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韭菜炒鸡蛋
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韭菜炒鸡蛋
2021-03-24 14:14:20
【中泰食品】晨光生物2020业绩解读电话会纪要
嘉宾:董办主任 周顺燕 一、公司分享 Q1业绩预告:预计20Q1实现归母净利润7200-8100万元,yoy+18.73%~33.57%。公司实际实现的业绩增速基本保持在中位数以上。 20年报:全年实现营收39.13亿元,yoy +19.84%;归母净利润2.68亿元,yoy +38.32%;扣非净利润2.26亿元,yoy 26.34%。 2015年以来营收复合增速25%,归母净利润增速31%。20年受叶黄素涨价影响,20年整体增长加速,公司净利润合理增速在20-30%期间。过去5年基本处于这个
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晨光生物
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韭菜炒鸡蛋
2021-03-24 08:58:43
志邦家居20年业绩说明会要点
1. 2019 年以来公司增长超过行业增速,主要的经营动作有哪些? 1)2019 年 3 季度的时候做了很多调整,包括营销体系调整、内部组织架构(7 月份就开始了);2)做了两期股权激励,先是高层后是中层;3)疫情应对:4 月 30 号之前给了所有加盟商 10%的回扣支持(5000 万的投入),最快速度开了 直播,所以去年 315 同期增长 9%;4)2020 年在增店改店扩店、市场营销和设计 开发投入不少,未来两年就有成效了;5)重视人才,招管培生;6)在营销领域 提拔很多年轻的干部。 2.
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志邦家居
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6.07
韭菜炒鸡蛋
2021-03-23 21:57:58
三安光电策略会纪要及核心观点
三安光电策略会纪要及核心观点 核心观点:公司未来的发展重点主要在化合物半导体以及核 心原材料,打造非硅基芯片工艺,集成电路业务的占比会越 来越高。LED库存已经正常化,通过系列举措保障不发生大 额资产减值,LED价格向上的动力存在,全年毛利率有改善 预期;mini LED长期需求向上,尤其以中尺寸需求最强劲; SiC存在较高的门槛,竞争恶化的可能性较小,但是三安集 成的盈利能力一直没有得到证明,公司预期较好,仍需实际 的业绩释放来检验。 Q&A: 1、 LED目前的库存情况和趋势 二季度库存回到
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三安光电
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韭菜炒鸡蛋
2021-03-23 16:47:32
Airpods出货量分析
一、近期市场担忧2021年AirPods出货量,最新数据显示今年2月AirPods销量表现不佳 3月15日,知名苹果产业链分析师发文指出,下调2021年AirPods出货 预测30%-35%至7500-8000万部(同比下滑10%-15%),大幅低于 此前市场普遍预期的1.1-1.2亿部(同比增长25%-30%),理由是安卓 无线耳机的硬件体验正在迅速追赶AirPods,且价格更低,AirPods竞 争优势正在减弱。 从最新发布的行业数据看,今年2月AirPods整体发货周期有所延长, 供需相对
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歌尔股份
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立讯精密
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韭菜炒鸡蛋
2021-03-23 13:16:08
华海药业基本面跟踪
公司经营近况 近年来处于快速成长阶段,几大块业务有快速成长。原料药发展快,给行业格局带来变化,提高了行业门槛,包括标准、监管等。从业务上看,有所恢复,氯沙坦、厄贝等有恢复,比17、18年量大。去年沙坦类业务收入在1.4亿左右,有些客户变更未完成,今年三季度开始放量会加速。其他的普利类药物比较稳定,整个原料药板块业务增长速度符合预期,去年收入在28亿左右,和年初的30个亿相比,和汇率的影响有关,汇率对整个毛利水平还是造成了影响。今年原料药希望能有25~30%的增长,期望增长到35亿,新增领域包括境
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华海药业
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韭菜炒鸡蛋
2021-03-23 00:05:52
长江轻工-新型烟草政策电话会
核心要点: 1、液态雾化的烟油产品纳入烟草专卖体系的可能性很小 2、电子烟的生产端不会受影响,未来会实行备案制 3、电子烟的核心物资(尼古丁)未来会由烟草局进行统一监管(烟草提取和人工 合成的尼古丁进行统一监管;将烟草用、药用、农药用等下游纳入统一监管) 4、零售端:广告宣传会受到类似于烟草的管理模式;微信小程序等互联网渠道未 来会整顿受限;线下网点和传统烟草一样通过特许经营权管理(有 200 米内不允许 新设点的范围限制,核心区域未来可能存在 A 品牌拿到经营权 B 品牌就拿不到的 情况) Q
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亿纬锂能
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韭菜炒鸡蛋
2021-03-22 18:00:15
华东医药小范围见面会调研纪要
公司之前是以仿制药为主的公司,医美方面是从宁波分公司代理销售韩国玻尿酸进入,随后也开拓了肉毒素等产品。但是公司只是销售商,受制于人,于是想向上游开脱市场。2018年开始私有化了英国 Sinclair公司,以完善业务结构。现在产品进一步完善,国际化产品逐渐落地,包括美国的美白换肤仪、埋线还有瑞士肉毒素进入临床,少女针将引入国内。 英国公司的童颜针已经卖给了高德美公司,因为产品和公司的少女针有交叉,最关键的是卖出的价格合适,回收资金可以拓展新的产品线。功能方面,简单的说,少女针相当于玻尿酸加童颜针的
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华东医药
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韭菜炒鸡蛋
2021-03-22 13:13:17
紫金矿业2020年业绩说明会纪要
出席人员:董事长陈景河、总裁邹来昌、副总、财务总监和董秘 Q&A环节: 1、波格拉金矿的情况? 2020.4月份暂停运营,现在谈判是巴里克为主,已进行多轮,有明显进展, 但还是有不确定性。矿山恢复采矿的基本条款形成,但没有协议,争议大的主要是矿权问题,政府希望收回变成全资的国家矿业公司,而我们认为是不合规的。巴新政府的各种政治势力是复杂的,但各方非常希望项目能够恢复生产,对大家都有利,距离达成协议需要一定时间; 2、碳中和对紫金影响? 气候变化大家都面临挑战,公司肯定通过技术进一步去推动节能降耗
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紫金矿业
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韭菜炒鸡蛋
2021-03-22 10:09:54
【国盛计算机】网安各领军渠道战略梳理
