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每天都处于被市场淘汰的边缘

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听风的韭菜

一路向北

2024-10-11 21:03:03

【中信建投策略】短期回调后对中期更有信心--10月11日市场异动点评

今日市场继续延续，上证综指和万得全A分别下跌2.55%和3.36%，31个申万一级行业全部下跌。在8日的市场异动点评中，我们指出A股随时可能进入震荡调整，但回调不会是牛市的终点。之后对期权VIX和情绪指数的跟踪也都表明市场处于短期过热的状态，随时可能出现技术性调整，此后几天市场的下跌符合我们的预测。如何应对当前市场?我们重申“有信心、有耐心"，尤其是在A股调整，"重估牛"进入第二阶段的当下，我们特别强调要"有耐心”。耐心等待市场短期调整到位、稳住阵脚，耐心等待政策线索清晰、海外变数落地，耐心等

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贵州茅台

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听风的韭菜

一路向北

2024-10-10 13:52:29

【华泰建筑建材】建筑央企大涨点评241010

今日上午建筑央企全面涨停，我们认为在当前化债、稳增长、破净低PB、指数成分股等多重因素叠加下，板块迎来最佳交易阶段: 建筑行业未来半年基本面预计逐季改善:03整体改善微弱，预计行业同比仍将呈现下滑压力，但环比降幅收窄，预计04随着政策逐步落地会表现出加速改善。本轮财政更加重视在增长中解决债务问题:稳增长促投资有利于建筑企业需求改善，化债则有利于建筑企业修复资产负债表，我们认为二者至少得其一，最佳或可得其二短期交易层面:建筑行业长期处于低筹码、低PB状态，截至目前，TOP4建筑央企PB普遍处于

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中国交建

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听风的韭菜

一路向北

2024-10-09 18:30:19

天风宏观:如何看待周六财政的发布会?

【结论:对财政的增量保持期待，但对发布会要分情况看待。】 1、大概率会有增量财政政策逻辑上，今年财政缺口明显大于去年，有必要也有空间推出增量政策弥补缺口。现实上，10月8日四川省政府召开党组扩大会议，要求”对国家即将出台的更大规模超长期特别国债、提前下达明年中央预算内投资计划等政策，要强化项目包装储备，做深做实前期工作，努力争取更多份额更大支持”，增量财政的信号已经出现。 2、但财政的条条框框较多，周六的发布会可释放的内容存在限制财政不像货币，财政政策要经过审批流程较多，从政策的自主权限

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东方财富

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2.38
听风的韭菜

一路向北

2024-10-09 12:55:58

【东北数字经济】数据要素标的怎么选1009

10月10日上午，国家数据局局长刘烈宏将在国务院新闻发布会上解读公共数据相关政策，我们预计板块会出现普涨，基于基本面或后续还有持续催化的核心重点标的: 1、#一切公共数据开放以安全为前提~预计数据安全迎来大发展: 国内最强的数据安全公司且政府关系好#安恒信息、#奇安信 2、#重点地方数据授权运营要打造片区效应~不仅局限在当地: 京津冀#铜牛信息，长三角无，珠三角#广电运通，川渝#久远银海 3、#为保障安全~公共数据预计会倾向于场内交易: 浙江数据交易所#浙数文化 4、#产业数据作为公共数据一部分

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国新健康

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31.68
听风的韭菜

一路向北

2024-10-08 22:04:24

【中信建投策略】中国股市正从“闪电战"过渡至“拉锯战"--10月8日市场异动点评

今日市场主要指数大幅高开低走，至收盘上证指数上涨4.59%，万得全A上涨7.14%;两市成交额近3.5万亿，创历史新高。市场短期波动和成交放大后，我们认为A股已经进入过热状态。在情绪跟踪9月报《A股上演"奇迹5日”，情绪从恐慌直升亢奋》中，我们指出9月30日投资者情绪指数已经高达95，进入亢奋区，在昨天的策略周报《“信心重估牛”的核心逻辑和线索》中，我们将本轮“信心重估牛"分为闪电战-拉锯战-总攻战三个阶段，并指出目前我们已处于这第一段的下半场。从今天市场的表现来看，我们认为A股短期已经过热，随

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东方财富

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8.46
听风的韭菜

一路向北

2024-10-07 23:05:15

【中泰策略】节后市场的主线：科技

1.本文要点:特别国债等财政政策额度与投资方向的定力或显著强于市场预期;本轮政策变化的真实脉络:并非"类疫情政策”的“全面反转”与“大水漫灌” 2.核心观点:考虑到本轮政策变化是高层级政策重心阶段性的变化，而非框架的转向，以及特别国债无论是额度还是投资方向所体现的定力或依然将显著超过市场预期，同时，参考历史上这种高层级政策重心阶段性变化后的市场经验，我们认为，节后或是上涨第一阶段:指数“快牛”的高潮(这其中10月23日人大常委会或是市场预期“纠偏”的重要窗口期) 因此，我们不建议，节后开盘高位追

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中信证券

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听风的韭菜

一路向北

2024-10-07 12:29:19

【转载】【假期跟踪1007】#关注对明天A股开盘后的指导意义

1、今天是国庆假期最后一天，返程在高速上，估计没办法及时复盘，盘前简单结合周末一些边际信号聊聊自己对行情的预期变化。继续关注港股开市后表现，上周港股交易3天，虽然波动出现，但结果还是挺振奋，逼空情绪在南向资金未参战的情况下烧到了外资，恒指涨幅近8%，恒生科技更是到10%，纳指中国金龙指数和富时A50期货不惧外围波动，持续创新高，对明天A股开盘有指导意义。 2、首先看周末一些信息可能发酵的边际变化，上周五晚上公布了9月美国非农数据，超预期的好(美统计局预期管理真强)，劳动力市场热度不减，验证经济软

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中信证券

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1.26
听风的韭菜

一路向北

2024-10-02 12:20:06

【我望到的未来：信心重估牛的“三段论”-陈果】

我认为，一轮资本市场牛市，其实很多时候也是整个国家经济事业的一种映射。最近我在看一个个各国牛市演绎的时候，都会有类似“拉升-盘整,登顶”"三个阶段，让我不由自主地想到清代学者王国维的总结，古今之成大事业、大学问者，必经过三种境界。(再次感慨中国文化中有很多历久弥新的精华) 在我看来，这轮牛市，映射了我们誓要扭转通缩，终结资产负债表衰退预期的大事业，我预计本轮牛市也将类似要经过这三段: “信心重估牛“第一段:"昨夜西风凋碧树，独上高楼，望尽天涯路。"这段指的是面对巨大困难与挑战，提出远大愿景。当

