年前一轮路演基本结束了，对于 25 年展望以及 26 年可能出现的一些技术趋势做了汇报。最近交流下来最大的收获就是投资策略上的根本性转变，不同于过去两年科技产业（除了海外线）专注于找映射，实际就是击鼓传花，目前以字节为代表的国内 AI 产业发展真正到了小荷才露尖尖角的阶段。确定性的产业趋势，比如去年

做交易，我们要踏踏实实的进步，从小做起，慢慢积累自己的能力，积累自己的实力，积累自己的眼光，积累自己的定力，积累自己的思想境界，至于最终你能走到哪里，取决于你从什么时候开始放弃自己的进步。今天亏损，今年亏损，都不重要。重要的是你能不能努力让三年五年后的自己不亏损。如果一开始就给你无敌的招式，有意思吗

交易人生，看不见的刀光剑影，尸横遍野。股市从来不缺机会，踏空一次，只是失去一次机会，但被套一次，将会失去很多次机会。当你看不懂又蠢蠢欲动的时候，我经常会说，宁愿踏空，也不要再让它再一层一层的把我往下踩。刚开始的时候是无法做到坚决的，当你被狠狠的暴踩一轮，体会到撕心裂肺的痛苦时才明白，只有痛的感觉才会

半导体行业周期当前处于长周期的相对底部区间，短期来看下半年进入传统旺季，受益于新款旗舰手机发布、双十一等消费节等因素影响预计行业终端销售额环比持续增长，我们认为应该提高对需求端创新的敏锐度，优先被消费者接受的AI终端，有望成为新的热门应用，长期来看天风电子团队已覆盖的半导体蓝筹股当前已经处于估值的较

作者：满在朋，秦亚男(国金证券)　　人形机器人远期需求空间星辰大海，25年有望0-1放量。　　由于劳动力减少（惰性+人口老龄化），人工成本持续提高，叠加国家安全因素，人形机器人具备持续增长的确定性需求。当前，短期供给决定需求。供给端，具身智能技术的发展对人形机器人具有突破性意义。国内外多家科技公司纷

连平9月时曾建议，将货币政策基调从“稳健”调整至“适度宽松”，为实施更大力度的降准、降息创造适宜的政策环境。在此之前，央行只在2009-2010期间实施过“适度宽松”的货币政策。今天的中共中央政治局会议指出，要实施适度宽松的货币政策。9月，广开首席产业研究院首席经济学家、中国首席经济学家论坛理事长连

1．十二部门：推进5G智能交通信号控制等应用场景规模部署，到2027年底，全面实现5G规模化应用；2．国家知识产权局最新信息显示，华为技术有限公司取得了两项关于量子科技方面的专利。一项名为“量子计算方法及设备”；另一项名为“超导量子计算系统和量子比特操控方法”。同时获得两项量子科技专利实属罕见，说明

从双成药业并购奥拉半导体到光智科技并购先导电科，再富乐德并购半导体资产，科技类资产重组正在市场翻江倒海。1.澳柯玛：目前总市值43.2亿,控股股东澳柯玛集团，实控人青岛国资委，澳柯玛控股集团合计持有芯恩（青岛）集成电路有限公司72.1%以上的股权。2.麦克奥迪:目前总市值64.2亿,控股股东为北京亦

[强]【国金策略|张弛团队】珍惜再上车机会，结构：“科技牛” [玫瑰]我们看“反弹且没结束”，建议“珍惜上车机会”— —原因：①海外风险降温，对国内资产端掣肘有限：②国内“宽货币+宽财政”均从负债端发力，有望修复地方、企业及居民部门现金流及资产负债表，从而带动内需边际改善。预计2024Q4宏观经济数

2024-10-10 上证早知道 （星期四）【今日导读】>半导体产业链迎来业绩预增潮 机构看好行业需求增量>SpaceX将进行第五次星舰试飞 卫星互联网发展提速>国家能源局部署可再生能源开发 虚拟电厂重要性提升>国泰君安换股吸收合并海通 中证A500ETF快速建仓【上证聚焦】