出于提高市占率、更高效提供网安产品服务以及改善现金流等考量,各网安领军正不断完善自身渠道建设:1)借助经销商的营销网络实现长尾客户快速覆盖,部分标准化程度较高的产品需求较分散,随收入规模的快速提升通过直销体系完成客户覆盖的效率降低,渠道可改善效率;2)标准化的产品,更便于经销商提供售后实施与服务;3)渠道模式有助于改善现金流。通常经销商需要就采购的产品或服务支付预付款,部分企业还将收取一定保证金,有助于缓解改善现金流压力。 标准化程度较高的基础网安产品更适宜通过渠道交付,中小B等长尾客户对网安产
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绿盟科技
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韭菜炒鸡蛋
2021-03-18 22:31:48
富瀚微调研纪要
开源电子:富瀚微调研纪要——20210318 静默期前的最后一场调研 之前发了2020年内的业绩快报,在2020年中,富瀚微1季度大幅增长、二季度略有下降、三季度跌入股底。但在2020年富瀚微收回了眸芯、发了债,2021/3/17也发公告联想增持了富瀚微的股份。 产能情况是怎样?库存水平是怎样? 供应链还是非常紧,与销售端订单的gap还继续存在,比如在封装端这一块。 存货方面,富瀚微有一些正在路上的晶圆和待封装的晶圆,成品基本上下线就提走了。 在途、未完成的晶圆是怎样? 具体数量还没看,事实上晶
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富瀚微
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韭菜炒鸡蛋
2021-03-18 09:07:39
思源电气业绩点评
思源电气:Q1业绩大超预期,站上新一轮发展起点 1、 公司发布2021年Q1预告:Q1归上净利润2.4亿-3.4亿,同比增长172.2%-285%,大超机构预期。 2、 公司近几年毛利率已经显著修复,我们分析Q1的高增长主要是收入在高增长,估算收入增长100%左右,高增长一方面是去年同期疫情影响公司开工与交付,二是今年春节开工好足,工业用户产品交付较多;此外,部分新产能可能略有贡献。 3、 公司过去展现出清晰的经营阿尔法,通过从1到4的产品加法(从消弧线圈扩张到敞开开关、GIS、电能质量)穿越周
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思源电气
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韭菜炒鸡蛋
2021-03-14 20:45:21
士兰微年报点评
士兰微年报点评: 公司2020年收入快速增长,毛利率提升显著。 公司2020年实现营收42.81亿元,同比增长37.61%;实现归母净利润6760万元,同比增长365.16%。2020年,公司营业收入及综合毛利率逐季度提升,全年毛利率达到22.50%,同比提升3.03个pct。毛利率提升主要系公司器件及集成电路业务毛利率提升明显,此外这两项业务在收入中的占比进一步提升。过去一年受疫情、产线建设等因素影响,公司利润端暂时承受压力,但目前行业需求饱满,公司产能扩张打开成长空间,继续看好。 受疫情及产
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士兰微
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韭菜炒鸡蛋
2020-12-27 18:39:23
海通石化【12月以来国内LNG价格上涨近60%】1227
海通石化【12月以来国内LNG价格上涨近60%】1227 🔖12月1日-20日,全国LNG均价上涨59%至5955元/吨,较9月初上涨125%。我们认为,价格上涨主要是今年煤改气用户基数和新增量大,叠加天气转冷刺激供暖需求,上游限气导致LNG工厂开工率降低,LNG接收站槽车供给减少导致LNG供给减少。展望后市,我们认为,LNG仍有上涨动力或维持高位震荡,但全面气荒可能性不大,建议关注新奥股份、新奥能源、深圳燃气、广汇能源等。 🔖2021年石化行业重点关注:油价、复苏、能源安全、产能扩张;投资
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桐昆股份
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韭菜炒鸡蛋
2020-09-30 10:30:24
关注快速复苏龙头公司【兴证医药】
关注快速复苏龙头公司【兴证医药】 经过了过去一个多月比较快速的调整(溢价率下降幅度接近于2014年Q4),医药板块已经在相当程度上消化了估值,如果投资者逐步开始布局2020H1一些受疫情影响较大的医药股,在后续低基数高成长的预期下2021年大概率还是会有不错的收益。 当下关键词:三季报和四季报超预期复苏,且受医保影响小的的优质板块和公司 四大主线: 1、医疗服务 当下重点看好爱尔眼科(民营眼科龙头,量价齐升)、金域医学(第三方医学检验行业龙头) 2、疫苗 供给端疫苗创新大潮已至,且准入壁垒提高供
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爱尔眼科
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智飞生物
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韭菜炒鸡蛋
2020-09-29 15:52:38
Baiinfo大宗市场每日热评(2020.9.29)
Baiinfo大宗市场每日热评(2020.9.29) 1、钢坯市场价格主稳个降。昨市价稳中整理,节前终端备货不足,市场交投低迷不改,商家心态持续承压,考虑成本保价支撑,料今弱稳整理 2、国内铌铁市场价格弱势下跌。近期下游钢厂招标需求一般,市场成交多以刚需采购为主,厂商观望氛围较浓 3、近期国内钒系市场整体延续弱势盘整运行,钒合金厂表示散货现货确实有限,低价位不易采购,随着国庆假期临近,原料片钒市场成交较显僵持;钒铁行情或继续偏弱运行 4、氧化钴价格下跌,国际MB钴价平稳。目前电解钴现货交易零星,
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赣锋锂业
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【中泰食品】晨光生物2020业绩解读电话会纪要
嘉宾:董办主任 周顺燕 一、公司分享 Q1业绩预告:预计20Q1实现归母净利润7200-8100万元,yoy+18.73%~33.57%。公司实际实现的业绩增速基本保持在中位数以上。 20年报:全年实现营收39.13亿元,yoy +19.84%;归母净利润2.68亿元,yoy +38.32%;扣非净利润2.26亿元,yoy 26.34%。 2015年以来营收复合增速25%,归母净利润增速31%。20年受叶黄素涨价影响,20年整体增长加速,公司净利润合理增速在20-30%期间。过去5年基本处于这个
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晨光生物
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2021-03-24 08:58:43
志邦家居20年业绩说明会要点
1. 2019 年以来公司增长超过行业增速,主要的经营动作有哪些? 1)2019 年 3 季度的时候做了很多调整,包括营销体系调整、内部组织架构(7 月份就开始了);2)做了两期股权激励,先是高层后是中层;3)疫情应对:4 月 30 号之前给了所有加盟商 10%的回扣支持(5000 万的投入),最快速度开了 直播,所以去年 315 同期增长 9%;4)2020 年在增店改店扩店、市场营销和设计 开发投入不少,未来两年就有成效了;5)重视人才,招管培生;6)在营销领域 提拔很多年轻的干部。 2.
