2023Q4，我们看好行业温和复苏态势中的结构性主线机会。行业在Q3逐渐行至去库尾声，渐进开启补库周期。23Q4电子板块有望受益于低基数效应而表现出同环比增长，信心逐渐回归，部分高景气细分板块（如安卓链复苏、创新产品发布等）、国产替代公司有望表现突出。因此，我们建议Q4基于行业复苏、业绩改善的基准逻

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创世纪：3C业务困境反转，机床龙头腾飞在即 3C业务21年中见顶后持续衰退，23H1逐渐触底，9月开始受H手机热销拉动，下游制造厂（比亚迪电子等）稼动率已经拉满，CNC急单显现，10月新增订单同环比已经大幅改善，四季度预计将持续增长。H手机有望激发安卓系厂商压抑已久的换机需求。 未来需求驱动： 1、

【啸冠资本 - 汇顶科技603160调研精要】 #公司作为平台型企业在手机中单机价值量提升超预期（手机里面国产替代）。 1.#业绩大增。q3单季度营收同比+75%，大幅扭亏。全年预算45亿，明年57-60亿。一个大逻辑这是14-18年的舜宇光学； 2.#毛利率。23年二季度触底，下半年开始成本下降，

【德邦电子】重视华为拉动国产半导体崛起 复盘历史：2019年华为被管制拉动国产半导体崛起 自2019年开始，华为被美国层层加码贸易管制。2019年5月15日，美国就宣布将把华为及其子公司列入出口管制的“实体名单”，随后对华为的管制层层加码：禁止其使用美国芯片设计软件（2020年5月15日）、禁止含

[拳头]医药的未来一定要看“大品种”‼ 📢从IO药物到ADC、NASH，包括近期大火的减肥药和AD药，无一不说明抓住大品种能带来显著投资收益❗ [玫瑰]减肥药： 📢核心观点：行情肯定没结束❗1）本身产业趋势够大，海外有带头大哥，礼来及诺和诺德巨象起舞；2）确定性能兑现业绩，国外暴发增长，司美今年

欧菲光专家调研总结： 【1】公司客户覆盖华为、小米、荣耀、联想等手机、PC厂商，产出方面，目前单月产出约为40多kk，2023H1会差一些，平均产出约20kk。公司目前有100多条生产线，共计70kk设备产能，按照人力稼动率大概在60-70%，如果按照设备算稼动率提升空间更大（40/70）。 【

华为+指纹芯片+AI健康+芯片设计 1、2023年10月11日盘中传华为Mate60系列屏下光学指纹模组供应商涨价15%-20%，公司为全球安卓手机市场出货量排名第一的指纹芯片供应商，是华为触控方案国内唯一供应商，公司为为华为Mate 60系列提供光学指纹传感器，在OLED智能手机中使用的屏下指纹传

拆机实锤，汇顶供的触控ic。 【汇顶科技】：华为触控国内唯一供应商 汇顶科技是半导体行业少有的具有多个业务渗透率提升逻辑的公司，1）整体客户结构上，下半年受益华为手机品牌渗透率提升；2）指纹业务，超声波在折叠机上有望替代高通，受益于折叠机渗透率提升，再造一个指纹业务；3）触控业务受益于ol­ed渗透

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华为销售爆火、安卓备货望提升，手机销售有望提前迎来春天 目前华为手机官网销售仍需预约购买，反映需求爆火。同时，年底高通骁龙旗舰芯片发布，安卓终端有望迎来新机备货潮，带动手机销售恢复同比较好增长。中国手机销售自2022Q2以来进入疲态，到目前已持续将近1.5年时间。随着终端和渠道库存去化，预计新机带来

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2023Q4，我们看好行业温和复苏态势中的结构性主线机会。行业在Q3逐渐行至去库尾声，渐进开启补库周期。23Q4电子板块有望受益于低基数效应而表现出同环比增长，信心逐渐回归，部分高景气细分板块（如安卓链复苏、创新产品发布等）、国产替代公司有望表现突出。因此，我们建议Q4基于行业复苏、业绩改善的基准逻

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华为+指纹芯片+AI健康+芯片设计 1、2023年10月11日盘中传华为Mate60系列屏下光学指纹模组供应商涨价15%-20%，公司为全球安卓手机市场出货量排名第一的指纹芯片供应商，是华为触控方案国内唯一供应商，公司为为华为Mate 60系列提供光学指纹传感器，在OLED智能手机中使用的屏下指纹传

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华为+指纹芯片+AI健康+芯片设计 1、2023年10月11日盘中传华为Mate60系列屏下光学指纹模组供应商涨价15%-20%，公司为全球安卓手机市场出货量排名第一的指纹芯片供应商，是华为触控方案国内唯一供应商，公司为为华为Mate 60系列提供光学指纹传感器，在OLED智能手机中使用的屏下指纹传

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华为+指纹芯片+AI健康+芯片设计 1、2023年10月11日盘中传华为Mate60系列屏下光学指纹模组供应商涨价15%-20%，公司为全球安卓手机市场出货量排名第一的指纹芯片供应商，是华为触控方案国内唯一供应商，公司为为华为Mate 60系列提供光学指纹传感器，在OLED智能手机中使用的屏下指纹传

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