半导体行业是自主可控最核心的领域，近年来技术的进步日新月异，包括先进制程工艺、封装测试技术、新型存储器等都在不断取得突破。随着5G、人工智能、物联网等技术的快速发展，对半导体的需求呈现出爆发式增长。特别是在人工智能领域，对高性能计算、大数据存储等需求不断增加，推动了半导体市场的持续扩大。1.CPU长

作者：吴信坤，杨锦　　核心结论：①底部信号1：宽基指数接近2/5低点，估值、风险溢价处在历史底部；近半行业估值创年初以来新低，回吐2/5以来全部涨幅。②底部信号2：历史市场见底顺序高股息股>宽基指数>基金重仓股，当前高股息板块调整已经显著，后续观察能否企稳。③海外流动性环境已改善，国内政策或箭在弦上

一、事件 2024年8月30日盘后互动：南都电源表示公司自2017年开展固态电池的研制工作，并于2020年承担浙江省固态电池重点研发计划，目前固态电池产品能量密度可达350Wh/kg，循环寿命2000次，已通过热箱、短路等安全项测试，各项指标顺利完成，将于今年四季度完成项目验收。  

作者：刘晨明，郑恺最近一个月，我们在北上广深四地与主要机构投资者路演交流了最新的市场情况，在此过程中，我们也汇总了机构投资者主要关注的十大问题：1.近期市场明显缩量，交易量最低能到多少？2.市场后续可能有哪些增量资金？3.3年持有期产品集中到期，如何影响市场？4.如何看待日元加息引发的流动性风险？5

作者：张夏二0届三中全会《决定》提出“抓紧打造自主可控的产业链供应链，健全强化集成电路、工业母机、医疗装备、仪器仪表、基础软件、工业软件、先进材料等重点产业链发展体制机制，全链条推进技术攻关、成果应用。针对会议提出的抓紧打造自主可控的产业链供应链目标”。本篇报告针对《决定》提及的七大产业链，综合分析

年前一轮路演基本结束了，对于 25 年展望以及 26 年可能出现的一些技术趋势做了汇报。最近交流下来最大的收获就是投资策略上的根本性转变，不同于过去两年科技产业（除了海外线）专注于找映射，实际就是击鼓传花，目前以字节为代表的国内 AI 产业发展真正到了小荷才露尖尖角的阶段。确定性的产业趋势，比如去年

做交易，我们要踏踏实实的进步，从小做起，慢慢积累自己的能力，积累自己的实力，积累自己的眼光，积累自己的定力，积累自己的思想境界，至于最终你能走到哪里，取决于你从什么时候开始放弃自己的进步。今天亏损，今年亏损，都不重要。重要的是你能不能努力让三年五年后的自己不亏损。如果一开始就给你无敌的招式，有意思吗

交易人生，看不见的刀光剑影，尸横遍野。股市从来不缺机会，踏空一次，只是失去一次机会，但被套一次，将会失去很多次机会。当你看不懂又蠢蠢欲动的时候，我经常会说，宁愿踏空，也不要再让它再一层一层的把我往下踩。刚开始的时候是无法做到坚决的，当你被狠狠的暴踩一轮，体会到撕心裂肺的痛苦时才明白，只有痛的感觉才会

半导体行业周期当前处于长周期的相对底部区间，短期来看下半年进入传统旺季，受益于新款旗舰手机发布、双十一等消费节等因素影响预计行业终端销售额环比持续增长，我们认为应该提高对需求端创新的敏锐度，优先被消费者接受的AI终端，有望成为新的热门应用，长期来看天风电子团队已覆盖的半导体蓝筹股当前已经处于估值的较

作者：满在朋，秦亚男(国金证券)　　人形机器人远期需求空间星辰大海，25年有望0-1放量。　　由于劳动力减少（惰性+人口老龄化），人工成本持续提高，叠加国家安全因素，人形机器人具备持续增长的确定性需求。当前，短期供给决定需求。供给端，具身智能技术的发展对人形机器人具有突破性意义。国内外多家科技公司纷

