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每天都处于被市场淘汰的边缘
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听风的韭菜
一路向北
2023-08-24 18:11:19
北大国发院院长姚洋:应及时停止限购限价措施,允许房企降价自救
近期一些大型房企出现流动性危机,再次引发各方对房地产市场的担忧,高速增长多年的楼市正面临严峻的挑战。与此同时,国家统计局数据显示,今年前7个月,房地产投资同比下降8.5%,已经连续十几个月处于负增长,房地产行业持续低迷,会如何影响经济增速,为何调控政策不断,但效果依旧不理想?楼市未来会产生怎样的分化,买房还能增值吗?8月22日,北大国发院院长姚洋在《有识》栏目对近期房地产市场做了解读,他认为,房地产依然是一个朝阳产业,现在的下行只是暂时的,是用短期政策解决长期目标导致的结果,如果及时进行政策调整
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保利发展
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听风的韭菜
一路向北
2023-08-24 11:13:15
【国金电子】存储筑底完成,重点关注中间环节补库及AI带动HBM与DDR5需求
【国金电子】存储筑底完成,重点关注中间环节补库及AI带动HBM与DDR5需求 1,英伟达业绩超预期,并点明搭载HBM3e的第二代GH200将于24Q2出货。此前,8月21日,SK海力士宣布其开发出的HBM3e DRAM已经提供给英伟达(NVIDIA)和其他客户评估,并计划明年上半年量产,进一步巩固其在AI存储领域领导地位。 2,据CFM闪存市场分析,2023年二季度全球NAND Flash市场规模环比增长5%至91.28亿美元,DRAM市场规模环比增长11.9%至106.75亿美元。整体来看,二
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香农芯创
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听风的韭菜
一路向北
2023-08-23 21:37:43
【建投传媒互联网】出版│低估值+数据价值
#防御价值凸显行业兼具资金储备多、负债率较低、分红比率高等特点。2022年平均分红率在50%左右,中南传媒、凤凰传媒、浙版传媒列前三,为77%、61%、55%。 #关注图书和科研数据价值财政部落地数据要素入表办法,出版公司积累丰富一般图书、教材教辅、科研数据和论文。 相关标的 #浙版传媒账上现金超百亿,PE或扣除货币资金后PE均列行业最低水平。 关注#中南传媒#凤凰传媒#中文传媒等其他高资产质量、高分红率的出版公司。 ---------- #防御价值凸显行业兼具资金储备多、负债率较低、分红比率高
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中国科传
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听风的韭菜
一路向北
2023-08-23 17:23:03
周大福七夕销售速递:今年还舔吗?
周大福七夕销售速递 农历口径今年8月16-22日对比去年8月29日-9月4日:全国总零售额6.8亿,下滑15%,其中单价增长14%;全国同店下滑24%,单价增长17%。 农历七夕当天同比增长6% 8月截止22日:全国总销售增长15%,同店增长0.3%。8月上半月负增长,16号以来增速回正、总体是逐日提升的。 数据解读:周度数据表现不佳主要因为农历口径七夕前几天销售下滑,七夕当天开始8月同店增速回正,7月总销售下滑13%、同店下滑25%,8月以来总体消费是回暖趋势。8月增长的原因:1)逐步进入旺季
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周大福
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听风的韭菜
一路向北
2023-08-23 11:06:00
申万交运秋季进攻金股精选
【申万交运秋季进攻金股精选】一带一路叠加业绩拐点催化,首选跨境物流中国外运,船舶板块中国船舶 #跨境物流:业绩触底拐点临近叠加一带一路催化,推荐中国外运、华贸物流,关注永泰运。(1)“与品牌出海一同成长”长逻辑受益于“金砖”国家扩容。(2)beta 端Q2空海运价格回落至疫情前,业绩扰动基本结束。(3)集装箱运力交付,货代对船公司议价能力提升,运费折扣有望增加。(4)美元升值影响,Q2 人民币口径盈利存在超预期空间。 #重点推荐中国外运(1)业绩韧性得到验证。2023 年 Q1业绩同比好于海外可
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中国外运
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听风的韭菜
一路向北
2023-08-22 10:37:36
【招商传媒】三人行:数据交易获会计准则认可,深度受益数据交易产业发展
点评: 1、数据交易获会计准则认可,产业规模增长趋势愈发清晰。财政部发布的《企业数据资源相关会计处理暂行规定》(简称《规定》)于23年8月21日正式落地,将于24年1月1日生效,《规定》扫除了企业数据确权、入表、流通的政策障碍。数据交易得到会计准则认可,用于出售的数据能够被确认为存货,出售可确认为收入。公司于23年7月成立全资子公司贵州三人行数据要素智能科技有限公司,子公司将提供包括数据采买、数字媒体资源采买、数字化转型在内的综合数字科技服务。随着政策支持的出台,公司数据资产交易业务的变现模式愈
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三人行
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听风的韭菜
一路向北
2023-08-20 11:45:39
房地产政策专家交流纪要20230817
砖家交流,仅供参考
房地产政策交流会议纪要.docx
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保利发展
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听风的韭菜
一路向北
2023-08-19 21:28:20
金地集团调研要点
金地集团调研要点: 一二线销售仍在衰减,公司认为三季度仍然悲观;公司的销售目标开始下调并开始采取促销等手段加大回款;融资端银行表现尚稳但债券抛售和换手已在进程中;财务端中报预计货币资金将进一步减少,叠加销售不振和友商负面爆发,近期情绪还将走弱;公司三季度21亿到期可以应对,但后续压力将大幅提高,对于明年一季度83.5亿到期的能力与意愿仍存在极大不确定性。 l观感:出席机构12家,均为较大规模机构;发行人态度中性偏消极使得参访机构表示不安,但根据与公司长期以来交流经验来看仅是公司—贯风格,并没有更
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金地集团
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听风的韭菜
一路向北
2023-08-19 18:10:33
国君银行丨Q2货币政策报告:打开银行盈利释放空间
二季度货币政策执行报告显示,部分品种的贷款利率已基本企稳。监管明确表示了对银行利润释放的理解与支持,表态非常积极,银行有望加大盈利释放力度。个股方面,重点推荐江苏银行、浙商银行。此外,也推荐前期受地产和城投压制最明显的强β品种:成都银行、宁波银行、招商银行、平安银行和苏州银行。 核心观点 1. 利率方面:二季度末新发放贷款利率较一季度末下滑15bp,主要原因:①结构上,二季度的信贷投放仍以企业贷款为主,零售贷款上量不及预期。由于企业贷款利率相对较低,拉低了整体定价水平;②定价上,推测二季度个人消
