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躺平的韭菜种子
2023-03-19 23:59:41
锂电更新_0319
🌀【天风电新】锂电|更新:供给侧加速出清,看好跑出竞争力的全球化龙头-0319 ——————————— 🌼锂价加速下行至20W,看好需求复苏 据我们了解,目前正极厂碳酸锂采购价格已经跌至30万元/吨以下,甚至有电池公司已直接采购到20万元/吨,根据近两年新增锂矿碳酸锂生产成本在10-20万元/吨判断,锂价第一轮底在20万元/吨。碳酸锂价格的加速下行到见底,一方面反映行业去库存阶段有望结束,另一方面,碳酸锂降价可大幅降低电池成本,从而降低整车、储能成本,叠加油车降价接近尾声,行业放量在即。 碳
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2023-03-19 23:58:29
华为自研ERP点评
【华创计算机】华为自研ERP进展及任总对AI的看法 20230318 【事件】 近日,华为任总在深圳总部讲话并参加座谈,对 ERP 与 AI 作了重点解读。 【点评】 1、面对阻力,华为做了什么:目前华为仍处于困难时期,但会继续前进,2022年,公司研发经费238亿美元,后会持续加大投入前沿探索;面对打压,华为三年内完成1.3万+颗器件替代、4000+电路板反复换板。由于有了国产零部件供应,电路板逐步稳定; 2、关于自研 MetaERP:预计将于2023年4月宣誓华为自研管理系统MetaERP,
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2023-01-19 23:09:36
【天风电新】鹏辉能源22年业绩预增公告点评-0119
【天风电新】鹏辉能源22年业绩预增公告点评-0119 ——————————— 🌼财务数据 公司预计22年实现归母净利润6-6.9亿元,同增229%-279%,扣非净利润5.4-6.3亿元,同增298%-365%; 按中值计算,公司22年归母净利润6.46亿元,同增254%;扣非净利润5.9亿元,同增331%。 对应22Q4:按中值计算,归母净利润2.03亿元,yoy+1000%,qoq+1.2%;扣非净利润1.58亿元,同比转正,qoq-13.3%。 业绩符合预期,以中值看与我们此前预期相近。
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2022-11-07 23:30:46
固德威基本面更新-中信建投
固德威基本面更新 --------------- 1、逆变器出货:预计Q4储能逆变器出货约10万台,光伏逆变器出货约18万台+;预计22年储能出货25万台+,光伏逆变器出货约50万台。 2、逆变器产能:预计Q4产能基本达到10万台/月,其中储能占比约30%+。 3、IGBT:Q3国产芯片导入顺利,预计Q4国产率有望在30%以上。 4、户用系统:融资租赁+BT两种模式,预计22年出货约400MW。 5、储能电池:公司自建电池PACK,预计今年年底可达1GWh的年化产能,自建产线投产后,电池PACK
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2022-11-07 13:44:33
气凝胶投资机会【华创电新】
【华创电新】B公司气凝胶梳理-1107 ➡事件:B公司气凝胶使用范围从高端产品扩展至全系。 ➡为什么用气凝胶? 刀片电池可以通过针刺实验,理论分析不需要太多的热失控防护措施,尤其是昂贵的气凝胶。但是近期的着火事故多,在未完全解决问题之前,采用气凝胶隔绝热扩散,同样可以起到整包无明火的目标。 ➡气凝胶可用在哪里? 电芯之间或者模组之间,防止某个电芯/模组热失控后引燃另外一个电芯/模组。 电池包内壁,用来保温。 上盖内壁,用来防止上盖烧穿及保温 ➡气凝胶适用范围及价值量? 圆柱:不适用 软包:可以用
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2022-08-30 02:16:26
【东吴电新】锦浪科技&禾迈股份&固德威&福斯特&比亚迪中报点评
【东吴电新】锦浪科技&禾迈股份&固德威&福斯特&比亚迪&当升科技&中伟股份中报点评 ①锦浪科技:储能及海外出货高增,需求旺盛继续量利双升 #22H1营收24.4亿元,同增68%;归母净利3.98亿元,同增67%。其中22Q2营业13.4亿元,同增60%,环增21.5%;归母净利2.34亿元,同增77%,环增42%。业绩为预告中值,符合市场预期。 #22Q2出货高增、储能占比提升。公司22H1光伏逆变器实现收入18.1亿元,同增40%,销37-39万台,同比增18%,其中Q2销19万台左右;22H
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2022-08-19 20:25:01
南山铝业
❓ 1、为什么说南山铝业估值整体被低估? 💯 我们认为,对于公司的估值水平不仅仅要考虑扩产速度,更应该考虑产品技术壁垒来维持扩产后的盈利持续性。南山铝业持续在向高端产品转型,目前以汽车板、航空板、电池箔为代表的高端产品都已经量产,并且在持续扩产。汽车板是公司未来最大的主力品种,从技术壁垒上看,未来国内几乎没有竞争对手。相较于海外龙头企业,公司也有足够的成本优势。因此我们说,公司在高端产品的壁垒应该享受高估值。 ❓ 2、公司的扩张速度为什么没有其他铝材快? 💯 核心原因还是高端产品对设备和技术
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南山铝业
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一体化环节更新_220819
【国金电新】通威组件alpha逻辑的验证,并不代表组件行业高壁垒逻辑的打破 1. 此前我们坚定看好通威做产业链延伸的逻辑中,非常明确的表明,公司是基于“硅料/电池片双龙一+未来一段时间内硅料仍为产业链短板环节+近两年硅料业务积累的巨额资金+精益管理”的综合优势,而行业内外同时具备这些能力和优势的企业暂时数不出第二家。 2. 我们在2020年曾写过一篇组件行业深度报告,核心观点是“组件实际上是光伏产业链竞争壁垒最高环节”(报告链接:https://mp.weixin.qq.com/s/PTj0jq
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2022-08-17 16:27:45
锂电材料机会
❗️【天风电新】锂电材料点评:别人恐惧,我贪婪,并非所有材料都不行 ——————————— 1、可喜发现,电池的逻辑逐步得到认可,细分板块从报表端来看,早的二季度超预期,晚的三季度,从产业端了解,部分电池企业在材料月度采购成本7月环比-2%、8月环比-2.6%,【电池盈利进入较长时间周期,盈利持续向好】,同时业绩弹性来自储能、市占率,估值弹性来自新技术。 2、但我们认为电池的崛起,并非是中游材料全面下课带来的。材料现在的持仓、股价表现反映的都是“竞争格局集体性恶化,全面完蛋”,相反,我觉得投资机
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重视光伏新技术