连平9月时曾建议，将货币政策基调从“稳健”调整至“适度宽松”，为实施更大力度的降准、降息创造适宜的政策环境。在此之前，央行只在2009-2010期间实施过“适度宽松”的货币政策。今天的中共中央政治局会议指出，要实施适度宽松的货币政策。9月，广开首席产业研究院首席经济学家、中国首席经济学家论坛理事长连

1．十二部门：推进5G智能交通信号控制等应用场景规模部署，到2027年底，全面实现5G规模化应用；2．国家知识产权局最新信息显示，华为技术有限公司取得了两项关于量子科技方面的专利。一项名为“量子计算方法及设备”；另一项名为“超导量子计算系统和量子比特操控方法”。同时获得两项量子科技专利实属罕见，说明

从双成药业并购奥拉半导体到光智科技并购先导电科，再富乐德并购半导体资产，科技类资产重组正在市场翻江倒海。1.澳柯玛：目前总市值43.2亿,控股股东澳柯玛集团，实控人青岛国资委，澳柯玛控股集团合计持有芯恩（青岛）集成电路有限公司72.1%以上的股权。2.麦克奥迪:目前总市值64.2亿,控股股东为北京亦

[强]【国金策略|张弛团队】珍惜再上车机会，结构：“科技牛” [玫瑰]我们看“反弹且没结束”，建议“珍惜上车机会”— —原因：①海外风险降温，对国内资产端掣肘有限：②国内“宽货币+宽财政”均从负债端发力，有望修复地方、企业及居民部门现金流及资产负债表，从而带动内需边际改善。预计2024Q4宏观经济数

2024-10-10 上证早知道 （星期四）【今日导读】>半导体产业链迎来业绩预增潮 机构看好行业需求增量>SpaceX将进行第五次星舰试飞 卫星互联网发展提速>国家能源局部署可再生能源开发 虚拟电厂重要性提升>国泰君安换股吸收合并海通 中证A500ETF快速建仓【上证聚焦】

半导体行业是自主可控最核心的领域，近年来技术的进步日新月异，包括先进制程工艺、封装测试技术、新型存储器等都在不断取得突破。随着5G、人工智能、物联网等技术的快速发展，对半导体的需求呈现出爆发式增长。特别是在人工智能领域，对高性能计算、大数据存储等需求不断增加，推动了半导体市场的持续扩大。1.CPU长

作者：吴信坤，杨锦　　核心结论：①底部信号1：宽基指数接近2/5低点，估值、风险溢价处在历史底部；近半行业估值创年初以来新低，回吐2/5以来全部涨幅。②底部信号2：历史市场见底顺序高股息股>宽基指数>基金重仓股，当前高股息板块调整已经显著，后续观察能否企稳。③海外流动性环境已改善，国内政策或箭在弦上

一、事件 2024年8月30日盘后互动：南都电源表示公司自2017年开展固态电池的研制工作，并于2020年承担浙江省固态电池重点研发计划，目前固态电池产品能量密度可达350Wh/kg，循环寿命2000次，已通过热箱、短路等安全项测试，各项指标顺利完成，将于今年四季度完成项目验收。  

作者：刘晨明，郑恺最近一个月，我们在北上广深四地与主要机构投资者路演交流了最新的市场情况，在此过程中，我们也汇总了机构投资者主要关注的十大问题：1.近期市场明显缩量，交易量最低能到多少？2.市场后续可能有哪些增量资金？3.3年持有期产品集中到期，如何影响市场？4.如何看待日元加息引发的流动性风险？5

作者：张夏二0届三中全会《决定》提出“抓紧打造自主可控的产业链供应链，健全强化集成电路、工业母机、医疗装备、仪器仪表、基础软件、工业软件、先进材料等重点产业链发展体制机制，全链条推进技术攻关、成果应用。针对会议提出的抓紧打造自主可控的产业链供应链目标”。本篇报告针对《决定》提及的七大产业链，综合分析

年前一轮路演基本结束了，对于 25 年展望以及 26 年可能出现的一些技术趋势做了汇报。最近交流下来最大的收获就是投资策略上的根本性转变，不同于过去两年科技产业（除了海外线）专注于找映射，实际就是击鼓传花，目前以字节为代表的国内 AI 产业发展真正到了小荷才露尖尖角的阶段。确定性的产业趋势，比如去年