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志邦家居
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韭菜炒鸡蛋
2021-03-23 21:57:58
三安光电策略会纪要及核心观点
三安光电策略会纪要及核心观点 核心观点:公司未来的发展重点主要在化合物半导体以及核 心原材料,打造非硅基芯片工艺,集成电路业务的占比会越 来越高。LED库存已经正常化,通过系列举措保障不发生大 额资产减值,LED价格向上的动力存在,全年毛利率有改善 预期;mini LED长期需求向上,尤其以中尺寸需求最强劲; SiC存在较高的门槛,竞争恶化的可能性较小,但是三安集 成的盈利能力一直没有得到证明,公司预期较好,仍需实际 的业绩释放来检验。 Q&A: 1、 LED目前的库存情况和趋势 二季度库存回到
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三安光电
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2021-03-23 16:47:32
Airpods出货量分析
一、近期市场担忧2021年AirPods出货量,最新数据显示今年2月AirPods销量表现不佳 3月15日,知名苹果产业链分析师发文指出,下调2021年AirPods出货 预测30%-35%至7500-8000万部(同比下滑10%-15%),大幅低于 此前市场普遍预期的1.1-1.2亿部(同比增长25%-30%),理由是安卓 无线耳机的硬件体验正在迅速追赶AirPods,且价格更低,AirPods竞 争优势正在减弱。 从最新发布的行业数据看,今年2月AirPods整体发货周期有所延长, 供需相对
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立讯精密
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韭菜炒鸡蛋
2021-03-23 13:16:08
华海药业基本面跟踪
公司经营近况 近年来处于快速成长阶段,几大块业务有快速成长。原料药发展快,给行业格局带来变化,提高了行业门槛,包括标准、监管等。从业务上看,有所恢复,氯沙坦、厄贝等有恢复,比17、18年量大。去年沙坦类业务收入在1.4亿左右,有些客户变更未完成,今年三季度开始放量会加速。其他的普利类药物比较稳定,整个原料药板块业务增长速度符合预期,去年收入在28亿左右,和年初的30个亿相比,和汇率的影响有关,汇率对整个毛利水平还是造成了影响。今年原料药希望能有25~30%的增长,期望增长到35亿,新增领域包括境
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华海药业
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2021-03-23 00:05:52
长江轻工-新型烟草政策电话会
核心要点: 1、液态雾化的烟油产品纳入烟草专卖体系的可能性很小 2、电子烟的生产端不会受影响,未来会实行备案制 3、电子烟的核心物资(尼古丁)未来会由烟草局进行统一监管(烟草提取和人工 合成的尼古丁进行统一监管;将烟草用、药用、农药用等下游纳入统一监管) 4、零售端:广告宣传会受到类似于烟草的管理模式;微信小程序等互联网渠道未 来会整顿受限;线下网点和传统烟草一样通过特许经营权管理(有 200 米内不允许 新设点的范围限制,核心区域未来可能存在 A 品牌拿到经营权 B 品牌就拿不到的 情况) Q
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华东医药小范围见面会调研纪要
公司之前是以仿制药为主的公司,医美方面是从宁波分公司代理销售韩国玻尿酸进入,随后也开拓了肉毒素等产品。但是公司只是销售商,受制于人,于是想向上游开脱市场。2018年开始私有化了英国 Sinclair公司,以完善业务结构。现在产品进一步完善,国际化产品逐渐落地,包括美国的美白换肤仪、埋线还有瑞士肉毒素进入临床,少女针将引入国内。 英国公司的童颜针已经卖给了高德美公司,因为产品和公司的少女针有交叉,最关键的是卖出的价格合适,回收资金可以拓展新的产品线。功能方面,简单的说,少女针相当于玻尿酸加童颜针的
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华东医药
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2021-03-22 13:13:17
紫金矿业2020年业绩说明会纪要
出席人员:董事长陈景河、总裁邹来昌、副总、财务总监和董秘 Q&A环节: 1、波格拉金矿的情况? 2020.4月份暂停运营,现在谈判是巴里克为主,已进行多轮,有明显进展, 但还是有不确定性。矿山恢复采矿的基本条款形成,但没有协议,争议大的主要是矿权问题,政府希望收回变成全资的国家矿业公司,而我们认为是不合规的。巴新政府的各种政治势力是复杂的,但各方非常希望项目能够恢复生产,对大家都有利,距离达成协议需要一定时间; 2、碳中和对紫金影响? 气候变化大家都面临挑战,公司肯定通过技术进一步去推动节能降耗
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紫金矿业
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2021-03-22 10:09:54
【国盛计算机】网安各领军渠道战略梳理
出于提高市占率、更高效提供网安产品服务以及改善现金流等考量,各网安领军正不断完善自身渠道建设:1)借助经销商的营销网络实现长尾客户快速覆盖,部分标准化程度较高的产品需求较分散,随收入规模的快速提升通过直销体系完成客户覆盖的效率降低,渠道可改善效率;2)标准化的产品,更便于经销商提供售后实施与服务;3)渠道模式有助于改善现金流。通常经销商需要就采购的产品或服务支付预付款,部分企业还将收取一定保证金,有助于缓解改善现金流压力。 标准化程度较高的基础网安产品更适宜通过渠道交付,中小B等长尾客户对网安产
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绿盟科技
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2021-03-18 22:31:48
富瀚微调研纪要
开源电子:富瀚微调研纪要——20210318 静默期前的最后一场调研 之前发了2020年内的业绩快报,在2020年中,富瀚微1季度大幅增长、二季度略有下降、三季度跌入股底。但在2020年富瀚微收回了眸芯、发了债,2021/3/17也发公告联想增持了富瀚微的股份。 产能情况是怎样?库存水平是怎样? 供应链还是非常紧,与销售端订单的gap还继续存在,比如在封装端这一块。 存货方面,富瀚微有一些正在路上的晶圆和待封装的晶圆,成品基本上下线就提走了。 在途、未完成的晶圆是怎样? 具体数量还没看,事实上晶
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富瀚微
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2021-03-18 09:07:39
思源电气业绩点评
思源电气:Q1业绩大超预期,站上新一轮发展起点 1、 公司发布2021年Q1预告:Q1归上净利润2.4亿-3.4亿,同比增长172.2%-285%,大超机构预期。 2、 公司近几年毛利率已经显著修复,我们分析Q1的高增长主要是收入在高增长,估算收入增长100%左右,高增长一方面是去年同期疫情影响公司开工与交付,二是今年春节开工好足,工业用户产品交付较多;此外,部分新产能可能略有贡献。 3、 公司过去展现出清晰的经营阿尔法,通过从1到4的产品加法(从消弧线圈扩张到敞开开关、GIS、电能质量)穿越周
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思源电气
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2021-03-14 20:45:21
士兰微年报点评
士兰微年报点评: 公司2020年收入快速增长,毛利率提升显著。 公司2020年实现营收42.81亿元,同比增长37.61%;实现归母净利润6760万元,同比增长365.16%。2020年,公司营业收入及综合毛利率逐季度提升,全年毛利率达到22.50%,同比提升3.03个pct。毛利率提升主要系公司器件及集成电路业务毛利率提升明显,此外这两项业务在收入中的占比进一步提升。过去一年受疫情、产线建设等因素影响,公司利润端暂时承受压力,但目前行业需求饱满,公司产能扩张打开成长空间,继续看好。 受疫情及产
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2020-12-27 18:39:23
