5月A股开门红！昨晚，证监会贯彻政治局会议精神的新闻通稿，有两句话很重要：科学合理把握IPO和再融资常态化；IPO常态化，这个说法，以前我们见怪不怪，但这次，前面加了一个“科学合理把握”，那么就给市场留了一些想象空间。比如最近，新股上市节奏明显放缓了不少。新股发行定价机制也在悄然发生改变：5月4日晚

 其实对新源汽车来说，最需要解决的问题就是电池的续航能力和充电的速度及便捷程度。未来的充电桩概念肯定会受到市场的长期投资及炒作。2021-11-17根据《电动汽车充电基础设施发展指南（2015-2020）》规划目标，到2020年，分散式充电桩需要超过480万个，以满足保有量500万辆新能源

投资是一种职业，，成功的投资者应该像所有其他行业的专业工作者如律师、医生和科学家一样，，在开始赚钱以前，都应对自己的追求和职业进行多年的学习和研究。。 ——江恩心法

【2021年11月21日】1）电机电控/电驱动系统(300745欣锐科技+英博尔+精进电动+巨一科技等);2）车用高压线束(605333沪光股份等);3)车用高速、高压连接器（电连技术+瑞可达+永贵电器+合兴股份+鼎通科技+徕木股份+得润电子等);4)车用高压元件(熔断器中熔电气+继电器宏发股份+电

近期Rivian在美股受到广泛关注，投资方包括亚马逊、福特，上市后市值接近1000亿美金，在北美仅次于特斯拉。Rivian推出滑板底盘受到市场极大关注，作为新型的底盘形式滑板底盘具备CTC电池整合以及较强的拓展性有望成为未来市场的革命性技术。滑板底盘介绍市场需求：滑板底盘的诞生是由于市场上新造车势力

1、电机电控/电驱动系统（欣锐科技+英博尔+精进电动+汇川技术等） 2、车用高压线束（沪光股份等） 3、车用高速、高压连接器 （合兴股份+电连技术+瑞可达+徕木股份+意华股份+永贵电器+得润电子等） 4、汽车/电池热管理（松芝股份+银轮股份+中鼎股份+三花智控等） 5、车载音响（上声电子等

【风口研报·快评】重磅！储能政策指引落地，分析师火速分析揪出有竞争力的弹性标的，已有公司储能收入、利润占比高达3成 重磅！储能政策指引落地，分析师火速分析揪出有竞争力的弹性标的，已有公司储能收入、利润占比高达3成。 事件：10月24日，中共中央、国务院印发了《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳

作为新能源汽车核心三电系统之一，占到整车价值的 5-10%的电机，是新能源汽车产业链最为核心的零部件之一。恐怕可以担当这个重任。看似寻常最奇崛，成如容易却艰辛。一个诞生近半个世纪的电动机，实现了在新能源汽车上的国产化应用。上演了一出追赶与超越的好戏。最近的一波稀土行情，与电机产业的国产化崛起有着密切

储能=磷酸铁锂，7月份国内磷酸铁锂公司装车量首超三元两个因素下，磷酸铁锂不能不看。上游的磷化工也要关注。关注新能源行业，聚焦磷酸铁锂和三元锂，是未来发展的主要方向。作为新能源动力电池材料的两条功能主线，三元锂电动力电池具备更高的能量密度；而磷酸铁锂电池则具备更高的高温稳定性和成本优势。两者不断争夺着

19—20年在国内某量化基金做交易员，基金规模最大到70亿，当时比较厉害的平方和，九坤，幻方都和我们差不多规模，后来好像都做到百亿规模了。20年上海明泓爆发，这个基金经理美国回来的，策略比国内这几家都厉害，带点主观策略，明泓据说去年最高规模干到了500亿+。楼主最开始在量化交易部，后期在人工t0部。

经历过2020年拉尼娜导致的冷冬后，2021年6月，热带太平洋温度出现ENSO中性条件，NOAA宣布从2020年延续到2021年的拉尼娜现象消散，全球气候开始趋向正常。然而，2021年8月，NOAA宣布拉尼娜现象有再次上演的迹象，气候再次反转在即，市场普遍关注2021年是否真的会“双峰拉”，如果出现