做交易，我们要踏踏实实的进步，从小做起，慢慢积累自己的能力，积累自己的实力，积累自己的眼光，积累自己的定力，积累自己的思想境界，至于最终你能走到哪里，取决于你从什么时候开始放弃自己的进步。今天亏损，今年亏损，都不重要。重要的是你能不能努力让三年五年后的自己不亏损。如果一开始就给你无敌的招式，有意思吗

交易人生，看不见的刀光剑影，尸横遍野。股市从来不缺机会，踏空一次，只是失去一次机会，但被套一次，将会失去很多次机会。当你看不懂又蠢蠢欲动的时候，我经常会说，宁愿踏空，也不要再让它再一层一层的把我往下踩。刚开始的时候是无法做到坚决的，当你被狠狠的暴踩一轮，体会到撕心裂肺的痛苦时才明白，只有痛的感觉才会

半导体行业周期当前处于长周期的相对底部区间，短期来看下半年进入传统旺季，受益于新款旗舰手机发布、双十一等消费节等因素影响预计行业终端销售额环比持续增长，我们认为应该提高对需求端创新的敏锐度，优先被消费者接受的AI终端，有望成为新的热门应用，长期来看天风电子团队已覆盖的半导体蓝筹股当前已经处于估值的较

作者：满在朋，秦亚男(国金证券)　　人形机器人远期需求空间星辰大海，25年有望0-1放量。　　由于劳动力减少（惰性+人口老龄化），人工成本持续提高，叠加国家安全因素，人形机器人具备持续增长的确定性需求。当前，短期供给决定需求。供给端，具身智能技术的发展对人形机器人具有突破性意义。国内外多家科技公司纷

连平9月时曾建议，将货币政策基调从“稳健”调整至“适度宽松”，为实施更大力度的降准、降息创造适宜的政策环境。在此之前，央行只在2009-2010期间实施过“适度宽松”的货币政策。今天的中共中央政治局会议指出，要实施适度宽松的货币政策。9月，广开首席产业研究院首席经济学家、中国首席经济学家论坛理事长连

1．十二部门：推进5G智能交通信号控制等应用场景规模部署，到2027年底，全面实现5G规模化应用；2．国家知识产权局最新信息显示，华为技术有限公司取得了两项关于量子科技方面的专利。一项名为“量子计算方法及设备”；另一项名为“超导量子计算系统和量子比特操控方法”。同时获得两项量子科技专利实属罕见，说明

从双成药业并购奥拉半导体到光智科技并购先导电科，再富乐德并购半导体资产，科技类资产重组正在市场翻江倒海。1.澳柯玛：目前总市值43.2亿,控股股东澳柯玛集团，实控人青岛国资委，澳柯玛控股集团合计持有芯恩（青岛）集成电路有限公司72.1%以上的股权。2.麦克奥迪:目前总市值64.2亿,控股股东为北京亦

[强]【国金策略|张弛团队】珍惜再上车机会，结构：“科技牛” [玫瑰]我们看“反弹且没结束”，建议“珍惜上车机会”— —原因：①海外风险降温，对国内资产端掣肘有限：②国内“宽货币+宽财政”均从负债端发力，有望修复地方、企业及居民部门现金流及资产负债表，从而带动内需边际改善。预计2024Q4宏观经济数

2024-10-10 上证早知道 （星期四）【今日导读】>半导体产业链迎来业绩预增潮 机构看好行业需求增量>SpaceX将进行第五次星舰试飞 卫星互联网发展提速>国家能源局部署可再生能源开发 虚拟电厂重要性提升>国泰君安换股吸收合并海通 中证A500ETF快速建仓【上证聚焦】

半导体行业是自主可控最核心的领域，近年来技术的进步日新月异，包括先进制程工艺、封装测试技术、新型存储器等都在不断取得突破。随着5G、人工智能、物联网等技术的快速发展，对半导体的需求呈现出爆发式增长。特别是在人工智能领域，对高性能计算、大数据存储等需求不断增加，推动了半导体市场的持续扩大。1.CPU长

