近期我们梳理了人形机器人产业链各个厂家的业务进展、潜在空间及弹性；同时，我们节前最新发布了算法深度报告，探讨人形机器人所需要的AI模型，欢迎交流。 1.关节方案未定，​降本诉求是国产厂商的机遇。旋转关节有谐波、行星和RV三种方式实现，分别在体积、重量、效率、强度和价格方面有不同的平衡，目前技术路线没

天眼查App显示，近日，北京软通智算技术有限公司成立，法定代表人为刘会福，注册资本1000万元，经营范围含计算机系统服务、软件开发、物业管理、电子产品销售、非居住房地产租赁等。股东信息显示，该公司由软通动力全资持股。 我们在通过技术面看一下板块现在处于什么阶段？如图所示： 近阶段量价配合非常完美，第

🔥🔥宏观加息渐缓，加息、汇率见顶时间不会太久，推荐创新药板块，看好港股创新药机会！！【东吴医药朱国广/周新明团队】 [玫瑰]港股创新药看好的逻辑：1】创新药作为风险资产，估值水平对于宏观环境变化非常敏感，今年以来，空头资金大部分离场，加息见顶、汇率见顶预期港股市场不会更差，向上机会大于向下风险。

#礼来！历史新高！ 继CXO、新能源、AI之后，减肥药将成为A股史诗级投资机会！！ 人类健康密码！GLP-1已形成全球共识，即将全球新“药王”，适应症之广、有效性之佳，是近百年医药发展史上罕见的超级品种； 降糖、减重、脂肪肝、精神神经、心脑血管、老年痴呆等众多疾病临床均在开展，未来全球将有50%以上

[礼物]【东方计算机】数据局副局长人选明确，数据局运作加速可期 [庆祝]根据国务院客户端消息，原国家发改委高技司司长沈竹林被任命为国家数据局副局长，这是继7月局长人选明确后，数据局在领导班子人选方面的又一落地。 [庆祝]据了解，沈副局长在担任高技司司长期间，在推动“东数西算”工作中作出了重要贡献

2023Q4，我们看好行业温和复苏态势中的结构性主线机会。行业在Q3逐渐行至去库尾声，渐进开启补库周期。23Q4电子板块有望受益于低基数效应而表现出同环比增长，信心逐渐回归，部分高景气细分板块（如安卓链复苏、创新产品发布等）、国产替代公司有望表现突出。因此，我们建议Q4基于行业复苏、业绩改善的基准逻

【东方计算机】算力与数据要素边际变化公司值得重视和关注 #银之杰【独家标的】：卡位公共数据金融变现，10月份开始加速落地 1、公共数据是数据要素产业商业化的最核心方向，而对各地政府而言，公共数据在金融行业的应用是最大的变现方向，银之杰在金融数据应用变现方面有着较强的能力与积累，是公共数据金融场景

【国君机械徐乔威】创世纪大涨点评：3C反趋势明显，底部布局正当时 高3C钻攻机龙头，率先受益华为mate60放量。根据BCI数据，华为mate60于8月底上线以来，周份额占比从W35的12.7%增长至W38的18.1%（21年以来最高数值），单周销量92.2万部。公司作为国内3C钻攻机龙头，充分受

创世纪：3C业务困境反转，机床龙头腾飞在即 3C业务21年中见顶后持续衰退，23H1逐渐触底，9月开始受H手机热销拉动，下游制造厂（比亚迪电子等）稼动率已经拉满，CNC急单显现，10月新增订单同环比已经大幅改善，四季度预计将持续增长。H手机有望激发安卓系厂商压抑已久的换机需求。 未来需求驱动： 1、

【啸冠资本 - 汇顶科技603160调研精要】 #公司作为平台型企业在手机中单机价值量提升超预期（手机里面国产替代）。 1.#业绩大增。q3单季度营收同比+75%，大幅扭亏。全年预算45亿，明年57-60亿。一个大逻辑这是14-18年的舜宇光学； 2.#毛利率。23年二季度触底，下半年开始成本下降，

【德邦电子】重视华为拉动国产半导体崛起 复盘历史：2019年华为被管制拉动国产半导体崛起 自2019年开始，华为被美国层层加码贸易管制。2019年5月15日，美国就宣布将把华为及其子公司列入出口管制的“实体名单”，随后对华为的管制层层加码：禁止其使用美国芯片设计软件（2020年5月15日）、禁止含

