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方原999

2024-06-12 19:34:23

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推荐两位高手

今年以来，一直有小伙伴们关注方原动态，考虑到本ID已从公社公开退隐，已不在公开渠道研讨个股和产业逻辑。有鉴于粉丝们的热情，特推荐两位相识多年的好友，相信有心的小伙伴们可以跟他们学到很多。第一位：雪球曹源一滴 https://xueqiu.com/u/luosheng99 曹老师在大机构买方从业10年以上，对各个行业和公司基本面认知深刻，在个别专业领域内，不论从信息的掌握度还是认知的穿透力，都非常罕见，同时爱憎分明，个性张扬，非常有个性的一位宝藏博主。第二位：韭研公社卓千山 https:

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方原999

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韭研公社难得一见的深度好文！双手点赞支持！

@卓千山：全网独家深度 - 下一只十倍股逻辑拆解

内容未解锁阶段全程保密！内容未解锁阶段全程保密！内容未解锁阶段全程保密！内容未解锁阶段全程保密！内容未解锁阶段全程保密！内容未解锁阶段全程保密！内容未解锁阶段全程保密！内容未解锁阶段全程保密！内容未解锁阶段全程保密！内容未解锁阶段全程保密！内容未解锁阶段全程保密！内容未解锁阶段全程保密！内容未解锁阶

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方原999

2024-02-12 19:05:17

尽在不言。。。

感恩韭菜公社、感恩上海"遇见善良"公益团队，檬坝小学的孩子们从此有安全围墙了~ 很感谢韭菜公社的平台，让四海八方的朋友们聚集在一起，研究投资之道。方原不才，22年以来有幸分享过的几只股票，让大家都或多或少的都有所收益。方原真心希望因此赚了钱的朋友们，能发心将盈利中的一部分（多少不限）拿出来，多做慈善（交付给可信的机构或爱心人士），帮自己和家人积累福报。股市是众生的大业力场，也是参与者兑现世间福报的地方，希望有缘的朋友们都能积累福德、增长智慧世界很大，股市很小。通过公社的平台跟大家相识，在盈利

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方原999

2023-12-04 15:04:58

本ID退隐声明

方原最初来韭菜公社分享，本着跟各路朋友们学习交流的意愿，希望通过股票的逻辑分享多结交善缘，彼此成就。所幸期间的逻辑多得到市场认可，也确实通过这个平台认识了许多靠谱的小伙伴。最近一次发帖，很惊讶的发现居然有很多黑粉无脑喷，此完全有悖于我公开分享的初衷，既然无善因缘彼此呼应，那么方原的公开隐退也就变得自然而然了。世界很大，股市很小，然亦可小中见大。市场和生活都是一面镜子，你怎么看待他人正如实地反映你自己。对于众多关注方原ID的小伙伴们，希望大家能在股市里能真正提升认知架构，建立自己的选股和交易体

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方原999

2023-11-29 15:49:56

悼芒格

悼芒格少年查理常博览，护法庭上多执义。慧眼拨开价投雾，诤言点醒世群迷。慎始知微一心注，持恒有定守边际。应运度势逆风起，守正出奇赢复利。直谅多闻堪益友，福禄寿喜称令仪。练达人情庄亦谐，洞明时局有把鼻。琴心剑胆时瑜亮，同舟共济足钟期。故人从此别山海，弦瑟蒙尘知音稀。后学方原恭敬查理·芒格_百度百科查理·芒格（Charlie Thomas Munger，1924年1月1日—2023年11月28日），美国投资家，出生于美国内布拉斯加州的奥马哈。沃伦·巴

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方原999

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智度股份 (深度研究) 参考资料列表

参考资料： 1）鸿蒙生态最大的受益者 - 智度股份 2) 【国盛计算机/传媒】智度股份：华为核心场景独家广告代理，有望深度受益鸿蒙扩容 2）智度股份 - 三季报电话会议纪要 231029 3）智度股份 - 近况更新纪要 231108 4）含菊量（华为业务弹性） — 跨年大行情的逻辑内核【牛股逻辑大赛】

智度股份 - 鸿蒙生态最大的受益者.pdf

20231101-国盛证券-智度股份-000676-华为核心场景独家广告代理，有望深度受益鸿蒙扩容.pdf

智度股份 - 三季报电话会议纪要 231029.pdf

智度股份 - 近况更新纪要 231108.pdf

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方原999

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鸿蒙生态最大的受益者 - 智度股份

华为鸿蒙生态中最大的受益者，智度股份华为鸿蒙系统下，全球终端连接数超过10亿，手机存量用户突破7.3亿，22年底月活MAU为5.8亿，相比而言，华为鸿蒙平台的广告渗透率仅为小米MIUI平台同期的15%都不到，考虑到华为鸿蒙用户平均定位高于小米，意味着更高的ARPU（客单价），可见未来鸿蒙系统下广告收入的提升空间巨大（量+价双提升逻辑）（22年初步估计约40亿vs. 同期小米185亿，经ARPU折算后s向上弹性空间约700%，计算参加附录文章） 1、智度股份来自鸿蒙系统下业务收入及占比从23年Q

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方原999

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含菊量（华为业务弹性） — 跨年大行情的逻辑内核【牛股逻辑大赛】

◆ 华为的估值：保守N万亿华为鸿蒙 vs 14万亿谷歌华为麒麟 vs 1万亿英特尔华为昇腾 vs 7万亿英伟达华为盘古vs CHATGPT 华为手机vs 20万亿苹果华为汽车vs 5万亿特斯拉这次我们来谈谈市场主流的底层逻辑 - 含菊量（即华为带来的业务增量弹性）。先说结论，市场8月以来主流行情的内核即，华为业务带来的收入弹性。这里面涉及到存量和增量两个维度。如现有华为业务存量占比高，则有理由相信未来弹性更大（因为华为在被打压的状态下，公司依然可以获得高比例来自华为的业务，足以说明

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华西股份深度研究参考资料

20230330 华西股份-索尔思专家访谈纪要 20230331 华西股份网络资料整理 20230403-招商证券-通信设备行业数字经济“算力网络”系列6：800G光模块，站在AI浪潮新起点 20230405-中信证券-通信行业AIGC浪潮下的TMT投资机会：AI大模型的光模块弹性测算，持续看好光通信 20200609 华西股份：关于收购合伙企业权益的公告 20210209 华西股份：关于收购合伙企业权益完成的公告