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平安银行
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听风的韭菜
一路向北
2023-08-16 14:37:57
诺辉健康造假报告
做空机构发布的,真假未知
关于诺辉健康财务数据造假的调查报告.pdf
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诺辉健康
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一路向北
2023-08-15 11:52:35
【国君社服零售】7月社零数据一览
【国君社服零售】7月社零数据一览 总量:7月社零总额及限额以上增速,社零同比+2.5%,限额以上同比+0.3%。 必选优于可选。食品(同比+5.5%/+0.1pct) ,饮料 (同比+3.1%/-0.5pct) ; 化妆品(同比-4.1%/-8.9pct) ,金银珠宝 (同比-10%/-17.8pct) 。 对比19年: 2023年7月珠宝恢复至2019年7月的125%。(季度有调整,仅供参考,下同) 对比21年: 2023年7月珠宝恢复至2021年7月的107%。 商品vs服务:服务恢复好于商
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贵州茅台
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听风的韭菜
一路向北
2023-08-13 11:33:13
赛特新材:中报交流纪要20230811
时间:2023 年8 月11 日 参与人:董秘 董秘介绍: 今年上半年的市场在欧洲能效等级提升的大背景下,不管是欧洲市场还是在中国市场,都出现了一些比较积极的需求的上升。国内今年我们观察到冰箱出口,特别是高能效等级的冰箱出口量在快速上升,按照欧洲的标准是A 级跟C 级标准的冰箱出口量增长比较突出,这些基本都会用到我们的真空绝热板,也相应带动了中国冰箱厂商的采购需求。在成本端,今年上半年也出现了一些好转,特别是大宗化工品,比如说真空绝热板用的阻隔膜、胶水、纸箱包材等原辅材料价格都处于下降通道,去年
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赛特新材
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听风的韭菜
一路向北
2023-08-12 17:57:39
赛特新材中报交流20230810
时间:2023 年8 月10 日 参与人:公司董秘 董秘介绍: 23 年上半年上下游都出了一些变化,对赛特都比较友好。下游受到欧洲能效标准提升的驱 动,欧洲市场和中国市场都产生了增量的采购需求。中国冰箱生产成本、运输成本、汇率等比较利好,国外品牌厂商把订单委托给中国公司进行代工,间接刺激了国内的采购需求。另一方面,中国超薄壁冰箱兴起,各家冰箱企业都推了类似的产品,一致看好这个市场,也产生了对真空绝热板的增量需求。今年总体看,中国、国外以及传统的韩国市场都是呈现需求上升的状态。二季度赛特的收入创了
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赛特新材
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听风的韭菜
一路向北
2023-08-11 21:38:21
如何看待7月信贷数据创新低
7月新增信贷创2008年以来同期最低;今年信贷季节性振幅加大、投放结构中零售与地产部门持续萎缩,集中反映的就是政策导向下内生融资需求有限。 市场与实体信心自年中政策出台期后再度转冷,我们认为货币政策出手稳预期逐渐紧迫,三方面来看,降准或在近期提前落地: ①流动性压力:一方面,8月MLF到期量跳升至4000亿元,且下半年到期量持续增加;另一方面,7月政治局会议提出加快地方专项债发行使用,考虑到目前进度偏缓,下半年专项债可能于8-9月靠前集中发行 ②降成本诉求:存量房贷利率或近期下调,预计能够进一步
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贵州茅台
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听风的韭菜
一路向北
2023-08-09 09:53:36
【民生汽车】联合印发 《氢能产业标准体系建设指南(2023版)》,飞龙股份核心受益
🚘【民生汽车】国家标准委等六部门联合印发 《氢能产业标准体系建设指南(2023版)》,飞龙股份核心受益 8月8日:国家标准委与国家发展改革委、工业和信息化部、生态环境部、应急管理部、国家能源局等部门联合印发《氢能产业标准体系建设指南(2023版)》(以下简称《指南》)。【这是国家层面首个氢能全产业链标准体系建设指南】。 《指南》提出了标准制修订工作的重点。在氢能应用方面,主要包括燃料电池、氢内燃机、氢气锅炉、氢燃气轮机等氢能转换利用设备与零部件以及交通、储能、发电核工业领域氢能应用等方面的标准
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飞龙股份
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北大国发院院长姚洋:应及时停止限购限价措施,允许房企降价自救
近期一些大型房企出现流动性危机,再次引发各方对房地产市场的担忧,高速增长多年的楼市正面临严峻的挑战。与此同时,国家统计局数据显示,今年前7个月,房地产投资同比下降8.5%,已经连续十几个月处于负增长,房地产行业持续低迷,会如何影响经济增速,为何调控政策不断,但效果依旧不理想?楼市未来会产生怎样的分化,买房还能增值吗?8月22日,北大国发院院长姚洋在《有识》栏目对近期房地产市场做了解读,他认为,房地产依然是一个朝阳产业,现在的下行只是暂时的,是用短期政策解决长期目标导致的结果,如果及时进行政策调整
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保利发展
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【国金电子】存储筑底完成,重点关注中间环节补库及AI带动HBM与DDR5需求
【国金电子】存储筑底完成,重点关注中间环节补库及AI带动HBM与DDR5需求 1,英伟达业绩超预期,并点明搭载HBM3e的第二代GH200将于24Q2出货。此前,8月21日,SK海力士宣布其开发出的HBM3e DRAM已经提供给英伟达(NVIDIA)和其他客户评估,并计划明年上半年量产,进一步巩固其在AI存储领域领导地位。 2,据CFM闪存市场分析,2023年二季度全球NAND Flash市场规模环比增长5%至91.28亿美元,DRAM市场规模环比增长11.9%至106.75亿美元。整体来看,二
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2023-08-23 21:37:43
【建投传媒互联网】出版│低估值+数据价值
#防御价值凸显行业兼具资金储备多、负债率较低、分红比率高等特点。2022年平均分红率在50%左右,中南传媒、凤凰传媒、浙版传媒列前三,为77%、61%、55%。 #关注图书和科研数据价值财政部落地数据要素入表办法,出版公司积累丰富一般图书、教材教辅、科研数据和论文。 相关标的 #浙版传媒账上现金超百亿,PE或扣除货币资金后PE均列行业最低水平。 关注#中南传媒#凤凰传媒#中文传媒等其他高资产质量、高分红率的出版公司。 ---------- #防御价值凸显行业兼具资金储备多、负债率较低、分红比率高
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中国科传
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2023-08-23 17:23:03
周大福七夕销售速递:今年还舔吗?