[拳头]医药的未来一定要看“大品种”‼ 📢从IO药物到ADC、NASH，包括近期大火的减肥药和AD药，无一不说明抓住大品种能带来显著投资收益❗ [玫瑰]减肥药： 📢核心观点：行情肯定没结束❗1）本身产业趋势够大，海外有带头大哥，礼来及诺和诺德巨象起舞；2）确定性能兑现业绩，国外暴发增长，司美今年

欧菲光专家调研总结： 【1】公司客户覆盖华为、小米、荣耀、联想等手机、PC厂商，产出方面，目前单月产出约为40多kk，2023H1会差一些，平均产出约20kk。公司目前有100多条生产线，共计70kk设备产能，按照人力稼动率大概在60-70%，如果按照设备算稼动率提升空间更大（40/70）。 【

华为+指纹芯片+AI健康+芯片设计 1、2023年10月11日盘中传华为Mate60系列屏下光学指纹模组供应商涨价15%-20%，公司为全球安卓手机市场出货量排名第一的指纹芯片供应商，是华为触控方案国内唯一供应商，公司为为华为Mate 60系列提供光学指纹传感器，在OLED智能手机中使用的屏下指纹传

拆机实锤，汇顶供的触控ic。 【汇顶科技】：华为触控国内唯一供应商 汇顶科技是半导体行业少有的具有多个业务渗透率提升逻辑的公司，1）整体客户结构上，下半年受益华为手机品牌渗透率提升；2）指纹业务，超声波在折叠机上有望替代高通，受益于折叠机渗透率提升，再造一个指纹业务；3）触控业务受益于ol­ed渗透

近期我们梳理了人形机器人产业链各个厂家的业务进展、潜在空间及弹性；同时，我们节前最新发布了算法深度报告，探讨人形机器人所需要的AI模型，欢迎交流。 1.关节方案未定，​降本诉求是国产厂商的机遇。旋转关节有谐波、行星和RV三种方式实现，分别在体积、重量、效率、强度和价格方面有不同的平衡，目前技术路线没

天眼查App显示，近日，北京软通智算技术有限公司成立，法定代表人为刘会福，注册资本1000万元，经营范围含计算机系统服务、软件开发、物业管理、电子产品销售、非居住房地产租赁等。股东信息显示，该公司由软通动力全资持股。 我们在通过技术面看一下板块现在处于什么阶段？如图所示： 近阶段量价配合非常完美，第

🔥🔥宏观加息渐缓，加息、汇率见顶时间不会太久，推荐创新药板块，看好港股创新药机会！！【东吴医药朱国广/周新明团队】 [玫瑰]港股创新药看好的逻辑：1】创新药作为风险资产，估值水平对于宏观环境变化非常敏感，今年以来，空头资金大部分离场，加息见顶、汇率见顶预期港股市场不会更差，向上机会大于向下风险。

#礼来！历史新高！ 继CXO、新能源、AI之后，减肥药将成为A股史诗级投资机会！！ 人类健康密码！GLP-1已形成全球共识，即将全球新“药王”，适应症之广、有效性之佳，是近百年医药发展史上罕见的超级品种； 降糖、减重、脂肪肝、精神神经、心脑血管、老年痴呆等众多疾病临床均在开展，未来全球将有50%以上

[礼物]【东方计算机】数据局副局长人选明确，数据局运作加速可期 [庆祝]根据国务院客户端消息，原国家发改委高技司司长沈竹林被任命为国家数据局副局长，这是继7月局长人选明确后，数据局在领导班子人选方面的又一落地。 [庆祝]据了解，沈副局长在担任高技司司长期间，在推动“东数西算”工作中作出了重要贡献

2023Q4，我们看好行业温和复苏态势中的结构性主线机会。行业在Q3逐渐行至去库尾声，渐进开启补库周期。23Q4电子板块有望受益于低基数效应而表现出同环比增长，信心逐渐回归，部分高景气细分板块（如安卓链复苏、创新产品发布等）、国产替代公司有望表现突出。因此，我们建议Q4基于行业复苏、业绩改善的基准逻

