听风的韭菜用户主页-韭研公社

异动

登录注册

听风的韭菜

每天都处于被市场淘汰的边缘

个人资料

听风的韭菜

一路向北

2020-11-02 10:24:50

【国君】华鲁恒升，20201101，买入报告

当前低油价下公司成本优势依旧突出，草酸、DMF、精己二酸、酰胺及尼龙项目投产预计带动业绩快速增长，十四五规划或打开长期成长空间。投资要点：  维持“增持”评级。市场担心低油价下或导致公司竞争力减弱和盈利下滑，未来成长性受限。我们认为公司成本优势依旧突出，多个项目投产预计带动业绩增长，维持公司 2020-2022 年 EPS 为 1.38/1.85/1.97 元的预测，根据 PE/PB 两种估值方法，结合谨慎性原则，给予公司 2021 年 PE 20X 进行估值，上调公司目标价至 37.

S
华鲁恒升

1

3

4

45.89
听风的韭菜

一路向北

2020-11-02 10:22:49

【国君】有方科技，20201101，首次覆盖买入

公司为物联网模块一线供应商，向下游终端和解决方案延展。公司具备产品技术优势与客户优势，预计受益于智能电表更换周期与车联网市场扩张，恢复营收高增长阶段。投资要点：  首次覆盖, 目标价 52.25 元，给予“增持”评级。预计 2020 至 2022 年营业收入为 6.76/13.43/19.35 亿元，归母净利润为 0.09/0.87/1.25 亿元，对应 EPS 为 0.10/0.94/1.36 元。考虑到同行业平均估值及公司核心竞争优势，给予 2021 年 55 倍 PE，对应目标价

S
有方科技

0

2

1

17.65
听风的韭菜

一路向北

2020-11-02 10:17:41

【中信】长鸿高科，20201101，首次覆盖买入

公司国内主要的 TPES 供应商，积极涉足高端弹性体和可降解材料。长鸿高科是国内主要的苯乙烯类热塑性弹性体（TPES）供应商，当前核心产品主要包括 SBS （丁二烯嵌段）和 SEBS（SBS 的氢化产品）系列苯乙烯类热塑性弹性体，当前拥有 15.5 万吨 SBS/SEBS 产能，位居国内第三。公司重视技术，研发费用率显著高于行业水平，拥有 TPES 所有主要品类的自主知识产品，目前正投资建设 7.5 万吨 SBS、2 万吨 SEBS 和 2 万吨高端 SIS/SEPS（异戊二烯嵌段及其氢

S
长鸿高科

1

7

10

87.98
听风的韭菜

一路向北

2020-11-01 21:46:52

【东吴电新】汇川技术Q3：业绩再次大超预期

Q3收入+51.4%、利润+192.5%，业绩大超预期，体现出极强的经营α。整体而言，汇川业绩大超预期来自通用自动化高增长（Q3增长78%超预期），叠加盈利能力大幅改善（Q3净利率26.25%、同比+11.06pct、环比+5.11pct），目前订单仍旺盛，预计全年继续高增，公司预测全年业绩18.1-22.8亿，同比+90%~140%，我们预计实际业绩在预测上限附近。

【东吴电新】汇川技术Q3：业绩再次大超预期、工控和电控双王崛起

S
汇川技术

0

3

3

11.58
听风的韭菜

一路向北

2020-11-01 21:27:40

【中泰电新】三季报总结电话会议纪要20201101

【中泰电新】三季报总结电话会议纪要时间：2020年11月1日下午4点发言人：中泰电新&汽车组首席苏晨各位投资者好，电新行业三季报各细分板块大放异彩，我们对四个重点行业和龙头个股进行梳理总结如下：

【中泰电新】三季报总结电话会议纪要20201101

S
比亚迪

0

2

4

11.46
听风的韭菜

一路向北

2020-11-01 17:53:46

【安信汽车】星宇股份：业绩超预期，红旗贡献重要力量

■业绩超预期，红旗贡献重要力量。 2020Q3，公司收入、归母净利润环比分别增长15.39%、36.4%，业绩超出预期。我们认为，公司三季度业绩超预期的核心原因在于：1）2020Q3一汽红旗销量呈现超高速增长：3季度销量达5.92万辆，同比增长94.62%，环比增长31.33%，预计其为星宇股份贡献了显著业绩增量；2）由公司配套车灯的换代卡罗拉销量表现非常亮眼：2020Q3，卡罗拉销量同比增长46.26%；3）公司配套前后车灯（前矩阵式LED，后OLED）的红旗H9于8月份正式上市，上市后关注度

S
星宇股份

0

3

4

26.75
听风的韭菜

一路向北

2020-11-01 17:47:01

【国金钢铁】st抚钢：上调目标市值至300亿元

业绩简评公司公告前三季度实现营收47.14亿元，同比增长7.69%；实现归母净利润4.04亿元，同比增长132.57%。

【国金钢铁】st抚钢：盈利大超预期，上调目标市值空间至300亿元

S
抚顺特钢

1

3

4

19.38
听风的韭菜

一路向北

2020-11-01 16:53:04

【建投中小盘|深度】华荣股份，20201101，首次覆盖买入

华荣股份是行业领先的防爆电器、专业照明设备供应商，主要产品包括厂用防爆电器、矿用防爆电器和专业照明设备。公司发展稳健，2015-2019年营收复合增速10.20%，归母净利润复合增速9.90%。公司保持着极高的分红比例， 2015-2019年现金分红占归母净利润的比重平均为58%；2019年4月公司高管承诺至2021年4月25日不以任何方式减持所持有的公司股份。国内市场：集中度提升+业务领域拓展。2019年国内防爆电器市场需求约70亿人民币，预计将保持年均10%左右的增速，公司市占率22%

S
华荣股份

0

3

3

26.30
听风的韭菜

一路向北

2020-10-31 21:08:06

【国君】中衡设计：装配式钢结构设计龙头估值低估

本报告导读：作为装配式设计龙头、装配式钢结构设计应用率最为成熟广泛，80%以上项目包含装配式设计，收入约占比约40%；PE仅仅13倍远低可比公司31倍。投资要点：维持增持。前三季度营收10.6亿元(-8.9%)、归母净利1.49亿元(+12.2%)、略低预期因间接投资的科创板股票股价波动造成公允价值波动；维持预测2020-22年EPS为0.88/1.11/1.38元增速22/26/24%，维持目标价20.77元，目标价对应2020/21/22年23.6/18.7/15.1倍PE，维持增持。

