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听风的韭菜
每天都处于被市场淘汰的边缘
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听风的韭菜
一路向北
2023-11-08 11:14:36
【民生计算机】以向量数据库为代表美股AI应用开发“掘金铲"普涨,建议关注A股映射标的
【民生计算机】以向量数据库为代表美股AI应用开发“掘金铲"普涨,建议关注A股映射标的 北京时间2023年11月8日,昨日OpenAI开发者大会2023超预期发布强大的Assistant API、GPTS、GPTsStore等AI原生应用开发中间件后,使用自然语言构建能够与第三方应用交互的AI原生应用门槛大幅降低AI原生应用开发浪潮或即将来临,与OpenAI开发平台形成互补协同效应的相关AI应用开发”掘金铲”迎来普涨行情: DataDog (算力运维)十30% MongoDB (向量数据库) 十1
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恒为科技
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听风的韭菜
一路向北
2023-11-06 22:40:49
【国君】20231106-小米汽车将至,生态、渠道、流量共振
小米汽车2024H1 将至,智能驾驶和小米生态将是核心竞争力。经过多年投资+自研 准备,小米在智能化赛道布局广泛,叠加其渠道和流量优势,小米汽车值得期待。
[国君]231106-小米汽车将至.pdf
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小米集团-W
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听风的韭菜
一路向北
2023-11-03 15:09:30
【申万化工】自主可控逻辑持续加强,国内资本开支回归成长性修复
【申万化工】自主可控逻辑持续加强,国内资本开支回归成长性修复;华为带动全民换机潮,提振上游需求,看好半导体材料景气复苏 🌟雅克科技:半导体材料平台型企业,国内HBM相关材料核心标的,海力士前驱体重要供应商,长鑫、长存、三星、美光等也快速量。面板光刻胶宜兴本土化工厂即将投产,分享国内进口替代大市场。LNG保温板材需求爆发,订单持续落地,业务进入业绩兑现期。 🌟广钢气体:公司具有 ppb 级超高纯电子大宗气体的制备及稳定供应能力,系国内极少数在电子大宗气体技术上达到与林德气体、液化 空气、空气化
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雅克科技
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听风的韭菜
一路向北
2023-11-03 14:47:08
【天风计算机】重视鼎捷软件,AI产品进度迅速➕基本面边际改善率先恢复!
1、三季度订单表现较好,订单层面八九月份以来已经边际好转,线索数量也在好转,下游的半导体和汽车订单转正,装备制造等总体趋势向好,线索的数量也逐步恢复,这显示出民营企业的活力逐步恢复,我们看好公司四季度和明年大陆地区的收入和订单增速。 2、AI产品布局全面,商业化进展稳健。2B的AI应用核心有知识库和BI,在工业软件领域公司也积极探索了AI+PLM。公司先于市场推出产品并商业化,Chatfile台湾地区订单增速较快,目前落地AI客户20+,客单价10万左右,全年预计可达50+,大陆地区客单价150
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鼎捷数智
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听风的韭菜
一路向北
2023-11-02 11:13:34
【国信社服】 从近期几个龙头的下跌谈一下对消费的看法
近两天、百胜中国、海底捞、雅诗兰黛等海内外消费龙头出现了股价的大幅调整,背后的表面原因不一但核心的内在逻辑我们认为可以串联起来 不管是百胜中国最新一期的同店表现、净利润表现还是雅诗兰集的全年营收指引下调,我们从数据控的角度来看,其实并不是特别显著的miss,但是股价却给予了非常敏感的反应,这是为何? 刚好瑞幸咖啡昨日也披露了一季报,整体收入和利润增长保持非常优异的水平,所以股价抗住了,但是依然也可以发现自营门店净利润率以及公司层面的销售费用等因市场竞争加剧而承压。瑞幸9.9元的饮品VS库迪8.8
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贵州茅台
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听风的韭菜
一路向北
2023-11-01 22:25:33
《商业银行资本管理办法》解读
对于今晚发的《商业银行资本管理办法》,股市投资机构只需要知道一句话:新规下,银行资本压力下降,按揭、对公、小微风险权重都下降了。银行后面加杠杆/分红都可以期待了。[本文后面不用看] 而债市的资管机构,则要感谢”不杀之恩 一、对于讨论最多的“"穿透问题" 新规要求独立第三方确认基础资产信息。征求意见稿说:独立第三方如托管行、会计师事务所。这显然办不到。但正式稿加了一句”特定情况下,包括资产管理产品管理人"。这个"特定情况"很暖昧啊! 如果不能穿透,银行要第一方代为计算风险权重,则这个第一方可以是”
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农业银行
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听风的韭菜
一路向北
2023-11-01 10:54:13
某论坛会议纪要
各位领导同事,今天参加论坛,上交所的老师做了《拥抱全面注册制,充分发挥直接融资功能服务科技创新和高质量发展》主题分享,主要观点汇总如下,供各位参考: 1、审核收紧: (1)审核收紧的态势会持续,什么时候二级市场好转,什么时候会放开,后续还会持续研究出台活跃二级市场的政策, (2)拟上市企业要多参考2021年科创属性开始实质性审核以及审核收紧后的上市和问询案例,早期案例不具备参考性; (3)资本市场是也是政治市场,服务国家高质量发展需求,上市需要优中选优 2、审核周期: 总体维持不变,科创板1年,
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贵州茅台
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听风的韭菜
一路向北
2023-10-31 18:17:34
被动式管理引发“钱荒”【财通宏观陈兴团队】
今天资金面极度紧张,隔夜回购利率甚至出现50%。究其原因: 🔥首先,政府债券供给的放量对于流动性环境形成冲击,本次国债增发大概率采用公开发行而非过去的定向发行,而万亿规模带来的政府债供给或创下历史新高 🔥其次,一段时期以来偏紧的流动性环境,使得商业银行负债扩张传统渠道受限,难以匹配大量的政府债券供给,央行被动式的流动性管理方式,而非主动通过降准等方式应对,使得供需错配情况加剧。 🔥最后,跨月资金对于隔夜回购的追捧,也在部分程度上对利率走高推波助澜。我们预计,流动性环境的紧张或倒逼货币宽松举
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贵州茅台
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听风的韭菜
一路向北
2023-10-30 22:27:41
[华泰通信]咬定青山不放松,任尔东南西北风:当下时点对卫星互联网板块的一些思考
