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专注二级市场从新股中选优质标的，长期跟踪，择价交易

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躺平的吃面达人

2022-03-29 20:33:02

新股上市22/3/30：仁度生物

仁度生物688193--RNA分子诊断产品（SAT） 1. 募资及估值分析发行股数1000万股，发行后总股本4000万股，发行价72.65元，募集资金7.265亿元，扣费后没有超募，可能还要缩水；对应发行后总市值29.06亿。（1）上市前估值 2019年8月，公司刚刚扭亏，估值15.7亿；现在上市发行总市值才29.06亿，21年净利6462万元，PE44；近三年不到一倍，估值“升值”速度并不快，流通盘也不大，看起来比较合理合理。但是结合最近的市场情绪看：1.传统的腾远钴业发行价过高，新股估

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仁度生物

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躺平的吃面达人

2022-03-29 20:31:10

新股上市22/3/29：万凯新材、富士莱、泰恩康

一、万凯新材301216--瓶级PET 1. 募资及估值分析发行股数8585万股，发行后总股本34339.54万股，发行价35.68元，募集资金30.63亿元，超募15.59亿元（“涨幅”104%）；对应发行后总市值122.52亿。（1）上市前估值 2019.11，上海置瀚将其所持万凯有限 3.33%的股权（对应出资额 848.4846 万元）以 8,000 万元的价格转让给中金盈润对应估值24.02亿，2019年11月还有几次股权转让对应估值28.57亿 2020.3，万凯新材注册资本由

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万凯新材
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躺平的吃面达人

2022-03-26 12:09:26

新股上市22/3/28：兆讯传媒

、兆讯传媒301102--广告媒体（主要场景铁路，IPO之路蜿蜒曲折） 1. 募资及估值分析发行股数5000万股，发行后总股本20000万股，发行价39.88元，募集资金19.94亿元，超募6.93亿元（“涨幅”53%）；对应发行后总市值79.76亿。（1）上市前估值 2018 年 7 月 29 日、2018 年 10 月 15 日，联美控股、联美资管与拉萨兆讯投资、拉萨汇誉、拉萨金宝利、拉萨兆讯移动分别签署《购买资产协议》、《购买资产补充协议》，兆讯传媒100%的股份的交易作价为 23

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兆讯传媒

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2022-03-24 19:16:08

新股上市22/3/25：祥明智能、鹿山新材

鹿山新材603051--高分子热熔粘接材料 1.募资及估值分析发行股数2300.3万股，发行后总股本9201万股，发行价25.79元，募集资金5.93亿元，扣费后没有超募；对应发行后总市值23.73亿。（1）上市前估值 2019 年 5 月 22 日，南洋资本与广州穗开签订股份转让协议，南洋资本将其持有发行人的 750,025 股股份转让给广州穗开，转让价格为 1,161.9726 万元。本次股份转让的背景和原因是南洋资本因自身投资决策对外转让所持有的发行人股份。本次股份转让的转让价格

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祥明智能
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鹿山新材

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2022-03-23 21:21:19

新股上市22/3/24：兴通股份

兴通股份603209--国内沿海散装液体化学品、成品油水上运输（近海搬运工） 1. 募资及估值分析发行股数5000万股，发行后总股本20000万股，发行价21.52元，募集资金10.76亿元，扣费后没有超募；对应发行后总市值43.04亿。无破发概率（1）上市前估值 2020 年 8 月增资的领投机构为钟鼎资本，该机构具有丰富的物流供应链行业投资经验。在本次增资前，同行业公司盛航股份的招股说明书披露钟鼎资本对其的投资估值约为 15 倍市盈率。公司以钟鼎资本对盛航股份的投资估值作为谈判依据

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兴通股份

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2022-03-22 12:44:44

新股上市22/3/23：首药控股、和顺科技

一、首药控股688197--小分子抗肿瘤创新药（尚未盈利） 1. 募资及估值分析发行股数3718万股，发行后总股本14872万股，发行价39.9元，募集资金14.83亿元，募资缩水5.17亿元（“跌幅”26%）；对应发行后总市值59.34亿。（1）上市前估值：从10亿“膨胀”到50亿 ①2019年3月12日，综合考虑双鹭药业的行业地位、协同效应、较早的投资意愿以及对股权稀释程度较低，并结合公司在研产品的研发情况，在双方各自履行内部决策程序后，经协商一致确定公司估值为 10 亿元，双鹭药业认缴

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首药控股
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和顺科技

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新股上市22/3/22：均普智能、和元生物、华融化学、哈焊华通、何氏眼科

一、何氏眼科301103--眼科专科诊疗（白内障、青光眼）、视光服务（配眼镜） 1. 募资及估值分析发行股数3050万股，发行后总股本12155.88万股，发行价42.5元，募集资金12.96亿元，超募8.02亿元（“涨幅”162%）；对应发行后总市值51.66亿（1）上市前估值 2019 年 8 月 15 日，央企扶贫基金与何伟、何向东、付丽芳等全体股东及公司签订了《投资协议》，央企扶贫基金认购公司 105.8824 万股新增股份，认购价格为 28.33 元/股，认购价款为 3,000

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新股上市22/3/18：康冠科技、莱特光电、理工导航

一、理工导航688282--惯性导航系统（光纤）及核心零部件 1. 募资及估值分析发行股数2200万股，发行后总股本8800万股，发行价65.21元，募集资金14.35亿元，超募8亿元（“涨幅”125%）；对应发行后总市值57.38亿。周末恶补了一下惯性导航的知识：惯性导航一般用于中段飞行，且为了提高精度，还会运用组合模式，比如叠加雷达测绘、卫星等；惯性导航，距离越远误差越大（公司产品用于远程制导弹药）。对比可比公司，多数都是组合导航：航天电子PE34、赛微电子PE70、晨曦航空PE130

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新股上市22/3/17：格灵深瞳、腾远钴业

一、格灵深瞳688027--人工智能（机器视觉） 1. 募资及估值分析发行股数4624.52万股，发行后总股本18498.08万股，发行价39.49元，募集资金18.26亿元，超募8.26亿元（“涨幅”83%）；对应发行后总市值73.05亿。（1）上市前估值 2021 年 12 月，深圳高新投入股公司曾经的股东博雍一号，因其上层股东中存在不符合《指导意见》要求的“三类股东”，五矿信托在执行过渡期整改过程中，博雍一号持有的公司 3.50% 股权被北京三中院司法强制执行。2021 年 12 月