S
中衡设计

1

5

9

61.65
听风的韭菜

一路向北

2020-10-31 20:11:22

天风 · 月度金股丨11月

天风 · 月度金股丨11月

1.png

S
芒果超媒

1

4

1

10.95
听风的韭菜

一路向北

2020-10-31 20:05:47

【国盛】科森科技，20201030，首次覆盖买入

深耕精密金属结构件，打造精密金属制造“一站式”服务。公司深耕精密金属结构件十余年，当前产品主要集中于消费电子领域，包括智能手机、笔记本电脑、平板电脑、智能耳机、智能音箱等终端产品的外壳、中框、中板、按键、标志、转轴（铰链）等。另外，公司医疗器械产品包括手术刀、骨钉、心脏起搏器等终端产品所需结构件等；电子烟产品包括金属支架及部分外观件；以及液晶显示面板的部分工艺服务。公司产品线丰富，可满足众多行业对精密金属制造“一站式”服务的要求。消费电子行业5G渗透+终端创新，精密结构件迎新机遇。精密结构件是

S
科森科技

0

3

4

27.96
听风的韭菜

一路向北

2020-10-30 20:43:23

【信达】川仪股份，20201030买入报告

我国规模最大、产品品类最齐全的自动化仪表龙头。公司是上世纪六十年代国家重点布局的三大仪器仪表制造基地之一，是国内规模最大、产品品类最齐全的自动化仪表龙头。公司主要产品包括智能执行机构、智能变送器、智能调节阀、智能流量仪表、物位仪表、温度仪表、控制设备及装臵、分析仪器等单项产品和系统集成及总包服务。公司下游应用包括石油化工、电力、冶金、市政及公用环保、医药、食品饮料、新能源等行业，主要客户包括中石油、中石化、中海油、中国国电、国电投、中广核等。近年来，受益于下游石油化工、电力和冶金行业

S
川仪股份

0

5

7

44.91
听风的韭菜

一路向北

2020-10-30 16:06:04

【国金】欧陆通，20201029，买入报告

投资逻辑快速发展中的开关电源行业龙头。公司致力于研发、生产和销售电源适配器、服务器电源等电源类产品，产品广泛应用于办公电子、机顶盒、网络通信、安防监控、音响、金融POS终端、数据中心、电动工具等众多领域。主要客户有LG、富士康、大华、海康、TTi、华为等。公司在开关电源领域深耕多年，注重技术研发，在技术创新（拥有86项专利技术、40项软件著作权和多项专有技术）、产品品质、生产管理、成本管控及客户资源等方面具有核心竞争优势。近几年，公司保持了快速发展，2016~2019年营收和归母净利润三年复合

S
欧陆通

1

3

5

31.14
听风的韭菜

一路向北

2020-10-30 13:46:22

【国君电新】容百科技，20201030，首次覆盖买入

首次覆盖，给予目标价48.6元，给予增持评级。公司在2019年进行了一轮大幅的产能扩张，随后产能利用率一直在30-50%，导致盈利情况不佳，2020年9月随着合资车企及造车新势力的放量，公司再次满产，预计吨利润恢复到1万元以上，公司将迎来戴维斯双击，其情况类似2019年的科达利（最高涨幅5倍）。预计2020-2022年归母利润预测为2.0、5.0、7.0亿元，对应EPS为0.45、1.13、1.58元，首次覆盖，给予目标价48.6元，给予增持评级。产能利用率是盈利的关键。2020年上半年，公司

S
容百科技

1

6

3

31.10
听风的韭菜

一路向北

2020-10-30 13:16:24

【国君】芯源微，Q3超预期，上调目标价

　维持“增持”评级，上调目标价170.55元。公司业绩成长超预期，调高2020-2022年EPS预测为0.87、1.27、2.07元（前次预测0.46、0.89、1.98元）。参考可比公司估值给予公司2021年26倍PS，目标价170.55（前次目标价162.11元），维持增持评级。　　公司Q3业绩超预期，营收净利润均创历史新高。Q3营收1.49亿元，YOY420.94%，QOQ175.93%，环比、同比增速相比于20Q1和20Q2均大幅增加。Q3归母净利润为0.38亿元，YOY2000%，增

S
芯源微

0

3

4

27.26

前往

页

听风的韭菜

一路向北

2020-11-02 10:24:50

【国君】华鲁恒升，20201101，买入报告

当前低油价下公司成本优势依旧突出，草酸、DMF、精己二酸、酰胺及尼龙项目投产预计带动业绩快速增长，十四五规划或打开长期成长空间。投资要点：  维持“增持”评级。市场担心低油价下或导致公司竞争力减弱和盈利下滑，未来成长性受限。我们认为公司成本优势依旧突出，多个项目投产预计带动业绩增长，维持公司 2020-2022 年 EPS 为 1.38/1.85/1.97 元的预测，根据 PE/PB 两种估值方法，结合谨慎性原则，给予公司 2021 年 PE 20X 进行估值，上调公司目标价至 37.

S
华鲁恒升

1

3

4

45.89
听风的韭菜

一路向北

2020-11-02 10:22:49

【国君】有方科技，20201101，首次覆盖买入

公司为物联网模块一线供应商，向下游终端和解决方案延展。公司具备产品技术优势与客户优势，预计受益于智能电表更换周期与车联网市场扩张，恢复营收高增长阶段。投资要点：  首次覆盖, 目标价 52.25 元，给予“增持”评级。预计 2020 至 2022 年营业收入为 6.76/13.43/19.35 亿元，归母净利润为 0.09/0.87/1.25 亿元，对应 EPS 为 0.10/0.94/1.36 元。考虑到同行业平均估值及公司核心竞争优势，给予 2021 年 55 倍 PE，对应目标价

S
有方科技

0

2

1

17.65
听风的韭菜

一路向北

2020-11-02 10:17:41

【中信】长鸿高科，20201101，首次覆盖买入

公司国内主要的 TPES 供应商，积极涉足高端弹性体和可降解材料。长鸿高科是国内主要的苯乙烯类热塑性弹性体（TPES）供应商，当前核心产品主要包括 SBS （丁二烯嵌段）和 SEBS（SBS 的氢化产品）系列苯乙烯类热塑性弹性体，当前拥有 15.5 万吨 SBS/SEBS 产能，位居国内第三。公司重视技术，研发费用率显著高于行业水平，拥有 TPES 所有主要品类的自主知识产品，目前正投资建设 7.5 万吨 SBS、2 万吨 SEBS 和 2 万吨高端 SIS/SEPS（异戊二烯嵌段及其氢