#1 对于板块大势的观点:四季度到明年上半年卫星互联网板块会是A股最大的主线,大概率复刻23年上半年AI板块走势,理由主要有3条: 1)相同的市场环境:23年上半年大盘的核心矛盾是"强预期,弱现实”,资金的关注度切换到对估值容忍度更高的成长股及tmt板块。从此前7月份重要会议开始,管理层对股市的呵护政策频出,政策底显现,但经济复苏动能有待观察,市场底有待进一步确认,"强预期、弱现实”矛盾有望延续 2)确定的产业趋势:A股从来不缺乏主题(高温超导、激光武器、钙钵矿) ,但是主题要成为主线,确定性的
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中国卫通
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听风的韭菜
一路向北
2023-10-27 20:05:02
复合调味品:行业格局逐步优化,BC端看龙头引领发展
持续推荐天味和宝立,关注颐海和日辰 复调行业景气度有所恢复,龙头公司积极求变,引领发展。短期来看,我们认为复调行业近年来随看小产能的运步去化,竞争格局有所改善,且在C端预制菜消费有所承压的背景下,复调的消费频次有望提升。中长期来看,随着餐饮连锁化率提升及消费向多元化、便捷化发展,我们认为行业在B端和C瑞渗透率均有望持续增长,同时随着集中度的提升,龙头公司有望持续受益。从BC两端来看,行业内各企业不断挖掘自身能力,顺势而为,B端企业顺应餐饮复苏趋势,依靠大B客户实现强劲增长;C端今年因消费疲软导致
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天味食品
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听风的韭菜
一路向北
2023-10-27 14:22:17
【华福电新】锂电:底部确认,重拾信心
昨日复盘:板块昨日因LG需求指引疲软集体跳水,午后出现了集体性的回拉,我们认为可以理解为短期的利空出尽:1、LG交流会上提及的库存减值这个逻辑,其实国内企业是前置的,在年中就已经交易了这个层面。2至于对明年需求疲软增速放缓这个点,今天市场基本也做了判断:在低需求增速预期上,行业头部公司24年仅15-20倍PE,25年仅10X出头,性价比极高 筹码结构:Q3电动车基金持仓/总市值占比已降低至5%水平,机构仓位已降低至20年行情启动前,从超配向低配的同时抛压大幅度降低。 基本面:1)量:低增速预期已
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宁德时代
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一路向北
2023-10-26 14:50:37
[中泰半导体]重视先进封装设备投资机会!
五重逻辑推动,看好先进封装设备 #AI推动行业景气度高、产能处于紧缺状态。受英伟达等HPC客户订单旺盛影响,台积电CoWos先进封装产能吃紧,缺口高达10-20%。 #封测周期拐点可期。根据长电和华天科技业绩快报,02利润同比降幅收窄,环比01大幅增长。随着消费电子、面板等景气度触底回升,行业拐点可期. #渗诱率提高: 国内先进封装渗透率大幅低于全球、增长空间大。根据Frost & Sullivan 数据,2020年国内先进封装市场规模封装市场的比例约14%。根据Yole数据,2020年全球先进
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芯碁微装
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一路向北
2023-10-26 14:14:27
【开源】【李宁】2023Q3经营情况交流会
#流水及同店表现 💎流水:Q3李宁大货+YOUNG流水高单增长。 (1)Q3李宁大货全渠道流水中单增长(基数为中双),主要系电商低单下降、批发低单增长拖累。 (2)直营低20%增长主要系直营新开店快于批发、奥莱表现亮眼、高线人流表现更好。Q3李宁young流水接近30%。 💎同店:Q3李宁大货全渠道同店中单下降,直营/批发/电商+中单、-低双、-低单,主要系线上窜货影响了线下正价店的销售。 #渠道库存 (1)库销比:截止9月底,全渠道库销比接近5左右,环比6月底上升(3.8个月),同比小幅上
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李宁
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一路向北
2023-10-24 11:19:24
【招商传媒】出版全线大涨
【招商传媒】(今日出版全线大涨,再发我们前期强推逻辑,欢迎交流) 近期我们再次建议投资者重点关注出版板块,核心推荐逻辑三点: 1 近期AI教育成为AI落地最快的场景之一,出版行业作为教材教辅的主力军,有望积极参与AI教育,受益其中 2 出版的几大龙头公司去年三季度基数都偏低,今年出版公司三季报有望超预期,板块里第一家出三季报预告的【龙版传媒】已经公告前三季度扣非后增速超过35%,出版行业现在平均估值10倍左右,且股息率较高,这个位置安全边际较高 3 近期生成式AI安全指导意见明确指出“知识产权方
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中国科传
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一路向北
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小商品城AI发布会
小商品城AI发布会纪要
小商品城AI发布会
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小商品城
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【民生计算机】以向量数据库为代表美股AI应用开发“掘金铲"普涨,建议关注A股映射标的
【民生计算机】以向量数据库为代表美股AI应用开发“掘金铲"普涨,建议关注A股映射标的 北京时间2023年11月8日,昨日OpenAI开发者大会2023超预期发布强大的Assistant API、GPTS、GPTsStore等AI原生应用开发中间件后,使用自然语言构建能够与第三方应用交互的AI原生应用门槛大幅降低AI原生应用开发浪潮或即将来临,与OpenAI开发平台形成互补协同效应的相关AI应用开发”掘金铲”迎来普涨行情: DataDog (算力运维)十30% MongoDB (向量数据库) 十1
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【国君】20231106-小米汽车将至,生态、渠道、流量共振
小米汽车2024H1 将至,智能驾驶和小米生态将是核心竞争力。经过多年投资+自研 准备,小米在智能化赛道布局广泛,叠加其渠道和流量优势,小米汽车值得期待。
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【申万化工】自主可控逻辑持续加强,国内资本开支回归成长性修复
【申万化工】自主可控逻辑持续加强,国内资本开支回归成长性修复;华为带动全民换机潮,提振上游需求,看好半导体材料景气复苏 🌟雅克科技:半导体材料平台型企业,国内HBM相关材料核心标的,海力士前驱体重要供应商,长鑫、长存、三星、美光等也快速量。面板光刻胶宜兴本土化工厂即将投产,分享国内进口替代大市场。LNG保温板材需求爆发,订单持续落地,业务进入业绩兑现期。 🌟广钢气体:公司具有 ppb 级超高纯电子大宗气体的制备及稳定供应能力,系国内极少数在电子大宗气体技术上达到与林德气体、液化 空气、空气化
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【天风计算机】重视鼎捷软件,AI产品进度迅速➕基本面边际改善率先恢复!
