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韭菜斌
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韭菜斌
2021-03-01 20:07:54
永钢、中天涨价!今日钢厂建材调价汇总
1日全国钢坯市场稳中小幅下行。唐山地区、江苏地区均下调10元/吨,山东、山西地区均稳。今日钢坯市场整体成交偏弱,下游成品材价格稳中趋弱。 从目前行情来看,近期盘面趋弱调整,带动市场交易气氛降低,近期弱调格局多显,但考虑到钢坯基本面偏多因素仍存,厂商底部尚存坚挺心态。故综合预计近期钢坯市场虽有下行空间,但幅度有限,一旦期货翻盘上行,价格或再次提涨。 ▼Mysteel:1日钢厂调价汇总 ▍沙钢建筑钢材价格上调100-150 3月1日沙钢对建筑钢材品种出厂价格进行了调整,本次调价是以“2月21日沙钢出
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宝钢股份
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包钢股份
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韭菜斌
2021-03-01 19:58:38
昆仑万维|卡位声音社交巨头 Star Group
1.事件 根据公司战略发展规划,北京昆仑万维科技股份有限公司(以下简称“公司”)的全资子公司 Kunlun Group Limited (以下简称“昆仑集团”)拟购买 Star Group Interactive Inc.(以下简称“Star Group”,曾用名 StarMaker Inc.)股东持有的 60.65%股权,合计交易对价为 1,394,838,711 元人民币,以美元形式支付。本次交易完成后,公司通过全资子公司昆仑集团持有 Star Group 60.65%的普通股股权,通过控股
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昆仑万维
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韭菜斌
2021-03-01 19:57:21
几家业绩超预期公司
01 格林美 事件:公司2月26日晚发布2020年业绩快报及2021年一季度业绩预告。 2020年营收/归母净利润124.66/4.03亿元(-13.15%/-45.22%),符合预期。业绩同比下滑主要系公司70%核心产能位于湖北疫情震中区,叠加全球新能源和硬质合金需求受疫情影响需求下降。按业绩快报口径,公司2020年Q1-Q4营收22.92/33.22/30.30/38.22亿元(-27.05%/-8.49%/-16.51%/-15.46% YoY),随着疫情控制及新能源车行业景气度恢复环比逐
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康力电梯
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海康威视
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天融信
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格林美
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韭菜斌
2021-02-28 20:22:14
东吴海外•港股淘金会议纪要•金股推荐
【东吴海外•港股淘金】 2021港股配置思路及金股推荐 2021.1.20 陈李 东吴首席经济学家 张良卫 东吴联席所长、传媒互联网首席 侯宾 东吴通信首席 王平阳 东吴电子首席 马祥云 东吴银行首席 胡翔 东吴非银首席 朱国广 东吴联席所长、医药首席 汤军 东吴社服首席 吴劲草 东吴零售&教育首席 陈显帆 东吴联席所长、机械&军工首席 袁里 东吴副所长、东吴环保首席 曾朵红 东吴联席所长、电新首席 黄细里 东吴汽车首席 欧阳诗睿 东吴海外分析师 【东吴策略观点】 【陈李 东吴首席经济学家】 第
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长安汽车
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韭菜斌
2021-02-28 20:20:28
东吴非银&海外【一文看懂A+H印花税的历史脉络与变化】
【核心摘要】 【港股】 1、1993年以来港府提出首次提高股票交易印花税率,由现时买卖双方按交易金额各付百分之零点一,提高至百分之零点一三。 政策意图在缓解财政紧张,但国际视角而言,但提高后的税率水平,与主要市场相比处于较高水平,并需在立法后实行。 2、1993年以来,港府三次下调印花税率,下调后短期内均出现指数下挫现象。1998年、2000年、2001年三次下调印花税后,1周内指数分别下跌0.1%、4.7%、4.9%,1月内分别下跌8.4%、8.4%、8.7%,半年内分别下跌30.4%,10.
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平安银行
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12.81
韭菜斌
2021-02-23 22:13:41
低估的方向
低估的方向 目前基金减仓高位股,陆续布局低位方向,目前原料药走势比较奇怪,同和、天宇股份、司太立并不是呈现单纯的短线走势,内在联动不以短线逻辑出现,后续可以重点关注。 原料药板块可以看到自去年七月份以后出现了较大幅度的调整,很大一部分原因在于市场对汇率波动对短期业绩影响存在的担心。 其次是市场对原料药企业的成长持续性和长期投资价值存在着较大的争议,不过对于投资来说价格永远是第一顺位,我们认为原料药企业在大幅调整后将迎来投资机会。 目前全球原料药和仿制药5000亿美金+的赛道中,国内领先企业有望通
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普洛药业
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华海药业
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司太立
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韭菜斌
2021-02-23 21:38:39
【国盛军工】百页深度,军工产业缺乏长期成长逻辑吗?
百页深度,军工产业缺乏长期成长逻辑吗?