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核心要点、结论：能耗双控政策带来的直接和间接影响：绿色电力使用占比的提升（利好新能源发电运营商）限电、限煤带来的限产、涨价逻辑（化工、有色等）风险点：各地能耗双控下的限产举措不日或被中央纠正以下详解：1、绿色电力使用占比的提升（利好新能源发电运营商）在新的“双控”制度下，达到可再生能源电量消纳激励责

目前光伏发电占总发电量的3.5%，而碳中和这一大战略必定使清洁能源成为未来发电的主力军，光伏至少还有10倍以上的市场空间。但是，光伏发电主要集中在我国西北地区，而用电却集中在东南地区。这就需要将电力进行超远距离传输，传统的高压、超高压运输由于过大的能量损耗而不再适用。特高压具有容量大、传输距离远的技

一、国际天然气供应形势1、整体国际形势今年3月以来，美国NYMEX天然气期货价格持续攀升，截至9月3日涨至4.71美元/百万英热单位（MMBtu），累计上涨89.9%（3月价格为1.61美元/百万英热单位），已经超过2018年冬季上涨行情的高点。欧洲IPE天然气期货价格快速飙升，截至9月3日上涨至1

5月A股开门红！昨晚，证监会贯彻政治局会议精神的新闻通稿，有两句话很重要：科学合理把握IPO和再融资常态化；IPO常态化，这个说法，以前我们见怪不怪，但这次，前面加了一个“科学合理把握”，那么就给市场留了一些想象空间。比如最近，新股上市节奏明显放缓了不少。新股发行定价机制也在悄然发生改变：5月4日晚

 其实对新源汽车来说，最需要解决的问题就是电池的续航能力和充电的速度及便捷程度。未来的充电桩概念肯定会受到市场的长期投资及炒作。2021-11-17根据《电动汽车充电基础设施发展指南（2015-2020）》规划目标，到2020年，分散式充电桩需要超过480万个，以满足保有量500万辆新能源

投资是一种职业，，成功的投资者应该像所有其他行业的专业工作者如律师、医生和科学家一样，，在开始赚钱以前，都应对自己的追求和职业进行多年的学习和研究。。 ——江恩心法

【2021年11月21日】1）电机电控/电驱动系统(300745欣锐科技+英博尔+精进电动+巨一科技等);2）车用高压线束(605333沪光股份等);3)车用高速、高压连接器（电连技术+瑞可达+永贵电器+合兴股份+鼎通科技+徕木股份+得润电子等);4)车用高压元件(熔断器中熔电气+继电器宏发股份+电

近期Rivian在美股受到广泛关注，投资方包括亚马逊、福特，上市后市值接近1000亿美金，在北美仅次于特斯拉。Rivian推出滑板底盘受到市场极大关注，作为新型的底盘形式滑板底盘具备CTC电池整合以及较强的拓展性有望成为未来市场的革命性技术。滑板底盘介绍市场需求：滑板底盘的诞生是由于市场上新造车势力

1、电机电控/电驱动系统（欣锐科技+英博尔+精进电动+汇川技术等） 2、车用高压线束（沪光股份等） 3、车用高速、高压连接器 （合兴股份+电连技术+瑞可达+徕木股份+意华股份+永贵电器+得润电子等） 4、汽车/电池热管理（松芝股份+银轮股份+中鼎股份+三花智控等） 5、车载音响（上声电子等

【风口研报·快评】重磅！储能政策指引落地，分析师火速分析揪出有竞争力的弹性标的，已有公司储能收入、利润占比高达3成 重磅！储能政策指引落地，分析师火速分析揪出有竞争力的弹性标的，已有公司储能收入、利润占比高达3成。 事件：10月24日，中共中央、国务院印发了《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳

作为新能源汽车核心三电系统之一，占到整车价值的 5-10%的电机，是新能源汽车产业链最为核心的零部件之一。恐怕可以担当这个重任。看似寻常最奇崛，成如容易却艰辛。一个诞生近半个世纪的电动机，实现了在新能源汽车上的国产化应用。上演了一出追赶与超越的好戏。最近的一波稀土行情，与电机产业的国产化崛起有着密切

