博文投资小强
雪球同名。战役15年三泰10倍，21年中远，24年信息发展
IP属地：350000,350100
个人资料
博文投资小强中线波段的龙头选手2021-01-17 19:25:00啥也别说了，我已经躺好了
- 博文投资小强中线波段的龙头选手2021-01-17 19:24:17$中航机电(SZ002013)$ 目前机电应该算军工里最便宜的了，有安全边际，向上应该也有弹性，静待时机。今天调整应该是比较好的加仓时机，这波行情还没走完。
- 博文投资小强中线波段的龙头选手2021-01-17 19:23:51转弱水66 前阵子贴完雅化的资料，没多久出现了利好，直接涨了4个板，这次机电有点萎靡，我也把之前看研报纪要的记录贴出来，看看有没有效果。[斜眼] 短期关注南京研究所的注入，在托管的8个单位中的重要企业。8家全部进入后利润翻番。事实上，这8家都会进入，从这个角度讲，未来的中航机电会是现在的两倍。 建国以后，航空工业在全国各地有 200 多家企业，上层是航空部，在 2010 年， 行业里做了一个板块的区分，把发动机、飞机都各自集中起来，公司把航空机电 系统集合起来，整个航空机电系统一共有 24 个成员单位，目前公司进入了 12 家 企业。（托管8家） 研究所研究的系统还是比较新的，比如空中加油系统、吊舱系统就是从研究所里 出来 12 、研究所改制时间情况，预计什么时候完成？机电系统原材料情况？ 2016 年，国家要求 2018 年改完，但是现在还没完成，大概率是今年完成，本来 是去年年底要求完成，但是由于疫情等因素的影响，但是相关的程序接着还在走。 公司原材料就是钢、铁、锰、铝，从铸造锻造开始，慢慢开始做成零件。 13 、研究所改制完成之后，对明年的影响是什么样呢？ 会有阶梯的增长，而且增长速度会变快，研究所改制完成之后，公司的估值基础 变了，现在市值的最高点，可能是改制装入后的最低点。完成改制以后到纳入上 市公司，从证监会国资委走流程会需要一定的时间，就像公司当年重组一样，从 2010 到 2012 年，具体时间比较难确定。 会有阶梯的增长，而且增长速度会变快，研究所改制完成之后，公司的估值基础 变了，现在市值的最高点，可能是改制装入后的最低点。完成改制以后到纳入上 市公司，从证监会国资委走流程会需要一定的时间，就像公司当年重组一样，从 2010 到 2012 年，具体时间比较难确定。 16 、军用飞机中除了战斗机以外其他的飞机的增速是什么情况？ 今年的事情不方便说。讲几年前吧，我国进口伊尔 76 飞机，在进口了之后，当 时只有 8-9 架，但是俄罗斯总共拥有的是 2000 多架 17 、对其他军机，比如直升机 机电系统有参与么？ 现在公司航空机电的收入占上市公司的 75%，公司军机业务占 95%以上，民机 占剩余的 5%左右，其中固定翼飞机占军机业务 95%以上， 、十四五期间，符合预期的增长是什么情况？ 十四五期间，收入端来看年增长至少 15%，十一五、十二五、十三五都翻倍，现 在十四五期间翻倍的概率比较大，预计十四五增长的不止 100%，现在利润也在 往上走。 、今年来看，整个上层对公司的要求的变化情况？托管的单位收入和利润情况 是多少呢？ 没有变化，就总是要求：最新、最好、最多。就比如跳高，越高越好。托管单位 的整体收入大概是整体机电产业 40%不到点，利润大概能机电系统产业有 50% 左右。
1 、 三代和三代半价值
2000-6000 万美元，机电占比约 10% ，400 万美元左右， 四代机 1 亿美元，
1500 万美元， 飞机这个行业壁垒真高 民机来看，前景很大，但是目前来看对于公司的 EPS 和收入不会构成太多正面 的影响，这一块业务公司也发展了 10 多年，10 多年的投入以后产生的销售收入 17 还不能覆盖投入的费用，所以这块是很小的。 20 年来，机型数是过去的两倍左右，发展非常确定的； 对标美军，2018 年，美军绝对值是我军的三倍，军费方面，我国现在的军费相 当于美军 1987 年的军费，有较大的差距。为了实现十九大的目标：2035 年达到 现代化，2050 年达到世界一流军队，我军的装备必须要跟上，所以能看到的空 间十分大，天花板很高； 希望投资者和公司交流的时候不要太过于重视订单，比如美国的战机，洛克希德 马丁的 F35 订单是 4000 多架，到了去年，也才做了 100 多架，还是满足不了需 求。主要的问题是公司是否能做，会做， 比如发动机开始研制，要考虑其 60 年后是否能够交付； 飞机开始试飞到正式商业运行需要 15-16 年，不要去想明年后年的情况 4 、今年来看，整个上层对公司的要求的变化情况？托管的单位收入和利润情况 是多少呢？ 没有变化，就总是要求：最新、最好、最多。就比如跳高，越高越好。