2021年11月26日，国家医保局印发《DRG/DIP支付方式改革三年行动计划》的通知，旨在加快推进DRG/DIP支付方式改革全覆盖。从2022到2024年，全面完成DRG/DIP付费方式改革任务，推动医保高质量发展。到2024年底，全国所有统筹地区全部开展DRG/DIP付费方式改革工作，先期启动试

成渝2万亿的投资大礼包，把双城经济圈口岸物流体系纳入了其中！  而市场妖皇三羊马，正好是重庆（简称渝）的物流公司： 今天再度换手上板，就那么一分钟的机会，不过没关系，只要三羊马还在板，咱们就火力全开，挖掘机开起来： 早间，浑身散发着妖帝气息的中锐股份反包涨停，

核心背景：1.新能源汽车销售攀升迅速，供应链持续景气，对于充电桩安装以及补电设备等的跟踪研究显示，整车销量走在前面，车桩比矛盾日益加剧。2.预计从2022年开始，针对新能源汽车补能的需求，充电路线的快充、慢充继续推进，换电模式也将开始大力发展。3.换电市场预期差较大，预期低，认知偏差也较大，主导产业

【VR、AR、MR等虚拟现实及5G技术】公司游戏游艺设备行业属于跨学科、跨领域的产业，集合了运用传统的声、光、电、机械等技术，近些年逐渐与VR、AR、MR、5G等技术融合，形成了可视化、交互性、沉浸式等特性的数字创意游戏游艺设备。公司积极推进新技术应用推广，由于成本等因素，尚未推出商业化涉及MR的产

【汽车零部件】板块逻辑&我们的推荐-东北汽车 核心逻辑1：电动车重构估值。电动化浪潮带来的不仅是电池产业链的高景气和确定性，其实大量零部件企业的单车价值和配套关系也随之在重构，但此前并没有充分体现估值。 核心逻辑2：业绩触底反转。Q3零部件板块业绩大幅触底，原因在于原材料

概要：一、行业地位：国内市占率前列，产品细分领域龙头，同行业无可比上市公司，专精特新“小巨人”企业二、下游：汽车：特斯拉、比亚迪、红旗、理想汽车、小鹏汽车工业母机：异形轴、转子轴等产品应用于机床同步电机、伺服电机及减速机三、研发能力出众，潜力巨大：已研制出扫地机器人电机轴，进军机器人领域；新能源电动

内容太震撼，重点太多，划线很多！！！公司充储电技术太强，7月16日曾经上了华为官方抖音！   

一：PVA价格为何大涨？ 先来看一张图，PVA价格今年以来持续涨价，已经翻倍有余。尤其10月份以来，价格更是直线上涨，一天一个价，半个月就上涨了40%。由于PVA涨价属于天天涨，但是每天涨幅都不大，不在涨幅前列。所以市场关注度不高，存在一定预期差。 那PVA涨价的原因是什么呢？经

核心要点、结论：能耗双控政策带来的直接和间接影响：绿色电力使用占比的提升（利好新能源发电运营商）限电、限煤带来的限产、涨价逻辑（化工、有色等）风险点：各地能耗双控下的限产举措不日或被中央纠正以下详解：1、绿色电力使用占比的提升（利好新能源发电运营商）在新的“双控”制度下，达到可再生能源电量消纳激励责

“碳达峰、碳中和”的目标下，风电、光伏发电将快速发展，而储能是解决风电、光伏发电不稳定性、间歇性，增强能源系统供应安全性、灵活性的重要手段。根据IEA预测，全球光伏和风能在总发电量中的占比将从目前的7%提升至2040年的24%。全球电力消费结构的改变在多个方面影响电力市场，并为储能带来市场空间。储能

2021年11月26日，国家医保局印发《DRG/DIP支付方式改革三年行动计划》的通知，旨在加快推进DRG/DIP支付方式改革全覆盖。从2022到2024年，全面完成DRG/DIP付费方式改革任务，推动医保高质量发展。到2024年底，全国所有统筹地区全部开展DRG/DIP付费方式改革工作，先期启动试

成渝2万亿的投资大礼包，把双城经济圈口岸物流体系纳入了其中！  而市场妖皇三羊马，正好是重庆（简称渝）的物流公司： 今天再度换手上板，就那么一分钟的机会，不过没关系，只要三羊马还在板，咱们就火力全开，挖掘机开起来： 早间，浑身散发着妖帝气息的中锐股份反包涨停，

