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听风的韭菜
每天都处于被市场淘汰的边缘
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听风的韭菜
一路向北
2024-06-28 11:15:55
【国投证券策略】不可不察:投资生态真变了
核心观点:当前A股投资生态下,三大重要变化:1、坚定主线,适当降低换手率是更好的选择;2、价值派抱团方向存在持续超额;3、权益ETF是最具潜力的发展导向与明确的增量资金来源。
【国投证券策略】不可不察:投资生态真变了
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中国神华
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听风的韭菜
一路向北
2024-06-26 13:34:58
【天风电新】出海链的几点思考-0625
最近的研究总结可以说是围绕海外,把跟电新相关的又挖了一圈,好处在于可横向对比,去思考同为出海链,如何去做选择,现将我们的思考,反馈如下: -近期的波动:从EV车、到宁德、绿通公告等,仍是反应市场对贸易摩擦的担心。我们猜测按照A股惯性,提前反应了对美国市场的担忧,6.27日(北京时间6.28日上午9点)美国大选辩论日或是利空出尽的时间点。 同时,从涛涛的沟通,看似留易摩擦是对大家不利,但实际上又是拉开企业竞争力的好时机,有产品竞争力+资金实力的反而中期受益。 -欧美两个市场,很多投资者认为是一类的
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宁德时代
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听风的韭菜
一路向北
2024-06-25 21:27:16
【华泰互联网】OpenAI突停中国API服务,催化AI国产替代
【华泰互联网】OpenAI突停中国API服务,催化AI国产替代(互联网大模型和云业务) 6月25日凌晨,全球开发者陆续收到0penAI的邮件,表示会停止中国等地区的API使用 今日国内大模型API提供商,积极提供迁徙的优惠政策,免费提供50万-1.5亿免费tokens OpenAI目前支持约161个国家,不支持中国大陆、中国香港、朝鲜、俄罗斯、古巴、伊朗、叙利亚 【华泰观点】 主要受影响群体:套用OpenAI数据的初创公司、以及调用API的互联网业务部门解决方案:需寻求国产替代方案,减少对美投资
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昆仑万维
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听风的韭菜
一路向北
2024-06-24 09:14:09
中信建投陈果:在回调中思考胜率与赔率投资
近期市场如期处于回调中,但电子等结构机会依然亮眼,在存量环境下,前期红利也出现调整,对于结构选择,我们认为红利在回调之后依然将是适合底仓的高胜率选择,对于追求弹性的投资者,赔率资产的机会仍会存在,主要在于有限的景气成长中,且具有一定的轮动属性。整体看市场重回上升尚需等待外部流动性与政策面等因素的强催化。结构关注:电力、电子、光模块、小金厘、医药等。 共识下的"高胜率”红利资产调整原因与展望。市场此前共识是调整中可以抱紧红利资产。但5月22日以来中证红利指数下跌5.89%,不但没有绝对收益,也没有
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中国神华
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听风的韭菜
一路向北
2024-06-23 21:21:22
【如何看待近期猪价的下跌?】第一波快速上涨后的正常回调
从近期调研反馈,短期猪价回落属于第一波猪价快速上涨后的回调,5月份开始的集中二育近期会持续出栏,这个对于后期猪价的第二波上涨是利好。产业预期7月中旬开始会有第二波上涨,第二波的上涨幅度大概率会超过第一波,并且能够使得猪价稳定在较高的水平,只有盈利持续时间超预期养殖企业才能赚到钱。 育影响:部分大型饲料企业销售数据来看这一波二育的量还没有23年的量大,5月份猪价上涨太快,上二育的规模不大,很多养殖场都处于观望状态。4月份某大型集团猪料外销环比下降5%左右,5月份环比增长7%左右,23年8月份猪料环
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温氏股份
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听风的韭菜
一路向北
2024-06-23 09:57:56
【转载】可转债更新
目前可转债市场出现了极度恐慌的局面,先有搜特转债、蓝盾转债、鸿达转债退市,特别是搜于特,公开转债不付息、回售违约。以及部分退市转债的公司实控人,掏空公司,恶意退市,彻底摆烂,是本轮转债市场引发信用崩塌的基石。 其中,搜于特募集资金,违规补充流动资金,无法归还 鸿达兴业,募集资金被司法划扣,未及时补充回来, 全筑股份募集资金违规补充,未归还募集资金账户,后续直接永久补充流动资金。 正邦、全筑重整,小额太低,严重侵害转债持有人利益,存在恶意逃逃废债行为。 再有,维尔利,恶意规避回售,城地香江,下修拖
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中国神华
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听风的韭菜
一路向北
2024-06-22 21:32:43
【天风电新】全球海风大会关键信息汇总-0621
1、国内海风在建情况:截至1月底全国海风在建9GW(辽宁0.45、山东1.60、浙江1.10、福建0.40、广东3.30、广西0.67) 2、当前造价:近海、深远海、漂浮式塑造价范围10000-12000元/kw、12000-15000元/kw、23000-30000元/kw。山东江苏等建设条件较好区域个别项目招标价格低于10000元/kw。 3、省级规划复函情况:河北、山东、上海、浙江、福建、广东、广西、海南8省(区、市)已完成规划复函,目前正在加快推进江苏、辽宁、天津3省(区、市)规划复函。
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中天科技
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听风的韭菜
一路向北
2024-06-22 13:55:04
北京各商圈房价一览
北京各商圈房价一览
北京各商圈价格.pdf
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万科A
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听风的韭菜
一路向北
2024-06-21 10:41:25
【转载】建议关注PCB铲子股【鼎泰高科】
大佬好,当前位置建议关注PCB铲子股【鼎泰高科】,AI最气度传导,下游PCB客户稼动率提升,公司经营拐点已现,6月开始产满销,且AI相关产品单价高。Q2量预期环比增长两位数,Q3改善会更明显。 【鼎泰高科】交流要点 1、5月下旬开始,客户钻针需求增加明显,AI服务器带动。6月开始满产满销。钻针业务占比70%+,研磨材料利润占比20%整体和PCB相关度90%。 2、钻针预期6月环比5月15%+增长,5月环比4月10%+。Q2环比Q1两位数。03改善会更明显 3、TAC涂层针占比提升明显(AI使用多