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新股上市22/3/16：斯瑞新材

、斯瑞新材688102--高强高导铜合金、中高压电接触材料（铜合金）、高性能金属铬粉及CT、DR球管零组件等 1. 募资及估值分析发行股数4001万股，发行后总股本40001万股，发行价10.48元，募集资金4.19亿元，扣费后基本没有超募；对应发行后总市值41.92亿。（1）上市前估值 2020 年 5 月，发行人因以下原因需补充流动资金，启动了股权融资：（增发 600 万股，发行后公司股本为 6,600 万股）（1）为加快募投项目“年产 4 万吨铜铁和铬锆铜系列合金材料产业化项目（一期）

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新股上市22/3/15：软通动力、高凌信息

一、软通动力301236--软件与信息技术服务商 1. 募资及估值分析发行股数6352.94万股，发行后总股本42352.94万股，发行价72.88元，募集资金46.3亿元，超募11.3亿元（“涨幅”32%）；对应发行后总市值308.67亿。（1）上市前估值波动巨大 ①外资白菜价内资白粉价 2015 年 11 月，软通开曼将其持有的软通动力有限全部出资 2,815 万美元，以 41.1012 元人民币每 1 美元出资额的价格转让给刘天文、CEL Bravo、FNOF Easynet、晋汇

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新股上市22/3/10：万控智造

万控智造603070--电气机柜（主）、环网柜、IE/IT机柜 1. 募资及估值分析发行股数万6000股，发行后总股本40100万股，发行价9.42元，募集资金5.65亿元，扣费后没有超募；对应发行后总市值37.77亿。（1）上市前估值公司 2018 年净利润 1.18 亿元，增资后估值 9.44 亿元，即参照投后8倍市盈率定价；截至 2019 年 5 月 31 日，公司经评估的净资产值为 9.41 亿元，低于本次投后估值；公司所处行业为配电开关控制设备制造行业，属于传统的电气行业，行

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新股上市22/3/9：浙江恒威

浙江恒威301222--锌锰电池（碱性电池为主）碱性电池亦称为碱性干电池、碱性锌锰电池、碱锰电池，是锌锰电池系列中性能最优的品种。适用于需放电量大及长时间使用。电池内阻较低，因此产生之电流较一般碳性电池更大，此类电池因不含汞，因此可随生活垃圾处理，无须刻意回收。省钱妙招：碱性电池比碳性电池价格高出一倍，对于用电量小的电视空调遥控器等碳性（还能自生电）就够了，手机APP可以替代传统遥控器。 1. 募资及估值分析发行股数2533.34万股，发行后总股本10133.34万股，发行价33.98元，

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浙江恒威

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2022-03-07 16:33:09

新股上市2022/3/8：中汽股份

中汽股份301215--新车型、轮胎及零部件场地试验技术服务 1. 募资及估值分析发行股数33060万股，发行后总股本132240万股，发行价3.8元，募集资金12.56亿元，超募5.06亿元（“涨幅”67%）；对应发行后总市值50.25亿. （1）上市前估值根据 2017 年各方签署的《四方协议》及《关于<四方协议>的备忘录》的约定，2020 年 4 月 12 日，中韩一号与悦达集团签署了《股权转让协议》，约定将其持有的中汽有限 38,680 万元股权（占公司注册资本的 39%）以 46,

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中汽股份

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2022-03-04 16:11:39

新股上市22/3/7：华是科技、华秦科技

华是科技301218--智慧港航、监所、电力、医疗等（浙江地区为主） 1. 募资及估值分析发行股数1900.6667万股，发行后总股本7602.6667万股，发行价33.18元，募集资金6.31亿元（净额5.43亿元），净超募2.87亿元（“涨幅”112%）；对应发行后总市值25.23亿。（1）上市前估值 2020 年 8 月 12 日，公司股东召开 2020 年第二次临时股东大会，决议同意公司股东天是投资将其持有的公司 161,800 股占公司 0.28%股权转让给何文平；同意修改公司

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新股上市22/3/30：仁度生物

仁度生物688193--RNA分子诊断产品（SAT） 1. 募资及估值分析发行股数1000万股，发行后总股本4000万股，发行价72.65元，募集资金7.265亿元，扣费后没有超募，可能还要缩水；对应发行后总市值29.06亿。（1）上市前估值 2019年8月，公司刚刚扭亏，估值15.7亿；现在上市发行总市值才29.06亿，21年净利6462万元，PE44；近三年不到一倍，估值“升值”速度并不快，流通盘也不大，看起来比较合理合理。但是结合最近的市场情绪看：1.传统的腾远钴业发行价过高，新股估

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新股上市22/3/29：万凯新材、富士莱、泰恩康

一、万凯新材301216--瓶级PET 1. 募资及估值分析发行股数8585万股，发行后总股本34339.54万股，发行价35.68元，募集资金30.63亿元，超募15.59亿元（“涨幅”104%）；对应发行后总市值122.52亿。（1）上市前估值 2019.11，上海置瀚将其所持万凯有限 3.33%的股权（对应出资额 848.4846 万元）以 8,000 万元的价格转让给中金盈润对应估值24.02亿，2019年11月还有几次股权转让对应估值28.57亿 2020.3，万凯新材注册资本由

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新股上市22/3/28：兆讯传媒

、兆讯传媒301102--广告媒体（主要场景铁路，IPO之路蜿蜒曲折） 1. 募资及估值分析发行股数5000万股，发行后总股本20000万股，发行价39.88元，募集资金19.94亿元，超募6.93亿元（“涨幅”53%）；对应发行后总市值79.76亿。（1）上市前估值 2018 年 7 月 29 日、2018 年 10 月 15 日，联美控股、联美资管与拉萨兆讯投资、拉萨汇誉、拉萨金宝利、拉萨兆讯移动分别签署《购买资产协议》、《购买资产补充协议》，兆讯传媒100%的股份的交易作价为 23

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新股上市22/3/25：祥明智能、鹿山新材

鹿山新材603051--高分子热熔粘接材料 1.募资及估值分析发行股数2300.3万股，发行后总股本9201万股，发行价25.79元，募集资金5.93亿元，扣费后没有超募；对应发行后总市值23.73亿。（1）上市前估值 2019 年 5 月 22 日，南洋资本与广州穗开签订股份转让协议，南洋资本将其持有发行人的 750,025 股股份转让给广州穗开，转让价格为 1,161.9726 万元。本次股份转让的背景和原因是南洋资本因自身投资决策对外转让所持有的发行人股份。本次股份转让的转让价格