【东方计算机】算力与数据要素边际变化公司值得重视和关注 #银之杰【独家标的】：卡位公共数据金融变现，10月份开始加速落地 1、公共数据是数据要素产业商业化的最核心方向，而对各地政府而言，公共数据在金融行业的应用是最大的变现方向，银之杰在金融数据应用变现方面有着较强的能力与积累，是公共数据金融场景

【国君机械徐乔威】创世纪大涨点评：3C反趋势明显，底部布局正当时 高3C钻攻机龙头，率先受益华为mate60放量。根据BCI数据，华为mate60于8月底上线以来，周份额占比从W35的12.7%增长至W38的18.1%（21年以来最高数值），单周销量92.2万部。公司作为国内3C钻攻机龙头，充分受

创世纪：3C业务困境反转，机床龙头腾飞在即 3C业务21年中见顶后持续衰退，23H1逐渐触底，9月开始受H手机热销拉动，下游制造厂（比亚迪电子等）稼动率已经拉满，CNC急单显现，10月新增订单同环比已经大幅改善，四季度预计将持续增长。H手机有望激发安卓系厂商压抑已久的换机需求。 未来需求驱动： 1、

【啸冠资本 - 汇顶科技603160调研精要】 #公司作为平台型企业在手机中单机价值量提升超预期（手机里面国产替代）。 1.#业绩大增。q3单季度营收同比+75%，大幅扭亏。全年预算45亿，明年57-60亿。一个大逻辑这是14-18年的舜宇光学； 2.#毛利率。23年二季度触底，下半年开始成本下降，

【德邦电子】重视华为拉动国产半导体崛起 复盘历史：2019年华为被管制拉动国产半导体崛起 自2019年开始，华为被美国层层加码贸易管制。2019年5月15日，美国就宣布将把华为及其子公司列入出口管制的“实体名单”，随后对华为的管制层层加码：禁止其使用美国芯片设计软件（2020年5月15日）、禁止含

[拳头]医药的未来一定要看“大品种”‼ 📢从IO药物到ADC、NASH，包括近期大火的减肥药和AD药，无一不说明抓住大品种能带来显著投资收益❗ [玫瑰]减肥药： 📢核心观点：行情肯定没结束❗1）本身产业趋势够大，海外有带头大哥，礼来及诺和诺德巨象起舞；2）确定性能兑现业绩，国外暴发增长，司美今年

欧菲光专家调研总结： 【1】公司客户覆盖华为、小米、荣耀、联想等手机、PC厂商，产出方面，目前单月产出约为40多kk，2023H1会差一些，平均产出约20kk。公司目前有100多条生产线，共计70kk设备产能，按照人力稼动率大概在60-70%，如果按照设备算稼动率提升空间更大（40/70）。 【

华为+指纹芯片+AI健康+芯片设计 1、2023年10月11日盘中传华为Mate60系列屏下光学指纹模组供应商涨价15%-20%，公司为全球安卓手机市场出货量排名第一的指纹芯片供应商，是华为触控方案国内唯一供应商，公司为为华为Mate 60系列提供光学指纹传感器，在OLED智能手机中使用的屏下指纹传

拆机实锤，汇顶供的触控ic。 【汇顶科技】：华为触控国内唯一供应商 汇顶科技是半导体行业少有的具有多个业务渗透率提升逻辑的公司，1）整体客户结构上，下半年受益华为手机品牌渗透率提升；2）指纹业务，超声波在折叠机上有望替代高通，受益于折叠机渗透率提升，再造一个指纹业务；3）触控业务受益于ol­ed渗透

近期我们梳理了人形机器人产业链各个厂家的业务进展、潜在空间及弹性；同时，我们节前最新发布了算法深度报告，探讨人形机器人所需要的AI模型，欢迎交流。 1.关节方案未定，​降本诉求是国产厂商的机遇。旋转关节有谐波、行星和RV三种方式实现，分别在体积、重量、效率、强度和价格方面有不同的平衡，目前技术路线没

天眼查App显示，近日，北京软通智算技术有限公司成立，法定代表人为刘会福，注册资本1000万元，经营范围含计算机系统服务、软件开发、物业管理、电子产品销售、非居住房地产租赁等。股东信息显示，该公司由软通动力全资持股。 我们在通过技术面看一下板块现在处于什么阶段？如图所示： 近阶段量价配合非常完美，第