S
长鸿高科

1

7

10

87.98
听风的韭菜

一路向北

2020-11-01 21:46:52

【东吴电新】汇川技术Q3：业绩再次大超预期

Q3收入+51.4%、利润+192.5%，业绩大超预期，体现出极强的经营α。整体而言，汇川业绩大超预期来自通用自动化高增长（Q3增长78%超预期），叠加盈利能力大幅改善（Q3净利率26.25%、同比+11.06pct、环比+5.11pct），目前订单仍旺盛，预计全年继续高增，公司预测全年业绩18.1-22.8亿，同比+90%~140%，我们预计实际业绩在预测上限附近。

【东吴电新】汇川技术Q3：业绩再次大超预期、工控和电控双王崛起

S
汇川技术

0

3

3

11.58
听风的韭菜

一路向北

2020-11-01 21:27:40

【中泰电新】三季报总结电话会议纪要20201101

【中泰电新】三季报总结电话会议纪要时间：2020年11月1日下午4点发言人：中泰电新&汽车组首席苏晨各位投资者好，电新行业三季报各细分板块大放异彩，我们对四个重点行业和龙头个股进行梳理总结如下：

【中泰电新】三季报总结电话会议纪要20201101

S
比亚迪

0

2

4

11.46
听风的韭菜

一路向北

2020-11-01 17:53:46

【安信汽车】星宇股份：业绩超预期，红旗贡献重要力量

■业绩超预期，红旗贡献重要力量。 2020Q3，公司收入、归母净利润环比分别增长15.39%、36.4%，业绩超出预期。我们认为，公司三季度业绩超预期的核心原因在于：1）2020Q3一汽红旗销量呈现超高速增长：3季度销量达5.92万辆，同比增长94.62%，环比增长31.33%，预计其为星宇股份贡献了显著业绩增量；2）由公司配套车灯的换代卡罗拉销量表现非常亮眼：2020Q3，卡罗拉销量同比增长46.26%；3）公司配套前后车灯（前矩阵式LED，后OLED）的红旗H9于8月份正式上市，上市后关注度

S
星宇股份

0

3

4

26.75
听风的韭菜

一路向北

2020-11-01 17:47:01

【国金钢铁】st抚钢：上调目标市值至300亿元

业绩简评公司公告前三季度实现营收47.14亿元，同比增长7.69%；实现归母净利润4.04亿元，同比增长132.57%。

【国金钢铁】st抚钢：盈利大超预期，上调目标市值空间至300亿元

S
抚顺特钢

1

3

4

19.38
听风的韭菜

一路向北

2020-11-01 16:53:04

【建投中小盘|深度】华荣股份，20201101，首次覆盖买入

华荣股份是行业领先的防爆电器、专业照明设备供应商，主要产品包括厂用防爆电器、矿用防爆电器和专业照明设备。公司发展稳健，2015-2019年营收复合增速10.20%，归母净利润复合增速9.90%。公司保持着极高的分红比例， 2015-2019年现金分红占归母净利润的比重平均为58%；2019年4月公司高管承诺至2021年4月25日不以任何方式减持所持有的公司股份。国内市场：集中度提升+业务领域拓展。2019年国内防爆电器市场需求约70亿人民币，预计将保持年均10%左右的增速，公司市占率22%

S
华荣股份

0

3

3

26.30
听风的韭菜

一路向北

2020-10-31 21:08:06

【国君】中衡设计：装配式钢结构设计龙头估值低估

本报告导读：作为装配式设计龙头、装配式钢结构设计应用率最为成熟广泛，80%以上项目包含装配式设计，收入约占比约40%；PE仅仅13倍远低可比公司31倍。投资要点：维持增持。前三季度营收10.6亿元(-8.9%)、归母净利1.49亿元(+12.2%)、略低预期因间接投资的科创板股票股价波动造成公允价值波动；维持预测2020-22年EPS为0.88/1.11/1.38元增速22/26/24%，维持目标价20.77元，目标价对应2020/21/22年23.6/18.7/15.1倍PE，维持增持。

S
中衡设计

1

5

9

61.65
听风的韭菜

一路向北

2020-10-31 20:11:22

天风 · 月度金股丨11月

天风 · 月度金股丨11月

1.png

S
芒果超媒

1

4

1

10.95
听风的韭菜

一路向北

2020-10-31 20:05:47

【国盛】科森科技，20201030，首次覆盖买入

深耕精密金属结构件，打造精密金属制造“一站式”服务。公司深耕精密金属结构件十余年，当前产品主要集中于消费电子领域，包括智能手机、笔记本电脑、平板电脑、智能耳机、智能音箱等终端产品的外壳、中框、中板、按键、标志、转轴（铰链）等。另外，公司医疗器械产品包括手术刀、骨钉、心脏起搏器等终端产品所需结构件等；电子烟产品包括金属支架及部分外观件；以及液晶显示面板的部分工艺服务。公司产品线丰富，可满足众多行业对精密金属制造“一站式”服务的要求。消费电子行业5G渗透+终端创新，精密结构件迎新机遇。精密结构件是

S
科森科技

0

3

4

27.96
听风的韭菜

一路向北

2020-10-30 20:43:23

【信达】川仪股份，20201030买入报告

我国规模最大、产品品类最齐全的自动化仪表龙头。公司是上世纪六十年代国家重点布局的三大仪器仪表制造基地之一，是国内规模最大、产品品类最齐全的自动化仪表龙头。公司主要产品包括智能执行机构、智能变送器、智能调节阀、智能流量仪表、物位仪表、温度仪表、控制设备及装臵、分析仪器等单项产品和系统集成及总包服务。公司下游应用包括石油化工、电力、冶金、市政及公用环保、医药、食品饮料、新能源等行业，主要客户包括中石油、中石化、中海油、中国国电、国电投、中广核等。近年来，受益于下游石油化工、电力和冶金行业

S
川仪股份

0

5

7

44.91
听风的韭菜

一路向北

2020-10-30 16:06:04

【国金】欧陆通，20201029，买入报告

投资逻辑快速发展中的开关电源行业龙头。公司致力于研发、生产和销售电源适配器、服务器电源等电源类产品，产品广泛应用于办公电子、机顶盒、网络通信、安防监控、音响、金融POS终端、数据中心、电动工具等众多领域。主要客户有LG、富士康、大华、海康、TTi、华为等。公司在开关电源领域深耕多年，注重技术研发，在技术创新（拥有86项专利技术、40项软件著作权和多项专有技术）、产品品质、生产管理、成本管控及客户资源等方面具有核心竞争优势。近几年，公司保持了快速发展，2016~2019年营收和归母净利润三年复合