20230330 华西股份-索尔思专家访谈纪要.pdf

20230331 - 华西股份网络资料整理.pdf

20230403-招商证券-通信设备行业数字经济“算力网络”系列6：800G光模块，站在AI浪潮新起点.pdf

20230405-中信证券-通信行业AIGC浪潮下的TMT投资机会：AI大模型的光模块弹性测算，持续看好光通信.pdf

20200609 华西股份：关于收购合伙企业权益的公告.pdf

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【牛股逻辑大赛】光模块超级大黑马 - 华西股份的5倍股之旅

关于光模块版块的前景展望请参考：光模块弹性预测及展望关于华西股份对索尔思的控股权请参考：华西股份对索尔思光电的控制权下面直接进入主题，分析索尔思光电的业务，后面我们在深入分析索尔思光电的合理估值。其中华西股份对索尔思的股份占比，参见前述文章，这里引用结论：华西股份是索尔思光电的实际控制人，其控制控制股比为51.77%，真实权益占比为31.71%。控制图如下：华西股份对索尔思光电的控制权 1. 索尔思业务介绍索尔思光电是一家拥有35年历史的全球化企业，为通讯、互联产业提供应用于数据中心、

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华西股份对索尔思光电的控制权

华西股份自2019年起，通过一系列收购和换股操作，获得了对索尔思光电的实际控制权，我们以2020年6月29日公告的内容为起点，计算上市公司对索尔思光电的控制股比。 2019年1月和2019年5月，公司控制主体上海麓村企业管理咨询合伙企业（有限合伙）向索尔思光电合计投资6,000万美元，目前持股12.89%； 2020年2月，公司控制主体上海煜村企业管理咨询合伙企业（有限合伙）向索尔思光电投资1,450万美元认购可转债并于2020年4月完成转股，目前持股3.46%； 2020年4月,公司控制主体上

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光模块弹性预测及展望

AI大模型的训练和应用，将给算力、网络设备、光模块带来较大的弹性，且有望驱动光模块的技术升级需求。基于英伟达的SuperPOD的AI基础架构，对数据中心AI服务器、交换机以及光模块之间的数量关系进行了测算，预期A100与高速光模块的比例为1：5。在此基础上，基于20个类GPT训练大模型和过亿应用的中性假设，对服务器、交换机以及光模块的需求弹性进行了测算，得到数通光模块市场增量为58亿美元，市场需求弹性为116%。而随着H100等高算力芯片的加速使用，800G光模块也有望加速渗透，高速光模块的弹

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股票、诗和远方

很感谢韭菜公社的平台，让四海八方的朋友们聚集在一起，研究投资之道。方原不才，今年以来有幸分享过的几只股票，让大家都或多或少的都有所收益。方原真心希望因此赚了钱的朋友们，能发心将盈利中的一部分（多少不限）拿出来，多做慈善（交付给可信的机构或爱心人士），帮自己和家人积累福报。股市是众生的大业力场，也是参与者兑现世间福报的地方，希望有缘的朋友们都能积累福德、增长智慧世界很大，股市很小。通过公社的平台跟大家相识，在盈利之余，市场之外的慈悲发心和行动，也是我们彼此福德增进的好缘起，希望大家都能

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软包电池之铝塑膜详解（兼谈东尼电子）

锂电池外壳主要分为软包和硬壳（方形、圆柱）两大类，铝塑膜则是软包锂电池电芯封装的关键材料。铝塑膜主要由尼龙层、铝箔层、热封层及用以粘结的胶黏剂组成。最内层为热封层，主要使用 CPP 材料，起封口粘结作用，CPP 材料与金属 Ni、Al及极耳胶块有良好的热封粘贴性，具有耐电解液、绝缘性和耐戳穿性能。中间层是铝箔，材料一般使用纯铝类或铝铁合金，可以在室温下与空气中的氧反应生成氧化膜，防止氧气、水分侵入而起到保护内部电芯的效果；最外层是尼龙层，尼龙具有抗冲击性能好、耐穿刺性能好、耐热及绝缘性

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2022-05-03 09:38:04

第三代半导体材料的星辰大海&东尼电子纪要合集

深入介绍第三代半导体材料-碳化硅SIC的现状及发展前景碳化硅黑马企业 - 东尼电子21年至今调研纪要合集

第三代半导体材料Sic的星辰大海.pdf

东尼电子调研纪要 20211028.pdf

东尼电子调研纪要 20220111.pdf

东尼电子调研纪要20220222.pdf

东尼电子股权激励与碳化硅会议纪要 20220425.pdf

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本ID退隐声明

方原最初来韭菜公社分享，本着跟各路朋友们学习交流的意愿，希望通过股票的逻辑分享多结交善缘，彼此成就。所幸期间的逻辑多得到市场认可，也确实通过这个平台认识了许多靠谱的小伙伴。最近一次发帖，很惊讶的发现居然有很多黑粉无脑喷，此完全有悖于我公开分享的初衷，既然无善因缘彼此呼应，那么方原的公开隐退也就变得自然而然了。世界很大，股市很小，然亦可小中见大。市场和生活都是一面镜子，你怎么看待他人正如实地反映你自己。对于众多关注方原ID的小伙伴们，希望大家能在股市里能真正提升认知架构，建立自己的选股和交易体

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悼芒格少年查理常博览，护法庭上多执义。慧眼拨开价投雾，诤言点醒世群迷。慎始知微一心注，持恒有定守边际。应运度势逆风起，守正出奇赢复利。直谅多闻堪益友，福禄寿喜称令仪。练达人情庄亦谐，洞明时局有把鼻。琴心剑胆时瑜亮，同舟共济足钟期。故人从此别山海，弦瑟蒙尘知音稀。后学方原恭敬查理·芒格_百度百科查理·芒格（Charlie Thomas Munger，1924年1月1日—2023年11月28日），美国投资家，出生于美国内布拉斯加州的奥马哈。沃伦·巴

