我带嘟仔滚雪-球用户主页-韭研公社

异动

登录注册

我带嘟仔滚雪-球

2022.08.02 放弃幻想，清仓A股了。全面做多美股

个人资料

我带嘟仔滚雪-球

2022-02-07 11:16:42

【申万宏源军工韩强团队2022年第7周观点】

把握短期反弹机会，坚定中长期配置逻辑上个交易周申万国防军工指数下跌3.06%，同期上证综指下跌4.57%，创业板指下跌4.14%，申万国防军工指数跑赢创业板指、跑赢上证综指。【核心观点】 [闪电]军工经过激烈调整，跌幅较深，但由于军工景气度及经营层面没有改变，同时节后风险偏好有所提升，我们认为军工存在反弹机会。 1、产业链大多环节需在一季度确定新的年度排产，为今年或未来几年保军任务顺利实现，大额订单有望持续签订，已签订合同快速转化为排产，军工行业基本面稳定增长。 2、股权激励有望成为2022

S
航发动力

0

5

12

14.94
我带嘟仔滚雪-球

2022-02-07 11:12:07

【信贷开门红，是真的吗？谨慎！|张弛策略团队】

今天有好几个投资朋友@我说1月信贷开门红，看好A股2月反弹，我说数据不还没出来吗？后来才知道原来是友商银行联合宏观组出炉的1月信贷预测报告。报告观点大致是：1月信贷和社融都是高增长，但M1继续向下。 🔥我给投资朋友的观点是：谨慎！等实际数据出来右侧配置也不迟。为什么我不敢信？ ①上述观点大致是建立在“传统货币框架”下的推导，逻辑为：国内经济不行（需求差、企业现金流差）— 宽货币宽信用，即企业有钱了，修复资产负债表和补充现金流 — 然后企业开始花钱，从而推动经济企稳回升。问题来了：企业从没钱到有

S
贵州茅台

1

0

1

5.81
我带嘟仔滚雪-球

2022-02-07 11:06:48

【国君化妆品】美妆重点品牌1月数据跟踪

行业概况：根据淘数据与飞瓜数据，2022年1月淘系美容护肤、彩妆大盘GMV88、49亿同比分别-31%、-21%；抖音直播美容护肤、彩妆大盘GMV分别为39、13亿元，分别+106%、+178%。淘系+抖音美容护肤、彩妆品类合计增速分别为-13%、-7%，主要因春节错期影响出现下滑（21年春节为2月12日，22年为2月1日，通常春节前一周开始销售明显减少）。重点公司天猫官旗情况：贝泰妮：薇诺娜官旗1月GMV同比+20-50%，淡季维持较快增长，其中新品光透皙白淡斑精华月销9000+趋势向好

S
珀莱雅

0

0

1

3.24
我带嘟仔滚雪-球

2022-02-07 11:02:25

【国金医疗·行业周报】拐点到来，建议加强布局（联系人：袁维）

自2021年下半年以来，医疗板块当前面临矛盾，在于疫情贡献利润被市场担忧不具备可持续性，而院内诊疗和医药消费等板块又受到疫情局部反弹和疫情防控措施影响。在这种思考框架下，盈利表现较好的疫情防控板块无法享受较好的估值水平，同时常规医疗短期业绩表现又无法得到市场认可，导致近期医疗板块近期整体表现弱于大盘。展望未来，我们认为医疗板块投资的拐点即将到来，2022年即将迎来反转机会，主要判断依据以下几个方面： 1）大量细分赛道核心标的估值大幅回调，目前已位于历史低点； 2）疫情对院内诊疗的影响正逐步消除

S
迈瑞医疗

1

0

2

2.78
我带嘟仔滚雪-球

2022-02-07 11:01:57

【中信建投家电】【行业观点】稳增长政策下，家电板块配置什么？

大年初五，发改委有关负责人谈当前经济形势时提到，抓紧出台实施扩大内需战略的一系列政策举措，要落实好提振汽车家电等大宗消费的政策措施。政策上稳定消费的决心明显。可以从三条主线把握家电投资机会。 1）把握低估值修复。国内家电中#美的集团、#海尔智家、#老板电器、#新宝股份等公司均处于较低估值，存在向上修复的空间。首推#美的集团，我们认为美的存在B端业务估值重估的机会，2022年有比较强的确定性收益，看30%左右空间。#海尔智家未来3年股权激励解锁条件业绩增速15%以上，效率提升的逻辑将

S
海尔智家
S
老板电器

0

0

2

5.04
我带嘟仔滚雪-球

2022-02-07 11:00:56

【国君汽车重点推荐更新】伯特利：线控制动加速突破，ADAS步入量产期

上调目标价至98.4元，维持增持评级。考虑到线控制动产品的加速放量，上调公司2021-2023年的EPS预测为1.36/1.86/2.46元，基于汽车电子整体估值不断提升、参考可比公司给予公司2023年40倍PE，上调目标价至98.4元，维持增持评级。疫情冲击汽车芯片供应，公司线控制动客户加速突破。公司线控制动产品WCBS在技术方向、产品性能以及成本上与博世等国际巨头已接近，但出于安全性考虑，公司客户突破有一个时间过程。2021年Q3以来东南亚疫情影响博世ESP产品的芯片供应，公司线控制动产品

S
伯特利

1

1

1

5.03
我带嘟仔滚雪-球

2022-02-07 11:00:39

【长江电新】2021年度国网集招总结：结构化特征突显，数字化、特高压景气再得验证

1、总投资：2021年1-12月电网投资4951亿元，同比增长5.4%。前期界面新闻报道国网计划2022年电网投资5012亿元，对比2021年国网电网投资规划金额增长约6%，整体保持稳定增长态势。 2、数字化：2021年数字化设备招标金额约26亿元，较2020年增长15%；数字化服务招标金额28亿元，较2020年增长约30%。南瑞集团、信产集团仍是中标主体。 3、特高压：2021年招标3条交流和1条直流，保持较快进度。十四五建设规划逐渐清晰，我们认为存在超预期的空间：1）从能源局文件看，十四五直

S
国电南瑞

0

0

1

3.24
我带嘟仔滚雪-球

2022-02-07 11:00:13

白酒动销总结

没有什么低预期、消费场景是关键！回款均能完成既定目标，区域和品相皆有分化！疫情区域表现虽弱但仍好于“网友”预期！区域龙头景气向上，高端和次高端稳健增长！注：大部分经销商业务员还没上班，回款、动销数据预计很快会修正，但是经销商趋势性感知对于动销的判断还是有借鉴的。回款：各家厂商均能实现自己既定任务目标高端白酒回款比例：茅台在25%左右，基本零库存；五粮液回款超过40%，部分大商用票据打了全年的款；泸州老窖35%-40%，主要市场在北方受疫情影响，进度稍慢；次高端回款比例：山西汾酒30%左右

S
贵州茅台

0

0

1

2.31
我带嘟仔滚雪-球

2022-01-29 11:31:41

【招商电新-新能源3版】新能源观点更新

1、光伏：在全年硅料价格较高的背景下，2021年国内并网53GW。2022年1月组件环节补库，硅料价格受需求影响小幅回升，淡季不淡，这也是第一个组件Q1排产环比提升的年份； 2、目前尚未看到地面电站大规模启动，但这部分需求可能并没有市场想的那么重要：补贴时代国内地面电站对价格接纳程度最高，而目前这部分需求对价格的忍受程度可能是最低的。只关注国内地面电站，期望硅料暴跌到到支撑国内地面电站大规模启动，可能会很难，其他的需求很好，完全可以支撑产业链价格，产业链价格会缓慢下降满足需求，而非暴跌至180元