有道云笔记
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中航机电
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韭菜斌
2021-02-23 20:24:47
三个高毅调研的公司
一、美畅股份 重点机构:高毅资产等 机构总量:12家 调研摘要: 公司董事、董事会秘书、财务总监周湘女士邀请调研机构观看了企业宣传片,向各位介绍了公司的技术形成过程、成长历程、企业竞争优势等,陪同参观了生产车间, 并围绕以下问题与调研方进行了深入交流: 1、请介绍公司产能情况, 未来产能布局的安排及产能增加速度。 公司 2019 年销量约 1,800 万公里。2020 年下半年,下游光伏企业有明显的扩产的安排,现在全球都在关注新能源、新材料领域, 世界各国都在努力实现碳中和这一目标,公司结合自身
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普门科技
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西麦食品
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美畅股份
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韭菜斌
2021-02-23 19:49:27
化工|新材料-MDI-TDI交流纪要
【MDI 相关】 1、极端天气和不可抗力对 MDI 和 TDI 的影响? 上游企业开工率不足导致供应不足,MDI 开工率从 60-70%降低至 30-35%,2 月初严重缺货;因为停电影响,欧洲巴斯夫 TDI 工厂原计划 3-5 月停车,现已因故障于 1 月提前停车,已停车一个半月,供应量远远少于预期,欧洲 TDI 紧缺。欧美地区因为疫情,家具需求增长等导致 TDI 需求增加,恢复的会较快。不可抗力预计一到一个半月逐渐恢复可能六成。 2、目前 MDI 国内及海外的需求情况? MDI 需求仍然强劲
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沧州大化
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韭菜斌
2021-02-21 21:08:08
中国中冶投资逻辑梳理
一、研究员观点 行业: 中国化学和东南网架化工产品、中国中冶和中国中铁有色矿产的价值未被充分认知,顺周期化工有色制造业建筑公司趋势向上,订单落地钢结构业绩确定性持续增强。 1、2021年预期制造业>地产>基建投资虽是共识,但市场未充分认知部分顺周期制造业建筑公司的有色矿产和化工产品价格弹性,顺周期产业链盈利上升推动建筑公司在手合同加速和新签合同落地,业绩确定性的增强趋向将持续催化未来估值提升。基建领域市场认为财政收紧必然泥沙俱下,我们认为钢结构是政策鼓励的具有板块的业绩确定性和持续性。 2、化工
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中国中冶
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韭菜斌
2021-02-21 21:06:20
尼龙66专家电话会议纪要
时间:20210219 交流要点 1、受原料己二腈受不可抗力影响,预计2021年尼龙66切片价格持续走高, 2021上半年能达到3.5万元/吨,全年可能达到4万元/吨 2、目前尼龙66切片库存低位,尼龙66供不应求,神马目前主要采取优先供应大客户的策略 3、目前尼龙66利润为1万元/吨,己二胺利润超过2万元/吨,神马股份因为进口己二腈为长协因此在生产成本上具有优势 4、预计己二腈在2022年之前仅有华峰集团有新增产能释放 5、若长期看己二腈技术取得突破将使尼龙66价格下降,尼龙66需求将大幅增加
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神马股份
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韭菜斌
2021-02-21 21:02:16
研选|重要行业变化趋势
01 铜:剑指一万二 与上轮历史高点铜价的走势相比,目前铜价上涨已来到缺口+通胀为核心驱动力的新阶段,综合流动性、供需、库存因素,我们预计此轮铜价有望达到12000美元/吨,且未来两年维持高位。伴随矿业公司估值向资源维度切换和价格高位带来盈利高确定性释放,具备资源优势的成长型龙头更具投资价值,核心推荐紫金矿业(A/H)、洛阳钼业(A/H),关注西部矿业、江西铜业(A/H)、五矿资源(H)。 以史为鉴:目前铜价上涨已来到缺口+通胀为核心驱动力的新阶段。截至2021年2月19日,LME铜价已经突破8
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紫金矿业
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19.71
韭菜斌
2021-02-18 23:23:21
化工投资策略电话会议纪要
今天我们主要回答三个问题:第一个问题,行业方面,2020年回顾以及2021年的展望;第二个问题,我们以万华、华鲁、宝丰等为代表的,解释国内化工企业为何估值在持续提升;第三个问题,化工当前配置该如何选择。 一、2020年回顾以及2021年展望 我们先简单回顾一下2020年化工市场表现:行业景气基本呈现先抑后扬的状态,其中Q1季度国内受疫情冲击、物流不畅、需求不佳,价格跌到谷底,Q2季度略有反弹,而在Q3季度开始需求旺季叠加补库存周期带动化工呈现普涨行情,一直延续到11-12月份,12月下旬之后由于
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ST中泰
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112.18
韭菜斌
2021-02-17 20:53:07
化工策略|如何把握化工主线逻辑
我们今天的电话会议聚焦于两点,首先是为什么回调之下看好化工板块,其次是大涨之后,如何把握化工主线逻辑,需要聚焦于哪些标的? 我们先来看第一点:为什么要敢于加仓化工板块。 首先,景气上行。化工行业属于社会中游行业,整体景气与宏观经济相关度较高。自去年下半年以来,随着疫情逐渐控制,化工行业的景气度逐季度改善。特别是进入三季度,我国出口相关产业在内外疫情节奏差之下,走出了大幅增长态势。化工作为重要参与者,行业供需平衡被逐步拉紧,产品价格开始明显上扬,并延续至年底。走出了令人印象非常深刻的淡季不淡行情。
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万华化学
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310.08
韭菜斌
2021-02-17 20:52:10
研选|有色-原油-化工等周期重要趋势变化
01 物价数据点评 1月CPI同比下降0.3%,核心CPI同比下跌0.3%,PPI同比上升0.3%。 重要信息一,CPI基数较高导致CPI负增长 去年1月份,由于春节+疫情影响,CPI基数较高,而今年由于春节较晚,因此CPI虽然环比正增长,但同比却出现负增长。另一方面,1月受疫情影响社会总需求也受到一定冲击,1月核心CPI同比下跌0.3%,而去年12月核心CPI同比上涨0.4%。但随着本土疫情得到控制(近几日本土疫情已经清零),未来需求有望加速恢复,预计2月CPI同比将由负转正。 重要信息二,全
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万华化学
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永钢、中天涨价!今日钢厂建材调价汇总
1日全国钢坯市场稳中小幅下行。唐山地区、江苏地区均下调10元/吨,山东、山西地区均稳。今日钢坯市场整体成交偏弱,下游成品材价格稳中趋弱。 从目前行情来看,近期盘面趋弱调整,带动市场交易气氛降低,近期弱调格局多显,但考虑到钢坯基本面偏多因素仍存,厂商底部尚存坚挺心态。故综合预计近期钢坯市场虽有下行空间,但幅度有限,一旦期货翻盘上行,价格或再次提涨。 ▼Mysteel:1日钢厂调价汇总 ▍沙钢建筑钢材价格上调100-150 3月1日沙钢对建筑钢材品种出厂价格进行了调整,本次调价是以“2月21日沙钢出
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宝钢股份
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包钢股份
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昆仑万维|卡位声音社交巨头 Star Group
1.事件 根据公司战略发展规划,北京昆仑万维科技股份有限公司(以下简称“公司”)的全资子公司 Kunlun Group Limited (以下简称“昆仑集团”)拟购买 Star Group Interactive Inc.(以下简称“Star Group”,曾用名 StarMaker Inc.)股东持有的 60.65%股权,合计交易对价为 1,394,838,711 元人民币,以美元形式支付。本次交易完成后,公司通过全资子公司昆仑集团持有 Star Group 60.65%的普通股股权,通过控股
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几家业绩超预期公司
01 格林美 事件:公司2月26日晚发布2020年业绩快报及2021年一季度业绩预告。 2020年营收/归母净利润124.66/4.03亿元(-13.15%/-45.22%),符合预期。业绩同比下滑主要系公司70%核心产能位于湖北疫情震中区,叠加全球新能源和硬质合金需求受疫情影响需求下降。按业绩快报口径,公司2020年Q1-Q4营收22.92/33.22/30.30/38.22亿元(-27.05%/-8.49%/-16.51%/-15.46% YoY),随着疫情控制及新能源车行业景气度恢复环比逐
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东吴海外•港股淘金会议纪要•金股推荐
【东吴海外•港股淘金】 2021港股配置思路及金股推荐 2021.1.20 陈李 东吴首席经济学家 张良卫 东吴联席所长、传媒互联网首席 侯宾 东吴通信首席 王平阳 东吴电子首席 马祥云 东吴银行首席 胡翔 东吴非银首席 朱国广 东吴联席所长、医药首席 汤军 东吴社服首席 吴劲草 东吴零售&教育首席 陈显帆 东吴联席所长、机械&军工首席 袁里 东吴副所长、东吴环保首席 曾朵红 东吴联席所长、电新首席 黄细里 东吴汽车首席 欧阳诗睿 东吴海外分析师 【东吴策略观点】 【陈李 东吴首席经济学家】 第
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东吴非银&海外【一文看懂A+H印花税的历史脉络与变化】
【核心摘要】 【港股】 1、1993年以来港府提出首次提高股票交易印花税率,由现时买卖双方按交易金额各付百分之零点一,提高至百分之零点一三。 政策意图在缓解财政紧张,但国际视角而言,但提高后的税率水平,与主要市场相比处于较高水平,并需在立法后实行。 2、1993年以来,港府三次下调印花税率,下调后短期内均出现指数下挫现象。1998年、2000年、2001年三次下调印花税后,1周内指数分别下跌0.1%、4.7%、4.9%,1月内分别下跌8.4%、8.4%、8.7%,半年内分别下跌30.4%,10.
