催化：AIDC更新，苹果和阿里合作为中国iPhone用户开发AI功能，持续看好国内AIDC产业链 ——————————— 据The Information消息，苹果公司最近开始与阿里巴巴集团合作，计划在中国推出人工智能功能。 此前，苹果在AI大模型方面只与OpenAI合作，海外iPhone用户可用

①公司为杭州本土国企，本身布局IDC业务，为阿里云等公司提供服务，算力投资数千万；此外，#参股政府经信牵头的杭州市级算力平台公司——浙江算力科技有限公司（15%），该公司在杭州建设基础、混合、国产三大万卡集群，相关部署由#【阿里云】负责中标投建，或有望为AI需求提供算力服务。 ②#布局文旅+AI产品

持续推荐阿里AI服务器核心ODM供应商——华勤技术 据The information报道，Apple已与阿里巴巴集团达成合作，Apple将为中国市场iPhone用户开发本地化人工智能功能，已将共同开发的中国AI功能提交给国内监管机构审批。 华勤技术是阿里云深度合作伙伴 #份额： 阿里云整机采购金

人形机器人标配部件，灵巧手兼备高重要性+高壁垒+边际增量显著等特点 “机构对灵巧手产业链企业的密集调研，将激励企业加大研发投入，加速技术迭代，投入资金研究新型触觉传感器、电机、谐波齿轮传动等关键材料，同时也将刺激需求增长，带动零部件采购量上升，促使企业扩大产能，进而带动灵巧手行业发展。”中国数实融合

合作阿里+DeepSeek+合作智谱AI+拟收购碧橙数字 1、公司和阿里互为对方在云计算领域的优选合作伙伴，阿里云对梦网科技进行云计算赋能，梦网借助阿里云加强在重点行业(金融、公用事业、政府)云计算业务的合作。 2、2025年2月4日官微：梦网科技将DeepSeek大模型深度集成至多源AI调度引擎“

#强强联合，布局机器人关节总成 2月11日，五洲新春与中鼎股份达成战略合作，围绕人形机器人部件总成产品展开多维度合作。双方在产品方面高度互补，同时将提升优质客户拓展能力，在汽车领域和机器人领域的协同效应显著。 #特斯拉上调机器人产量指引，丝杠最是受益环节 特斯拉上调量产指引，25年1万台，26-2

# 北美T公司 1、执行器：T自制大部分执行器，考虑到以后每年10倍的扩产速度和研发难度，拟引入新的供应商（TIRE1）。TP集团有望获得更多的份额，震裕科技因具备丝杠量产能力和电机配套能力，后发优势明显。 2、丝杠：供应商由T指定。量产难度最大，量产能力决定了核心竞争力。最新方案身体 14根行星滚

字节提出新模型架构降低推理成本，继续看好字节链及AI AGENT方向投资机会【东吴传媒互联网张良卫团队] 事件:字节跳动豆包大模型团队提出了全新的稀疏模型架构UltraMem，该架构有效解决了MoE推理时高额的访存问题，推理速度较MoE架构提升 2-6 倍，推理成本最高可降低83%。 该研究还揭示

推荐【安博通][鼎捷数智][网宿科技] DeepSeek以开源/可商用/低成本模型为切口，快速拉近中美AI差距，#推理算力、2B应用、端侧应用边际显著改善。 #推理算力:模型突围激发国产GPU业务机遇，关注[安博通] 24年9月，安博通宣布与江原科技的战略合作，正是拓展国产GPU算力业务;江原首款D

企业本地部署大模型，国产推理算力以及向量数据库将迎来新需求。 投资要点： 投资建议：本地部署可能是最适合大型企业和特殊行业企业的AI调用方式，看好本地国产推理算力的爆发，以及如向量数据库等新型基础软件的扩圈。 推荐标的：浪潮信息、紫光股份、星环科技-U、软通动力。 受益标的：中科曙光、神州数码、拓维

据The Information，苹果和阿里巴巴合作，为中国的iPhone用户开发AI智能功能，此前苹果测试了腾讯/DeepSeek/百度等模型但未选择继续使用它们。 依托生态用户，苹果卡位AI硬件入口的不败之地 苹果AI分为三层，设备端模型+云端模型+外层第三方AI模型，前两层软硬件自研，海外的o