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智度股份 (深度研究) 参考资料列表

参考资料： 1）鸿蒙生态最大的受益者 - 智度股份 2) 【国盛计算机/传媒】智度股份：华为核心场景独家广告代理，有望深度受益鸿蒙扩容 2）智度股份 - 三季报电话会议纪要 231029 3）智度股份 - 近况更新纪要 231108 4）含菊量（华为业务弹性） — 跨年大行情的逻辑内核【牛股逻辑大赛】

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20231101-国盛证券-智度股份-000676-华为核心场景独家广告代理，有望深度受益鸿蒙扩容.pdf

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鸿蒙生态最大的受益者 - 智度股份

华为鸿蒙生态中最大的受益者，智度股份华为鸿蒙系统下，全球终端连接数超过10亿，手机存量用户突破7.3亿，22年底月活MAU为5.8亿，相比而言，华为鸿蒙平台的广告渗透率仅为小米MIUI平台同期的15%都不到，考虑到华为鸿蒙用户平均定位高于小米，意味着更高的ARPU（客单价），可见未来鸿蒙系统下广告收入的提升空间巨大（量+价双提升逻辑）（22年初步估计约40亿vs. 同期小米185亿，经ARPU折算后s向上弹性空间约700%，计算参加附录文章） 1、智度股份来自鸿蒙系统下业务收入及占比从23年Q

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含菊量（华为业务弹性） — 跨年大行情的逻辑内核【牛股逻辑大赛】

◆ 华为的估值：保守N万亿华为鸿蒙 vs 14万亿谷歌华为麒麟 vs 1万亿英特尔华为昇腾 vs 7万亿英伟达华为盘古vs CHATGPT 华为手机vs 20万亿苹果华为汽车vs 5万亿特斯拉这次我们来谈谈市场主流的底层逻辑 - 含菊量（即华为带来的业务增量弹性）。先说结论，市场8月以来主流行情的内核即，华为业务带来的收入弹性。这里面涉及到存量和增量两个维度。如现有华为业务存量占比高，则有理由相信未来弹性更大（因为华为在被打压的状态下，公司依然可以获得高比例来自华为的业务，足以说明

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华西股份深度研究参考资料

20230330 华西股份-索尔思专家访谈纪要 20230331 华西股份网络资料整理 20230403-招商证券-通信设备行业数字经济“算力网络”系列6：800G光模块，站在AI浪潮新起点 20230405-中信证券-通信行业AIGC浪潮下的TMT投资机会：AI大模型的光模块弹性测算，持续看好光通信 20200609 华西股份：关于收购合伙企业权益的公告 20210209 华西股份：关于收购合伙企业权益完成的公告

20230330 华西股份-索尔思专家访谈纪要.pdf

20230331 - 华西股份网络资料整理.pdf

20230403-招商证券-通信设备行业数字经济“算力网络”系列6：800G光模块，站在AI浪潮新起点.pdf

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【牛股逻辑大赛】光模块超级大黑马 - 华西股份的5倍股之旅

关于光模块版块的前景展望请参考：光模块弹性预测及展望关于华西股份对索尔思的控股权请参考：华西股份对索尔思光电的控制权下面直接进入主题，分析索尔思光电的业务，后面我们在深入分析索尔思光电的合理估值。其中华西股份对索尔思的股份占比，参见前述文章，这里引用结论：华西股份是索尔思光电的实际控制人，其控制控制股比为51.77%，真实权益占比为31.71%。控制图如下：华西股份对索尔思光电的控制权 1. 索尔思业务介绍索尔思光电是一家拥有35年历史的全球化企业，为通讯、互联产业提供应用于数据中心、

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华西股份对索尔思光电的控制权

华西股份自2019年起，通过一系列收购和换股操作，获得了对索尔思光电的实际控制权，我们以2020年6月29日公告的内容为起点，计算上市公司对索尔思光电的控制股比。 2019年1月和2019年5月，公司控制主体上海麓村企业管理咨询合伙企业（有限合伙）向索尔思光电合计投资6,000万美元，目前持股12.89%； 2020年2月，公司控制主体上海煜村企业管理咨询合伙企业（有限合伙）向索尔思光电投资1,450万美元认购可转债并于2020年4月完成转股，目前持股3.46%； 2020年4月,公司控制主体上

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光模块弹性预测及展望

AI大模型的训练和应用，将给算力、网络设备、光模块带来较大的弹性，且有望驱动光模块的技术升级需求。基于英伟达的SuperPOD的AI基础架构，对数据中心AI服务器、交换机以及光模块之间的数量关系进行了测算，预期A100与高速光模块的比例为1：5。在此基础上，基于20个类GPT训练大模型和过亿应用的中性假设，对服务器、交换机以及光模块的需求弹性进行了测算，得到数通光模块市场增量为58亿美元，市场需求弹性为116%。而随着H100等高算力芯片的加速使用，800G光模块也有望加速渗透，高速光模块的弹

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股票、诗和远方

很感谢韭菜公社的平台，让四海八方的朋友们聚集在一起，研究投资之道。方原不才，今年以来有幸分享过的几只股票，让大家都或多或少的都有所收益。方原真心希望因此赚了钱的朋友们，能发心将盈利中的一部分（多少不限）拿出来，多做慈善（交付给可信的机构或爱心人士），帮自己和家人积累福报。股市是众生的大业力场，也是参与者兑现世间福报的地方，希望有缘的朋友们都能积累福德、增长智慧世界很大，股市很小。通过公社的平台跟大家相识，在盈利之余，市场之外的慈悲发心和行动，也是我们彼此福德增进的好缘起，希望大家都能

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软包电池之铝塑膜详解（兼谈东尼电子）

锂电池外壳主要分为软包和硬壳（方形、圆柱）两大类，铝塑膜则是软包锂电池电芯封装的关键材料。铝塑膜主要由尼龙层、铝箔层、热封层及用以粘结的胶黏剂组成。最内层为热封层，主要使用 CPP 材料，起封口粘结作用，CPP 材料与金属 Ni、Al及极耳胶块有良好的热封粘贴性，具有耐电解液、绝缘性和耐戳穿性能。中间层是铝箔，材料一般使用纯铝类或铝铁合金，可以在室温下与空气中的氧反应生成氧化膜，防止氧气、水分侵入而起到保护内部电芯的效果；最外层是尼龙层，尼龙具有抗冲击性能好、耐穿刺性能好、耐热及绝缘性