⭕光伏技术行业点评:重视PERC、TOPCon超预期,关注8月下旬HJT边际催化【中信建投新能源崔逸凡/朱玥】 #PERC: PERC重点变化在于大尺寸盈利以及行业扩产超预期,当前大尺寸PERC盈利钧达已到6-7分/W,通威已达6分/W(按10年折旧超过7分/W);由于PERC盈利较好,部分厂商近期启动扩产并预留TOPCon改造空间,今年PERC扩产有望从年初预期50GW提升至80-100GW。 我们认为,当前大尺寸PERC紧缺有望持续至今年底,Q3单瓦利润或将继续提升,电池环节弹性将持续释放,
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光伏板块大势研判+专家交流
光伏板块大势研判【中信建投电新朱玥团队】20220810 【分析师观点】 1、硅料8-9月持续有新增产能释放,进入四季度释放量更大,组件排产跟着硅料走,对应组件零配件(电池、EVA胶膜、粒子、玻璃、接线盒)等需求得以明显的提升, 2、但是,短期要放弃价格下行这种不切实际的幻想,8月价格没有跌的可能 3、海外需求持续旺盛对价格接受度高、国内大基地等待组件价格略降之后将全线启动,欧仓库存非常安全,海外已经没有明显的淡旺季 4、选股两大方向: ①寻找下一个硅料——因硅料产能释放组件排产上行之后的紧缺环
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光伏设备大涨点评
[庆祝]【中金机械 | 光伏设备赛道研究】TOPCon大涨点评 今天整体TOPCon相关股票表现亮眼,其中沐邦高科+10%、钧达股份+10%,捷佳伟创+7.06%。我们在5/19的60页深度报告中主要强调了3点结论,1)电池片今年整体扩产超预期;2)新型电池技术尤其是TOPCon具备了经济性;3)光伏设备公司订单表现会先行。根据行业近期变化,我们点评如下: 1)光伏电池片盈利能力回升,扩产有望超预期。根据Solarzoom统计,182 PERC最新一线成交价为1.3元/W,较年初上涨18%,电池
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沐邦高科
【沐邦高科】跟踪笔记 -------------------- #硅料 产能:8月底投产5k吨,年底投产1w吨,未来计划分两期投10w吨。 参数:目前数据验证超过普通特级料,少子寿命头部1500、尾部5-600,市场资源充足。 #硅片 产能:10月6gw满产,其中n型4.5gw,今年底明年初新投15gw,预计明年出货10gw以上,其中一半自用一半外卖,炉子后续自供。 参数:公司09年开始布局n型,目前参数良好,后续硅片单瓦利润有望做到行业领先。 客户:目前主要客户为润阳、红太阳、一道、嘉悦、英利
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2022-08-08 09:17:00
EVA+电池片
EVA+电池片,布局光伏下半年的机会 - 8月第2周新能源周观点核心要点 #中信建投新能源 1、硅料供需判断:8月价格可能继续上涨,今年以来组件排产基本压着硅料走,但Q4硅料产能肯定会释放,预计明年硅料产量对应组件480-500GW,应该够用。 2、硅料产能释放后产业格局变化:当前硅料、硅片占据产业链90%利润空间,后续产能释放后利润会流向其他紧缺的环节:大尺寸、新技术电池+EVA粒子。 2.1、大尺寸、新技术电池:目前电池片已经出现紧缺,新技术产能在明年会更加稀缺,perc电池片当前单W盈利5
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2022-08-04 17:12:51
光热发电和鲁阳节能
【西部建材家居&储能,李华丰团队】我们发布了光热发电行业专题报告,核心内容如下: 1、光热发电储能是长时储能的重要组成部分,20-21年发展速度有所放缓,但22年招标重新加快,截止目前招标规模达613M,高于累计装机规模589M,在建规模2595MW,增幅达近400%。 2、陶瓷材料(保温材料)将受益于光热行业的发展,按照当前在建项目规模测算预计将带来8.3亿元的新增需求,若上述项目在2025年前完成每年新增需求1.66亿元,占当前市场容量的3%,考虑到光热项目未来规划可能持续增加,陶瓷纤维需求
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锂电更新_0319
🌀【天风电新】锂电|更新:供给侧加速出清,看好跑出竞争力的全球化龙头-0319 ——————————— 🌼锂价加速下行至20W,看好需求复苏 据我们了解,目前正极厂碳酸锂采购价格已经跌至30万元/吨以下,甚至有电池公司已直接采购到20万元/吨,根据近两年新增锂矿碳酸锂生产成本在10-20万元/吨判断,锂价第一轮底在20万元/吨。碳酸锂价格的加速下行到见底,一方面反映行业去库存阶段有望结束,另一方面,碳酸锂降价可大幅降低电池成本,从而降低整车、储能成本,叠加油车降价接近尾声,行业放量在即。 碳
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2023-03-19 23:58:29
华为自研ERP点评
【华创计算机】华为自研ERP进展及任总对AI的看法 20230318 【事件】 近日,华为任总在深圳总部讲话并参加座谈,对 ERP 与 AI 作了重点解读。 【点评】 1、面对阻力,华为做了什么:目前华为仍处于困难时期,但会继续前进,2022年,公司研发经费238亿美元,后会持续加大投入前沿探索;面对打压,华为三年内完成1.3万+颗器件替代、4000+电路板反复换板。由于有了国产零部件供应,电路板逐步稳定; 2、关于自研 MetaERP:预计将于2023年4月宣誓华为自研管理系统MetaERP,
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【天风电新】鹏辉能源22年业绩预增公告点评-0119
【天风电新】鹏辉能源22年业绩预增公告点评-0119 ——————————— 🌼财务数据 公司预计22年实现归母净利润6-6.9亿元,同增229%-279%,扣非净利润5.4-6.3亿元,同增298%-365%; 按中值计算,公司22年归母净利润6.46亿元,同增254%;扣非净利润5.9亿元,同增331%。 对应22Q4:按中值计算,归母净利润2.03亿元,yoy+1000%,qoq+1.2%;扣非净利润1.58亿元,同比转正,qoq-13.3%。 业绩符合预期,以中值看与我们此前预期相近。
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固德威基本面更新-中信建投
固德威基本面更新 --------------- 1、逆变器出货:预计Q4储能逆变器出货约10万台,光伏逆变器出货约18万台+;预计22年储能出货25万台+,光伏逆变器出货约50万台。 2、逆变器产能:预计Q4产能基本达到10万台/月,其中储能占比约30%+。 3、IGBT:Q3国产芯片导入顺利,预计Q4国产率有望在30%以上。 4、户用系统:融资租赁+BT两种模式,预计22年出货约400MW。 5、储能电池:公司自建电池PACK,预计今年年底可达1GWh的年化产能,自建产线投产后,电池PACK
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气凝胶投资机会【华创电新】