🔥🔥宏观加息渐缓，加息、汇率见顶时间不会太久，推荐创新药板块，看好港股创新药机会！！【东吴医药朱国广/周新明团队】 [玫瑰]港股创新药看好的逻辑：1】创新药作为风险资产，估值水平对于宏观环境变化非常敏感，今年以来，空头资金大部分离场，加息见顶、汇率见顶预期港股市场不会更差，向上机会大于向下风险。

#礼来！历史新高！ 继CXO、新能源、AI之后，减肥药将成为A股史诗级投资机会！！ 人类健康密码！GLP-1已形成全球共识，即将全球新“药王”，适应症之广、有效性之佳，是近百年医药发展史上罕见的超级品种； 降糖、减重、脂肪肝、精神神经、心脑血管、老年痴呆等众多疾病临床均在开展，未来全球将有50%以上

[礼物]【东方计算机】数据局副局长人选明确，数据局运作加速可期 [庆祝]根据国务院客户端消息，原国家发改委高技司司长沈竹林被任命为国家数据局副局长，这是继7月局长人选明确后，数据局在领导班子人选方面的又一落地。 [庆祝]据了解，沈副局长在担任高技司司长期间，在推动“东数西算”工作中作出了重要贡献

2023Q4，我们看好行业温和复苏态势中的结构性主线机会。行业在Q3逐渐行至去库尾声，渐进开启补库周期。23Q4电子板块有望受益于低基数效应而表现出同环比增长，信心逐渐回归，部分高景气细分板块（如安卓链复苏、创新产品发布等）、国产替代公司有望表现突出。因此，我们建议Q4基于行业复苏、业绩改善的基准逻

【东方计算机】算力与数据要素边际变化公司值得重视和关注 #银之杰【独家标的】：卡位公共数据金融变现，10月份开始加速落地 1、公共数据是数据要素产业商业化的最核心方向，而对各地政府而言，公共数据在金融行业的应用是最大的变现方向，银之杰在金融数据应用变现方面有着较强的能力与积累，是公共数据金融场景

【国君机械徐乔威】创世纪大涨点评：3C反趋势明显，底部布局正当时 高3C钻攻机龙头，率先受益华为mate60放量。根据BCI数据，华为mate60于8月底上线以来，周份额占比从W35的12.7%增长至W38的18.1%（21年以来最高数值），单周销量92.2万部。公司作为国内3C钻攻机龙头，充分受

创世纪：3C业务困境反转，机床龙头腾飞在即 3C业务21年中见顶后持续衰退，23H1逐渐触底，9月开始受H手机热销拉动，下游制造厂（比亚迪电子等）稼动率已经拉满，CNC急单显现，10月新增订单同环比已经大幅改善，四季度预计将持续增长。H手机有望激发安卓系厂商压抑已久的换机需求。 未来需求驱动： 1、

【啸冠资本 - 汇顶科技603160调研精要】 #公司作为平台型企业在手机中单机价值量提升超预期（手机里面国产替代）。 1.#业绩大增。q3单季度营收同比+75%，大幅扭亏。全年预算45亿，明年57-60亿。一个大逻辑这是14-18年的舜宇光学； 2.#毛利率。23年二季度触底，下半年开始成本下降，

【德邦电子】重视华为拉动国产半导体崛起 复盘历史：2019年华为被管制拉动国产半导体崛起 自2019年开始，华为被美国层层加码贸易管制。2019年5月15日，美国就宣布将把华为及其子公司列入出口管制的“实体名单”，随后对华为的管制层层加码：禁止其使用美国芯片设计软件（2020年5月15日）、禁止含

[拳头]医药的未来一定要看“大品种”‼ 📢从IO药物到ADC、NASH，包括近期大火的减肥药和AD药，无一不说明抓住大品种能带来显著投资收益❗ [玫瑰]减肥药： 📢核心观点：行情肯定没结束❗1）本身产业趋势够大，海外有带头大哥，礼来及诺和诺德巨象起舞；2）确定性能兑现业绩，国外暴发增长，司美今年

欧菲光专家调研总结： 【1】公司客户覆盖华为、小米、荣耀、联想等手机、PC厂商，产出方面，目前单月产出约为40多kk，2023H1会差一些，平均产出约20kk。公司目前有100多条生产线，共计70kk设备产能，按照人力稼动率大概在60-70%，如果按照设备算稼动率提升空间更大（40/70）。 【