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第三代半导体材料的星辰大海&东尼电子纪要合集

深入介绍第三代半导体材料-碳化硅SIC的现状及发展前景碳化硅黑马企业 - 东尼电子21年至今调研纪要合集

第三代半导体材料Sic的星辰大海.pdf

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东尼电子股权激励与碳化硅会议纪要 20220425.pdf

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推荐两位高手

今年以来，一直有小伙伴们关注方原动态，考虑到本ID已从公社公开退隐，已不在公开渠道研讨个股和产业逻辑。有鉴于粉丝们的热情，特推荐两位相识多年的好友，相信有心的小伙伴们可以跟他们学到很多。第一位：雪球曹源一滴 https://xueqiu.com/u/luosheng99 曹老师在大机构买方从业10年以上，对各个行业和公司基本面认知深刻，在个别专业领域内，不论从信息的掌握度还是认知的穿透力，都非常罕见，同时爱憎分明，个性张扬，非常有个性的一位宝藏博主。第二位：韭研公社卓千山 https:

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韭研公社难得一见的深度好文！双手点赞支持！

@卓千山：全网独家深度 - 下一只十倍股逻辑拆解

内容未解锁阶段全程保密！内容未解锁阶段全程保密！内容未解锁阶段全程保密！内容未解锁阶段全程保密！内容未解锁阶段全程保密！内容未解锁阶段全程保密！内容未解锁阶段全程保密！内容未解锁阶段全程保密！内容未解锁阶段全程保密！内容未解锁阶段全程保密！内容未解锁阶段全程保密！内容未解锁阶段全程保密！内容未解锁阶

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方原999

2024-02-12 19:05:17

尽在不言。。。

感恩韭菜公社、感恩上海"遇见善良"公益团队，檬坝小学的孩子们从此有安全围墙了~ 很感谢韭菜公社的平台，让四海八方的朋友们聚集在一起，研究投资之道。方原不才，22年以来有幸分享过的几只股票，让大家都或多或少的都有所收益。方原真心希望因此赚了钱的朋友们，能发心将盈利中的一部分（多少不限）拿出来，多做慈善（交付给可信的机构或爱心人士），帮自己和家人积累福报。股市是众生的大业力场，也是参与者兑现世间福报的地方，希望有缘的朋友们都能积累福德、增长智慧世界很大，股市很小。通过公社的平台跟大家相识，在盈利

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2023-12-04 15:04:58

本ID退隐声明

方原最初来韭菜公社分享，本着跟各路朋友们学习交流的意愿，希望通过股票的逻辑分享多结交善缘，彼此成就。所幸期间的逻辑多得到市场认可，也确实通过这个平台认识了许多靠谱的小伙伴。最近一次发帖，很惊讶的发现居然有很多黑粉无脑喷，此完全有悖于我公开分享的初衷，既然无善因缘彼此呼应，那么方原的公开隐退也就变得自然而然了。世界很大，股市很小，然亦可小中见大。市场和生活都是一面镜子，你怎么看待他人正如实地反映你自己。对于众多关注方原ID的小伙伴们，希望大家能在股市里能真正提升认知架构，建立自己的选股和交易体

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方原999

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悼芒格

悼芒格少年查理常博览，护法庭上多执义。慧眼拨开价投雾，诤言点醒世群迷。慎始知微一心注，持恒有定守边际。应运度势逆风起，守正出奇赢复利。直谅多闻堪益友，福禄寿喜称令仪。练达人情庄亦谐，洞明时局有把鼻。琴心剑胆时瑜亮，同舟共济足钟期。故人从此别山海，弦瑟蒙尘知音稀。后学方原恭敬查理·芒格_百度百科查理·芒格（Charlie Thomas Munger，1924年1月1日—2023年11月28日），美国投资家，出生于美国内布拉斯加州的奥马哈。沃伦·巴

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智度股份 (深度研究) 参考资料列表

参考资料： 1）鸿蒙生态最大的受益者 - 智度股份 2) 【国盛计算机/传媒】智度股份：华为核心场景独家广告代理，有望深度受益鸿蒙扩容 2）智度股份 - 三季报电话会议纪要 231029 3）智度股份 - 近况更新纪要 231108 4）含菊量（华为业务弹性） — 跨年大行情的逻辑内核【牛股逻辑大赛】

智度股份 - 鸿蒙生态最大的受益者.pdf

20231101-国盛证券-智度股份-000676-华为核心场景独家广告代理，有望深度受益鸿蒙扩容.pdf

智度股份 - 三季报电话会议纪要 231029.pdf

智度股份 - 近况更新纪要 231108.pdf

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鸿蒙生态最大的受益者 - 智度股份

华为鸿蒙生态中最大的受益者，智度股份华为鸿蒙系统下，全球终端连接数超过10亿，手机存量用户突破7.3亿，22年底月活MAU为5.8亿，相比而言，华为鸿蒙平台的广告渗透率仅为小米MIUI平台同期的15%都不到，考虑到华为鸿蒙用户平均定位高于小米，意味着更高的ARPU（客单价），可见未来鸿蒙系统下广告收入的提升空间巨大（量+价双提升逻辑）（22年初步估计约40亿vs. 同期小米185亿，经ARPU折算后s向上弹性空间约700%，计算参加附录文章） 1、智度股份来自鸿蒙系统下业务收入及占比从23年Q

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含菊量（华为业务弹性） — 跨年大行情的逻辑内核【牛股逻辑大赛】

◆ 华为的估值：保守N万亿华为鸿蒙 vs 14万亿谷歌华为麒麟 vs 1万亿英特尔华为昇腾 vs 7万亿英伟达华为盘古vs CHATGPT 华为手机vs 20万亿苹果华为汽车vs 5万亿特斯拉这次我们来谈谈市场主流的底层逻辑 - 含菊量（即华为带来的业务增量弹性）。先说结论，市场8月以来主流行情的内核即，华为业务带来的收入弹性。这里面涉及到存量和增量两个维度。如现有华为业务存量占比高，则有理由相信未来弹性更大（因为华为在被打压的状态下，公司依然可以获得高比例来自华为的业务，足以说明