【华创电新】B公司气凝胶梳理-1107 ➡事件:B公司气凝胶使用范围从高端产品扩展至全系。 ➡为什么用气凝胶? 刀片电池可以通过针刺实验,理论分析不需要太多的热失控防护措施,尤其是昂贵的气凝胶。但是近期的着火事故多,在未完全解决问题之前,采用气凝胶隔绝热扩散,同样可以起到整包无明火的目标。 ➡气凝胶可用在哪里? 电芯之间或者模组之间,防止某个电芯/模组热失控后引燃另外一个电芯/模组。 电池包内壁,用来保温。 上盖内壁,用来防止上盖烧穿及保温 ➡气凝胶适用范围及价值量? 圆柱:不适用 软包:可以用
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【东吴电新】锦浪科技&禾迈股份&固德威&福斯特&比亚迪中报点评
【东吴电新】锦浪科技&禾迈股份&固德威&福斯特&比亚迪&当升科技&中伟股份中报点评 ①锦浪科技:储能及海外出货高增,需求旺盛继续量利双升 #22H1营收24.4亿元,同增68%;归母净利3.98亿元,同增67%。其中22Q2营业13.4亿元,同增60%,环增21.5%;归母净利2.34亿元,同增77%,环增42%。业绩为预告中值,符合市场预期。 #22Q2出货高增、储能占比提升。公司22H1光伏逆变器实现收入18.1亿元,同增40%,销37-39万台,同比增18%,其中Q2销19万台左右;22H
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南山铝业
❓ 1、为什么说南山铝业估值整体被低估? 💯 我们认为,对于公司的估值水平不仅仅要考虑扩产速度,更应该考虑产品技术壁垒来维持扩产后的盈利持续性。南山铝业持续在向高端产品转型,目前以汽车板、航空板、电池箔为代表的高端产品都已经量产,并且在持续扩产。汽车板是公司未来最大的主力品种,从技术壁垒上看,未来国内几乎没有竞争对手。相较于海外龙头企业,公司也有足够的成本优势。因此我们说,公司在高端产品的壁垒应该享受高估值。 ❓ 2、公司的扩张速度为什么没有其他铝材快? 💯 核心原因还是高端产品对设备和技术
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【国金电新】通威组件alpha逻辑的验证,并不代表组件行业高壁垒逻辑的打破 1. 此前我们坚定看好通威做产业链延伸的逻辑中,非常明确的表明,公司是基于“硅料/电池片双龙一+未来一段时间内硅料仍为产业链短板环节+近两年硅料业务积累的巨额资金+精益管理”的综合优势,而行业内外同时具备这些能力和优势的企业暂时数不出第二家。 2. 我们在2020年曾写过一篇组件行业深度报告,核心观点是“组件实际上是光伏产业链竞争壁垒最高环节”(报告链接:https://mp.weixin.qq.com/s/PTj0jq
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❗️【天风电新】锂电材料点评:别人恐惧,我贪婪,并非所有材料都不行 ——————————— 1、可喜发现,电池的逻辑逐步得到认可,细分板块从报表端来看,早的二季度超预期,晚的三季度,从产业端了解,部分电池企业在材料月度采购成本7月环比-2%、8月环比-2.6%,【电池盈利进入较长时间周期,盈利持续向好】,同时业绩弹性来自储能、市占率,估值弹性来自新技术。 2、但我们认为电池的崛起,并非是中游材料全面下课带来的。材料现在的持仓、股价表现反映的都是“竞争格局集体性恶化,全面完蛋”,相反,我觉得投资机
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重视光伏新技术
⭕光伏技术行业点评:重视PERC、TOPCon超预期,关注8月下旬HJT边际催化【中信建投新能源崔逸凡/朱玥】 #PERC: PERC重点变化在于大尺寸盈利以及行业扩产超预期,当前大尺寸PERC盈利钧达已到6-7分/W,通威已达6分/W(按10年折旧超过7分/W);由于PERC盈利较好,部分厂商近期启动扩产并预留TOPCon改造空间,今年PERC扩产有望从年初预期50GW提升至80-100GW。 我们认为,当前大尺寸PERC紧缺有望持续至今年底,Q3单瓦利润或将继续提升,电池环节弹性将持续释放,
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光伏板块大势研判+专家交流
光伏板块大势研判【中信建投电新朱玥团队】20220810 【分析师观点】 1、硅料8-9月持续有新增产能释放,进入四季度释放量更大,组件排产跟着硅料走,对应组件零配件(电池、EVA胶膜、粒子、玻璃、接线盒)等需求得以明显的提升, 2、但是,短期要放弃价格下行这种不切实际的幻想,8月价格没有跌的可能 3、海外需求持续旺盛对价格接受度高、国内大基地等待组件价格略降之后将全线启动,欧仓库存非常安全,海外已经没有明显的淡旺季 4、选股两大方向: ①寻找下一个硅料——因硅料产能释放组件排产上行之后的紧缺环
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[庆祝]【中金机械 | 光伏设备赛道研究】TOPCon大涨点评 今天整体TOPCon相关股票表现亮眼,其中沐邦高科+10%、钧达股份+10%,捷佳伟创+7.06%。我们在5/19的60页深度报告中主要强调了3点结论,1)电池片今年整体扩产超预期;2)新型电池技术尤其是TOPCon具备了经济性;3)光伏设备公司订单表现会先行。根据行业近期变化,我们点评如下: 1)光伏电池片盈利能力回升,扩产有望超预期。根据Solarzoom统计,182 PERC最新一线成交价为1.3元/W,较年初上涨18%,电池
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沐邦高科
【沐邦高科】跟踪笔记 -------------------- #硅料 产能:8月底投产5k吨,年底投产1w吨,未来计划分两期投10w吨。 参数:目前数据验证超过普通特级料,少子寿命头部1500、尾部5-600,市场资源充足。 #硅片 产能:10月6gw满产,其中n型4.5gw,今年底明年初新投15gw,预计明年出货10gw以上,其中一半自用一半外卖,炉子后续自供。 参数:公司09年开始布局n型,目前参数良好,后续硅片单瓦利润有望做到行业领先。 客户:目前主要客户为润阳、红太阳、一道、嘉悦、英利
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EVA+电池片
EVA+电池片,布局光伏下半年的机会 - 8月第2周新能源周观点核心要点 #中信建投新能源 1、硅料供需判断:8月价格可能继续上涨,今年以来组件排产基本压着硅料走,但Q4硅料产能肯定会释放,预计明年硅料产量对应组件480-500GW,应该够用。 2、硅料产能释放后产业格局变化:当前硅料、硅片占据产业链90%利润空间,后续产能释放后利润会流向其他紧缺的环节:大尺寸、新技术电池+EVA粒子。 2.1、大尺寸、新技术电池:目前电池片已经出现紧缺,新技术产能在明年会更加稀缺,perc电池片当前单W盈利5
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2022-08-04 17:12:51
光热发电和鲁阳节能
【西部建材家居&储能,李华丰团队】我们发布了光热发电行业专题报告,核心内容如下: 1、光热发电储能是长时储能的重要组成部分,20-21年发展速度有所放缓,但22年招标重新加快,截止目前招标规模达613M,高于累计装机规模589M,在建规模2595MW,增幅达近400%。 2、陶瓷材料(保温材料)将受益于光热行业的发展,按照当前在建项目规模测算预计将带来8.3亿元的新增需求,若上述项目在2025年前完成每年新增需求1.66亿元,占当前市场容量的3%,考虑到光热项目未来规划可能持续增加,陶瓷纤维需求