1、三季度订单表现较好,订单层面八九月份以来已经边际好转,线索数量也在好转,下游的半导体和汽车订单转正,装备制造等总体趋势向好,线索的数量也逐步恢复,这显示出民营企业的活力逐步恢复,我们看好公司四季度和明年大陆地区的收入和订单增速。 2、AI产品布局全面,商业化进展稳健。2B的AI应用核心有知识库和BI,在工业软件领域公司也积极探索了AI+PLM。公司先于市场推出产品并商业化,Chatfile台湾地区订单增速较快,目前落地AI客户20+,客单价10万左右,全年预计可达50+,大陆地区客单价150
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【国信社服】 从近期几个龙头的下跌谈一下对消费的看法
近两天、百胜中国、海底捞、雅诗兰黛等海内外消费龙头出现了股价的大幅调整,背后的表面原因不一但核心的内在逻辑我们认为可以串联起来 不管是百胜中国最新一期的同店表现、净利润表现还是雅诗兰集的全年营收指引下调,我们从数据控的角度来看,其实并不是特别显著的miss,但是股价却给予了非常敏感的反应,这是为何? 刚好瑞幸咖啡昨日也披露了一季报,整体收入和利润增长保持非常优异的水平,所以股价抗住了,但是依然也可以发现自营门店净利润率以及公司层面的销售费用等因市场竞争加剧而承压。瑞幸9.9元的饮品VS库迪8.8
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《商业银行资本管理办法》解读
对于今晚发的《商业银行资本管理办法》,股市投资机构只需要知道一句话:新规下,银行资本压力下降,按揭、对公、小微风险权重都下降了。银行后面加杠杆/分红都可以期待了。[本文后面不用看] 而债市的资管机构,则要感谢”不杀之恩 一、对于讨论最多的“"穿透问题" 新规要求独立第三方确认基础资产信息。征求意见稿说:独立第三方如托管行、会计师事务所。这显然办不到。但正式稿加了一句”特定情况下,包括资产管理产品管理人"。这个"特定情况"很暖昧啊! 如果不能穿透,银行要第一方代为计算风险权重,则这个第一方可以是”
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各位领导同事,今天参加论坛,上交所的老师做了《拥抱全面注册制,充分发挥直接融资功能服务科技创新和高质量发展》主题分享,主要观点汇总如下,供各位参考: 1、审核收紧: (1)审核收紧的态势会持续,什么时候二级市场好转,什么时候会放开,后续还会持续研究出台活跃二级市场的政策, (2)拟上市企业要多参考2021年科创属性开始实质性审核以及审核收紧后的上市和问询案例,早期案例不具备参考性; (3)资本市场是也是政治市场,服务国家高质量发展需求,上市需要优中选优 2、审核周期: 总体维持不变,科创板1年,
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被动式管理引发“钱荒”【财通宏观陈兴团队】
今天资金面极度紧张,隔夜回购利率甚至出现50%。究其原因: 🔥首先,政府债券供给的放量对于流动性环境形成冲击,本次国债增发大概率采用公开发行而非过去的定向发行,而万亿规模带来的政府债供给或创下历史新高 🔥其次,一段时期以来偏紧的流动性环境,使得商业银行负债扩张传统渠道受限,难以匹配大量的政府债券供给,央行被动式的流动性管理方式,而非主动通过降准等方式应对,使得供需错配情况加剧。 🔥最后,跨月资金对于隔夜回购的追捧,也在部分程度上对利率走高推波助澜。我们预计,流动性环境的紧张或倒逼货币宽松举
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[华泰通信]咬定青山不放松,任尔东南西北风:当下时点对卫星互联网板块的一些思考
#1 对于板块大势的观点:四季度到明年上半年卫星互联网板块会是A股最大的主线,大概率复刻23年上半年AI板块走势,理由主要有3条: 1)相同的市场环境:23年上半年大盘的核心矛盾是"强预期,弱现实”,资金的关注度切换到对估值容忍度更高的成长股及tmt板块。从此前7月份重要会议开始,管理层对股市的呵护政策频出,政策底显现,但经济复苏动能有待观察,市场底有待进一步确认,"强预期、弱现实”矛盾有望延续 2)确定的产业趋势:A股从来不缺乏主题(高温超导、激光武器、钙钵矿) ,但是主题要成为主线,确定性的
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复合调味品:行业格局逐步优化,BC端看龙头引领发展
持续推荐天味和宝立,关注颐海和日辰 复调行业景气度有所恢复,龙头公司积极求变,引领发展。短期来看,我们认为复调行业近年来随看小产能的运步去化,竞争格局有所改善,且在C端预制菜消费有所承压的背景下,复调的消费频次有望提升。中长期来看,随着餐饮连锁化率提升及消费向多元化、便捷化发展,我们认为行业在B端和C瑞渗透率均有望持续增长,同时随着集中度的提升,龙头公司有望持续受益。从BC两端来看,行业内各企业不断挖掘自身能力,顺势而为,B端企业顺应餐饮复苏趋势,依靠大B客户实现强劲增长;C端今年因消费疲软导致
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【华福电新】锂电:底部确认,重拾信心
昨日复盘:板块昨日因LG需求指引疲软集体跳水,午后出现了集体性的回拉,我们认为可以理解为短期的利空出尽:1、LG交流会上提及的库存减值这个逻辑,其实国内企业是前置的,在年中就已经交易了这个层面。2至于对明年需求疲软增速放缓这个点,今天市场基本也做了判断:在低需求增速预期上,行业头部公司24年仅15-20倍PE,25年仅10X出头,性价比极高 筹码结构:Q3电动车基金持仓/总市值占比已降低至5%水平,机构仓位已降低至20年行情启动前,从超配向低配的同时抛压大幅度降低。 基本面:1)量:低增速预期已
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[中泰半导体]重视先进封装设备投资机会!