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低估的方向
低估的方向 目前基金减仓高位股,陆续布局低位方向,目前原料药走势比较奇怪,同和、天宇股份、司太立并不是呈现单纯的短线走势,内在联动不以短线逻辑出现,后续可以重点关注。 原料药板块可以看到自去年七月份以后出现了较大幅度的调整,很大一部分原因在于市场对汇率波动对短期业绩影响存在的担心。 其次是市场对原料药企业的成长持续性和长期投资价值存在着较大的争议,不过对于投资来说价格永远是第一顺位,我们认为原料药企业在大幅调整后将迎来投资机会。 目前全球原料药和仿制药5000亿美金+的赛道中,国内领先企业有望通
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【国盛军工】百页深度,军工产业缺乏长期成长逻辑吗?
百页深度,军工产业缺乏长期成长逻辑吗?
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三个高毅调研的公司
一、美畅股份 重点机构:高毅资产等 机构总量:12家 调研摘要: 公司董事、董事会秘书、财务总监周湘女士邀请调研机构观看了企业宣传片,向各位介绍了公司的技术形成过程、成长历程、企业竞争优势等,陪同参观了生产车间, 并围绕以下问题与调研方进行了深入交流: 1、请介绍公司产能情况, 未来产能布局的安排及产能增加速度。 公司 2019 年销量约 1,800 万公里。2020 年下半年,下游光伏企业有明显的扩产的安排,现在全球都在关注新能源、新材料领域, 世界各国都在努力实现碳中和这一目标,公司结合自身
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普门科技
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美畅股份
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化工|新材料-MDI-TDI交流纪要
【MDI 相关】 1、极端天气和不可抗力对 MDI 和 TDI 的影响? 上游企业开工率不足导致供应不足,MDI 开工率从 60-70%降低至 30-35%,2 月初严重缺货;因为停电影响,欧洲巴斯夫 TDI 工厂原计划 3-5 月停车,现已因故障于 1 月提前停车,已停车一个半月,供应量远远少于预期,欧洲 TDI 紧缺。欧美地区因为疫情,家具需求增长等导致 TDI 需求增加,恢复的会较快。不可抗力预计一到一个半月逐渐恢复可能六成。 2、目前 MDI 国内及海外的需求情况? MDI 需求仍然强劲
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中国中冶投资逻辑梳理
一、研究员观点 行业: 中国化学和东南网架化工产品、中国中冶和中国中铁有色矿产的价值未被充分认知,顺周期化工有色制造业建筑公司趋势向上,订单落地钢结构业绩确定性持续增强。 1、2021年预期制造业>地产>基建投资虽是共识,但市场未充分认知部分顺周期制造业建筑公司的有色矿产和化工产品价格弹性,顺周期产业链盈利上升推动建筑公司在手合同加速和新签合同落地,业绩确定性的增强趋向将持续催化未来估值提升。基建领域市场认为财政收紧必然泥沙俱下,我们认为钢结构是政策鼓励的具有板块的业绩确定性和持续性。 2、化工
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中国中冶
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尼龙66专家电话会议纪要
时间:20210219 交流要点 1、受原料己二腈受不可抗力影响,预计2021年尼龙66切片价格持续走高, 2021上半年能达到3.5万元/吨,全年可能达到4万元/吨 2、目前尼龙66切片库存低位,尼龙66供不应求,神马目前主要采取优先供应大客户的策略 3、目前尼龙66利润为1万元/吨,己二胺利润超过2万元/吨,神马股份因为进口己二腈为长协因此在生产成本上具有优势 4、预计己二腈在2022年之前仅有华峰集团有新增产能释放 5、若长期看己二腈技术取得突破将使尼龙66价格下降,尼龙66需求将大幅增加
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神马股份
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研选|重要行业变化趋势
01 铜:剑指一万二 与上轮历史高点铜价的走势相比,目前铜价上涨已来到缺口+通胀为核心驱动力的新阶段,综合流动性、供需、库存因素,我们预计此轮铜价有望达到12000美元/吨,且未来两年维持高位。伴随矿业公司估值向资源维度切换和价格高位带来盈利高确定性释放,具备资源优势的成长型龙头更具投资价值,核心推荐紫金矿业(A/H)、洛阳钼业(A/H),关注西部矿业、江西铜业(A/H)、五矿资源(H)。 以史为鉴:目前铜价上涨已来到缺口+通胀为核心驱动力的新阶段。截至2021年2月19日,LME铜价已经突破8
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紫金矿业
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化工投资策略电话会议纪要
今天我们主要回答三个问题:第一个问题,行业方面,2020年回顾以及2021年的展望;第二个问题,我们以万华、华鲁、宝丰等为代表的,解释国内化工企业为何估值在持续提升;第三个问题,化工当前配置该如何选择。 一、2020年回顾以及2021年展望 我们先简单回顾一下2020年化工市场表现:行业景气基本呈现先抑后扬的状态,其中Q1季度国内受疫情冲击、物流不畅、需求不佳,价格跌到谷底,Q2季度略有反弹,而在Q3季度开始需求旺季叠加补库存周期带动化工呈现普涨行情,一直延续到11-12月份,12月下旬之后由于
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ST中泰
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化工策略|如何把握化工主线逻辑