周大福七夕销售速递 农历口径今年8月16-22日对比去年8月29日-9月4日:全国总零售额6.8亿,下滑15%,其中单价增长14%;全国同店下滑24%,单价增长17%。 农历七夕当天同比增长6% 8月截止22日:全国总销售增长15%,同店增长0.3%。8月上半月负增长,16号以来增速回正、总体是逐日提升的。 数据解读:周度数据表现不佳主要因为农历口径七夕前几天销售下滑,七夕当天开始8月同店增速回正,7月总销售下滑13%、同店下滑25%,8月以来总体消费是回暖趋势。8月增长的原因:1)逐步进入旺季
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周大福
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申万交运秋季进攻金股精选
【申万交运秋季进攻金股精选】一带一路叠加业绩拐点催化,首选跨境物流中国外运,船舶板块中国船舶 #跨境物流:业绩触底拐点临近叠加一带一路催化,推荐中国外运、华贸物流,关注永泰运。(1)“与品牌出海一同成长”长逻辑受益于“金砖”国家扩容。(2)beta 端Q2空海运价格回落至疫情前,业绩扰动基本结束。(3)集装箱运力交付,货代对船公司议价能力提升,运费折扣有望增加。(4)美元升值影响,Q2 人民币口径盈利存在超预期空间。 #重点推荐中国外运(1)业绩韧性得到验证。2023 年 Q1业绩同比好于海外可
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【招商传媒】三人行:数据交易获会计准则认可,深度受益数据交易产业发展
点评: 1、数据交易获会计准则认可,产业规模增长趋势愈发清晰。财政部发布的《企业数据资源相关会计处理暂行规定》(简称《规定》)于23年8月21日正式落地,将于24年1月1日生效,《规定》扫除了企业数据确权、入表、流通的政策障碍。数据交易得到会计准则认可,用于出售的数据能够被确认为存货,出售可确认为收入。公司于23年7月成立全资子公司贵州三人行数据要素智能科技有限公司,子公司将提供包括数据采买、数字媒体资源采买、数字化转型在内的综合数字科技服务。随着政策支持的出台,公司数据资产交易业务的变现模式愈
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三人行
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2023-08-20 11:45:39
房地产政策专家交流纪要20230817
砖家交流,仅供参考
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保利发展
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金地集团调研要点
金地集团调研要点: 一二线销售仍在衰减,公司认为三季度仍然悲观;公司的销售目标开始下调并开始采取促销等手段加大回款;融资端银行表现尚稳但债券抛售和换手已在进程中;财务端中报预计货币资金将进一步减少,叠加销售不振和友商负面爆发,近期情绪还将走弱;公司三季度21亿到期可以应对,但后续压力将大幅提高,对于明年一季度83.5亿到期的能力与意愿仍存在极大不确定性。 l观感:出席机构12家,均为较大规模机构;发行人态度中性偏消极使得参访机构表示不安,但根据与公司长期以来交流经验来看仅是公司—贯风格,并没有更
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金地集团
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国君银行丨Q2货币政策报告:打开银行盈利释放空间
二季度货币政策执行报告显示,部分品种的贷款利率已基本企稳。监管明确表示了对银行利润释放的理解与支持,表态非常积极,银行有望加大盈利释放力度。个股方面,重点推荐江苏银行、浙商银行。此外,也推荐前期受地产和城投压制最明显的强β品种:成都银行、宁波银行、招商银行、平安银行和苏州银行。 核心观点 1. 利率方面:二季度末新发放贷款利率较一季度末下滑15bp,主要原因:①结构上,二季度的信贷投放仍以企业贷款为主,零售贷款上量不及预期。由于企业贷款利率相对较低,拉低了整体定价水平;②定价上,推测二季度个人消
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平安银行
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2023-08-16 14:37:57
诺辉健康造假报告
做空机构发布的,真假未知
关于诺辉健康财务数据造假的调查报告.pdf
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诺辉健康
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2023-08-15 11:52:35
【国君社服零售】7月社零数据一览
【国君社服零售】7月社零数据一览 总量:7月社零总额及限额以上增速,社零同比+2.5%,限额以上同比+0.3%。 必选优于可选。食品(同比+5.5%/+0.1pct) ,饮料 (同比+3.1%/-0.5pct) ; 化妆品(同比-4.1%/-8.9pct) ,金银珠宝 (同比-10%/-17.8pct) 。 对比19年: 2023年7月珠宝恢复至2019年7月的125%。(季度有调整,仅供参考,下同) 对比21年: 2023年7月珠宝恢复至2021年7月的107%。 商品vs服务:服务恢复好于商
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2023-08-13 11:33:13
赛特新材:中报交流纪要20230811
时间:2023 年8 月11 日 参与人:董秘 董秘介绍: 今年上半年的市场在欧洲能效等级提升的大背景下,不管是欧洲市场还是在中国市场,都出现了一些比较积极的需求的上升。国内今年我们观察到冰箱出口,特别是高能效等级的冰箱出口量在快速上升,按照欧洲的标准是A 级跟C 级标准的冰箱出口量增长比较突出,这些基本都会用到我们的真空绝热板,也相应带动了中国冰箱厂商的采购需求。在成本端,今年上半年也出现了一些好转,特别是大宗化工品,比如说真空绝热板用的阻隔膜、胶水、纸箱包材等原辅材料价格都处于下降通道,去年
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赛特新材
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2023-08-12 17:57:39
赛特新材中报交流20230810
时间:2023 年8 月10 日 参与人:公司董秘 董秘介绍: 23 年上半年上下游都出了一些变化,对赛特都比较友好。下游受到欧洲能效标准提升的驱 动,欧洲市场和中国市场都产生了增量的采购需求。中国冰箱生产成本、运输成本、汇率等比较利好,国外品牌厂商把订单委托给中国公司进行代工,间接刺激了国内的采购需求。另一方面,中国超薄壁冰箱兴起,各家冰箱企业都推了类似的产品,一致看好这个市场,也产生了对真空绝热板的增量需求。今年总体看,中国、国外以及传统的韩国市场都是呈现需求上升的状态。二季度赛特的收入创了
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2023-08-11 21:38:21
如何看待7月信贷数据创新低
7月新增信贷创2008年以来同期最低;今年信贷季节性振幅加大、投放结构中零售与地产部门持续萎缩,集中反映的就是政策导向下内生融资需求有限。 市场与实体信心自年中政策出台期后再度转冷,我们认为货币政策出手稳预期逐渐紧迫,三方面来看,降准或在近期提前落地: ①流动性压力:一方面,8月MLF到期量跳升至4000亿元,且下半年到期量持续增加;另一方面,7月政治局会议提出加快地方专项债发行使用,考虑到目前进度偏缓,下半年专项债可能于8-9月靠前集中发行 ②降成本诉求:存量房贷利率或近期下调,预计能够进一步