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华西股份深度研究参考资料

20230330 华西股份-索尔思专家访谈纪要 20230331 华西股份网络资料整理 20230403-招商证券-通信设备行业数字经济“算力网络”系列6：800G光模块，站在AI浪潮新起点 20230405-中信证券-通信行业AIGC浪潮下的TMT投资机会：AI大模型的光模块弹性测算，持续看好光通信 20200609 华西股份：关于收购合伙企业权益的公告 20210209 华西股份：关于收购合伙企业权益完成的公告

20230330 华西股份-索尔思专家访谈纪要.pdf

20230331 - 华西股份网络资料整理.pdf

20230403-招商证券-通信设备行业数字经济“算力网络”系列6：800G光模块，站在AI浪潮新起点.pdf

20230405-中信证券-通信行业AIGC浪潮下的TMT投资机会：AI大模型的光模块弹性测算，持续看好光通信.pdf

20200609 华西股份：关于收购合伙企业权益的公告.pdf

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【牛股逻辑大赛】光模块超级大黑马 - 华西股份的5倍股之旅

关于光模块版块的前景展望请参考：光模块弹性预测及展望关于华西股份对索尔思的控股权请参考：华西股份对索尔思光电的控制权下面直接进入主题，分析索尔思光电的业务，后面我们在深入分析索尔思光电的合理估值。其中华西股份对索尔思的股份占比，参见前述文章，这里引用结论：华西股份是索尔思光电的实际控制人，其控制控制股比为51.77%，真实权益占比为31.71%。控制图如下：华西股份对索尔思光电的控制权 1. 索尔思业务介绍索尔思光电是一家拥有35年历史的全球化企业，为通讯、互联产业提供应用于数据中心、

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华西股份对索尔思光电的控制权

华西股份自2019年起，通过一系列收购和换股操作，获得了对索尔思光电的实际控制权，我们以2020年6月29日公告的内容为起点，计算上市公司对索尔思光电的控制股比。 2019年1月和2019年5月，公司控制主体上海麓村企业管理咨询合伙企业（有限合伙）向索尔思光电合计投资6,000万美元，目前持股12.89%； 2020年2月，公司控制主体上海煜村企业管理咨询合伙企业（有限合伙）向索尔思光电投资1,450万美元认购可转债并于2020年4月完成转股，目前持股3.46%； 2020年4月,公司控制主体上

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光模块弹性预测及展望

AI大模型的训练和应用，将给算力、网络设备、光模块带来较大的弹性，且有望驱动光模块的技术升级需求。基于英伟达的SuperPOD的AI基础架构，对数据中心AI服务器、交换机以及光模块之间的数量关系进行了测算，预期A100与高速光模块的比例为1：5。在此基础上，基于20个类GPT训练大模型和过亿应用的中性假设，对服务器、交换机以及光模块的需求弹性进行了测算，得到数通光模块市场增量为58亿美元，市场需求弹性为116%。而随着H100等高算力芯片的加速使用，800G光模块也有望加速渗透，高速光模块的弹

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股票、诗和远方

很感谢韭菜公社的平台，让四海八方的朋友们聚集在一起，研究投资之道。方原不才，今年以来有幸分享过的几只股票，让大家都或多或少的都有所收益。方原真心希望因此赚了钱的朋友们，能发心将盈利中的一部分（多少不限）拿出来，多做慈善（交付给可信的机构或爱心人士），帮自己和家人积累福报。股市是众生的大业力场，也是参与者兑现世间福报的地方，希望有缘的朋友们都能积累福德、增长智慧世界很大，股市很小。通过公社的平台跟大家相识，在盈利之余，市场之外的慈悲发心和行动，也是我们彼此福德增进的好缘起，希望大家都能

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软包电池之铝塑膜详解（兼谈东尼电子）

锂电池外壳主要分为软包和硬壳（方形、圆柱）两大类，铝塑膜则是软包锂电池电芯封装的关键材料。铝塑膜主要由尼龙层、铝箔层、热封层及用以粘结的胶黏剂组成。最内层为热封层，主要使用 CPP 材料，起封口粘结作用，CPP 材料与金属 Ni、Al及极耳胶块有良好的热封粘贴性，具有耐电解液、绝缘性和耐戳穿性能。中间层是铝箔，材料一般使用纯铝类或铝铁合金，可以在室温下与空气中的氧反应生成氧化膜，防止氧气、水分侵入而起到保护内部电芯的效果；最外层是尼龙层，尼龙具有抗冲击性能好、耐穿刺性能好、耐热及绝缘性

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第三代半导体材料的星辰大海&东尼电子纪要合集

深入介绍第三代半导体材料-碳化硅SIC的现状及发展前景碳化硅黑马企业 - 东尼电子21年至今调研纪要合集

第三代半导体材料Sic的星辰大海.pdf

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本ID退隐声明

方原最初来韭菜公社分享，本着跟各路朋友们学习交流的意愿，希望通过股票的逻辑分享多结交善缘，彼此成就。所幸期间的逻辑多得到市场认可，也确实通过这个平台认识了许多靠谱的小伙伴。最近一次发帖，很惊讶的发现居然有很多黑粉无脑喷，此完全有悖于我公开分享的初衷，既然无善因缘彼此呼应，那么方原的公开隐退也就变得自然而然了。世界很大，股市很小，然亦可小中见大。市场和生活都是一面镜子，你怎么看待他人正如实地反映你自己。对于众多关注方原ID的小伙伴们，希望大家能在股市里能真正提升认知架构，建立自己的选股和交易体

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悼芒格

悼芒格少年查理常博览，护法庭上多执义。慧眼拨开价投雾，诤言点醒世群迷。慎始知微一心注，持恒有定守边际。应运度势逆风起，守正出奇赢复利。直谅多闻堪益友，福禄寿喜称令仪。练达人情庄亦谐，洞明时局有把鼻。琴心剑胆时瑜亮，同舟共济足钟期。故人从此别山海，弦瑟蒙尘知音稀。后学方原恭敬查理·芒格_百度百科查理·芒格（Charlie Thomas Munger，1924年1月1日—2023年11月28日），美国投资家，出生于美国内布拉斯加州的奥马哈。沃伦·巴