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宁德时代

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17.28
听风的韭菜

一路向北

2024-09-27 21:55:27

中信建投策略:“当前中国股市行情判断的几个核心问题”

中信建投策略陈果电话会议纪要:“当前中国股市行情判断的几个核心问题” 当前A股市场策略需要判断几个问题:第一个就是这个是什么级别的一个行情，第二就是说这个结构怎么选，第三，节奏的评估。第一个问题，我觉得这个行情的级别肯定还是比较大的，我们先别急着定义只是反弹，很可能是市场一开始觉得是反弹后面觉得是反转。这个行情的发生时点，市场在关注中国40年期国债收益率和日本的交汇?这个是不是论据不足的极度悲观?如果是，就是中国资产信心的大底。所以我觉得是中国资产信心重估的行情。从中国股市来看，也是三四年熊

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宁德时代

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9.73
听风的韭菜

一路向北

2024-09-26 12:55:07

港股餐饮暴涨解读：240926-9.24我们提示了港股餐饮机会!

继9.19、9.24暴涨后，今天海伦司涨超30%，呷哺涨超20%，上海小南国涨超12%，奈雪涨超11%，九毛九涨超10%，海底捞涨超10%。大背景那绝对是之前一线城市月度餐饮营收和利润大跌，eg,上半年北京限额以上餐饮业利润同比跌了88.8%、上海500元以上餐厅倒50%传闻，#催生政府补贴!所以昨晚上海公布《上海市服务消费券发放方案》，面向餐饮、住宿、电影、体育等四个领域发放消费券。投入市级财政资金5亿元，其中餐饮3.6亿元，占72%。市场预期上海消费券有效，#餐饮整体客单低受情绪影响容易被

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海伦司

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1.89
听风的韭菜

一路向北

2024-09-24 21:52:35

【中泰策略】货币政策“组合拳”下最受益的方向:红利、长债

1.本次政策规格及背景：货币政策超预期变化，意味着财政刺激的开启吗?从政策规格上看，本次发布会央行、金融监管总局、证监会联合参加，属于金融委层级政策，从政策上看，本次政策以货币政策放松力度超预期为主，货币政策之所以能够超预期放松，原因在于，领导对于货币政策主要框架为:防风险(增强银行核心资本)与稳定币值防通胀与稳汇率，在美联储降息50bp与国内“抗通缩"背景下，上述框架内的空间进一步加大。同时，货币政策屋于"鼓励市场主体加杠杆”的政策，央行等国务院技术部门调整空间相对较大, 但是，本次货币政策

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长江电力

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2.94
听风的韭菜

一路向北

2024-09-24 12:56:15

【国金策略】存量利率连续下调基本确认，“反攻“由此开启!

今日公布拟执行货币"组合拳":①降准50bp;②7天逆回购降息20bp;③存量房贷利率下调50bp;④购房首付比例由25%降至15%等。核心分析:--我们此前预期的存量利率下调正在逐步兑现，但还不够!10月尚需再降至少25bp! (1)下调存量房贷利率50bp有利于降低部分居民的负债成本、促进消费预期、抑制房地产风险及缓和通缩压力。但是考虑到房贷利率的“锚”是5年期lpr，目前依然在3.8%较高水平，而截止202402新房贷款利率下限也3.45%水平，意味着即便下调存量贷款利率加点部分，其下限

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宁德时代

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听风的韭菜

一路向北

2024-09-23 13:17:36

【中信建投电新】逆变器板块大跌点评:

今日逆变器板块整体出现调整，主要原因是有新闻表示巴基斯坦未来几周将与当地独立电力生产商(IPP)重新签订电价协议，当地电价后续可能会逐步下调。从报道情况来看，巴基斯坦当地政府的确在与当地IPP重新进行谈判，其主要通过对发电单位(包括国有电厂)进行全面审查以应对不断上涨的电价，包括股本回报率(ROE)、运营和维护(0&M)成本以及技术投资等各方面，且目前谈判已取得定进展。 #我们认为巴基斯坦政府这一举措、主要目的是缓解民意压力。今年以来当地电价大幅上涨已对居民生活产生较大影响，7月开始出现游行示

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德业股份

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听风的韭菜

一路向北

2024-09-22 18:12:54

有效反弹需由外力触发--申万宏源策略一周回顾展望(24/09/18-24/09/21)

一、市场期待降息，但并非真正预期降息，前期市场交易政策变化是不见兔子不撒鹰的。所以，美联储降息50bp，国内未马上跟进降息，并未产生太大心理落差。中短期格局不变，市场预期2024年A股基本面可能持续偏弱，2025年需求改善可见度仍较低。短期反弹逻辑更可能由分母逻辑触发，稳定资本市场预期政策加码，也需要国内货币财政共振宽松形成共振。本周美联储降息50bp，但国内并未马上跟进降息，而A股的市场实验是调整幅度有限，市场内在稳定性提升。在我们看来，海外宽松，国内马上跟进，并不是典型的“一致预期”，市场

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腾讯控股

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听风的韭菜

一路向北

2024-09-20 11:18:30

【东北数字经济】数据要素行业的观点

【东北数字经济】很多投资人近期来问我们对于数据要素行业的观点，给各位领导更新一下: 1、#政策方向已经半明牌，预计全面超预期:7.22国务院新闻发布会上，国家数据局局长刘烈宏表示，正在研究起草#数据产权、#流通交易、#收益分配、#安全治理、#公共数据开发利用、#企业数据开发利用、#数字经济高质量发展、#数据基础设施建设指引等多项制度和规则文件，政策方向已经基本明牌。而且从近期表态看，整体思路是以解决市场关心担忧的问题，让大家放心发展，以市场探索发展为主基调，以释放价值为最终目的，预估政策力度会超