储能=磷酸铁锂，7月份国内磷酸铁锂公司装车量首超三元两个因素下，磷酸铁锂不能不看。上游的磷化工也要关注。关注新能源行业，聚焦磷酸铁锂和三元锂，是未来发展的主要方向。作为新能源动力电池材料的两条功能主线，三元锂电动力电池具备更高的能量密度；而磷酸铁锂电池则具备更高的高温稳定性和成本优势。两者不断争夺着

19—20年在国内某量化基金做交易员，基金规模最大到70亿，当时比较厉害的平方和，九坤，幻方都和我们差不多规模，后来好像都做到百亿规模了。20年上海明泓爆发，这个基金经理美国回来的，策略比国内这几家都厉害，带点主观策略，明泓据说去年最高规模干到了500亿+。楼主最开始在量化交易部，后期在人工t0部。

经历过2020年拉尼娜导致的冷冬后，2021年6月，热带太平洋温度出现ENSO中性条件，NOAA宣布从2020年延续到2021年的拉尼娜现象消散，全球气候开始趋向正常。然而，2021年8月，NOAA宣布拉尼娜现象有再次上演的迹象，气候再次反转在即，市场普遍关注2021年是否真的会“双峰拉”，如果出现

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核心要点、结论：能耗双控政策带来的直接和间接影响：绿色电力使用占比的提升（利好新能源发电运营商）限电、限煤带来的限产、涨价逻辑（化工、有色等）风险点：各地能耗双控下的限产举措不日或被中央纠正以下详解：1、绿色电力使用占比的提升（利好新能源发电运营商）在新的“双控”制度下，达到可再生能源电量消纳激励责

目前光伏发电占总发电量的3.5%，而碳中和这一大战略必定使清洁能源成为未来发电的主力军，光伏至少还有10倍以上的市场空间。但是，光伏发电主要集中在我国西北地区，而用电却集中在东南地区。这就需要将电力进行超远距离传输，传统的高压、超高压运输由于过大的能量损耗而不再适用。特高压具有容量大、传输距离远的技

一、国际天然气供应形势1、整体国际形势今年3月以来，美国NYMEX天然气期货价格持续攀升，截至9月3日涨至4.71美元/百万英热单位（MMBtu），累计上涨89.9%（3月价格为1.61美元/百万英热单位），已经超过2018年冬季上涨行情的高点。欧洲IPE天然气期货价格快速飙升，截至9月3日上涨至1

5月A股开门红！昨晚，证监会贯彻政治局会议精神的新闻通稿，有两句话很重要：科学合理把握IPO和再融资常态化；IPO常态化，这个说法，以前我们见怪不怪，但这次，前面加了一个“科学合理把握”，那么就给市场留了一些想象空间。比如最近，新股上市节奏明显放缓了不少。新股发行定价机制也在悄然发生改变：5月4日晚

 其实对新源汽车来说，最需要解决的问题就是电池的续航能力和充电的速度及便捷程度。未来的充电桩概念肯定会受到市场的长期投资及炒作。2021-11-17根据《电动汽车充电基础设施发展指南（2015-2020）》规划目标，到2020年，分散式充电桩需要超过480万个，以满足保有量500万辆新能源

投资是一种职业，，成功的投资者应该像所有其他行业的专业工作者如律师、医生和科学家一样，，在开始赚钱以前，都应对自己的追求和职业进行多年的学习和研究。。 ——江恩心法

【2021年11月21日】1）电机电控/电驱动系统(300745欣锐科技+英博尔+精进电动+巨一科技等);2）车用高压线束(605333沪光股份等);3)车用高速、高压连接器（电连技术+瑞可达+永贵电器+合兴股份+鼎通科技+徕木股份+得润电子等);4)车用高压元件(熔断器中熔电气+继电器宏发股份+电

近期Rivian在美股受到广泛关注，投资方包括亚马逊、福特，上市后市值接近1000亿美金，在北美仅次于特斯拉。Rivian推出滑板底盘受到市场极大关注，作为新型的底盘形式滑板底盘具备CTC电池整合以及较强的拓展性有望成为未来市场的革命性技术。滑板底盘介绍市场需求：滑板底盘的诞生是由于市场上新造车势力