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2023-03-19 23:59:41
锂电更新_0319
🌀【天风电新】锂电|更新:供给侧加速出清,看好跑出竞争力的全球化龙头-0319 ——————————— 🌼锂价加速下行至20W,看好需求复苏 据我们了解,目前正极厂碳酸锂采购价格已经跌至30万元/吨以下,甚至有电池公司已直接采购到20万元/吨,根据近两年新增锂矿碳酸锂生产成本在10-20万元/吨判断,锂价第一轮底在20万元/吨。碳酸锂价格的加速下行到见底,一方面反映行业去库存阶段有望结束,另一方面,碳酸锂降价可大幅降低电池成本,从而降低整车、储能成本,叠加油车降价接近尾声,行业放量在即。 碳
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2023-03-19 23:58:29
华为自研ERP点评
【华创计算机】华为自研ERP进展及任总对AI的看法 20230318 【事件】 近日,华为任总在深圳总部讲话并参加座谈,对 ERP 与 AI 作了重点解读。 【点评】 1、面对阻力,华为做了什么:目前华为仍处于困难时期,但会继续前进,2022年,公司研发经费238亿美元,后会持续加大投入前沿探索;面对打压,华为三年内完成1.3万+颗器件替代、4000+电路板反复换板。由于有了国产零部件供应,电路板逐步稳定; 2、关于自研 MetaERP:预计将于2023年4月宣誓华为自研管理系统MetaERP,
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2023-01-19 23:09:36
【天风电新】鹏辉能源22年业绩预增公告点评-0119
【天风电新】鹏辉能源22年业绩预增公告点评-0119 ——————————— 🌼财务数据 公司预计22年实现归母净利润6-6.9亿元,同增229%-279%,扣非净利润5.4-6.3亿元,同增298%-365%; 按中值计算,公司22年归母净利润6.46亿元,同增254%;扣非净利润5.9亿元,同增331%。 对应22Q4:按中值计算,归母净利润2.03亿元,yoy+1000%,qoq+1.2%;扣非净利润1.58亿元,同比转正,qoq-13.3%。 业绩符合预期,以中值看与我们此前预期相近。
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2022-11-07 23:30:46
固德威基本面更新-中信建投
固德威基本面更新 --------------- 1、逆变器出货:预计Q4储能逆变器出货约10万台,光伏逆变器出货约18万台+;预计22年储能出货25万台+,光伏逆变器出货约50万台。 2、逆变器产能:预计Q4产能基本达到10万台/月,其中储能占比约30%+。 3、IGBT:Q3国产芯片导入顺利,预计Q4国产率有望在30%以上。 4、户用系统:融资租赁+BT两种模式,预计22年出货约400MW。 5、储能电池:公司自建电池PACK,预计今年年底可达1GWh的年化产能,自建产线投产后,电池PACK
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2022-11-07 13:44:33
气凝胶投资机会【华创电新】
【华创电新】B公司气凝胶梳理-1107 ➡事件:B公司气凝胶使用范围从高端产品扩展至全系。 ➡为什么用气凝胶? 刀片电池可以通过针刺实验,理论分析不需要太多的热失控防护措施,尤其是昂贵的气凝胶。但是近期的着火事故多,在未完全解决问题之前,采用气凝胶隔绝热扩散,同样可以起到整包无明火的目标。 ➡气凝胶可用在哪里? 电芯之间或者模组之间,防止某个电芯/模组热失控后引燃另外一个电芯/模组。 电池包内壁,用来保温。 上盖内壁,用来防止上盖烧穿及保温 ➡气凝胶适用范围及价值量? 圆柱:不适用 软包:可以用
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2022-08-30 02:16:26
【东吴电新】锦浪科技&禾迈股份&固德威&福斯特&比亚迪中报点评
【东吴电新】锦浪科技&禾迈股份&固德威&福斯特&比亚迪&当升科技&中伟股份中报点评 ①锦浪科技:储能及海外出货高增,需求旺盛继续量利双升 #22H1营收24.4亿元,同增68%;归母净利3.98亿元,同增67%。其中22Q2营业13.4亿元,同增60%,环增21.5%;归母净利2.34亿元,同增77%,环增42%。业绩为预告中值,符合市场预期。 #22Q2出货高增、储能占比提升。公司22H1光伏逆变器实现收入18.1亿元,同增40%,销37-39万台,同比增18%,其中Q2销19万台左右;22H
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南山铝业
❓ 1、为什么说南山铝业估值整体被低估? 💯 我们认为,对于公司的估值水平不仅仅要考虑扩产速度,更应该考虑产品技术壁垒来维持扩产后的盈利持续性。南山铝业持续在向高端产品转型,目前以汽车板、航空板、电池箔为代表的高端产品都已经量产,并且在持续扩产。汽车板是公司未来最大的主力品种,从技术壁垒上看,未来国内几乎没有竞争对手。相较于海外龙头企业,公司也有足够的成本优势。因此我们说,公司在高端产品的壁垒应该享受高估值。 ❓ 2、公司的扩张速度为什么没有其他铝材快? 💯 核心原因还是高端产品对设备和技术
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一体化环节更新_220819
【国金电新】通威组件alpha逻辑的验证,并不代表组件行业高壁垒逻辑的打破 1. 此前我们坚定看好通威做产业链延伸的逻辑中,非常明确的表明,公司是基于“硅料/电池片双龙一+未来一段时间内硅料仍为产业链短板环节+近两年硅料业务积累的巨额资金+精益管理”的综合优势,而行业内外同时具备这些能力和优势的企业暂时数不出第二家。 2. 我们在2020年曾写过一篇组件行业深度报告,核心观点是“组件实际上是光伏产业链竞争壁垒最高环节”(报告链接:https://mp.weixin.qq.com/s/PTj0jq
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锂电材料机会
❗️【天风电新】锂电材料点评:别人恐惧,我贪婪,并非所有材料都不行 ——————————— 1、可喜发现,电池的逻辑逐步得到认可,细分板块从报表端来看,早的二季度超预期,晚的三季度,从产业端了解,部分电池企业在材料月度采购成本7月环比-2%、8月环比-2.6%,【电池盈利进入较长时间周期,盈利持续向好】,同时业绩弹性来自储能、市占率,估值弹性来自新技术。 2、但我们认为电池的崛起,并非是中游材料全面下课带来的。材料现在的持仓、股价表现反映的都是“竞争格局集体性恶化,全面完蛋”,相反,我觉得投资机
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重视光伏新技术
