博文投资小强
雪球同名。战役15年三泰10倍，21年中远，24年信息发展
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博文投资小强中线波段的龙头选手2021-01-13 20:49:12【深交所互动易】“喵喵喵互动” 提问：公司计划新建都黄岗二期项目预计何时投产？投产后会带来哪些新增产能？
公司官方回答：感谢您对公司的关注！黄冈晨鸣二期项目投产时间请随时关注公司对外披露的相关信息。为促进公司“浆、纸一体化”战略的全面升级，扩大公司以产业链为依托的成本优势，公司拟建设黄冈二期项目，包括了白卡纸、文化纸、自制浆以及配套化工、热电联产、码头等项目，项目完成后将与湛江晨鸣、寿光晨鸣形成浆纸一体化“金三角”，实现资源整合，激发协同效应，促进公司浆纸一体化的全面升级和提质增效。 网页链接 S晨鸣纸业(sz000488)S- 博文投资小强中线波段的龙头选手2021-01-13 20:48:36事件：
1）公司下属子公司青岛晨鸣弄海融资租赁有限公司受让上海和睿100%股权，股权转让款为1.77 亿元，并抵偿上海和睿对青岛晨鸣租赁的6.20 亿元债务。2）公司拟通过全资下属公司晨鸣海外以自有资金收购控股武汉晨鸣少数股东Aberdeen 和VNN 100%股权（合计持有武汉晨鸣34.64%股权），收购价位3.13 亿元和0.97 亿。收购完成后，公司将直接及间接持有武汉晨鸣共计 99.85%的股权。
点评：
1）加速压缩融资租赁业务，收购少数股东股权增厚业绩。①采用资产基础法评估，上海和睿资产为8.08 亿元，主要为上海市杨浦区“海上硕和城”房产，而负债评估值为6.31 亿元（包括对晨鸣租赁欠款），股东权益为1.77 亿元，即为本次股权转让款。②我们认为，在欠款方难以及时还款的情况下，公司采用多种方式实现资产回收，有利于公司加速推动融资租赁规模压缩（预计目前融资租赁余额约120 亿元，明年有望进一步压缩），盘活现有资产（上海市房产资产质地较好，后续可通过资产运营或出售实现现金流回笼）。③收购武汉晨鸣少数股东股权，将有利于增厚公司利润，进一步聚焦造纸主业。
2）造纸景气上行，利好公司现金流改善，降低融资租赁业务影响。公司目前拥有机制纸产能680 万吨，参考目前行业盈利能力，双胶纸/铜版纸吨毛利约750 元，白卡纸吨毛利约2200 元，公司造纸板块盈利能力突出&资产折旧较多（2019 年固定资产折旧额达18.5 亿元），良好现金流能有效对冲融资租赁业务带来的营运压力。融资租赁问题有望在未来三年内得到解决，现阶段主要冲击公司利润表，且影响将持续边际减弱。近期浆价持续上涨，利好成品纸价格上行，且公司木浆自给率高，能有效规避成本波动。
盈利预测与估值：涨价函逐步落地，上调盈利预测及目标价，预计2020-2022 年EPS 分别为0.64、1.04、1.15 元，对应PE 分别为9.69X、5.94X、5.41X，给予“买入”评级。
风险提示：纸价下跌；融资租赁坏账风险；财务压缩不及预期。 相关股票：$晨鸣纸业(SZ000488)$
研究员： 东北证券 ● 唐凯,钟天皓
发布时间：2020-12-24 数据由 @港澳资讯 提供 S晨鸣纸业(sz000488)S - 博文投资小强中线波段的龙头选手2021-01-13 20:41:22转 S晨鸣纸业(sz000488)S 我国纸浆的消耗量为9000多万多吨，2018年到2020年每年进口废纸作桨分别为1400、900、600多万吨，每年减少的绝对量（500万吨，300万吨）也不少，但不见纸浆价格的上升。 2021限废，也就同比减少600万吨，纸浆价格就能保持高位？ 而且，600万吨，相对于9000多万吨的消耗量而言，占比不足7%，国内废纸多回收利用一些，国外木浆、废纸桨多进口一些，就差不多弥补缺口了。