托管单位 的整体收入大概是整体机电产业 40%不到点，利润大概能机电系统产业有 50% 左右。 12 、研究所改制时间情况，预计什么时候完成？机电系统原材料情况？ 2016 年，国家要求 2018 年改完，但是现在还没完成，大概率是今年完成，本来 是去年年底要求完成，但是由于疫情等因素的影响，但是相关的程序接着还在走。 - 博文投资小强中线波段的龙头选手2021-01-17 19:22:28超级重磅信息来了，官方公众号刚刚发布，信息量巨大，慢慢消化:中国航空工业集团有限公司改革三年行动实施方案。$中航沈飞(SH600760)$ $中直股份(SH600038)$ $中航西飞(SZ000768)$ 航空工业旗下相关上市公司：中航西飞、中直股份、中航机电、中航电子、中航沈飞、中航高科、中航光电、洪都航空等。
- 博文投资小强中线波段的龙头选手2021-01-17 19:19:532020年前三季度营收29.61亿元，同比下降10.47%；营业成本25.72亿，同比下降12.56%；归属于上市公司股东的净利润2.14亿元，同比增长38.14%；今年以来，受疫情等因素影响，公司总营收有所下降，但通过降本提效等精益管理举措，毛利润和净利润同比有所增长。在传统业务盈利增长压力较大的情况下，公司积极开拓高温超导领域和激光领域，为公司发展带来了新的机遇。
投资要点:
传统军工业务持续发展：作为一家军工底蕴深厚的上市公司，联创光电整合升级与发展壮大了众多军工业务，包括“江西联创特种微电子有限公司”与“北方联创通信有限公司”，在军用半导体分立器件、通信设备等方面均有布局，承担着国家重点工程和武器装备配套电子元器件的科研生产任务，涉及航天航空、兵器等多个领域。除了传统的光电业务拥有大量军工订单外，公司全面转型、产业化落地的激光和高温超导两大新业务在军工领域也均具有非常良好的应用前景。其中高温超导业务可以有效提升军工材料比如钛、钛合金、军用铝型材等的材料性能，解决我国军事装备材料方面的散热不均匀、材料性能不一致的行业痛点，助力我国军工金属材料品质整体提升。而激光业务中的大功率半导体激光器则应用于激光雷达、激光模拟以及深海光通信等。
布局高温超导，市场空间广阔：公司与江西省电子集团有限公司共同投资设立“江西超导科技有限公司”，开展高温超导感应加热设备研发和生产。2019年7月，由公司组织研制的兆瓦级超导磁体感应加热装置和该装置用的大口径高温超导磁体研发成功。高温超导应用范围广，需求前景广阔，公司正积极推进高温超导产业化项目落地，进一步向更多领域发展。
联合中物院布局激光业务，赋予公司转型发展新动能：公司与中国工程物理研究院应用电子学研究所（九院十所）达成战略合作，成立激光技术产业化运营公司中久光电，并发起中久激光产业项目。以大功率半导体激光器封装、光纤耦合模组、激光制造光源、激光显示光源等为发展方向，将广泛服务于工业、军工、医疗、安防、通信等众多领域。未来，激光业务将有望成为公司新的业绩增长点。
盈利预测与投资建议：预计2020、2021、2022年公司分别实现归母净利润2.59亿元、4.28亿元、5.29亿元，对应EPS分别为0.58元、0.97元、1.19元，对应当前股价的PE分别为41.83倍、25.31倍、20.48倍，维持“增持”评级。 S联创光电(sh600363)S - 博文投资小强中线波段的龙头选手2021-01-17 19:15:54LED全产业链骨干企业，军工历史悠久，积极布局高温超导与激光前沿产业。联创光电组建于1999年，其前身是江西746厂和834厂，与军方有历史渊源，陆续承接了大量国家重点宇航项目。公司在全国拥有四大产业基地与较完整的LED产业链。此外，公司2019年以来积极布局高温超导与激光产业，成立了中久激光与江西联创光电超导应用有限公司，加速推进技术应用于产业升级。
公司前身为传统军工厂，参与众多重大项目具备较强资质优势，有望受益国防现代化建设。公司作为在军事工业方面具有深厚历史底蕴的上市公司，并且在发展初期有政府的支持，整合了一批军工骨干企业，产品分布航空、通信等行业及一系列国家重点工程，以及具备军品级的生产品质，为公司带来了立身之本和竞争优势。今年中东、高加索地区局部冲突频发，在尚未完全实现安定的世界形势中，我国国防建设仍需加强，以持续为我国的经济提供安稳的发展环境。随着未来国防现代化与信息化的推进，军工电子行业面临广阔的发展空间。
“产业项目+研究院”模式，占据激光赛道技术制高点。2019年，公司与九院十所联手设立中久光电，新增半导体激光器产品的研发、生产和销售业务。“产业项目+研究院”的模式使得九院十所尖端技术成果得以实现产业化，这也将成为联创光电激光业务的重要技术优势。产业项目对激光产业的释放能够有力支撑公司相关业务的规模扩张，促进动能转换、协同创新与增收提效，进一步打开公司的成长空间。