1、电机电控/电驱动系统（欣锐科技+英博尔+精进电动+汇川技术等） 2、车用高压线束（沪光股份等） 3、车用高速、高压连接器 （合兴股份+电连技术+瑞可达+徕木股份+意华股份+永贵电器+得润电子等） 4、汽车/电池热管理（松芝股份+银轮股份+中鼎股份+三花智控等） 5、车载音响（上声电子等

【风口研报·快评】重磅！储能政策指引落地，分析师火速分析揪出有竞争力的弹性标的，已有公司储能收入、利润占比高达3成 重磅！储能政策指引落地，分析师火速分析揪出有竞争力的弹性标的，已有公司储能收入、利润占比高达3成。 事件：10月24日，中共中央、国务院印发了《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳

作为新能源汽车核心三电系统之一，占到整车价值的 5-10%的电机，是新能源汽车产业链最为核心的零部件之一。恐怕可以担当这个重任。看似寻常最奇崛，成如容易却艰辛。一个诞生近半个世纪的电动机，实现了在新能源汽车上的国产化应用。上演了一出追赶与超越的好戏。最近的一波稀土行情，与电机产业的国产化崛起有着密切

储能=磷酸铁锂，7月份国内磷酸铁锂公司装车量首超三元两个因素下，磷酸铁锂不能不看。上游的磷化工也要关注。关注新能源行业，聚焦磷酸铁锂和三元锂，是未来发展的主要方向。作为新能源动力电池材料的两条功能主线，三元锂电动力电池具备更高的能量密度；而磷酸铁锂电池则具备更高的高温稳定性和成本优势。两者不断争夺着

19—20年在国内某量化基金做交易员，基金规模最大到70亿，当时比较厉害的平方和，九坤，幻方都和我们差不多规模，后来好像都做到百亿规模了。20年上海明泓爆发，这个基金经理美国回来的，策略比国内这几家都厉害，带点主观策略，明泓据说去年最高规模干到了500亿+。楼主最开始在量化交易部，后期在人工t0部。

经历过2020年拉尼娜导致的冷冬后，2021年6月，热带太平洋温度出现ENSO中性条件，NOAA宣布从2020年延续到2021年的拉尼娜现象消散，全球气候开始趋向正常。然而，2021年8月，NOAA宣布拉尼娜现象有再次上演的迹象，气候再次反转在即，市场普遍关注2021年是否真的会“双峰拉”，如果出现

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目前光伏发电占总发电量的3.5%，而碳中和这一大战略必定使清洁能源成为未来发电的主力军，光伏至少还有10倍以上的市场空间。但是，光伏发电主要集中在我国西北地区，而用电却集中在东南地区。这就需要将电力进行超远距离传输，传统的高压、超高压运输由于过大的能量损耗而不再适用。特高压具有容量大、传输距离远的技

一、国际天然气供应形势1、整体国际形势今年3月以来，美国NYMEX天然气期货价格持续攀升，截至9月3日涨至4.71美元/百万英热单位（MMBtu），累计上涨89.9%（3月价格为1.61美元/百万英热单位），已经超过2018年冬季上涨行情的高点。欧洲IPE天然气期货价格快速飙升，截至9月3日上涨至1

5月A股开门红！昨晚，证监会贯彻政治局会议精神的新闻通稿，有两句话很重要：科学合理把握IPO和再融资常态化；IPO常态化，这个说法，以前我们见怪不怪，但这次，前面加了一个“科学合理把握”，那么就给市场留了一些想象空间。比如最近，新股上市节奏明显放缓了不少。新股发行定价机制也在悄然发生改变：5月4日晚

 其实对新源汽车来说，最需要解决的问题就是电池的续航能力和充电的速度及便捷程度。未来的充电桩概念肯定会受到市场的长期投资及炒作。2021-11-17根据《电动汽车充电基础设施发展指南（2015-2020）》规划目标，到2020年，分散式充电桩需要超过480万个，以满足保有量500万辆新能源

投资是一种职业，，成功的投资者应该像所有其他行业的专业工作者如律师、医生和科学家一样，，在开始赚钱以前，都应对自己的追求和职业进行多年的学习和研究。。 ——江恩心法