海通石化【12月以来国内LNG价格上涨近60%】1227
海通石化【12月以来国内LNG价格上涨近60%】1227 🔖12月1日-20日,全国LNG均价上涨59%至5955元/吨,较9月初上涨125%。我们认为,价格上涨主要是今年煤改气用户基数和新增量大,叠加天气转冷刺激供暖需求,上游限气导致LNG工厂开工率降低,LNG接收站槽车供给减少导致LNG供给减少。展望后市,我们认为,LNG仍有上涨动力或维持高位震荡,但全面气荒可能性不大,建议关注新奥股份、新奥能源、深圳燃气、广汇能源等。 🔖2021年石化行业重点关注:油价、复苏、能源安全、产能扩张;投资
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桐昆股份
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2020-09-30 10:30:24
关注快速复苏龙头公司【兴证医药】
关注快速复苏龙头公司【兴证医药】 经过了过去一个多月比较快速的调整(溢价率下降幅度接近于2014年Q4),医药板块已经在相当程度上消化了估值,如果投资者逐步开始布局2020H1一些受疫情影响较大的医药股,在后续低基数高成长的预期下2021年大概率还是会有不错的收益。 当下关键词:三季报和四季报超预期复苏,且受医保影响小的的优质板块和公司 四大主线: 1、医疗服务 当下重点看好爱尔眼科(民营眼科龙头,量价齐升)、金域医学(第三方医学检验行业龙头) 2、疫苗 供给端疫苗创新大潮已至,且准入壁垒提高供
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2020-09-29 15:52:38
Baiinfo大宗市场每日热评(2020.9.29)
Baiinfo大宗市场每日热评(2020.9.29) 1、钢坯市场价格主稳个降。昨市价稳中整理,节前终端备货不足,市场交投低迷不改,商家心态持续承压,考虑成本保价支撑,料今弱稳整理 2、国内铌铁市场价格弱势下跌。近期下游钢厂招标需求一般,市场成交多以刚需采购为主,厂商观望氛围较浓 3、近期国内钒系市场整体延续弱势盘整运行,钒合金厂表示散货现货确实有限,低价位不易采购,随着国庆假期临近,原料片钒市场成交较显僵持;钒铁行情或继续偏弱运行 4、氧化钴价格下跌,国际MB钴价平稳。目前电解钴现货交易零星,
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赣锋锂业
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【中泰食品】晨光生物2020业绩解读电话会纪要
嘉宾:董办主任 周顺燕 一、公司分享 Q1业绩预告:预计20Q1实现归母净利润7200-8100万元,yoy+18.73%~33.57%。公司实际实现的业绩增速基本保持在中位数以上。 20年报:全年实现营收39.13亿元,yoy +19.84%;归母净利润2.68亿元,yoy +38.32%;扣非净利润2.26亿元,yoy 26.34%。 2015年以来营收复合增速25%,归母净利润增速31%。20年受叶黄素涨价影响,20年整体增长加速,公司净利润合理增速在20-30%期间。过去5年基本处于这个
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志邦家居20年业绩说明会要点
1. 2019 年以来公司增长超过行业增速,主要的经营动作有哪些? 1)2019 年 3 季度的时候做了很多调整,包括营销体系调整、内部组织架构(7 月份就开始了);2)做了两期股权激励,先是高层后是中层;3)疫情应对:4 月 30 号之前给了所有加盟商 10%的回扣支持(5000 万的投入),最快速度开了 直播,所以去年 315 同期增长 9%;4)2020 年在增店改店扩店、市场营销和设计 开发投入不少,未来两年就有成效了;5)重视人才,招管培生;6)在营销领域 提拔很多年轻的干部。 2.
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6.07
韭菜炒鸡蛋
2021-03-23 21:57:58
三安光电策略会纪要及核心观点
三安光电策略会纪要及核心观点 核心观点:公司未来的发展重点主要在化合物半导体以及核 心原材料,打造非硅基芯片工艺,集成电路业务的占比会越 来越高。LED库存已经正常化,通过系列举措保障不发生大 额资产减值,LED价格向上的动力存在,全年毛利率有改善 预期;mini LED长期需求向上,尤其以中尺寸需求最强劲; SiC存在较高的门槛,竞争恶化的可能性较小,但是三安集 成的盈利能力一直没有得到证明,公司预期较好,仍需实际 的业绩释放来检验。 Q&A: 1、 LED目前的库存情况和趋势 二季度库存回到
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三安光电
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韭菜炒鸡蛋
2021-03-23 16:47:32
Airpods出货量分析
一、近期市场担忧2021年AirPods出货量,最新数据显示今年2月AirPods销量表现不佳 3月15日,知名苹果产业链分析师发文指出,下调2021年AirPods出货 预测30%-35%至7500-8000万部(同比下滑10%-15%),大幅低于 此前市场普遍预期的1.1-1.2亿部(同比增长25%-30%),理由是安卓 无线耳机的硬件体验正在迅速追赶AirPods,且价格更低,AirPods竞 争优势正在减弱。 从最新发布的行业数据看,今年2月AirPods整体发货周期有所延长, 供需相对
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歌尔股份
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立讯精密
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韭菜炒鸡蛋
2021-03-23 13:16:08
华海药业基本面跟踪
公司经营近况 近年来处于快速成长阶段,几大块业务有快速成长。原料药发展快,给行业格局带来变化,提高了行业门槛,包括标准、监管等。从业务上看,有所恢复,氯沙坦、厄贝等有恢复,比17、18年量大。去年沙坦类业务收入在1.4亿左右,有些客户变更未完成,今年三季度开始放量会加速。其他的普利类药物比较稳定,整个原料药板块业务增长速度符合预期,去年收入在28亿左右,和年初的30个亿相比,和汇率的影响有关,汇率对整个毛利水平还是造成了影响。今年原料药希望能有25~30%的增长,期望增长到35亿,新增领域包括境
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华海药业
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韭菜炒鸡蛋
2021-03-23 00:05:52
长江轻工-新型烟草政策电话会
核心要点: 1、液态雾化的烟油产品纳入烟草专卖体系的可能性很小 2、电子烟的生产端不会受影响,未来会实行备案制 3、电子烟的核心物资(尼古丁)未来会由烟草局进行统一监管(烟草提取和人工 合成的尼古丁进行统一监管;将烟草用、药用、农药用等下游纳入统一监管) 4、零售端:广告宣传会受到类似于烟草的管理模式;微信小程序等互联网渠道未 来会整顿受限;线下网点和传统烟草一样通过特许经营权管理(有 200 米内不允许 新设点的范围限制,核心区域未来可能存在 A 品牌拿到经营权 B 品牌就拿不到的 情况) Q
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亿纬锂能
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韭菜炒鸡蛋
2021-03-22 18:00:15
华东医药小范围见面会调研纪要
公司之前是以仿制药为主的公司,医美方面是从宁波分公司代理销售韩国玻尿酸进入,随后也开拓了肉毒素等产品。但是公司只是销售商,受制于人,于是想向上游开脱市场。2018年开始私有化了英国 Sinclair公司,以完善业务结构。现在产品进一步完善,国际化产品逐渐落地,包括美国的美白换肤仪、埋线还有瑞士肉毒素进入临床,少女针将引入国内。 英国公司的童颜针已经卖给了高德美公司,因为产品和公司的少女针有交叉,最关键的是卖出的价格合适,回收资金可以拓展新的产品线。功能方面,简单的说,少女针相当于玻尿酸加童颜针的
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华东医药
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30.20
韭菜炒鸡蛋
2021-03-22 13:13:17
紫金矿业2020年业绩说明会纪要