我们今天的电话会议聚焦于两点,首先是为什么回调之下看好化工板块,其次是大涨之后,如何把握化工主线逻辑,需要聚焦于哪些标的? 我们先来看第一点:为什么要敢于加仓化工板块。 首先,景气上行。化工行业属于社会中游行业,整体景气与宏观经济相关度较高。自去年下半年以来,随着疫情逐渐控制,化工行业的景气度逐季度改善。特别是进入三季度,我国出口相关产业在内外疫情节奏差之下,走出了大幅增长态势。化工作为重要参与者,行业供需平衡被逐步拉紧,产品价格开始明显上扬,并延续至年底。走出了令人印象非常深刻的淡季不淡行情。
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万华化学
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研选|有色-原油-化工等周期重要趋势变化
01 物价数据点评 1月CPI同比下降0.3%,核心CPI同比下跌0.3%,PPI同比上升0.3%。 重要信息一,CPI基数较高导致CPI负增长 去年1月份,由于春节+疫情影响,CPI基数较高,而今年由于春节较晚,因此CPI虽然环比正增长,但同比却出现负增长。另一方面,1月受疫情影响社会总需求也受到一定冲击,1月核心CPI同比下跌0.3%,而去年12月核心CPI同比上涨0.4%。但随着本土疫情得到控制(近几日本土疫情已经清零),未来需求有望加速恢复,预计2月CPI同比将由负转正。 重要信息二,全
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昆仑万维|卡位声音社交巨头 Star Group
1.事件 根据公司战略发展规划,北京昆仑万维科技股份有限公司(以下简称“公司”)的全资子公司 Kunlun Group Limited (以下简称“昆仑集团”)拟购买 Star Group Interactive Inc.(以下简称“Star Group”,曾用名 StarMaker Inc.)股东持有的 60.65%股权,合计交易对价为 1,394,838,711 元人民币,以美元形式支付。本次交易完成后,公司通过全资子公司昆仑集团持有 Star Group 60.65%的普通股股权,通过控股
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几家业绩超预期公司
01 格林美 事件:公司2月26日晚发布2020年业绩快报及2021年一季度业绩预告。 2020年营收/归母净利润124.66/4.03亿元(-13.15%/-45.22%),符合预期。业绩同比下滑主要系公司70%核心产能位于湖北疫情震中区,叠加全球新能源和硬质合金需求受疫情影响需求下降。按业绩快报口径,公司2020年Q1-Q4营收22.92/33.22/30.30/38.22亿元(-27.05%/-8.49%/-16.51%/-15.46% YoY),随着疫情控制及新能源车行业景气度恢复环比逐
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康力电梯
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海康威视
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天融信
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格林美
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韭菜斌
2021-02-28 20:22:14
东吴海外•港股淘金会议纪要•金股推荐
【东吴海外•港股淘金】 2021港股配置思路及金股推荐 2021.1.20 陈李 东吴首席经济学家 张良卫 东吴联席所长、传媒互联网首席 侯宾 东吴通信首席 王平阳 东吴电子首席 马祥云 东吴银行首席 胡翔 东吴非银首席 朱国广 东吴联席所长、医药首席 汤军 东吴社服首席 吴劲草 东吴零售&教育首席 陈显帆 东吴联席所长、机械&军工首席 袁里 东吴副所长、东吴环保首席 曾朵红 东吴联席所长、电新首席 黄细里 东吴汽车首席 欧阳诗睿 东吴海外分析师 【东吴策略观点】 【陈李 东吴首席经济学家】 第
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长安汽车
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5.04
韭菜斌
2021-02-28 20:20:28
东吴非银&海外【一文看懂A+H印花税的历史脉络与变化】
【核心摘要】 【港股】 1、1993年以来港府提出首次提高股票交易印花税率,由现时买卖双方按交易金额各付百分之零点一,提高至百分之零点一三。 政策意图在缓解财政紧张,但国际视角而言,但提高后的税率水平,与主要市场相比处于较高水平,并需在立法后实行。 2、1993年以来,港府三次下调印花税率,下调后短期内均出现指数下挫现象。1998年、2000年、2001年三次下调印花税后,1周内指数分别下跌0.1%、4.7%、4.9%,1月内分别下跌8.4%、8.4%、8.7%,半年内分别下跌30.4%,10.
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平安银行
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韭菜斌
2021-02-23 22:13:41
低估的方向
低估的方向 目前基金减仓高位股,陆续布局低位方向,目前原料药走势比较奇怪,同和、天宇股份、司太立并不是呈现单纯的短线走势,内在联动不以短线逻辑出现,后续可以重点关注。 原料药板块可以看到自去年七月份以后出现了较大幅度的调整,很大一部分原因在于市场对汇率波动对短期业绩影响存在的担心。 其次是市场对原料药企业的成长持续性和长期投资价值存在着较大的争议,不过对于投资来说价格永远是第一顺位,我们认为原料药企业在大幅调整后将迎来投资机会。 目前全球原料药和仿制药5000亿美金+的赛道中,国内领先企业有望通
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普洛药业
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华海药业
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司太立
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韭菜斌
2021-02-23 21:38:39
【国盛军工】百页深度,军工产业缺乏长期成长逻辑吗?
百页深度,军工产业缺乏长期成长逻辑吗?