⭕光伏技术行业点评:重视PERC、TOPCon超预期,关注8月下旬HJT边际催化【中信建投新能源崔逸凡/朱玥】 #PERC: PERC重点变化在于大尺寸盈利以及行业扩产超预期,当前大尺寸PERC盈利钧达已到6-7分/W,通威已达6分/W(按10年折旧超过7分/W);由于PERC盈利较好,部分厂商近期启动扩产并预留TOPCon改造空间,今年PERC扩产有望从年初预期50GW提升至80-100GW。 我们认为,当前大尺寸PERC紧缺有望持续至今年底,Q3单瓦利润或将继续提升,电池环节弹性将持续释放,
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光伏板块大势研判+专家交流
光伏板块大势研判【中信建投电新朱玥团队】20220810 【分析师观点】 1、硅料8-9月持续有新增产能释放,进入四季度释放量更大,组件排产跟着硅料走,对应组件零配件(电池、EVA胶膜、粒子、玻璃、接线盒)等需求得以明显的提升, 2、但是,短期要放弃价格下行这种不切实际的幻想,8月价格没有跌的可能 3、海外需求持续旺盛对价格接受度高、国内大基地等待组件价格略降之后将全线启动,欧仓库存非常安全,海外已经没有明显的淡旺季 4、选股两大方向: ①寻找下一个硅料——因硅料产能释放组件排产上行之后的紧缺环
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光伏设备大涨点评
[庆祝]【中金机械 | 光伏设备赛道研究】TOPCon大涨点评 今天整体TOPCon相关股票表现亮眼,其中沐邦高科+10%、钧达股份+10%,捷佳伟创+7.06%。我们在5/19的60页深度报告中主要强调了3点结论,1)电池片今年整体扩产超预期;2)新型电池技术尤其是TOPCon具备了经济性;3)光伏设备公司订单表现会先行。根据行业近期变化,我们点评如下: 1)光伏电池片盈利能力回升,扩产有望超预期。根据Solarzoom统计,182 PERC最新一线成交价为1.3元/W,较年初上涨18%,电池
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沐邦高科
【沐邦高科】跟踪笔记 -------------------- #硅料 产能:8月底投产5k吨,年底投产1w吨,未来计划分两期投10w吨。 参数:目前数据验证超过普通特级料,少子寿命头部1500、尾部5-600,市场资源充足。 #硅片 产能:10月6gw满产,其中n型4.5gw,今年底明年初新投15gw,预计明年出货10gw以上,其中一半自用一半外卖,炉子后续自供。 参数:公司09年开始布局n型,目前参数良好,后续硅片单瓦利润有望做到行业领先。 客户:目前主要客户为润阳、红太阳、一道、嘉悦、英利
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EVA+电池片
EVA+电池片,布局光伏下半年的机会 - 8月第2周新能源周观点核心要点 #中信建投新能源 1、硅料供需判断:8月价格可能继续上涨,今年以来组件排产基本压着硅料走,但Q4硅料产能肯定会释放,预计明年硅料产量对应组件480-500GW,应该够用。 2、硅料产能释放后产业格局变化:当前硅料、硅片占据产业链90%利润空间,后续产能释放后利润会流向其他紧缺的环节:大尺寸、新技术电池+EVA粒子。 2.1、大尺寸、新技术电池:目前电池片已经出现紧缺,新技术产能在明年会更加稀缺,perc电池片当前单W盈利5
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2022-08-04 17:12:51
光热发电和鲁阳节能
【西部建材家居&储能,李华丰团队】我们发布了光热发电行业专题报告,核心内容如下: 1、光热发电储能是长时储能的重要组成部分,20-21年发展速度有所放缓,但22年招标重新加快,截止目前招标规模达613M,高于累计装机规模589M,在建规模2595MW,增幅达近400%。 2、陶瓷材料(保温材料)将受益于光热行业的发展,按照当前在建项目规模测算预计将带来8.3亿元的新增需求,若上述项目在2025年前完成每年新增需求1.66亿元,占当前市场容量的3%,考虑到光热项目未来规划可能持续增加,陶瓷纤维需求
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锂电更新_0319
🌀【天风电新】锂电|更新:供给侧加速出清,看好跑出竞争力的全球化龙头-0319 ——————————— 🌼锂价加速下行至20W,看好需求复苏 据我们了解,目前正极厂碳酸锂采购价格已经跌至30万元/吨以下,甚至有电池公司已直接采购到20万元/吨,根据近两年新增锂矿碳酸锂生产成本在10-20万元/吨判断,锂价第一轮底在20万元/吨。碳酸锂价格的加速下行到见底,一方面反映行业去库存阶段有望结束,另一方面,碳酸锂降价可大幅降低电池成本,从而降低整车、储能成本,叠加油车降价接近尾声,行业放量在即。 碳
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华为自研ERP点评
【华创计算机】华为自研ERP进展及任总对AI的看法 20230318 【事件】 近日,华为任总在深圳总部讲话并参加座谈,对 ERP 与 AI 作了重点解读。 【点评】 1、面对阻力,华为做了什么:目前华为仍处于困难时期,但会继续前进,2022年,公司研发经费238亿美元,后会持续加大投入前沿探索;面对打压,华为三年内完成1.3万+颗器件替代、4000+电路板反复换板。由于有了国产零部件供应,电路板逐步稳定; 2、关于自研 MetaERP:预计将于2023年4月宣誓华为自研管理系统MetaERP,
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【天风电新】鹏辉能源22年业绩预增公告点评-0119
【天风电新】鹏辉能源22年业绩预增公告点评-0119 ——————————— 🌼财务数据 公司预计22年实现归母净利润6-6.9亿元,同增229%-279%,扣非净利润5.4-6.3亿元,同增298%-365%; 按中值计算,公司22年归母净利润6.46亿元,同增254%;扣非净利润5.9亿元,同增331%。 对应22Q4:按中值计算,归母净利润2.03亿元,yoy+1000%,qoq+1.2%;扣非净利润1.58亿元,同比转正,qoq-13.3%。 业绩符合预期,以中值看与我们此前预期相近。
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固德威基本面更新-中信建投
固德威基本面更新 --------------- 1、逆变器出货:预计Q4储能逆变器出货约10万台,光伏逆变器出货约18万台+;预计22年储能出货25万台+,光伏逆变器出货约50万台。 2、逆变器产能:预计Q4产能基本达到10万台/月,其中储能占比约30%+。 3、IGBT:Q3国产芯片导入顺利,预计Q4国产率有望在30%以上。 4、户用系统:融资租赁+BT两种模式,预计22年出货约400MW。 5、储能电池:公司自建电池PACK,预计今年年底可达1GWh的年化产能,自建产线投产后,电池PACK
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气凝胶投资机会【华创电新】
【华创电新】B公司气凝胶梳理-1107 ➡事件:B公司气凝胶使用范围从高端产品扩展至全系。 ➡为什么用气凝胶? 刀片电池可以通过针刺实验,理论分析不需要太多的热失控防护措施,尤其是昂贵的气凝胶。但是近期的着火事故多,在未完全解决问题之前,采用气凝胶隔绝热扩散,同样可以起到整包无明火的目标。 ➡气凝胶可用在哪里? 电芯之间或者模组之间,防止某个电芯/模组热失控后引燃另外一个电芯/模组。 电池包内壁,用来保温。 上盖内壁,用来防止上盖烧穿及保温 ➡气凝胶适用范围及价值量? 圆柱:不适用 软包:可以用