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人民网

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2024-10-11 21:03:03

【中信建投策略】短期回调后对中期更有信心--10月11日市场异动点评

今日市场继续延续，上证综指和万得全A分别下跌2.55%和3.36%，31个申万一级行业全部下跌。在8日的市场异动点评中，我们指出A股随时可能进入震荡调整，但回调不会是牛市的终点。之后对期权VIX和情绪指数的跟踪也都表明市场处于短期过热的状态，随时可能出现技术性调整，此后几天市场的下跌符合我们的预测。如何应对当前市场?我们重申“有信心、有耐心"，尤其是在A股调整，"重估牛"进入第二阶段的当下，我们特别强调要"有耐心”。耐心等待市场短期调整到位、稳住阵脚，耐心等待政策线索清晰、海外变数落地，耐心等

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【华泰建筑建材】建筑央企大涨点评241010

今日上午建筑央企全面涨停，我们认为在当前化债、稳增长、破净低PB、指数成分股等多重因素叠加下，板块迎来最佳交易阶段: 建筑行业未来半年基本面预计逐季改善:03整体改善微弱，预计行业同比仍将呈现下滑压力，但环比降幅收窄，预计04随着政策逐步落地会表现出加速改善。本轮财政更加重视在增长中解决债务问题:稳增长促投资有利于建筑企业需求改善，化债则有利于建筑企业修复资产负债表，我们认为二者至少得其一，最佳或可得其二短期交易层面:建筑行业长期处于低筹码、低PB状态，截至目前，TOP4建筑央企PB普遍处于

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天风宏观:如何看待周六财政的发布会?

【结论:对财政的增量保持期待，但对发布会要分情况看待。】 1、大概率会有增量财政政策逻辑上，今年财政缺口明显大于去年，有必要也有空间推出增量政策弥补缺口。现实上，10月8日四川省政府召开党组扩大会议，要求”对国家即将出台的更大规模超长期特别国债、提前下达明年中央预算内投资计划等政策，要强化项目包装储备，做深做实前期工作，努力争取更多份额更大支持”，增量财政的信号已经出现。 2、但财政的条条框框较多，周六的发布会可释放的内容存在限制财政不像货币，财政政策要经过审批流程较多，从政策的自主权限

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【东北数字经济】数据要素标的怎么选1009

10月10日上午，国家数据局局长刘烈宏将在国务院新闻发布会上解读公共数据相关政策，我们预计板块会出现普涨，基于基本面或后续还有持续催化的核心重点标的: 1、#一切公共数据开放以安全为前提~预计数据安全迎来大发展: 国内最强的数据安全公司且政府关系好#安恒信息、#奇安信 2、#重点地方数据授权运营要打造片区效应~不仅局限在当地: 京津冀#铜牛信息，长三角无，珠三角#广电运通，川渝#久远银海 3、#为保障安全~公共数据预计会倾向于场内交易: 浙江数据交易所#浙数文化 4、#产业数据作为公共数据一部分

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【中信建投策略】中国股市正从“闪电战"过渡至“拉锯战"--10月8日市场异动点评

今日市场主要指数大幅高开低走，至收盘上证指数上涨4.59%，万得全A上涨7.14%;两市成交额近3.5万亿，创历史新高。市场短期波动和成交放大后，我们认为A股已经进入过热状态。在情绪跟踪9月报《A股上演"奇迹5日”，情绪从恐慌直升亢奋》中，我们指出9月30日投资者情绪指数已经高达95，进入亢奋区，在昨天的策略周报《“信心重估牛”的核心逻辑和线索》中，我们将本轮“信心重估牛"分为闪电战-拉锯战-总攻战三个阶段，并指出目前我们已处于这第一段的下半场。从今天市场的表现来看，我们认为A股短期已经过热，随

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【中泰策略】节后市场的主线：科技

1.本文要点:特别国债等财政政策额度与投资方向的定力或显著强于市场预期;本轮政策变化的真实脉络:并非"类疫情政策”的“全面反转”与“大水漫灌” 2.核心观点:考虑到本轮政策变化是高层级政策重心阶段性的变化，而非框架的转向，以及特别国债无论是额度还是投资方向所体现的定力或依然将显著超过市场预期，同时，参考历史上这种高层级政策重心阶段性变化后的市场经验，我们认为，节后或是上涨第一阶段:指数“快牛”的高潮(这其中10月23日人大常委会或是市场预期“纠偏”的重要窗口期) 因此，我们不建议，节后开盘高位追

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1、今天是国庆假期最后一天，返程在高速上，估计没办法及时复盘，盘前简单结合周末一些边际信号聊聊自己对行情的预期变化。继续关注港股开市后表现，上周港股交易3天，虽然波动出现，但结果还是挺振奋，逼空情绪在南向资金未参战的情况下烧到了外资，恒指涨幅近8%，恒生科技更是到10%，纳指中国金龙指数和富时A50期货不惧外围波动，持续创新高，对明天A股开盘有指导意义。 2、首先看周末一些信息可能发酵的边际变化，上周五晚上公布了9月美国非农数据，超预期的好(美统计局预期管理真强)，劳动力市场热度不减，验证经济软

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【我望到的未来：信心重估牛的“三段论”-陈果】

我认为，一轮资本市场牛市，其实很多时候也是整个国家经济事业的一种映射。最近我在看一个个各国牛市演绎的时候，都会有类似“拉升-盘整,登顶”"三个阶段，让我不由自主地想到清代学者王国维的总结，古今之成大事业、大学问者，必经过三种境界。(再次感慨中国文化中有很多历久弥新的精华) 在我看来，这轮牛市，映射了我们誓要扭转通缩，终结资产负债表衰退预期的大事业，我预计本轮牛市也将类似要经过这三段: “信心重估牛“第一段:"昨夜西风凋碧树，独上高楼，望尽天涯路。"这段指的是面对巨大困难与挑战，提出远大愿景。当

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中信建投策略:“当前中国股市行情判断的几个核心问题”

中信建投策略陈果电话会议纪要:“当前中国股市行情判断的几个核心问题” 当前A股市场策略需要判断几个问题:第一个就是这个是什么级别的一个行情，第二就是说这个结构怎么选，第三，节奏的评估。第一个问题，我觉得这个行情的级别肯定还是比较大的，我们先别急着定义只是反弹，很可能是市场一开始觉得是反弹后面觉得是反转。这个行情的发生时点，市场在关注中国40年期国债收益率和日本的交汇?这个是不是论据不足的极度悲观?如果是，就是中国资产信心的大底。所以我觉得是中国资产信心重估的行情。从中国股市来看，也是三四年熊

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港股餐饮暴涨解读：240926-9.24我们提示了港股餐饮机会!