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新股上市22/3/24：兴通股份

兴通股份603209--国内沿海散装液体化学品、成品油水上运输（近海搬运工） 1. 募资及估值分析发行股数5000万股，发行后总股本20000万股，发行价21.52元，募集资金10.76亿元，扣费后没有超募；对应发行后总市值43.04亿。无破发概率（1）上市前估值 2020 年 8 月增资的领投机构为钟鼎资本，该机构具有丰富的物流供应链行业投资经验。在本次增资前，同行业公司盛航股份的招股说明书披露钟鼎资本对其的投资估值约为 15 倍市盈率。公司以钟鼎资本对盛航股份的投资估值作为谈判依据

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新股上市22/3/23：首药控股、和顺科技

一、首药控股688197--小分子抗肿瘤创新药（尚未盈利） 1. 募资及估值分析发行股数3718万股，发行后总股本14872万股，发行价39.9元，募集资金14.83亿元，募资缩水5.17亿元（“跌幅”26%）；对应发行后总市值59.34亿。（1）上市前估值：从10亿“膨胀”到50亿 ①2019年3月12日，综合考虑双鹭药业的行业地位、协同效应、较早的投资意愿以及对股权稀释程度较低，并结合公司在研产品的研发情况，在双方各自履行内部决策程序后，经协商一致确定公司估值为 10 亿元，双鹭药业认缴

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2022-03-22 12:42:57

新股上市22/3/22：均普智能、和元生物、华融化学、哈焊华通、何氏眼科

一、何氏眼科301103--眼科专科诊疗（白内障、青光眼）、视光服务（配眼镜） 1. 募资及估值分析发行股数3050万股，发行后总股本12155.88万股，发行价42.5元，募集资金12.96亿元，超募8.02亿元（“涨幅”162%）；对应发行后总市值51.66亿（1）上市前估值 2019 年 8 月 15 日，央企扶贫基金与何伟、何向东、付丽芳等全体股东及公司签订了《投资协议》，央企扶贫基金认购公司 105.8824 万股新增股份，认购价格为 28.33 元/股，认购价款为 3,000

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新股上市22/3/18：康冠科技、莱特光电、理工导航

一、理工导航688282--惯性导航系统（光纤）及核心零部件 1. 募资及估值分析发行股数2200万股，发行后总股本8800万股，发行价65.21元，募集资金14.35亿元，超募8亿元（“涨幅”125%）；对应发行后总市值57.38亿。周末恶补了一下惯性导航的知识：惯性导航一般用于中段飞行，且为了提高精度，还会运用组合模式，比如叠加雷达测绘、卫星等；惯性导航，距离越远误差越大（公司产品用于远程制导弹药）。对比可比公司，多数都是组合导航：航天电子PE34、赛微电子PE70、晨曦航空PE130

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新股上市22/3/17：格灵深瞳、腾远钴业

一、格灵深瞳688027--人工智能（机器视觉） 1. 募资及估值分析发行股数4624.52万股，发行后总股本18498.08万股，发行价39.49元，募集资金18.26亿元，超募8.26亿元（“涨幅”83%）；对应发行后总市值73.05亿。（1）上市前估值 2021 年 12 月，深圳高新投入股公司曾经的股东博雍一号，因其上层股东中存在不符合《指导意见》要求的“三类股东”，五矿信托在执行过渡期整改过程中，博雍一号持有的公司 3.50% 股权被北京三中院司法强制执行。2021 年 12 月

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新股上市22/3/16：斯瑞新材

、斯瑞新材688102--高强高导铜合金、中高压电接触材料（铜合金）、高性能金属铬粉及CT、DR球管零组件等 1. 募资及估值分析发行股数4001万股，发行后总股本40001万股，发行价10.48元，募集资金4.19亿元，扣费后基本没有超募；对应发行后总市值41.92亿。（1）上市前估值 2020 年 5 月，发行人因以下原因需补充流动资金，启动了股权融资：（增发 600 万股，发行后公司股本为 6,600 万股）（1）为加快募投项目“年产 4 万吨铜铁和铬锆铜系列合金材料产业化项目（一期）

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2022-03-14 15:18:41

新股上市22/3/15：软通动力、高凌信息

一、软通动力301236--软件与信息技术服务商 1. 募资及估值分析发行股数6352.94万股，发行后总股本42352.94万股，发行价72.88元，募集资金46.3亿元，超募11.3亿元（“涨幅”32%）；对应发行后总市值308.67亿。（1）上市前估值波动巨大 ①外资白菜价内资白粉价 2015 年 11 月，软通开曼将其持有的软通动力有限全部出资 2,815 万美元，以 41.1012 元人民币每 1 美元出资额的价格转让给刘天文、CEL Bravo、FNOF Easynet、晋汇

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2022-03-10 14:16:57

新股上市22/3/10：万控智造

万控智造603070--电气机柜（主）、环网柜、IE/IT机柜 1. 募资及估值分析发行股数万6000股，发行后总股本40100万股，发行价9.42元，募集资金5.65亿元，扣费后没有超募；对应发行后总市值37.77亿。（1）上市前估值公司 2018 年净利润 1.18 亿元，增资后估值 9.44 亿元，即参照投后8倍市盈率定价；截至 2019 年 5 月 31 日，公司经评估的净资产值为 9.41 亿元，低于本次投后估值；公司所处行业为配电开关控制设备制造行业，属于传统的电气行业，行

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2022-03-08 15:15:46

新股上市22/3/9：浙江恒威

浙江恒威301222--锌锰电池（碱性电池为主）碱性电池亦称为碱性干电池、碱性锌锰电池、碱锰电池，是锌锰电池系列中性能最优的品种。适用于需放电量大及长时间使用。电池内阻较低，因此产生之电流较一般碳性电池更大，此类电池因不含汞，因此可随生活垃圾处理，无须刻意回收。省钱妙招：碱性电池比碳性电池价格高出一倍，对于用电量小的电视空调遥控器等碳性（还能自生电）就够了，手机APP可以替代传统遥控器。 1. 募资及估值分析发行股数2533.34万股，发行后总股本10133.34万股，发行价33.98元，