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鼎泰高科
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听风的韭菜
一路向北
2024-06-20 13:54:28
【天风通信】海缆板块持续推荐:海缆出海大机遇,国内复苏趋势加速
🔥我们【天风通信团队】持续推荐海缆头部厂商,建议重视海缆出海逻辑以及国内复苏进展。头部三家厂商有望充分受益于欧洲海风快速建设需求,海外订单明显增长支撑中长期业绩快速增长。同时国内海风复苏龙头率先受益。结合当前估值和位置,中天科技&亨通光电对应今年仅13-14倍PE估值,明年10-11倍,仍然低估值。我们坚定推荐建议重点关注!重申推荐逻辑: 🌹海缆出海大机遇,龙头厂商资质为基,核心受益: 我们认为中天科技&亨通光电&东方电缆(电新组覆盖)是海风海缆行业领域出海龙头厂商,中天去年已斩获欧洲大项目
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中天科技
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听风的韭菜
一路向北
2024-06-19 16:34:33
【中信建投策略】科创板《八条措施》诞生的背景与意义
6月19日,证监会发布《关于深化科创板改革 服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》,进一步深化改革,提升对新产业新业态新技术的包容性,发挥资本市场功能,更好服务中国式现代化大局。对于《八条措施》诞生的背景与意义,我们做如下解读: 背景上看: 1、时间节点:今年6-7月是科创板设立5周年时间节点(2019年6月13日,科创板正式开板;7月22日,科创板首批公司上市)。《八条措施》适时推出体现了政策层对科创板的高度重视。 2、贯彻中央部署:紧紧围绕服务高水平科技自立自强和新质生产力发展,同时对于助
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中国神华
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听风的韭菜
一路向北
2024-06-19 12:30:30
涤纶长丝短期数据跟踪20240619
涤纶长丝短期数据跟踪20240619 价格提升,产销放量 一、产销:6月18日江浙涤丝尾盘产销放量,日内平均产销在220-230%附近 二、价格:6月19日头部企业报价继续上涨。头部三家企业POY全消光普涨100,阳离子涨300-400,黑丝系列普涨50;DTY全消光涨100,阳离子涨50-200;其余报稳。 三、库存:截至上周,江浙地区POY/FDY/DTY厂商库存分别为26.9/19.9/29.1天,环比分别0/+1/+2.6天。 四、开工率:截至上周,涤纶直纺长丝负荷在89.8%,环比基本
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桐昆股份
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听风的韭菜
一路向北
2024-06-18 13:55:17
【国盛建筑】当前时点怎么看中国电建?
工程业务:新能源及抽水蓄能业务快速增长,传统基建业务占比下降。2023年公司新签订单11428亿元,同增13%,其中能源电力订单6168亿元,占总订单的54%,同比大幅增长36%;水资源与环境/基础设施分别订单分别为1548/3360亿元,同比变化-12%/-6%。能源电力订单结构拆解来看,太阳能/抽水蓄能/火电/风电分别新签2799/781/336/1148亿元,同比变化+45%/+221%/+50% /-21%,光伏与抽蓄订单快速增长,是当前公司订单增长的核心动能。2024年1-4月公司新签
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中国电建
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听风的韭菜
一路向北
2024-06-15 12:25:44
金融数据点评
领导好,我们前期多次提示M1、M2的下行风险,本月数据继续印证,链式缩表仍在延续。先简单聊一下,“提前还贷”为什么对M1和M2的影响这么大?在房价下行后期,提前还贷往往是修复资产负债表的被动行为,因此必然影响实际购买力,制约企业活期存款(即:M1承压) 提前还贷本身减少了居民存款,同时导致商业银行被动缩表,赎回非银的资管产品(即:M2承压) 当前居民的早偿率来到2008年以来的最高点 那么,如何解决这个问题? 早偿加速的本质是,提前还贷收益率(5年期LPR)与无风险利率(30年国债)利差不断走扩
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中国神华
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一路向北
2024-06-14 17:37:10
【华泰固收】金融数据快览
◎数据公布: 央行公布2024年5月金融数据: (1)新增人民币贷款9500亿元,市场预期10178亿元,前值7300亿元。 (2)社会融资规模20692亿元,市场预期19508亿元,前值-720亿元。 (3)M2同比7.0%,市场预期7.1%,前值7.2%;M1同比-4.2%,前值-1.4%;M0同比11.7%。 ①信贷: 5月新增人民币贷款9500亿元,同比少增4100亿。 其中,中长期占比58.0%,较上月上升25个百分点,较去年同期下降11个百分点。 分项看: (1)非金融企业贷款新增7
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2024-06-28 11:15:55
【国投证券策略】不可不察:投资生态真变了
核心观点:当前A股投资生态下,三大重要变化:1、坚定主线,适当降低换手率是更好的选择;2、价值派抱团方向存在持续超额;3、权益ETF是最具潜力的发展导向与明确的增量资金来源。
【国投证券策略】不可不察:投资生态真变了
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2024-06-26 13:34:58
【天风电新】出海链的几点思考-0625
最近的研究总结可以说是围绕海外,把跟电新相关的又挖了一圈,好处在于可横向对比,去思考同为出海链,如何去做选择,现将我们的思考,反馈如下: -近期的波动:从EV车、到宁德、绿通公告等,仍是反应市场对贸易摩擦的担心。我们猜测按照A股惯性,提前反应了对美国市场的担忧,6.27日(北京时间6.28日上午9点)美国大选辩论日或是利空出尽的时间点。 同时,从涛涛的沟通,看似留易摩擦是对大家不利,但实际上又是拉开企业竞争力的好时机,有产品竞争力+资金实力的反而中期受益。 -欧美两个市场,很多投资者认为是一类的
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2024-06-25 21:27:16