- 博文投资小强中线波段的龙头选手2021-01-13 20:30:07一、前世——上一轮纸周期 离我们最近的一次大涨，是17年造纸原材料涨价， 叠加国家加大环境治理力度，搞供给侧改革， 国内纸企频繁停限产，货源供应开始紧张。 很多造纸厂寻了这个由头，不断发涨价函抬高纸品价格， 从16年底开始，瓦楞纸价格一年翻了三倍。 而纸品价格的波动是很夸张的，所以造纸厂跟下游包装生产企业， 往往采用阶段性报价，不签长期合同。 造纸厂可以随时给包装厂涨价，但包装厂和客户签的都是长期合同。 无法将价格转嫁到自己的客户身上，往往生产多少赔多少，不生产就丢客户， 只能捏着鼻子继续干。在这个背景下，因为害怕纸价还要涨， 下游做包装的企业，就会开始疯狂和同行抢货补库存。 原材料涨价是真的，但造纸厂涨价的倍数，比原材料涨的不知道高了多少。 纸价越高，下游越缺，越缺就越买，越买就越高。 造纸厂有20万吨的库存刻意不释放，你定一千吨，他就给你五百吨，恶意哄抬价格。 而这个现象也很快反映在了股价上：纸业龙头晨鸣纸业的股价从16年初6.96元/股， 疯涨到了17年3季度末的19.6元/股，多数造纸大厂的股价，也都纷纷翻了3倍以上。 直到很多小玩家跟风进场， 供求关系变得畸形，带来新一轮产能过剩， 叠加国家环保政策出台。 留下一地鸡毛。 小结——16年的纸业周期存在着诸多问题： （1）中小企业众多，政策反复无常， （2）产能忽大忽小，行业竞争无序。 二、轮回——新一轮的顺周期 经过了4年的洗牌，靠税收和环保的低成本，参与竞争的小企业不断出清，产能进一步向大企业集中。大企业在环保和节能减排方面投资巨大，又降低了政策风险发生的可能性。 同行业内还会克制恶性竞争，提前规划好涨降价乃至产量规划，稳定持续的割韭菜，把下游企业卡的欲仙欲死。 随着整个行业的基本面改善，本来19年应该出现一轮波澜壮阔的纸周期牛， 但在刚走到一半的时候就被疫情无情打断。 而进入全球疫情复苏周期时，政策面的利好也到来！ 中国将在2021年起全面禁止固体废物进口。 一刀切，完全，禁止进口。 在去年的纸浆消耗总量中，其中有5443万吨都是垃圾做的废纸浆，占纸浆消耗总量的57%。而其中相当一部分，可以用来制造工业用纸优质废纸浆，都来自于这些洋垃圾。 之前疫情期间，需求萎缩的时候还好，现在进入复苏周期，对于工业用纸的需求一下爆发。尤其是家电，服装，食品饮料等第二产业，和快速增长的电商行业快递，对工业用纸包装的需求都是巨大的。甚至未来禁塑令落地以后，连外卖餐盒都要用纸包装。 现在外废进口完全被禁，2021年优质纸浆缺口可能会达到800多万吨。 说到这里，新一轮纸周期的逻辑其实已经很完整了。 S晨鸣纸业(sz000488)S
- 博文投资小强中线波段的龙头选手2021-01-13 20:29:02【深交所互动易】“irm4720181” 提问：请问最近纸浆价格上涨对公司影响是好是坏？
公司官方回答：感谢您对公司的关注！造纸行业具有成本加成属性。原料价格的高低对企业生产成本的高低几乎可起到决定性作用。凭借数十年的行业积累，通过科学研判和合理规划，公司早在十余年前便开始布局“浆、纸一体化”战略，现在已成为国内首家也是目前业内唯一一家基本实现浆、纸产能匹配的造纸企业。晨鸣纸业现阶段木浆产能约430万吨，约占国内木浆总产能的41%。在环保及贸易政策的影响下，自制浆以稳定性和经济性等优势成为大型造纸行业竞相布局的战略方向。在木浆价格逐步回升的趋势下，公司自制浆的成本红利将被扩大，这将促进公司盈利能力的进一步增强，凸显公司的长期竞争优势。 - 博文投资小强中线波段的龙头选手2021-01-13 20:27:01S晨鸣纸业(sz000488)S主升浪+有空间+指数权重