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智度股份 (深度研究) 参考资料列表

参考资料： 1）鸿蒙生态最大的受益者 - 智度股份 2) 【国盛计算机/传媒】智度股份：华为核心场景独家广告代理，有望深度受益鸿蒙扩容 2）智度股份 - 三季报电话会议纪要 231029 3）智度股份 - 近况更新纪要 231108 4）含菊量（华为业务弹性） — 跨年大行情的逻辑内核【牛股逻辑大赛】

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20231101-国盛证券-智度股份-000676-华为核心场景独家广告代理，有望深度受益鸿蒙扩容.pdf

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鸿蒙生态最大的受益者 - 智度股份

华为鸿蒙生态中最大的受益者，智度股份华为鸿蒙系统下，全球终端连接数超过10亿，手机存量用户突破7.3亿，22年底月活MAU为5.8亿，相比而言，华为鸿蒙平台的广告渗透率仅为小米MIUI平台同期的15%都不到，考虑到华为鸿蒙用户平均定位高于小米，意味着更高的ARPU（客单价），可见未来鸿蒙系统下广告收入的提升空间巨大（量+价双提升逻辑）（22年初步估计约40亿vs. 同期小米185亿，经ARPU折算后s向上弹性空间约700%，计算参加附录文章） 1、智度股份来自鸿蒙系统下业务收入及占比从23年Q

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含菊量（华为业务弹性） — 跨年大行情的逻辑内核【牛股逻辑大赛】

◆ 华为的估值：保守N万亿华为鸿蒙 vs 14万亿谷歌华为麒麟 vs 1万亿英特尔华为昇腾 vs 7万亿英伟达华为盘古vs CHATGPT 华为手机vs 20万亿苹果华为汽车vs 5万亿特斯拉这次我们来谈谈市场主流的底层逻辑 - 含菊量（即华为带来的业务增量弹性）。先说结论，市场8月以来主流行情的内核即，华为业务带来的收入弹性。这里面涉及到存量和增量两个维度。如现有华为业务存量占比高，则有理由相信未来弹性更大（因为华为在被打压的状态下，公司依然可以获得高比例来自华为的业务，足以说明

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华西股份深度研究参考资料

20230330 华西股份-索尔思专家访谈纪要 20230331 华西股份网络资料整理 20230403-招商证券-通信设备行业数字经济“算力网络”系列6：800G光模块，站在AI浪潮新起点 20230405-中信证券-通信行业AIGC浪潮下的TMT投资机会：AI大模型的光模块弹性测算，持续看好光通信 20200609 华西股份：关于收购合伙企业权益的公告 20210209 华西股份：关于收购合伙企业权益完成的公告

20230330 华西股份-索尔思专家访谈纪要.pdf

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20230403-招商证券-通信设备行业数字经济“算力网络”系列6：800G光模块，站在AI浪潮新起点.pdf

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【牛股逻辑大赛】光模块超级大黑马 - 华西股份的5倍股之旅

关于光模块版块的前景展望请参考：光模块弹性预测及展望关于华西股份对索尔思的控股权请参考：华西股份对索尔思光电的控制权下面直接进入主题，分析索尔思光电的业务，后面我们在深入分析索尔思光电的合理估值。其中华西股份对索尔思的股份占比，参见前述文章，这里引用结论：华西股份是索尔思光电的实际控制人，其控制控制股比为51.77%，真实权益占比为31.71%。控制图如下：华西股份对索尔思光电的控制权 1. 索尔思业务介绍索尔思光电是一家拥有35年历史的全球化企业，为通讯、互联产业提供应用于数据中心、

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华西股份对索尔思光电的控制权

华西股份自2019年起，通过一系列收购和换股操作，获得了对索尔思光电的实际控制权，我们以2020年6月29日公告的内容为起点，计算上市公司对索尔思光电的控制股比。 2019年1月和2019年5月，公司控制主体上海麓村企业管理咨询合伙企业（有限合伙）向索尔思光电合计投资6,000万美元，目前持股12.89%； 2020年2月，公司控制主体上海煜村企业管理咨询合伙企业（有限合伙）向索尔思光电投资1,450万美元认购可转债并于2020年4月完成转股，目前持股3.46%； 2020年4月,公司控制主体上

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光模块弹性预测及展望

AI大模型的训练和应用，将给算力、网络设备、光模块带来较大的弹性，且有望驱动光模块的技术升级需求。基于英伟达的SuperPOD的AI基础架构，对数据中心AI服务器、交换机以及光模块之间的数量关系进行了测算，预期A100与高速光模块的比例为1：5。在此基础上，基于20个类GPT训练大模型和过亿应用的中性假设，对服务器、交换机以及光模块的需求弹性进行了测算，得到数通光模块市场增量为58亿美元，市场需求弹性为116%。而随着H100等高算力芯片的加速使用，800G光模块也有望加速渗透，高速光模块的弹

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股票、诗和远方

很感谢韭菜公社的平台，让四海八方的朋友们聚集在一起，研究投资之道。方原不才，今年以来有幸分享过的几只股票，让大家都或多或少的都有所收益。方原真心希望因此赚了钱的朋友们，能发心将盈利中的一部分（多少不限）拿出来，多做慈善（交付给可信的机构或爱心人士），帮自己和家人积累福报。股市是众生的大业力场，也是参与者兑现世间福报的地方，希望有缘的朋友们都能积累福德、增长智慧世界很大，股市很小。通过公社的平台跟大家相识，在盈利之余，市场之外的慈悲发心和行动，也是我们彼此福德增进的好缘起，希望大家都能