作者：吴信坤，杨锦　　核心结论：①底部信号1：宽基指数接近2/5低点，估值、风险溢价处在历史底部；近半行业估值创年初以来新低，回吐2/5以来全部涨幅。②底部信号2：历史市场见底顺序高股息股>宽基指数>基金重仓股，当前高股息板块调整已经显著，后续观察能否企稳。③海外流动性环境已改善，国内政策或箭在弦上

一、事件 2024年8月30日盘后互动：南都电源表示公司自2017年开展固态电池的研制工作，并于2020年承担浙江省固态电池重点研发计划，目前固态电池产品能量密度可达350Wh/kg，循环寿命2000次，已通过热箱、短路等安全项测试，各项指标顺利完成，将于今年四季度完成项目验收。  

作者：刘晨明，郑恺最近一个月，我们在北上广深四地与主要机构投资者路演交流了最新的市场情况，在此过程中，我们也汇总了机构投资者主要关注的十大问题：1.近期市场明显缩量，交易量最低能到多少？2.市场后续可能有哪些增量资金？3.3年持有期产品集中到期，如何影响市场？4.如何看待日元加息引发的流动性风险？5

作者：张夏二0届三中全会《决定》提出“抓紧打造自主可控的产业链供应链，健全强化集成电路、工业母机、医疗装备、仪器仪表、基础软件、工业软件、先进材料等重点产业链发展体制机制，全链条推进技术攻关、成果应用。针对会议提出的抓紧打造自主可控的产业链供应链目标”。本篇报告针对《决定》提及的七大产业链，综合分析

年前一轮路演基本结束了，对于 25 年展望以及 26 年可能出现的一些技术趋势做了汇报。最近交流下来最大的收获就是投资策略上的根本性转变，不同于过去两年科技产业（除了海外线）专注于找映射，实际就是击鼓传花，目前以字节为代表的国内 AI 产业发展真正到了小荷才露尖尖角的阶段。确定性的产业趋势，比如去年

做交易，我们要踏踏实实的进步，从小做起，慢慢积累自己的能力，积累自己的实力，积累自己的眼光，积累自己的定力，积累自己的思想境界，至于最终你能走到哪里，取决于你从什么时候开始放弃自己的进步。今天亏损，今年亏损，都不重要。重要的是你能不能努力让三年五年后的自己不亏损。如果一开始就给你无敌的招式，有意思吗

交易人生，看不见的刀光剑影，尸横遍野。股市从来不缺机会，踏空一次，只是失去一次机会，但被套一次，将会失去很多次机会。当你看不懂又蠢蠢欲动的时候，我经常会说，宁愿踏空，也不要再让它再一层一层的把我往下踩。刚开始的时候是无法做到坚决的，当你被狠狠的暴踩一轮，体会到撕心裂肺的痛苦时才明白，只有痛的感觉才会

半导体行业周期当前处于长周期的相对底部区间，短期来看下半年进入传统旺季，受益于新款旗舰手机发布、双十一等消费节等因素影响预计行业终端销售额环比持续增长，我们认为应该提高对需求端创新的敏锐度，优先被消费者接受的AI终端，有望成为新的热门应用，长期来看天风电子团队已覆盖的半导体蓝筹股当前已经处于估值的较

作者：满在朋，秦亚男(国金证券)　　人形机器人远期需求空间星辰大海，25年有望0-1放量。　　由于劳动力减少（惰性+人口老龄化），人工成本持续提高，叠加国家安全因素，人形机器人具备持续增长的确定性需求。当前，短期供给决定需求。供给端，具身智能技术的发展对人形机器人具有突破性意义。国内外多家科技公司纷

连平9月时曾建议，将货币政策基调从“稳健”调整至“适度宽松”，为实施更大力度的降准、降息创造适宜的政策环境。在此之前，央行只在2009-2010期间实施过“适度宽松”的货币政策。今天的中共中央政治局会议指出，要实施适度宽松的货币政策。9月，广开首席产业研究院首席经济学家、中国首席经济学家论坛理事长连