【2021年11月21日】1）电机电控/电驱动系统(300745欣锐科技+英博尔+精进电动+巨一科技等);2）车用高压线束(605333沪光股份等);3)车用高速、高压连接器（电连技术+瑞可达+永贵电器+合兴股份+鼎通科技+徕木股份+得润电子等);4)车用高压元件(熔断器中熔电气+继电器宏发股份+电

近期Rivian在美股受到广泛关注，投资方包括亚马逊、福特，上市后市值接近1000亿美金，在北美仅次于特斯拉。Rivian推出滑板底盘受到市场极大关注，作为新型的底盘形式滑板底盘具备CTC电池整合以及较强的拓展性有望成为未来市场的革命性技术。滑板底盘介绍市场需求：滑板底盘的诞生是由于市场上新造车势力

1、电机电控/电驱动系统（欣锐科技+英博尔+精进电动+汇川技术等） 2、车用高压线束（沪光股份等） 3、车用高速、高压连接器 （合兴股份+电连技术+瑞可达+徕木股份+意华股份+永贵电器+得润电子等） 4、汽车/电池热管理（松芝股份+银轮股份+中鼎股份+三花智控等） 5、车载音响（上声电子等

【风口研报·快评】重磅！储能政策指引落地，分析师火速分析揪出有竞争力的弹性标的，已有公司储能收入、利润占比高达3成 重磅！储能政策指引落地，分析师火速分析揪出有竞争力的弹性标的，已有公司储能收入、利润占比高达3成。 事件：10月24日，中共中央、国务院印发了《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳

作为新能源汽车核心三电系统之一，占到整车价值的 5-10%的电机，是新能源汽车产业链最为核心的零部件之一。恐怕可以担当这个重任。看似寻常最奇崛，成如容易却艰辛。一个诞生近半个世纪的电动机，实现了在新能源汽车上的国产化应用。上演了一出追赶与超越的好戏。最近的一波稀土行情，与电机产业的国产化崛起有着密切

储能=磷酸铁锂，7月份国内磷酸铁锂公司装车量首超三元两个因素下，磷酸铁锂不能不看。上游的磷化工也要关注。关注新能源行业，聚焦磷酸铁锂和三元锂，是未来发展的主要方向。作为新能源动力电池材料的两条功能主线，三元锂电动力电池具备更高的能量密度；而磷酸铁锂电池则具备更高的高温稳定性和成本优势。两者不断争夺着

19—20年在国内某量化基金做交易员，基金规模最大到70亿，当时比较厉害的平方和，九坤，幻方都和我们差不多规模，后来好像都做到百亿规模了。20年上海明泓爆发，这个基金经理美国回来的，策略比国内这几家都厉害，带点主观策略，明泓据说去年最高规模干到了500亿+。楼主最开始在量化交易部，后期在人工t0部。

经历过2020年拉尼娜导致的冷冬后，2021年6月，热带太平洋温度出现ENSO中性条件，NOAA宣布从2020年延续到2021年的拉尼娜现象消散，全球气候开始趋向正常。然而，2021年8月，NOAA宣布拉尼娜现象有再次上演的迹象，气候再次反转在即，市场普遍关注2021年是否真的会“双峰拉”，如果出现

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核心要点、结论：能耗双控政策带来的直接和间接影响：绿色电力使用占比的提升（利好新能源发电运营商）限电、限煤带来的限产、涨价逻辑（化工、有色等）风险点：各地能耗双控下的限产举措不日或被中央纠正以下详解：1、绿色电力使用占比的提升（利好新能源发电运营商）在新的“双控”制度下，达到可再生能源电量消纳激励责

目前光伏发电占总发电量的3.5%，而碳中和这一大战略必定使清洁能源成为未来发电的主力军，光伏至少还有10倍以上的市场空间。但是，光伏发电主要集中在我国西北地区，而用电却集中在东南地区。这就需要将电力进行超远距离传输，传统的高压、超高压运输由于过大的能量损耗而不再适用。特高压具有容量大、传输距离远的技

一、国际天然气供应形势1、整体国际形势今年3月以来，美国NYMEX天然气期货价格持续攀升，截至9月3日涨至4.71美元/百万英热单位（MMBtu），累计上涨89.9%（3月价格为1.61美元/百万英热单位），已经超过2018年冬季上涨行情的高点。欧洲IPE天然气期货价格快速飙升，截至9月3日上涨至1