S
隆基绿能

5

2

6

7.33
我带嘟仔滚雪-球

2022-01-29 11:31:16

【民生电子|炬光科技】业绩高增符合市场预期，激光雷达开启新征程

公司发布21年业绩预告，预计实现归母净利0.62-0.72亿元，同增78% 到 106%，比此前披露略高200万；实现扣非净利0.41-0.51亿元，比此前披露略低300万，同增111%到162%，整体符合招股说明书给出预期。业务线多点开花，进入利润增长收获期：1)东莞炬光新增后端生产，优化镀膜/切割环节，光束准直系列产品出货量大幅提升；2）激光雷达有序推进，汽车应用相应增长；3）预制金锡、光场匀化器等带来新的业务增长点。产生&调控光子布局完善，激光雷达星辰大海。占据先发优势（16年布局&车

S
炬光科技

0

0

0

3.25
我带嘟仔滚雪-球

2022-01-29 11:15:36

风电近期的变化#海通电新

政策超预期: 近期上海、海南、天津这几个前期没有海风规划、甚至在20年已经否定海风的省市都提出了海风相应规划，比如上海的杭州湾，海南12.3GW，天津0.9GW，表明政策支持。海风降本之快超预期。近期浙能台州海风风机价格落在2800-2900元/kw的区间，如此测算系统总造价可以落在11元/W左右，度电成本3毛，IRR7%以上。预计22年系统造价还会继续往下，刺激量增。海缆的招标毛利率超预期。近期汉缆开标测算下来毛利率40%+，海风22年安装船费用预期下降60-70%，风机价格下降50%，海

S
新强联

3

3

7

5.80
我带嘟仔滚雪-球

2022-01-29 11:14:48

【东吴汽车】2022-01-28汽车跟踪

行情回顾：SW载客车涨幅1.90%（跑赢大盘2.87%），SW载货车涨幅0.77%，SW乘用车涨幅0.16%，SW汽车零部件跌幅0.06%，SW汽车销售跌幅1.13%，SW汽车跌幅1.31% 涨幅前五公司为：【大东方】【曙光股份】【襄阳轴承】【雷迪克】【林海股份】重点公告：【江淮汽车】股东建投投资减持计划实施完毕，减持1650万股【英搏尔】2021公司预计实现归属于上市公司股东的净利润4600万元至5600万元，同比增长249.62%至325.63% 【泉峰汽车】股东祥禾涌安减持计划实施完

S
赣锋锂业

0

1

0

2.16
我带嘟仔滚雪-球

2022-01-29 11:13:50

【信达食品马铮团队】舍得酒业：

多维度验证公司势头好20210128【信达食品马铮团队】舍得酒业：多维度验证公司势头好20210128 回款通过长时间跟踪、广范围调研，我们估计春节前回款已接近全年目标30%，其中90%的货已发出，超出预期。春节后，老客户补货与糖酒会招商还会有一部分回款，因此我们预计Q1回款可以到35%，同口径同比增长50%+。但需要注意，报表端收入与开票情况有关。  动销核心终端愿意卖舍得，而且卖的不错。按往常规律，公司核心终端(即联盟体，年销售任务达到几十箱便可认定几星级联盟体)销售可以达到全部销售8

S
舍得酒业

0

0

1

2.23
我带嘟仔滚雪-球

2022-01-29 11:13:19

【长江电新&金属】

诺德股份披露2021年年报预告，预计2021年实现归属净利3.9-4.2亿，同比增长7142-7699%；扣非净利3.7-4亿元，同比增长832-892%。点评如下。 1、估算公司21Q4实现扣非净利0.74-1.04亿元，同比实现扭亏，环比有所下滑，预计主要因21Q4公司对部分落后设备进行减值，预计21Q4计提减值4-5000万元；加回减值后，公司扣非净利环比实现较快增长。具体看，预计公司21Q4实现铜箔出货约1万吨，按照预告中枢业绩加回减值后估算21Q4单吨净利约1.3万元，环比Q3有所提升

S
诺德股份

0

0

2

5.26
我带嘟仔滚雪-球

2022-01-29 11:11:23

【中金电新曾韬团队】1月光伏板块收跌，市场在担心什么？

大家好，1月以来在市场交易稳增长主线背景下，光伏板块表现相对弱势，wind光伏指数1个月内累积下跌13%。当前位置，我们再次强调对板块2022年基本面看好，就市场近期担忧的几个主要问题给出我们的看法： 👉【问题一：2022年海内外光伏需求是否可能低于预期？】1）国内来看，我们看好今年需求同增~50%至80GW（户用30+工商业10+地面40）。分布式方面，组件价格回落、地方补贴接力、整县推进模式落地将成为需求增长关键；集中式方面，2021-22年光伏保障性并网规模超发，我们认为核心博弈点在价而

S
阳光电源

0

0

0

1.36

前往

页

我带嘟仔滚雪-球

2022-02-07 11:16:42

【申万宏源军工韩强团队2022年第7周观点】

把握短期反弹机会，坚定中长期配置逻辑上个交易周申万国防军工指数下跌3.06%，同期上证综指下跌4.57%，创业板指下跌4.14%，申万国防军工指数跑赢创业板指、跑赢上证综指。【核心观点】 [闪电]军工经过激烈调整，跌幅较深，但由于军工景气度及经营层面没有改变，同时节后风险偏好有所提升，我们认为军工存在反弹机会。 1、产业链大多环节需在一季度确定新的年度排产，为今年或未来几年保军任务顺利实现，大额订单有望持续签订，已签订合同快速转化为排产，军工行业基本面稳定增长。 2、股权激励有望成为2022

S
航发动力

0

5

12

14.94
我带嘟仔滚雪-球

2022-02-07 11:12:07

【信贷开门红，是真的吗？谨慎！|张弛策略团队】

今天有好几个投资朋友@我说1月信贷开门红，看好A股2月反弹，我说数据不还没出来吗？后来才知道原来是友商银行联合宏观组出炉的1月信贷预测报告。报告观点大致是：1月信贷和社融都是高增长，但M1继续向下。 🔥我给投资朋友的观点是：谨慎！等实际数据出来右侧配置也不迟。为什么我不敢信？ ①上述观点大致是建立在“传统货币框架”下的推导，逻辑为：国内经济不行（需求差、企业现金流差）— 宽货币宽信用，即企业有钱了，修复资产负债表和补充现金流 — 然后企业开始花钱，从而推动经济企稳回升。问题来了：企业从没钱到有

S
贵州茅台

1

0

1

5.81
我带嘟仔滚雪-球

2022-02-07 11:06:48

【国君化妆品】美妆重点品牌1月数据跟踪

行业概况：根据淘数据与飞瓜数据，2022年1月淘系美容护肤、彩妆大盘GMV88、49亿同比分别-31%、-21%；抖音直播美容护肤、彩妆大盘GMV分别为39、13亿元，分别+106%、+178%。淘系+抖音美容护肤、彩妆品类合计增速分别为-13%、-7%，主要因春节错期影响出现下滑（21年春节为2月12日，22年为2月1日，通常春节前一周开始销售明显减少）。重点公司天猫官旗情况：贝泰妮：薇诺娜官旗1月GMV同比+20-50%，淡季维持较快增长，其中新品光透皙白淡斑精华月销9000+趋势向好

S
珀莱雅

0

0

1

3.24
我带嘟仔滚雪-球

2022-02-07 11:02:25

【国金医疗·行业周报】拐点到来，建议加强布局（联系人：袁维）

自2021年下半年以来，医疗板块当前面临矛盾，在于疫情贡献利润被市场担忧不具备可持续性，而院内诊疗和医药消费等板块又受到疫情局部反弹和疫情防控措施影响。在这种思考框架下，盈利表现较好的疫情防控板块无法享受较好的估值水平，同时常规医疗短期业绩表现又无法得到市场认可，导致近期医疗板块近期整体表现弱于大盘。展望未来，我们认为医疗板块投资的拐点即将到来，2022年即将迎来反转机会，主要判断依据以下几个方面： 1）大量细分赛道核心标的估值大幅回调，目前已位于历史低点； 2）疫情对院内诊疗的影响正逐步消除