【华泰互联网】OpenAI突停中国API服务,催化AI国产替代
【华泰互联网】OpenAI突停中国API服务,催化AI国产替代(互联网大模型和云业务) 6月25日凌晨,全球开发者陆续收到0penAI的邮件,表示会停止中国等地区的API使用 今日国内大模型API提供商,积极提供迁徙的优惠政策,免费提供50万-1.5亿免费tokens OpenAI目前支持约161个国家,不支持中国大陆、中国香港、朝鲜、俄罗斯、古巴、伊朗、叙利亚 【华泰观点】 主要受影响群体:套用OpenAI数据的初创公司、以及调用API的互联网业务部门解决方案:需寻求国产替代方案,减少对美投资
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2024-06-24 09:14:09
中信建投陈果:在回调中思考胜率与赔率投资
近期市场如期处于回调中,但电子等结构机会依然亮眼,在存量环境下,前期红利也出现调整,对于结构选择,我们认为红利在回调之后依然将是适合底仓的高胜率选择,对于追求弹性的投资者,赔率资产的机会仍会存在,主要在于有限的景气成长中,且具有一定的轮动属性。整体看市场重回上升尚需等待外部流动性与政策面等因素的强催化。结构关注:电力、电子、光模块、小金厘、医药等。 共识下的"高胜率”红利资产调整原因与展望。市场此前共识是调整中可以抱紧红利资产。但5月22日以来中证红利指数下跌5.89%,不但没有绝对收益,也没有
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【如何看待近期猪价的下跌?】第一波快速上涨后的正常回调
从近期调研反馈,短期猪价回落属于第一波猪价快速上涨后的回调,5月份开始的集中二育近期会持续出栏,这个对于后期猪价的第二波上涨是利好。产业预期7月中旬开始会有第二波上涨,第二波的上涨幅度大概率会超过第一波,并且能够使得猪价稳定在较高的水平,只有盈利持续时间超预期养殖企业才能赚到钱。 育影响:部分大型饲料企业销售数据来看这一波二育的量还没有23年的量大,5月份猪价上涨太快,上二育的规模不大,很多养殖场都处于观望状态。4月份某大型集团猪料外销环比下降5%左右,5月份环比增长7%左右,23年8月份猪料环
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【转载】可转债更新
目前可转债市场出现了极度恐慌的局面,先有搜特转债、蓝盾转债、鸿达转债退市,特别是搜于特,公开转债不付息、回售违约。以及部分退市转债的公司实控人,掏空公司,恶意退市,彻底摆烂,是本轮转债市场引发信用崩塌的基石。 其中,搜于特募集资金,违规补充流动资金,无法归还 鸿达兴业,募集资金被司法划扣,未及时补充回来, 全筑股份募集资金违规补充,未归还募集资金账户,后续直接永久补充流动资金。 正邦、全筑重整,小额太低,严重侵害转债持有人利益,存在恶意逃逃废债行为。 再有,维尔利,恶意规避回售,城地香江,下修拖
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【天风电新】全球海风大会关键信息汇总-0621
1、国内海风在建情况:截至1月底全国海风在建9GW(辽宁0.45、山东1.60、浙江1.10、福建0.40、广东3.30、广西0.67) 2、当前造价:近海、深远海、漂浮式塑造价范围10000-12000元/kw、12000-15000元/kw、23000-30000元/kw。山东江苏等建设条件较好区域个别项目招标价格低于10000元/kw。 3、省级规划复函情况:河北、山东、上海、浙江、福建、广东、广西、海南8省(区、市)已完成规划复函,目前正在加快推进江苏、辽宁、天津3省(区、市)规划复函。
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中天科技
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2024-06-22 13:55:04
北京各商圈房价一览
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2024-06-21 10:41:25
【转载】建议关注PCB铲子股【鼎泰高科】
大佬好,当前位置建议关注PCB铲子股【鼎泰高科】,AI最气度传导,下游PCB客户稼动率提升,公司经营拐点已现,6月开始产满销,且AI相关产品单价高。Q2量预期环比增长两位数,Q3改善会更明显。 【鼎泰高科】交流要点 1、5月下旬开始,客户钻针需求增加明显,AI服务器带动。6月开始满产满销。钻针业务占比70%+,研磨材料利润占比20%整体和PCB相关度90%。 2、钻针预期6月环比5月15%+增长,5月环比4月10%+。Q2环比Q1两位数。03改善会更明显 3、TAC涂层针占比提升明显(AI使用多
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鼎泰高科
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2024-06-20 13:54:28
【天风通信】海缆板块持续推荐:海缆出海大机遇,国内复苏趋势加速
🔥我们【天风通信团队】持续推荐海缆头部厂商,建议重视海缆出海逻辑以及国内复苏进展。头部三家厂商有望充分受益于欧洲海风快速建设需求,海外订单明显增长支撑中长期业绩快速增长。同时国内海风复苏龙头率先受益。结合当前估值和位置,中天科技&亨通光电对应今年仅13-14倍PE估值,明年10-11倍,仍然低估值。我们坚定推荐建议重点关注!重申推荐逻辑: 🌹海缆出海大机遇,龙头厂商资质为基,核心受益: 我们认为中天科技&亨通光电&东方电缆(电新组覆盖)是海风海缆行业领域出海龙头厂商,中天去年已斩获欧洲大项目
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【中信建投策略】科创板《八条措施》诞生的背景与意义
6月19日,证监会发布《关于深化科创板改革 服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》,进一步深化改革,提升对新产业新业态新技术的包容性,发挥资本市场功能,更好服务中国式现代化大局。对于《八条措施》诞生的背景与意义,我们做如下解读: 背景上看: 1、时间节点:今年6-7月是科创板设立5周年时间节点(2019年6月13日,科创板正式开板;7月22日,科创板首批公司上市)。《八条措施》适时推出体现了政策层对科创板的高度重视。 2、贯彻中央部署:紧紧围绕服务高水平科技自立自强和新质生产力发展,同时对于助
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涤纶长丝短期数据跟踪20240619
涤纶长丝短期数据跟踪20240619 价格提升,产销放量 一、产销:6月18日江浙涤丝尾盘产销放量,日内平均产销在220-230%附近 二、价格:6月19日头部企业报价继续上涨。头部三家企业POY全消光普涨100,阳离子涨300-400,黑丝系列普涨50;DTY全消光涨100,阳离子涨50-200;其余报稳。 三、库存:截至上周,江浙地区POY/FDY/DTY厂商库存分别为26.9/19.9/29.1天,环比分别0/+1/+2.6天。 四、开工率:截至上周,涤纶直纺长丝负荷在89.8%,环比基本
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【国盛建筑】当前时点怎么看中国电建?