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【2021年11月21日】1）电机电控/电驱动系统(300745欣锐科技+英博尔+精进电动+巨一科技等);2）车用高压线束(605333沪光股份等);3)车用高速、高压连接器（电连技术+瑞可达+永贵电器+合兴股份+鼎通科技+徕木股份+得润电子等);4)车用高压元件(熔断器中熔电气+继电器宏发股份+电

近期Rivian在美股受到广泛关注，投资方包括亚马逊、福特，上市后市值接近1000亿美金，在北美仅次于特斯拉。Rivian推出滑板底盘受到市场极大关注，作为新型的底盘形式滑板底盘具备CTC电池整合以及较强的拓展性有望成为未来市场的革命性技术。滑板底盘介绍市场需求：滑板底盘的诞生是由于市场上新造车势力

1、电机电控/电驱动系统（欣锐科技+英博尔+精进电动+汇川技术等） 2、车用高压线束（沪光股份等） 3、车用高速、高压连接器 （合兴股份+电连技术+瑞可达+徕木股份+意华股份+永贵电器+得润电子等） 4、汽车/电池热管理（松芝股份+银轮股份+中鼎股份+三花智控等） 5、车载音响（上声电子等

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作为新能源汽车核心三电系统之一，占到整车价值的 5-10%的电机，是新能源汽车产业链最为核心的零部件之一。恐怕可以担当这个重任。看似寻常最奇崛，成如容易却艰辛。一个诞生近半个世纪的电动机，实现了在新能源汽车上的国产化应用。上演了一出追赶与超越的好戏。最近的一波稀土行情，与电机产业的国产化崛起有着密切

储能=磷酸铁锂，7月份国内磷酸铁锂公司装车量首超三元两个因素下，磷酸铁锂不能不看。上游的磷化工也要关注。关注新能源行业，聚焦磷酸铁锂和三元锂，是未来发展的主要方向。作为新能源动力电池材料的两条功能主线，三元锂电动力电池具备更高的能量密度；而磷酸铁锂电池则具备更高的高温稳定性和成本优势。两者不断争夺着

19—20年在国内某量化基金做交易员，基金规模最大到70亿，当时比较厉害的平方和，九坤，幻方都和我们差不多规模，后来好像都做到百亿规模了。20年上海明泓爆发，这个基金经理美国回来的，策略比国内这几家都厉害，带点主观策略，明泓据说去年最高规模干到了500亿+。楼主最开始在量化交易部，后期在人工t0部。

经历过2020年拉尼娜导致的冷冬后，2021年6月，热带太平洋温度出现ENSO中性条件，NOAA宣布从2020年延续到2021年的拉尼娜现象消散，全球气候开始趋向正常。然而，2021年8月，NOAA宣布拉尼娜现象有再次上演的迹象，气候再次反转在即，市场普遍关注2021年是否真的会“双峰拉”，如果出现

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核心要点、结论：能耗双控政策带来的直接和间接影响：绿色电力使用占比的提升（利好新能源发电运营商）限电、限煤带来的限产、涨价逻辑（化工、有色等）风险点：各地能耗双控下的限产举措不日或被中央纠正以下详解：1、绿色电力使用占比的提升（利好新能源发电运营商）在新的“双控”制度下，达到可再生能源电量消纳激励责

目前光伏发电占总发电量的3.5%，而碳中和这一大战略必定使清洁能源成为未来发电的主力军，光伏至少还有10倍以上的市场空间。但是，光伏发电主要集中在我国西北地区，而用电却集中在东南地区。这就需要将电力进行超远距离传输，传统的高压、超高压运输由于过大的能量损耗而不再适用。特高压具有容量大、传输距离远的技

一、国际天然气供应形势1、整体国际形势今年3月以来，美国NYMEX天然气期货价格持续攀升，截至9月3日涨至4.71美元/百万英热单位（MMBtu），累计上涨89.9%（3月价格为1.61美元/百万英热单位），已经超过2018年冬季上涨行情的高点。欧洲IPE天然气期货价格快速飙升，截至9月3日上涨至1