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【东吴电新】锦浪科技&禾迈股份&固德威&福斯特&比亚迪中报点评
【东吴电新】锦浪科技&禾迈股份&固德威&福斯特&比亚迪&当升科技&中伟股份中报点评 ①锦浪科技:储能及海外出货高增,需求旺盛继续量利双升 #22H1营收24.4亿元,同增68%;归母净利3.98亿元,同增67%。其中22Q2营业13.4亿元,同增60%,环增21.5%;归母净利2.34亿元,同增77%,环增42%。业绩为预告中值,符合市场预期。 #22Q2出货高增、储能占比提升。公司22H1光伏逆变器实现收入18.1亿元,同增40%,销37-39万台,同比增18%,其中Q2销19万台左右;22H
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南山铝业
❓ 1、为什么说南山铝业估值整体被低估? 💯 我们认为,对于公司的估值水平不仅仅要考虑扩产速度,更应该考虑产品技术壁垒来维持扩产后的盈利持续性。南山铝业持续在向高端产品转型,目前以汽车板、航空板、电池箔为代表的高端产品都已经量产,并且在持续扩产。汽车板是公司未来最大的主力品种,从技术壁垒上看,未来国内几乎没有竞争对手。相较于海外龙头企业,公司也有足够的成本优势。因此我们说,公司在高端产品的壁垒应该享受高估值。 ❓ 2、公司的扩张速度为什么没有其他铝材快? 💯 核心原因还是高端产品对设备和技术
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【国金电新】通威组件alpha逻辑的验证,并不代表组件行业高壁垒逻辑的打破 1. 此前我们坚定看好通威做产业链延伸的逻辑中,非常明确的表明,公司是基于“硅料/电池片双龙一+未来一段时间内硅料仍为产业链短板环节+近两年硅料业务积累的巨额资金+精益管理”的综合优势,而行业内外同时具备这些能力和优势的企业暂时数不出第二家。 2. 我们在2020年曾写过一篇组件行业深度报告,核心观点是“组件实际上是光伏产业链竞争壁垒最高环节”(报告链接:https://mp.weixin.qq.com/s/PTj0jq
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锂电材料机会
❗️【天风电新】锂电材料点评:别人恐惧,我贪婪,并非所有材料都不行 ——————————— 1、可喜发现,电池的逻辑逐步得到认可,细分板块从报表端来看,早的二季度超预期,晚的三季度,从产业端了解,部分电池企业在材料月度采购成本7月环比-2%、8月环比-2.6%,【电池盈利进入较长时间周期,盈利持续向好】,同时业绩弹性来自储能、市占率,估值弹性来自新技术。 2、但我们认为电池的崛起,并非是中游材料全面下课带来的。材料现在的持仓、股价表现反映的都是“竞争格局集体性恶化,全面完蛋”,相反,我觉得投资机
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重视光伏新技术
⭕光伏技术行业点评:重视PERC、TOPCon超预期,关注8月下旬HJT边际催化【中信建投新能源崔逸凡/朱玥】 #PERC: PERC重点变化在于大尺寸盈利以及行业扩产超预期,当前大尺寸PERC盈利钧达已到6-7分/W,通威已达6分/W(按10年折旧超过7分/W);由于PERC盈利较好,部分厂商近期启动扩产并预留TOPCon改造空间,今年PERC扩产有望从年初预期50GW提升至80-100GW。 我们认为,当前大尺寸PERC紧缺有望持续至今年底,Q3单瓦利润或将继续提升,电池环节弹性将持续释放,
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光伏板块大势研判+专家交流
光伏板块大势研判【中信建投电新朱玥团队】20220810 【分析师观点】 1、硅料8-9月持续有新增产能释放,进入四季度释放量更大,组件排产跟着硅料走,对应组件零配件(电池、EVA胶膜、粒子、玻璃、接线盒)等需求得以明显的提升, 2、但是,短期要放弃价格下行这种不切实际的幻想,8月价格没有跌的可能 3、海外需求持续旺盛对价格接受度高、国内大基地等待组件价格略降之后将全线启动,欧仓库存非常安全,海外已经没有明显的淡旺季 4、选股两大方向: ①寻找下一个硅料——因硅料产能释放组件排产上行之后的紧缺环
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[庆祝]【中金机械 | 光伏设备赛道研究】TOPCon大涨点评 今天整体TOPCon相关股票表现亮眼,其中沐邦高科+10%、钧达股份+10%,捷佳伟创+7.06%。我们在5/19的60页深度报告中主要强调了3点结论,1)电池片今年整体扩产超预期;2)新型电池技术尤其是TOPCon具备了经济性;3)光伏设备公司订单表现会先行。根据行业近期变化,我们点评如下: 1)光伏电池片盈利能力回升,扩产有望超预期。根据Solarzoom统计,182 PERC最新一线成交价为1.3元/W,较年初上涨18%,电池
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沐邦高科
【沐邦高科】跟踪笔记 -------------------- #硅料 产能:8月底投产5k吨,年底投产1w吨,未来计划分两期投10w吨。 参数:目前数据验证超过普通特级料,少子寿命头部1500、尾部5-600,市场资源充足。 #硅片 产能:10月6gw满产,其中n型4.5gw,今年底明年初新投15gw,预计明年出货10gw以上,其中一半自用一半外卖,炉子后续自供。 参数:公司09年开始布局n型,目前参数良好,后续硅片单瓦利润有望做到行业领先。 客户:目前主要客户为润阳、红太阳、一道、嘉悦、英利
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2022-08-08 09:17:00
EVA+电池片
EVA+电池片,布局光伏下半年的机会 - 8月第2周新能源周观点核心要点 #中信建投新能源 1、硅料供需判断:8月价格可能继续上涨,今年以来组件排产基本压着硅料走,但Q4硅料产能肯定会释放,预计明年硅料产量对应组件480-500GW,应该够用。 2、硅料产能释放后产业格局变化:当前硅料、硅片占据产业链90%利润空间,后续产能释放后利润会流向其他紧缺的环节:大尺寸、新技术电池+EVA粒子。 2.1、大尺寸、新技术电池:目前电池片已经出现紧缺,新技术产能在明年会更加稀缺,perc电池片当前单W盈利5
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联泓新科
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钧达股份
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躺平的韭菜种子
2022-08-04 17:12:51
光热发电和鲁阳节能