S
迈瑞医疗

1

0

2

2.78
我带嘟仔滚雪-球

2022-02-07 11:01:57

【中信建投家电】【行业观点】稳增长政策下，家电板块配置什么？

大年初五，发改委有关负责人谈当前经济形势时提到，抓紧出台实施扩大内需战略的一系列政策举措，要落实好提振汽车家电等大宗消费的政策措施。政策上稳定消费的决心明显。可以从三条主线把握家电投资机会。 1）把握低估值修复。国内家电中#美的集团、#海尔智家、#老板电器、#新宝股份等公司均处于较低估值，存在向上修复的空间。首推#美的集团，我们认为美的存在B端业务估值重估的机会，2022年有比较强的确定性收益，看30%左右空间。#海尔智家未来3年股权激励解锁条件业绩增速15%以上，效率提升的逻辑将

S
海尔智家
S
老板电器

0

0

2

5.04
我带嘟仔滚雪-球

2022-02-07 11:00:56

【国君汽车重点推荐更新】伯特利：线控制动加速突破，ADAS步入量产期

上调目标价至98.4元，维持增持评级。考虑到线控制动产品的加速放量，上调公司2021-2023年的EPS预测为1.36/1.86/2.46元，基于汽车电子整体估值不断提升、参考可比公司给予公司2023年40倍PE，上调目标价至98.4元，维持增持评级。疫情冲击汽车芯片供应，公司线控制动客户加速突破。公司线控制动产品WCBS在技术方向、产品性能以及成本上与博世等国际巨头已接近，但出于安全性考虑，公司客户突破有一个时间过程。2021年Q3以来东南亚疫情影响博世ESP产品的芯片供应，公司线控制动产品

S
伯特利

1

1

1

5.03
我带嘟仔滚雪-球

2022-02-07 11:00:39

【长江电新】2021年度国网集招总结：结构化特征突显，数字化、特高压景气再得验证

1、总投资：2021年1-12月电网投资4951亿元，同比增长5.4%。前期界面新闻报道国网计划2022年电网投资5012亿元，对比2021年国网电网投资规划金额增长约6%，整体保持稳定增长态势。 2、数字化：2021年数字化设备招标金额约26亿元，较2020年增长15%；数字化服务招标金额28亿元，较2020年增长约30%。南瑞集团、信产集团仍是中标主体。 3、特高压：2021年招标3条交流和1条直流，保持较快进度。十四五建设规划逐渐清晰，我们认为存在超预期的空间：1）从能源局文件看，十四五直

S
国电南瑞

0

0

1

3.24
我带嘟仔滚雪-球

2022-02-07 11:00:13

白酒动销总结

没有什么低预期、消费场景是关键！回款均能完成既定目标，区域和品相皆有分化！疫情区域表现虽弱但仍好于“网友”预期！区域龙头景气向上，高端和次高端稳健增长！注：大部分经销商业务员还没上班，回款、动销数据预计很快会修正，但是经销商趋势性感知对于动销的判断还是有借鉴的。回款：各家厂商均能实现自己既定任务目标高端白酒回款比例：茅台在25%左右，基本零库存；五粮液回款超过40%，部分大商用票据打了全年的款；泸州老窖35%-40%，主要市场在北方受疫情影响，进度稍慢；次高端回款比例：山西汾酒30%左右

S
贵州茅台

0

0

1

2.31
我带嘟仔滚雪-球

2022-01-29 11:31:41

【招商电新-新能源3版】新能源观点更新

1、光伏：在全年硅料价格较高的背景下，2021年国内并网53GW。2022年1月组件环节补库，硅料价格受需求影响小幅回升，淡季不淡，这也是第一个组件Q1排产环比提升的年份； 2、目前尚未看到地面电站大规模启动，但这部分需求可能并没有市场想的那么重要：补贴时代国内地面电站对价格接纳程度最高，而目前这部分需求对价格的忍受程度可能是最低的。只关注国内地面电站，期望硅料暴跌到到支撑国内地面电站大规模启动，可能会很难，其他的需求很好，完全可以支撑产业链价格，产业链价格会缓慢下降满足需求，而非暴跌至180元

S
隆基绿能

5

2

6

7.33
我带嘟仔滚雪-球

2022-01-29 11:31:16

【民生电子|炬光科技】业绩高增符合市场预期，激光雷达开启新征程

公司发布21年业绩预告，预计实现归母净利0.62-0.72亿元，同增78% 到 106%，比此前披露略高200万；实现扣非净利0.41-0.51亿元，比此前披露略低300万，同增111%到162%，整体符合招股说明书给出预期。业务线多点开花，进入利润增长收获期：1)东莞炬光新增后端生产，优化镀膜/切割环节，光束准直系列产品出货量大幅提升；2）激光雷达有序推进，汽车应用相应增长；3）预制金锡、光场匀化器等带来新的业务增长点。产生&调控光子布局完善，激光雷达星辰大海。占据先发优势（16年布局&车

S
炬光科技

0

0

0

3.25
我带嘟仔滚雪-球

2022-01-29 11:15:36

风电近期的变化#海通电新

政策超预期: 近期上海、海南、天津这几个前期没有海风规划、甚至在20年已经否定海风的省市都提出了海风相应规划，比如上海的杭州湾，海南12.3GW，天津0.9GW，表明政策支持。海风降本之快超预期。近期浙能台州海风风机价格落在2800-2900元/kw的区间，如此测算系统总造价可以落在11元/W左右，度电成本3毛，IRR7%以上。预计22年系统造价还会继续往下，刺激量增。海缆的招标毛利率超预期。近期汉缆开标测算下来毛利率40%+，海风22年安装船费用预期下降60-70%，风机价格下降50%，海

S
新强联

3

3

7

5.80
我带嘟仔滚雪-球

2022-01-29 11:14:48

【东吴汽车】2022-01-28汽车跟踪

行情回顾：SW载客车涨幅1.90%（跑赢大盘2.87%），SW载货车涨幅0.77%，SW乘用车涨幅0.16%，SW汽车零部件跌幅0.06%，SW汽车销售跌幅1.13%，SW汽车跌幅1.31% 涨幅前五公司为：【大东方】【曙光股份】【襄阳轴承】【雷迪克】【林海股份】重点公告：【江淮汽车】股东建投投资减持计划实施完毕，减持1650万股【英搏尔】2021公司预计实现归属于上市公司股东的净利润4600万元至5600万元，同比增长249.62%至325.63% 【泉峰汽车】股东祥禾涌安减持计划实施完

S
赣锋锂业

0

1

0

2.16
我带嘟仔滚雪-球

2022-01-29 11:13:50

【信达食品马铮团队】舍得酒业：

多维度验证公司势头好20210128【信达食品马铮团队】舍得酒业：多维度验证公司势头好20210128 回款通过长时间跟踪、广范围调研，我们估计春节前回款已接近全年目标30%，其中90%的货已发出，超出预期。春节后，老客户补货与糖酒会招商还会有一部分回款，因此我们预计Q1回款可以到35%，同口径同比增长50%+。但需要注意，报表端收入与开票情况有关。  动销核心终端愿意卖舍得，而且卖的不错。按往常规律，公司核心终端(即联盟体，年销售任务达到几十箱便可认定几星级联盟体)销售可以达到全部销售8