继9.19、9.24暴涨后，今天海伦司涨超30%，呷哺涨超20%，上海小南国涨超12%，奈雪涨超11%，九毛九涨超10%，海底捞涨超10%。大背景那绝对是之前一线城市月度餐饮营收和利润大跌，eg,上半年北京限额以上餐饮业利润同比跌了88.8%、上海500元以上餐厅倒50%传闻，#催生政府补贴!所以昨晚上海公布《上海市服务消费券发放方案》，面向餐饮、住宿、电影、体育等四个领域发放消费券。投入市级财政资金5亿元，其中餐饮3.6亿元，占72%。市场预期上海消费券有效，#餐饮整体客单低受情绪影响容易被

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【中泰策略】货币政策“组合拳”下最受益的方向:红利、长债

1.本次政策规格及背景：货币政策超预期变化，意味着财政刺激的开启吗?从政策规格上看，本次发布会央行、金融监管总局、证监会联合参加，属于金融委层级政策，从政策上看，本次政策以货币政策放松力度超预期为主，货币政策之所以能够超预期放松，原因在于，领导对于货币政策主要框架为:防风险(增强银行核心资本)与稳定币值防通胀与稳汇率，在美联储降息50bp与国内“抗通缩"背景下，上述框架内的空间进一步加大。同时，货币政策屋于"鼓励市场主体加杠杆”的政策，央行等国务院技术部门调整空间相对较大, 但是，本次货币政策

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【国金策略】存量利率连续下调基本确认，“反攻“由此开启!

今日公布拟执行货币"组合拳":①降准50bp;②7天逆回购降息20bp;③存量房贷利率下调50bp;④购房首付比例由25%降至15%等。核心分析:--我们此前预期的存量利率下调正在逐步兑现，但还不够!10月尚需再降至少25bp! (1)下调存量房贷利率50bp有利于降低部分居民的负债成本、促进消费预期、抑制房地产风险及缓和通缩压力。但是考虑到房贷利率的“锚”是5年期lpr，目前依然在3.8%较高水平，而截止202402新房贷款利率下限也3.45%水平，意味着即便下调存量贷款利率加点部分，其下限

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今日逆变器板块整体出现调整，主要原因是有新闻表示巴基斯坦未来几周将与当地独立电力生产商(IPP)重新签订电价协议，当地电价后续可能会逐步下调。从报道情况来看，巴基斯坦当地政府的确在与当地IPP重新进行谈判，其主要通过对发电单位(包括国有电厂)进行全面审查以应对不断上涨的电价，包括股本回报率(ROE)、运营和维护(0&M)成本以及技术投资等各方面，且目前谈判已取得定进展。 #我们认为巴基斯坦政府这一举措、主要目的是缓解民意压力。今年以来当地电价大幅上涨已对居民生活产生较大影响，7月开始出现游行示

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有效反弹需由外力触发--申万宏源策略一周回顾展望(24/09/18-24/09/21)

一、市场期待降息，但并非真正预期降息，前期市场交易政策变化是不见兔子不撒鹰的。所以，美联储降息50bp，国内未马上跟进降息，并未产生太大心理落差。中短期格局不变，市场预期2024年A股基本面可能持续偏弱，2025年需求改善可见度仍较低。短期反弹逻辑更可能由分母逻辑触发，稳定资本市场预期政策加码，也需要国内货币财政共振宽松形成共振。本周美联储降息50bp，但国内并未马上跟进降息，而A股的市场实验是调整幅度有限，市场内在稳定性提升。在我们看来，海外宽松，国内马上跟进，并不是典型的“一致预期”，市场

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【东北数字经济】数据要素行业的观点

【东北数字经济】很多投资人近期来问我们对于数据要素行业的观点，给各位领导更新一下: 1、#政策方向已经半明牌，预计全面超预期:7.22国务院新闻发布会上，国家数据局局长刘烈宏表示，正在研究起草#数据产权、#流通交易、#收益分配、#安全治理、#公共数据开发利用、#企业数据开发利用、#数字经济高质量发展、#数据基础设施建设指引等多项制度和规则文件，政策方向已经基本明牌。而且从近期表态看，整体思路是以解决市场关心担忧的问题，让大家放心发展，以市场探索发展为主基调，以释放价值为最终目的，预估政策力度会超

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【中信建投策略】短期回调后对中期更有信心--10月11日市场异动点评

今日市场继续延续，上证综指和万得全A分别下跌2.55%和3.36%，31个申万一级行业全部下跌。在8日的市场异动点评中，我们指出A股随时可能进入震荡调整，但回调不会是牛市的终点。之后对期权VIX和情绪指数的跟踪也都表明市场处于短期过热的状态，随时可能出现技术性调整，此后几天市场的下跌符合我们的预测。如何应对当前市场?我们重申“有信心、有耐心"，尤其是在A股调整，"重估牛"进入第二阶段的当下，我们特别强调要"有耐心”。耐心等待市场短期调整到位、稳住阵脚，耐心等待政策线索清晰、海外变数落地，耐心等

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2024-10-10 13:52:29

【华泰建筑建材】建筑央企大涨点评241010

今日上午建筑央企全面涨停，我们认为在当前化债、稳增长、破净低PB、指数成分股等多重因素叠加下，板块迎来最佳交易阶段: 建筑行业未来半年基本面预计逐季改善:03整体改善微弱，预计行业同比仍将呈现下滑压力，但环比降幅收窄，预计04随着政策逐步落地会表现出加速改善。本轮财政更加重视在增长中解决债务问题:稳增长促投资有利于建筑企业需求改善，化债则有利于建筑企业修复资产负债表，我们认为二者至少得其一，最佳或可得其二短期交易层面:建筑行业长期处于低筹码、低PB状态，截至目前，TOP4建筑央企PB普遍处于

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中国交建

2

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3.30
听风的韭菜

一路向北

2024-10-09 18:30:19

天风宏观:如何看待周六财政的发布会?

