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2020-11-01 21:05:22
华阳集团(002906)
中国国际金融股份有限公司 黄乐平 3Q20 业绩符合我们预期 华阳集团公布2020 年前三季度业绩:收入21.19 亿元,同比下降13.1%;归母净利润0.89 亿元,同比增长32.8%;扣非净利润0.61亿元,同比增长91.4%。其中,3Q20 单季收入9.06 亿元,同比增长11.6%,归母净利润0.37 亿元,同比增长34.6%;扣非净利润0.32 亿元,同比增长94.0%。符合我们此前预期。 公司经营拐点已现:在经历5 个季度收入同比倒退之后,公司3Q20收入实现同比成长,印证我们此前《
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2020-10-20 22:04:28
新凤鸣深度研究报告:周期见底 公司进入高速发展期
华创证券:张文龙 二十年跨越式发展,化纤之乡成长的涤纶长丝龙头。公司前身为成立于2000年的中恒化纤,位于国内化纤之乡浙江省桐乡市,地处江浙织造核心地带。经过20 年跨越式发展,公司拥有430 万吨涤纶长丝产能和220 万PTA 产能,长丝产能位列全国前三。作为新晋长丝龙头企业,公司核心竞争优势体现在长丝产线投建时间较晚,技术水平先进,单吨加工非原料成本比行业龙头有100元优势。公司产品差异化程度和附加值较高,常年保持满产满销状态,POY、FDY、DTY 不含税售价较同类产品均价有100-500
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麒盛科技公司研究
国盛证券 事件1:公司发布第一期员工持股计划。信托计划募集资金总额上限为1 亿元,每份份额为1 元,并按照不超过1:1 的比例设置优先级份额和劣后级份额;本员工持股计划认购全部劣后级份额,认购金额不超过5000 万元。按本次董事会召开前一日收盘价31.58 元/股测算,本员工持股计划所能购买和持有的标的股票总数量不超过316.66 万股,约占本员工持股计划草案公告日公司股本总额2.07 亿股的1.53%。参加本持股计划的对象范围包括,公司及其子公司业务、技术、管理岗位的核心或骨干人员,总人数共计
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精工钢构
Q3 新签订单增速57%超预期;钢结构渗透率有超5 倍提升空间,公司在管理/营销体系/产品体系上持续发力,EPC 总包占比将提升,订单业绩高增长将持续。 投资要点: 维持增持。维持预测2020-22 年EPS 为0.27/0.36/0.46 元增速36/30/30%,维持目标价10.2 元,对应2020-22 年37.8/28.3/22.2 倍PE,维持增持。 Q3 新签订单增速57%超预期。1)1-9 月累计新签订单135.3 亿元(历史同期最高)增速20.5%,Q3 单季35.5 亿元增速5
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华阳集团
事件要点:2020 年9 月28 日,在北京国际汽车展览会上,华为海思与华阳联合发布360°AVM 智能环视系统,该系统可对周围环境拍摄的视频进行合成拼接以及对移动物体进行监测分类。此外,华阳还展示了仪表+双1.25 寸液晶大屏、27 寸的高清液晶大屏、搭载的HUAWEIHiCar、HUD、梧桐车联系统(实现微信上车)、新一代高清流媒体后视镜、自动泊车系统、“煜眼”技术(应用算法技术,获得百度等认可,将助力威马L4 级的AVP 技术落地,且已在多个车厂项目上开始落地)、车载无线充电产品等。
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想请教电总研究股票效率的问题,比如方面5g出来,您怎么很快就确定pcb这个方向,再到具体个股的研究,大致一个什么样的流程,我研究股票效率太低下了,还请赐教 判断5g好,多读几个5g研报,知道哪个卡脖子就行了。
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银轮
投资要点: 公司概况:热交换器行业龙头 公司于2007 年4 月在深交所上市,主营业务为热交换产品及后处理排气系统相关产品的研发、生产与销售,是热交换器行业的龙头公司,拳头产品不锈钢油冷器的全球市占率达到52%。2018 年公司提出“二次创业”,近年来在热管理和尾气处理领域积极布局,并取得了相当的成绩,2020H1 公司分别实现营收/归母净利润30.10/2.04 亿元,分别同比增长11.66%0.92%,在业绩稳定增长的同时盈利能力保持相对稳定,2013 年以来毛利率维持在24%以上
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中国国际金融股份有限公司 黄乐平 3Q20 业绩符合我们预期 华阳集团公布2020 年前三季度业绩:收入21.19 亿元,同比下降13.1%;归母净利润0.89 亿元,同比增长32.8%;扣非净利润0.61亿元,同比增长91.4%。其中,3Q20 单季收入9.06 亿元,同比增长11.6%,归母净利润0.37 亿元,同比增长34.6%;扣非净利润0.32 亿元,同比增长94.0%。符合我们此前预期。 公司经营拐点已现:在经历5 个季度收入同比倒退之后,公司3Q20收入实现同比成长,印证我们此前《
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新凤鸣深度研究报告:周期见底 公司进入高速发展期