苹果将与阿里巴巴合作为国内iphone用户开发AI功能。 如我们年度策略预判，2025 AI投资本土化、多元化、推理核心的逻辑会反复演绎。 #ZJ、DS、Ali等轮番上台背后有必然逻辑:我们认为，从deepseek唤醒推理放量需求，到苹果与阿里合作，隐含的均是云主线的回归，相信以阿里为代表的国内云和

2 月 11 日消息，AI 推理芯片初创公司 Groq 当地时间昨日宣布，沙特阿拉伯承诺向其投资 15 亿美元（IT之家备注：当前约 109.62 亿元人民币），支持 Groq 扩建位于沙特达曼的 AI 推理基础设施。 Groq 的达曼数据中心由该企业同石油巨头沙特阿美旗下子公司合作建设，目前该数据

AI依然是25年高景气度赛道，重点关注端侧AI 方向，25年或将成为端侧AI设备起量元年。 端侧AI主要指AI硬件应用，例如AI眼镜、AI耳机、AI玩具、AI手机、AI­PC、AI 可穿戴设备等。 1、AI带来消费电子新一轮创新周期，端侧AI功能更丰富更先进，带来巨大的换机需求。同时也有消费补贴政策

法国宣布1090亿欧元投资，用于推动人工智能项目发展。法国总统马克龙在巴黎人工智能行动峰会前夕宣布，未来几年法国将获得总计1090亿欧元的AI投资，资金来源主要为阿联酋、美国和加拿大的投资基金以及法国电信公司Iliad、法国航空航天和国防组织Thales；包括此前阿联酋计划投资300亿至500亿欧元

催化：AIDC更新，苹果和阿里合作为中国iPhone用户开发AI功能，持续看好国内AIDC产业链 ——————————— 据The Information消息，苹果公司最近开始与阿里巴巴集团合作，计划在中国推出人工智能功能。 此前，苹果在AI大模型方面只与OpenAI合作，海外iPhone用户可用

①公司为杭州本土国企，本身布局IDC业务，为阿里云等公司提供服务，算力投资数千万；此外，#参股政府经信牵头的杭州市级算力平台公司——浙江算力科技有限公司（15%），该公司在杭州建设基础、混合、国产三大万卡集群，相关部署由#【阿里云】负责中标投建，或有望为AI需求提供算力服务。 ②#布局文旅+AI产品

持续推荐阿里AI服务器核心ODM供应商——华勤技术 据The information报道，Apple已与阿里巴巴集团达成合作，Apple将为中国市场iPhone用户开发本地化人工智能功能，已将共同开发的中国AI功能提交给国内监管机构审批。 华勤技术是阿里云深度合作伙伴 #份额： 阿里云整机采购金

人形机器人标配部件，灵巧手兼备高重要性+高壁垒+边际增量显著等特点 “机构对灵巧手产业链企业的密集调研，将激励企业加大研发投入，加速技术迭代，投入资金研究新型触觉传感器、电机、谐波齿轮传动等关键材料，同时也将刺激需求增长，带动零部件采购量上升，促使企业扩大产能，进而带动灵巧手行业发展。”中国数实融合

合作阿里+DeepSeek+合作智谱AI+拟收购碧橙数字 1、公司和阿里互为对方在云计算领域的优选合作伙伴，阿里云对梦网科技进行云计算赋能，梦网借助阿里云加强在重点行业(金融、公用事业、政府)云计算业务的合作。 2、2025年2月4日官微：梦网科技将DeepSeek大模型深度集成至多源AI调度引擎“

#强强联合，布局机器人关节总成 2月11日，五洲新春与中鼎股份达成战略合作，围绕人形机器人部件总成产品展开多维度合作。双方在产品方面高度互补，同时将提升优质客户拓展能力，在汽车领域和机器人领域的协同效应显著。 #特斯拉上调机器人产量指引，丝杠最是受益环节 特斯拉上调量产指引，25年1万台，26-2

# 北美T公司 1、执行器：T自制大部分执行器，考虑到以后每年10倍的扩产速度和研发难度，拟引入新的供应商（TIRE1）。TP集团有望获得更多的份额，震裕科技因具备丝杠量产能力和电机配套能力，后发优势明显。 2、丝杠：供应商由T指定。量产难度最大，量产能力决定了核心竞争力。最新方案身体 14根行星滚