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软包电池之铝塑膜详解（兼谈东尼电子）

锂电池外壳主要分为软包和硬壳（方形、圆柱）两大类，铝塑膜则是软包锂电池电芯封装的关键材料。铝塑膜主要由尼龙层、铝箔层、热封层及用以粘结的胶黏剂组成。最内层为热封层，主要使用 CPP 材料，起封口粘结作用，CPP 材料与金属 Ni、Al及极耳胶块有良好的热封粘贴性，具有耐电解液、绝缘性和耐戳穿性能。中间层是铝箔，材料一般使用纯铝类或铝铁合金，可以在室温下与空气中的氧反应生成氧化膜，防止氧气、水分侵入而起到保护内部电芯的效果；最外层是尼龙层，尼龙具有抗冲击性能好、耐穿刺性能好、耐热及绝缘性

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第三代半导体材料的星辰大海&东尼电子纪要合集

深入介绍第三代半导体材料-碳化硅SIC的现状及发展前景碳化硅黑马企业 - 东尼电子21年至今调研纪要合集

第三代半导体材料Sic的星辰大海.pdf

东尼电子调研纪要 20211028.pdf

东尼电子调研纪要 20220111.pdf

东尼电子调研纪要20220222.pdf

东尼电子股权激励与碳化硅会议纪要 20220425.pdf

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方原999

2024-06-12 19:34:23

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推荐两位高手

今年以来，一直有小伙伴们关注方原动态，考虑到本ID已从公社公开退隐，已不在公开渠道研讨个股和产业逻辑。有鉴于粉丝们的热情，特推荐两位相识多年的好友，相信有心的小伙伴们可以跟他们学到很多。第一位：雪球曹源一滴 https://xueqiu.com/u/luosheng99 曹老师在大机构买方从业10年以上，对各个行业和公司基本面认知深刻，在个别专业领域内，不论从信息的掌握度还是认知的穿透力，都非常罕见，同时爱憎分明，个性张扬，非常有个性的一位宝藏博主。第二位：韭研公社卓千山 https:

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中国中车

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方原999

2024-06-11 21:05:31

韭研公社难得一见的深度好文！双手点赞支持！

@卓千山：全网独家深度 - 下一只十倍股逻辑拆解

内容未解锁阶段全程保密！内容未解锁阶段全程保密！内容未解锁阶段全程保密！内容未解锁阶段全程保密！内容未解锁阶段全程保密！内容未解锁阶段全程保密！内容未解锁阶段全程保密！内容未解锁阶段全程保密！内容未解锁阶段全程保密！内容未解锁阶段全程保密！内容未解锁阶段全程保密！内容未解锁阶段全程保密！内容未解锁阶

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方原999

2024-02-12 19:05:17

尽在不言。。。

感恩韭菜公社、感恩上海"遇见善良"公益团队，檬坝小学的孩子们从此有安全围墙了~ 很感谢韭菜公社的平台，让四海八方的朋友们聚集在一起，研究投资之道。方原不才，22年以来有幸分享过的几只股票，让大家都或多或少的都有所收益。方原真心希望因此赚了钱的朋友们，能发心将盈利中的一部分（多少不限）拿出来，多做慈善（交付给可信的机构或爱心人士），帮自己和家人积累福报。股市是众生的大业力场，也是参与者兑现世间福报的地方，希望有缘的朋友们都能积累福德、增长智慧世界很大，股市很小。通过公社的平台跟大家相识，在盈利

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中国神华
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中国海油

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方原999

2023-12-04 15:04:58

本ID退隐声明

方原最初来韭菜公社分享，本着跟各路朋友们学习交流的意愿，希望通过股票的逻辑分享多结交善缘，彼此成就。所幸期间的逻辑多得到市场认可，也确实通过这个平台认识了许多靠谱的小伙伴。最近一次发帖，很惊讶的发现居然有很多黑粉无脑喷，此完全有悖于我公开分享的初衷，既然无善因缘彼此呼应，那么方原的公开隐退也就变得自然而然了。世界很大，股市很小，然亦可小中见大。市场和生活都是一面镜子，你怎么看待他人正如实地反映你自己。对于众多关注方原ID的小伙伴们，希望大家能在股市里能真正提升认知架构，建立自己的选股和交易体

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伯克希尔-哈撒韦

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方原999

2023-11-29 15:49:56

悼芒格

悼芒格少年查理常博览，护法庭上多执义。慧眼拨开价投雾，诤言点醒世群迷。慎始知微一心注，持恒有定守边际。应运度势逆风起，守正出奇赢复利。直谅多闻堪益友，福禄寿喜称令仪。练达人情庄亦谐，洞明时局有把鼻。琴心剑胆时瑜亮，同舟共济足钟期。故人从此别山海，弦瑟蒙尘知音稀。后学方原恭敬查理·芒格_百度百科查理·芒格（Charlie Thomas Munger，1924年1月1日—2023年11月28日），美国投资家，出生于美国内布拉斯加州的奥马哈。沃伦·巴

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伯克希尔-哈撒韦

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方原999

2023-11-20 19:40:29

智度股份 (深度研究) 参考资料列表

参考资料： 1）鸿蒙生态最大的受益者 - 智度股份 2) 【国盛计算机/传媒】智度股份：华为核心场景独家广告代理，有望深度受益鸿蒙扩容 2）智度股份 - 三季报电话会议纪要 231029 3）智度股份 - 近况更新纪要 231108 4）含菊量（华为业务弹性） — 跨年大行情的逻辑内核【牛股逻辑大赛】

智度股份 - 鸿蒙生态最大的受益者.pdf

20231101-国盛证券-智度股份-000676-华为核心场景独家广告代理，有望深度受益鸿蒙扩容.pdf

智度股份 - 三季报电话会议纪要 231029.pdf

智度股份 - 近况更新纪要 231108.pdf

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智度股份

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方原999

2023-11-20 19:35:22

鸿蒙生态最大的受益者 - 智度股份

华为鸿蒙生态中最大的受益者，智度股份华为鸿蒙系统下，全球终端连接数超过10亿，手机存量用户突破7.3亿，22年底月活MAU为5.8亿，相比而言，华为鸿蒙平台的广告渗透率仅为小米MIUI平台同期的15%都不到，考虑到华为鸿蒙用户平均定位高于小米，意味着更高的ARPU（客单价），可见未来鸿蒙系统下广告收入的提升空间巨大（量+价双提升逻辑）（22年初步估计约40亿vs. 同期小米185亿，经ARPU折算后s向上弹性空间约700%，计算参加附录文章） 1、智度股份来自鸿蒙系统下业务收入及占比从23年Q