华为+指纹芯片+AI健康+芯片设计 1、2023年10月11日盘中传华为Mate60系列屏下光学指纹模组供应商涨价15%-20%，公司为全球安卓手机市场出货量排名第一的指纹芯片供应商，是华为触控方案国内唯一供应商，公司为为华为Mate 60系列提供光学指纹传感器，在OLED智能手机中使用的屏下指纹传

拆机实锤，汇顶供的触控ic。 【汇顶科技】：华为触控国内唯一供应商 汇顶科技是半导体行业少有的具有多个业务渗透率提升逻辑的公司，1）整体客户结构上，下半年受益华为手机品牌渗透率提升；2）指纹业务，超声波在折叠机上有望替代高通，受益于折叠机渗透率提升，再造一个指纹业务；3）触控业务受益于ol­ed渗透

近期我们梳理了人形机器人产业链各个厂家的业务进展、潜在空间及弹性；同时，我们节前最新发布了算法深度报告，探讨人形机器人所需要的AI模型，欢迎交流。 1.关节方案未定，​降本诉求是国产厂商的机遇。旋转关节有谐波、行星和RV三种方式实现，分别在体积、重量、效率、强度和价格方面有不同的平衡，目前技术路线没

天眼查App显示，近日，北京软通智算技术有限公司成立，法定代表人为刘会福，注册资本1000万元，经营范围含计算机系统服务、软件开发、物业管理、电子产品销售、非居住房地产租赁等。股东信息显示，该公司由软通动力全资持股。 我们在通过技术面看一下板块现在处于什么阶段？如图所示： 近阶段量价配合非常完美，第

🔥🔥宏观加息渐缓，加息、汇率见顶时间不会太久，推荐创新药板块，看好港股创新药机会！！【东吴医药朱国广/周新明团队】 [玫瑰]港股创新药看好的逻辑：1】创新药作为风险资产，估值水平对于宏观环境变化非常敏感，今年以来，空头资金大部分离场，加息见顶、汇率见顶预期港股市场不会更差，向上机会大于向下风险。

#礼来！历史新高！ 继CXO、新能源、AI之后，减肥药将成为A股史诗级投资机会！！ 人类健康密码！GLP-1已形成全球共识，即将全球新“药王”，适应症之广、有效性之佳，是近百年医药发展史上罕见的超级品种； 降糖、减重、脂肪肝、精神神经、心脑血管、老年痴呆等众多疾病临床均在开展，未来全球将有50%以上

[礼物]【东方计算机】数据局副局长人选明确，数据局运作加速可期 [庆祝]根据国务院客户端消息，原国家发改委高技司司长沈竹林被任命为国家数据局副局长，这是继7月局长人选明确后，数据局在领导班子人选方面的又一落地。 [庆祝]据了解，沈副局长在担任高技司司长期间，在推动“东数西算”工作中作出了重要贡献

2023Q4，我们看好行业温和复苏态势中的结构性主线机会。行业在Q3逐渐行至去库尾声，渐进开启补库周期。23Q4电子板块有望受益于低基数效应而表现出同环比增长，信心逐渐回归，部分高景气细分板块（如安卓链复苏、创新产品发布等）、国产替代公司有望表现突出。因此，我们建议Q4基于行业复苏、业绩改善的基准逻

【东方计算机】算力与数据要素边际变化公司值得重视和关注 #银之杰【独家标的】：卡位公共数据金融变现，10月份开始加速落地 1、公共数据是数据要素产业商业化的最核心方向，而对各地政府而言，公共数据在金融行业的应用是最大的变现方向，银之杰在金融数据应用变现方面有着较强的能力与积累，是公共数据金融场景

【国君机械徐乔威】创世纪大涨点评：3C反趋势明显，底部布局正当时 高3C钻攻机龙头，率先受益华为mate60放量。根据BCI数据，华为mate60于8月底上线以来，周份额占比从W35的12.7%增长至W38的18.1%（21年以来最高数值），单周销量92.2万部。公司作为国内3C钻攻机龙头，充分受

创世纪：3C业务困境反转，机床龙头腾飞在即 3C业务21年中见顶后持续衰退，23H1逐渐触底，9月开始受H手机热销拉动，下游制造厂（比亚迪电子等）稼动率已经拉满，CNC急单显现，10月新增订单同环比已经大幅改善，四季度预计将持续增长。H手机有望激发安卓系厂商压抑已久的换机需求。 未来需求驱动： 1、