【结论:对财政的增量保持期待，但对发布会要分情况看待。】 1、大概率会有增量财政政策逻辑上，今年财政缺口明显大于去年，有必要也有空间推出增量政策弥补缺口。现实上，10月8日四川省政府召开党组扩大会议，要求”对国家即将出台的更大规模超长期特别国债、提前下达明年中央预算内投资计划等政策，要强化项目包装储备，做深做实前期工作，努力争取更多份额更大支持”，增量财政的信号已经出现。 2、但财政的条条框框较多，周六的发布会可释放的内容存在限制财政不像货币，财政政策要经过审批流程较多，从政策的自主权限

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东方财富

4

1

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2.38
听风的韭菜

一路向北

2024-10-09 12:55:58

【东北数字经济】数据要素标的怎么选1009

10月10日上午，国家数据局局长刘烈宏将在国务院新闻发布会上解读公共数据相关政策，我们预计板块会出现普涨，基于基本面或后续还有持续催化的核心重点标的: 1、#一切公共数据开放以安全为前提~预计数据安全迎来大发展: 国内最强的数据安全公司且政府关系好#安恒信息、#奇安信 2、#重点地方数据授权运营要打造片区效应~不仅局限在当地: 京津冀#铜牛信息，长三角无，珠三角#广电运通，川渝#久远银海 3、#为保障安全~公共数据预计会倾向于场内交易: 浙江数据交易所#浙数文化 4、#产业数据作为公共数据一部分

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国新健康

41

16

23

31.68
听风的韭菜

一路向北

2024-10-08 22:04:24

【中信建投策略】中国股市正从“闪电战"过渡至“拉锯战"--10月8日市场异动点评

今日市场主要指数大幅高开低走，至收盘上证指数上涨4.59%，万得全A上涨7.14%;两市成交额近3.5万亿，创历史新高。市场短期波动和成交放大后，我们认为A股已经进入过热状态。在情绪跟踪9月报《A股上演"奇迹5日”，情绪从恐慌直升亢奋》中，我们指出9月30日投资者情绪指数已经高达95，进入亢奋区，在昨天的策略周报《“信心重估牛”的核心逻辑和线索》中，我们将本轮“信心重估牛"分为闪电战-拉锯战-总攻战三个阶段，并指出目前我们已处于这第一段的下半场。从今天市场的表现来看，我们认为A股短期已经过热，随

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东方财富

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8.46
听风的韭菜

一路向北

2024-10-07 23:05:15

【中泰策略】节后市场的主线：科技

1.本文要点:特别国债等财政政策额度与投资方向的定力或显著强于市场预期;本轮政策变化的真实脉络:并非"类疫情政策”的“全面反转”与“大水漫灌” 2.核心观点:考虑到本轮政策变化是高层级政策重心阶段性的变化，而非框架的转向，以及特别国债无论是额度还是投资方向所体现的定力或依然将显著超过市场预期，同时，参考历史上这种高层级政策重心阶段性变化后的市场经验，我们认为，节后或是上涨第一阶段:指数“快牛”的高潮(这其中10月23日人大常委会或是市场预期“纠偏”的重要窗口期) 因此，我们不建议，节后开盘高位追

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中信证券

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听风的韭菜

一路向北

2024-10-07 12:29:19

【转载】【假期跟踪1007】#关注对明天A股开盘后的指导意义

1、今天是国庆假期最后一天，返程在高速上，估计没办法及时复盘，盘前简单结合周末一些边际信号聊聊自己对行情的预期变化。继续关注港股开市后表现，上周港股交易3天，虽然波动出现，但结果还是挺振奋，逼空情绪在南向资金未参战的情况下烧到了外资，恒指涨幅近8%，恒生科技更是到10%，纳指中国金龙指数和富时A50期货不惧外围波动，持续创新高，对明天A股开盘有指导意义。 2、首先看周末一些信息可能发酵的边际变化，上周五晚上公布了9月美国非农数据，超预期的好(美统计局预期管理真强)，劳动力市场热度不减，验证经济软

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中信证券

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1.26
听风的韭菜

一路向北

2024-10-02 12:20:06

【我望到的未来：信心重估牛的“三段论”-陈果】

我认为，一轮资本市场牛市，其实很多时候也是整个国家经济事业的一种映射。最近我在看一个个各国牛市演绎的时候，都会有类似“拉升-盘整,登顶”"三个阶段，让我不由自主地想到清代学者王国维的总结，古今之成大事业、大学问者，必经过三种境界。(再次感慨中国文化中有很多历久弥新的精华) 在我看来，这轮牛市，映射了我们誓要扭转通缩，终结资产负债表衰退预期的大事业，我预计本轮牛市也将类似要经过这三段: “信心重估牛“第一段:"昨夜西风凋碧树，独上高楼，望尽天涯路。"这段指的是面对巨大困难与挑战，提出远大愿景。当

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宁德时代

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17.28
听风的韭菜

一路向北

2024-09-27 21:55:27

中信建投策略:“当前中国股市行情判断的几个核心问题”

中信建投策略陈果电话会议纪要:“当前中国股市行情判断的几个核心问题” 当前A股市场策略需要判断几个问题:第一个就是这个是什么级别的一个行情，第二就是说这个结构怎么选，第三，节奏的评估。第一个问题，我觉得这个行情的级别肯定还是比较大的，我们先别急着定义只是反弹，很可能是市场一开始觉得是反弹后面觉得是反转。这个行情的发生时点，市场在关注中国40年期国债收益率和日本的交汇?这个是不是论据不足的极度悲观?如果是，就是中国资产信心的大底。所以我觉得是中国资产信心重估的行情。从中国股市来看，也是三四年熊

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宁德时代

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9.73
听风的韭菜

一路向北

2024-09-26 12:55:07

港股餐饮暴涨解读：240926-9.24我们提示了港股餐饮机会!