有道云笔记
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中航机电
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韭菜斌
2021-02-23 20:24:47
三个高毅调研的公司
一、美畅股份 重点机构:高毅资产等 机构总量:12家 调研摘要: 公司董事、董事会秘书、财务总监周湘女士邀请调研机构观看了企业宣传片,向各位介绍了公司的技术形成过程、成长历程、企业竞争优势等,陪同参观了生产车间, 并围绕以下问题与调研方进行了深入交流: 1、请介绍公司产能情况, 未来产能布局的安排及产能增加速度。 公司 2019 年销量约 1,800 万公里。2020 年下半年,下游光伏企业有明显的扩产的安排,现在全球都在关注新能源、新材料领域, 世界各国都在努力实现碳中和这一目标,公司结合自身
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普门科技
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西麦食品
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美畅股份
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韭菜斌
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化工|新材料-MDI-TDI交流纪要
【MDI 相关】 1、极端天气和不可抗力对 MDI 和 TDI 的影响? 上游企业开工率不足导致供应不足,MDI 开工率从 60-70%降低至 30-35%,2 月初严重缺货;因为停电影响,欧洲巴斯夫 TDI 工厂原计划 3-5 月停车,现已因故障于 1 月提前停车,已停车一个半月,供应量远远少于预期,欧洲 TDI 紧缺。欧美地区因为疫情,家具需求增长等导致 TDI 需求增加,恢复的会较快。不可抗力预计一到一个半月逐渐恢复可能六成。 2、目前 MDI 国内及海外的需求情况? MDI 需求仍然强劲
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沧州大化
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2021-02-21 21:08:08
中国中冶投资逻辑梳理
一、研究员观点 行业: 中国化学和东南网架化工产品、中国中冶和中国中铁有色矿产的价值未被充分认知,顺周期化工有色制造业建筑公司趋势向上,订单落地钢结构业绩确定性持续增强。 1、2021年预期制造业>地产>基建投资虽是共识,但市场未充分认知部分顺周期制造业建筑公司的有色矿产和化工产品价格弹性,顺周期产业链盈利上升推动建筑公司在手合同加速和新签合同落地,业绩确定性的增强趋向将持续催化未来估值提升。基建领域市场认为财政收紧必然泥沙俱下,我们认为钢结构是政策鼓励的具有板块的业绩确定性和持续性。 2、化工
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中国中冶
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尼龙66专家电话会议纪要
时间:20210219 交流要点 1、受原料己二腈受不可抗力影响,预计2021年尼龙66切片价格持续走高, 2021上半年能达到3.5万元/吨,全年可能达到4万元/吨 2、目前尼龙66切片库存低位,尼龙66供不应求,神马目前主要采取优先供应大客户的策略 3、目前尼龙66利润为1万元/吨,己二胺利润超过2万元/吨,神马股份因为进口己二腈为长协因此在生产成本上具有优势 4、预计己二腈在2022年之前仅有华峰集团有新增产能释放 5、若长期看己二腈技术取得突破将使尼龙66价格下降,尼龙66需求将大幅增加
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神马股份
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韭菜斌
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研选|重要行业变化趋势
01 铜:剑指一万二 与上轮历史高点铜价的走势相比,目前铜价上涨已来到缺口+通胀为核心驱动力的新阶段,综合流动性、供需、库存因素,我们预计此轮铜价有望达到12000美元/吨,且未来两年维持高位。伴随矿业公司估值向资源维度切换和价格高位带来盈利高确定性释放,具备资源优势的成长型龙头更具投资价值,核心推荐紫金矿业(A/H)、洛阳钼业(A/H),关注西部矿业、江西铜业(A/H)、五矿资源(H)。 以史为鉴:目前铜价上涨已来到缺口+通胀为核心驱动力的新阶段。截至2021年2月19日,LME铜价已经突破8
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紫金矿业
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韭菜斌
2021-02-18 23:23:21
化工投资策略电话会议纪要
今天我们主要回答三个问题:第一个问题,行业方面,2020年回顾以及2021年的展望;第二个问题,我们以万华、华鲁、宝丰等为代表的,解释国内化工企业为何估值在持续提升;第三个问题,化工当前配置该如何选择。 一、2020年回顾以及2021年展望 我们先简单回顾一下2020年化工市场表现:行业景气基本呈现先抑后扬的状态,其中Q1季度国内受疫情冲击、物流不畅、需求不佳,价格跌到谷底,Q2季度略有反弹,而在Q3季度开始需求旺季叠加补库存周期带动化工呈现普涨行情,一直延续到11-12月份,12月下旬之后由于
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ST中泰
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韭菜斌
2021-02-17 20:53:07
化工策略|如何把握化工主线逻辑
我们今天的电话会议聚焦于两点,首先是为什么回调之下看好化工板块,其次是大涨之后,如何把握化工主线逻辑,需要聚焦于哪些标的? 我们先来看第一点:为什么要敢于加仓化工板块。 首先,景气上行。化工行业属于社会中游行业,整体景气与宏观经济相关度较高。自去年下半年以来,随着疫情逐渐控制,化工行业的景气度逐季度改善。特别是进入三季度,我国出口相关产业在内外疫情节奏差之下,走出了大幅增长态势。化工作为重要参与者,行业供需平衡被逐步拉紧,产品价格开始明显上扬,并延续至年底。走出了令人印象非常深刻的淡季不淡行情。
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万华化学
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韭菜斌
2021-02-17 20:52:10
研选|有色-原油-化工等周期重要趋势变化
01 物价数据点评 1月CPI同比下降0.3%,核心CPI同比下跌0.3%,PPI同比上升0.3%。 重要信息一,CPI基数较高导致CPI负增长 去年1月份,由于春节+疫情影响,CPI基数较高,而今年由于春节较晚,因此CPI虽然环比正增长,但同比却出现负增长。另一方面,1月受疫情影响社会总需求也受到一定冲击,1月核心CPI同比下跌0.3%,而去年12月核心CPI同比上涨0.4%。但随着本土疫情得到控制(近几日本土疫情已经清零),未来需求有望加速恢复,预计2月CPI同比将由负转正。 重要信息二,全
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万华化学