核心背景：1.新能源汽车销售攀升迅速，供应链持续景气，对于充电桩安装以及补电设备等的跟踪研究显示，整车销量走在前面，车桩比矛盾日益加剧。2.预计从2022年开始，针对新能源汽车补能的需求，充电路线的快充、慢充继续推进，换电模式也将开始大力发展。3.换电市场预期差较大，预期低，认知偏差也较大，主导产业

【VR、AR、MR等虚拟现实及5G技术】公司游戏游艺设备行业属于跨学科、跨领域的产业，集合了运用传统的声、光、电、机械等技术，近些年逐渐与VR、AR、MR、5G等技术融合，形成了可视化、交互性、沉浸式等特性的数字创意游戏游艺设备。公司积极推进新技术应用推广，由于成本等因素，尚未推出商业化涉及MR的产

【汽车零部件】板块逻辑&我们的推荐-东北汽车 核心逻辑1：电动车重构估值。电动化浪潮带来的不仅是电池产业链的高景气和确定性，其实大量零部件企业的单车价值和配套关系也随之在重构，但此前并没有充分体现估值。 核心逻辑2：业绩触底反转。Q3零部件板块业绩大幅触底，原因在于原材料

概要：一、行业地位：国内市占率前列，产品细分领域龙头，同行业无可比上市公司，专精特新“小巨人”企业二、下游：汽车：特斯拉、比亚迪、红旗、理想汽车、小鹏汽车工业母机：异形轴、转子轴等产品应用于机床同步电机、伺服电机及减速机三、研发能力出众，潜力巨大：已研制出扫地机器人电机轴，进军机器人领域；新能源电动

内容太震撼，重点太多，划线很多！！！公司充储电技术太强，7月16日曾经上了华为官方抖音！   

一：PVA价格为何大涨？ 先来看一张图，PVA价格今年以来持续涨价，已经翻倍有余。尤其10月份以来，价格更是直线上涨，一天一个价，半个月就上涨了40%。由于PVA涨价属于天天涨，但是每天涨幅都不大，不在涨幅前列。所以市场关注度不高，存在一定预期差。 那PVA涨价的原因是什么呢？经

核心要点、结论：能耗双控政策带来的直接和间接影响：绿色电力使用占比的提升（利好新能源发电运营商）限电、限煤带来的限产、涨价逻辑（化工、有色等）风险点：各地能耗双控下的限产举措不日或被中央纠正以下详解：1、绿色电力使用占比的提升（利好新能源发电运营商）在新的“双控”制度下，达到可再生能源电量消纳激励责

“碳达峰、碳中和”的目标下，风电、光伏发电将快速发展，而储能是解决风电、光伏发电不稳定性、间歇性，增强能源系统供应安全性、灵活性的重要手段。根据IEA预测，全球光伏和风能在总发电量中的占比将从目前的7%提升至2040年的24%。全球电力消费结构的改变在多个方面影响电力市场，并为储能带来市场空间。储能

2021年11月26日，国家医保局印发《DRG/DIP支付方式改革三年行动计划》的通知，旨在加快推进DRG/DIP支付方式改革全覆盖。从2022到2024年，全面完成DRG/DIP付费方式改革任务，推动医保高质量发展。到2024年底，全国所有统筹地区全部开展DRG/DIP付费方式改革工作，先期启动试

成渝2万亿的投资大礼包，把双城经济圈口岸物流体系纳入了其中！  而市场妖皇三羊马，正好是重庆（简称渝）的物流公司： 今天再度换手上板，就那么一分钟的机会，不过没关系，只要三羊马还在板，咱们就火力全开，挖掘机开起来： 早间，浑身散发着妖帝气息的中锐股份反包涨停，

核心背景：1.新能源汽车销售攀升迅速，供应链持续景气，对于充电桩安装以及补电设备等的跟踪研究显示，整车销量走在前面，车桩比矛盾日益加剧。2.预计从2022年开始，针对新能源汽车补能的需求，充电路线的快充、慢充继续推进，换电模式也将开始大力发展。3.换电市场预期差较大，预期低，认知偏差也较大，主导产业

【VR、AR、MR等虚拟现实及5G技术】公司游戏游艺设备行业属于跨学科、跨领域的产业，集合了运用传统的声、光、电、机械等技术，近些年逐渐与VR、AR、MR、5G等技术融合，形成了可视化、交互性、沉浸式等特性的数字创意游戏游艺设备。公司积极推进新技术应用推广，由于成本等因素，尚未推出商业化涉及MR的产

【汽车零部件】板块逻辑&我们的推荐-东北汽车 核心逻辑1：电动车重构估值。电动化浪潮带来的不仅是电池产业链的高景气和确定性，其实大量零部件企业的单车价值和配套关系也随之在重构，但此前并没有充分体现估值。 核心逻辑2：业绩触底反转。Q3零部件板块业绩大幅触底，原因在于原材料