字节提出新模型架构降低推理成本，继续看好字节链及AI AGENT方向投资机会【东吴传媒互联网张良卫团队] 事件:字节跳动豆包大模型团队提出了全新的稀疏模型架构UltraMem，该架构有效解决了MoE推理时高额的访存问题，推理速度较MoE架构提升 2-6 倍，推理成本最高可降低83%。 该研究还揭示

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企业本地部署大模型，国产推理算力以及向量数据库将迎来新需求。 投资要点： 投资建议：本地部署可能是最适合大型企业和特殊行业企业的AI调用方式，看好本地国产推理算力的爆发，以及如向量数据库等新型基础软件的扩圈。 推荐标的：浪潮信息、紫光股份、星环科技-U、软通动力。 受益标的：中科曙光、神州数码、拓维

据The Information，苹果和阿里巴巴合作，为中国的iPhone用户开发AI智能功能，此前苹果测试了腾讯/DeepSeek/百度等模型但未选择继续使用它们。 依托生态用户，苹果卡位AI硬件入口的不败之地 苹果AI分为三层，设备端模型+云端模型+外层第三方AI模型，前两层软硬件自研，海外的o

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AI依然是25年高景气度赛道，重点关注端侧AI 方向，25年或将成为端侧AI设备起量元年。 端侧AI主要指AI硬件应用，例如AI眼镜、AI耳机、AI玩具、AI手机、AI­PC、AI 可穿戴设备等。 1、AI带来消费电子新一轮创新周期，端侧AI功能更丰富更先进，带来巨大的换机需求。同时也有消费补贴政策

法国宣布1090亿欧元投资，用于推动人工智能项目发展。法国总统马克龙在巴黎人工智能行动峰会前夕宣布，未来几年法国将获得总计1090亿欧元的AI投资，资金来源主要为阿联酋、美国和加拿大的投资基金以及法国电信公司Iliad、法国航空航天和国防组织Thales；包括此前阿联酋计划投资300亿至500亿欧元

催化：AIDC更新，苹果和阿里合作为中国iPhone用户开发AI功能，持续看好国内AIDC产业链 ——————————— 据The Information消息，苹果公司最近开始与阿里巴巴集团合作，计划在中国推出人工智能功能。 此前，苹果在AI大模型方面只与OpenAI合作，海外iPhone用户可用

①公司为杭州本土国企，本身布局IDC业务，为阿里云等公司提供服务，算力投资数千万；此外，#参股政府经信牵头的杭州市级算力平台公司——浙江算力科技有限公司（15%），该公司在杭州建设基础、混合、国产三大万卡集群，相关部署由#【阿里云】负责中标投建，或有望为AI需求提供算力服务。 ②#布局文旅+AI产品

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人形机器人标配部件，灵巧手兼备高重要性+高壁垒+边际增量显著等特点 “机构对灵巧手产业链企业的密集调研，将激励企业加大研发投入，加速技术迭代，投入资金研究新型触觉传感器、电机、谐波齿轮传动等关键材料，同时也将刺激需求增长，带动零部件采购量上升，促使企业扩大产能，进而带动灵巧手行业发展。”中国数实融合

合作阿里+DeepSeek+合作智谱AI+拟收购碧橙数字 1、公司和阿里互为对方在云计算领域的优选合作伙伴，阿里云对梦网科技进行云计算赋能，梦网借助阿里云加强在重点行业(金融、公用事业、政府)云计算业务的合作。 2、2025年2月4日官微：梦网科技将DeepSeek大模型深度集成至多源AI调度引擎“

#强强联合，布局机器人关节总成 2月11日，五洲新春与中鼎股份达成战略合作，围绕人形机器人部件总成产品展开多维度合作。双方在产品方面高度互补，同时将提升优质客户拓展能力，在汽车领域和机器人领域的协同效应显著。 #特斯拉上调机器人产量指引，丝杠最是受益环节 特斯拉上调量产指引，25年1万台，26-2

# 北美T公司 1、执行器：T自制大部分执行器，考虑到以后每年10倍的扩产速度和研发难度，拟引入新的供应商（TIRE1）。TP集团有望获得更多的份额，震裕科技因具备丝杠量产能力和电机配套能力，后发优势明显。 2、丝杠：供应商由T指定。量产难度最大，量产能力决定了核心竞争力。最新方案身体 14根行星滚