工程业务:新能源及抽水蓄能业务快速增长,传统基建业务占比下降。2023年公司新签订单11428亿元,同增13%,其中能源电力订单6168亿元,占总订单的54%,同比大幅增长36%;水资源与环境/基础设施分别订单分别为1548/3360亿元,同比变化-12%/-6%。能源电力订单结构拆解来看,太阳能/抽水蓄能/火电/风电分别新签2799/781/336/1148亿元,同比变化+45%/+221%/+50% /-21%,光伏与抽蓄订单快速增长,是当前公司订单增长的核心动能。2024年1-4月公司新签
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金融数据点评
领导好,我们前期多次提示M1、M2的下行风险,本月数据继续印证,链式缩表仍在延续。先简单聊一下,“提前还贷”为什么对M1和M2的影响这么大?在房价下行后期,提前还贷往往是修复资产负债表的被动行为,因此必然影响实际购买力,制约企业活期存款(即:M1承压) 提前还贷本身减少了居民存款,同时导致商业银行被动缩表,赎回非银的资管产品(即:M2承压) 当前居民的早偿率来到2008年以来的最高点 那么,如何解决这个问题? 早偿加速的本质是,提前还贷收益率(5年期LPR)与无风险利率(30年国债)利差不断走扩
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2024-06-14 17:37:10
【华泰固收】金融数据快览
◎数据公布: 央行公布2024年5月金融数据: (1)新增人民币贷款9500亿元,市场预期10178亿元,前值7300亿元。 (2)社会融资规模20692亿元,市场预期19508亿元,前值-720亿元。 (3)M2同比7.0%,市场预期7.1%,前值7.2%;M1同比-4.2%,前值-1.4%;M0同比11.7%。 ①信贷: 5月新增人民币贷款9500亿元,同比少增4100亿。 其中,中长期占比58.0%,较上月上升25个百分点,较去年同期下降11个百分点。 分项看: (1)非金融企业贷款新增7
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【国投证券策略】不可不察:投资生态真变了
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【国投证券策略】不可不察:投资生态真变了
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【天风电新】出海链的几点思考-0625
最近的研究总结可以说是围绕海外,把跟电新相关的又挖了一圈,好处在于可横向对比,去思考同为出海链,如何去做选择,现将我们的思考,反馈如下: -近期的波动:从EV车、到宁德、绿通公告等,仍是反应市场对贸易摩擦的担心。我们猜测按照A股惯性,提前反应了对美国市场的担忧,6.27日(北京时间6.28日上午9点)美国大选辩论日或是利空出尽的时间点。 同时,从涛涛的沟通,看似留易摩擦是对大家不利,但实际上又是拉开企业竞争力的好时机,有产品竞争力+资金实力的反而中期受益。 -欧美两个市场,很多投资者认为是一类的
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2024-06-25 21:27:16
【华泰互联网】OpenAI突停中国API服务,催化AI国产替代
【华泰互联网】OpenAI突停中国API服务,催化AI国产替代(互联网大模型和云业务) 6月25日凌晨,全球开发者陆续收到0penAI的邮件,表示会停止中国等地区的API使用 今日国内大模型API提供商,积极提供迁徙的优惠政策,免费提供50万-1.5亿免费tokens OpenAI目前支持约161个国家,不支持中国大陆、中国香港、朝鲜、俄罗斯、古巴、伊朗、叙利亚 【华泰观点】 主要受影响群体:套用OpenAI数据的初创公司、以及调用API的互联网业务部门解决方案:需寻求国产替代方案,减少对美投资
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2024-06-24 09:14:09
中信建投陈果:在回调中思考胜率与赔率投资
近期市场如期处于回调中,但电子等结构机会依然亮眼,在存量环境下,前期红利也出现调整,对于结构选择,我们认为红利在回调之后依然将是适合底仓的高胜率选择,对于追求弹性的投资者,赔率资产的机会仍会存在,主要在于有限的景气成长中,且具有一定的轮动属性。整体看市场重回上升尚需等待外部流动性与政策面等因素的强催化。结构关注:电力、电子、光模块、小金厘、医药等。 共识下的"高胜率”红利资产调整原因与展望。市场此前共识是调整中可以抱紧红利资产。但5月22日以来中证红利指数下跌5.89%,不但没有绝对收益,也没有
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2024-06-23 21:21:22
【如何看待近期猪价的下跌?】第一波快速上涨后的正常回调
从近期调研反馈,短期猪价回落属于第一波猪价快速上涨后的回调,5月份开始的集中二育近期会持续出栏,这个对于后期猪价的第二波上涨是利好。产业预期7月中旬开始会有第二波上涨,第二波的上涨幅度大概率会超过第一波,并且能够使得猪价稳定在较高的水平,只有盈利持续时间超预期养殖企业才能赚到钱。 育影响:部分大型饲料企业销售数据来看这一波二育的量还没有23年的量大,5月份猪价上涨太快,上二育的规模不大,很多养殖场都处于观望状态。4月份某大型集团猪料外销环比下降5%左右,5月份环比增长7%左右,23年8月份猪料环
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【转载】可转债更新
目前可转债市场出现了极度恐慌的局面,先有搜特转债、蓝盾转债、鸿达转债退市,特别是搜于特,公开转债不付息、回售违约。以及部分退市转债的公司实控人,掏空公司,恶意退市,彻底摆烂,是本轮转债市场引发信用崩塌的基石。 其中,搜于特募集资金,违规补充流动资金,无法归还 鸿达兴业,募集资金被司法划扣,未及时补充回来, 全筑股份募集资金违规补充,未归还募集资金账户,后续直接永久补充流动资金。 正邦、全筑重整,小额太低,严重侵害转债持有人利益,存在恶意逃逃废债行为。 再有,维尔利,恶意规避回售,城地香江,下修拖
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2024-06-22 21:32:43
【天风电新】全球海风大会关键信息汇总-0621
1、国内海风在建情况:截至1月底全国海风在建9GW(辽宁0.45、山东1.60、浙江1.10、福建0.40、广东3.30、广西0.67) 2、当前造价:近海、深远海、漂浮式塑造价范围10000-12000元/kw、12000-15000元/kw、23000-30000元/kw。山东江苏等建设条件较好区域个别项目招标价格低于10000元/kw。 3、省级规划复函情况:河北、山东、上海、浙江、福建、广东、广西、海南8省(区、市)已完成规划复函,目前正在加快推进江苏、辽宁、天津3省(区、市)规划复函。