S
舍得酒业

0

0

1

2.23
我带嘟仔滚雪-球

2022-01-29 11:13:19

【长江电新&金属】

诺德股份披露2021年年报预告，预计2021年实现归属净利3.9-4.2亿，同比增长7142-7699%；扣非净利3.7-4亿元，同比增长832-892%。点评如下。 1、估算公司21Q4实现扣非净利0.74-1.04亿元，同比实现扭亏，环比有所下滑，预计主要因21Q4公司对部分落后设备进行减值，预计21Q4计提减值4-5000万元；加回减值后，公司扣非净利环比实现较快增长。具体看，预计公司21Q4实现铜箔出货约1万吨，按照预告中枢业绩加回减值后估算21Q4单吨净利约1.3万元，环比Q3有所提升

S
诺德股份

0

0

2

5.26
我带嘟仔滚雪-球

2022-01-29 11:11:23

【中金电新曾韬团队】1月光伏板块收跌，市场在担心什么？

大家好，1月以来在市场交易稳增长主线背景下，光伏板块表现相对弱势，wind光伏指数1个月内累积下跌13%。当前位置，我们再次强调对板块2022年基本面看好，就市场近期担忧的几个主要问题给出我们的看法： 👉【问题一：2022年海内外光伏需求是否可能低于预期？】1）国内来看，我们看好今年需求同增~50%至80GW（户用30+工商业10+地面40）。分布式方面，组件价格回落、地方补贴接力、整县推进模式落地将成为需求增长关键；集中式方面，2021-22年光伏保障性并网规模超发，我们认为核心博弈点在价而

S
阳光电源

0

0

0

1.36

前往

页

我带嘟仔滚雪-球

2022-02-07 11:16:42

【申万宏源军工韩强团队2022年第7周观点】

把握短期反弹机会，坚定中长期配置逻辑上个交易周申万国防军工指数下跌3.06%，同期上证综指下跌4.57%，创业板指下跌4.14%，申万国防军工指数跑赢创业板指、跑赢上证综指。【核心观点】 [闪电]军工经过激烈调整，跌幅较深，但由于军工景气度及经营层面没有改变，同时节后风险偏好有所提升，我们认为军工存在反弹机会。 1、产业链大多环节需在一季度确定新的年度排产，为今年或未来几年保军任务顺利实现，大额订单有望持续签订，已签订合同快速转化为排产，军工行业基本面稳定增长。 2、股权激励有望成为2022

S
航发动力

0

5

12

14.94
我带嘟仔滚雪-球

2022-02-07 11:12:07

【信贷开门红，是真的吗？谨慎！|张弛策略团队】

今天有好几个投资朋友@我说1月信贷开门红，看好A股2月反弹，我说数据不还没出来吗？后来才知道原来是友商银行联合宏观组出炉的1月信贷预测报告。报告观点大致是：1月信贷和社融都是高增长，但M1继续向下。 🔥我给投资朋友的观点是：谨慎！等实际数据出来右侧配置也不迟。为什么我不敢信？ ①上述观点大致是建立在“传统货币框架”下的推导，逻辑为：国内经济不行（需求差、企业现金流差）— 宽货币宽信用，即企业有钱了，修复资产负债表和补充现金流 — 然后企业开始花钱，从而推动经济企稳回升。问题来了：企业从没钱到有

S
贵州茅台

1

0

1

5.81
我带嘟仔滚雪-球

2022-02-07 11:06:48

【国君化妆品】美妆重点品牌1月数据跟踪

行业概况：根据淘数据与飞瓜数据，2022年1月淘系美容护肤、彩妆大盘GMV88、49亿同比分别-31%、-21%；抖音直播美容护肤、彩妆大盘GMV分别为39、13亿元，分别+106%、+178%。淘系+抖音美容护肤、彩妆品类合计增速分别为-13%、-7%，主要因春节错期影响出现下滑（21年春节为2月12日，22年为2月1日，通常春节前一周开始销售明显减少）。重点公司天猫官旗情况：贝泰妮：薇诺娜官旗1月GMV同比+20-50%，淡季维持较快增长，其中新品光透皙白淡斑精华月销9000+趋势向好

S
珀莱雅

0

0

1

3.24
我带嘟仔滚雪-球

2022-02-07 11:02:25

【国金医疗·行业周报】拐点到来，建议加强布局（联系人：袁维）

自2021年下半年以来，医疗板块当前面临矛盾，在于疫情贡献利润被市场担忧不具备可持续性，而院内诊疗和医药消费等板块又受到疫情局部反弹和疫情防控措施影响。在这种思考框架下，盈利表现较好的疫情防控板块无法享受较好的估值水平，同时常规医疗短期业绩表现又无法得到市场认可，导致近期医疗板块近期整体表现弱于大盘。展望未来，我们认为医疗板块投资的拐点即将到来，2022年即将迎来反转机会，主要判断依据以下几个方面： 1）大量细分赛道核心标的估值大幅回调，目前已位于历史低点； 2）疫情对院内诊疗的影响正逐步消除

S
迈瑞医疗

1

0

2

2.78
我带嘟仔滚雪-球

2022-02-07 11:01:57

【中信建投家电】【行业观点】稳增长政策下，家电板块配置什么？

大年初五，发改委有关负责人谈当前经济形势时提到，抓紧出台实施扩大内需战略的一系列政策举措，要落实好提振汽车家电等大宗消费的政策措施。政策上稳定消费的决心明显。可以从三条主线把握家电投资机会。 1）把握低估值修复。国内家电中#美的集团、#海尔智家、#老板电器、#新宝股份等公司均处于较低估值，存在向上修复的空间。首推#美的集团，我们认为美的存在B端业务估值重估的机会，2022年有比较强的确定性收益，看30%左右空间。#海尔智家未来3年股权激励解锁条件业绩增速15%以上，效率提升的逻辑将

S
海尔智家
S
老板电器

0

0

2

5.04
我带嘟仔滚雪-球

2022-02-07 11:00:56

【国君汽车重点推荐更新】伯特利：线控制动加速突破，ADAS步入量产期

上调目标价至98.4元，维持增持评级。考虑到线控制动产品的加速放量，上调公司2021-2023年的EPS预测为1.36/1.86/2.46元，基于汽车电子整体估值不断提升、参考可比公司给予公司2023年40倍PE，上调目标价至98.4元，维持增持评级。疫情冲击汽车芯片供应，公司线控制动客户加速突破。公司线控制动产品WCBS在技术方向、产品性能以及成本上与博世等国际巨头已接近，但出于安全性考虑，公司客户突破有一个时间过程。2021年Q3以来东南亚疫情影响博世ESP产品的芯片供应，公司线控制动产品

S
伯特利

1

1

1

5.03
我带嘟仔滚雪-球

2022-02-07 11:00:39

【长江电新】2021年度国网集招总结：结构化特征突显，数字化、特高压景气再得验证

1、总投资：2021年1-12月电网投资4951亿元，同比增长5.4%。前期界面新闻报道国网计划2022年电网投资5012亿元，对比2021年国网电网投资规划金额增长约6%，整体保持稳定增长态势。 2、数字化：2021年数字化设备招标金额约26亿元，较2020年增长15%；数字化服务招标金额28亿元，较2020年增长约30%。南瑞集团、信产集团仍是中标主体。 3、特高压：2021年招标3条交流和1条直流，保持较快进度。十四五建设规划逐渐清晰，我们认为存在超预期的空间：1）从能源局文件看，十四五直

S
国电南瑞

0

0

1

3.24
我带嘟仔滚雪-球

2022-02-07 11:00:13

白酒动销总结

没有什么低预期、消费场景是关键！回款均能完成既定目标，区域和品相皆有分化！疫情区域表现虽弱但仍好于“网友”预期！区域龙头景气向上，高端和次高端稳健增长！注：大部分经销商业务员还没上班，回款、动销数据预计很快会修正，但是经销商趋势性感知对于动销的判断还是有借鉴的。回款：各家厂商均能实现自己既定任务目标高端白酒回款比例：茅台在25%左右，基本零库存；五粮液回款超过40%，部分大商用票据打了全年的款；泸州老窖35%-40%，主要市场在北方受疫情影响，进度稍慢；次高端回款比例：山西汾酒30%左右