五重逻辑推动,看好先进封装设备 #AI推动行业景气度高、产能处于紧缺状态。受英伟达等HPC客户订单旺盛影响,台积电CoWos先进封装产能吃紧,缺口高达10-20%。 #封测周期拐点可期。根据长电和华天科技业绩快报,02利润同比降幅收窄,环比01大幅增长。随着消费电子、面板等景气度触底回升,行业拐点可期. #渗诱率提高: 国内先进封装渗透率大幅低于全球、增长空间大。根据Frost & Sullivan 数据,2020年国内先进封装市场规模封装市场的比例约14%。根据Yole数据,2020年全球先进
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【开源】【李宁】2023Q3经营情况交流会
#流水及同店表现 💎流水:Q3李宁大货+YOUNG流水高单增长。 (1)Q3李宁大货全渠道流水中单增长(基数为中双),主要系电商低单下降、批发低单增长拖累。 (2)直营低20%增长主要系直营新开店快于批发、奥莱表现亮眼、高线人流表现更好。Q3李宁young流水接近30%。 💎同店:Q3李宁大货全渠道同店中单下降,直营/批发/电商+中单、-低双、-低单,主要系线上窜货影响了线下正价店的销售。 #渠道库存 (1)库销比:截止9月底,全渠道库销比接近5左右,环比6月底上升(3.8个月),同比小幅上
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【招商传媒】出版全线大涨
【招商传媒】(今日出版全线大涨,再发我们前期强推逻辑,欢迎交流) 近期我们再次建议投资者重点关注出版板块,核心推荐逻辑三点: 1 近期AI教育成为AI落地最快的场景之一,出版行业作为教材教辅的主力军,有望积极参与AI教育,受益其中 2 出版的几大龙头公司去年三季度基数都偏低,今年出版公司三季报有望超预期,板块里第一家出三季报预告的【龙版传媒】已经公告前三季度扣非后增速超过35%,出版行业现在平均估值10倍左右,且股息率较高,这个位置安全边际较高 3 近期生成式AI安全指导意见明确指出“知识产权方
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【申万化工】自主可控逻辑持续加强,国内资本开支回归成长性修复;华为带动全民换机潮,提振上游需求,看好半导体材料景气复苏 🌟雅克科技:半导体材料平台型企业,国内HBM相关材料核心标的,海力士前驱体重要供应商,长鑫、长存、三星、美光等也快速量。面板光刻胶宜兴本土化工厂即将投产,分享国内进口替代大市场。LNG保温板材需求爆发,订单持续落地,业务进入业绩兑现期。 🌟广钢气体:公司具有 ppb 级超高纯电子大宗气体的制备及稳定供应能力,系国内极少数在电子大宗气体技术上达到与林德气体、液化 空气、空气化
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【天风计算机】重视鼎捷软件,AI产品进度迅速➕基本面边际改善率先恢复!
1、三季度订单表现较好,订单层面八九月份以来已经边际好转,线索数量也在好转,下游的半导体和汽车订单转正,装备制造等总体趋势向好,线索的数量也逐步恢复,这显示出民营企业的活力逐步恢复,我们看好公司四季度和明年大陆地区的收入和订单增速。 2、AI产品布局全面,商业化进展稳健。2B的AI应用核心有知识库和BI,在工业软件领域公司也积极探索了AI+PLM。公司先于市场推出产品并商业化,Chatfile台湾地区订单增速较快,目前落地AI客户20+,客单价10万左右,全年预计可达50+,大陆地区客单价150
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鼎捷数智
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听风的韭菜
一路向北
2023-11-02 11:13:34
【国信社服】 从近期几个龙头的下跌谈一下对消费的看法
近两天、百胜中国、海底捞、雅诗兰黛等海内外消费龙头出现了股价的大幅调整,背后的表面原因不一但核心的内在逻辑我们认为可以串联起来 不管是百胜中国最新一期的同店表现、净利润表现还是雅诗兰集的全年营收指引下调,我们从数据控的角度来看,其实并不是特别显著的miss,但是股价却给予了非常敏感的反应,这是为何? 刚好瑞幸咖啡昨日也披露了一季报,整体收入和利润增长保持非常优异的水平,所以股价抗住了,但是依然也可以发现自营门店净利润率以及公司层面的销售费用等因市场竞争加剧而承压。瑞幸9.9元的饮品VS库迪8.8
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贵州茅台
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听风的韭菜
一路向北
2023-11-01 22:25:33
《商业银行资本管理办法》解读
对于今晚发的《商业银行资本管理办法》,股市投资机构只需要知道一句话:新规下,银行资本压力下降,按揭、对公、小微风险权重都下降了。银行后面加杠杆/分红都可以期待了。[本文后面不用看] 而债市的资管机构,则要感谢”不杀之恩 一、对于讨论最多的“"穿透问题" 新规要求独立第三方确认基础资产信息。征求意见稿说:独立第三方如托管行、会计师事务所。这显然办不到。但正式稿加了一句”特定情况下,包括资产管理产品管理人"。这个"特定情况"很暖昧啊! 如果不能穿透,银行要第一方代为计算风险权重,则这个第一方可以是”
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农业银行
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听风的韭菜
一路向北
2023-11-01 10:54:13
某论坛会议纪要
各位领导同事,今天参加论坛,上交所的老师做了《拥抱全面注册制,充分发挥直接融资功能服务科技创新和高质量发展》主题分享,主要观点汇总如下,供各位参考: 1、审核收紧: (1)审核收紧的态势会持续,什么时候二级市场好转,什么时候会放开,后续还会持续研究出台活跃二级市场的政策, (2)拟上市企业要多参考2021年科创属性开始实质性审核以及审核收紧后的上市和问询案例,早期案例不具备参考性; (3)资本市场是也是政治市场,服务国家高质量发展需求,上市需要优中选优 2、审核周期: 总体维持不变,科创板1年,
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贵州茅台
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听风的韭菜
一路向北
2023-10-31 18:17:34
被动式管理引发“钱荒”【财通宏观陈兴团队】
今天资金面极度紧张,隔夜回购利率甚至出现50%。究其原因: 🔥首先,政府债券供给的放量对于流动性环境形成冲击,本次国债增发大概率采用公开发行而非过去的定向发行,而万亿规模带来的政府债供给或创下历史新高 🔥其次,一段时期以来偏紧的流动性环境,使得商业银行负债扩张传统渠道受限,难以匹配大量的政府债券供给,央行被动式的流动性管理方式,而非主动通过降准等方式应对,使得供需错配情况加剧。 🔥最后,跨月资金对于隔夜回购的追捧,也在部分程度上对利率走高推波助澜。我们预计,流动性环境的紧张或倒逼货币宽松举
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贵州茅台
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听风的韭菜
一路向北
2023-10-30 22:27:41
[华泰通信]咬定青山不放松,任尔东南西北风:当下时点对卫星互联网板块的一些思考
#1 对于板块大势的观点:四季度到明年上半年卫星互联网板块会是A股最大的主线,大概率复刻23年上半年AI板块走势,理由主要有3条: 1)相同的市场环境:23年上半年大盘的核心矛盾是"强预期,弱现实”,资金的关注度切换到对估值容忍度更高的成长股及tmt板块。从此前7月份重要会议开始,管理层对股市的呵护政策频出,政策底显现,但经济复苏动能有待观察,市场底有待进一步确认,"强预期、弱现实”矛盾有望延续 2)确定的产业趋势:A股从来不缺乏主题(高温超导、激光武器、钙钵矿) ,但是主题要成为主线,确定性的