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韭菜斌
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永钢、中天涨价!今日钢厂建材调价汇总
1日全国钢坯市场稳中小幅下行。唐山地区、江苏地区均下调10元/吨,山东、山西地区均稳。今日钢坯市场整体成交偏弱,下游成品材价格稳中趋弱。 从目前行情来看,近期盘面趋弱调整,带动市场交易气氛降低,近期弱调格局多显,但考虑到钢坯基本面偏多因素仍存,厂商底部尚存坚挺心态。故综合预计近期钢坯市场虽有下行空间,但幅度有限,一旦期货翻盘上行,价格或再次提涨。 ▼Mysteel:1日钢厂调价汇总 ▍沙钢建筑钢材价格上调100-150 3月1日沙钢对建筑钢材品种出厂价格进行了调整,本次调价是以“2月21日沙钢出
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宝钢股份
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包钢股份
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昆仑万维|卡位声音社交巨头 Star Group
1.事件 根据公司战略发展规划,北京昆仑万维科技股份有限公司(以下简称“公司”)的全资子公司 Kunlun Group Limited (以下简称“昆仑集团”)拟购买 Star Group Interactive Inc.(以下简称“Star Group”,曾用名 StarMaker Inc.)股东持有的 60.65%股权,合计交易对价为 1,394,838,711 元人民币,以美元形式支付。本次交易完成后,公司通过全资子公司昆仑集团持有 Star Group 60.65%的普通股股权,通过控股
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昆仑万维
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几家业绩超预期公司
01 格林美 事件:公司2月26日晚发布2020年业绩快报及2021年一季度业绩预告。 2020年营收/归母净利润124.66/4.03亿元(-13.15%/-45.22%),符合预期。业绩同比下滑主要系公司70%核心产能位于湖北疫情震中区,叠加全球新能源和硬质合金需求受疫情影响需求下降。按业绩快报口径,公司2020年Q1-Q4营收22.92/33.22/30.30/38.22亿元(-27.05%/-8.49%/-16.51%/-15.46% YoY),随着疫情控制及新能源车行业景气度恢复环比逐
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东吴海外•港股淘金会议纪要•金股推荐
【东吴海外•港股淘金】 2021港股配置思路及金股推荐 2021.1.20 陈李 东吴首席经济学家 张良卫 东吴联席所长、传媒互联网首席 侯宾 东吴通信首席 王平阳 东吴电子首席 马祥云 东吴银行首席 胡翔 东吴非银首席 朱国广 东吴联席所长、医药首席 汤军 东吴社服首席 吴劲草 东吴零售&教育首席 陈显帆 东吴联席所长、机械&军工首席 袁里 东吴副所长、东吴环保首席 曾朵红 东吴联席所长、电新首席 黄细里 东吴汽车首席 欧阳诗睿 东吴海外分析师 【东吴策略观点】 【陈李 东吴首席经济学家】 第
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东吴非银&海外【一文看懂A+H印花税的历史脉络与变化】
【核心摘要】 【港股】 1、1993年以来港府提出首次提高股票交易印花税率,由现时买卖双方按交易金额各付百分之零点一,提高至百分之零点一三。 政策意图在缓解财政紧张,但国际视角而言,但提高后的税率水平,与主要市场相比处于较高水平,并需在立法后实行。 2、1993年以来,港府三次下调印花税率,下调后短期内均出现指数下挫现象。1998年、2000年、2001年三次下调印花税后,1周内指数分别下跌0.1%、4.7%、4.9%,1月内分别下跌8.4%、8.4%、8.7%,半年内分别下跌30.4%,10.
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低估的方向
低估的方向 目前基金减仓高位股,陆续布局低位方向,目前原料药走势比较奇怪,同和、天宇股份、司太立并不是呈现单纯的短线走势,内在联动不以短线逻辑出现,后续可以重点关注。 原料药板块可以看到自去年七月份以后出现了较大幅度的调整,很大一部分原因在于市场对汇率波动对短期业绩影响存在的担心。 其次是市场对原料药企业的成长持续性和长期投资价值存在着较大的争议,不过对于投资来说价格永远是第一顺位,我们认为原料药企业在大幅调整后将迎来投资机会。 目前全球原料药和仿制药5000亿美金+的赛道中,国内领先企业有望通
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【国盛军工】百页深度,军工产业缺乏长期成长逻辑吗?
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三个高毅调研的公司
一、美畅股份 重点机构:高毅资产等 机构总量:12家 调研摘要: 公司董事、董事会秘书、财务总监周湘女士邀请调研机构观看了企业宣传片,向各位介绍了公司的技术形成过程、成长历程、企业竞争优势等,陪同参观了生产车间, 并围绕以下问题与调研方进行了深入交流: 1、请介绍公司产能情况, 未来产能布局的安排及产能增加速度。 公司 2019 年销量约 1,800 万公里。2020 年下半年,下游光伏企业有明显的扩产的安排,现在全球都在关注新能源、新材料领域, 世界各国都在努力实现碳中和这一目标,公司结合自身
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化工|新材料-MDI-TDI交流纪要
【MDI 相关】 1、极端天气和不可抗力对 MDI 和 TDI 的影响? 上游企业开工率不足导致供应不足,MDI 开工率从 60-70%降低至 30-35%,2 月初严重缺货;因为停电影响,欧洲巴斯夫 TDI 工厂原计划 3-5 月停车,现已因故障于 1 月提前停车,已停车一个半月,供应量远远少于预期,欧洲 TDI 紧缺。欧美地区因为疫情,家具需求增长等导致 TDI 需求增加,恢复的会较快。不可抗力预计一到一个半月逐渐恢复可能六成。 2、目前 MDI 国内及海外的需求情况? MDI 需求仍然强劲
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中国中冶投资逻辑梳理
一、研究员观点 行业: 中国化学和东南网架化工产品、中国中冶和中国中铁有色矿产的价值未被充分认知,顺周期化工有色制造业建筑公司趋势向上,订单落地钢结构业绩确定性持续增强。 1、2021年预期制造业>地产>基建投资虽是共识,但市场未充分认知部分顺周期制造业建筑公司的有色矿产和化工产品价格弹性,顺周期产业链盈利上升推动建筑公司在手合同加速和新签合同落地,业绩确定性的增强趋向将持续催化未来估值提升。基建领域市场认为财政收紧必然泥沙俱下,我们认为钢结构是政策鼓励的具有板块的业绩确定性和持续性。 2、化工
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中国中冶
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尼龙66专家电话会议纪要