S
贵州茅台

0

0

1

2.31
我带嘟仔滚雪-球

2022-01-29 11:31:41

【招商电新-新能源3版】新能源观点更新

1、光伏：在全年硅料价格较高的背景下，2021年国内并网53GW。2022年1月组件环节补库，硅料价格受需求影响小幅回升，淡季不淡，这也是第一个组件Q1排产环比提升的年份； 2、目前尚未看到地面电站大规模启动，但这部分需求可能并没有市场想的那么重要：补贴时代国内地面电站对价格接纳程度最高，而目前这部分需求对价格的忍受程度可能是最低的。只关注国内地面电站，期望硅料暴跌到到支撑国内地面电站大规模启动，可能会很难，其他的需求很好，完全可以支撑产业链价格，产业链价格会缓慢下降满足需求，而非暴跌至180元

S
隆基绿能

5

2

6

7.33
我带嘟仔滚雪-球

2022-01-29 11:31:16

【民生电子|炬光科技】业绩高增符合市场预期，激光雷达开启新征程

公司发布21年业绩预告，预计实现归母净利0.62-0.72亿元，同增78% 到 106%，比此前披露略高200万；实现扣非净利0.41-0.51亿元，比此前披露略低300万，同增111%到162%，整体符合招股说明书给出预期。业务线多点开花，进入利润增长收获期：1)东莞炬光新增后端生产，优化镀膜/切割环节，光束准直系列产品出货量大幅提升；2）激光雷达有序推进，汽车应用相应增长；3）预制金锡、光场匀化器等带来新的业务增长点。产生&调控光子布局完善，激光雷达星辰大海。占据先发优势（16年布局&车

S
炬光科技

0

0

0

3.25
我带嘟仔滚雪-球

2022-01-29 11:15:36

风电近期的变化#海通电新

政策超预期: 近期上海、海南、天津这几个前期没有海风规划、甚至在20年已经否定海风的省市都提出了海风相应规划，比如上海的杭州湾，海南12.3GW，天津0.9GW，表明政策支持。海风降本之快超预期。近期浙能台州海风风机价格落在2800-2900元/kw的区间，如此测算系统总造价可以落在11元/W左右，度电成本3毛，IRR7%以上。预计22年系统造价还会继续往下，刺激量增。海缆的招标毛利率超预期。近期汉缆开标测算下来毛利率40%+，海风22年安装船费用预期下降60-70%，风机价格下降50%，海

S
新强联

3

3

7

5.80
我带嘟仔滚雪-球

2022-01-29 11:14:48

【东吴汽车】2022-01-28汽车跟踪

行情回顾：SW载客车涨幅1.90%（跑赢大盘2.87%），SW载货车涨幅0.77%，SW乘用车涨幅0.16%，SW汽车零部件跌幅0.06%，SW汽车销售跌幅1.13%，SW汽车跌幅1.31% 涨幅前五公司为：【大东方】【曙光股份】【襄阳轴承】【雷迪克】【林海股份】重点公告：【江淮汽车】股东建投投资减持计划实施完毕，减持1650万股【英搏尔】2021公司预计实现归属于上市公司股东的净利润4600万元至5600万元，同比增长249.62%至325.63% 【泉峰汽车】股东祥禾涌安减持计划实施完

S
赣锋锂业

0

1

0

2.16
我带嘟仔滚雪-球

2022-01-29 11:13:50

【信达食品马铮团队】舍得酒业：

多维度验证公司势头好20210128【信达食品马铮团队】舍得酒业：多维度验证公司势头好20210128 回款通过长时间跟踪、广范围调研，我们估计春节前回款已接近全年目标30%，其中90%的货已发出，超出预期。春节后，老客户补货与糖酒会招商还会有一部分回款，因此我们预计Q1回款可以到35%，同口径同比增长50%+。但需要注意，报表端收入与开票情况有关。  动销核心终端愿意卖舍得，而且卖的不错。按往常规律，公司核心终端(即联盟体，年销售任务达到几十箱便可认定几星级联盟体)销售可以达到全部销售8

S
舍得酒业

0

0

1

2.23
我带嘟仔滚雪-球

2022-01-29 11:13:19

【长江电新&金属】

诺德股份披露2021年年报预告，预计2021年实现归属净利3.9-4.2亿，同比增长7142-7699%；扣非净利3.7-4亿元，同比增长832-892%。点评如下。 1、估算公司21Q4实现扣非净利0.74-1.04亿元，同比实现扭亏，环比有所下滑，预计主要因21Q4公司对部分落后设备进行减值，预计21Q4计提减值4-5000万元；加回减值后，公司扣非净利环比实现较快增长。具体看，预计公司21Q4实现铜箔出货约1万吨，按照预告中枢业绩加回减值后估算21Q4单吨净利约1.3万元，环比Q3有所提升

S
诺德股份

0

0

2

5.26
我带嘟仔滚雪-球

2022-01-29 11:11:23

【中金电新曾韬团队】1月光伏板块收跌，市场在担心什么？

大家好，1月以来在市场交易稳增长主线背景下，光伏板块表现相对弱势，wind光伏指数1个月内累积下跌13%。当前位置，我们再次强调对板块2022年基本面看好，就市场近期担忧的几个主要问题给出我们的看法： 👉【问题一：2022年海内外光伏需求是否可能低于预期？】1）国内来看，我们看好今年需求同增~50%至80GW（户用30+工商业10+地面40）。分布式方面，组件价格回落、地方补贴接力、整县推进模式落地将成为需求增长关键；集中式方面，2021-22年光伏保障性并网规模超发，我们认为核心博弈点在价而

S
阳光电源

0

0

0

1.36

前往

页

我带嘟仔滚雪-球

2022-02-07 11:16:42

【申万宏源军工韩强团队2022年第7周观点】

把握短期反弹机会，坚定中长期配置逻辑上个交易周申万国防军工指数下跌3.06%，同期上证综指下跌4.57%，创业板指下跌4.14%，申万国防军工指数跑赢创业板指、跑赢上证综指。【核心观点】 [闪电]军工经过激烈调整，跌幅较深，但由于军工景气度及经营层面没有改变，同时节后风险偏好有所提升，我们认为军工存在反弹机会。 1、产业链大多环节需在一季度确定新的年度排产，为今年或未来几年保军任务顺利实现，大额订单有望持续签订，已签订合同快速转化为排产，军工行业基本面稳定增长。 2、股权激励有望成为2022

S
航发动力

0

5

12

14.94
我带嘟仔滚雪-球

2022-02-07 11:12:07

【信贷开门红，是真的吗？谨慎！|张弛策略团队】

今天有好几个投资朋友@我说1月信贷开门红，看好A股2月反弹，我说数据不还没出来吗？后来才知道原来是友商银行联合宏观组出炉的1月信贷预测报告。报告观点大致是：1月信贷和社融都是高增长，但M1继续向下。 🔥我给投资朋友的观点是：谨慎！等实际数据出来右侧配置也不迟。为什么我不敢信？ ①上述观点大致是建立在“传统货币框架”下的推导，逻辑为：国内经济不行（需求差、企业现金流差）— 宽货币宽信用，即企业有钱了，修复资产负债表和补充现金流 — 然后企业开始花钱，从而推动经济企稳回升。问题来了：企业从没钱到有