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北京各商圈房价一览
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北京各商圈价格.pdf
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2024-06-21 10:41:25
【转载】建议关注PCB铲子股【鼎泰高科】
大佬好,当前位置建议关注PCB铲子股【鼎泰高科】,AI最气度传导,下游PCB客户稼动率提升,公司经营拐点已现,6月开始产满销,且AI相关产品单价高。Q2量预期环比增长两位数,Q3改善会更明显。 【鼎泰高科】交流要点 1、5月下旬开始,客户钻针需求增加明显,AI服务器带动。6月开始满产满销。钻针业务占比70%+,研磨材料利润占比20%整体和PCB相关度90%。 2、钻针预期6月环比5月15%+增长,5月环比4月10%+。Q2环比Q1两位数。03改善会更明显 3、TAC涂层针占比提升明显(AI使用多
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2024-06-20 13:54:28
【天风通信】海缆板块持续推荐:海缆出海大机遇,国内复苏趋势加速
🔥我们【天风通信团队】持续推荐海缆头部厂商,建议重视海缆出海逻辑以及国内复苏进展。头部三家厂商有望充分受益于欧洲海风快速建设需求,海外订单明显增长支撑中长期业绩快速增长。同时国内海风复苏龙头率先受益。结合当前估值和位置,中天科技&亨通光电对应今年仅13-14倍PE估值,明年10-11倍,仍然低估值。我们坚定推荐建议重点关注!重申推荐逻辑: 🌹海缆出海大机遇,龙头厂商资质为基,核心受益: 我们认为中天科技&亨通光电&东方电缆(电新组覆盖)是海风海缆行业领域出海龙头厂商,中天去年已斩获欧洲大项目
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2024-06-19 16:34:33
【中信建投策略】科创板《八条措施》诞生的背景与意义
6月19日,证监会发布《关于深化科创板改革 服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》,进一步深化改革,提升对新产业新业态新技术的包容性,发挥资本市场功能,更好服务中国式现代化大局。对于《八条措施》诞生的背景与意义,我们做如下解读: 背景上看: 1、时间节点:今年6-7月是科创板设立5周年时间节点(2019年6月13日,科创板正式开板;7月22日,科创板首批公司上市)。《八条措施》适时推出体现了政策层对科创板的高度重视。 2、贯彻中央部署:紧紧围绕服务高水平科技自立自强和新质生产力发展,同时对于助
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涤纶长丝短期数据跟踪20240619
涤纶长丝短期数据跟踪20240619 价格提升,产销放量 一、产销:6月18日江浙涤丝尾盘产销放量,日内平均产销在220-230%附近 二、价格:6月19日头部企业报价继续上涨。头部三家企业POY全消光普涨100,阳离子涨300-400,黑丝系列普涨50;DTY全消光涨100,阳离子涨50-200;其余报稳。 三、库存:截至上周,江浙地区POY/FDY/DTY厂商库存分别为26.9/19.9/29.1天,环比分别0/+1/+2.6天。 四、开工率:截至上周,涤纶直纺长丝负荷在89.8%,环比基本
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2024-06-18 13:55:17
【国盛建筑】当前时点怎么看中国电建?
工程业务:新能源及抽水蓄能业务快速增长,传统基建业务占比下降。2023年公司新签订单11428亿元,同增13%,其中能源电力订单6168亿元,占总订单的54%,同比大幅增长36%;水资源与环境/基础设施分别订单分别为1548/3360亿元,同比变化-12%/-6%。能源电力订单结构拆解来看,太阳能/抽水蓄能/火电/风电分别新签2799/781/336/1148亿元,同比变化+45%/+221%/+50% /-21%,光伏与抽蓄订单快速增长,是当前公司订单增长的核心动能。2024年1-4月公司新签
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中国电建
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2024-06-15 12:25:44
金融数据点评
领导好,我们前期多次提示M1、M2的下行风险,本月数据继续印证,链式缩表仍在延续。先简单聊一下,“提前还贷”为什么对M1和M2的影响这么大?在房价下行后期,提前还贷往往是修复资产负债表的被动行为,因此必然影响实际购买力,制约企业活期存款(即:M1承压) 提前还贷本身减少了居民存款,同时导致商业银行被动缩表,赎回非银的资管产品(即:M2承压) 当前居民的早偿率来到2008年以来的最高点 那么,如何解决这个问题? 早偿加速的本质是,提前还贷收益率(5年期LPR)与无风险利率(30年国债)利差不断走扩
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2024-06-14 17:37:10
【华泰固收】金融数据快览
◎数据公布: 央行公布2024年5月金融数据: (1)新增人民币贷款9500亿元,市场预期10178亿元,前值7300亿元。 (2)社会融资规模20692亿元,市场预期19508亿元,前值-720亿元。 (3)M2同比7.0%,市场预期7.1%,前值7.2%;M1同比-4.2%,前值-1.4%;M0同比11.7%。 ①信贷: 5月新增人民币贷款9500亿元,同比少增4100亿。 其中,中长期占比58.0%,较上月上升25个百分点,较去年同期下降11个百分点。 分项看: (1)非金融企业贷款新增7
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2024-06-28 11:15:55
【国投证券策略】不可不察:投资生态真变了
核心观点:当前A股投资生态下,三大重要变化:1、坚定主线,适当降低换手率是更好的选择;2、价值派抱团方向存在持续超额;3、权益ETF是最具潜力的发展导向与明确的增量资金来源。
【国投证券策略】不可不察:投资生态真变了
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2024-06-26 13:34:58
【天风电新】出海链的几点思考-0625
最近的研究总结可以说是围绕海外,把跟电新相关的又挖了一圈,好处在于可横向对比,去思考同为出海链,如何去做选择,现将我们的思考,反馈如下: -近期的波动:从EV车、到宁德、绿通公告等,仍是反应市场对贸易摩擦的担心。我们猜测按照A股惯性,提前反应了对美国市场的担忧,6.27日(北京时间6.28日上午9点)美国大选辩论日或是利空出尽的时间点。 同时,从涛涛的沟通,看似留易摩擦是对大家不利,但实际上又是拉开企业竞争力的好时机,有产品竞争力+资金实力的反而中期受益。 -欧美两个市场,很多投资者认为是一类的