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2023-08-09 09:53:36
【民生汽车】联合印发 《氢能产业标准体系建设指南(2023版)》,飞龙股份核心受益
🚘【民生汽车】国家标准委等六部门联合印发 《氢能产业标准体系建设指南(2023版)》,飞龙股份核心受益 8月8日:国家标准委与国家发展改革委、工业和信息化部、生态环境部、应急管理部、国家能源局等部门联合印发《氢能产业标准体系建设指南(2023版)》(以下简称《指南》)。【这是国家层面首个氢能全产业链标准体系建设指南】。 《指南》提出了标准制修订工作的重点。在氢能应用方面,主要包括燃料电池、氢内燃机、氢气锅炉、氢燃气轮机等氢能转换利用设备与零部件以及交通、储能、发电核工业领域氢能应用等方面的标准
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北大国发院院长姚洋:应及时停止限购限价措施,允许房企降价自救
近期一些大型房企出现流动性危机,再次引发各方对房地产市场的担忧,高速增长多年的楼市正面临严峻的挑战。与此同时,国家统计局数据显示,今年前7个月,房地产投资同比下降8.5%,已经连续十几个月处于负增长,房地产行业持续低迷,会如何影响经济增速,为何调控政策不断,但效果依旧不理想?楼市未来会产生怎样的分化,买房还能增值吗?8月22日,北大国发院院长姚洋在《有识》栏目对近期房地产市场做了解读,他认为,房地产依然是一个朝阳产业,现在的下行只是暂时的,是用短期政策解决长期目标导致的结果,如果及时进行政策调整
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【国金电子】存储筑底完成,重点关注中间环节补库及AI带动HBM与DDR5需求
【国金电子】存储筑底完成,重点关注中间环节补库及AI带动HBM与DDR5需求 1,英伟达业绩超预期,并点明搭载HBM3e的第二代GH200将于24Q2出货。此前,8月21日,SK海力士宣布其开发出的HBM3e DRAM已经提供给英伟达(NVIDIA)和其他客户评估,并计划明年上半年量产,进一步巩固其在AI存储领域领导地位。 2,据CFM闪存市场分析,2023年二季度全球NAND Flash市场规模环比增长5%至91.28亿美元,DRAM市场规模环比增长11.9%至106.75亿美元。整体来看,二
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【建投传媒互联网】出版│低估值+数据价值
#防御价值凸显行业兼具资金储备多、负债率较低、分红比率高等特点。2022年平均分红率在50%左右,中南传媒、凤凰传媒、浙版传媒列前三,为77%、61%、55%。 #关注图书和科研数据价值财政部落地数据要素入表办法,出版公司积累丰富一般图书、教材教辅、科研数据和论文。 相关标的 #浙版传媒账上现金超百亿,PE或扣除货币资金后PE均列行业最低水平。 关注#中南传媒#凤凰传媒#中文传媒等其他高资产质量、高分红率的出版公司。 ---------- #防御价值凸显行业兼具资金储备多、负债率较低、分红比率高
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周大福七夕销售速递:今年还舔吗?
周大福七夕销售速递 农历口径今年8月16-22日对比去年8月29日-9月4日:全国总零售额6.8亿,下滑15%,其中单价增长14%;全国同店下滑24%,单价增长17%。 农历七夕当天同比增长6% 8月截止22日:全国总销售增长15%,同店增长0.3%。8月上半月负增长,16号以来增速回正、总体是逐日提升的。 数据解读:周度数据表现不佳主要因为农历口径七夕前几天销售下滑,七夕当天开始8月同店增速回正,7月总销售下滑13%、同店下滑25%,8月以来总体消费是回暖趋势。8月增长的原因:1)逐步进入旺季
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周大福
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听风的韭菜
一路向北
2023-08-23 11:06:00
申万交运秋季进攻金股精选
【申万交运秋季进攻金股精选】一带一路叠加业绩拐点催化,首选跨境物流中国外运,船舶板块中国船舶 #跨境物流:业绩触底拐点临近叠加一带一路催化,推荐中国外运、华贸物流,关注永泰运。(1)“与品牌出海一同成长”长逻辑受益于“金砖”国家扩容。(2)beta 端Q2空海运价格回落至疫情前,业绩扰动基本结束。(3)集装箱运力交付,货代对船公司议价能力提升,运费折扣有望增加。(4)美元升值影响,Q2 人民币口径盈利存在超预期空间。 #重点推荐中国外运(1)业绩韧性得到验证。2023 年 Q1业绩同比好于海外可
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中国外运
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2023-08-22 10:37:36
【招商传媒】三人行:数据交易获会计准则认可,深度受益数据交易产业发展
点评: 1、数据交易获会计准则认可,产业规模增长趋势愈发清晰。财政部发布的《企业数据资源相关会计处理暂行规定》(简称《规定》)于23年8月21日正式落地,将于24年1月1日生效,《规定》扫除了企业数据确权、入表、流通的政策障碍。数据交易得到会计准则认可,用于出售的数据能够被确认为存货,出售可确认为收入。公司于23年7月成立全资子公司贵州三人行数据要素智能科技有限公司,子公司将提供包括数据采买、数字媒体资源采买、数字化转型在内的综合数字科技服务。随着政策支持的出台,公司数据资产交易业务的变现模式愈
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三人行
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一路向北
2023-08-20 11:45:39
房地产政策专家交流纪要20230817
砖家交流,仅供参考
房地产政策交流会议纪要.docx
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保利发展
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一路向北
2023-08-19 21:28:20
金地集团调研要点
金地集团调研要点: 一二线销售仍在衰减,公司认为三季度仍然悲观;公司的销售目标开始下调并开始采取促销等手段加大回款;融资端银行表现尚稳但债券抛售和换手已在进程中;财务端中报预计货币资金将进一步减少,叠加销售不振和友商负面爆发,近期情绪还将走弱;公司三季度21亿到期可以应对,但后续压力将大幅提高,对于明年一季度83.5亿到期的能力与意愿仍存在极大不确定性。 l观感:出席机构12家,均为较大规模机构;发行人态度中性偏消极使得参访机构表示不安,但根据与公司长期以来交流经验来看仅是公司—贯风格,并没有更
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金地集团
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2023-08-19 18:10:33
国君银行丨Q2货币政策报告:打开银行盈利释放空间
二季度货币政策执行报告显示,部分品种的贷款利率已基本企稳。监管明确表示了对银行利润释放的理解与支持,表态非常积极,银行有望加大盈利释放力度。个股方面,重点推荐江苏银行、浙商银行。此外,也推荐前期受地产和城投压制最明显的强β品种:成都银行、宁波银行、招商银行、平安银行和苏州银行。 核心观点 1. 利率方面:二季度末新发放贷款利率较一季度末下滑15bp,主要原因:①结构上,二季度的信贷投放仍以企业贷款为主,零售贷款上量不及预期。由于企业贷款利率相对较低,拉低了整体定价水平;②定价上,推测二季度个人消