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中国卫通
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听风的韭菜
一路向北
2023-10-27 20:05:02
复合调味品:行业格局逐步优化,BC端看龙头引领发展
持续推荐天味和宝立,关注颐海和日辰 复调行业景气度有所恢复,龙头公司积极求变,引领发展。短期来看,我们认为复调行业近年来随看小产能的运步去化,竞争格局有所改善,且在C端预制菜消费有所承压的背景下,复调的消费频次有望提升。中长期来看,随着餐饮连锁化率提升及消费向多元化、便捷化发展,我们认为行业在B端和C瑞渗透率均有望持续增长,同时随着集中度的提升,龙头公司有望持续受益。从BC两端来看,行业内各企业不断挖掘自身能力,顺势而为,B端企业顺应餐饮复苏趋势,依靠大B客户实现强劲增长;C端今年因消费疲软导致
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天味食品
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听风的韭菜
一路向北
2023-10-27 14:22:17
【华福电新】锂电:底部确认,重拾信心
昨日复盘:板块昨日因LG需求指引疲软集体跳水,午后出现了集体性的回拉,我们认为可以理解为短期的利空出尽:1、LG交流会上提及的库存减值这个逻辑,其实国内企业是前置的,在年中就已经交易了这个层面。2至于对明年需求疲软增速放缓这个点,今天市场基本也做了判断:在低需求增速预期上,行业头部公司24年仅15-20倍PE,25年仅10X出头,性价比极高 筹码结构:Q3电动车基金持仓/总市值占比已降低至5%水平,机构仓位已降低至20年行情启动前,从超配向低配的同时抛压大幅度降低。 基本面:1)量:低增速预期已
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宁德时代
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听风的韭菜
一路向北
2023-10-26 14:50:37
[中泰半导体]重视先进封装设备投资机会!
五重逻辑推动,看好先进封装设备 #AI推动行业景气度高、产能处于紧缺状态。受英伟达等HPC客户订单旺盛影响,台积电CoWos先进封装产能吃紧,缺口高达10-20%。 #封测周期拐点可期。根据长电和华天科技业绩快报,02利润同比降幅收窄,环比01大幅增长。随着消费电子、面板等景气度触底回升,行业拐点可期. #渗诱率提高: 国内先进封装渗透率大幅低于全球、增长空间大。根据Frost & Sullivan 数据,2020年国内先进封装市场规模封装市场的比例约14%。根据Yole数据,2020年全球先进
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芯碁微装
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一路向北
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【开源】【李宁】2023Q3经营情况交流会
#流水及同店表现 💎流水:Q3李宁大货+YOUNG流水高单增长。 (1)Q3李宁大货全渠道流水中单增长(基数为中双),主要系电商低单下降、批发低单增长拖累。 (2)直营低20%增长主要系直营新开店快于批发、奥莱表现亮眼、高线人流表现更好。Q3李宁young流水接近30%。 💎同店:Q3李宁大货全渠道同店中单下降,直营/批发/电商+中单、-低双、-低单,主要系线上窜货影响了线下正价店的销售。 #渠道库存 (1)库销比:截止9月底,全渠道库销比接近5左右,环比6月底上升(3.8个月),同比小幅上
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李宁
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一路向北
2023-10-24 11:19:24
【招商传媒】出版全线大涨
【招商传媒】(今日出版全线大涨,再发我们前期强推逻辑,欢迎交流) 近期我们再次建议投资者重点关注出版板块,核心推荐逻辑三点: 1 近期AI教育成为AI落地最快的场景之一,出版行业作为教材教辅的主力军,有望积极参与AI教育,受益其中 2 出版的几大龙头公司去年三季度基数都偏低,今年出版公司三季报有望超预期,板块里第一家出三季报预告的【龙版传媒】已经公告前三季度扣非后增速超过35%,出版行业现在平均估值10倍左右,且股息率较高,这个位置安全边际较高 3 近期生成式AI安全指导意见明确指出“知识产权方
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中国科传
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小商品城AI发布会
小商品城AI发布会纪要
小商品城AI发布会
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小商品城
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听风的韭菜
一路向北
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【民生计算机】以向量数据库为代表美股AI应用开发“掘金铲"普涨,建议关注A股映射标的
【民生计算机】以向量数据库为代表美股AI应用开发“掘金铲"普涨,建议关注A股映射标的 北京时间2023年11月8日,昨日OpenAI开发者大会2023超预期发布强大的Assistant API、GPTS、GPTsStore等AI原生应用开发中间件后,使用自然语言构建能够与第三方应用交互的AI原生应用门槛大幅降低AI原生应用开发浪潮或即将来临,与OpenAI开发平台形成互补协同效应的相关AI应用开发”掘金铲”迎来普涨行情: DataDog (算力运维)十30% MongoDB (向量数据库) 十1
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恒为科技
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一路向北
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【国君】20231106-小米汽车将至,生态、渠道、流量共振
小米汽车2024H1 将至,智能驾驶和小米生态将是核心竞争力。经过多年投资+自研 准备,小米在智能化赛道布局广泛,叠加其渠道和流量优势,小米汽车值得期待。
[国君]231106-小米汽车将至.pdf
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小米集团-W
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一路向北
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【申万化工】自主可控逻辑持续加强,国内资本开支回归成长性修复
【申万化工】自主可控逻辑持续加强,国内资本开支回归成长性修复;华为带动全民换机潮,提振上游需求,看好半导体材料景气复苏 🌟雅克科技:半导体材料平台型企业,国内HBM相关材料核心标的,海力士前驱体重要供应商,长鑫、长存、三星、美光等也快速量。面板光刻胶宜兴本土化工厂即将投产,分享国内进口替代大市场。LNG保温板材需求爆发,订单持续落地,业务进入业绩兑现期。 🌟广钢气体:公司具有 ppb 级超高纯电子大宗气体的制备及稳定供应能力,系国内极少数在电子大宗气体技术上达到与林德气体、液化 空气、空气化
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雅克科技
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【天风计算机】重视鼎捷软件,AI产品进度迅速➕基本面边际改善率先恢复!