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【华泰互联网】OpenAI突停中国API服务,催化AI国产替代
【华泰互联网】OpenAI突停中国API服务,催化AI国产替代(互联网大模型和云业务) 6月25日凌晨,全球开发者陆续收到0penAI的邮件,表示会停止中国等地区的API使用 今日国内大模型API提供商,积极提供迁徙的优惠政策,免费提供50万-1.5亿免费tokens OpenAI目前支持约161个国家,不支持中国大陆、中国香港、朝鲜、俄罗斯、古巴、伊朗、叙利亚 【华泰观点】 主要受影响群体:套用OpenAI数据的初创公司、以及调用API的互联网业务部门解决方案:需寻求国产替代方案,减少对美投资
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中信建投陈果:在回调中思考胜率与赔率投资
近期市场如期处于回调中,但电子等结构机会依然亮眼,在存量环境下,前期红利也出现调整,对于结构选择,我们认为红利在回调之后依然将是适合底仓的高胜率选择,对于追求弹性的投资者,赔率资产的机会仍会存在,主要在于有限的景气成长中,且具有一定的轮动属性。整体看市场重回上升尚需等待外部流动性与政策面等因素的强催化。结构关注:电力、电子、光模块、小金厘、医药等。 共识下的"高胜率”红利资产调整原因与展望。市场此前共识是调整中可以抱紧红利资产。但5月22日以来中证红利指数下跌5.89%,不但没有绝对收益,也没有
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【如何看待近期猪价的下跌?】第一波快速上涨后的正常回调
从近期调研反馈,短期猪价回落属于第一波猪价快速上涨后的回调,5月份开始的集中二育近期会持续出栏,这个对于后期猪价的第二波上涨是利好。产业预期7月中旬开始会有第二波上涨,第二波的上涨幅度大概率会超过第一波,并且能够使得猪价稳定在较高的水平,只有盈利持续时间超预期养殖企业才能赚到钱。 育影响:部分大型饲料企业销售数据来看这一波二育的量还没有23年的量大,5月份猪价上涨太快,上二育的规模不大,很多养殖场都处于观望状态。4月份某大型集团猪料外销环比下降5%左右,5月份环比增长7%左右,23年8月份猪料环
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【转载】可转债更新
目前可转债市场出现了极度恐慌的局面,先有搜特转债、蓝盾转债、鸿达转债退市,特别是搜于特,公开转债不付息、回售违约。以及部分退市转债的公司实控人,掏空公司,恶意退市,彻底摆烂,是本轮转债市场引发信用崩塌的基石。 其中,搜于特募集资金,违规补充流动资金,无法归还 鸿达兴业,募集资金被司法划扣,未及时补充回来, 全筑股份募集资金违规补充,未归还募集资金账户,后续直接永久补充流动资金。 正邦、全筑重整,小额太低,严重侵害转债持有人利益,存在恶意逃逃废债行为。 再有,维尔利,恶意规避回售,城地香江,下修拖
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【天风电新】全球海风大会关键信息汇总-0621
1、国内海风在建情况:截至1月底全国海风在建9GW(辽宁0.45、山东1.60、浙江1.10、福建0.40、广东3.30、广西0.67) 2、当前造价:近海、深远海、漂浮式塑造价范围10000-12000元/kw、12000-15000元/kw、23000-30000元/kw。山东江苏等建设条件较好区域个别项目招标价格低于10000元/kw。 3、省级规划复函情况:河北、山东、上海、浙江、福建、广东、广西、海南8省(区、市)已完成规划复函,目前正在加快推进江苏、辽宁、天津3省(区、市)规划复函。
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【转载】建议关注PCB铲子股【鼎泰高科】
大佬好,当前位置建议关注PCB铲子股【鼎泰高科】,AI最气度传导,下游PCB客户稼动率提升,公司经营拐点已现,6月开始产满销,且AI相关产品单价高。Q2量预期环比增长两位数,Q3改善会更明显。 【鼎泰高科】交流要点 1、5月下旬开始,客户钻针需求增加明显,AI服务器带动。6月开始满产满销。钻针业务占比70%+,研磨材料利润占比20%整体和PCB相关度90%。 2、钻针预期6月环比5月15%+增长,5月环比4月10%+。Q2环比Q1两位数。03改善会更明显 3、TAC涂层针占比提升明显(AI使用多
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【天风通信】海缆板块持续推荐:海缆出海大机遇,国内复苏趋势加速
🔥我们【天风通信团队】持续推荐海缆头部厂商,建议重视海缆出海逻辑以及国内复苏进展。头部三家厂商有望充分受益于欧洲海风快速建设需求,海外订单明显增长支撑中长期业绩快速增长。同时国内海风复苏龙头率先受益。结合当前估值和位置,中天科技&亨通光电对应今年仅13-14倍PE估值,明年10-11倍,仍然低估值。我们坚定推荐建议重点关注!重申推荐逻辑: 🌹海缆出海大机遇,龙头厂商资质为基,核心受益: 我们认为中天科技&亨通光电&东方电缆(电新组覆盖)是海风海缆行业领域出海龙头厂商,中天去年已斩获欧洲大项目
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【中信建投策略】科创板《八条措施》诞生的背景与意义
6月19日,证监会发布《关于深化科创板改革 服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》,进一步深化改革,提升对新产业新业态新技术的包容性,发挥资本市场功能,更好服务中国式现代化大局。对于《八条措施》诞生的背景与意义,我们做如下解读: 背景上看: 1、时间节点:今年6-7月是科创板设立5周年时间节点(2019年6月13日,科创板正式开板;7月22日,科创板首批公司上市)。《八条措施》适时推出体现了政策层对科创板的高度重视。 2、贯彻中央部署:紧紧围绕服务高水平科技自立自强和新质生产力发展,同时对于助
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涤纶长丝短期数据跟踪20240619
涤纶长丝短期数据跟踪20240619 价格提升,产销放量 一、产销:6月18日江浙涤丝尾盘产销放量,日内平均产销在220-230%附近 二、价格:6月19日头部企业报价继续上涨。头部三家企业POY全消光普涨100,阳离子涨300-400,黑丝系列普涨50;DTY全消光涨100,阳离子涨50-200;其余报稳。 三、库存:截至上周,江浙地区POY/FDY/DTY厂商库存分别为26.9/19.9/29.1天,环比分别0/+1/+2.6天。 四、开工率:截至上周,涤纶直纺长丝负荷在89.8%,环比基本
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【国盛建筑】当前时点怎么看中国电建?