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平安银行
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2023-08-16 14:37:57
诺辉健康造假报告
做空机构发布的,真假未知
关于诺辉健康财务数据造假的调查报告.pdf
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2023-08-15 11:52:35
【国君社服零售】7月社零数据一览
【国君社服零售】7月社零数据一览 总量:7月社零总额及限额以上增速,社零同比+2.5%,限额以上同比+0.3%。 必选优于可选。食品(同比+5.5%/+0.1pct) ,饮料 (同比+3.1%/-0.5pct) ; 化妆品(同比-4.1%/-8.9pct) ,金银珠宝 (同比-10%/-17.8pct) 。 对比19年: 2023年7月珠宝恢复至2019年7月的125%。(季度有调整,仅供参考,下同) 对比21年: 2023年7月珠宝恢复至2021年7月的107%。 商品vs服务:服务恢复好于商
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贵州茅台
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一路向北
2023-08-13 11:33:13
赛特新材:中报交流纪要20230811
时间:2023 年8 月11 日 参与人:董秘 董秘介绍: 今年上半年的市场在欧洲能效等级提升的大背景下,不管是欧洲市场还是在中国市场,都出现了一些比较积极的需求的上升。国内今年我们观察到冰箱出口,特别是高能效等级的冰箱出口量在快速上升,按照欧洲的标准是A 级跟C 级标准的冰箱出口量增长比较突出,这些基本都会用到我们的真空绝热板,也相应带动了中国冰箱厂商的采购需求。在成本端,今年上半年也出现了一些好转,特别是大宗化工品,比如说真空绝热板用的阻隔膜、胶水、纸箱包材等原辅材料价格都处于下降通道,去年
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赛特新材
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一路向北
2023-08-12 17:57:39
赛特新材中报交流20230810
时间:2023 年8 月10 日 参与人:公司董秘 董秘介绍: 23 年上半年上下游都出了一些变化,对赛特都比较友好。下游受到欧洲能效标准提升的驱 动,欧洲市场和中国市场都产生了增量的采购需求。中国冰箱生产成本、运输成本、汇率等比较利好,国外品牌厂商把订单委托给中国公司进行代工,间接刺激了国内的采购需求。另一方面,中国超薄壁冰箱兴起,各家冰箱企业都推了类似的产品,一致看好这个市场,也产生了对真空绝热板的增量需求。今年总体看,中国、国外以及传统的韩国市场都是呈现需求上升的状态。二季度赛特的收入创了
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赛特新材
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2023-08-11 21:38:21
如何看待7月信贷数据创新低
7月新增信贷创2008年以来同期最低;今年信贷季节性振幅加大、投放结构中零售与地产部门持续萎缩,集中反映的就是政策导向下内生融资需求有限。 市场与实体信心自年中政策出台期后再度转冷,我们认为货币政策出手稳预期逐渐紧迫,三方面来看,降准或在近期提前落地: ①流动性压力:一方面,8月MLF到期量跳升至4000亿元,且下半年到期量持续增加;另一方面,7月政治局会议提出加快地方专项债发行使用,考虑到目前进度偏缓,下半年专项债可能于8-9月靠前集中发行 ②降成本诉求:存量房贷利率或近期下调,预计能够进一步
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贵州茅台
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2023-08-09 09:53:36
【民生汽车】联合印发 《氢能产业标准体系建设指南(2023版)》,飞龙股份核心受益
🚘【民生汽车】国家标准委等六部门联合印发 《氢能产业标准体系建设指南(2023版)》,飞龙股份核心受益 8月8日:国家标准委与国家发展改革委、工业和信息化部、生态环境部、应急管理部、国家能源局等部门联合印发《氢能产业标准体系建设指南(2023版)》(以下简称《指南》)。【这是国家层面首个氢能全产业链标准体系建设指南】。 《指南》提出了标准制修订工作的重点。在氢能应用方面,主要包括燃料电池、氢内燃机、氢气锅炉、氢燃气轮机等氢能转换利用设备与零部件以及交通、储能、发电核工业领域氢能应用等方面的标准
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飞龙股份
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一路向北
2023-08-24 18:11:19
北大国发院院长姚洋:应及时停止限购限价措施,允许房企降价自救
近期一些大型房企出现流动性危机,再次引发各方对房地产市场的担忧,高速增长多年的楼市正面临严峻的挑战。与此同时,国家统计局数据显示,今年前7个月,房地产投资同比下降8.5%,已经连续十几个月处于负增长,房地产行业持续低迷,会如何影响经济增速,为何调控政策不断,但效果依旧不理想?楼市未来会产生怎样的分化,买房还能增值吗?8月22日,北大国发院院长姚洋在《有识》栏目对近期房地产市场做了解读,他认为,房地产依然是一个朝阳产业,现在的下行只是暂时的,是用短期政策解决长期目标导致的结果,如果及时进行政策调整
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保利发展
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【国金电子】存储筑底完成,重点关注中间环节补库及AI带动HBM与DDR5需求
【国金电子】存储筑底完成,重点关注中间环节补库及AI带动HBM与DDR5需求 1,英伟达业绩超预期,并点明搭载HBM3e的第二代GH200将于24Q2出货。此前,8月21日,SK海力士宣布其开发出的HBM3e DRAM已经提供给英伟达(NVIDIA)和其他客户评估,并计划明年上半年量产,进一步巩固其在AI存储领域领导地位。 2,据CFM闪存市场分析,2023年二季度全球NAND Flash市场规模环比增长5%至91.28亿美元,DRAM市场规模环比增长11.9%至106.75亿美元。整体来看,二
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香农芯创
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【建投传媒互联网】出版│低估值+数据价值
#防御价值凸显行业兼具资金储备多、负债率较低、分红比率高等特点。2022年平均分红率在50%左右,中南传媒、凤凰传媒、浙版传媒列前三,为77%、61%、55%。 #关注图书和科研数据价值财政部落地数据要素入表办法,出版公司积累丰富一般图书、教材教辅、科研数据和论文。 相关标的 #浙版传媒账上现金超百亿,PE或扣除货币资金后PE均列行业最低水平。 关注#中南传媒#凤凰传媒#中文传媒等其他高资产质量、高分红率的出版公司。 ---------- #防御价值凸显行业兼具资金储备多、负债率较低、分红比率高
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中国科传
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2023-08-23 17:23:03
周大福七夕销售速递:今年还舔吗?