华创证券:张文龙 二十年跨越式发展,化纤之乡成长的涤纶长丝龙头。公司前身为成立于2000年的中恒化纤,位于国内化纤之乡浙江省桐乡市,地处江浙织造核心地带。经过20 年跨越式发展,公司拥有430 万吨涤纶长丝产能和220 万PTA 产能,长丝产能位列全国前三。作为新晋长丝龙头企业,公司核心竞争优势体现在长丝产线投建时间较晚,技术水平先进,单吨加工非原料成本比行业龙头有100元优势。公司产品差异化程度和附加值较高,常年保持满产满销状态,POY、FDY、DTY 不含税售价较同类产品均价有100-500
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麒盛科技公司研究
国盛证券 事件1:公司发布第一期员工持股计划。信托计划募集资金总额上限为1 亿元,每份份额为1 元,并按照不超过1:1 的比例设置优先级份额和劣后级份额;本员工持股计划认购全部劣后级份额,认购金额不超过5000 万元。按本次董事会召开前一日收盘价31.58 元/股测算,本员工持股计划所能购买和持有的标的股票总数量不超过316.66 万股,约占本员工持股计划草案公告日公司股本总额2.07 亿股的1.53%。参加本持股计划的对象范围包括,公司及其子公司业务、技术、管理岗位的核心或骨干人员,总人数共计
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Q3 新签订单增速57%超预期;钢结构渗透率有超5 倍提升空间,公司在管理/营销体系/产品体系上持续发力,EPC 总包占比将提升,订单业绩高增长将持续。 投资要点: 维持增持。维持预测2020-22 年EPS 为0.27/0.36/0.46 元增速36/30/30%,维持目标价10.2 元,对应2020-22 年37.8/28.3/22.2 倍PE,维持增持。 Q3 新签订单增速57%超预期。1)1-9 月累计新签订单135.3 亿元(历史同期最高)增速20.5%,Q3 单季35.5 亿元增速5
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华阳集团
事件要点:2020 年9 月28 日,在北京国际汽车展览会上,华为海思与华阳联合发布360°AVM 智能环视系统,该系统可对周围环境拍摄的视频进行合成拼接以及对移动物体进行监测分类。此外,华阳还展示了仪表+双1.25 寸液晶大屏、27 寸的高清液晶大屏、搭载的HUAWEIHiCar、HUD、梧桐车联系统(实现微信上车)、新一代高清流媒体后视镜、自动泊车系统、“煜眼”技术(应用算法技术,获得百度等认可,将助力威马L4 级的AVP 技术落地,且已在多个车厂项目上开始落地)、车载无线充电产品等。
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投资要点: 公司概况:热交换器行业龙头 公司于2007 年4 月在深交所上市,主营业务为热交换产品及后处理排气系统相关产品的研发、生产与销售,是热交换器行业的龙头公司,拳头产品不锈钢油冷器的全球市占率达到52%。2018 年公司提出“二次创业”,近年来在热管理和尾气处理领域积极布局,并取得了相当的成绩,2020H1 公司分别实现营收/归母净利润30.10/2.04 亿元,分别同比增长11.66%0.92%,在业绩稳定增长的同时盈利能力保持相对稳定,2013 年以来毛利率维持在24%以上
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华创证券:张文龙 二十年跨越式发展,化纤之乡成长的涤纶长丝龙头。公司前身为成立于2000年的中恒化纤,位于国内化纤之乡浙江省桐乡市,地处江浙织造核心地带。经过20 年跨越式发展,公司拥有430 万吨涤纶长丝产能和220 万PTA 产能,长丝产能位列全国前三。作为新晋长丝龙头企业,公司核心竞争优势体现在长丝产线投建时间较晚,技术水平先进,单吨加工非原料成本比行业龙头有100元优势。公司产品差异化程度和附加值较高,常年保持满产满销状态,POY、FDY、DTY 不含税售价较同类产品均价有100-500
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国盛证券 事件1:公司发布第一期员工持股计划。信托计划募集资金总额上限为1 亿元,每份份额为1 元,并按照不超过1:1 的比例设置优先级份额和劣后级份额;本员工持股计划认购全部劣后级份额,认购金额不超过5000 万元。按本次董事会召开前一日收盘价31.58 元/股测算,本员工持股计划所能购买和持有的标的股票总数量不超过316.66 万股,约占本员工持股计划草案公告日公司股本总额2.07 亿股的1.53%。参加本持股计划的对象范围包括,公司及其子公司业务、技术、管理岗位的核心或骨干人员,总人数共计
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Q3 新签订单增速57%超预期;钢结构渗透率有超5 倍提升空间,公司在管理/营销体系/产品体系上持续发力,EPC 总包占比将提升,订单业绩高增长将持续。 投资要点: 维持增持。维持预测2020-22 年EPS 为0.27/0.36/0.46 元增速36/30/30%,维持目标价10.2 元,对应2020-22 年37.8/28.3/22.2 倍PE,维持增持。 Q3 新签订单增速57%超预期。1)1-9 月累计新签订单135.3 亿元(历史同期最高)增速20.5%,Q3 单季35.5 亿元增速5