工程业务:新能源及抽水蓄能业务快速增长,传统基建业务占比下降。2023年公司新签订单11428亿元,同增13%,其中能源电力订单6168亿元,占总订单的54%,同比大幅增长36%;水资源与环境/基础设施分别订单分别为1548/3360亿元,同比变化-12%/-6%。能源电力订单结构拆解来看,太阳能/抽水蓄能/火电/风电分别新签2799/781/336/1148亿元,同比变化+45%/+221%/+50% /-21%,光伏与抽蓄订单快速增长,是当前公司订单增长的核心动能。2024年1-4月公司新签
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领导好,我们前期多次提示M1、M2的下行风险,本月数据继续印证,链式缩表仍在延续。先简单聊一下,“提前还贷”为什么对M1和M2的影响这么大?在房价下行后期,提前还贷往往是修复资产负债表的被动行为,因此必然影响实际购买力,制约企业活期存款(即:M1承压) 提前还贷本身减少了居民存款,同时导致商业银行被动缩表,赎回非银的资管产品(即:M2承压) 当前居民的早偿率来到2008年以来的最高点 那么,如何解决这个问题? 早偿加速的本质是,提前还贷收益率(5年期LPR)与无风险利率(30年国债)利差不断走扩
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◎数据公布: 央行公布2024年5月金融数据: (1)新增人民币贷款9500亿元,市场预期10178亿元,前值7300亿元。 (2)社会融资规模20692亿元,市场预期19508亿元,前值-720亿元。 (3)M2同比7.0%,市场预期7.1%,前值7.2%;M1同比-4.2%,前值-1.4%;M0同比11.7%。 ①信贷: 5月新增人民币贷款9500亿元,同比少增4100亿。 其中,中长期占比58.0%,较上月上升25个百分点,较去年同期下降11个百分点。 分项看: (1)非金融企业贷款新增7
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【国投证券策略】不可不察:投资生态真变了
核心观点:当前A股投资生态下,三大重要变化:1、坚定主线,适当降低换手率是更好的选择;2、价值派抱团方向存在持续超额;3、权益ETF是最具潜力的发展导向与明确的增量资金来源。
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【天风电新】出海链的几点思考-0625
最近的研究总结可以说是围绕海外,把跟电新相关的又挖了一圈,好处在于可横向对比,去思考同为出海链,如何去做选择,现将我们的思考,反馈如下: -近期的波动:从EV车、到宁德、绿通公告等,仍是反应市场对贸易摩擦的担心。我们猜测按照A股惯性,提前反应了对美国市场的担忧,6.27日(北京时间6.28日上午9点)美国大选辩论日或是利空出尽的时间点。 同时,从涛涛的沟通,看似留易摩擦是对大家不利,但实际上又是拉开企业竞争力的好时机,有产品竞争力+资金实力的反而中期受益。 -欧美两个市场,很多投资者认为是一类的
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【华泰互联网】OpenAI突停中国API服务,催化AI国产替代
【华泰互联网】OpenAI突停中国API服务,催化AI国产替代(互联网大模型和云业务) 6月25日凌晨,全球开发者陆续收到0penAI的邮件,表示会停止中国等地区的API使用 今日国内大模型API提供商,积极提供迁徙的优惠政策,免费提供50万-1.5亿免费tokens OpenAI目前支持约161个国家,不支持中国大陆、中国香港、朝鲜、俄罗斯、古巴、伊朗、叙利亚 【华泰观点】 主要受影响群体:套用OpenAI数据的初创公司、以及调用API的互联网业务部门解决方案:需寻求国产替代方案,减少对美投资
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中信建投陈果:在回调中思考胜率与赔率投资
近期市场如期处于回调中,但电子等结构机会依然亮眼,在存量环境下,前期红利也出现调整,对于结构选择,我们认为红利在回调之后依然将是适合底仓的高胜率选择,对于追求弹性的投资者,赔率资产的机会仍会存在,主要在于有限的景气成长中,且具有一定的轮动属性。整体看市场重回上升尚需等待外部流动性与政策面等因素的强催化。结构关注:电力、电子、光模块、小金厘、医药等。 共识下的"高胜率”红利资产调整原因与展望。市场此前共识是调整中可以抱紧红利资产。但5月22日以来中证红利指数下跌5.89%,不但没有绝对收益,也没有
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2024-06-23 21:21:22
【如何看待近期猪价的下跌?】第一波快速上涨后的正常回调
从近期调研反馈,短期猪价回落属于第一波猪价快速上涨后的回调,5月份开始的集中二育近期会持续出栏,这个对于后期猪价的第二波上涨是利好。产业预期7月中旬开始会有第二波上涨,第二波的上涨幅度大概率会超过第一波,并且能够使得猪价稳定在较高的水平,只有盈利持续时间超预期养殖企业才能赚到钱。 育影响:部分大型饲料企业销售数据来看这一波二育的量还没有23年的量大,5月份猪价上涨太快,上二育的规模不大,很多养殖场都处于观望状态。4月份某大型集团猪料外销环比下降5%左右,5月份环比增长7%左右,23年8月份猪料环
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一路向北
2024-06-23 09:57:56
【转载】可转债更新
目前可转债市场出现了极度恐慌的局面,先有搜特转债、蓝盾转债、鸿达转债退市,特别是搜于特,公开转债不付息、回售违约。以及部分退市转债的公司实控人,掏空公司,恶意退市,彻底摆烂,是本轮转债市场引发信用崩塌的基石。 其中,搜于特募集资金,违规补充流动资金,无法归还 鸿达兴业,募集资金被司法划扣,未及时补充回来, 全筑股份募集资金违规补充,未归还募集资金账户,后续直接永久补充流动资金。 正邦、全筑重整,小额太低,严重侵害转债持有人利益,存在恶意逃逃废债行为。 再有,维尔利,恶意规避回售,城地香江,下修拖
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一路向北
2024-06-22 21:32:43
【天风电新】全球海风大会关键信息汇总-0621