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浙江恒威

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熊慢慢

躺平的吃面达人

2022-03-07 16:33:09

新股上市2022/3/8：中汽股份

中汽股份301215--新车型、轮胎及零部件场地试验技术服务 1. 募资及估值分析发行股数33060万股，发行后总股本132240万股，发行价3.8元，募集资金12.56亿元，超募5.06亿元（“涨幅”67%）；对应发行后总市值50.25亿. （1）上市前估值根据 2017 年各方签署的《四方协议》及《关于<四方协议>的备忘录》的约定，2020 年 4 月 12 日，中韩一号与悦达集团签署了《股权转让协议》，约定将其持有的中汽有限 38,680 万元股权（占公司注册资本的 39%）以 46,

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中汽股份

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躺平的吃面达人

2022-03-04 16:11:39

新股上市22/3/7：华是科技、华秦科技

华是科技301218--智慧港航、监所、电力、医疗等（浙江地区为主） 1. 募资及估值分析发行股数1900.6667万股，发行后总股本7602.6667万股，发行价33.18元，募集资金6.31亿元（净额5.43亿元），净超募2.87亿元（“涨幅”112%）；对应发行后总市值25.23亿。（1）上市前估值 2020 年 8 月 12 日，公司股东召开 2020 年第二次临时股东大会，决议同意公司股东天是投资将其持有的公司 161,800 股占公司 0.28%股权转让给何文平；同意修改公司

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2022-03-29 20:33:02

新股上市22/3/30：仁度生物

仁度生物688193--RNA分子诊断产品（SAT） 1. 募资及估值分析发行股数1000万股，发行后总股本4000万股，发行价72.65元，募集资金7.265亿元，扣费后没有超募，可能还要缩水；对应发行后总市值29.06亿。（1）上市前估值 2019年8月，公司刚刚扭亏，估值15.7亿；现在上市发行总市值才29.06亿，21年净利6462万元，PE44；近三年不到一倍，估值“升值”速度并不快，流通盘也不大，看起来比较合理合理。但是结合最近的市场情绪看：1.传统的腾远钴业发行价过高，新股估

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2022-03-29 20:31:10

新股上市22/3/29：万凯新材、富士莱、泰恩康

一、万凯新材301216--瓶级PET 1. 募资及估值分析发行股数8585万股，发行后总股本34339.54万股，发行价35.68元，募集资金30.63亿元，超募15.59亿元（“涨幅”104%）；对应发行后总市值122.52亿。（1）上市前估值 2019.11，上海置瀚将其所持万凯有限 3.33%的股权（对应出资额 848.4846 万元）以 8,000 万元的价格转让给中金盈润对应估值24.02亿，2019年11月还有几次股权转让对应估值28.57亿 2020.3，万凯新材注册资本由

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万凯新材
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2022-03-26 12:09:26

新股上市22/3/28：兆讯传媒

、兆讯传媒301102--广告媒体（主要场景铁路，IPO之路蜿蜒曲折） 1. 募资及估值分析发行股数5000万股，发行后总股本20000万股，发行价39.88元，募集资金19.94亿元，超募6.93亿元（“涨幅”53%）；对应发行后总市值79.76亿。（1）上市前估值 2018 年 7 月 29 日、2018 年 10 月 15 日，联美控股、联美资管与拉萨兆讯投资、拉萨汇誉、拉萨金宝利、拉萨兆讯移动分别签署《购买资产协议》、《购买资产补充协议》，兆讯传媒100%的股份的交易作价为 23

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兆讯传媒

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2022-03-24 19:16:08

新股上市22/3/25：祥明智能、鹿山新材

鹿山新材603051--高分子热熔粘接材料 1.募资及估值分析发行股数2300.3万股，发行后总股本9201万股，发行价25.79元，募集资金5.93亿元，扣费后没有超募；对应发行后总市值23.73亿。（1）上市前估值 2019 年 5 月 22 日，南洋资本与广州穗开签订股份转让协议，南洋资本将其持有发行人的 750,025 股股份转让给广州穗开，转让价格为 1,161.9726 万元。本次股份转让的背景和原因是南洋资本因自身投资决策对外转让所持有的发行人股份。本次股份转让的转让价格

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新股上市22/3/24：兴通股份

兴通股份603209--国内沿海散装液体化学品、成品油水上运输（近海搬运工） 1. 募资及估值分析发行股数5000万股，发行后总股本20000万股，发行价21.52元，募集资金10.76亿元，扣费后没有超募；对应发行后总市值43.04亿。无破发概率（1）上市前估值 2020 年 8 月增资的领投机构为钟鼎资本，该机构具有丰富的物流供应链行业投资经验。在本次增资前，同行业公司盛航股份的招股说明书披露钟鼎资本对其的投资估值约为 15 倍市盈率。公司以钟鼎资本对盛航股份的投资估值作为谈判依据

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兴通股份

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新股上市22/3/23：首药控股、和顺科技

一、首药控股688197--小分子抗肿瘤创新药（尚未盈利） 1. 募资及估值分析发行股数3718万股，发行后总股本14872万股，发行价39.9元，募集资金14.83亿元，募资缩水5.17亿元（“跌幅”26%）；对应发行后总市值59.34亿。（1）上市前估值：从10亿“膨胀”到50亿 ①2019年3月12日，综合考虑双鹭药业的行业地位、协同效应、较早的投资意愿以及对股权稀释程度较低，并结合公司在研产品的研发情况，在双方各自履行内部决策程序后，经协商一致确定公司估值为 10 亿元，双鹭药业认缴

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首药控股
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新股上市22/3/22：均普智能、和元生物、华融化学、哈焊华通、何氏眼科

一、何氏眼科301103--眼科专科诊疗（白内障、青光眼）、视光服务（配眼镜） 1. 募资及估值分析发行股数3050万股，发行后总股本12155.88万股，发行价42.5元，募集资金12.96亿元，超募8.02亿元（“涨幅”162%）；对应发行后总市值51.66亿（1）上市前估值 2019 年 8 月 15 日，央企扶贫基金与何伟、何向东、付丽芳等全体股东及公司签订了《投资协议》，央企扶贫基金认购公司 105.8824 万股新增股份，认购价格为 28.33 元/股，认购价款为 3,000

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均普智能
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新股上市22/3/18：康冠科技、莱特光电、理工导航