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智度股份

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方原999

2023-11-14 06:08:24

含菊量（华为业务弹性） — 跨年大行情的逻辑内核【牛股逻辑大赛】

◆ 华为的估值：保守N万亿华为鸿蒙 vs 14万亿谷歌华为麒麟 vs 1万亿英特尔华为昇腾 vs 7万亿英伟达华为盘古vs CHATGPT 华为手机vs 20万亿苹果华为汽车vs 5万亿特斯拉这次我们来谈谈市场主流的底层逻辑 - 含菊量（即华为带来的业务增量弹性）。先说结论，市场8月以来主流行情的内核即，华为业务带来的收入弹性。这里面涉及到存量和增量两个维度。如现有华为业务存量占比高，则有理由相信未来弹性更大（因为华为在被打压的状态下，公司依然可以获得高比例来自华为的业务，足以说明

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方原999

2023-04-09 23:58:41

华西股份深度研究参考资料

20230330 华西股份-索尔思专家访谈纪要 20230331 华西股份网络资料整理 20230403-招商证券-通信设备行业数字经济“算力网络”系列6：800G光模块，站在AI浪潮新起点 20230405-中信证券-通信行业AIGC浪潮下的TMT投资机会：AI大模型的光模块弹性测算，持续看好光通信 20200609 华西股份：关于收购合伙企业权益的公告 20210209 华西股份：关于收购合伙企业权益完成的公告

20230330 华西股份-索尔思专家访谈纪要.pdf

20230331 - 华西股份网络资料整理.pdf

20230403-招商证券-通信设备行业数字经济“算力网络”系列6：800G光模块，站在AI浪潮新起点.pdf

20230405-中信证券-通信行业AIGC浪潮下的TMT投资机会：AI大模型的光模块弹性测算，持续看好光通信.pdf

20200609 华西股份：关于收购合伙企业权益的公告.pdf

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方原999

2023-04-09 23:37:54

【牛股逻辑大赛】光模块超级大黑马 - 华西股份的5倍股之旅

关于光模块版块的前景展望请参考：光模块弹性预测及展望关于华西股份对索尔思的控股权请参考：华西股份对索尔思光电的控制权下面直接进入主题，分析索尔思光电的业务，后面我们在深入分析索尔思光电的合理估值。其中华西股份对索尔思的股份占比，参见前述文章，这里引用结论：华西股份是索尔思光电的实际控制人，其控制控制股比为51.77%，真实权益占比为31.71%。控制图如下：华西股份对索尔思光电的控制权 1. 索尔思业务介绍索尔思光电是一家拥有35年历史的全球化企业，为通讯、互联产业提供应用于数据中心、

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方原999

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华西股份对索尔思光电的控制权

华西股份自2019年起，通过一系列收购和换股操作，获得了对索尔思光电的实际控制权，我们以2020年6月29日公告的内容为起点，计算上市公司对索尔思光电的控制股比。 2019年1月和2019年5月，公司控制主体上海麓村企业管理咨询合伙企业（有限合伙）向索尔思光电合计投资6,000万美元，目前持股12.89%； 2020年2月，公司控制主体上海煜村企业管理咨询合伙企业（有限合伙）向索尔思光电投资1,450万美元认购可转债并于2020年4月完成转股，目前持股3.46%； 2020年4月,公司控制主体上

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方原999

2023-04-09 20:30:42

光模块弹性预测及展望

AI大模型的训练和应用，将给算力、网络设备、光模块带来较大的弹性，且有望驱动光模块的技术升级需求。基于英伟达的SuperPOD的AI基础架构，对数据中心AI服务器、交换机以及光模块之间的数量关系进行了测算，预期A100与高速光模块的比例为1：5。在此基础上，基于20个类GPT训练大模型和过亿应用的中性假设，对服务器、交换机以及光模块的需求弹性进行了测算，得到数通光模块市场增量为58亿美元，市场需求弹性为116%。而随着H100等高算力芯片的加速使用，800G光模块也有望加速渗透，高速光模块的弹

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方原999

2022-08-18 14:47:26

股票、诗和远方

很感谢韭菜公社的平台，让四海八方的朋友们聚集在一起，研究投资之道。方原不才，今年以来有幸分享过的几只股票，让大家都或多或少的都有所收益。方原真心希望因此赚了钱的朋友们，能发心将盈利中的一部分（多少不限）拿出来，多做慈善（交付给可信的机构或爱心人士），帮自己和家人积累福报。股市是众生的大业力场，也是参与者兑现世间福报的地方，希望有缘的朋友们都能积累福德、增长智慧世界很大，股市很小。通过公社的平台跟大家相识，在盈利之余，市场之外的慈悲发心和行动，也是我们彼此福德增进的好缘起，希望大家都能

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东尼电子

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方原999

2022-05-23 20:51:02

软包电池之铝塑膜详解（兼谈东尼电子）

锂电池外壳主要分为软包和硬壳（方形、圆柱）两大类，铝塑膜则是软包锂电池电芯封装的关键材料。铝塑膜主要由尼龙层、铝箔层、热封层及用以粘结的胶黏剂组成。最内层为热封层，主要使用 CPP 材料，起封口粘结作用，CPP 材料与金属 Ni、Al及极耳胶块有良好的热封粘贴性，具有耐电解液、绝缘性和耐戳穿性能。中间层是铝箔，材料一般使用纯铝类或铝铁合金，可以在室温下与空气中的氧反应生成氧化膜，防止氧气、水分侵入而起到保护内部电芯的效果；最外层是尼龙层，尼龙具有抗冲击性能好、耐穿刺性能好、耐热及绝缘性

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紫江企业
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方原999

2022-05-03 09:38:04

第三代半导体材料的星辰大海&东尼电子纪要合集

深入介绍第三代半导体材料-碳化硅SIC的现状及发展前景碳化硅黑马企业 - 东尼电子21年至今调研纪要合集

第三代半导体材料Sic的星辰大海.pdf

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东尼电子调研纪要 20220111.pdf

东尼电子调研纪要20220222.pdf

东尼电子股权激励与碳化硅会议纪要 20220425.pdf

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