1、三季度订单表现较好,订单层面八九月份以来已经边际好转,线索数量也在好转,下游的半导体和汽车订单转正,装备制造等总体趋势向好,线索的数量也逐步恢复,这显示出民营企业的活力逐步恢复,我们看好公司四季度和明年大陆地区的收入和订单增速。 2、AI产品布局全面,商业化进展稳健。2B的AI应用核心有知识库和BI,在工业软件领域公司也积极探索了AI+PLM。公司先于市场推出产品并商业化,Chatfile台湾地区订单增速较快,目前落地AI客户20+,客单价10万左右,全年预计可达50+,大陆地区客单价150
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【国信社服】 从近期几个龙头的下跌谈一下对消费的看法
近两天、百胜中国、海底捞、雅诗兰黛等海内外消费龙头出现了股价的大幅调整,背后的表面原因不一但核心的内在逻辑我们认为可以串联起来 不管是百胜中国最新一期的同店表现、净利润表现还是雅诗兰集的全年营收指引下调,我们从数据控的角度来看,其实并不是特别显著的miss,但是股价却给予了非常敏感的反应,这是为何? 刚好瑞幸咖啡昨日也披露了一季报,整体收入和利润增长保持非常优异的水平,所以股价抗住了,但是依然也可以发现自营门店净利润率以及公司层面的销售费用等因市场竞争加剧而承压。瑞幸9.9元的饮品VS库迪8.8
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《商业银行资本管理办法》解读
对于今晚发的《商业银行资本管理办法》,股市投资机构只需要知道一句话:新规下,银行资本压力下降,按揭、对公、小微风险权重都下降了。银行后面加杠杆/分红都可以期待了。[本文后面不用看] 而债市的资管机构,则要感谢”不杀之恩 一、对于讨论最多的“"穿透问题" 新规要求独立第三方确认基础资产信息。征求意见稿说:独立第三方如托管行、会计师事务所。这显然办不到。但正式稿加了一句”特定情况下,包括资产管理产品管理人"。这个"特定情况"很暖昧啊! 如果不能穿透,银行要第一方代为计算风险权重,则这个第一方可以是”
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某论坛会议纪要
各位领导同事,今天参加论坛,上交所的老师做了《拥抱全面注册制,充分发挥直接融资功能服务科技创新和高质量发展》主题分享,主要观点汇总如下,供各位参考: 1、审核收紧: (1)审核收紧的态势会持续,什么时候二级市场好转,什么时候会放开,后续还会持续研究出台活跃二级市场的政策, (2)拟上市企业要多参考2021年科创属性开始实质性审核以及审核收紧后的上市和问询案例,早期案例不具备参考性; (3)资本市场是也是政治市场,服务国家高质量发展需求,上市需要优中选优 2、审核周期: 总体维持不变,科创板1年,
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被动式管理引发“钱荒”【财通宏观陈兴团队】
今天资金面极度紧张,隔夜回购利率甚至出现50%。究其原因: 🔥首先,政府债券供给的放量对于流动性环境形成冲击,本次国债增发大概率采用公开发行而非过去的定向发行,而万亿规模带来的政府债供给或创下历史新高 🔥其次,一段时期以来偏紧的流动性环境,使得商业银行负债扩张传统渠道受限,难以匹配大量的政府债券供给,央行被动式的流动性管理方式,而非主动通过降准等方式应对,使得供需错配情况加剧。 🔥最后,跨月资金对于隔夜回购的追捧,也在部分程度上对利率走高推波助澜。我们预计,流动性环境的紧张或倒逼货币宽松举
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[华泰通信]咬定青山不放松,任尔东南西北风:当下时点对卫星互联网板块的一些思考
#1 对于板块大势的观点:四季度到明年上半年卫星互联网板块会是A股最大的主线,大概率复刻23年上半年AI板块走势,理由主要有3条: 1)相同的市场环境:23年上半年大盘的核心矛盾是"强预期,弱现实”,资金的关注度切换到对估值容忍度更高的成长股及tmt板块。从此前7月份重要会议开始,管理层对股市的呵护政策频出,政策底显现,但经济复苏动能有待观察,市场底有待进一步确认,"强预期、弱现实”矛盾有望延续 2)确定的产业趋势:A股从来不缺乏主题(高温超导、激光武器、钙钵矿) ,但是主题要成为主线,确定性的
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复合调味品:行业格局逐步优化,BC端看龙头引领发展
持续推荐天味和宝立,关注颐海和日辰 复调行业景气度有所恢复,龙头公司积极求变,引领发展。短期来看,我们认为复调行业近年来随看小产能的运步去化,竞争格局有所改善,且在C端预制菜消费有所承压的背景下,复调的消费频次有望提升。中长期来看,随着餐饮连锁化率提升及消费向多元化、便捷化发展,我们认为行业在B端和C瑞渗透率均有望持续增长,同时随着集中度的提升,龙头公司有望持续受益。从BC两端来看,行业内各企业不断挖掘自身能力,顺势而为,B端企业顺应餐饮复苏趋势,依靠大B客户实现强劲增长;C端今年因消费疲软导致
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【华福电新】锂电:底部确认,重拾信心
昨日复盘:板块昨日因LG需求指引疲软集体跳水,午后出现了集体性的回拉,我们认为可以理解为短期的利空出尽:1、LG交流会上提及的库存减值这个逻辑,其实国内企业是前置的,在年中就已经交易了这个层面。2至于对明年需求疲软增速放缓这个点,今天市场基本也做了判断:在低需求增速预期上,行业头部公司24年仅15-20倍PE,25年仅10X出头,性价比极高 筹码结构:Q3电动车基金持仓/总市值占比已降低至5%水平,机构仓位已降低至20年行情启动前,从超配向低配的同时抛压大幅度降低。 基本面:1)量:低增速预期已
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[中泰半导体]重视先进封装设备投资机会!