出席人员:董事长陈景河、总裁邹来昌、副总、财务总监和董秘 Q&A环节: 1、波格拉金矿的情况? 2020.4月份暂停运营,现在谈判是巴里克为主,已进行多轮,有明显进展, 但还是有不确定性。矿山恢复采矿的基本条款形成,但没有协议,争议大的主要是矿权问题,政府希望收回变成全资的国家矿业公司,而我们认为是不合规的。巴新政府的各种政治势力是复杂的,但各方非常希望项目能够恢复生产,对大家都有利,距离达成协议需要一定时间; 2、碳中和对紫金影响? 气候变化大家都面临挑战,公司肯定通过技术进一步去推动节能降耗
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紫金矿业
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韭菜炒鸡蛋
2021-03-22 10:09:54
【国盛计算机】网安各领军渠道战略梳理
出于提高市占率、更高效提供网安产品服务以及改善现金流等考量,各网安领军正不断完善自身渠道建设:1)借助经销商的营销网络实现长尾客户快速覆盖,部分标准化程度较高的产品需求较分散,随收入规模的快速提升通过直销体系完成客户覆盖的效率降低,渠道可改善效率;2)标准化的产品,更便于经销商提供售后实施与服务;3)渠道模式有助于改善现金流。通常经销商需要就采购的产品或服务支付预付款,部分企业还将收取一定保证金,有助于缓解改善现金流压力。 标准化程度较高的基础网安产品更适宜通过渠道交付,中小B等长尾客户对网安产
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绿盟科技
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韭菜炒鸡蛋
2021-03-18 22:31:48
富瀚微调研纪要
开源电子:富瀚微调研纪要——20210318 静默期前的最后一场调研 之前发了2020年内的业绩快报,在2020年中,富瀚微1季度大幅增长、二季度略有下降、三季度跌入股底。但在2020年富瀚微收回了眸芯、发了债,2021/3/17也发公告联想增持了富瀚微的股份。 产能情况是怎样?库存水平是怎样? 供应链还是非常紧,与销售端订单的gap还继续存在,比如在封装端这一块。 存货方面,富瀚微有一些正在路上的晶圆和待封装的晶圆,成品基本上下线就提走了。 在途、未完成的晶圆是怎样? 具体数量还没看,事实上晶
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富瀚微
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韭菜炒鸡蛋
2021-03-18 09:07:39
思源电气业绩点评
思源电气:Q1业绩大超预期,站上新一轮发展起点 1、 公司发布2021年Q1预告:Q1归上净利润2.4亿-3.4亿,同比增长172.2%-285%,大超机构预期。 2、 公司近几年毛利率已经显著修复,我们分析Q1的高增长主要是收入在高增长,估算收入增长100%左右,高增长一方面是去年同期疫情影响公司开工与交付,二是今年春节开工好足,工业用户产品交付较多;此外,部分新产能可能略有贡献。 3、 公司过去展现出清晰的经营阿尔法,通过从1到4的产品加法(从消弧线圈扩张到敞开开关、GIS、电能质量)穿越周
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思源电气
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韭菜炒鸡蛋
2021-03-14 20:45:21
士兰微年报点评
士兰微年报点评: 公司2020年收入快速增长,毛利率提升显著。 公司2020年实现营收42.81亿元,同比增长37.61%;实现归母净利润6760万元,同比增长365.16%。2020年,公司营业收入及综合毛利率逐季度提升,全年毛利率达到22.50%,同比提升3.03个pct。毛利率提升主要系公司器件及集成电路业务毛利率提升明显,此外这两项业务在收入中的占比进一步提升。过去一年受疫情、产线建设等因素影响,公司利润端暂时承受压力,但目前行业需求饱满,公司产能扩张打开成长空间,继续看好。 受疫情及产
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士兰微
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韭菜炒鸡蛋
2020-12-27 18:39:23
海通石化【12月以来国内LNG价格上涨近60%】1227
海通石化【12月以来国内LNG价格上涨近60%】1227 🔖12月1日-20日,全国LNG均价上涨59%至5955元/吨,较9月初上涨125%。我们认为,价格上涨主要是今年煤改气用户基数和新增量大,叠加天气转冷刺激供暖需求,上游限气导致LNG工厂开工率降低,LNG接收站槽车供给减少导致LNG供给减少。展望后市,我们认为,LNG仍有上涨动力或维持高位震荡,但全面气荒可能性不大,建议关注新奥股份、新奥能源、深圳燃气、广汇能源等。 🔖2021年石化行业重点关注:油价、复苏、能源安全、产能扩张;投资
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桐昆股份
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韭菜炒鸡蛋
2020-09-30 10:30:24
关注快速复苏龙头公司【兴证医药】
关注快速复苏龙头公司【兴证医药】 经过了过去一个多月比较快速的调整(溢价率下降幅度接近于2014年Q4),医药板块已经在相当程度上消化了估值,如果投资者逐步开始布局2020H1一些受疫情影响较大的医药股,在后续低基数高成长的预期下2021年大概率还是会有不错的收益。 当下关键词:三季报和四季报超预期复苏,且受医保影响小的的优质板块和公司 四大主线: 1、医疗服务 当下重点看好爱尔眼科(民营眼科龙头,量价齐升)、金域医学(第三方医学检验行业龙头) 2、疫苗 供给端疫苗创新大潮已至,且准入壁垒提高供
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爱尔眼科
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智飞生物
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韭菜炒鸡蛋
2020-09-29 15:52:38
Baiinfo大宗市场每日热评(2020.9.29)
Baiinfo大宗市场每日热评(2020.9.29) 1、钢坯市场价格主稳个降。昨市价稳中整理,节前终端备货不足,市场交投低迷不改,商家心态持续承压,考虑成本保价支撑,料今弱稳整理 2、国内铌铁市场价格弱势下跌。近期下游钢厂招标需求一般,市场成交多以刚需采购为主,厂商观望氛围较浓 3、近期国内钒系市场整体延续弱势盘整运行,钒合金厂表示散货现货确实有限,低价位不易采购,随着国庆假期临近,原料片钒市场成交较显僵持;钒铁行情或继续偏弱运行 4、氧化钴价格下跌,国际MB钴价平稳。目前电解钴现货交易零星,
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赣锋锂业
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韭菜炒鸡蛋
2021-03-24 14:14:20
【中泰食品】晨光生物2020业绩解读电话会纪要
嘉宾:董办主任 周顺燕 一、公司分享 Q1业绩预告:预计20Q1实现归母净利润7200-8100万元,yoy+18.73%~33.57%。公司实际实现的业绩增速基本保持在中位数以上。 20年报:全年实现营收39.13亿元,yoy +19.84%;归母净利润2.68亿元,yoy +38.32%;扣非净利润2.26亿元,yoy 26.34%。 2015年以来营收复合增速25%,归母净利润增速31%。20年受叶黄素涨价影响,20年整体增长加速,公司净利润合理增速在20-30%期间。过去5年基本处于这个
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晨光生物
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韭菜炒鸡蛋
2021-03-24 08:58:43
志邦家居20年业绩说明会要点
1. 2019 年以来公司增长超过行业增速,主要的经营动作有哪些? 1)2019 年 3 季度的时候做了很多调整,包括营销体系调整、内部组织架构(7 月份就开始了);2)做了两期股权激励,先是高层后是中层;3)疫情应对:4 月 30 号之前给了所有加盟商 10%的回扣支持(5000 万的投入),最快速度开了 直播,所以去年 315 同期增长 9%;4)2020 年在增店改店扩店、市场营销和设计 开发投入不少,未来两年就有成效了;5)重视人才,招管培生;6)在营销领域 提拔很多年轻的干部。 2.