时间:20210219 交流要点 1、受原料己二腈受不可抗力影响,预计2021年尼龙66切片价格持续走高, 2021上半年能达到3.5万元/吨,全年可能达到4万元/吨 2、目前尼龙66切片库存低位,尼龙66供不应求,神马目前主要采取优先供应大客户的策略 3、目前尼龙66利润为1万元/吨,己二胺利润超过2万元/吨,神马股份因为进口己二腈为长协因此在生产成本上具有优势 4、预计己二腈在2022年之前仅有华峰集团有新增产能释放 5、若长期看己二腈技术取得突破将使尼龙66价格下降,尼龙66需求将大幅增加
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研选|重要行业变化趋势
01 铜:剑指一万二 与上轮历史高点铜价的走势相比,目前铜价上涨已来到缺口+通胀为核心驱动力的新阶段,综合流动性、供需、库存因素,我们预计此轮铜价有望达到12000美元/吨,且未来两年维持高位。伴随矿业公司估值向资源维度切换和价格高位带来盈利高确定性释放,具备资源优势的成长型龙头更具投资价值,核心推荐紫金矿业(A/H)、洛阳钼业(A/H),关注西部矿业、江西铜业(A/H)、五矿资源(H)。 以史为鉴:目前铜价上涨已来到缺口+通胀为核心驱动力的新阶段。截至2021年2月19日,LME铜价已经突破8
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化工投资策略电话会议纪要
今天我们主要回答三个问题:第一个问题,行业方面,2020年回顾以及2021年的展望;第二个问题,我们以万华、华鲁、宝丰等为代表的,解释国内化工企业为何估值在持续提升;第三个问题,化工当前配置该如何选择。 一、2020年回顾以及2021年展望 我们先简单回顾一下2020年化工市场表现:行业景气基本呈现先抑后扬的状态,其中Q1季度国内受疫情冲击、物流不畅、需求不佳,价格跌到谷底,Q2季度略有反弹,而在Q3季度开始需求旺季叠加补库存周期带动化工呈现普涨行情,一直延续到11-12月份,12月下旬之后由于
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化工策略|如何把握化工主线逻辑
我们今天的电话会议聚焦于两点,首先是为什么回调之下看好化工板块,其次是大涨之后,如何把握化工主线逻辑,需要聚焦于哪些标的? 我们先来看第一点:为什么要敢于加仓化工板块。 首先,景气上行。化工行业属于社会中游行业,整体景气与宏观经济相关度较高。自去年下半年以来,随着疫情逐渐控制,化工行业的景气度逐季度改善。特别是进入三季度,我国出口相关产业在内外疫情节奏差之下,走出了大幅增长态势。化工作为重要参与者,行业供需平衡被逐步拉紧,产品价格开始明显上扬,并延续至年底。走出了令人印象非常深刻的淡季不淡行情。
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研选|有色-原油-化工等周期重要趋势变化
01 物价数据点评 1月CPI同比下降0.3%,核心CPI同比下跌0.3%,PPI同比上升0.3%。 重要信息一,CPI基数较高导致CPI负增长 去年1月份,由于春节+疫情影响,CPI基数较高,而今年由于春节较晚,因此CPI虽然环比正增长,但同比却出现负增长。另一方面,1月受疫情影响社会总需求也受到一定冲击,1月核心CPI同比下跌0.3%,而去年12月核心CPI同比上涨0.4%。但随着本土疫情得到控制(近几日本土疫情已经清零),未来需求有望加速恢复,预计2月CPI同比将由负转正。 重要信息二,全
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永钢、中天涨价!今日钢厂建材调价汇总
1日全国钢坯市场稳中小幅下行。唐山地区、江苏地区均下调10元/吨,山东、山西地区均稳。今日钢坯市场整体成交偏弱,下游成品材价格稳中趋弱。 从目前行情来看,近期盘面趋弱调整,带动市场交易气氛降低,近期弱调格局多显,但考虑到钢坯基本面偏多因素仍存,厂商底部尚存坚挺心态。故综合预计近期钢坯市场虽有下行空间,但幅度有限,一旦期货翻盘上行,价格或再次提涨。 ▼Mysteel:1日钢厂调价汇总 ▍沙钢建筑钢材价格上调100-150 3月1日沙钢对建筑钢材品种出厂价格进行了调整,本次调价是以“2月21日沙钢出
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昆仑万维|卡位声音社交巨头 Star Group
1.事件 根据公司战略发展规划,北京昆仑万维科技股份有限公司(以下简称“公司”)的全资子公司 Kunlun Group Limited (以下简称“昆仑集团”)拟购买 Star Group Interactive Inc.(以下简称“Star Group”,曾用名 StarMaker Inc.)股东持有的 60.65%股权,合计交易对价为 1,394,838,711 元人民币,以美元形式支付。本次交易完成后,公司通过全资子公司昆仑集团持有 Star Group 60.65%的普通股股权,通过控股
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东吴海外•港股淘金会议纪要•金股推荐
【东吴海外•港股淘金】 2021港股配置思路及金股推荐 2021.1.20 陈李 东吴首席经济学家 张良卫 东吴联席所长、传媒互联网首席 侯宾 东吴通信首席 王平阳 东吴电子首席 马祥云 东吴银行首席 胡翔 东吴非银首席 朱国广 东吴联席所长、医药首席 汤军 东吴社服首席 吴劲草 东吴零售&教育首席 陈显帆 东吴联席所长、机械&军工首席 袁里 东吴副所长、东吴环保首席 曾朵红 东吴联席所长、电新首席 黄细里 东吴汽车首席 欧阳诗睿 东吴海外分析师 【东吴策略观点】 【陈李 东吴首席经济学家】 第
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东吴非银&海外【一文看懂A+H印花税的历史脉络与变化】
【核心摘要】 【港股】 1、1993年以来港府提出首次提高股票交易印花税率,由现时买卖双方按交易金额各付百分之零点一,提高至百分之零点一三。 政策意图在缓解财政紧张,但国际视角而言,但提高后的税率水平,与主要市场相比处于较高水平,并需在立法后实行。 2、1993年以来,港府三次下调印花税率,下调后短期内均出现指数下挫现象。1998年、2000年、2001年三次下调印花税后,1周内指数分别下跌0.1%、4.7%、4.9%,1月内分别下跌8.4%、8.4%、8.7%,半年内分别下跌30.4%,10.
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平安银行
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韭菜斌
2021-02-23 22:13:41
低估的方向
低估的方向 目前基金减仓高位股,陆续布局低位方向,目前原料药走势比较奇怪,同和、天宇股份、司太立并不是呈现单纯的短线走势,内在联动不以短线逻辑出现,后续可以重点关注。 原料药板块可以看到自去年七月份以后出现了较大幅度的调整,很大一部分原因在于市场对汇率波动对短期业绩影响存在的担心。 其次是市场对原料药企业的成长持续性和长期投资价值存在着较大的争议,不过对于投资来说价格永远是第一顺位,我们认为原料药企业在大幅调整后将迎来投资机会。 目前全球原料药和仿制药5000亿美金+的赛道中,国内领先企业有望通
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普洛药业
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华海药业
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司太立
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韭菜斌
2021-02-23 21:38:39
【国盛军工】百页深度,军工产业缺乏长期成长逻辑吗?