五重逻辑推动,看好先进封装设备 #AI推动行业景气度高、产能处于紧缺状态。受英伟达等HPC客户订单旺盛影响,台积电CoWos先进封装产能吃紧,缺口高达10-20%。 #封测周期拐点可期。根据长电和华天科技业绩快报,02利润同比降幅收窄,环比01大幅增长。随着消费电子、面板等景气度触底回升,行业拐点可期. #渗诱率提高: 国内先进封装渗透率大幅低于全球、增长空间大。根据Frost & Sullivan 数据,2020年国内先进封装市场规模封装市场的比例约14%。根据Yole数据,2020年全球先进
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【开源】【李宁】2023Q3经营情况交流会
#流水及同店表现 💎流水:Q3李宁大货+YOUNG流水高单增长。 (1)Q3李宁大货全渠道流水中单增长(基数为中双),主要系电商低单下降、批发低单增长拖累。 (2)直营低20%增长主要系直营新开店快于批发、奥莱表现亮眼、高线人流表现更好。Q3李宁young流水接近30%。 💎同店:Q3李宁大货全渠道同店中单下降,直营/批发/电商+中单、-低双、-低单,主要系线上窜货影响了线下正价店的销售。 #渠道库存 (1)库销比:截止9月底,全渠道库销比接近5左右,环比6月底上升(3.8个月),同比小幅上
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【招商传媒】出版全线大涨
【招商传媒】(今日出版全线大涨,再发我们前期强推逻辑,欢迎交流) 近期我们再次建议投资者重点关注出版板块,核心推荐逻辑三点: 1 近期AI教育成为AI落地最快的场景之一,出版行业作为教材教辅的主力军,有望积极参与AI教育,受益其中 2 出版的几大龙头公司去年三季度基数都偏低,今年出版公司三季报有望超预期,板块里第一家出三季报预告的【龙版传媒】已经公告前三季度扣非后增速超过35%,出版行业现在平均估值10倍左右,且股息率较高,这个位置安全边际较高 3 近期生成式AI安全指导意见明确指出“知识产权方
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【民生计算机】以向量数据库为代表美股AI应用开发“掘金铲"普涨,建议关注A股映射标的
【民生计算机】以向量数据库为代表美股AI应用开发“掘金铲"普涨,建议关注A股映射标的 北京时间2023年11月8日,昨日OpenAI开发者大会2023超预期发布强大的Assistant API、GPTS、GPTsStore等AI原生应用开发中间件后,使用自然语言构建能够与第三方应用交互的AI原生应用门槛大幅降低AI原生应用开发浪潮或即将来临,与OpenAI开发平台形成互补协同效应的相关AI应用开发”掘金铲”迎来普涨行情: DataDog (算力运维)十30% MongoDB (向量数据库) 十1
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【国君】20231106-小米汽车将至,生态、渠道、流量共振
小米汽车2024H1 将至,智能驾驶和小米生态将是核心竞争力。经过多年投资+自研 准备,小米在智能化赛道布局广泛,叠加其渠道和流量优势,小米汽车值得期待。
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【申万化工】自主可控逻辑持续加强,国内资本开支回归成长性修复
【申万化工】自主可控逻辑持续加强,国内资本开支回归成长性修复;华为带动全民换机潮,提振上游需求,看好半导体材料景气复苏 🌟雅克科技:半导体材料平台型企业,国内HBM相关材料核心标的,海力士前驱体重要供应商,长鑫、长存、三星、美光等也快速量。面板光刻胶宜兴本土化工厂即将投产,分享国内进口替代大市场。LNG保温板材需求爆发,订单持续落地,业务进入业绩兑现期。 🌟广钢气体:公司具有 ppb 级超高纯电子大宗气体的制备及稳定供应能力,系国内极少数在电子大宗气体技术上达到与林德气体、液化 空气、空气化
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【天风计算机】重视鼎捷软件,AI产品进度迅速➕基本面边际改善率先恢复!
1、三季度订单表现较好,订单层面八九月份以来已经边际好转,线索数量也在好转,下游的半导体和汽车订单转正,装备制造等总体趋势向好,线索的数量也逐步恢复,这显示出民营企业的活力逐步恢复,我们看好公司四季度和明年大陆地区的收入和订单增速。 2、AI产品布局全面,商业化进展稳健。2B的AI应用核心有知识库和BI,在工业软件领域公司也积极探索了AI+PLM。公司先于市场推出产品并商业化,Chatfile台湾地区订单增速较快,目前落地AI客户20+,客单价10万左右,全年预计可达50+,大陆地区客单价150
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【国信社服】 从近期几个龙头的下跌谈一下对消费的看法
近两天、百胜中国、海底捞、雅诗兰黛等海内外消费龙头出现了股价的大幅调整,背后的表面原因不一但核心的内在逻辑我们认为可以串联起来 不管是百胜中国最新一期的同店表现、净利润表现还是雅诗兰集的全年营收指引下调,我们从数据控的角度来看,其实并不是特别显著的miss,但是股价却给予了非常敏感的反应,这是为何? 刚好瑞幸咖啡昨日也披露了一季报,整体收入和利润增长保持非常优异的水平,所以股价抗住了,但是依然也可以发现自营门店净利润率以及公司层面的销售费用等因市场竞争加剧而承压。瑞幸9.9元的饮品VS库迪8.8
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《商业银行资本管理办法》解读
对于今晚发的《商业银行资本管理办法》,股市投资机构只需要知道一句话:新规下,银行资本压力下降,按揭、对公、小微风险权重都下降了。银行后面加杠杆/分红都可以期待了。[本文后面不用看] 而债市的资管机构,则要感谢”不杀之恩 一、对于讨论最多的“"穿透问题" 新规要求独立第三方确认基础资产信息。征求意见稿说:独立第三方如托管行、会计师事务所。这显然办不到。但正式稿加了一句”特定情况下,包括资产管理产品管理人"。这个"特定情况"很暖昧啊! 如果不能穿透,银行要第一方代为计算风险权重,则这个第一方可以是”
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2023-11-01 10:54:13
某论坛会议纪要
各位领导同事,今天参加论坛,上交所的老师做了《拥抱全面注册制,充分发挥直接融资功能服务科技创新和高质量发展》主题分享,主要观点汇总如下,供各位参考: 1、审核收紧: (1)审核收紧的态势会持续,什么时候二级市场好转,什么时候会放开,后续还会持续研究出台活跃二级市场的政策, (2)拟上市企业要多参考2021年科创属性开始实质性审核以及审核收紧后的上市和问询案例,早期案例不具备参考性; (3)资本市场是也是政治市场,服务国家高质量发展需求,上市需要优中选优 2、审核周期: 总体维持不变,科创板1年,