周大福七夕销售速递 农历口径今年8月16-22日对比去年8月29日-9月4日:全国总零售额6.8亿,下滑15%,其中单价增长14%;全国同店下滑24%,单价增长17%。 农历七夕当天同比增长6% 8月截止22日:全国总销售增长15%,同店增长0.3%。8月上半月负增长,16号以来增速回正、总体是逐日提升的。 数据解读:周度数据表现不佳主要因为农历口径七夕前几天销售下滑,七夕当天开始8月同店增速回正,7月总销售下滑13%、同店下滑25%,8月以来总体消费是回暖趋势。8月增长的原因:1)逐步进入旺季
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周大福
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申万交运秋季进攻金股精选
【申万交运秋季进攻金股精选】一带一路叠加业绩拐点催化,首选跨境物流中国外运,船舶板块中国船舶 #跨境物流:业绩触底拐点临近叠加一带一路催化,推荐中国外运、华贸物流,关注永泰运。(1)“与品牌出海一同成长”长逻辑受益于“金砖”国家扩容。(2)beta 端Q2空海运价格回落至疫情前,业绩扰动基本结束。(3)集装箱运力交付,货代对船公司议价能力提升,运费折扣有望增加。(4)美元升值影响,Q2 人民币口径盈利存在超预期空间。 #重点推荐中国外运(1)业绩韧性得到验证。2023 年 Q1业绩同比好于海外可
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中国外运
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【招商传媒】三人行:数据交易获会计准则认可,深度受益数据交易产业发展
点评: 1、数据交易获会计准则认可,产业规模增长趋势愈发清晰。财政部发布的《企业数据资源相关会计处理暂行规定》(简称《规定》)于23年8月21日正式落地,将于24年1月1日生效,《规定》扫除了企业数据确权、入表、流通的政策障碍。数据交易得到会计准则认可,用于出售的数据能够被确认为存货,出售可确认为收入。公司于23年7月成立全资子公司贵州三人行数据要素智能科技有限公司,子公司将提供包括数据采买、数字媒体资源采买、数字化转型在内的综合数字科技服务。随着政策支持的出台,公司数据资产交易业务的变现模式愈
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三人行
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2023-08-20 11:45:39
房地产政策专家交流纪要20230817
砖家交流,仅供参考
房地产政策交流会议纪要.docx
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保利发展
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金地集团调研要点
金地集团调研要点: 一二线销售仍在衰减,公司认为三季度仍然悲观;公司的销售目标开始下调并开始采取促销等手段加大回款;融资端银行表现尚稳但债券抛售和换手已在进程中;财务端中报预计货币资金将进一步减少,叠加销售不振和友商负面爆发,近期情绪还将走弱;公司三季度21亿到期可以应对,但后续压力将大幅提高,对于明年一季度83.5亿到期的能力与意愿仍存在极大不确定性。 l观感:出席机构12家,均为较大规模机构;发行人态度中性偏消极使得参访机构表示不安,但根据与公司长期以来交流经验来看仅是公司—贯风格,并没有更
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金地集团
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国君银行丨Q2货币政策报告:打开银行盈利释放空间
二季度货币政策执行报告显示,部分品种的贷款利率已基本企稳。监管明确表示了对银行利润释放的理解与支持,表态非常积极,银行有望加大盈利释放力度。个股方面,重点推荐江苏银行、浙商银行。此外,也推荐前期受地产和城投压制最明显的强β品种:成都银行、宁波银行、招商银行、平安银行和苏州银行。 核心观点 1. 利率方面:二季度末新发放贷款利率较一季度末下滑15bp,主要原因:①结构上,二季度的信贷投放仍以企业贷款为主,零售贷款上量不及预期。由于企业贷款利率相对较低,拉低了整体定价水平;②定价上,推测二季度个人消
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【国君社服零售】7月社零数据一览
【国君社服零售】7月社零数据一览 总量:7月社零总额及限额以上增速,社零同比+2.5%,限额以上同比+0.3%。 必选优于可选。食品(同比+5.5%/+0.1pct) ,饮料 (同比+3.1%/-0.5pct) ; 化妆品(同比-4.1%/-8.9pct) ,金银珠宝 (同比-10%/-17.8pct) 。 对比19年: 2023年7月珠宝恢复至2019年7月的125%。(季度有调整,仅供参考,下同) 对比21年: 2023年7月珠宝恢复至2021年7月的107%。 商品vs服务:服务恢复好于商
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赛特新材:中报交流纪要20230811