继9.19、9.24暴涨后，今天海伦司涨超30%，呷哺涨超20%，上海小南国涨超12%，奈雪涨超11%，九毛九涨超10%，海底捞涨超10%。大背景那绝对是之前一线城市月度餐饮营收和利润大跌，eg,上半年北京限额以上餐饮业利润同比跌了88.8%、上海500元以上餐厅倒50%传闻，#催生政府补贴!所以昨晚上海公布《上海市服务消费券发放方案》，面向餐饮、住宿、电影、体育等四个领域发放消费券。投入市级财政资金5亿元，其中餐饮3.6亿元，占72%。市场预期上海消费券有效，#餐饮整体客单低受情绪影响容易被

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海伦司

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3

1.89
听风的韭菜

一路向北

2024-09-24 21:52:35

【中泰策略】货币政策“组合拳”下最受益的方向:红利、长债

1.本次政策规格及背景：货币政策超预期变化，意味着财政刺激的开启吗?从政策规格上看，本次发布会央行、金融监管总局、证监会联合参加，属于金融委层级政策，从政策上看，本次政策以货币政策放松力度超预期为主，货币政策之所以能够超预期放松，原因在于，领导对于货币政策主要框架为:防风险(增强银行核心资本)与稳定币值防通胀与稳汇率，在美联储降息50bp与国内“抗通缩"背景下，上述框架内的空间进一步加大。同时，货币政策屋于"鼓励市场主体加杠杆”的政策，央行等国务院技术部门调整空间相对较大, 但是，本次货币政策

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长江电力

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2.94
听风的韭菜

一路向北

2024-09-24 12:56:15

【国金策略】存量利率连续下调基本确认，“反攻“由此开启!

今日公布拟执行货币"组合拳":①降准50bp;②7天逆回购降息20bp;③存量房贷利率下调50bp;④购房首付比例由25%降至15%等。核心分析:--我们此前预期的存量利率下调正在逐步兑现，但还不够!10月尚需再降至少25bp! (1)下调存量房贷利率50bp有利于降低部分居民的负债成本、促进消费预期、抑制房地产风险及缓和通缩压力。但是考虑到房贷利率的“锚”是5年期lpr，目前依然在3.8%较高水平，而截止202402新房贷款利率下限也3.45%水平，意味着即便下调存量贷款利率加点部分，其下限

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宁德时代

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听风的韭菜

一路向北

2024-09-23 13:17:36

【中信建投电新】逆变器板块大跌点评:

今日逆变器板块整体出现调整，主要原因是有新闻表示巴基斯坦未来几周将与当地独立电力生产商(IPP)重新签订电价协议，当地电价后续可能会逐步下调。从报道情况来看，巴基斯坦当地政府的确在与当地IPP重新进行谈判，其主要通过对发电单位(包括国有电厂)进行全面审查以应对不断上涨的电价，包括股本回报率(ROE)、运营和维护(0&M)成本以及技术投资等各方面，且目前谈判已取得定进展。 #我们认为巴基斯坦政府这一举措、主要目的是缓解民意压力。今年以来当地电价大幅上涨已对居民生活产生较大影响，7月开始出现游行示

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德业股份

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7.10
听风的韭菜

一路向北

2024-09-22 18:12:54

有效反弹需由外力触发--申万宏源策略一周回顾展望(24/09/18-24/09/21)

一、市场期待降息，但并非真正预期降息，前期市场交易政策变化是不见兔子不撒鹰的。所以，美联储降息50bp，国内未马上跟进降息，并未产生太大心理落差。中短期格局不变，市场预期2024年A股基本面可能持续偏弱，2025年需求改善可见度仍较低。短期反弹逻辑更可能由分母逻辑触发，稳定资本市场预期政策加码，也需要国内货币财政共振宽松形成共振。本周美联储降息50bp，但国内并未马上跟进降息，而A股的市场实验是调整幅度有限，市场内在稳定性提升。在我们看来，海外宽松，国内马上跟进，并不是典型的“一致预期”，市场

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腾讯控股

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听风的韭菜

一路向北

2024-09-20 11:18:30

【东北数字经济】数据要素行业的观点

【东北数字经济】很多投资人近期来问我们对于数据要素行业的观点，给各位领导更新一下: 1、#政策方向已经半明牌，预计全面超预期:7.22国务院新闻发布会上，国家数据局局长刘烈宏表示，正在研究起草#数据产权、#流通交易、#收益分配、#安全治理、#公共数据开发利用、#企业数据开发利用、#数字经济高质量发展、#数据基础设施建设指引等多项制度和规则文件，政策方向已经基本明牌。而且从近期表态看，整体思路是以解决市场关心担忧的问题，让大家放心发展，以市场探索发展为主基调，以释放价值为最终目的，预估政策力度会超

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人民网

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前往

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听风的韭菜

一路向北

2024-10-11 21:03:03

【中信建投策略】短期回调后对中期更有信心--10月11日市场异动点评

今日市场继续延续，上证综指和万得全A分别下跌2.55%和3.36%，31个申万一级行业全部下跌。在8日的市场异动点评中，我们指出A股随时可能进入震荡调整，但回调不会是牛市的终点。之后对期权VIX和情绪指数的跟踪也都表明市场处于短期过热的状态，随时可能出现技术性调整，此后几天市场的下跌符合我们的预测。如何应对当前市场?我们重申“有信心、有耐心"，尤其是在A股调整，"重估牛"进入第二阶段的当下，我们特别强调要"有耐心”。耐心等待市场短期调整到位、稳住阵脚，耐心等待政策线索清晰、海外变数落地，耐心等

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贵州茅台

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听风的韭菜

一路向北

2024-10-10 13:52:29

【华泰建筑建材】建筑央企大涨点评241010

今日上午建筑央企全面涨停，我们认为在当前化债、稳增长、破净低PB、指数成分股等多重因素叠加下，板块迎来最佳交易阶段: 建筑行业未来半年基本面预计逐季改善:03整体改善微弱，预计行业同比仍将呈现下滑压力，但环比降幅收窄，预计04随着政策逐步落地会表现出加速改善。本轮财政更加重视在增长中解决债务问题:稳增长促投资有利于建筑企业需求改善，化债则有利于建筑企业修复资产负债表，我们认为二者至少得其一，最佳或可得其二短期交易层面:建筑行业长期处于低筹码、低PB状态，截至目前，TOP4建筑央企PB普遍处于

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天风宏观:如何看待周六财政的发布会?