【西部建材家居&储能,李华丰团队】我们发布了光热发电行业专题报告,核心内容如下: 1、光热发电储能是长时储能的重要组成部分,20-21年发展速度有所放缓,但22年招标重新加快,截止目前招标规模达613M,高于累计装机规模589M,在建规模2595MW,增幅达近400%。 2、陶瓷材料(保温材料)将受益于光热行业的发展,按照当前在建项目规模测算预计将带来8.3亿元的新增需求,若上述项目在2025年前完成每年新增需求1.66亿元,占当前市场容量的3%,考虑到光热项目未来规划可能持续增加,陶瓷纤维需求
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鲁阳节能
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躺平的韭菜种子
2023-03-19 23:59:41
锂电更新_0319
🌀【天风电新】锂电|更新:供给侧加速出清,看好跑出竞争力的全球化龙头-0319 ——————————— 🌼锂价加速下行至20W,看好需求复苏 据我们了解,目前正极厂碳酸锂采购价格已经跌至30万元/吨以下,甚至有电池公司已直接采购到20万元/吨,根据近两年新增锂矿碳酸锂生产成本在10-20万元/吨判断,锂价第一轮底在20万元/吨。碳酸锂价格的加速下行到见底,一方面反映行业去库存阶段有望结束,另一方面,碳酸锂降价可大幅降低电池成本,从而降低整车、储能成本,叠加油车降价接近尾声,行业放量在即。 碳
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宁德时代
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亿纬锂能
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科达利
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2023-03-19 23:58:29
华为自研ERP点评
【华创计算机】华为自研ERP进展及任总对AI的看法 20230318 【事件】 近日,华为任总在深圳总部讲话并参加座谈,对 ERP 与 AI 作了重点解读。 【点评】 1、面对阻力,华为做了什么:目前华为仍处于困难时期,但会继续前进,2022年,公司研发经费238亿美元,后会持续加大投入前沿探索;面对打压,华为三年内完成1.3万+颗器件替代、4000+电路板反复换板。由于有了国产零部件供应,电路板逐步稳定; 2、关于自研 MetaERP:预计将于2023年4月宣誓华为自研管理系统MetaERP,
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赛意信息
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用友网络
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2023-01-19 23:09:36
【天风电新】鹏辉能源22年业绩预增公告点评-0119
【天风电新】鹏辉能源22年业绩预增公告点评-0119 ——————————— 🌼财务数据 公司预计22年实现归母净利润6-6.9亿元,同增229%-279%,扣非净利润5.4-6.3亿元,同增298%-365%; 按中值计算,公司22年归母净利润6.46亿元,同增254%;扣非净利润5.9亿元,同增331%。 对应22Q4:按中值计算,归母净利润2.03亿元,yoy+1000%,qoq+1.2%;扣非净利润1.58亿元,同比转正,qoq-13.3%。 业绩符合预期,以中值看与我们此前预期相近。
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鹏辉能源
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2022-11-07 23:30:46
固德威基本面更新-中信建投
固德威基本面更新 --------------- 1、逆变器出货:预计Q4储能逆变器出货约10万台,光伏逆变器出货约18万台+;预计22年储能出货25万台+,光伏逆变器出货约50万台。 2、逆变器产能:预计Q4产能基本达到10万台/月,其中储能占比约30%+。 3、IGBT:Q3国产芯片导入顺利,预计Q4国产率有望在30%以上。 4、户用系统:融资租赁+BT两种模式,预计22年出货约400MW。 5、储能电池:公司自建电池PACK,预计今年年底可达1GWh的年化产能,自建产线投产后,电池PACK
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固德威
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2022-11-07 13:44:33
气凝胶投资机会【华创电新】
【华创电新】B公司气凝胶梳理-1107 ➡事件:B公司气凝胶使用范围从高端产品扩展至全系。 ➡为什么用气凝胶? 刀片电池可以通过针刺实验,理论分析不需要太多的热失控防护措施,尤其是昂贵的气凝胶。但是近期的着火事故多,在未完全解决问题之前,采用气凝胶隔绝热扩散,同样可以起到整包无明火的目标。 ➡气凝胶可用在哪里? 电芯之间或者模组之间,防止某个电芯/模组热失控后引燃另外一个电芯/模组。 电池包内壁,用来保温。 上盖内壁,用来防止上盖烧穿及保温 ➡气凝胶适用范围及价值量? 圆柱:不适用 软包:可以用
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晨光新材
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2022-08-30 02:16:26
【东吴电新】锦浪科技&禾迈股份&固德威&福斯特&比亚迪中报点评
【东吴电新】锦浪科技&禾迈股份&固德威&福斯特&比亚迪&当升科技&中伟股份中报点评 ①锦浪科技:储能及海外出货高增,需求旺盛继续量利双升 #22H1营收24.4亿元,同增68%;归母净利3.98亿元,同增67%。其中22Q2营业13.4亿元,同增60%,环增21.5%;归母净利2.34亿元,同增77%,环增42%。业绩为预告中值,符合市场预期。 #22Q2出货高增、储能占比提升。公司22H1光伏逆变器实现收入18.1亿元,同增40%,销37-39万台,同比增18%,其中Q2销19万台左右;22H
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锦浪科技
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禾迈股份
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比亚迪
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2022-08-19 20:25:01
南山铝业
❓ 1、为什么说南山铝业估值整体被低估? 💯 我们认为,对于公司的估值水平不仅仅要考虑扩产速度,更应该考虑产品技术壁垒来维持扩产后的盈利持续性。南山铝业持续在向高端产品转型,目前以汽车板、航空板、电池箔为代表的高端产品都已经量产,并且在持续扩产。汽车板是公司未来最大的主力品种,从技术壁垒上看,未来国内几乎没有竞争对手。相较于海外龙头企业,公司也有足够的成本优势。因此我们说,公司在高端产品的壁垒应该享受高估值。 ❓ 2、公司的扩张速度为什么没有其他铝材快? 💯 核心原因还是高端产品对设备和技术