【啸冠资本 - 汇顶科技603160调研精要】 #公司作为平台型企业在手机中单机价值量提升超预期（手机里面国产替代）。 1.#业绩大增。q3单季度营收同比+75%，大幅扭亏。全年预算45亿，明年57-60亿。一个大逻辑这是14-18年的舜宇光学； 2.#毛利率。23年二季度触底，下半年开始成本下降，

【德邦电子】重视华为拉动国产半导体崛起 复盘历史：2019年华为被管制拉动国产半导体崛起 自2019年开始，华为被美国层层加码贸易管制。2019年5月15日，美国就宣布将把华为及其子公司列入出口管制的“实体名单”，随后对华为的管制层层加码：禁止其使用美国芯片设计软件（2020年5月15日）、禁止含

[拳头]医药的未来一定要看“大品种”‼ 📢从IO药物到ADC、NASH，包括近期大火的减肥药和AD药，无一不说明抓住大品种能带来显著投资收益❗ [玫瑰]减肥药： 📢核心观点：行情肯定没结束❗1）本身产业趋势够大，海外有带头大哥，礼来及诺和诺德巨象起舞；2）确定性能兑现业绩，国外暴发增长，司美今年

欧菲光专家调研总结： 【1】公司客户覆盖华为、小米、荣耀、联想等手机、PC厂商，产出方面，目前单月产出约为40多kk，2023H1会差一些，平均产出约20kk。公司目前有100多条生产线，共计70kk设备产能，按照人力稼动率大概在60-70%，如果按照设备算稼动率提升空间更大（40/70）。 【

华为+指纹芯片+AI健康+芯片设计 1、2023年10月11日盘中传华为Mate60系列屏下光学指纹模组供应商涨价15%-20%，公司为全球安卓手机市场出货量排名第一的指纹芯片供应商，是华为触控方案国内唯一供应商，公司为为华为Mate 60系列提供光学指纹传感器，在OLED智能手机中使用的屏下指纹传

拆机实锤，汇顶供的触控ic。 【汇顶科技】：华为触控国内唯一供应商 汇顶科技是半导体行业少有的具有多个业务渗透率提升逻辑的公司，1）整体客户结构上，下半年受益华为手机品牌渗透率提升；2）指纹业务，超声波在折叠机上有望替代高通，受益于折叠机渗透率提升，再造一个指纹业务；3）触控业务受益于ol­ed渗透

近期我们梳理了人形机器人产业链各个厂家的业务进展、潜在空间及弹性；同时，我们节前最新发布了算法深度报告，探讨人形机器人所需要的AI模型，欢迎交流。 1.关节方案未定，​降本诉求是国产厂商的机遇。旋转关节有谐波、行星和RV三种方式实现，分别在体积、重量、效率、强度和价格方面有不同的平衡，目前技术路线没

天眼查App显示，近日，北京软通智算技术有限公司成立，法定代表人为刘会福，注册资本1000万元，经营范围含计算机系统服务、软件开发、物业管理、电子产品销售、非居住房地产租赁等。股东信息显示，该公司由软通动力全资持股。 我们在通过技术面看一下板块现在处于什么阶段？如图所示： 近阶段量价配合非常完美，第

🔥🔥宏观加息渐缓，加息、汇率见顶时间不会太久，推荐创新药板块，看好港股创新药机会！！【东吴医药朱国广/周新明团队】 [玫瑰]港股创新药看好的逻辑：1】创新药作为风险资产，估值水平对于宏观环境变化非常敏感，今年以来，空头资金大部分离场，加息见顶、汇率见顶预期港股市场不会更差，向上机会大于向下风险。

#礼来！历史新高！ 继CXO、新能源、AI之后，减肥药将成为A股史诗级投资机会！！ 人类健康密码！GLP-1已形成全球共识，即将全球新“药王”，适应症之广、有效性之佳，是近百年医药发展史上罕见的超级品种； 降糖、减重、脂肪肝、精神神经、心脑血管、老年痴呆等众多疾病临床均在开展，未来全球将有50%以上