S
贵州茅台

1

0

1

5.81
我带嘟仔滚雪-球

2022-02-07 11:06:48

【国君化妆品】美妆重点品牌1月数据跟踪

行业概况：根据淘数据与飞瓜数据，2022年1月淘系美容护肤、彩妆大盘GMV88、49亿同比分别-31%、-21%；抖音直播美容护肤、彩妆大盘GMV分别为39、13亿元，分别+106%、+178%。淘系+抖音美容护肤、彩妆品类合计增速分别为-13%、-7%，主要因春节错期影响出现下滑（21年春节为2月12日，22年为2月1日，通常春节前一周开始销售明显减少）。重点公司天猫官旗情况：贝泰妮：薇诺娜官旗1月GMV同比+20-50%，淡季维持较快增长，其中新品光透皙白淡斑精华月销9000+趋势向好

S
珀莱雅

0

0

1

3.24
我带嘟仔滚雪-球

2022-02-07 11:02:25

【国金医疗·行业周报】拐点到来，建议加强布局（联系人：袁维）

自2021年下半年以来，医疗板块当前面临矛盾，在于疫情贡献利润被市场担忧不具备可持续性，而院内诊疗和医药消费等板块又受到疫情局部反弹和疫情防控措施影响。在这种思考框架下，盈利表现较好的疫情防控板块无法享受较好的估值水平，同时常规医疗短期业绩表现又无法得到市场认可，导致近期医疗板块近期整体表现弱于大盘。展望未来，我们认为医疗板块投资的拐点即将到来，2022年即将迎来反转机会，主要判断依据以下几个方面： 1）大量细分赛道核心标的估值大幅回调，目前已位于历史低点； 2）疫情对院内诊疗的影响正逐步消除

S
迈瑞医疗

1

0

2

2.78
我带嘟仔滚雪-球

2022-02-07 11:01:57

【中信建投家电】【行业观点】稳增长政策下，家电板块配置什么？

大年初五，发改委有关负责人谈当前经济形势时提到，抓紧出台实施扩大内需战略的一系列政策举措，要落实好提振汽车家电等大宗消费的政策措施。政策上稳定消费的决心明显。可以从三条主线把握家电投资机会。 1）把握低估值修复。国内家电中#美的集团、#海尔智家、#老板电器、#新宝股份等公司均处于较低估值，存在向上修复的空间。首推#美的集团，我们认为美的存在B端业务估值重估的机会，2022年有比较强的确定性收益，看30%左右空间。#海尔智家未来3年股权激励解锁条件业绩增速15%以上，效率提升的逻辑将

S
海尔智家
S
老板电器

0

0

2

5.04
我带嘟仔滚雪-球

2022-02-07 11:00:56

【国君汽车重点推荐更新】伯特利：线控制动加速突破，ADAS步入量产期

上调目标价至98.4元，维持增持评级。考虑到线控制动产品的加速放量，上调公司2021-2023年的EPS预测为1.36/1.86/2.46元，基于汽车电子整体估值不断提升、参考可比公司给予公司2023年40倍PE，上调目标价至98.4元，维持增持评级。疫情冲击汽车芯片供应，公司线控制动客户加速突破。公司线控制动产品WCBS在技术方向、产品性能以及成本上与博世等国际巨头已接近，但出于安全性考虑，公司客户突破有一个时间过程。2021年Q3以来东南亚疫情影响博世ESP产品的芯片供应，公司线控制动产品

S
伯特利

1

1

1

5.03
我带嘟仔滚雪-球

2022-02-07 11:00:39

【长江电新】2021年度国网集招总结：结构化特征突显，数字化、特高压景气再得验证

1、总投资：2021年1-12月电网投资4951亿元，同比增长5.4%。前期界面新闻报道国网计划2022年电网投资5012亿元，对比2021年国网电网投资规划金额增长约6%，整体保持稳定增长态势。 2、数字化：2021年数字化设备招标金额约26亿元，较2020年增长15%；数字化服务招标金额28亿元，较2020年增长约30%。南瑞集团、信产集团仍是中标主体。 3、特高压：2021年招标3条交流和1条直流，保持较快进度。十四五建设规划逐渐清晰，我们认为存在超预期的空间：1）从能源局文件看，十四五直

S
国电南瑞

0

0

1

3.24
我带嘟仔滚雪-球

2022-02-07 11:00:13

白酒动销总结

没有什么低预期、消费场景是关键！回款均能完成既定目标，区域和品相皆有分化！疫情区域表现虽弱但仍好于“网友”预期！区域龙头景气向上，高端和次高端稳健增长！注：大部分经销商业务员还没上班，回款、动销数据预计很快会修正，但是经销商趋势性感知对于动销的判断还是有借鉴的。回款：各家厂商均能实现自己既定任务目标高端白酒回款比例：茅台在25%左右，基本零库存；五粮液回款超过40%，部分大商用票据打了全年的款；泸州老窖35%-40%，主要市场在北方受疫情影响，进度稍慢；次高端回款比例：山西汾酒30%左右

S
贵州茅台

0

0

1

2.31
我带嘟仔滚雪-球

2022-01-29 11:31:41

【招商电新-新能源3版】新能源观点更新

1、光伏：在全年硅料价格较高的背景下，2021年国内并网53GW。2022年1月组件环节补库，硅料价格受需求影响小幅回升，淡季不淡，这也是第一个组件Q1排产环比提升的年份； 2、目前尚未看到地面电站大规模启动，但这部分需求可能并没有市场想的那么重要：补贴时代国内地面电站对价格接纳程度最高，而目前这部分需求对价格的忍受程度可能是最低的。只关注国内地面电站，期望硅料暴跌到到支撑国内地面电站大规模启动，可能会很难，其他的需求很好，完全可以支撑产业链价格，产业链价格会缓慢下降满足需求，而非暴跌至180元

S
隆基绿能

5

2

6

7.33
我带嘟仔滚雪-球

2022-01-29 11:31:16

【民生电子|炬光科技】业绩高增符合市场预期，激光雷达开启新征程

公司发布21年业绩预告，预计实现归母净利0.62-0.72亿元，同增78% 到 106%，比此前披露略高200万；实现扣非净利0.41-0.51亿元，比此前披露略低300万，同增111%到162%，整体符合招股说明书给出预期。业务线多点开花，进入利润增长收获期：1)东莞炬光新增后端生产，优化镀膜/切割环节，光束准直系列产品出货量大幅提升；2）激光雷达有序推进，汽车应用相应增长；3）预制金锡、光场匀化器等带来新的业务增长点。产生&调控光子布局完善，激光雷达星辰大海。占据先发优势（16年布局&车

S
炬光科技

0

0

0

3.25
我带嘟仔滚雪-球

2022-01-29 11:15:36

风电近期的变化#海通电新

政策超预期: 近期上海、海南、天津这几个前期没有海风规划、甚至在20年已经否定海风的省市都提出了海风相应规划，比如上海的杭州湾，海南12.3GW，天津0.9GW，表明政策支持。海风降本之快超预期。近期浙能台州海风风机价格落在2800-2900元/kw的区间，如此测算系统总造价可以落在11元/W左右，度电成本3毛，IRR7%以上。预计22年系统造价还会继续往下，刺激量增。海缆的招标毛利率超预期。近期汉缆开标测算下来毛利率40%+，海风22年安装船费用预期下降60-70%，风机价格下降50%，海

S
新强联

3

3

7

5.80
我带嘟仔滚雪-球

2022-01-29 11:14:48

【东吴汽车】2022-01-28汽车跟踪

行情回顾：SW载客车涨幅1.90%（跑赢大盘2.87%），SW载货车涨幅0.77%，SW乘用车涨幅0.16%，SW汽车零部件跌幅0.06%，SW汽车销售跌幅1.13%，SW汽车跌幅1.31% 涨幅前五公司为：【大东方】【曙光股份】【襄阳轴承】【雷迪克】【林海股份】重点公告：【江淮汽车】股东建投投资减持计划实施完毕，减持1650万股【英搏尔】2021公司预计实现归属于上市公司股东的净利润4600万元至5600万元，同比增长249.62%至325.63% 【泉峰汽车】股东祥禾涌安减持计划实施完