1．十二部门：推进5G智能交通信号控制等应用场景规模部署，到2027年底，全面实现5G规模化应用；2．国家知识产权局最新信息显示，华为技术有限公司取得了两项关于量子科技方面的专利。一项名为“量子计算方法及设备”；另一项名为“超导量子计算系统和量子比特操控方法”。同时获得两项量子科技专利实属罕见，说明

从双成药业并购奥拉半导体到光智科技并购先导电科，再富乐德并购半导体资产，科技类资产重组正在市场翻江倒海。1.澳柯玛：目前总市值43.2亿,控股股东澳柯玛集团，实控人青岛国资委，澳柯玛控股集团合计持有芯恩（青岛）集成电路有限公司72.1%以上的股权。2.麦克奥迪:目前总市值64.2亿,控股股东为北京亦

[强]【国金策略|张弛团队】珍惜再上车机会，结构：“科技牛” [玫瑰]我们看“反弹且没结束”，建议“珍惜上车机会”— —原因：①海外风险降温，对国内资产端掣肘有限：②国内“宽货币+宽财政”均从负债端发力，有望修复地方、企业及居民部门现金流及资产负债表，从而带动内需边际改善。预计2024Q4宏观经济数

2024-10-10 上证早知道 （星期四）【今日导读】>半导体产业链迎来业绩预增潮 机构看好行业需求增量>SpaceX将进行第五次星舰试飞 卫星互联网发展提速>国家能源局部署可再生能源开发 虚拟电厂重要性提升>国泰君安换股吸收合并海通 中证A500ETF快速建仓【上证聚焦】

半导体行业是自主可控最核心的领域，近年来技术的进步日新月异，包括先进制程工艺、封装测试技术、新型存储器等都在不断取得突破。随着5G、人工智能、物联网等技术的快速发展，对半导体的需求呈现出爆发式增长。特别是在人工智能领域，对高性能计算、大数据存储等需求不断增加，推动了半导体市场的持续扩大。1.CPU长

作者：吴信坤，杨锦　　核心结论：①底部信号1：宽基指数接近2/5低点，估值、风险溢价处在历史底部；近半行业估值创年初以来新低，回吐2/5以来全部涨幅。②底部信号2：历史市场见底顺序高股息股>宽基指数>基金重仓股，当前高股息板块调整已经显著，后续观察能否企稳。③海外流动性环境已改善，国内政策或箭在弦上

一、事件 2024年8月30日盘后互动：南都电源表示公司自2017年开展固态电池的研制工作，并于2020年承担浙江省固态电池重点研发计划，目前固态电池产品能量密度可达350Wh/kg，循环寿命2000次，已通过热箱、短路等安全项测试，各项指标顺利完成，将于今年四季度完成项目验收。  

作者：刘晨明，郑恺最近一个月，我们在北上广深四地与主要机构投资者路演交流了最新的市场情况，在此过程中，我们也汇总了机构投资者主要关注的十大问题：1.近期市场明显缩量，交易量最低能到多少？2.市场后续可能有哪些增量资金？3.3年持有期产品集中到期，如何影响市场？4.如何看待日元加息引发的流动性风险？5

作者：张夏二0届三中全会《决定》提出“抓紧打造自主可控的产业链供应链，健全强化集成电路、工业母机、医疗装备、仪器仪表、基础软件、工业软件、先进材料等重点产业链发展体制机制，全链条推进技术攻关、成果应用。针对会议提出的抓紧打造自主可控的产业链供应链目标”。本篇报告针对《决定》提及的七大产业链，综合分析

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半导体行业周期当前处于长周期的相对底部区间，短期来看下半年进入传统旺季，受益于新款旗舰手机发布、双十一等消费节等因素影响预计行业终端销售额环比持续增长，我们认为应该提高对需求端创新的敏锐度，优先被消费者接受的AI终端，有望成为新的热门应用，长期来看天风电子团队已覆盖的半导体蓝筹股当前已经处于估值的较

作者：满在朋，秦亚男(国金证券)　　人形机器人远期需求空间星辰大海，25年有望0-1放量。　　由于劳动力减少（惰性+人口老龄化），人工成本持续提高，叠加国家安全因素，人形机器人具备持续增长的确定性需求。当前，短期供给决定需求。供给端，具身智能技术的发展对人形机器人具有突破性意义。国内外多家科技公司纷