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南山铝业
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2022-08-19 14:19:57
一体化环节更新_220819
【国金电新】通威组件alpha逻辑的验证,并不代表组件行业高壁垒逻辑的打破 1. 此前我们坚定看好通威做产业链延伸的逻辑中,非常明确的表明,公司是基于“硅料/电池片双龙一+未来一段时间内硅料仍为产业链短板环节+近两年硅料业务积累的巨额资金+精益管理”的综合优势,而行业内外同时具备这些能力和优势的企业暂时数不出第二家。 2. 我们在2020年曾写过一篇组件行业深度报告,核心观点是“组件实际上是光伏产业链竞争壁垒最高环节”(报告链接:https://mp.weixin.qq.com/s/PTj0jq
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晶澳科技
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晶科能源
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2022-08-17 16:27:45
锂电材料机会
❗️【天风电新】锂电材料点评:别人恐惧,我贪婪,并非所有材料都不行 ——————————— 1、可喜发现,电池的逻辑逐步得到认可,细分板块从报表端来看,早的二季度超预期,晚的三季度,从产业端了解,部分电池企业在材料月度采购成本7月环比-2%、8月环比-2.6%,【电池盈利进入较长时间周期,盈利持续向好】,同时业绩弹性来自储能、市占率,估值弹性来自新技术。 2、但我们认为电池的崛起,并非是中游材料全面下课带来的。材料现在的持仓、股价表现反映的都是“竞争格局集体性恶化,全面完蛋”,相反,我觉得投资机
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天赐材料
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鼎胜新材
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2022-08-17 11:20:46
重视光伏新技术
⭕光伏技术行业点评:重视PERC、TOPCon超预期,关注8月下旬HJT边际催化【中信建投新能源崔逸凡/朱玥】 #PERC: PERC重点变化在于大尺寸盈利以及行业扩产超预期,当前大尺寸PERC盈利钧达已到6-7分/W,通威已达6分/W(按10年折旧超过7分/W);由于PERC盈利较好,部分厂商近期启动扩产并预留TOPCon改造空间,今年PERC扩产有望从年初预期50GW提升至80-100GW。 我们认为,当前大尺寸PERC紧缺有望持续至今年底,Q3单瓦利润或将继续提升,电池环节弹性将持续释放,
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迈为股份
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金刚光伏
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2022-08-10 08:46:36
光伏板块大势研判+专家交流
光伏板块大势研判【中信建投电新朱玥团队】20220810 【分析师观点】 1、硅料8-9月持续有新增产能释放,进入四季度释放量更大,组件排产跟着硅料走,对应组件零配件(电池、EVA胶膜、粒子、玻璃、接线盒)等需求得以明显的提升, 2、但是,短期要放弃价格下行这种不切实际的幻想,8月价格没有跌的可能 3、海外需求持续旺盛对价格接受度高、国内大基地等待组件价格略降之后将全线启动,欧仓库存非常安全,海外已经没有明显的淡旺季 4、选股两大方向: ①寻找下一个硅料——因硅料产能释放组件排产上行之后的紧缺环
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光伏设备大涨点评
[庆祝]【中金机械 | 光伏设备赛道研究】TOPCon大涨点评 今天整体TOPCon相关股票表现亮眼,其中沐邦高科+10%、钧达股份+10%,捷佳伟创+7.06%。我们在5/19的60页深度报告中主要强调了3点结论,1)电池片今年整体扩产超预期;2)新型电池技术尤其是TOPCon具备了经济性;3)光伏设备公司订单表现会先行。根据行业近期变化,我们点评如下: 1)光伏电池片盈利能力回升,扩产有望超预期。根据Solarzoom统计,182 PERC最新一线成交价为1.3元/W,较年初上涨18%,电池
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2022-08-08 11:33:25
沐邦高科
【沐邦高科】跟踪笔记 -------------------- #硅料 产能:8月底投产5k吨,年底投产1w吨,未来计划分两期投10w吨。 参数:目前数据验证超过普通特级料,少子寿命头部1500、尾部5-600,市场资源充足。 #硅片 产能:10月6gw满产,其中n型4.5gw,今年底明年初新投15gw,预计明年出货10gw以上,其中一半自用一半外卖,炉子后续自供。 参数:公司09年开始布局n型,目前参数良好,后续硅片单瓦利润有望做到行业领先。 客户:目前主要客户为润阳、红太阳、一道、嘉悦、英利
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沐邦高科
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EVA+电池片
EVA+电池片,布局光伏下半年的机会 - 8月第2周新能源周观点核心要点 #中信建投新能源 1、硅料供需判断:8月价格可能继续上涨,今年以来组件排产基本压着硅料走,但Q4硅料产能肯定会释放,预计明年硅料产量对应组件480-500GW,应该够用。 2、硅料产能释放后产业格局变化:当前硅料、硅片占据产业链90%利润空间,后续产能释放后利润会流向其他紧缺的环节:大尺寸、新技术电池+EVA粒子。 2.1、大尺寸、新技术电池:目前电池片已经出现紧缺,新技术产能在明年会更加稀缺,perc电池片当前单W盈利5
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联泓新科
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钧达股份
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2022-08-04 17:12:51
光热发电和鲁阳节能
【西部建材家居&储能,李华丰团队】我们发布了光热发电行业专题报告,核心内容如下: 1、光热发电储能是长时储能的重要组成部分,20-21年发展速度有所放缓,但22年招标重新加快,截止目前招标规模达613M,高于累计装机规模589M,在建规模2595MW,增幅达近400%。 2、陶瓷材料(保温材料)将受益于光热行业的发展,按照当前在建项目规模测算预计将带来8.3亿元的新增需求,若上述项目在2025年前完成每年新增需求1.66亿元,占当前市场容量的3%,考虑到光热项目未来规划可能持续增加,陶瓷纤维需求
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