S
欧陆通

1

3

5

31.14
听风的韭菜

一路向北

2020-10-30 13:46:22

【国君电新】容百科技，20201030，首次覆盖买入

首次覆盖，给予目标价48.6元，给予增持评级。公司在2019年进行了一轮大幅的产能扩张，随后产能利用率一直在30-50%，导致盈利情况不佳，2020年9月随着合资车企及造车新势力的放量，公司再次满产，预计吨利润恢复到1万元以上，公司将迎来戴维斯双击，其情况类似2019年的科达利（最高涨幅5倍）。预计2020-2022年归母利润预测为2.0、5.0、7.0亿元，对应EPS为0.45、1.13、1.58元，首次覆盖，给予目标价48.6元，给予增持评级。产能利用率是盈利的关键。2020年上半年，公司

S
容百科技

1

6

3

31.10
听风的韭菜

一路向北

2020-10-30 13:16:24

【国君】芯源微，Q3超预期，上调目标价

　维持“增持”评级，上调目标价170.55元。公司业绩成长超预期，调高2020-2022年EPS预测为0.87、1.27、2.07元（前次预测0.46、0.89、1.98元）。参考可比公司估值给予公司2021年26倍PS，目标价170.55（前次目标价162.11元），维持增持评级。　　公司Q3业绩超预期，营收净利润均创历史新高。Q3营收1.49亿元，YOY420.94%，QOQ175.93%，环比、同比增速相比于20Q1和20Q2均大幅增加。Q3归母净利润为0.38亿元，YOY2000%，增

S
芯源微

0

3

4

27.26

前往

页

听风的韭菜

一路向北

2020-11-02 10:24:50

【国君】华鲁恒升，20201101，买入报告

当前低油价下公司成本优势依旧突出，草酸、DMF、精己二酸、酰胺及尼龙项目投产预计带动业绩快速增长，十四五规划或打开长期成长空间。投资要点：  维持“增持”评级。市场担心低油价下或导致公司竞争力减弱和盈利下滑，未来成长性受限。我们认为公司成本优势依旧突出，多个项目投产预计带动业绩增长，维持公司 2020-2022 年 EPS 为 1.38/1.85/1.97 元的预测，根据 PE/PB 两种估值方法，结合谨慎性原则，给予公司 2021 年 PE 20X 进行估值，上调公司目标价至 37.

S
华鲁恒升

1

3

4

45.89
听风的韭菜

一路向北

2020-11-02 10:22:49

【国君】有方科技，20201101，首次覆盖买入

公司为物联网模块一线供应商，向下游终端和解决方案延展。公司具备产品技术优势与客户优势，预计受益于智能电表更换周期与车联网市场扩张，恢复营收高增长阶段。投资要点：  首次覆盖, 目标价 52.25 元，给予“增持”评级。预计 2020 至 2022 年营业收入为 6.76/13.43/19.35 亿元，归母净利润为 0.09/0.87/1.25 亿元，对应 EPS 为 0.10/0.94/1.36 元。考虑到同行业平均估值及公司核心竞争优势，给予 2021 年 55 倍 PE，对应目标价

S
有方科技

0

2

1

17.65
听风的韭菜

一路向北

2020-11-02 10:17:41

【中信】长鸿高科，20201101，首次覆盖买入

公司国内主要的 TPES 供应商，积极涉足高端弹性体和可降解材料。长鸿高科是国内主要的苯乙烯类热塑性弹性体（TPES）供应商，当前核心产品主要包括 SBS （丁二烯嵌段）和 SEBS（SBS 的氢化产品）系列苯乙烯类热塑性弹性体，当前拥有 15.5 万吨 SBS/SEBS 产能，位居国内第三。公司重视技术，研发费用率显著高于行业水平，拥有 TPES 所有主要品类的自主知识产品，目前正投资建设 7.5 万吨 SBS、2 万吨 SEBS 和 2 万吨高端 SIS/SEPS（异戊二烯嵌段及其氢

S
长鸿高科

1

7

10

87.98
听风的韭菜

一路向北

2020-11-01 21:46:52

【东吴电新】汇川技术Q3：业绩再次大超预期

Q3收入+51.4%、利润+192.5%，业绩大超预期，体现出极强的经营α。整体而言，汇川业绩大超预期来自通用自动化高增长（Q3增长78%超预期），叠加盈利能力大幅改善（Q3净利率26.25%、同比+11.06pct、环比+5.11pct），目前订单仍旺盛，预计全年继续高增，公司预测全年业绩18.1-22.8亿，同比+90%~140%，我们预计实际业绩在预测上限附近。

【东吴电新】汇川技术Q3：业绩再次大超预期、工控和电控双王崛起

S
汇川技术

0

3

3

11.58
听风的韭菜

一路向北

2020-11-01 21:27:40

【中泰电新】三季报总结电话会议纪要20201101

【中泰电新】三季报总结电话会议纪要时间：2020年11月1日下午4点发言人：中泰电新&汽车组首席苏晨各位投资者好，电新行业三季报各细分板块大放异彩，我们对四个重点行业和龙头个股进行梳理总结如下：

【中泰电新】三季报总结电话会议纪要20201101

S
比亚迪

0

2

4

11.46
听风的韭菜

一路向北

2020-11-01 17:53:46

【安信汽车】星宇股份：业绩超预期，红旗贡献重要力量

■业绩超预期，红旗贡献重要力量。 2020Q3，公司收入、归母净利润环比分别增长15.39%、36.4%，业绩超出预期。我们认为，公司三季度业绩超预期的核心原因在于：1）2020Q3一汽红旗销量呈现超高速增长：3季度销量达5.92万辆，同比增长94.62%，环比增长31.33%，预计其为星宇股份贡献了显著业绩增量；2）由公司配套车灯的换代卡罗拉销量表现非常亮眼：2020Q3，卡罗拉销量同比增长46.26%；3）公司配套前后车灯（前矩阵式LED，后OLED）的红旗H9于8月份正式上市，上市后关注度

S
星宇股份

0

3

4

26.75
听风的韭菜

一路向北

2020-11-01 17:47:01

【国金钢铁】st抚钢：上调目标市值至300亿元

业绩简评公司公告前三季度实现营收47.14亿元，同比增长7.69%；实现归母净利润4.04亿元，同比增长132.57%。

【国金钢铁】st抚钢：盈利大超预期，上调目标市值空间至300亿元

S
抚顺特钢

1

3

4

19.38
听风的韭菜

一路向北

2020-11-01 16:53:04

【建投中小盘|深度】华荣股份，20201101，首次覆盖买入

华荣股份是行业领先的防爆电器、专业照明设备供应商，主要产品包括厂用防爆电器、矿用防爆电器和专业照明设备。公司发展稳健，2015-2019年营收复合增速10.20%，归母净利润复合增速9.90%。公司保持着极高的分红比例， 2015-2019年现金分红占归母净利润的比重平均为58%；2019年4月公司高管承诺至2021年4月25日不以任何方式减持所持有的公司股份。国内市场：集中度提升+业务领域拓展。2019年国内防爆电器市场需求约70亿人民币，预计将保持年均10%左右的增速，公司市占率22%