一、理工导航688282--惯性导航系统（光纤）及核心零部件 1. 募资及估值分析发行股数2200万股，发行后总股本8800万股，发行价65.21元，募集资金14.35亿元，超募8亿元（“涨幅”125%）；对应发行后总市值57.38亿。周末恶补了一下惯性导航的知识：惯性导航一般用于中段飞行，且为了提高精度，还会运用组合模式，比如叠加雷达测绘、卫星等；惯性导航，距离越远误差越大（公司产品用于远程制导弹药）。对比可比公司，多数都是组合导航：航天电子PE34、赛微电子PE70、晨曦航空PE130

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康冠科技
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新股上市22/3/17：格灵深瞳、腾远钴业

一、格灵深瞳688027--人工智能（机器视觉） 1. 募资及估值分析发行股数4624.52万股，发行后总股本18498.08万股，发行价39.49元，募集资金18.26亿元，超募8.26亿元（“涨幅”83%）；对应发行后总市值73.05亿。（1）上市前估值 2021 年 12 月，深圳高新投入股公司曾经的股东博雍一号，因其上层股东中存在不符合《指导意见》要求的“三类股东”，五矿信托在执行过渡期整改过程中，博雍一号持有的公司 3.50% 股权被北京三中院司法强制执行。2021 年 12 月

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格灵深瞳
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腾远钴业

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躺平的吃面达人

2022-03-16 00:04:21

新股上市22/3/16：斯瑞新材

、斯瑞新材688102--高强高导铜合金、中高压电接触材料（铜合金）、高性能金属铬粉及CT、DR球管零组件等 1. 募资及估值分析发行股数4001万股，发行后总股本40001万股，发行价10.48元，募集资金4.19亿元，扣费后基本没有超募；对应发行后总市值41.92亿。（1）上市前估值 2020 年 5 月，发行人因以下原因需补充流动资金，启动了股权融资：（增发 600 万股，发行后公司股本为 6,600 万股）（1）为加快募投项目“年产 4 万吨铜铁和铬锆铜系列合金材料产业化项目（一期）

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斯瑞新材

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2022-03-14 15:18:41

新股上市22/3/15：软通动力、高凌信息

一、软通动力301236--软件与信息技术服务商 1. 募资及估值分析发行股数6352.94万股，发行后总股本42352.94万股，发行价72.88元，募集资金46.3亿元，超募11.3亿元（“涨幅”32%）；对应发行后总市值308.67亿。（1）上市前估值波动巨大 ①外资白菜价内资白粉价 2015 年 11 月，软通开曼将其持有的软通动力有限全部出资 2,815 万美元，以 41.1012 元人民币每 1 美元出资额的价格转让给刘天文、CEL Bravo、FNOF Easynet、晋汇

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软通动力
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高凌信息

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2022-03-10 14:16:57

新股上市22/3/10：万控智造

万控智造603070--电气机柜（主）、环网柜、IE/IT机柜 1. 募资及估值分析发行股数万6000股，发行后总股本40100万股，发行价9.42元，募集资金5.65亿元，扣费后没有超募；对应发行后总市值37.77亿。（1）上市前估值公司 2018 年净利润 1.18 亿元，增资后估值 9.44 亿元，即参照投后8倍市盈率定价；截至 2019 年 5 月 31 日，公司经评估的净资产值为 9.41 亿元，低于本次投后估值；公司所处行业为配电开关控制设备制造行业，属于传统的电气行业，行

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万控智造

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躺平的吃面达人

2022-03-08 15:15:46

新股上市22/3/9：浙江恒威

浙江恒威301222--锌锰电池（碱性电池为主）碱性电池亦称为碱性干电池、碱性锌锰电池、碱锰电池，是锌锰电池系列中性能最优的品种。适用于需放电量大及长时间使用。电池内阻较低，因此产生之电流较一般碳性电池更大，此类电池因不含汞，因此可随生活垃圾处理，无须刻意回收。省钱妙招：碱性电池比碳性电池价格高出一倍，对于用电量小的电视空调遥控器等碳性（还能自生电）就够了，手机APP可以替代传统遥控器。 1. 募资及估值分析发行股数2533.34万股，发行后总股本10133.34万股，发行价33.98元，

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2022-03-07 16:33:09

新股上市2022/3/8：中汽股份

中汽股份301215--新车型、轮胎及零部件场地试验技术服务 1. 募资及估值分析发行股数33060万股，发行后总股本132240万股，发行价3.8元，募集资金12.56亿元，超募5.06亿元（“涨幅”67%）；对应发行后总市值50.25亿. （1）上市前估值根据 2017 年各方签署的《四方协议》及《关于<四方协议>的备忘录》的约定，2020 年 4 月 12 日，中韩一号与悦达集团签署了《股权转让协议》，约定将其持有的中汽有限 38,680 万元股权（占公司注册资本的 39%）以 46,

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中汽股份

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新股上市22/3/7：华是科技、华秦科技

华是科技301218--智慧港航、监所、电力、医疗等（浙江地区为主） 1. 募资及估值分析发行股数1900.6667万股，发行后总股本7602.6667万股，发行价33.18元，募集资金6.31亿元（净额5.43亿元），净超募2.87亿元（“涨幅”112%）；对应发行后总市值25.23亿。（1）上市前估值 2020 年 8 月 12 日，公司股东召开 2020 年第二次临时股东大会，决议同意公司股东天是投资将其持有的公司 161,800 股占公司 0.28%股权转让给何文平；同意修改公司

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新股上市22/3/30：仁度生物

仁度生物688193--RNA分子诊断产品（SAT） 1. 募资及估值分析发行股数1000万股，发行后总股本4000万股，发行价72.65元，募集资金7.265亿元，扣费后没有超募，可能还要缩水；对应发行后总市值29.06亿。（1）上市前估值 2019年8月，公司刚刚扭亏，估值15.7亿；现在上市发行总市值才29.06亿，21年净利6462万元，PE44；近三年不到一倍，估值“升值”速度并不快，流通盘也不大，看起来比较合理合理。但是结合最近的市场情绪看：1.传统的腾远钴业发行价过高，新股估

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新股上市22/3/29：万凯新材、富士莱、泰恩康

一、万凯新材301216--瓶级PET 1. 募资及估值分析发行股数8585万股，发行后总股本34339.54万股，发行价35.68元，募集资金30.63亿元，超募15.59亿元（“涨幅”104%）；对应发行后总市值122.52亿。（1）上市前估值 2019.11，上海置瀚将其所持万凯有限 3.33%的股权（对应出资额 848.4846 万元）以 8,000 万元的价格转让给中金盈润对应估值24.02亿，2019年11月还有几次股权转让对应估值28.57亿 2020.3，万凯新材注册资本由