【结论:对财政的增量保持期待，但对发布会要分情况看待。】 1、大概率会有增量财政政策逻辑上，今年财政缺口明显大于去年，有必要也有空间推出增量政策弥补缺口。现实上，10月8日四川省政府召开党组扩大会议，要求”对国家即将出台的更大规模超长期特别国债、提前下达明年中央预算内投资计划等政策，要强化项目包装储备，做深做实前期工作，努力争取更多份额更大支持”，增量财政的信号已经出现。 2、但财政的条条框框较多，周六的发布会可释放的内容存在限制财政不像货币，财政政策要经过审批流程较多，从政策的自主权限

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东方财富

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【东北数字经济】数据要素标的怎么选1009

10月10日上午，国家数据局局长刘烈宏将在国务院新闻发布会上解读公共数据相关政策，我们预计板块会出现普涨，基于基本面或后续还有持续催化的核心重点标的: 1、#一切公共数据开放以安全为前提~预计数据安全迎来大发展: 国内最强的数据安全公司且政府关系好#安恒信息、#奇安信 2、#重点地方数据授权运营要打造片区效应~不仅局限在当地: 京津冀#铜牛信息，长三角无，珠三角#广电运通，川渝#久远银海 3、#为保障安全~公共数据预计会倾向于场内交易: 浙江数据交易所#浙数文化 4、#产业数据作为公共数据一部分

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国新健康

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【中信建投策略】中国股市正从“闪电战"过渡至“拉锯战"--10月8日市场异动点评

今日市场主要指数大幅高开低走，至收盘上证指数上涨4.59%，万得全A上涨7.14%;两市成交额近3.5万亿，创历史新高。市场短期波动和成交放大后，我们认为A股已经进入过热状态。在情绪跟踪9月报《A股上演"奇迹5日”，情绪从恐慌直升亢奋》中，我们指出9月30日投资者情绪指数已经高达95，进入亢奋区，在昨天的策略周报《“信心重估牛”的核心逻辑和线索》中，我们将本轮“信心重估牛"分为闪电战-拉锯战-总攻战三个阶段，并指出目前我们已处于这第一段的下半场。从今天市场的表现来看，我们认为A股短期已经过热，随

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【中泰策略】节后市场的主线：科技

1.本文要点:特别国债等财政政策额度与投资方向的定力或显著强于市场预期;本轮政策变化的真实脉络:并非"类疫情政策”的“全面反转”与“大水漫灌” 2.核心观点:考虑到本轮政策变化是高层级政策重心阶段性的变化，而非框架的转向，以及特别国债无论是额度还是投资方向所体现的定力或依然将显著超过市场预期，同时，参考历史上这种高层级政策重心阶段性变化后的市场经验，我们认为，节后或是上涨第一阶段:指数“快牛”的高潮(这其中10月23日人大常委会或是市场预期“纠偏”的重要窗口期) 因此，我们不建议，节后开盘高位追

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【转载】【假期跟踪1007】#关注对明天A股开盘后的指导意义

1、今天是国庆假期最后一天，返程在高速上，估计没办法及时复盘，盘前简单结合周末一些边际信号聊聊自己对行情的预期变化。继续关注港股开市后表现，上周港股交易3天，虽然波动出现，但结果还是挺振奋，逼空情绪在南向资金未参战的情况下烧到了外资，恒指涨幅近8%，恒生科技更是到10%，纳指中国金龙指数和富时A50期货不惧外围波动，持续创新高，对明天A股开盘有指导意义。 2、首先看周末一些信息可能发酵的边际变化，上周五晚上公布了9月美国非农数据，超预期的好(美统计局预期管理真强)，劳动力市场热度不减，验证经济软

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【我望到的未来：信心重估牛的“三段论”-陈果】

我认为，一轮资本市场牛市，其实很多时候也是整个国家经济事业的一种映射。最近我在看一个个各国牛市演绎的时候，都会有类似“拉升-盘整,登顶”"三个阶段，让我不由自主地想到清代学者王国维的总结，古今之成大事业、大学问者，必经过三种境界。(再次感慨中国文化中有很多历久弥新的精华) 在我看来，这轮牛市，映射了我们誓要扭转通缩，终结资产负债表衰退预期的大事业，我预计本轮牛市也将类似要经过这三段: “信心重估牛“第一段:"昨夜西风凋碧树，独上高楼，望尽天涯路。"这段指的是面对巨大困难与挑战，提出远大愿景。当

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中信建投策略:“当前中国股市行情判断的几个核心问题”

中信建投策略陈果电话会议纪要:“当前中国股市行情判断的几个核心问题” 当前A股市场策略需要判断几个问题:第一个就是这个是什么级别的一个行情，第二就是说这个结构怎么选，第三，节奏的评估。第一个问题，我觉得这个行情的级别肯定还是比较大的，我们先别急着定义只是反弹，很可能是市场一开始觉得是反弹后面觉得是反转。这个行情的发生时点，市场在关注中国40年期国债收益率和日本的交汇?这个是不是论据不足的极度悲观?如果是，就是中国资产信心的大底。所以我觉得是中国资产信心重估的行情。从中国股市来看，也是三四年熊

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港股餐饮暴涨解读：240926-9.24我们提示了港股餐饮机会!

继9.19、9.24暴涨后，今天海伦司涨超30%，呷哺涨超20%，上海小南国涨超12%，奈雪涨超11%，九毛九涨超10%，海底捞涨超10%。大背景那绝对是之前一线城市月度餐饮营收和利润大跌，eg,上半年北京限额以上餐饮业利润同比跌了88.8%、上海500元以上餐厅倒50%传闻，#催生政府补贴!所以昨晚上海公布《上海市服务消费券发放方案》，面向餐饮、住宿、电影、体育等四个领域发放消费券。投入市级财政资金5亿元，其中餐饮3.6亿元，占72%。市场预期上海消费券有效，#餐饮整体客单低受情绪影响容易被

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【中泰策略】货币政策“组合拳”下最受益的方向:红利、长债

1.本次政策规格及背景：货币政策超预期变化，意味着财政刺激的开启吗?从政策规格上看，本次发布会央行、金融监管总局、证监会联合参加，属于金融委层级政策，从政策上看，本次政策以货币政策放松力度超预期为主，货币政策之所以能够超预期放松，原因在于，领导对于货币政策主要框架为:防风险(增强银行核心资本)与稳定币值防通胀与稳汇率，在美联储降息50bp与国内“抗通缩"背景下，上述框架内的空间进一步加大。同时，货币政策屋于"鼓励市场主体加杠杆”的政策，央行等国务院技术部门调整空间相对较大, 但是，本次货币政策

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【国金策略】存量利率连续下调基本确认，“反攻“由此开启!