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志邦家居
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2021-03-23 21:57:58
三安光电策略会纪要及核心观点
三安光电策略会纪要及核心观点 核心观点:公司未来的发展重点主要在化合物半导体以及核 心原材料,打造非硅基芯片工艺,集成电路业务的占比会越 来越高。LED库存已经正常化,通过系列举措保障不发生大 额资产减值,LED价格向上的动力存在,全年毛利率有改善 预期;mini LED长期需求向上,尤其以中尺寸需求最强劲; SiC存在较高的门槛,竞争恶化的可能性较小,但是三安集 成的盈利能力一直没有得到证明,公司预期较好,仍需实际 的业绩释放来检验。 Q&A: 1、 LED目前的库存情况和趋势 二季度库存回到
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2021-03-23 16:47:32
Airpods出货量分析
一、近期市场担忧2021年AirPods出货量,最新数据显示今年2月AirPods销量表现不佳 3月15日,知名苹果产业链分析师发文指出,下调2021年AirPods出货 预测30%-35%至7500-8000万部(同比下滑10%-15%),大幅低于 此前市场普遍预期的1.1-1.2亿部(同比增长25%-30%),理由是安卓 无线耳机的硬件体验正在迅速追赶AirPods,且价格更低,AirPods竞 争优势正在减弱。 从最新发布的行业数据看,今年2月AirPods整体发货周期有所延长, 供需相对
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2021-03-23 13:16:08
华海药业基本面跟踪
公司经营近况 近年来处于快速成长阶段,几大块业务有快速成长。原料药发展快,给行业格局带来变化,提高了行业门槛,包括标准、监管等。从业务上看,有所恢复,氯沙坦、厄贝等有恢复,比17、18年量大。去年沙坦类业务收入在1.4亿左右,有些客户变更未完成,今年三季度开始放量会加速。其他的普利类药物比较稳定,整个原料药板块业务增长速度符合预期,去年收入在28亿左右,和年初的30个亿相比,和汇率的影响有关,汇率对整个毛利水平还是造成了影响。今年原料药希望能有25~30%的增长,期望增长到35亿,新增领域包括境
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华海药业
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2021-03-23 00:05:52
长江轻工-新型烟草政策电话会
核心要点: 1、液态雾化的烟油产品纳入烟草专卖体系的可能性很小 2、电子烟的生产端不会受影响,未来会实行备案制 3、电子烟的核心物资(尼古丁)未来会由烟草局进行统一监管(烟草提取和人工 合成的尼古丁进行统一监管;将烟草用、药用、农药用等下游纳入统一监管) 4、零售端:广告宣传会受到类似于烟草的管理模式;微信小程序等互联网渠道未 来会整顿受限;线下网点和传统烟草一样通过特许经营权管理(有 200 米内不允许 新设点的范围限制,核心区域未来可能存在 A 品牌拿到经营权 B 品牌就拿不到的 情况) Q
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2021-03-22 18:00:15
华东医药小范围见面会调研纪要
公司之前是以仿制药为主的公司,医美方面是从宁波分公司代理销售韩国玻尿酸进入,随后也开拓了肉毒素等产品。但是公司只是销售商,受制于人,于是想向上游开脱市场。2018年开始私有化了英国 Sinclair公司,以完善业务结构。现在产品进一步完善,国际化产品逐渐落地,包括美国的美白换肤仪、埋线还有瑞士肉毒素进入临床,少女针将引入国内。 英国公司的童颜针已经卖给了高德美公司,因为产品和公司的少女针有交叉,最关键的是卖出的价格合适,回收资金可以拓展新的产品线。功能方面,简单的说,少女针相当于玻尿酸加童颜针的
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2021-03-22 13:13:17
紫金矿业2020年业绩说明会纪要
出席人员:董事长陈景河、总裁邹来昌、副总、财务总监和董秘 Q&A环节: 1、波格拉金矿的情况? 2020.4月份暂停运营,现在谈判是巴里克为主,已进行多轮,有明显进展, 但还是有不确定性。矿山恢复采矿的基本条款形成,但没有协议,争议大的主要是矿权问题,政府希望收回变成全资的国家矿业公司,而我们认为是不合规的。巴新政府的各种政治势力是复杂的,但各方非常希望项目能够恢复生产,对大家都有利,距离达成协议需要一定时间; 2、碳中和对紫金影响? 气候变化大家都面临挑战,公司肯定通过技术进一步去推动节能降耗
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紫金矿业
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2021-03-22 10:09:54
【国盛计算机】网安各领军渠道战略梳理
出于提高市占率、更高效提供网安产品服务以及改善现金流等考量,各网安领军正不断完善自身渠道建设:1)借助经销商的营销网络实现长尾客户快速覆盖,部分标准化程度较高的产品需求较分散,随收入规模的快速提升通过直销体系完成客户覆盖的效率降低,渠道可改善效率;2)标准化的产品,更便于经销商提供售后实施与服务;3)渠道模式有助于改善现金流。通常经销商需要就采购的产品或服务支付预付款,部分企业还将收取一定保证金,有助于缓解改善现金流压力。 标准化程度较高的基础网安产品更适宜通过渠道交付,中小B等长尾客户对网安产
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绿盟科技
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2021-03-18 22:31:48
富瀚微调研纪要
开源电子:富瀚微调研纪要——20210318 静默期前的最后一场调研 之前发了2020年内的业绩快报,在2020年中,富瀚微1季度大幅增长、二季度略有下降、三季度跌入股底。但在2020年富瀚微收回了眸芯、发了债,2021/3/17也发公告联想增持了富瀚微的股份。 产能情况是怎样?库存水平是怎样? 供应链还是非常紧,与销售端订单的gap还继续存在,比如在封装端这一块。 存货方面,富瀚微有一些正在路上的晶圆和待封装的晶圆,成品基本上下线就提走了。 在途、未完成的晶圆是怎样? 具体数量还没看,事实上晶
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富瀚微
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2021-03-18 09:07:39
思源电气业绩点评
思源电气:Q1业绩大超预期,站上新一轮发展起点 1、 公司发布2021年Q1预告:Q1归上净利润2.4亿-3.4亿,同比增长172.2%-285%,大超机构预期。 2、 公司近几年毛利率已经显著修复,我们分析Q1的高增长主要是收入在高增长,估算收入增长100%左右,高增长一方面是去年同期疫情影响公司开工与交付,二是今年春节开工好足,工业用户产品交付较多;此外,部分新产能可能略有贡献。 3、 公司过去展现出清晰的经营阿尔法,通过从1到4的产品加法(从消弧线圈扩张到敞开开关、GIS、电能质量)穿越周
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思源电气
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2021-03-14 20:45:21
士兰微年报点评