概要：一、行业地位：国内市占率前列，产品细分领域龙头，同行业无可比上市公司，专精特新“小巨人”企业二、下游：汽车：特斯拉、比亚迪、红旗、理想汽车、小鹏汽车工业母机：异形轴、转子轴等产品应用于机床同步电机、伺服电机及减速机三、研发能力出众，潜力巨大：已研制出扫地机器人电机轴，进军机器人领域；新能源电动

内容太震撼，重点太多，划线很多！！！公司充储电技术太强，7月16日曾经上了华为官方抖音！   

一：PVA价格为何大涨？ 先来看一张图，PVA价格今年以来持续涨价，已经翻倍有余。尤其10月份以来，价格更是直线上涨，一天一个价，半个月就上涨了40%。由于PVA涨价属于天天涨，但是每天涨幅都不大，不在涨幅前列。所以市场关注度不高，存在一定预期差。 那PVA涨价的原因是什么呢？经

核心要点、结论：能耗双控政策带来的直接和间接影响：绿色电力使用占比的提升（利好新能源发电运营商）限电、限煤带来的限产、涨价逻辑（化工、有色等）风险点：各地能耗双控下的限产举措不日或被中央纠正以下详解：1、绿色电力使用占比的提升（利好新能源发电运营商）在新的“双控”制度下，达到可再生能源电量消纳激励责

“碳达峰、碳中和”的目标下，风电、光伏发电将快速发展，而储能是解决风电、光伏发电不稳定性、间歇性，增强能源系统供应安全性、灵活性的重要手段。根据IEA预测，全球光伏和风能在总发电量中的占比将从目前的7%提升至2040年的24%。全球电力消费结构的改变在多个方面影响电力市场，并为储能带来市场空间。储能

2021年11月26日，国家医保局印发《DRG/DIP支付方式改革三年行动计划》的通知，旨在加快推进DRG/DIP支付方式改革全覆盖。从2022到2024年，全面完成DRG/DIP付费方式改革任务，推动医保高质量发展。到2024年底，全国所有统筹地区全部开展DRG/DIP付费方式改革工作，先期启动试

成渝2万亿的投资大礼包，把双城经济圈口岸物流体系纳入了其中！  而市场妖皇三羊马，正好是重庆（简称渝）的物流公司： 今天再度换手上板，就那么一分钟的机会，不过没关系，只要三羊马还在板，咱们就火力全开，挖掘机开起来： 早间，浑身散发着妖帝气息的中锐股份反包涨停，

核心背景：1.新能源汽车销售攀升迅速，供应链持续景气，对于充电桩安装以及补电设备等的跟踪研究显示，整车销量走在前面，车桩比矛盾日益加剧。2.预计从2022年开始，针对新能源汽车补能的需求，充电路线的快充、慢充继续推进，换电模式也将开始大力发展。3.换电市场预期差较大，预期低，认知偏差也较大，主导产业

【VR、AR、MR等虚拟现实及5G技术】公司游戏游艺设备行业属于跨学科、跨领域的产业，集合了运用传统的声、光、电、机械等技术，近些年逐渐与VR、AR、MR、5G等技术融合，形成了可视化、交互性、沉浸式等特性的数字创意游戏游艺设备。公司积极推进新技术应用推广，由于成本等因素，尚未推出商业化涉及MR的产

【汽车零部件】板块逻辑&我们的推荐-东北汽车 核心逻辑1：电动车重构估值。电动化浪潮带来的不仅是电池产业链的高景气和确定性，其实大量零部件企业的单车价值和配套关系也随之在重构，但此前并没有充分体现估值。 核心逻辑2：业绩触底反转。Q3零部件板块业绩大幅触底，原因在于原材料

概要：一、行业地位：国内市占率前列，产品细分领域龙头，同行业无可比上市公司，专精特新“小巨人”企业二、下游：汽车：特斯拉、比亚迪、红旗、理想汽车、小鹏汽车工业母机：异形轴、转子轴等产品应用于机床同步电机、伺服电机及减速机三、研发能力出众，潜力巨大：已研制出扫地机器人电机轴，进军机器人领域；新能源电动

内容太震撼，重点太多，划线很多！！！公司充储电技术太强，7月16日曾经上了华为官方抖音！   

一：PVA价格为何大涨？ 先来看一张图，PVA价格今年以来持续涨价，已经翻倍有余。尤其10月份以来，价格更是直线上涨，一天一个价，半个月就上涨了40%。由于PVA涨价属于天天涨，但是每天涨幅都不大，不在涨幅前列。所以市场关注度不高，存在一定预期差。 那PVA涨价的原因是什么呢？经