[礼物]【东方计算机】数据局副局长人选明确，数据局运作加速可期 [庆祝]根据国务院客户端消息，原国家发改委高技司司长沈竹林被任命为国家数据局副局长，这是继7月局长人选明确后，数据局在领导班子人选方面的又一落地。 [庆祝]据了解，沈副局长在担任高技司司长期间，在推动“东数西算”工作中作出了重要贡献

2023Q4，我们看好行业温和复苏态势中的结构性主线机会。行业在Q3逐渐行至去库尾声，渐进开启补库周期。23Q4电子板块有望受益于低基数效应而表现出同环比增长，信心逐渐回归，部分高景气细分板块（如安卓链复苏、创新产品发布等）、国产替代公司有望表现突出。因此，我们建议Q4基于行业复苏、业绩改善的基准逻

【东方计算机】算力与数据要素边际变化公司值得重视和关注 #银之杰【独家标的】：卡位公共数据金融变现，10月份开始加速落地 1、公共数据是数据要素产业商业化的最核心方向，而对各地政府而言，公共数据在金融行业的应用是最大的变现方向，银之杰在金融数据应用变现方面有着较强的能力与积累，是公共数据金融场景

【国君机械徐乔威】创世纪大涨点评：3C反趋势明显，底部布局正当时 高3C钻攻机龙头，率先受益华为mate60放量。根据BCI数据，华为mate60于8月底上线以来，周份额占比从W35的12.7%增长至W38的18.1%（21年以来最高数值），单周销量92.2万部。公司作为国内3C钻攻机龙头，充分受

创世纪：3C业务困境反转，机床龙头腾飞在即 3C业务21年中见顶后持续衰退，23H1逐渐触底，9月开始受H手机热销拉动，下游制造厂（比亚迪电子等）稼动率已经拉满，CNC急单显现，10月新增订单同环比已经大幅改善，四季度预计将持续增长。H手机有望激发安卓系厂商压抑已久的换机需求。 未来需求驱动： 1、

【啸冠资本 - 汇顶科技603160调研精要】 #公司作为平台型企业在手机中单机价值量提升超预期（手机里面国产替代）。 1.#业绩大增。q3单季度营收同比+75%，大幅扭亏。全年预算45亿，明年57-60亿。一个大逻辑这是14-18年的舜宇光学； 2.#毛利率。23年二季度触底，下半年开始成本下降，

【德邦电子】重视华为拉动国产半导体崛起 复盘历史：2019年华为被管制拉动国产半导体崛起 自2019年开始，华为被美国层层加码贸易管制。2019年5月15日，美国就宣布将把华为及其子公司列入出口管制的“实体名单”，随后对华为的管制层层加码：禁止其使用美国芯片设计软件（2020年5月15日）、禁止含

[拳头]医药的未来一定要看“大品种”‼ 📢从IO药物到ADC、NASH，包括近期大火的减肥药和AD药，无一不说明抓住大品种能带来显著投资收益❗ [玫瑰]减肥药： 📢核心观点：行情肯定没结束❗1）本身产业趋势够大，海外有带头大哥，礼来及诺和诺德巨象起舞；2）确定性能兑现业绩，国外暴发增长，司美今年

欧菲光专家调研总结： 【1】公司客户覆盖华为、小米、荣耀、联想等手机、PC厂商，产出方面，目前单月产出约为40多kk，2023H1会差一些，平均产出约20kk。公司目前有100多条生产线，共计70kk设备产能，按照人力稼动率大概在60-70%，如果按照设备算稼动率提升空间更大（40/70）。 【

华为+指纹芯片+AI健康+芯片设计 1、2023年10月11日盘中传华为Mate60系列屏下光学指纹模组供应商涨价15%-20%，公司为全球安卓手机市场出货量排名第一的指纹芯片供应商，是华为触控方案国内唯一供应商，公司为为华为Mate 60系列提供光学指纹传感器，在OLED智能手机中使用的屏下指纹传

拆机实锤，汇顶供的触控ic。 【汇顶科技】：华为触控国内唯一供应商 汇顶科技是半导体行业少有的具有多个业务渗透率提升逻辑的公司，1）整体客户结构上，下半年受益华为手机品牌渗透率提升；2）指纹业务，超声波在折叠机上有望替代高通，受益于折叠机渗透率提升，再造一个指纹业务；3）触控业务受益于ol­ed渗透