S
华荣股份

0

3

3

26.30
听风的韭菜

一路向北

2020-10-31 21:08:06

【国君】中衡设计：装配式钢结构设计龙头估值低估

本报告导读：作为装配式设计龙头、装配式钢结构设计应用率最为成熟广泛，80%以上项目包含装配式设计，收入约占比约40%；PE仅仅13倍远低可比公司31倍。投资要点：维持增持。前三季度营收10.6亿元(-8.9%)、归母净利1.49亿元(+12.2%)、略低预期因间接投资的科创板股票股价波动造成公允价值波动；维持预测2020-22年EPS为0.88/1.11/1.38元增速22/26/24%，维持目标价20.77元，目标价对应2020/21/22年23.6/18.7/15.1倍PE，维持增持。

S
中衡设计

1

5

9

61.65
听风的韭菜

一路向北

2020-10-31 20:11:22

天风 · 月度金股丨11月

天风 · 月度金股丨11月

1.png

S
芒果超媒

1

4

1

10.95
听风的韭菜

一路向北

2020-10-31 20:05:47

【国盛】科森科技，20201030，首次覆盖买入

深耕精密金属结构件，打造精密金属制造“一站式”服务。公司深耕精密金属结构件十余年，当前产品主要集中于消费电子领域，包括智能手机、笔记本电脑、平板电脑、智能耳机、智能音箱等终端产品的外壳、中框、中板、按键、标志、转轴（铰链）等。另外，公司医疗器械产品包括手术刀、骨钉、心脏起搏器等终端产品所需结构件等；电子烟产品包括金属支架及部分外观件；以及液晶显示面板的部分工艺服务。公司产品线丰富，可满足众多行业对精密金属制造“一站式”服务的要求。消费电子行业5G渗透+终端创新，精密结构件迎新机遇。精密结构件是

S
科森科技

0

3

4

27.96
听风的韭菜

一路向北

2020-10-30 20:43:23

【信达】川仪股份，20201030买入报告

我国规模最大、产品品类最齐全的自动化仪表龙头。公司是上世纪六十年代国家重点布局的三大仪器仪表制造基地之一，是国内规模最大、产品品类最齐全的自动化仪表龙头。公司主要产品包括智能执行机构、智能变送器、智能调节阀、智能流量仪表、物位仪表、温度仪表、控制设备及装臵、分析仪器等单项产品和系统集成及总包服务。公司下游应用包括石油化工、电力、冶金、市政及公用环保、医药、食品饮料、新能源等行业，主要客户包括中石油、中石化、中海油、中国国电、国电投、中广核等。近年来，受益于下游石油化工、电力和冶金行业

S
川仪股份

0

5

7

44.91
听风的韭菜

一路向北

2020-10-30 16:06:04

【国金】欧陆通，20201029，买入报告

投资逻辑快速发展中的开关电源行业龙头。公司致力于研发、生产和销售电源适配器、服务器电源等电源类产品，产品广泛应用于办公电子、机顶盒、网络通信、安防监控、音响、金融POS终端、数据中心、电动工具等众多领域。主要客户有LG、富士康、大华、海康、TTi、华为等。公司在开关电源领域深耕多年，注重技术研发，在技术创新（拥有86项专利技术、40项软件著作权和多项专有技术）、产品品质、生产管理、成本管控及客户资源等方面具有核心竞争优势。近几年，公司保持了快速发展，2016~2019年营收和归母净利润三年复合

S
欧陆通

1

3

5

31.14
听风的韭菜

一路向北

2020-10-30 13:46:22

【国君电新】容百科技，20201030，首次覆盖买入

首次覆盖，给予目标价48.6元，给予增持评级。公司在2019年进行了一轮大幅的产能扩张，随后产能利用率一直在30-50%，导致盈利情况不佳，2020年9月随着合资车企及造车新势力的放量，公司再次满产，预计吨利润恢复到1万元以上，公司将迎来戴维斯双击，其情况类似2019年的科达利（最高涨幅5倍）。预计2020-2022年归母利润预测为2.0、5.0、7.0亿元，对应EPS为0.45、1.13、1.58元，首次覆盖，给予目标价48.6元，给予增持评级。产能利用率是盈利的关键。2020年上半年，公司

S
容百科技

1

6

3

31.10
听风的韭菜

一路向北

2020-10-30 13:16:24

【国君】芯源微，Q3超预期，上调目标价

　维持“增持”评级，上调目标价170.55元。公司业绩成长超预期，调高2020-2022年EPS预测为0.87、1.27、2.07元（前次预测0.46、0.89、1.98元）。参考可比公司估值给予公司2021年26倍PS，目标价170.55（前次目标价162.11元），维持增持评级。　　公司Q3业绩超预期，营收净利润均创历史新高。Q3营收1.49亿元，YOY420.94%，QOQ175.93%，环比、同比增速相比于20Q1和20Q2均大幅增加。Q3归母净利润为0.38亿元，YOY2000%，增

S
芯源微

0

3

4

27.26

前往

页

听风的韭菜

一路向北

2020-11-02 10:24:50

【国君】华鲁恒升，20201101，买入报告

当前低油价下公司成本优势依旧突出，草酸、DMF、精己二酸、酰胺及尼龙项目投产预计带动业绩快速增长，十四五规划或打开长期成长空间。投资要点：  维持“增持”评级。市场担心低油价下或导致公司竞争力减弱和盈利下滑，未来成长性受限。我们认为公司成本优势依旧突出，多个项目投产预计带动业绩增长，维持公司 2020-2022 年 EPS 为 1.38/1.85/1.97 元的预测，根据 PE/PB 两种估值方法，结合谨慎性原则，给予公司 2021 年 PE 20X 进行估值，上调公司目标价至 37.