字节提出新模型架构降低推理成本，继续看好字节链及AI AGENT方向投资机会【东吴传媒互联网张良卫团队] 事件:字节跳动豆包大模型团队提出了全新的稀疏模型架构UltraMem，该架构有效解决了MoE推理时高额的访存问题，推理速度较MoE架构提升 2-6 倍，推理成本最高可降低83%。 该研究还揭示

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企业本地部署大模型，国产推理算力以及向量数据库将迎来新需求。 投资要点： 投资建议：本地部署可能是最适合大型企业和特殊行业企业的AI调用方式，看好本地国产推理算力的爆发，以及如向量数据库等新型基础软件的扩圈。 推荐标的：浪潮信息、紫光股份、星环科技-U、软通动力。 受益标的：中科曙光、神州数码、拓维

据The Information，苹果和阿里巴巴合作，为中国的iPhone用户开发AI智能功能，此前苹果测试了腾讯/DeepSeek/百度等模型但未选择继续使用它们。 依托生态用户，苹果卡位AI硬件入口的不败之地 苹果AI分为三层，设备端模型+云端模型+外层第三方AI模型，前两层软硬件自研，海外的o

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2 月 11 日消息，AI 推理芯片初创公司 Groq 当地时间昨日宣布，沙特阿拉伯承诺向其投资 15 亿美元（IT之家备注：当前约 109.62 亿元人民币），支持 Groq 扩建位于沙特达曼的 AI 推理基础设施。 Groq 的达曼数据中心由该企业同石油巨头沙特阿美旗下子公司合作建设，目前该数据

AI依然是25年高景气度赛道，重点关注端侧AI 方向，25年或将成为端侧AI设备起量元年。 端侧AI主要指AI硬件应用，例如AI眼镜、AI耳机、AI玩具、AI手机、AI­PC、AI 可穿戴设备等。 1、AI带来消费电子新一轮创新周期，端侧AI功能更丰富更先进，带来巨大的换机需求。同时也有消费补贴政策

法国宣布1090亿欧元投资，用于推动人工智能项目发展。法国总统马克龙在巴黎人工智能行动峰会前夕宣布，未来几年法国将获得总计1090亿欧元的AI投资，资金来源主要为阿联酋、美国和加拿大的投资基金以及法国电信公司Iliad、法国航空航天和国防组织Thales；包括此前阿联酋计划投资300亿至500亿欧元

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人形机器人标配部件，灵巧手兼备高重要性+高壁垒+边际增量显著等特点 “机构对灵巧手产业链企业的密集调研，将激励企业加大研发投入，加速技术迭代，投入资金研究新型触觉传感器、电机、谐波齿轮传动等关键材料，同时也将刺激需求增长，带动零部件采购量上升，促使企业扩大产能，进而带动灵巧手行业发展。”中国数实融合

合作阿里+DeepSeek+合作智谱AI+拟收购碧橙数字 1、公司和阿里互为对方在云计算领域的优选合作伙伴，阿里云对梦网科技进行云计算赋能，梦网借助阿里云加强在重点行业(金融、公用事业、政府)云计算业务的合作。 2、2025年2月4日官微：梦网科技将DeepSeek大模型深度集成至多源AI调度引擎“

#强强联合，布局机器人关节总成 2月11日，五洲新春与中鼎股份达成战略合作，围绕人形机器人部件总成产品展开多维度合作。双方在产品方面高度互补，同时将提升优质客户拓展能力，在汽车领域和机器人领域的协同效应显著。 #特斯拉上调机器人产量指引，丝杠最是受益环节 特斯拉上调量产指引，25年1万台，26-2

# 北美T公司 1、执行器：T自制大部分执行器，考虑到以后每年10倍的扩产速度和研发难度，拟引入新的供应商（TIRE1）。TP集团有望获得更多的份额，震裕科技因具备丝杠量产能力和电机配套能力，后发优势明显。 2、丝杠：供应商由T指定。量产难度最大，量产能力决定了核心竞争力。最新方案身体 14根行星滚