S
赣锋锂业

0

1

0

2.16
我带嘟仔滚雪-球

2022-01-29 11:13:50

【信达食品马铮团队】舍得酒业：

多维度验证公司势头好20210128【信达食品马铮团队】舍得酒业：多维度验证公司势头好20210128 回款通过长时间跟踪、广范围调研，我们估计春节前回款已接近全年目标30%，其中90%的货已发出，超出预期。春节后，老客户补货与糖酒会招商还会有一部分回款，因此我们预计Q1回款可以到35%，同口径同比增长50%+。但需要注意，报表端收入与开票情况有关。  动销核心终端愿意卖舍得，而且卖的不错。按往常规律，公司核心终端(即联盟体，年销售任务达到几十箱便可认定几星级联盟体)销售可以达到全部销售8

S
舍得酒业

0

0

1

2.23
我带嘟仔滚雪-球

2022-01-29 11:13:19

【长江电新&金属】

诺德股份披露2021年年报预告，预计2021年实现归属净利3.9-4.2亿，同比增长7142-7699%；扣非净利3.7-4亿元，同比增长832-892%。点评如下。 1、估算公司21Q4实现扣非净利0.74-1.04亿元，同比实现扭亏，环比有所下滑，预计主要因21Q4公司对部分落后设备进行减值，预计21Q4计提减值4-5000万元；加回减值后，公司扣非净利环比实现较快增长。具体看，预计公司21Q4实现铜箔出货约1万吨，按照预告中枢业绩加回减值后估算21Q4单吨净利约1.3万元，环比Q3有所提升

S
诺德股份

0

0

2

5.26
我带嘟仔滚雪-球

2022-01-29 11:11:23

【中金电新曾韬团队】1月光伏板块收跌，市场在担心什么？

大家好，1月以来在市场交易稳增长主线背景下，光伏板块表现相对弱势，wind光伏指数1个月内累积下跌13%。当前位置，我们再次强调对板块2022年基本面看好，就市场近期担忧的几个主要问题给出我们的看法： 👉【问题一：2022年海内外光伏需求是否可能低于预期？】1）国内来看，我们看好今年需求同增~50%至80GW（户用30+工商业10+地面40）。分布式方面，组件价格回落、地方补贴接力、整县推进模式落地将成为需求增长关键；集中式方面，2021-22年光伏保障性并网规模超发，我们认为核心博弈点在价而

S
阳光电源

0

0

0

1.36

前往

页

我带嘟仔滚雪-球

2022-02-07 11:16:42

【申万宏源军工韩强团队2022年第7周观点】

把握短期反弹机会，坚定中长期配置逻辑上个交易周申万国防军工指数下跌3.06%，同期上证综指下跌4.57%，创业板指下跌4.14%，申万国防军工指数跑赢创业板指、跑赢上证综指。【核心观点】 [闪电]军工经过激烈调整，跌幅较深，但由于军工景气度及经营层面没有改变，同时节后风险偏好有所提升，我们认为军工存在反弹机会。 1、产业链大多环节需在一季度确定新的年度排产，为今年或未来几年保军任务顺利实现，大额订单有望持续签订，已签订合同快速转化为排产，军工行业基本面稳定增长。 2、股权激励有望成为2022

S
航发动力

0

5

12

14.94
我带嘟仔滚雪-球

2022-02-07 11:12:07

【信贷开门红，是真的吗？谨慎！|张弛策略团队】

今天有好几个投资朋友@我说1月信贷开门红，看好A股2月反弹，我说数据不还没出来吗？后来才知道原来是友商银行联合宏观组出炉的1月信贷预测报告。报告观点大致是：1月信贷和社融都是高增长，但M1继续向下。 🔥我给投资朋友的观点是：谨慎！等实际数据出来右侧配置也不迟。为什么我不敢信？ ①上述观点大致是建立在“传统货币框架”下的推导，逻辑为：国内经济不行（需求差、企业现金流差）— 宽货币宽信用，即企业有钱了，修复资产负债表和补充现金流 — 然后企业开始花钱，从而推动经济企稳回升。问题来了：企业从没钱到有

S
贵州茅台

1

0

1

5.81
我带嘟仔滚雪-球

2022-02-07 11:06:48

【国君化妆品】美妆重点品牌1月数据跟踪

行业概况：根据淘数据与飞瓜数据，2022年1月淘系美容护肤、彩妆大盘GMV88、49亿同比分别-31%、-21%；抖音直播美容护肤、彩妆大盘GMV分别为39、13亿元，分别+106%、+178%。淘系+抖音美容护肤、彩妆品类合计增速分别为-13%、-7%，主要因春节错期影响出现下滑（21年春节为2月12日，22年为2月1日，通常春节前一周开始销售明显减少）。重点公司天猫官旗情况：贝泰妮：薇诺娜官旗1月GMV同比+20-50%，淡季维持较快增长，其中新品光透皙白淡斑精华月销9000+趋势向好

S
珀莱雅

0

0

1

3.24
我带嘟仔滚雪-球

2022-02-07 11:02:25

【国金医疗·行业周报】拐点到来，建议加强布局（联系人：袁维）

自2021年下半年以来，医疗板块当前面临矛盾，在于疫情贡献利润被市场担忧不具备可持续性，而院内诊疗和医药消费等板块又受到疫情局部反弹和疫情防控措施影响。在这种思考框架下，盈利表现较好的疫情防控板块无法享受较好的估值水平，同时常规医疗短期业绩表现又无法得到市场认可，导致近期医疗板块近期整体表现弱于大盘。展望未来，我们认为医疗板块投资的拐点即将到来，2022年即将迎来反转机会，主要判断依据以下几个方面： 1）大量细分赛道核心标的估值大幅回调，目前已位于历史低点； 2）疫情对院内诊疗的影响正逐步消除

S
迈瑞医疗

1

0

2

2.78
我带嘟仔滚雪-球

2022-02-07 11:01:57

【中信建投家电】【行业观点】稳增长政策下，家电板块配置什么？

大年初五，发改委有关负责人谈当前经济形势时提到，抓紧出台实施扩大内需战略的一系列政策举措，要落实好提振汽车家电等大宗消费的政策措施。政策上稳定消费的决心明显。可以从三条主线把握家电投资机会。 1）把握低估值修复。国内家电中#美的集团、#海尔智家、#老板电器、#新宝股份等公司均处于较低估值，存在向上修复的空间。首推#美的集团，我们认为美的存在B端业务估值重估的机会，2022年有比较强的确定性收益，看30%左右空间。#海尔智家未来3年股权激励解锁条件业绩增速15%以上，效率提升的逻辑将

S
海尔智家
S
老板电器

0

0

2

5.04
我带嘟仔滚雪-球

2022-02-07 11:00:56

【国君汽车重点推荐更新】伯特利：线控制动加速突破，ADAS步入量产期

上调目标价至98.4元，维持增持评级。考虑到线控制动产品的加速放量，上调公司2021-2023年的EPS预测为1.36/1.86/2.46元，基于汽车电子整体估值不断提升、参考可比公司给予公司2023年40倍PE，上调目标价至98.4元，维持增持评级。疫情冲击汽车芯片供应，公司线控制动客户加速突破。公司线控制动产品WCBS在技术方向、产品性能以及成本上与博世等国际巨头已接近，但出于安全性考虑，公司客户突破有一个时间过程。2021年Q3以来东南亚疫情影响博世ESP产品的芯片供应，公司线控制动产品