S
华鲁恒升

1

3

4

45.89
听风的韭菜

一路向北

2020-11-02 10:22:49

【国君】有方科技，20201101，首次覆盖买入

公司为物联网模块一线供应商，向下游终端和解决方案延展。公司具备产品技术优势与客户优势，预计受益于智能电表更换周期与车联网市场扩张，恢复营收高增长阶段。投资要点：  首次覆盖, 目标价 52.25 元，给予“增持”评级。预计 2020 至 2022 年营业收入为 6.76/13.43/19.35 亿元，归母净利润为 0.09/0.87/1.25 亿元，对应 EPS 为 0.10/0.94/1.36 元。考虑到同行业平均估值及公司核心竞争优势，给予 2021 年 55 倍 PE，对应目标价

S
有方科技

0

2

1

17.65
听风的韭菜

一路向北

2020-11-02 10:17:41

【中信】长鸿高科，20201101，首次覆盖买入

公司国内主要的 TPES 供应商，积极涉足高端弹性体和可降解材料。长鸿高科是国内主要的苯乙烯类热塑性弹性体（TPES）供应商，当前核心产品主要包括 SBS （丁二烯嵌段）和 SEBS（SBS 的氢化产品）系列苯乙烯类热塑性弹性体，当前拥有 15.5 万吨 SBS/SEBS 产能，位居国内第三。公司重视技术，研发费用率显著高于行业水平，拥有 TPES 所有主要品类的自主知识产品，目前正投资建设 7.5 万吨 SBS、2 万吨 SEBS 和 2 万吨高端 SIS/SEPS（异戊二烯嵌段及其氢

S
长鸿高科

1

7

10

87.98
听风的韭菜

一路向北

2020-11-01 21:46:52

【东吴电新】汇川技术Q3：业绩再次大超预期

Q3收入+51.4%、利润+192.5%，业绩大超预期，体现出极强的经营α。整体而言，汇川业绩大超预期来自通用自动化高增长（Q3增长78%超预期），叠加盈利能力大幅改善（Q3净利率26.25%、同比+11.06pct、环比+5.11pct），目前订单仍旺盛，预计全年继续高增，公司预测全年业绩18.1-22.8亿，同比+90%~140%，我们预计实际业绩在预测上限附近。

【东吴电新】汇川技术Q3：业绩再次大超预期、工控和电控双王崛起

S
汇川技术

0

3

3

11.58
听风的韭菜

一路向北

2020-11-01 21:27:40

【中泰电新】三季报总结电话会议纪要20201101

【中泰电新】三季报总结电话会议纪要时间：2020年11月1日下午4点发言人：中泰电新&汽车组首席苏晨各位投资者好，电新行业三季报各细分板块大放异彩，我们对四个重点行业和龙头个股进行梳理总结如下：

【中泰电新】三季报总结电话会议纪要20201101

S
比亚迪

0

2

4

11.46
听风的韭菜

一路向北

2020-11-01 17:53:46

【安信汽车】星宇股份：业绩超预期，红旗贡献重要力量

■业绩超预期，红旗贡献重要力量。 2020Q3，公司收入、归母净利润环比分别增长15.39%、36.4%，业绩超出预期。我们认为，公司三季度业绩超预期的核心原因在于：1）2020Q3一汽红旗销量呈现超高速增长：3季度销量达5.92万辆，同比增长94.62%，环比增长31.33%，预计其为星宇股份贡献了显著业绩增量；2）由公司配套车灯的换代卡罗拉销量表现非常亮眼：2020Q3，卡罗拉销量同比增长46.26%；3）公司配套前后车灯（前矩阵式LED，后OLED）的红旗H9于8月份正式上市，上市后关注度

S
星宇股份

0

3

4

26.75
听风的韭菜

一路向北

2020-11-01 17:47:01

【国金钢铁】st抚钢：上调目标市值至300亿元

业绩简评公司公告前三季度实现营收47.14亿元，同比增长7.69%；实现归母净利润4.04亿元，同比增长132.57%。

【国金钢铁】st抚钢：盈利大超预期，上调目标市值空间至300亿元

S
抚顺特钢

1

3

4

19.38
听风的韭菜

一路向北

2020-11-01 16:53:04

【建投中小盘|深度】华荣股份，20201101，首次覆盖买入

华荣股份是行业领先的防爆电器、专业照明设备供应商，主要产品包括厂用防爆电器、矿用防爆电器和专业照明设备。公司发展稳健，2015-2019年营收复合增速10.20%，归母净利润复合增速9.90%。公司保持着极高的分红比例， 2015-2019年现金分红占归母净利润的比重平均为58%；2019年4月公司高管承诺至2021年4月25日不以任何方式减持所持有的公司股份。国内市场：集中度提升+业务领域拓展。2019年国内防爆电器市场需求约70亿人民币，预计将保持年均10%左右的增速，公司市占率22%

S
华荣股份

0

3

3

26.30
听风的韭菜

一路向北

2020-10-31 21:08:06

【国君】中衡设计：装配式钢结构设计龙头估值低估

本报告导读：作为装配式设计龙头、装配式钢结构设计应用率最为成熟广泛，80%以上项目包含装配式设计，收入约占比约40%；PE仅仅13倍远低可比公司31倍。投资要点：维持增持。前三季度营收10.6亿元(-8.9%)、归母净利1.49亿元(+12.2%)、略低预期因间接投资的科创板股票股价波动造成公允价值波动；维持预测2020-22年EPS为0.88/1.11/1.38元增速22/26/24%，维持目标价20.77元，目标价对应2020/21/22年23.6/18.7/15.1倍PE，维持增持。

S
中衡设计

1

5

9

61.65
听风的韭菜

一路向北

2020-10-31 20:11:22

天风 · 月度金股丨11月

天风 · 月度金股丨11月

1.png

S
芒果超媒

1

4

1

10.95
听风的韭菜

一路向北

2020-10-31 20:05:47

【国盛】科森科技，20201030，首次覆盖买入

深耕精密金属结构件，打造精密金属制造“一站式”服务。公司深耕精密金属结构件十余年，当前产品主要集中于消费电子领域，包括智能手机、笔记本电脑、平板电脑、智能耳机、智能音箱等终端产品的外壳、中框、中板、按键、标志、转轴（铰链）等。另外，公司医疗器械产品包括手术刀、骨钉、心脏起搏器等终端产品所需结构件等；电子烟产品包括金属支架及部分外观件；以及液晶显示面板的部分工艺服务。公司产品线丰富，可满足众多行业对精密金属制造“一站式”服务的要求。消费电子行业5G渗透+终端创新，精密结构件迎新机遇。精密结构件是

S
科森科技

0

3

4

27.96
听风的韭菜

一路向北

2020-10-30 20:43:23

【信达】川仪股份，20201030买入报告

我国规模最大、产品品类最齐全的自动化仪表龙头。公司是上世纪六十年代国家重点布局的三大仪器仪表制造基地之一，是国内规模最大、产品品类最齐全的自动化仪表龙头。公司主要产品包括智能执行机构、智能变送器、智能调节阀、智能流量仪表、物位仪表、温度仪表、控制设备及装臵、分析仪器等单项产品和系统集成及总包服务。公司下游应用包括石油化工、电力、冶金、市政及公用环保、医药、食品饮料、新能源等行业，主要客户包括中石油、中石化、中海油、中国国电、国电投、中广核等。近年来，受益于下游石油化工、电力和冶金行业