士兰微年报点评: 公司2020年收入快速增长,毛利率提升显著。 公司2020年实现营收42.81亿元,同比增长37.61%;实现归母净利润6760万元,同比增长365.16%。2020年,公司营业收入及综合毛利率逐季度提升,全年毛利率达到22.50%,同比提升3.03个pct。毛利率提升主要系公司器件及集成电路业务毛利率提升明显,此外这两项业务在收入中的占比进一步提升。过去一年受疫情、产线建设等因素影响,公司利润端暂时承受压力,但目前行业需求饱满,公司产能扩张打开成长空间,继续看好。 受疫情及产
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2020-12-27 18:39:23
海通石化【12月以来国内LNG价格上涨近60%】1227
海通石化【12月以来国内LNG价格上涨近60%】1227 🔖12月1日-20日,全国LNG均价上涨59%至5955元/吨,较9月初上涨125%。我们认为,价格上涨主要是今年煤改气用户基数和新增量大,叠加天气转冷刺激供暖需求,上游限气导致LNG工厂开工率降低,LNG接收站槽车供给减少导致LNG供给减少。展望后市,我们认为,LNG仍有上涨动力或维持高位震荡,但全面气荒可能性不大,建议关注新奥股份、新奥能源、深圳燃气、广汇能源等。 🔖2021年石化行业重点关注:油价、复苏、能源安全、产能扩张;投资
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2020-09-30 10:30:24
关注快速复苏龙头公司【兴证医药】
关注快速复苏龙头公司【兴证医药】 经过了过去一个多月比较快速的调整(溢价率下降幅度接近于2014年Q4),医药板块已经在相当程度上消化了估值,如果投资者逐步开始布局2020H1一些受疫情影响较大的医药股,在后续低基数高成长的预期下2021年大概率还是会有不错的收益。 当下关键词:三季报和四季报超预期复苏,且受医保影响小的的优质板块和公司 四大主线: 1、医疗服务 当下重点看好爱尔眼科(民营眼科龙头,量价齐升)、金域医学(第三方医学检验行业龙头) 2、疫苗 供给端疫苗创新大潮已至,且准入壁垒提高供
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2020-09-29 15:52:38
Baiinfo大宗市场每日热评(2020.9.29)
Baiinfo大宗市场每日热评(2020.9.29) 1、钢坯市场价格主稳个降。昨市价稳中整理,节前终端备货不足,市场交投低迷不改,商家心态持续承压,考虑成本保价支撑,料今弱稳整理 2、国内铌铁市场价格弱势下跌。近期下游钢厂招标需求一般,市场成交多以刚需采购为主,厂商观望氛围较浓 3、近期国内钒系市场整体延续弱势盘整运行,钒合金厂表示散货现货确实有限,低价位不易采购,随着国庆假期临近,原料片钒市场成交较显僵持;钒铁行情或继续偏弱运行 4、氧化钴价格下跌,国际MB钴价平稳。目前电解钴现货交易零星,
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【中泰食品】晨光生物2020业绩解读电话会纪要
嘉宾:董办主任 周顺燕 一、公司分享 Q1业绩预告:预计20Q1实现归母净利润7200-8100万元,yoy+18.73%~33.57%。公司实际实现的业绩增速基本保持在中位数以上。 20年报:全年实现营收39.13亿元,yoy +19.84%;归母净利润2.68亿元,yoy +38.32%;扣非净利润2.26亿元,yoy 26.34%。 2015年以来营收复合增速25%,归母净利润增速31%。20年受叶黄素涨价影响,20年整体增长加速,公司净利润合理增速在20-30%期间。过去5年基本处于这个
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志邦家居20年业绩说明会要点
1. 2019 年以来公司增长超过行业增速,主要的经营动作有哪些? 1)2019 年 3 季度的时候做了很多调整,包括营销体系调整、内部组织架构(7 月份就开始了);2)做了两期股权激励,先是高层后是中层;3)疫情应对:4 月 30 号之前给了所有加盟商 10%的回扣支持(5000 万的投入),最快速度开了 直播,所以去年 315 同期增长 9%;4)2020 年在增店改店扩店、市场营销和设计 开发投入不少,未来两年就有成效了;5)重视人才,招管培生;6)在营销领域 提拔很多年轻的干部。 2.
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三安光电策略会纪要及核心观点
三安光电策略会纪要及核心观点 核心观点:公司未来的发展重点主要在化合物半导体以及核 心原材料,打造非硅基芯片工艺,集成电路业务的占比会越 来越高。LED库存已经正常化,通过系列举措保障不发生大 额资产减值,LED价格向上的动力存在,全年毛利率有改善 预期;mini LED长期需求向上,尤其以中尺寸需求最强劲; SiC存在较高的门槛,竞争恶化的可能性较小,但是三安集 成的盈利能力一直没有得到证明,公司预期较好,仍需实际 的业绩释放来检验。 Q&A: 1、 LED目前的库存情况和趋势 二季度库存回到
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一、近期市场担忧2021年AirPods出货量,最新数据显示今年2月AirPods销量表现不佳 3月15日,知名苹果产业链分析师发文指出,下调2021年AirPods出货 预测30%-35%至7500-8000万部(同比下滑10%-15%),大幅低于 此前市场普遍预期的1.1-1.2亿部(同比增长25%-30%),理由是安卓 无线耳机的硬件体验正在迅速追赶AirPods,且价格更低,AirPods竞 争优势正在减弱。 从最新发布的行业数据看,今年2月AirPods整体发货周期有所延长, 供需相对
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2021-03-23 13:16:08
华海药业基本面跟踪
公司经营近况 近年来处于快速成长阶段,几大块业务有快速成长。原料药发展快,给行业格局带来变化,提高了行业门槛,包括标准、监管等。从业务上看,有所恢复,氯沙坦、厄贝等有恢复,比17、18年量大。去年沙坦类业务收入在1.4亿左右,有些客户变更未完成,今年三季度开始放量会加速。其他的普利类药物比较稳定,整个原料药板块业务增长速度符合预期,去年收入在28亿左右,和年初的30个亿相比,和汇率的影响有关,汇率对整个毛利水平还是造成了影响。今年原料药希望能有25~30%的增长,期望增长到35亿,新增领域包括境
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华海药业
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韭菜炒鸡蛋
2021-03-23 00:05:52
长江轻工-新型烟草政策电话会
核心要点: 1、液态雾化的烟油产品纳入烟草专卖体系的可能性很小 2、电子烟的生产端不会受影响,未来会实行备案制 3、电子烟的核心物资(尼古丁)未来会由烟草局进行统一监管(烟草提取和人工 合成的尼古丁进行统一监管;将烟草用、药用、农药用等下游纳入统一监管) 4、零售端:广告宣传会受到类似于烟草的管理模式;微信小程序等互联网渠道未 来会整顿受限;线下网点和传统烟草一样通过特许经营权管理(有 200 米内不允许 新设点的范围限制,核心区域未来可能存在 A 品牌拿到经营权 B 品牌就拿不到的 情况) Q
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亿纬锂能
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韭菜炒鸡蛋
2021-03-22 18:00:15
华东医药小范围见面会调研纪要
公司之前是以仿制药为主的公司,医美方面是从宁波分公司代理销售韩国玻尿酸进入,随后也开拓了肉毒素等产品。但是公司只是销售商,受制于人,于是想向上游开脱市场。2018年开始私有化了英国 Sinclair公司,以完善业务结构。现在产品进一步完善,国际化产品逐渐落地,包括美国的美白换肤仪、埋线还有瑞士肉毒素进入临床,少女针将引入国内。 英国公司的童颜针已经卖给了高德美公司,因为产品和公司的少女针有交叉,最关键的是卖出的价格合适,回收资金可以拓展新的产品线。功能方面,简单的说,少女针相当于玻尿酸加童颜针的