技术底蕴雄厚，领跑高温超导行业。高温超导技术被喻为二十一世纪最具潜力的高新技术，将成为21世纪世界科技领域新的制高点，从节能降耗方面来看，高温超导直流感应加热技术的意义重大。参股公司江西超导成功研制全球首台兆瓦级高温超导感应加热设备，其可在电力、能源、交通、军工等领域广泛应用，目前公司就该设备已经与中铝集团、中国忠旺、西部超导等铝合金、钛合金加工大型国有企业深度接洽，未来市场有望逐步打开。
盈利预测及投资建议：我们预测公司2020-2022年实现营业收入分别为48.06/58.64/74.13亿元，同比增长10.37%/22.00%/26.41%；实现归母净利润3.50/5.51/8.11亿元，同比增长79.62%/57.26%/47.28%，对应2020-2022年EPS分别为0.77/1.21/1.79元，对应PE分别为36/23/17倍。公司拥有LED全产业链布局，目前估值相对于LED行业均值，尤其是偏上游芯片环节的企业而言偏低；并大幅低于激光行业估值水平，考虑到公司激光产业项目已开始建设，且考虑到九院十所的行业地位，我们认为未来项目有望稳定开展并在军工等高端领域得到有效的推广应用。首次覆盖，给予“买入”评级。 S联创光电(sh600363)S - 博文投资小强中线波段的龙头选手2021-01-16 17:17:38S航发动力(sh600893)S S中航机电(sz002013)S飞机产业链主要是由上游研发设计、中游飞机制造及下游航空运输、通用航空和维修服务等行业构成。一架飞机主要由300-500万个零部件组成，这些零部件需要数千个供应商生产，部件主要包括机体、发动机、机载设备(含航电设备和机电设备)、内装饰以及其它五大部分，各自的价值量占比分别为40%、25%、25%(15%+15% )、6%和4%。
- 博文投资小强中线波段的龙头选手2021-01-15 20:31:34转天道酬勤兄：
大家都不看好的时候，我一直在默默等待。 S大亚圣象(sz000910)S
第一，当城镇化率很低的时候，周期性很强，和地产竣工正相关。
未来3年本身处于家居和家电的上升周期。特别2021年有望迎来竣工爆发。特别是精装修复。
第二，住房有改善需求。
第三，存量房提升后期，家居行业周期性减弱成长性增强。 相对于房子50年左右的寿命，家居装修基本10年一次，属于低频消费品。随着经济水平提高，装修频率加快。
第四，属于中国的特殊机会。精装修。家居行业的供给侧改革。 三条红线短期压制精装修进程，但是调研产业链得知，中期来看5年后65%的比例，大约600W套精装修房，10年后85%的比例是行业和政策所驱。
@韭韭八十一 @韭菜小妹 @菜农 @后韭 @韭菜大红 @野韭 @王富贵008 @韭菜盒子 - 博文投资小强中线波段的龙头选手2021-01-15 20:15:52S晨鸣纸业(sz000488)S逻辑简单罗列几条：
1.纸浆期货暴涨，已经创下2018年之后的新高。
2.禁塑令，纸用量增加。需求段改善
3.禁废令，这会带来纸浆价格保持高位，甚至快涨满跌。
4.纸浆一体化，后来者要布局得十年左右时间。已经布局完毕的纸浆自给有余。 @韭韭八十一 @韭菜小妹 @菜农 @后韭 @韭菜大红 @野韭 @王富贵008 @韭菜盒子 @小作手阿德 - 博文投资小强中线波段的龙头选手2021-01-15 20:14:31S中航机电(sz002013)S
军工发展大背景下，小盘票。五年后注入完毕利润有望50亿。目前市值476亿。（同步还看好 S联创光电(sh600363)S，黑科技超级牛逼的故事汇，玩一波军工行情是可以的。） 随着“十四五”进入跨越式发展阶段，公司对应产品将持续受益于我军航空装备的升级换代；民机方面，公司产品有望随国产民机发展进入加速排产期。在此假设下，2020-2022年预测营业收入由123.00/134.53/150.02亿元上调至127.85/147.49/176.94亿元，对应归母净利润为11.04/13.57/16.58亿元，对应EPS为0.28/0.35/0.43元，对应P/E为36.89/30.00/24.56x，维持“买入”评级。
- 1
- 23
- 24
- 25
- 26
- 27
- 39
28
关注
832
粉丝
10914.30
工分
沪ICP备20009443号
© 2020 上海韭研信息科技有限公司
关于韭研公社
问题反馈
有问题请联系@韭菜团子
公社愿景：韭研公社，原韭菜公社，投资干货最多的共享社群，汇聚全网最深度的基本面研究，消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。
风险提示：韭研公社里任何网友的发言，都有其特定立场，均不构成投资建议，请投资者独立审慎决策。