字节提出新模型架构降低推理成本，继续看好字节链及AI AGENT方向投资机会【东吴传媒互联网张良卫团队] 事件:字节跳动豆包大模型团队提出了全新的稀疏模型架构UltraMem，该架构有效解决了MoE推理时高额的访存问题，推理速度较MoE架构提升 2-6 倍，推理成本最高可降低83%。 该研究还揭示

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据The Information，苹果和阿里巴巴合作，为中国的iPhone用户开发AI智能功能，此前苹果测试了腾讯/DeepSeek/百度等模型但未选择继续使用它们。 依托生态用户，苹果卡位AI硬件入口的不败之地 苹果AI分为三层，设备端模型+云端模型+外层第三方AI模型，前两层软硬件自研，海外的o

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2 月 11 日消息，AI 推理芯片初创公司 Groq 当地时间昨日宣布，沙特阿拉伯承诺向其投资 15 亿美元（IT之家备注：当前约 109.62 亿元人民币），支持 Groq 扩建位于沙特达曼的 AI 推理基础设施。 Groq 的达曼数据中心由该企业同石油巨头沙特阿美旗下子公司合作建设，目前该数据

AI依然是25年高景气度赛道，重点关注端侧AI 方向，25年或将成为端侧AI设备起量元年。 端侧AI主要指AI硬件应用，例如AI眼镜、AI耳机、AI玩具、AI手机、AI­PC、AI 可穿戴设备等。 1、AI带来消费电子新一轮创新周期，端侧AI功能更丰富更先进，带来巨大的换机需求。同时也有消费补贴政策

法国宣布1090亿欧元投资，用于推动人工智能项目发展。法国总统马克龙在巴黎人工智能行动峰会前夕宣布，未来几年法国将获得总计1090亿欧元的AI投资，资金来源主要为阿联酋、美国和加拿大的投资基金以及法国电信公司Iliad、法国航空航天和国防组织Thales；包括此前阿联酋计划投资300亿至500亿欧元

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# 北美T公司 1、执行器：T自制大部分执行器，考虑到以后每年10倍的扩产速度和研发难度，拟引入新的供应商（TIRE1）。TP集团有望获得更多的份额，震裕科技因具备丝杠量产能力和电机配套能力，后发优势明显。 2、丝杠：供应商由T指定。量产难度最大，量产能力决定了核心竞争力。最新方案身体 14根行星滚

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据The Information，苹果和阿里巴巴合作，为中国的iPhone用户开发AI智能功能，此前苹果测试了腾讯/DeepSeek/百度等模型但未选择继续使用它们。 依托生态用户，苹果卡位AI硬件入口的不败之地 苹果AI分为三层，设备端模型+云端模型+外层第三方AI模型，前两层软硬件自研，海外的o

苹果将与阿里巴巴合作为国内iphone用户开发AI功能。 如我们年度策略预判，2025 AI投资本土化、多元化、推理核心的逻辑会反复演绎。 #ZJ、DS、Ali等轮番上台背后有必然逻辑:我们认为，从deepseek唤醒推理放量需求，到苹果与阿里合作，隐含的均是云主线的回归，相信以阿里为代表的国内云和

2 月 11 日消息，AI 推理芯片初创公司 Groq 当地时间昨日宣布，沙特阿拉伯承诺向其投资 15 亿美元（IT之家备注：当前约 109.62 亿元人民币），支持 Groq 扩建位于沙特达曼的 AI 推理基础设施。 Groq 的达曼数据中心由该企业同石油巨头沙特阿美旗下子公司合作建设，目前该数据

AI依然是25年高景气度赛道，重点关注端侧AI 方向，25年或将成为端侧AI设备起量元年。 端侧AI主要指AI硬件应用，例如AI眼镜、AI耳机、AI玩具、AI手机、AI­PC、AI 可穿戴设备等。 1、AI带来消费电子新一轮创新周期，端侧AI功能更丰富更先进，带来巨大的换机需求。同时也有消费补贴政策

法国宣布1090亿欧元投资，用于推动人工智能项目发展。法国总统马克龙在巴黎人工智能行动峰会前夕宣布，未来几年法国将获得总计1090亿欧元的AI投资，资金来源主要为阿联酋、美国和加拿大的投资基金以及法国电信公司Iliad、法国航空航天和国防组织Thales；包括此前阿联酋计划投资300亿至500亿欧元