- 博文投资小强中线波段的龙头选手2021-01-13 20:26:12转：据公开信息，晨鸣纸业木浆产能约430万吨，，全国最大，是现阶段国内唯一一家实现浆、纸产能自给自足的造纸企业。国外疫情严重，进口受到影响情况下，今年纸浆主力将持续维持在6000一吨以上，这就相比去年至少均价涨幅在1500左右，相当于有预增利润60亿，当然指的是明年，今年第四季度预期也是比去年第四季度业绩增加不少，可见晨鸣纸业250亿左右的市值。想象空间还是很大的。
- 博文投资小强中线波段的龙头选手2021-01-13 19:11:31目前周涨幅+4.96%
- 博文投资小强中线波段的龙头选手2021-01-13 18:22:16军工还是主流趋势 S中航机电(sz002013)S
S联创光电(sh600363)S
今天撸了这两个，看看接下来这两货的表现行不行。
理由还是同类低估。 @韭韭八十一 @韭菜小妹 @菜农 @后韭 @野韭 @韭菜大红 @王富贵008 @韭菜盒子 - 博文投资小强中线波段的龙头选手2021-01-12 22:21:25S格林美(sz002340)S
您好，感谢您的提问！ 1）从基本面的角度分析 提升印尼项目持股比例，公司扩大镍资源战略掌控能力。为在印度尼西亚开展镍资源冶炼与深加工，香港邦普、新展国际、IMIP、荆门格林美和阪和兴业于2019年1月9日在印度尼西亚共同设立了青美邦公司。截至本备忘录签署之日，青美邦公司中，荆门格林美持有其36%股权，香港邦普持有其25%股权，新展国际持有其21%股权，IMIP持有其10%股权，阪和兴业持有其8%股权。通过对青美邦公司进行股权重组，荆门格林美及其关联方将直接及间接持有青美邦72%股份、宁波邦普时代间接持有青美邦10%股份、IMIP持有青美邦10%股份、阪和兴业持有青美邦8%股份。 抢夺镍资源先机，高镍竞争力有望提升。在全球新能源动力三元电池快速往高镍钴方向发展的大趋势下，本备忘录的签订，有助于公司扩大镍资源的获取数量与战略掌控能力，有助于公司抢占镍资源先机，为公司建设全球竞争力的高镍三元前驱体材料制造体系提供战略镍资源保障，满足全球新能源发展对高镍低钴三元材料的市场需求，将促进公司未来在全球三元材料市场领域的竞争地位提升，对稳定和提升公司电池材料核心业务的盈利能力具有积极的促进作用。 新能车及电池回收体系完善，成功募投有望提升产能。2020年，公司子公司无锡格林美与无锡空港经开区管委会签署协议，将投资5.28亿元建设高值化循环利用10万辆/年新能源汽车、10万套/年动力电池包项目并打造研究中心，预计22年9月可投产。这将有助于公司利用无锡地处长三角中心的地理优势，形成公司覆盖东西南北中的回收体系。此外，公司成功增发股票募资24.25亿元，用于绿色拆解循环再造车用动力电池包项目及三元材料/前驱体的生产项目，项目的顺利实施将提高公司三元前驱体及材料的产能，提升公司的盈利能力和竞争力。 2）从技术面的角度分析 短期5日均线看是否守住。 近期的平均成本为9.46元，股价在成本下方运行。多头行情中，并且有加速上涨趋势。 - 博文投资小强中线波段的龙头选手2021-01-12 21:42:08TCL业绩爆发
- 博文投资小强中线波段的龙头选手2021-01-12 15:20:52今天局部换仓及时
三季度20亿，年报40亿。
市盈率20倍。低估 - 博文投资小强中线波段的龙头选手2021-01-12 15:18:29科技板块未来几天有大肉 STCL科技(sz000100)S S京东方A(sz000725)S @王富贵008
- 博文投资小强中线波段的龙头选手2021-01-12 15:17:12上升趋势良好
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