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新股上市22/3/28：兆讯传媒

、兆讯传媒301102--广告媒体（主要场景铁路，IPO之路蜿蜒曲折） 1. 募资及估值分析发行股数5000万股，发行后总股本20000万股，发行价39.88元，募集资金19.94亿元，超募6.93亿元（“涨幅”53%）；对应发行后总市值79.76亿。（1）上市前估值 2018 年 7 月 29 日、2018 年 10 月 15 日，联美控股、联美资管与拉萨兆讯投资、拉萨汇誉、拉萨金宝利、拉萨兆讯移动分别签署《购买资产协议》、《购买资产补充协议》，兆讯传媒100%的股份的交易作价为 23

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新股上市22/3/25：祥明智能、鹿山新材

鹿山新材603051--高分子热熔粘接材料 1.募资及估值分析发行股数2300.3万股，发行后总股本9201万股，发行价25.79元，募集资金5.93亿元，扣费后没有超募；对应发行后总市值23.73亿。（1）上市前估值 2019 年 5 月 22 日，南洋资本与广州穗开签订股份转让协议，南洋资本将其持有发行人的 750,025 股股份转让给广州穗开，转让价格为 1,161.9726 万元。本次股份转让的背景和原因是南洋资本因自身投资决策对外转让所持有的发行人股份。本次股份转让的转让价格

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新股上市22/3/24：兴通股份

兴通股份603209--国内沿海散装液体化学品、成品油水上运输（近海搬运工） 1. 募资及估值分析发行股数5000万股，发行后总股本20000万股，发行价21.52元，募集资金10.76亿元，扣费后没有超募；对应发行后总市值43.04亿。无破发概率（1）上市前估值 2020 年 8 月增资的领投机构为钟鼎资本，该机构具有丰富的物流供应链行业投资经验。在本次增资前，同行业公司盛航股份的招股说明书披露钟鼎资本对其的投资估值约为 15 倍市盈率。公司以钟鼎资本对盛航股份的投资估值作为谈判依据

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新股上市22/3/23：首药控股、和顺科技

一、首药控股688197--小分子抗肿瘤创新药（尚未盈利） 1. 募资及估值分析发行股数3718万股，发行后总股本14872万股，发行价39.9元，募集资金14.83亿元，募资缩水5.17亿元（“跌幅”26%）；对应发行后总市值59.34亿。（1）上市前估值：从10亿“膨胀”到50亿 ①2019年3月12日，综合考虑双鹭药业的行业地位、协同效应、较早的投资意愿以及对股权稀释程度较低，并结合公司在研产品的研发情况，在双方各自履行内部决策程序后，经协商一致确定公司估值为 10 亿元，双鹭药业认缴

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新股上市22/3/22：均普智能、和元生物、华融化学、哈焊华通、何氏眼科

一、何氏眼科301103--眼科专科诊疗（白内障、青光眼）、视光服务（配眼镜） 1. 募资及估值分析发行股数3050万股，发行后总股本12155.88万股，发行价42.5元，募集资金12.96亿元，超募8.02亿元（“涨幅”162%）；对应发行后总市值51.66亿（1）上市前估值 2019 年 8 月 15 日，央企扶贫基金与何伟、何向东、付丽芳等全体股东及公司签订了《投资协议》，央企扶贫基金认购公司 105.8824 万股新增股份，认购价格为 28.33 元/股，认购价款为 3,000

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一、理工导航688282--惯性导航系统（光纤）及核心零部件 1. 募资及估值分析发行股数2200万股，发行后总股本8800万股，发行价65.21元，募集资金14.35亿元，超募8亿元（“涨幅”125%）；对应发行后总市值57.38亿。周末恶补了一下惯性导航的知识：惯性导航一般用于中段飞行，且为了提高精度，还会运用组合模式，比如叠加雷达测绘、卫星等；惯性导航，距离越远误差越大（公司产品用于远程制导弹药）。对比可比公司，多数都是组合导航：航天电子PE34、赛微电子PE70、晨曦航空PE130

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新股上市22/3/17：格灵深瞳、腾远钴业

一、格灵深瞳688027--人工智能（机器视觉） 1. 募资及估值分析发行股数4624.52万股，发行后总股本18498.08万股，发行价39.49元，募集资金18.26亿元，超募8.26亿元（“涨幅”83%）；对应发行后总市值73.05亿。（1）上市前估值 2021 年 12 月，深圳高新投入股公司曾经的股东博雍一号，因其上层股东中存在不符合《指导意见》要求的“三类股东”，五矿信托在执行过渡期整改过程中，博雍一号持有的公司 3.50% 股权被北京三中院司法强制执行。2021 年 12 月

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新股上市22/3/16：斯瑞新材

、斯瑞新材688102--高强高导铜合金、中高压电接触材料（铜合金）、高性能金属铬粉及CT、DR球管零组件等 1. 募资及估值分析发行股数4001万股，发行后总股本40001万股，发行价10.48元，募集资金4.19亿元，扣费后基本没有超募；对应发行后总市值41.92亿。（1）上市前估值 2020 年 5 月，发行人因以下原因需补充流动资金，启动了股权融资：（增发 600 万股，发行后公司股本为 6,600 万股）（1）为加快募投项目“年产 4 万吨铜铁和铬锆铜系列合金材料产业化项目（一期）

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斯瑞新材

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新股上市22/3/15：软通动力、高凌信息

一、软通动力301236--软件与信息技术服务商 1. 募资及估值分析发行股数6352.94万股，发行后总股本42352.94万股，发行价72.88元，募集资金46.3亿元，超募11.3亿元（“涨幅”32%）；对应发行后总市值308.67亿。（1）上市前估值波动巨大 ①外资白菜价内资白粉价 2015 年 11 月，软通开曼将其持有的软通动力有限全部出资 2,815 万美元，以 41.1012 元人民币每 1 美元出资额的价格转让给刘天文、CEL Bravo、FNOF Easynet、晋汇

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软通动力
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新股上市22/3/10：万控智造