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听风的韭菜
一路向北
2023-10-31 18:17:34
被动式管理引发“钱荒”【财通宏观陈兴团队】
今天资金面极度紧张,隔夜回购利率甚至出现50%。究其原因: 🔥首先,政府债券供给的放量对于流动性环境形成冲击,本次国债增发大概率采用公开发行而非过去的定向发行,而万亿规模带来的政府债供给或创下历史新高 🔥其次,一段时期以来偏紧的流动性环境,使得商业银行负债扩张传统渠道受限,难以匹配大量的政府债券供给,央行被动式的流动性管理方式,而非主动通过降准等方式应对,使得供需错配情况加剧。 🔥最后,跨月资金对于隔夜回购的追捧,也在部分程度上对利率走高推波助澜。我们预计,流动性环境的紧张或倒逼货币宽松举
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听风的韭菜
一路向北
2023-10-30 22:27:41
[华泰通信]咬定青山不放松,任尔东南西北风:当下时点对卫星互联网板块的一些思考
#1 对于板块大势的观点:四季度到明年上半年卫星互联网板块会是A股最大的主线,大概率复刻23年上半年AI板块走势,理由主要有3条: 1)相同的市场环境:23年上半年大盘的核心矛盾是"强预期,弱现实”,资金的关注度切换到对估值容忍度更高的成长股及tmt板块。从此前7月份重要会议开始,管理层对股市的呵护政策频出,政策底显现,但经济复苏动能有待观察,市场底有待进一步确认,"强预期、弱现实”矛盾有望延续 2)确定的产业趋势:A股从来不缺乏主题(高温超导、激光武器、钙钵矿) ,但是主题要成为主线,确定性的
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中国卫通
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听风的韭菜
一路向北
2023-10-27 20:05:02
复合调味品:行业格局逐步优化,BC端看龙头引领发展
持续推荐天味和宝立,关注颐海和日辰 复调行业景气度有所恢复,龙头公司积极求变,引领发展。短期来看,我们认为复调行业近年来随看小产能的运步去化,竞争格局有所改善,且在C端预制菜消费有所承压的背景下,复调的消费频次有望提升。中长期来看,随着餐饮连锁化率提升及消费向多元化、便捷化发展,我们认为行业在B端和C瑞渗透率均有望持续增长,同时随着集中度的提升,龙头公司有望持续受益。从BC两端来看,行业内各企业不断挖掘自身能力,顺势而为,B端企业顺应餐饮复苏趋势,依靠大B客户实现强劲增长;C端今年因消费疲软导致
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天味食品
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听风的韭菜
一路向北
2023-10-27 14:22:17
【华福电新】锂电:底部确认,重拾信心
昨日复盘:板块昨日因LG需求指引疲软集体跳水,午后出现了集体性的回拉,我们认为可以理解为短期的利空出尽:1、LG交流会上提及的库存减值这个逻辑,其实国内企业是前置的,在年中就已经交易了这个层面。2至于对明年需求疲软增速放缓这个点,今天市场基本也做了判断:在低需求增速预期上,行业头部公司24年仅15-20倍PE,25年仅10X出头,性价比极高 筹码结构:Q3电动车基金持仓/总市值占比已降低至5%水平,机构仓位已降低至20年行情启动前,从超配向低配的同时抛压大幅度降低。 基本面:1)量:低增速预期已
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宁德时代
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听风的韭菜
一路向北
2023-10-26 14:50:37
[中泰半导体]重视先进封装设备投资机会!
五重逻辑推动,看好先进封装设备 #AI推动行业景气度高、产能处于紧缺状态。受英伟达等HPC客户订单旺盛影响,台积电CoWos先进封装产能吃紧,缺口高达10-20%。 #封测周期拐点可期。根据长电和华天科技业绩快报,02利润同比降幅收窄,环比01大幅增长。随着消费电子、面板等景气度触底回升,行业拐点可期. #渗诱率提高: 国内先进封装渗透率大幅低于全球、增长空间大。根据Frost & Sullivan 数据,2020年国内先进封装市场规模封装市场的比例约14%。根据Yole数据,2020年全球先进
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芯碁微装
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听风的韭菜
一路向北
2023-10-26 14:14:27
【开源】【李宁】2023Q3经营情况交流会
#流水及同店表现 💎流水:Q3李宁大货+YOUNG流水高单增长。 (1)Q3李宁大货全渠道流水中单增长(基数为中双),主要系电商低单下降、批发低单增长拖累。 (2)直营低20%增长主要系直营新开店快于批发、奥莱表现亮眼、高线人流表现更好。Q3李宁young流水接近30%。 💎同店:Q3李宁大货全渠道同店中单下降,直营/批发/电商+中单、-低双、-低单,主要系线上窜货影响了线下正价店的销售。 #渠道库存 (1)库销比:截止9月底,全渠道库销比接近5左右,环比6月底上升(3.8个月),同比小幅上
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李宁
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一路向北
2023-10-24 11:19:24
【招商传媒】出版全线大涨
【招商传媒】(今日出版全线大涨,再发我们前期强推逻辑,欢迎交流) 近期我们再次建议投资者重点关注出版板块,核心推荐逻辑三点: 1 近期AI教育成为AI落地最快的场景之一,出版行业作为教材教辅的主力军,有望积极参与AI教育,受益其中 2 出版的几大龙头公司去年三季度基数都偏低,今年出版公司三季报有望超预期,板块里第一家出三季报预告的【龙版传媒】已经公告前三季度扣非后增速超过35%,出版行业现在平均估值10倍左右,且股息率较高,这个位置安全边际较高 3 近期生成式AI安全指导意见明确指出“知识产权方
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中国科传
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听风的韭菜
一路向北
2023-10-22 13:00:25
小商品城AI发布会
小商品城AI发布会纪要
小商品城AI发布会
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小商品城
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