1、国内海风在建情况:截至1月底全国海风在建9GW(辽宁0.45、山东1.60、浙江1.10、福建0.40、广东3.30、广西0.67) 2、当前造价:近海、深远海、漂浮式塑造价范围10000-12000元/kw、12000-15000元/kw、23000-30000元/kw。山东江苏等建设条件较好区域个别项目招标价格低于10000元/kw。 3、省级规划复函情况:河北、山东、上海、浙江、福建、广东、广西、海南8省(区、市)已完成规划复函,目前正在加快推进江苏、辽宁、天津3省(区、市)规划复函。
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2024-06-22 13:55:04
北京各商圈房价一览
北京各商圈房价一览
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一路向北
2024-06-21 10:41:25
【转载】建议关注PCB铲子股【鼎泰高科】
大佬好,当前位置建议关注PCB铲子股【鼎泰高科】,AI最气度传导,下游PCB客户稼动率提升,公司经营拐点已现,6月开始产满销,且AI相关产品单价高。Q2量预期环比增长两位数,Q3改善会更明显。 【鼎泰高科】交流要点 1、5月下旬开始,客户钻针需求增加明显,AI服务器带动。6月开始满产满销。钻针业务占比70%+,研磨材料利润占比20%整体和PCB相关度90%。 2、钻针预期6月环比5月15%+增长,5月环比4月10%+。Q2环比Q1两位数。03改善会更明显 3、TAC涂层针占比提升明显(AI使用多
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一路向北
2024-06-20 13:54:28
【天风通信】海缆板块持续推荐:海缆出海大机遇,国内复苏趋势加速
🔥我们【天风通信团队】持续推荐海缆头部厂商,建议重视海缆出海逻辑以及国内复苏进展。头部三家厂商有望充分受益于欧洲海风快速建设需求,海外订单明显增长支撑中长期业绩快速增长。同时国内海风复苏龙头率先受益。结合当前估值和位置,中天科技&亨通光电对应今年仅13-14倍PE估值,明年10-11倍,仍然低估值。我们坚定推荐建议重点关注!重申推荐逻辑: 🌹海缆出海大机遇,龙头厂商资质为基,核心受益: 我们认为中天科技&亨通光电&东方电缆(电新组覆盖)是海风海缆行业领域出海龙头厂商,中天去年已斩获欧洲大项目
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2024-06-19 16:34:33
【中信建投策略】科创板《八条措施》诞生的背景与意义
6月19日,证监会发布《关于深化科创板改革 服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》,进一步深化改革,提升对新产业新业态新技术的包容性,发挥资本市场功能,更好服务中国式现代化大局。对于《八条措施》诞生的背景与意义,我们做如下解读: 背景上看: 1、时间节点:今年6-7月是科创板设立5周年时间节点(2019年6月13日,科创板正式开板;7月22日,科创板首批公司上市)。《八条措施》适时推出体现了政策层对科创板的高度重视。 2、贯彻中央部署:紧紧围绕服务高水平科技自立自强和新质生产力发展,同时对于助
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2024-06-19 12:30:30
涤纶长丝短期数据跟踪20240619
涤纶长丝短期数据跟踪20240619 价格提升,产销放量 一、产销:6月18日江浙涤丝尾盘产销放量,日内平均产销在220-230%附近 二、价格:6月19日头部企业报价继续上涨。头部三家企业POY全消光普涨100,阳离子涨300-400,黑丝系列普涨50;DTY全消光涨100,阳离子涨50-200;其余报稳。 三、库存:截至上周,江浙地区POY/FDY/DTY厂商库存分别为26.9/19.9/29.1天,环比分别0/+1/+2.6天。 四、开工率:截至上周,涤纶直纺长丝负荷在89.8%,环比基本
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2024-06-18 13:55:17
【国盛建筑】当前时点怎么看中国电建?
工程业务:新能源及抽水蓄能业务快速增长,传统基建业务占比下降。2023年公司新签订单11428亿元,同增13%,其中能源电力订单6168亿元,占总订单的54%,同比大幅增长36%;水资源与环境/基础设施分别订单分别为1548/3360亿元,同比变化-12%/-6%。能源电力订单结构拆解来看,太阳能/抽水蓄能/火电/风电分别新签2799/781/336/1148亿元,同比变化+45%/+221%/+50% /-21%,光伏与抽蓄订单快速增长,是当前公司订单增长的核心动能。2024年1-4月公司新签
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中国电建
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一路向北
2024-06-15 12:25:44
金融数据点评
领导好,我们前期多次提示M1、M2的下行风险,本月数据继续印证,链式缩表仍在延续。先简单聊一下,“提前还贷”为什么对M1和M2的影响这么大?在房价下行后期,提前还贷往往是修复资产负债表的被动行为,因此必然影响实际购买力,制约企业活期存款(即:M1承压) 提前还贷本身减少了居民存款,同时导致商业银行被动缩表,赎回非银的资管产品(即:M2承压) 当前居民的早偿率来到2008年以来的最高点 那么,如何解决这个问题? 早偿加速的本质是,提前还贷收益率(5年期LPR)与无风险利率(30年国债)利差不断走扩
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2024-06-14 17:37:10
【华泰固收】金融数据快览
◎数据公布: 央行公布2024年5月金融数据: (1)新增人民币贷款9500亿元,市场预期10178亿元,前值7300亿元。 (2)社会融资规模20692亿元,市场预期19508亿元,前值-720亿元。 (3)M2同比7.0%,市场预期7.1%,前值7.2%;M1同比-4.2%,前值-1.4%;M0同比11.7%。 ①信贷: 5月新增人民币贷款9500亿元,同比少增4100亿。 其中,中长期占比58.0%,较上月上升25个百分点,较去年同期下降11个百分点。 分项看: (1)非金融企业贷款新增7
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