时间:2023 年8 月11 日 参与人:董秘 董秘介绍: 今年上半年的市场在欧洲能效等级提升的大背景下,不管是欧洲市场还是在中国市场,都出现了一些比较积极的需求的上升。国内今年我们观察到冰箱出口,特别是高能效等级的冰箱出口量在快速上升,按照欧洲的标准是A 级跟C 级标准的冰箱出口量增长比较突出,这些基本都会用到我们的真空绝热板,也相应带动了中国冰箱厂商的采购需求。在成本端,今年上半年也出现了一些好转,特别是大宗化工品,比如说真空绝热板用的阻隔膜、胶水、纸箱包材等原辅材料价格都处于下降通道,去年
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时间:2023 年8 月10 日 参与人:公司董秘 董秘介绍: 23 年上半年上下游都出了一些变化,对赛特都比较友好。下游受到欧洲能效标准提升的驱 动,欧洲市场和中国市场都产生了增量的采购需求。中国冰箱生产成本、运输成本、汇率等比较利好,国外品牌厂商把订单委托给中国公司进行代工,间接刺激了国内的采购需求。另一方面,中国超薄壁冰箱兴起,各家冰箱企业都推了类似的产品,一致看好这个市场,也产生了对真空绝热板的增量需求。今年总体看,中国、国外以及传统的韩国市场都是呈现需求上升的状态。二季度赛特的收入创了
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如何看待7月信贷数据创新低
7月新增信贷创2008年以来同期最低;今年信贷季节性振幅加大、投放结构中零售与地产部门持续萎缩,集中反映的就是政策导向下内生融资需求有限。 市场与实体信心自年中政策出台期后再度转冷,我们认为货币政策出手稳预期逐渐紧迫,三方面来看,降准或在近期提前落地: ①流动性压力:一方面,8月MLF到期量跳升至4000亿元,且下半年到期量持续增加;另一方面,7月政治局会议提出加快地方专项债发行使用,考虑到目前进度偏缓,下半年专项债可能于8-9月靠前集中发行 ②降成本诉求:存量房贷利率或近期下调,预计能够进一步
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【民生汽车】联合印发 《氢能产业标准体系建设指南(2023版)》,飞龙股份核心受益
🚘【民生汽车】国家标准委等六部门联合印发 《氢能产业标准体系建设指南(2023版)》,飞龙股份核心受益 8月8日:国家标准委与国家发展改革委、工业和信息化部、生态环境部、应急管理部、国家能源局等部门联合印发《氢能产业标准体系建设指南(2023版)》(以下简称《指南》)。【这是国家层面首个氢能全产业链标准体系建设指南】。 《指南》提出了标准制修订工作的重点。在氢能应用方面,主要包括燃料电池、氢内燃机、氢气锅炉、氢燃气轮机等氢能转换利用设备与零部件以及交通、储能、发电核工业领域氢能应用等方面的标准
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北大国发院院长姚洋:应及时停止限购限价措施,允许房企降价自救
近期一些大型房企出现流动性危机,再次引发各方对房地产市场的担忧,高速增长多年的楼市正面临严峻的挑战。与此同时,国家统计局数据显示,今年前7个月,房地产投资同比下降8.5%,已经连续十几个月处于负增长,房地产行业持续低迷,会如何影响经济增速,为何调控政策不断,但效果依旧不理想?楼市未来会产生怎样的分化,买房还能增值吗?8月22日,北大国发院院长姚洋在《有识》栏目对近期房地产市场做了解读,他认为,房地产依然是一个朝阳产业,现在的下行只是暂时的,是用短期政策解决长期目标导致的结果,如果及时进行政策调整
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【国金电子】存储筑底完成,重点关注中间环节补库及AI带动HBM与DDR5需求
【国金电子】存储筑底完成,重点关注中间环节补库及AI带动HBM与DDR5需求 1,英伟达业绩超预期,并点明搭载HBM3e的第二代GH200将于24Q2出货。此前,8月21日,SK海力士宣布其开发出的HBM3e DRAM已经提供给英伟达(NVIDIA)和其他客户评估,并计划明年上半年量产,进一步巩固其在AI存储领域领导地位。 2,据CFM闪存市场分析,2023年二季度全球NAND Flash市场规模环比增长5%至91.28亿美元,DRAM市场规模环比增长11.9%至106.75亿美元。整体来看,二
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【建投传媒互联网】出版│低估值+数据价值
#防御价值凸显行业兼具资金储备多、负债率较低、分红比率高等特点。2022年平均分红率在50%左右,中南传媒、凤凰传媒、浙版传媒列前三,为77%、61%、55%。 #关注图书和科研数据价值财政部落地数据要素入表办法,出版公司积累丰富一般图书、教材教辅、科研数据和论文。 相关标的 #浙版传媒账上现金超百亿,PE或扣除货币资金后PE均列行业最低水平。 关注#中南传媒#凤凰传媒#中文传媒等其他高资产质量、高分红率的出版公司。 ---------- #防御价值凸显行业兼具资金储备多、负债率较低、分红比率高
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周大福七夕销售速递:今年还舔吗?