万控智造603070--电气机柜（主）、环网柜、IE/IT机柜 1. 募资及估值分析发行股数万6000股，发行后总股本40100万股，发行价9.42元，募集资金5.65亿元，扣费后没有超募；对应发行后总市值37.77亿。（1）上市前估值公司 2018 年净利润 1.18 亿元，增资后估值 9.44 亿元，即参照投后8倍市盈率定价；截至 2019 年 5 月 31 日，公司经评估的净资产值为 9.41 亿元，低于本次投后估值；公司所处行业为配电开关控制设备制造行业，属于传统的电气行业，行

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万控智造

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新股上市22/3/9：浙江恒威

浙江恒威301222--锌锰电池（碱性电池为主）碱性电池亦称为碱性干电池、碱性锌锰电池、碱锰电池，是锌锰电池系列中性能最优的品种。适用于需放电量大及长时间使用。电池内阻较低，因此产生之电流较一般碳性电池更大，此类电池因不含汞，因此可随生活垃圾处理，无须刻意回收。省钱妙招：碱性电池比碳性电池价格高出一倍，对于用电量小的电视空调遥控器等碳性（还能自生电）就够了，手机APP可以替代传统遥控器。 1. 募资及估值分析发行股数2533.34万股，发行后总股本10133.34万股，发行价33.98元，

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浙江恒威

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新股上市2022/3/8：中汽股份

中汽股份301215--新车型、轮胎及零部件场地试验技术服务 1. 募资及估值分析发行股数33060万股，发行后总股本132240万股，发行价3.8元，募集资金12.56亿元，超募5.06亿元（“涨幅”67%）；对应发行后总市值50.25亿. （1）上市前估值根据 2017 年各方签署的《四方协议》及《关于<四方协议>的备忘录》的约定，2020 年 4 月 12 日，中韩一号与悦达集团签署了《股权转让协议》，约定将其持有的中汽有限 38,680 万元股权（占公司注册资本的 39%）以 46,

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中汽股份

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新股上市22/3/7：华是科技、华秦科技

华是科技301218--智慧港航、监所、电力、医疗等（浙江地区为主） 1. 募资及估值分析发行股数1900.6667万股，发行后总股本7602.6667万股，发行价33.18元，募集资金6.31亿元（净额5.43亿元），净超募2.87亿元（“涨幅”112%）；对应发行后总市值25.23亿。（1）上市前估值 2020 年 8 月 12 日，公司股东召开 2020 年第二次临时股东大会，决议同意公司股东天是投资将其持有的公司 161,800 股占公司 0.28%股权转让给何文平；同意修改公司

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华是科技
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2022-03-29 20:33:02

新股上市22/3/30：仁度生物

仁度生物688193--RNA分子诊断产品（SAT） 1. 募资及估值分析发行股数1000万股，发行后总股本4000万股，发行价72.65元，募集资金7.265亿元，扣费后没有超募，可能还要缩水；对应发行后总市值29.06亿。（1）上市前估值 2019年8月，公司刚刚扭亏，估值15.7亿；现在上市发行总市值才29.06亿，21年净利6462万元，PE44；近三年不到一倍，估值“升值”速度并不快，流通盘也不大，看起来比较合理合理。但是结合最近的市场情绪看：1.传统的腾远钴业发行价过高，新股估

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仁度生物

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2022-03-29 20:31:10

新股上市22/3/29：万凯新材、富士莱、泰恩康

一、万凯新材301216--瓶级PET 1. 募资及估值分析发行股数8585万股，发行后总股本34339.54万股，发行价35.68元，募集资金30.63亿元，超募15.59亿元（“涨幅”104%）；对应发行后总市值122.52亿。（1）上市前估值 2019.11，上海置瀚将其所持万凯有限 3.33%的股权（对应出资额 848.4846 万元）以 8,000 万元的价格转让给中金盈润对应估值24.02亿，2019年11月还有几次股权转让对应估值28.57亿 2020.3，万凯新材注册资本由

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泰恩康

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2022-03-26 12:09:26

新股上市22/3/28：兆讯传媒

、兆讯传媒301102--广告媒体（主要场景铁路，IPO之路蜿蜒曲折） 1. 募资及估值分析发行股数5000万股，发行后总股本20000万股，发行价39.88元，募集资金19.94亿元，超募6.93亿元（“涨幅”53%）；对应发行后总市值79.76亿。（1）上市前估值 2018 年 7 月 29 日、2018 年 10 月 15 日，联美控股、联美资管与拉萨兆讯投资、拉萨汇誉、拉萨金宝利、拉萨兆讯移动分别签署《购买资产协议》、《购买资产补充协议》，兆讯传媒100%的股份的交易作价为 23

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兆讯传媒

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2022-03-24 19:16:08

新股上市22/3/25：祥明智能、鹿山新材

鹿山新材603051--高分子热熔粘接材料 1.募资及估值分析发行股数2300.3万股，发行后总股本9201万股，发行价25.79元，募集资金5.93亿元，扣费后没有超募；对应发行后总市值23.73亿。（1）上市前估值 2019 年 5 月 22 日，南洋资本与广州穗开签订股份转让协议，南洋资本将其持有发行人的 750,025 股股份转让给广州穗开，转让价格为 1,161.9726 万元。本次股份转让的背景和原因是南洋资本因自身投资决策对外转让所持有的发行人股份。本次股份转让的转让价格

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祥明智能
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2022-03-23 21:21:19

新股上市22/3/24：兴通股份

兴通股份603209--国内沿海散装液体化学品、成品油水上运输（近海搬运工） 1. 募资及估值分析发行股数5000万股，发行后总股本20000万股，发行价21.52元，募集资金10.76亿元，扣费后没有超募；对应发行后总市值43.04亿。无破发概率（1）上市前估值 2020 年 8 月增资的领投机构为钟鼎资本，该机构具有丰富的物流供应链行业投资经验。在本次增资前，同行业公司盛航股份的招股说明书披露钟鼎资本对其的投资估值约为 15 倍市盈率。公司以钟鼎资本对盛航股份的投资估值作为谈判依据

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兴通股份

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2022-03-22 12:44:44

新股上市22/3/23：首药控股、和顺科技

一、首药控股688197--小分子抗肿瘤创新药（尚未盈利） 1. 募资及估值分析发行股数3718万股，发行后总股本14872万股，发行价39.9元，募集资金14.83亿元，募资缩水5.17亿元（“跌幅”26%）；对应发行后总市值59.34亿。（1）上市前估值：从10亿“膨胀”到50亿 ①2019年3月12日，综合考虑双鹭药业的行业地位、协同效应、较早的投资意愿以及对股权稀释程度较低，并结合公司在研产品的研发情况，在双方各自履行内部决策程序后，经协商一致确定公司估值为 10 亿元，双鹭药业认缴