S
川仪股份

0

5

7

44.91
听风的韭菜

一路向北

2020-10-30 16:06:04

【国金】欧陆通，20201029，买入报告

投资逻辑快速发展中的开关电源行业龙头。公司致力于研发、生产和销售电源适配器、服务器电源等电源类产品，产品广泛应用于办公电子、机顶盒、网络通信、安防监控、音响、金融POS终端、数据中心、电动工具等众多领域。主要客户有LG、富士康、大华、海康、TTi、华为等。公司在开关电源领域深耕多年，注重技术研发，在技术创新（拥有86项专利技术、40项软件著作权和多项专有技术）、产品品质、生产管理、成本管控及客户资源等方面具有核心竞争优势。近几年，公司保持了快速发展，2016~2019年营收和归母净利润三年复合

S
欧陆通

1

3

5

31.14
听风的韭菜

一路向北

2020-10-30 13:46:22

【国君电新】容百科技，20201030，首次覆盖买入

首次覆盖，给予目标价48.6元，给予增持评级。公司在2019年进行了一轮大幅的产能扩张，随后产能利用率一直在30-50%，导致盈利情况不佳，2020年9月随着合资车企及造车新势力的放量，公司再次满产，预计吨利润恢复到1万元以上，公司将迎来戴维斯双击，其情况类似2019年的科达利（最高涨幅5倍）。预计2020-2022年归母利润预测为2.0、5.0、7.0亿元，对应EPS为0.45、1.13、1.58元，首次覆盖，给予目标价48.6元，给予增持评级。产能利用率是盈利的关键。2020年上半年，公司

S
容百科技

1

6

3

31.10
听风的韭菜

一路向北

2020-10-30 13:16:24

【国君】芯源微，Q3超预期，上调目标价

　维持“增持”评级，上调目标价170.55元。公司业绩成长超预期，调高2020-2022年EPS预测为0.87、1.27、2.07元（前次预测0.46、0.89、1.98元）。参考可比公司估值给予公司2021年26倍PS，目标价170.55（前次目标价162.11元），维持增持评级。　　公司Q3业绩超预期，营收净利润均创历史新高。Q3营收1.49亿元，YOY420.94%，QOQ175.93%，环比、同比增速相比于20Q1和20Q2均大幅增加。Q3归母净利润为0.38亿元，YOY2000%，增

S
芯源微

0

3

4

27.26

前往

页

听风的韭菜

一路向北

2020-11-02 10:24:50

【国君】华鲁恒升，20201101，买入报告

当前低油价下公司成本优势依旧突出，草酸、DMF、精己二酸、酰胺及尼龙项目投产预计带动业绩快速增长，十四五规划或打开长期成长空间。投资要点：  维持“增持”评级。市场担心低油价下或导致公司竞争力减弱和盈利下滑，未来成长性受限。我们认为公司成本优势依旧突出，多个项目投产预计带动业绩增长，维持公司 2020-2022 年 EPS 为 1.38/1.85/1.97 元的预测，根据 PE/PB 两种估值方法，结合谨慎性原则，给予公司 2021 年 PE 20X 进行估值，上调公司目标价至 37.

S
华鲁恒升

1

3

4

45.89
听风的韭菜

一路向北

2020-11-02 10:22:49

【国君】有方科技，20201101，首次覆盖买入

公司为物联网模块一线供应商，向下游终端和解决方案延展。公司具备产品技术优势与客户优势，预计受益于智能电表更换周期与车联网市场扩张，恢复营收高增长阶段。投资要点：  首次覆盖, 目标价 52.25 元，给予“增持”评级。预计 2020 至 2022 年营业收入为 6.76/13.43/19.35 亿元，归母净利润为 0.09/0.87/1.25 亿元，对应 EPS 为 0.10/0.94/1.36 元。考虑到同行业平均估值及公司核心竞争优势，给予 2021 年 55 倍 PE，对应目标价

S
有方科技

0

2

1

17.65
听风的韭菜

一路向北

2020-11-02 10:17:41

【中信】长鸿高科，20201101，首次覆盖买入

公司国内主要的 TPES 供应商，积极涉足高端弹性体和可降解材料。长鸿高科是国内主要的苯乙烯类热塑性弹性体（TPES）供应商，当前核心产品主要包括 SBS （丁二烯嵌段）和 SEBS（SBS 的氢化产品）系列苯乙烯类热塑性弹性体，当前拥有 15.5 万吨 SBS/SEBS 产能，位居国内第三。公司重视技术，研发费用率显著高于行业水平，拥有 TPES 所有主要品类的自主知识产品，目前正投资建设 7.5 万吨 SBS、2 万吨 SEBS 和 2 万吨高端 SIS/SEPS（异戊二烯嵌段及其氢

S
长鸿高科

1

7

10

87.98
听风的韭菜

一路向北

2020-11-01 21:46:52

【东吴电新】汇川技术Q3：业绩再次大超预期

Q3收入+51.4%、利润+192.5%，业绩大超预期，体现出极强的经营α。整体而言，汇川业绩大超预期来自通用自动化高增长（Q3增长78%超预期），叠加盈利能力大幅改善（Q3净利率26.25%、同比+11.06pct、环比+5.11pct），目前订单仍旺盛，预计全年继续高增，公司预测全年业绩18.1-22.8亿，同比+90%~140%，我们预计实际业绩在预测上限附近。

【东吴电新】汇川技术Q3：业绩再次大超预期、工控和电控双王崛起

S
汇川技术

0

3

3

11.58
听风的韭菜

一路向北

2020-11-01 21:27:40

【中泰电新】三季报总结电话会议纪要20201101

【中泰电新】三季报总结电话会议纪要时间：2020年11月1日下午4点发言人：中泰电新&汽车组首席苏晨各位投资者好，电新行业三季报各细分板块大放异彩，我们对四个重点行业和龙头个股进行梳理总结如下：

【中泰电新】三季报总结电话会议纪要20201101

S
比亚迪

0

2

4

11.46
听风的韭菜

一路向北

2020-11-01 17:53:46

【安信汽车】星宇股份：业绩超预期，红旗贡献重要力量

■业绩超预期，红旗贡献重要力量。 2020Q3，公司收入、归母净利润环比分别增长15.39%、36.4%，业绩超出预期。我们认为，公司三季度业绩超预期的核心原因在于：1）2020Q3一汽红旗销量呈现超高速增长：3季度销量达5.92万辆，同比增长94.62%，环比增长31.33%，预计其为星宇股份贡献了显著业绩增量；2）由公司配套车灯的换代卡罗拉销量表现非常亮眼：2020Q3，卡罗拉销量同比增长46.26%；3）公司配套前后车灯（前矩阵式LED，后OLED）的红旗H9于8月份正式上市，上市后关注度