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华东医药
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韭菜炒鸡蛋
2021-03-22 13:13:17
紫金矿业2020年业绩说明会纪要
出席人员:董事长陈景河、总裁邹来昌、副总、财务总监和董秘 Q&A环节: 1、波格拉金矿的情况? 2020.4月份暂停运营,现在谈判是巴里克为主,已进行多轮,有明显进展, 但还是有不确定性。矿山恢复采矿的基本条款形成,但没有协议,争议大的主要是矿权问题,政府希望收回变成全资的国家矿业公司,而我们认为是不合规的。巴新政府的各种政治势力是复杂的,但各方非常希望项目能够恢复生产,对大家都有利,距离达成协议需要一定时间; 2、碳中和对紫金影响? 气候变化大家都面临挑战,公司肯定通过技术进一步去推动节能降耗
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紫金矿业
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韭菜炒鸡蛋
2021-03-22 10:09:54
【国盛计算机】网安各领军渠道战略梳理
出于提高市占率、更高效提供网安产品服务以及改善现金流等考量,各网安领军正不断完善自身渠道建设:1)借助经销商的营销网络实现长尾客户快速覆盖,部分标准化程度较高的产品需求较分散,随收入规模的快速提升通过直销体系完成客户覆盖的效率降低,渠道可改善效率;2)标准化的产品,更便于经销商提供售后实施与服务;3)渠道模式有助于改善现金流。通常经销商需要就采购的产品或服务支付预付款,部分企业还将收取一定保证金,有助于缓解改善现金流压力。 标准化程度较高的基础网安产品更适宜通过渠道交付,中小B等长尾客户对网安产
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绿盟科技
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韭菜炒鸡蛋
2021-03-18 22:31:48
富瀚微调研纪要
开源电子:富瀚微调研纪要——20210318 静默期前的最后一场调研 之前发了2020年内的业绩快报,在2020年中,富瀚微1季度大幅增长、二季度略有下降、三季度跌入股底。但在2020年富瀚微收回了眸芯、发了债,2021/3/17也发公告联想增持了富瀚微的股份。 产能情况是怎样?库存水平是怎样? 供应链还是非常紧,与销售端订单的gap还继续存在,比如在封装端这一块。 存货方面,富瀚微有一些正在路上的晶圆和待封装的晶圆,成品基本上下线就提走了。 在途、未完成的晶圆是怎样? 具体数量还没看,事实上晶
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富瀚微
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韭菜炒鸡蛋
2021-03-18 09:07:39
思源电气业绩点评
思源电气:Q1业绩大超预期,站上新一轮发展起点 1、 公司发布2021年Q1预告:Q1归上净利润2.4亿-3.4亿,同比增长172.2%-285%,大超机构预期。 2、 公司近几年毛利率已经显著修复,我们分析Q1的高增长主要是收入在高增长,估算收入增长100%左右,高增长一方面是去年同期疫情影响公司开工与交付,二是今年春节开工好足,工业用户产品交付较多;此外,部分新产能可能略有贡献。 3、 公司过去展现出清晰的经营阿尔法,通过从1到4的产品加法(从消弧线圈扩张到敞开开关、GIS、电能质量)穿越周
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思源电气
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韭菜炒鸡蛋
2021-03-14 20:45:21
士兰微年报点评
士兰微年报点评: 公司2020年收入快速增长,毛利率提升显著。 公司2020年实现营收42.81亿元,同比增长37.61%;实现归母净利润6760万元,同比增长365.16%。2020年,公司营业收入及综合毛利率逐季度提升,全年毛利率达到22.50%,同比提升3.03个pct。毛利率提升主要系公司器件及集成电路业务毛利率提升明显,此外这两项业务在收入中的占比进一步提升。过去一年受疫情、产线建设等因素影响,公司利润端暂时承受压力,但目前行业需求饱满,公司产能扩张打开成长空间,继续看好。 受疫情及产
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士兰微
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韭菜炒鸡蛋
2020-12-27 18:39:23
海通石化【12月以来国内LNG价格上涨近60%】1227
海通石化【12月以来国内LNG价格上涨近60%】1227 🔖12月1日-20日,全国LNG均价上涨59%至5955元/吨,较9月初上涨125%。我们认为,价格上涨主要是今年煤改气用户基数和新增量大,叠加天气转冷刺激供暖需求,上游限气导致LNG工厂开工率降低,LNG接收站槽车供给减少导致LNG供给减少。展望后市,我们认为,LNG仍有上涨动力或维持高位震荡,但全面气荒可能性不大,建议关注新奥股份、新奥能源、深圳燃气、广汇能源等。 🔖2021年石化行业重点关注:油价、复苏、能源安全、产能扩张;投资
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桐昆股份
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韭菜炒鸡蛋
2020-09-30 10:30:24
关注快速复苏龙头公司【兴证医药】
关注快速复苏龙头公司【兴证医药】 经过了过去一个多月比较快速的调整(溢价率下降幅度接近于2014年Q4),医药板块已经在相当程度上消化了估值,如果投资者逐步开始布局2020H1一些受疫情影响较大的医药股,在后续低基数高成长的预期下2021年大概率还是会有不错的收益。 当下关键词:三季报和四季报超预期复苏,且受医保影响小的的优质板块和公司 四大主线: 1、医疗服务 当下重点看好爱尔眼科(民营眼科龙头,量价齐升)、金域医学(第三方医学检验行业龙头) 2、疫苗 供给端疫苗创新大潮已至,且准入壁垒提高供
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爱尔眼科
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智飞生物
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韭菜炒鸡蛋
2020-09-29 15:52:38
Baiinfo大宗市场每日热评(2020.9.29)
Baiinfo大宗市场每日热评(2020.9.29) 1、钢坯市场价格主稳个降。昨市价稳中整理,节前终端备货不足,市场交投低迷不改,商家心态持续承压,考虑成本保价支撑,料今弱稳整理 2、国内铌铁市场价格弱势下跌。近期下游钢厂招标需求一般,市场成交多以刚需采购为主,厂商观望氛围较浓 3、近期国内钒系市场整体延续弱势盘整运行,钒合金厂表示散货现货确实有限,低价位不易采购,随着国庆假期临近,原料片钒市场成交较显僵持;钒铁行情或继续偏弱运行 4、氧化钴价格下跌,国际MB钴价平稳。目前电解钴现货交易零星,
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赣锋锂业
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天赐材料
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