连平9月时曾建议，将货币政策基调从“稳健”调整至“适度宽松”，为实施更大力度的降准、降息创造适宜的政策环境。在此之前，央行只在2009-2010期间实施过“适度宽松”的货币政策。今天的中共中央政治局会议指出，要实施适度宽松的货币政策。9月，广开首席产业研究院首席经济学家、中国首席经济学家论坛理事长连

1．十二部门：推进5G智能交通信号控制等应用场景规模部署，到2027年底，全面实现5G规模化应用；2．国家知识产权局最新信息显示，华为技术有限公司取得了两项关于量子科技方面的专利。一项名为“量子计算方法及设备”；另一项名为“超导量子计算系统和量子比特操控方法”。同时获得两项量子科技专利实属罕见，说明

从双成药业并购奥拉半导体到光智科技并购先导电科，再富乐德并购半导体资产，科技类资产重组正在市场翻江倒海。1.澳柯玛：目前总市值43.2亿,控股股东澳柯玛集团，实控人青岛国资委，澳柯玛控股集团合计持有芯恩（青岛）集成电路有限公司72.1%以上的股权。2.麦克奥迪:目前总市值64.2亿,控股股东为北京亦

[强]【国金策略|张弛团队】珍惜再上车机会，结构：“科技牛” [玫瑰]我们看“反弹且没结束”，建议“珍惜上车机会”— —原因：①海外风险降温，对国内资产端掣肘有限：②国内“宽货币+宽财政”均从负债端发力，有望修复地方、企业及居民部门现金流及资产负债表，从而带动内需边际改善。预计2024Q4宏观经济数

2024-10-10 上证早知道 （星期四）【今日导读】>半导体产业链迎来业绩预增潮 机构看好行业需求增量>SpaceX将进行第五次星舰试飞 卫星互联网发展提速>国家能源局部署可再生能源开发 虚拟电厂重要性提升>国泰君安换股吸收合并海通 中证A500ETF快速建仓【上证聚焦】

半导体行业是自主可控最核心的领域，近年来技术的进步日新月异，包括先进制程工艺、封装测试技术、新型存储器等都在不断取得突破。随着5G、人工智能、物联网等技术的快速发展，对半导体的需求呈现出爆发式增长。特别是在人工智能领域，对高性能计算、大数据存储等需求不断增加，推动了半导体市场的持续扩大。1.CPU长

作者：吴信坤，杨锦　　核心结论：①底部信号1：宽基指数接近2/5低点，估值、风险溢价处在历史底部；近半行业估值创年初以来新低，回吐2/5以来全部涨幅。②底部信号2：历史市场见底顺序高股息股>宽基指数>基金重仓股，当前高股息板块调整已经显著，后续观察能否企稳。③海外流动性环境已改善，国内政策或箭在弦上

一、事件 2024年8月30日盘后互动：南都电源表示公司自2017年开展固态电池的研制工作，并于2020年承担浙江省固态电池重点研发计划，目前固态电池产品能量密度可达350Wh/kg，循环寿命2000次，已通过热箱、短路等安全项测试，各项指标顺利完成，将于今年四季度完成项目验收。  

作者：刘晨明，郑恺最近一个月，我们在北上广深四地与主要机构投资者路演交流了最新的市场情况，在此过程中，我们也汇总了机构投资者主要关注的十大问题：1.近期市场明显缩量，交易量最低能到多少？2.市场后续可能有哪些增量资金？3.3年持有期产品集中到期，如何影响市场？4.如何看待日元加息引发的流动性风险？5

作者：张夏二0届三中全会《决定》提出“抓紧打造自主可控的产业链供应链，健全强化集成电路、工业母机、医疗装备、仪器仪表、基础软件、工业软件、先进材料等重点产业链发展体制机制，全链条推进技术攻关、成果应用。针对会议提出的抓紧打造自主可控的产业链供应链目标”。本篇报告针对《决定》提及的七大产业链，综合分析