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投资要点: 公司概况:热交换器行业龙头 公司于2007 年4 月在深交所上市,主营业务为热交换产品及后处理排气系统相关产品的研发、生产与销售,是热交换器行业的龙头公司,拳头产品不锈钢油冷器的全球市占率达到52%。2018 年公司提出“二次创业”,近年来在热管理和尾气处理领域积极布局,并取得了相当的成绩,2020H1 公司分别实现营收/归母净利润30.10/2.04 亿元,分别同比增长11.66%0.92%,在业绩稳定增长的同时盈利能力保持相对稳定,2013 年以来毛利率维持在24%以上
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华创证券:张文龙 二十年跨越式发展,化纤之乡成长的涤纶长丝龙头。公司前身为成立于2000年的中恒化纤,位于国内化纤之乡浙江省桐乡市,地处江浙织造核心地带。经过20 年跨越式发展,公司拥有430 万吨涤纶长丝产能和220 万PTA 产能,长丝产能位列全国前三。作为新晋长丝龙头企业,公司核心竞争优势体现在长丝产线投建时间较晚,技术水平先进,单吨加工非原料成本比行业龙头有100元优势。公司产品差异化程度和附加值较高,常年保持满产满销状态,POY、FDY、DTY 不含税售价较同类产品均价有100-500
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Q3 新签订单增速57%超预期;钢结构渗透率有超5 倍提升空间,公司在管理/营销体系/产品体系上持续发力,EPC 总包占比将提升,订单业绩高增长将持续。 投资要点: 维持增持。维持预测2020-22 年EPS 为0.27/0.36/0.46 元增速36/30/30%,维持目标价10.2 元,对应2020-22 年37.8/28.3/22.2 倍PE,维持增持。 Q3 新签订单增速57%超预期。1)1-9 月累计新签订单135.3 亿元(历史同期最高)增速20.5%,Q3 单季35.5 亿元增速5
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投资要点: 公司概况:热交换器行业龙头 公司于2007 年4 月在深交所上市,主营业务为热交换产品及后处理排气系统相关产品的研发、生产与销售,是热交换器行业的龙头公司,拳头产品不锈钢油冷器的全球市占率达到52%。2018 年公司提出“二次创业”,近年来在热管理和尾气处理领域积极布局,并取得了相当的成绩,2020H1 公司分别实现营收/归母净利润30.10/2.04 亿元,分别同比增长11.66%0.92%,在业绩稳定增长的同时盈利能力保持相对稳定,2013 年以来毛利率维持在24%以上
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华创证券:张文龙 二十年跨越式发展,化纤之乡成长的涤纶长丝龙头。公司前身为成立于2000年的中恒化纤,位于国内化纤之乡浙江省桐乡市,地处江浙织造核心地带。经过20 年跨越式发展,公司拥有430 万吨涤纶长丝产能和220 万PTA 产能,长丝产能位列全国前三。作为新晋长丝龙头企业,公司核心竞争优势体现在长丝产线投建时间较晚,技术水平先进,单吨加工非原料成本比行业龙头有100元优势。公司产品差异化程度和附加值较高,常年保持满产满销状态,POY、FDY、DTY 不含税售价较同类产品均价有100-500
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Q3 新签订单增速57%超预期;钢结构渗透率有超5 倍提升空间,公司在管理/营销体系/产品体系上持续发力,EPC 总包占比将提升,订单业绩高增长将持续。 投资要点: 维持增持。维持预测2020-22 年EPS 为0.27/0.36/0.46 元增速36/30/30%,维持目标价10.2 元,对应2020-22 年37.8/28.3/22.2 倍PE,维持增持。 Q3 新签订单增速57%超预期。1)1-9 月累计新签订单135.3 亿元(历史同期最高)增速20.5%,Q3 单季35.5 亿元增速5
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事件要点:2020 年9 月28 日,在北京国际汽车展览会上,华为海思与华阳联合发布360°AVM 智能环视系统,该系统可对周围环境拍摄的视频进行合成拼接以及对移动物体进行监测分类。此外,华阳还展示了仪表+双1.25 寸液晶大屏、27 寸的高清液晶大屏、搭载的HUAWEIHiCar、HUD、梧桐车联系统(实现微信上车)、新一代高清流媒体后视镜、自动泊车系统、“煜眼”技术(应用算法技术,获得百度等认可,将助力威马L4 级的AVP 技术落地,且已在多个车厂项目上开始落地)、车载无线充电产品等。
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2020-09-29 16:23:01
银轮
投资要点: 公司概况:热交换器行业龙头 公司于2007 年4 月在深交所上市,主营业务为热交换产品及后处理排气系统相关产品的研发、生产与销售,是热交换器行业的龙头公司,拳头产品不锈钢油冷器的全球市占率达到52%。2018 年公司提出“二次创业”,近年来在热管理和尾气处理领域积极布局,并取得了相当的成绩,2020H1 公司分别实现营收/归母净利润30.10/2.04 亿元,分别同比增长11.66%0.92%,在业绩稳定增长的同时盈利能力保持相对稳定,2013 年以来毛利率维持在24%以上
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