百页深度,军工产业缺乏长期成长逻辑吗?
有道云笔记
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中航机电
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韭菜斌
2021-02-23 20:24:47
三个高毅调研的公司
一、美畅股份 重点机构:高毅资产等 机构总量:12家 调研摘要: 公司董事、董事会秘书、财务总监周湘女士邀请调研机构观看了企业宣传片,向各位介绍了公司的技术形成过程、成长历程、企业竞争优势等,陪同参观了生产车间, 并围绕以下问题与调研方进行了深入交流: 1、请介绍公司产能情况, 未来产能布局的安排及产能增加速度。 公司 2019 年销量约 1,800 万公里。2020 年下半年,下游光伏企业有明显的扩产的安排,现在全球都在关注新能源、新材料领域, 世界各国都在努力实现碳中和这一目标,公司结合自身
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普门科技
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西麦食品
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美畅股份
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韭菜斌
2021-02-23 19:49:27
化工|新材料-MDI-TDI交流纪要
【MDI 相关】 1、极端天气和不可抗力对 MDI 和 TDI 的影响? 上游企业开工率不足导致供应不足,MDI 开工率从 60-70%降低至 30-35%,2 月初严重缺货;因为停电影响,欧洲巴斯夫 TDI 工厂原计划 3-5 月停车,现已因故障于 1 月提前停车,已停车一个半月,供应量远远少于预期,欧洲 TDI 紧缺。欧美地区因为疫情,家具需求增长等导致 TDI 需求增加,恢复的会较快。不可抗力预计一到一个半月逐渐恢复可能六成。 2、目前 MDI 国内及海外的需求情况? MDI 需求仍然强劲
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沧州大化
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韭菜斌
2021-02-21 21:08:08
中国中冶投资逻辑梳理
一、研究员观点 行业: 中国化学和东南网架化工产品、中国中冶和中国中铁有色矿产的价值未被充分认知,顺周期化工有色制造业建筑公司趋势向上,订单落地钢结构业绩确定性持续增强。 1、2021年预期制造业>地产>基建投资虽是共识,但市场未充分认知部分顺周期制造业建筑公司的有色矿产和化工产品价格弹性,顺周期产业链盈利上升推动建筑公司在手合同加速和新签合同落地,业绩确定性的增强趋向将持续催化未来估值提升。基建领域市场认为财政收紧必然泥沙俱下,我们认为钢结构是政策鼓励的具有板块的业绩确定性和持续性。 2、化工
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中国中冶
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韭菜斌
2021-02-21 21:06:20
尼龙66专家电话会议纪要
时间:20210219 交流要点 1、受原料己二腈受不可抗力影响,预计2021年尼龙66切片价格持续走高, 2021上半年能达到3.5万元/吨,全年可能达到4万元/吨 2、目前尼龙66切片库存低位,尼龙66供不应求,神马目前主要采取优先供应大客户的策略 3、目前尼龙66利润为1万元/吨,己二胺利润超过2万元/吨,神马股份因为进口己二腈为长协因此在生产成本上具有优势 4、预计己二腈在2022年之前仅有华峰集团有新增产能释放 5、若长期看己二腈技术取得突破将使尼龙66价格下降,尼龙66需求将大幅增加
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神马股份
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韭菜斌
2021-02-21 21:02:16
研选|重要行业变化趋势
01 铜:剑指一万二 与上轮历史高点铜价的走势相比,目前铜价上涨已来到缺口+通胀为核心驱动力的新阶段,综合流动性、供需、库存因素,我们预计此轮铜价有望达到12000美元/吨,且未来两年维持高位。伴随矿业公司估值向资源维度切换和价格高位带来盈利高确定性释放,具备资源优势的成长型龙头更具投资价值,核心推荐紫金矿业(A/H)、洛阳钼业(A/H),关注西部矿业、江西铜业(A/H)、五矿资源(H)。 以史为鉴:目前铜价上涨已来到缺口+通胀为核心驱动力的新阶段。截至2021年2月19日,LME铜价已经突破8
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紫金矿业
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韭菜斌
2021-02-18 23:23:21
化工投资策略电话会议纪要
今天我们主要回答三个问题:第一个问题,行业方面,2020年回顾以及2021年的展望;第二个问题,我们以万华、华鲁、宝丰等为代表的,解释国内化工企业为何估值在持续提升;第三个问题,化工当前配置该如何选择。 一、2020年回顾以及2021年展望 我们先简单回顾一下2020年化工市场表现:行业景气基本呈现先抑后扬的状态,其中Q1季度国内受疫情冲击、物流不畅、需求不佳,价格跌到谷底,Q2季度略有反弹,而在Q3季度开始需求旺季叠加补库存周期带动化工呈现普涨行情,一直延续到11-12月份,12月下旬之后由于
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ST中泰
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韭菜斌
2021-02-17 20:53:07
化工策略|如何把握化工主线逻辑
我们今天的电话会议聚焦于两点,首先是为什么回调之下看好化工板块,其次是大涨之后,如何把握化工主线逻辑,需要聚焦于哪些标的? 我们先来看第一点:为什么要敢于加仓化工板块。 首先,景气上行。化工行业属于社会中游行业,整体景气与宏观经济相关度较高。自去年下半年以来,随着疫情逐渐控制,化工行业的景气度逐季度改善。特别是进入三季度,我国出口相关产业在内外疫情节奏差之下,走出了大幅增长态势。化工作为重要参与者,行业供需平衡被逐步拉紧,产品价格开始明显上扬,并延续至年底。走出了令人印象非常深刻的淡季不淡行情。
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万华化学
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韭菜斌
2021-02-17 20:52:10
研选|有色-原油-化工等周期重要趋势变化
01 物价数据点评 1月CPI同比下降0.3%,核心CPI同比下跌0.3%,PPI同比上升0.3%。 重要信息一,CPI基数较高导致CPI负增长 去年1月份,由于春节+疫情影响,CPI基数较高,而今年由于春节较晚,因此CPI虽然环比正增长,但同比却出现负增长。另一方面,1月受疫情影响社会总需求也受到一定冲击,1月核心CPI同比下跌0.3%,而去年12月核心CPI同比上涨0.4%。但随着本土疫情得到控制(近几日本土疫情已经清零),未来需求有望加速恢复,预计2月CPI同比将由负转正。 重要信息二,全
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万华化学
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