S
星宇股份

0

3

4

26.75
听风的韭菜

一路向北

2020-11-01 17:47:01

【国金钢铁】st抚钢：上调目标市值至300亿元

业绩简评公司公告前三季度实现营收47.14亿元，同比增长7.69%；实现归母净利润4.04亿元，同比增长132.57%。

【国金钢铁】st抚钢：盈利大超预期，上调目标市值空间至300亿元

S
抚顺特钢

1

3

4

19.38
听风的韭菜

一路向北

2020-11-01 16:53:04

【建投中小盘|深度】华荣股份，20201101，首次覆盖买入

华荣股份是行业领先的防爆电器、专业照明设备供应商，主要产品包括厂用防爆电器、矿用防爆电器和专业照明设备。公司发展稳健，2015-2019年营收复合增速10.20%，归母净利润复合增速9.90%。公司保持着极高的分红比例， 2015-2019年现金分红占归母净利润的比重平均为58%；2019年4月公司高管承诺至2021年4月25日不以任何方式减持所持有的公司股份。国内市场：集中度提升+业务领域拓展。2019年国内防爆电器市场需求约70亿人民币，预计将保持年均10%左右的增速，公司市占率22%

S
华荣股份

0

3

3

26.30
听风的韭菜

一路向北

2020-10-31 21:08:06

【国君】中衡设计：装配式钢结构设计龙头估值低估

本报告导读：作为装配式设计龙头、装配式钢结构设计应用率最为成熟广泛，80%以上项目包含装配式设计，收入约占比约40%；PE仅仅13倍远低可比公司31倍。投资要点：维持增持。前三季度营收10.6亿元(-8.9%)、归母净利1.49亿元(+12.2%)、略低预期因间接投资的科创板股票股价波动造成公允价值波动；维持预测2020-22年EPS为0.88/1.11/1.38元增速22/26/24%，维持目标价20.77元，目标价对应2020/21/22年23.6/18.7/15.1倍PE，维持增持。

S
中衡设计

1

5

9

61.65
听风的韭菜

一路向北

2020-10-31 20:11:22

天风 · 月度金股丨11月

天风 · 月度金股丨11月

1.png

S
芒果超媒

1

4

1

10.95
听风的韭菜

一路向北

2020-10-31 20:05:47

【国盛】科森科技，20201030，首次覆盖买入

深耕精密金属结构件，打造精密金属制造“一站式”服务。公司深耕精密金属结构件十余年，当前产品主要集中于消费电子领域，包括智能手机、笔记本电脑、平板电脑、智能耳机、智能音箱等终端产品的外壳、中框、中板、按键、标志、转轴（铰链）等。另外，公司医疗器械产品包括手术刀、骨钉、心脏起搏器等终端产品所需结构件等；电子烟产品包括金属支架及部分外观件；以及液晶显示面板的部分工艺服务。公司产品线丰富，可满足众多行业对精密金属制造“一站式”服务的要求。消费电子行业5G渗透+终端创新，精密结构件迎新机遇。精密结构件是

S
科森科技

0

3

4

27.96
听风的韭菜

一路向北

2020-10-30 20:43:23

【信达】川仪股份，20201030买入报告

我国规模最大、产品品类最齐全的自动化仪表龙头。公司是上世纪六十年代国家重点布局的三大仪器仪表制造基地之一，是国内规模最大、产品品类最齐全的自动化仪表龙头。公司主要产品包括智能执行机构、智能变送器、智能调节阀、智能流量仪表、物位仪表、温度仪表、控制设备及装臵、分析仪器等单项产品和系统集成及总包服务。公司下游应用包括石油化工、电力、冶金、市政及公用环保、医药、食品饮料、新能源等行业，主要客户包括中石油、中石化、中海油、中国国电、国电投、中广核等。近年来，受益于下游石油化工、电力和冶金行业

S
川仪股份

0

5

7

44.91
听风的韭菜

一路向北

2020-10-30 16:06:04

【国金】欧陆通，20201029，买入报告

投资逻辑快速发展中的开关电源行业龙头。公司致力于研发、生产和销售电源适配器、服务器电源等电源类产品，产品广泛应用于办公电子、机顶盒、网络通信、安防监控、音响、金融POS终端、数据中心、电动工具等众多领域。主要客户有LG、富士康、大华、海康、TTi、华为等。公司在开关电源领域深耕多年，注重技术研发，在技术创新（拥有86项专利技术、40项软件著作权和多项专有技术）、产品品质、生产管理、成本管控及客户资源等方面具有核心竞争优势。近几年，公司保持了快速发展，2016~2019年营收和归母净利润三年复合

S
欧陆通

1

3

5

31.14
听风的韭菜

一路向北

2020-10-30 13:46:22

【国君电新】容百科技，20201030，首次覆盖买入

首次覆盖，给予目标价48.6元，给予增持评级。公司在2019年进行了一轮大幅的产能扩张，随后产能利用率一直在30-50%，导致盈利情况不佳，2020年9月随着合资车企及造车新势力的放量，公司再次满产，预计吨利润恢复到1万元以上，公司将迎来戴维斯双击，其情况类似2019年的科达利（最高涨幅5倍）。预计2020-2022年归母利润预测为2.0、5.0、7.0亿元，对应EPS为0.45、1.13、1.58元，首次覆盖，给予目标价48.6元，给予增持评级。产能利用率是盈利的关键。2020年上半年，公司

S
容百科技

1

6

3

31.10
听风的韭菜

一路向北

2020-10-30 13:16:24

【国君】芯源微，Q3超预期，上调目标价

　维持“增持”评级，上调目标价170.55元。公司业绩成长超预期，调高2020-2022年EPS预测为0.87、1.27、2.07元（前次预测0.46、0.89、1.98元）。参考可比公司估值给予公司2021年26倍PS，目标价170.55（前次目标价162.11元），维持增持评级。　　公司Q3业绩超预期，营收净利润均创历史新高。Q3营收1.49亿元，YOY420.94%，QOQ175.93%，环比、同比增速相比于20Q1和20Q2均大幅增加。Q3归母净利润为0.38亿元，YOY2000%，增

S
芯源微

0

3

4

27.26

前往

页

9

关注

5915

粉丝

34350.58

工分

社区规则服务协议隐私政策

沪ICP备20009443号

© 2020 上海韭研信息科技有限公司

关于韭研公社

问题反馈

有问题请联系@韭菜团子

公社愿景：韭研公社，原韭菜公社，投资干货最多的共享社群，汇聚全网最深度的基本面研究，消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。

风险提示：韭研公社里任何网友的发言，都有其特定立场，均不构成投资建议，请投资者独立审慎决策。

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126