核心要点、结论：能耗双控政策带来的直接和间接影响：绿色电力使用占比的提升（利好新能源发电运营商）限电、限煤带来的限产、涨价逻辑（化工、有色等）风险点：各地能耗双控下的限产举措不日或被中央纠正以下详解：1、绿色电力使用占比的提升（利好新能源发电运营商）在新的“双控”制度下，达到可再生能源电量消纳激励责

“碳达峰、碳中和”的目标下，风电、光伏发电将快速发展，而储能是解决风电、光伏发电不稳定性、间歇性，增强能源系统供应安全性、灵活性的重要手段。根据IEA预测，全球光伏和风能在总发电量中的占比将从目前的7%提升至2040年的24%。全球电力消费结构的改变在多个方面影响电力市场，并为储能带来市场空间。储能

2021年11月26日，国家医保局印发《DRG/DIP支付方式改革三年行动计划》的通知，旨在加快推进DRG/DIP支付方式改革全覆盖。从2022到2024年，全面完成DRG/DIP付费方式改革任务，推动医保高质量发展。到2024年底，全国所有统筹地区全部开展DRG/DIP付费方式改革工作，先期启动试

成渝2万亿的投资大礼包，把双城经济圈口岸物流体系纳入了其中！  而市场妖皇三羊马，正好是重庆（简称渝）的物流公司： 今天再度换手上板，就那么一分钟的机会，不过没关系，只要三羊马还在板，咱们就火力全开，挖掘机开起来： 早间，浑身散发着妖帝气息的中锐股份反包涨停，

核心背景：1.新能源汽车销售攀升迅速，供应链持续景气，对于充电桩安装以及补电设备等的跟踪研究显示，整车销量走在前面，车桩比矛盾日益加剧。2.预计从2022年开始，针对新能源汽车补能的需求，充电路线的快充、慢充继续推进，换电模式也将开始大力发展。3.换电市场预期差较大，预期低，认知偏差也较大，主导产业

【VR、AR、MR等虚拟现实及5G技术】公司游戏游艺设备行业属于跨学科、跨领域的产业，集合了运用传统的声、光、电、机械等技术，近些年逐渐与VR、AR、MR、5G等技术融合，形成了可视化、交互性、沉浸式等特性的数字创意游戏游艺设备。公司积极推进新技术应用推广，由于成本等因素，尚未推出商业化涉及MR的产

【汽车零部件】板块逻辑&我们的推荐-东北汽车 核心逻辑1：电动车重构估值。电动化浪潮带来的不仅是电池产业链的高景气和确定性，其实大量零部件企业的单车价值和配套关系也随之在重构，但此前并没有充分体现估值。 核心逻辑2：业绩触底反转。Q3零部件板块业绩大幅触底，原因在于原材料

概要：一、行业地位：国内市占率前列，产品细分领域龙头，同行业无可比上市公司，专精特新“小巨人”企业二、下游：汽车：特斯拉、比亚迪、红旗、理想汽车、小鹏汽车工业母机：异形轴、转子轴等产品应用于机床同步电机、伺服电机及减速机三、研发能力出众，潜力巨大：已研制出扫地机器人电机轴，进军机器人领域；新能源电动

内容太震撼，重点太多，划线很多！！！公司充储电技术太强，7月16日曾经上了华为官方抖音！   

一：PVA价格为何大涨？ 先来看一张图，PVA价格今年以来持续涨价，已经翻倍有余。尤其10月份以来，价格更是直线上涨，一天一个价，半个月就上涨了40%。由于PVA涨价属于天天涨，但是每天涨幅都不大，不在涨幅前列。所以市场关注度不高，存在一定预期差。 那PVA涨价的原因是什么呢？经

核心要点、结论：能耗双控政策带来的直接和间接影响：绿色电力使用占比的提升（利好新能源发电运营商）限电、限煤带来的限产、涨价逻辑（化工、有色等）风险点：各地能耗双控下的限产举措不日或被中央纠正以下详解：1、绿色电力使用占比的提升（利好新能源发电运营商）在新的“双控”制度下，达到可再生能源电量消纳激励责

“碳达峰、碳中和”的目标下，风电、光伏发电将快速发展，而储能是解决风电、光伏发电不稳定性、间歇性，增强能源系统供应安全性、灵活性的重要手段。根据IEA预测，全球光伏和风能在总发电量中的占比将从目前的7%提升至2040年的24%。全球电力消费结构的改变在多个方面影响电力市场，并为储能带来市场空间。储能