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首药控股
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和顺科技

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2022-03-22 12:42:57

新股上市22/3/22：均普智能、和元生物、华融化学、哈焊华通、何氏眼科

一、何氏眼科301103--眼科专科诊疗（白内障、青光眼）、视光服务（配眼镜） 1. 募资及估值分析发行股数3050万股，发行后总股本12155.88万股，发行价42.5元，募集资金12.96亿元，超募8.02亿元（“涨幅”162%）；对应发行后总市值51.66亿（1）上市前估值 2019 年 8 月 15 日，央企扶贫基金与何伟、何向东、付丽芳等全体股东及公司签订了《投资协议》，央企扶贫基金认购公司 105.8824 万股新增股份，认购价格为 28.33 元/股，认购价款为 3,000

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均普智能
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2022-03-17 19:59:52

新股上市22/3/18：康冠科技、莱特光电、理工导航

一、理工导航688282--惯性导航系统（光纤）及核心零部件 1. 募资及估值分析发行股数2200万股，发行后总股本8800万股，发行价65.21元，募集资金14.35亿元，超募8亿元（“涨幅”125%）；对应发行后总市值57.38亿。周末恶补了一下惯性导航的知识：惯性导航一般用于中段飞行，且为了提高精度，还会运用组合模式，比如叠加雷达测绘、卫星等；惯性导航，距离越远误差越大（公司产品用于远程制导弹药）。对比可比公司，多数都是组合导航：航天电子PE34、赛微电子PE70、晨曦航空PE130

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康冠科技
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*ST导航

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2022-03-16 19:50:20

新股上市22/3/17：格灵深瞳、腾远钴业

一、格灵深瞳688027--人工智能（机器视觉） 1. 募资及估值分析发行股数4624.52万股，发行后总股本18498.08万股，发行价39.49元，募集资金18.26亿元，超募8.26亿元（“涨幅”83%）；对应发行后总市值73.05亿。（1）上市前估值 2021 年 12 月，深圳高新投入股公司曾经的股东博雍一号，因其上层股东中存在不符合《指导意见》要求的“三类股东”，五矿信托在执行过渡期整改过程中，博雍一号持有的公司 3.50% 股权被北京三中院司法强制执行。2021 年 12 月

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格灵深瞳
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腾远钴业

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新股上市22/3/16：斯瑞新材

、斯瑞新材688102--高强高导铜合金、中高压电接触材料（铜合金）、高性能金属铬粉及CT、DR球管零组件等 1. 募资及估值分析发行股数4001万股，发行后总股本40001万股，发行价10.48元，募集资金4.19亿元，扣费后基本没有超募；对应发行后总市值41.92亿。（1）上市前估值 2020 年 5 月，发行人因以下原因需补充流动资金，启动了股权融资：（增发 600 万股，发行后公司股本为 6,600 万股）（1）为加快募投项目“年产 4 万吨铜铁和铬锆铜系列合金材料产业化项目（一期）

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新股上市22/3/15：软通动力、高凌信息

一、软通动力301236--软件与信息技术服务商 1. 募资及估值分析发行股数6352.94万股，发行后总股本42352.94万股，发行价72.88元，募集资金46.3亿元，超募11.3亿元（“涨幅”32%）；对应发行后总市值308.67亿。（1）上市前估值波动巨大 ①外资白菜价内资白粉价 2015 年 11 月，软通开曼将其持有的软通动力有限全部出资 2,815 万美元，以 41.1012 元人民币每 1 美元出资额的价格转让给刘天文、CEL Bravo、FNOF Easynet、晋汇

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新股上市22/3/10：万控智造

万控智造603070--电气机柜（主）、环网柜、IE/IT机柜 1. 募资及估值分析发行股数万6000股，发行后总股本40100万股，发行价9.42元，募集资金5.65亿元，扣费后没有超募；对应发行后总市值37.77亿。（1）上市前估值公司 2018 年净利润 1.18 亿元，增资后估值 9.44 亿元，即参照投后8倍市盈率定价；截至 2019 年 5 月 31 日，公司经评估的净资产值为 9.41 亿元，低于本次投后估值；公司所处行业为配电开关控制设备制造行业，属于传统的电气行业，行

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新股上市22/3/9：浙江恒威

浙江恒威301222--锌锰电池（碱性电池为主）碱性电池亦称为碱性干电池、碱性锌锰电池、碱锰电池，是锌锰电池系列中性能最优的品种。适用于需放电量大及长时间使用。电池内阻较低，因此产生之电流较一般碳性电池更大，此类电池因不含汞，因此可随生活垃圾处理，无须刻意回收。省钱妙招：碱性电池比碳性电池价格高出一倍，对于用电量小的电视空调遥控器等碳性（还能自生电）就够了，手机APP可以替代传统遥控器。 1. 募资及估值分析发行股数2533.34万股，发行后总股本10133.34万股，发行价33.98元，

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浙江恒威

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新股上市2022/3/8：中汽股份

中汽股份301215--新车型、轮胎及零部件场地试验技术服务 1. 募资及估值分析发行股数33060万股，发行后总股本132240万股，发行价3.8元，募集资金12.56亿元，超募5.06亿元（“涨幅”67%）；对应发行后总市值50.25亿. （1）上市前估值根据 2017 年各方签署的《四方协议》及《关于<四方协议>的备忘录》的约定，2020 年 4 月 12 日，中韩一号与悦达集团签署了《股权转让协议》，约定将其持有的中汽有限 38,680 万元股权（占公司注册资本的 39%）以 46,

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中汽股份

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新股上市22/3/7：华是科技、华秦科技

华是科技301218--智慧港航、监所、电力、医疗等（浙江地区为主） 1. 募资及估值分析发行股数1900.6667万股，发行后总股本7602.6667万股，发行价33.18元，募集资金6.31亿元（净额5.43亿元），净超募2.87亿元（“涨幅”112%）；对应发行后总市值25.23亿。（1）上市前估值 2020 年 8 月 12 日，公司股东召开 2020 年第二次临时股东大会，决议同意公司股东天是投资将其持有的公司 161,800 股占公司 0.28%股权转让给何文平；同意修改公司

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