周大福七夕销售速递 农历口径今年8月16-22日对比去年8月29日-9月4日:全国总零售额6.8亿,下滑15%,其中单价增长14%;全国同店下滑24%,单价增长17%。 农历七夕当天同比增长6% 8月截止22日:全国总销售增长15%,同店增长0.3%。8月上半月负增长,16号以来增速回正、总体是逐日提升的。 数据解读:周度数据表现不佳主要因为农历口径七夕前几天销售下滑,七夕当天开始8月同店增速回正,7月总销售下滑13%、同店下滑25%,8月以来总体消费是回暖趋势。8月增长的原因:1)逐步进入旺季
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【申万交运秋季进攻金股精选】一带一路叠加业绩拐点催化,首选跨境物流中国外运,船舶板块中国船舶 #跨境物流:业绩触底拐点临近叠加一带一路催化,推荐中国外运、华贸物流,关注永泰运。(1)“与品牌出海一同成长”长逻辑受益于“金砖”国家扩容。(2)beta 端Q2空海运价格回落至疫情前,业绩扰动基本结束。(3)集装箱运力交付,货代对船公司议价能力提升,运费折扣有望增加。(4)美元升值影响,Q2 人民币口径盈利存在超预期空间。 #重点推荐中国外运(1)业绩韧性得到验证。2023 年 Q1业绩同比好于海外可
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【招商传媒】三人行:数据交易获会计准则认可,深度受益数据交易产业发展
点评: 1、数据交易获会计准则认可,产业规模增长趋势愈发清晰。财政部发布的《企业数据资源相关会计处理暂行规定》(简称《规定》)于23年8月21日正式落地,将于24年1月1日生效,《规定》扫除了企业数据确权、入表、流通的政策障碍。数据交易得到会计准则认可,用于出售的数据能够被确认为存货,出售可确认为收入。公司于23年7月成立全资子公司贵州三人行数据要素智能科技有限公司,子公司将提供包括数据采买、数字媒体资源采买、数字化转型在内的综合数字科技服务。随着政策支持的出台,公司数据资产交易业务的变现模式愈
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金地集团调研要点
金地集团调研要点: 一二线销售仍在衰减,公司认为三季度仍然悲观;公司的销售目标开始下调并开始采取促销等手段加大回款;融资端银行表现尚稳但债券抛售和换手已在进程中;财务端中报预计货币资金将进一步减少,叠加销售不振和友商负面爆发,近期情绪还将走弱;公司三季度21亿到期可以应对,但后续压力将大幅提高,对于明年一季度83.5亿到期的能力与意愿仍存在极大不确定性。 l观感:出席机构12家,均为较大规模机构;发行人态度中性偏消极使得参访机构表示不安,但根据与公司长期以来交流经验来看仅是公司—贯风格,并没有更
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金地集团
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一路向北
2023-08-19 18:10:33
国君银行丨Q2货币政策报告:打开银行盈利释放空间
二季度货币政策执行报告显示,部分品种的贷款利率已基本企稳。监管明确表示了对银行利润释放的理解与支持,表态非常积极,银行有望加大盈利释放力度。个股方面,重点推荐江苏银行、浙商银行。此外,也推荐前期受地产和城投压制最明显的强β品种:成都银行、宁波银行、招商银行、平安银行和苏州银行。 核心观点 1. 利率方面:二季度末新发放贷款利率较一季度末下滑15bp,主要原因:①结构上,二季度的信贷投放仍以企业贷款为主,零售贷款上量不及预期。由于企业贷款利率相对较低,拉低了整体定价水平;②定价上,推测二季度个人消
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平安银行
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一路向北
2023-08-16 14:37:57
诺辉健康造假报告
做空机构发布的,真假未知
关于诺辉健康财务数据造假的调查报告.pdf
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诺辉健康
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一路向北
2023-08-15 11:52:35
【国君社服零售】7月社零数据一览
【国君社服零售】7月社零数据一览 总量:7月社零总额及限额以上增速,社零同比+2.5%,限额以上同比+0.3%。 必选优于可选。食品(同比+5.5%/+0.1pct) ,饮料 (同比+3.1%/-0.5pct) ; 化妆品(同比-4.1%/-8.9pct) ,金银珠宝 (同比-10%/-17.8pct) 。 对比19年: 2023年7月珠宝恢复至2019年7月的125%。(季度有调整,仅供参考,下同) 对比21年: 2023年7月珠宝恢复至2021年7月的107%。 商品vs服务:服务恢复好于商
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贵州茅台
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2023-08-13 11:33:13
赛特新材:中报交流纪要20230811
时间:2023 年8 月11 日 参与人:董秘 董秘介绍: 今年上半年的市场在欧洲能效等级提升的大背景下,不管是欧洲市场还是在中国市场,都出现了一些比较积极的需求的上升。国内今年我们观察到冰箱出口,特别是高能效等级的冰箱出口量在快速上升,按照欧洲的标准是A 级跟C 级标准的冰箱出口量增长比较突出,这些基本都会用到我们的真空绝热板,也相应带动了中国冰箱厂商的采购需求。在成本端,今年上半年也出现了一些好转,特别是大宗化工品,比如说真空绝热板用的阻隔膜、胶水、纸箱包材等原辅材料价格都处于下降通道,去年
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赛特新材
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2023-08-12 17:57:39
赛特新材中报交流20230810
时间:2023 年8 月10 日 参与人:公司董秘 董秘介绍: 23 年上半年上下游都出了一些变化,对赛特都比较友好。下游受到欧洲能效标准提升的驱 动,欧洲市场和中国市场都产生了增量的采购需求。中国冰箱生产成本、运输成本、汇率等比较利好,国外品牌厂商把订单委托给中国公司进行代工,间接刺激了国内的采购需求。另一方面,中国超薄壁冰箱兴起,各家冰箱企业都推了类似的产品,一致看好这个市场,也产生了对真空绝热板的增量需求。今年总体看,中国、国外以及传统的韩国市场都是呈现需求上升的状态。二季度赛特的收入创了
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赛特新材
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2023-08-11 21:38:21
如何看待7月信贷数据创新低
7月新增信贷创2008年以来同期最低;今年信贷季节性振幅加大、投放结构中零售与地产部门持续萎缩,集中反映的就是政策导向下内生融资需求有限。 市场与实体信心自年中政策出台期后再度转冷,我们认为货币政策出手稳预期逐渐紧迫,三方面来看,降准或在近期提前落地: ①流动性压力:一方面,8月MLF到期量跳升至4000亿元,且下半年到期量持续增加;另一方面,7月政治局会议提出加快地方专项债发行使用,考虑到目前进度偏缓,下半年专项债可能于8-9月靠前集中发行 ②降成本诉求:存量房贷利率或近期下调,预计能够进一步
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2023-08-09 09:53:36
【民生汽车】联合印发 《氢能产业标准体系建设指南(2023版)》,飞龙股份核心受益
🚘【民生汽车】国家标准委等六部门联合印发 《氢能产业标准体系建设指南(2023版)》,飞龙股份核心受益 8月8日:国家标准委与国家发展改革委、工业和信息化部、生态环境部、应急管理部、国家能源局等部门联合印发《氢能产业标准体系建设指南(2023版)》(以下简称《指南》)。【这是国家层面首个氢能全产业链标准体系建设指南】。 《指南》提出了标准制修订工作的重点。在氢能应用方面,主要包括燃料电池、氢内燃机、氢气锅炉、氢燃气轮机等氢能转换利用设备与零部件以及交通、储能、发电核工业领域氢能应用等方面的标准
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