S
伯特利

1

1

1

5.03
我带嘟仔滚雪-球

2022-02-07 11:00:39

【长江电新】2021年度国网集招总结：结构化特征突显，数字化、特高压景气再得验证

1、总投资：2021年1-12月电网投资4951亿元，同比增长5.4%。前期界面新闻报道国网计划2022年电网投资5012亿元，对比2021年国网电网投资规划金额增长约6%，整体保持稳定增长态势。 2、数字化：2021年数字化设备招标金额约26亿元，较2020年增长15%；数字化服务招标金额28亿元，较2020年增长约30%。南瑞集团、信产集团仍是中标主体。 3、特高压：2021年招标3条交流和1条直流，保持较快进度。十四五建设规划逐渐清晰，我们认为存在超预期的空间：1）从能源局文件看，十四五直

S
国电南瑞

0

0

1

3.24
我带嘟仔滚雪-球

2022-02-07 11:00:13

白酒动销总结

没有什么低预期、消费场景是关键！回款均能完成既定目标，区域和品相皆有分化！疫情区域表现虽弱但仍好于“网友”预期！区域龙头景气向上，高端和次高端稳健增长！注：大部分经销商业务员还没上班，回款、动销数据预计很快会修正，但是经销商趋势性感知对于动销的判断还是有借鉴的。回款：各家厂商均能实现自己既定任务目标高端白酒回款比例：茅台在25%左右，基本零库存；五粮液回款超过40%，部分大商用票据打了全年的款；泸州老窖35%-40%，主要市场在北方受疫情影响，进度稍慢；次高端回款比例：山西汾酒30%左右

S
贵州茅台

0

0

1

2.31
我带嘟仔滚雪-球

2022-01-29 11:31:41

【招商电新-新能源3版】新能源观点更新

1、光伏：在全年硅料价格较高的背景下，2021年国内并网53GW。2022年1月组件环节补库，硅料价格受需求影响小幅回升，淡季不淡，这也是第一个组件Q1排产环比提升的年份； 2、目前尚未看到地面电站大规模启动，但这部分需求可能并没有市场想的那么重要：补贴时代国内地面电站对价格接纳程度最高，而目前这部分需求对价格的忍受程度可能是最低的。只关注国内地面电站，期望硅料暴跌到到支撑国内地面电站大规模启动，可能会很难，其他的需求很好，完全可以支撑产业链价格，产业链价格会缓慢下降满足需求，而非暴跌至180元

S
隆基绿能

5

2

6

7.33
我带嘟仔滚雪-球

2022-01-29 11:31:16

【民生电子|炬光科技】业绩高增符合市场预期，激光雷达开启新征程

公司发布21年业绩预告，预计实现归母净利0.62-0.72亿元，同增78% 到 106%，比此前披露略高200万；实现扣非净利0.41-0.51亿元，比此前披露略低300万，同增111%到162%，整体符合招股说明书给出预期。业务线多点开花，进入利润增长收获期：1)东莞炬光新增后端生产，优化镀膜/切割环节，光束准直系列产品出货量大幅提升；2）激光雷达有序推进，汽车应用相应增长；3）预制金锡、光场匀化器等带来新的业务增长点。产生&调控光子布局完善，激光雷达星辰大海。占据先发优势（16年布局&车

S
炬光科技

0

0

0

3.25
我带嘟仔滚雪-球

2022-01-29 11:15:36

风电近期的变化#海通电新

政策超预期: 近期上海、海南、天津这几个前期没有海风规划、甚至在20年已经否定海风的省市都提出了海风相应规划，比如上海的杭州湾，海南12.3GW，天津0.9GW，表明政策支持。海风降本之快超预期。近期浙能台州海风风机价格落在2800-2900元/kw的区间，如此测算系统总造价可以落在11元/W左右，度电成本3毛，IRR7%以上。预计22年系统造价还会继续往下，刺激量增。海缆的招标毛利率超预期。近期汉缆开标测算下来毛利率40%+，海风22年安装船费用预期下降60-70%，风机价格下降50%，海

S
新强联

3

3

7

5.80
我带嘟仔滚雪-球

2022-01-29 11:14:48

【东吴汽车】2022-01-28汽车跟踪

行情回顾：SW载客车涨幅1.90%（跑赢大盘2.87%），SW载货车涨幅0.77%，SW乘用车涨幅0.16%，SW汽车零部件跌幅0.06%，SW汽车销售跌幅1.13%，SW汽车跌幅1.31% 涨幅前五公司为：【大东方】【曙光股份】【襄阳轴承】【雷迪克】【林海股份】重点公告：【江淮汽车】股东建投投资减持计划实施完毕，减持1650万股【英搏尔】2021公司预计实现归属于上市公司股东的净利润4600万元至5600万元，同比增长249.62%至325.63% 【泉峰汽车】股东祥禾涌安减持计划实施完

S
赣锋锂业

0

1

0

2.16
我带嘟仔滚雪-球

2022-01-29 11:13:50

【信达食品马铮团队】舍得酒业：

多维度验证公司势头好20210128【信达食品马铮团队】舍得酒业：多维度验证公司势头好20210128 回款通过长时间跟踪、广范围调研，我们估计春节前回款已接近全年目标30%，其中90%的货已发出，超出预期。春节后，老客户补货与糖酒会招商还会有一部分回款，因此我们预计Q1回款可以到35%，同口径同比增长50%+。但需要注意，报表端收入与开票情况有关。  动销核心终端愿意卖舍得，而且卖的不错。按往常规律，公司核心终端(即联盟体，年销售任务达到几十箱便可认定几星级联盟体)销售可以达到全部销售8

S
舍得酒业

0

0

1

2.23
我带嘟仔滚雪-球

2022-01-29 11:13:19

【长江电新&金属】

诺德股份披露2021年年报预告，预计2021年实现归属净利3.9-4.2亿，同比增长7142-7699%；扣非净利3.7-4亿元，同比增长832-892%。点评如下。 1、估算公司21Q4实现扣非净利0.74-1.04亿元，同比实现扭亏，环比有所下滑，预计主要因21Q4公司对部分落后设备进行减值，预计21Q4计提减值4-5000万元；加回减值后，公司扣非净利环比实现较快增长。具体看，预计公司21Q4实现铜箔出货约1万吨，按照预告中枢业绩加回减值后估算21Q4单吨净利约1.3万元，环比Q3有所提升

S
诺德股份

0

0

2

5.26
我带嘟仔滚雪-球

2022-01-29 11:11:23

【中金电新曾韬团队】1月光伏板块收跌，市场在担心什么？

大家好，1月以来在市场交易稳增长主线背景下，光伏板块表现相对弱势，wind光伏指数1个月内累积下跌13%。当前位置，我们再次强调对板块2022年基本面看好，就市场近期担忧的几个主要问题给出我们的看法： 👉【问题一：2022年海内外光伏需求是否可能低于预期？】1）国内来看，我们看好今年需求同增~50%至80GW（户用30+工商业10+地面40）。分布式方面，组件价格回落、地方补贴接力、整县推进模式落地将成为需求增长关键；集中式方面，2021-22年光伏保障性并网规模超发，我们认为核心博弈点在价而

S
阳光电源

0

0

0

1.36

前往

页

71

关注

451

粉丝

2327.34

工分

社区规则服务协议隐私政策

沪ICP备20009443号

© 2020 上海韭研信息科技有限公司

关于韭研公社

问题反馈

有问题请联系@韭菜团子

公社愿景：韭研公社，原韭菜公社，投资干货最多的共享社群，汇聚全网最深度的基本面研究，消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。

风险提示：韭研公社里任何网友的发言，都有其特定立场，均不构成投资建议，请投资者独立审慎决策。

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56