今日公布拟执行货币"组合拳":①降准50bp;②7天逆回购降息20bp;③存量房贷利率下调50bp;④购房首付比例由25%降至15%等。核心分析:--我们此前预期的存量利率下调正在逐步兑现，但还不够!10月尚需再降至少25bp! (1)下调存量房贷利率50bp有利于降低部分居民的负债成本、促进消费预期、抑制房地产风险及缓和通缩压力。但是考虑到房贷利率的“锚”是5年期lpr，目前依然在3.8%较高水平，而截止202402新房贷款利率下限也3.45%水平，意味着即便下调存量贷款利率加点部分，其下限

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【中信建投电新】逆变器板块大跌点评:

今日逆变器板块整体出现调整，主要原因是有新闻表示巴基斯坦未来几周将与当地独立电力生产商(IPP)重新签订电价协议，当地电价后续可能会逐步下调。从报道情况来看，巴基斯坦当地政府的确在与当地IPP重新进行谈判，其主要通过对发电单位(包括国有电厂)进行全面审查以应对不断上涨的电价，包括股本回报率(ROE)、运营和维护(0&M)成本以及技术投资等各方面，且目前谈判已取得定进展。 #我们认为巴基斯坦政府这一举措、主要目的是缓解民意压力。今年以来当地电价大幅上涨已对居民生活产生较大影响，7月开始出现游行示

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有效反弹需由外力触发--申万宏源策略一周回顾展望(24/09/18-24/09/21)

一、市场期待降息，但并非真正预期降息，前期市场交易政策变化是不见兔子不撒鹰的。所以，美联储降息50bp，国内未马上跟进降息，并未产生太大心理落差。中短期格局不变，市场预期2024年A股基本面可能持续偏弱，2025年需求改善可见度仍较低。短期反弹逻辑更可能由分母逻辑触发，稳定资本市场预期政策加码，也需要国内货币财政共振宽松形成共振。本周美联储降息50bp，但国内并未马上跟进降息，而A股的市场实验是调整幅度有限，市场内在稳定性提升。在我们看来，海外宽松，国内马上跟进，并不是典型的“一致预期”，市场

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【东北数字经济】数据要素行业的观点

【东北数字经济】很多投资人近期来问我们对于数据要素行业的观点，给各位领导更新一下: 1、#政策方向已经半明牌，预计全面超预期:7.22国务院新闻发布会上，国家数据局局长刘烈宏表示，正在研究起草#数据产权、#流通交易、#收益分配、#安全治理、#公共数据开发利用、#企业数据开发利用、#数字经济高质量发展、#数据基础设施建设指引等多项制度和规则文件，政策方向已经基本明牌。而且从近期表态看，整体思路是以解决市场关心担忧的问题，让大家放心发展，以市场探索发展为主基调，以释放价值为最终目的，预估政策力度会超

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【中信建投策略】短期回调后对中期更有信心--10月11日市场异动点评

今日市场继续延续，上证综指和万得全A分别下跌2.55%和3.36%，31个申万一级行业全部下跌。在8日的市场异动点评中，我们指出A股随时可能进入震荡调整，但回调不会是牛市的终点。之后对期权VIX和情绪指数的跟踪也都表明市场处于短期过热的状态，随时可能出现技术性调整，此后几天市场的下跌符合我们的预测。如何应对当前市场?我们重申“有信心、有耐心"，尤其是在A股调整，"重估牛"进入第二阶段的当下，我们特别强调要"有耐心”。耐心等待市场短期调整到位、稳住阵脚，耐心等待政策线索清晰、海外变数落地，耐心等

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今日上午建筑央企全面涨停，我们认为在当前化债、稳增长、破净低PB、指数成分股等多重因素叠加下，板块迎来最佳交易阶段: 建筑行业未来半年基本面预计逐季改善:03整体改善微弱，预计行业同比仍将呈现下滑压力，但环比降幅收窄，预计04随着政策逐步落地会表现出加速改善。本轮财政更加重视在增长中解决债务问题:稳增长促投资有利于建筑企业需求改善，化债则有利于建筑企业修复资产负债表，我们认为二者至少得其一，最佳或可得其二短期交易层面:建筑行业长期处于低筹码、低PB状态，截至目前，TOP4建筑央企PB普遍处于

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2024-10-09 18:30:19

天风宏观:如何看待周六财政的发布会?

【结论:对财政的增量保持期待，但对发布会要分情况看待。】 1、大概率会有增量财政政策逻辑上，今年财政缺口明显大于去年，有必要也有空间推出增量政策弥补缺口。现实上，10月8日四川省政府召开党组扩大会议，要求”对国家即将出台的更大规模超长期特别国债、提前下达明年中央预算内投资计划等政策，要强化项目包装储备，做深做实前期工作，努力争取更多份额更大支持”，增量财政的信号已经出现。 2、但财政的条条框框较多，周六的发布会可释放的内容存在限制财政不像货币，财政政策要经过审批流程较多，从政策的自主权限

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东方财富

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听风的韭菜

一路向北

2024-10-09 12:55:58

【东北数字经济】数据要素标的怎么选1009

10月10日上午，国家数据局局长刘烈宏将在国务院新闻发布会上解读公共数据相关政策，我们预计板块会出现普涨，基于基本面或后续还有持续催化的核心重点标的: 1、#一切公共数据开放以安全为前提~预计数据安全迎来大发展: 国内最强的数据安全公司且政府关系好#安恒信息、#奇安信 2、#重点地方数据授权运营要打造片区效应~不仅局限在当地: 京津冀#铜牛信息，长三角无，珠三角#广电运通，川渝#久远银海 3、#为保障安全~公共数据预计会倾向于场内交易: 浙江数据交易所#浙数文化 4、#产业数据作为公共数据一部分

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国新健康

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听风的韭菜

一路向北

2024-10-08 22:04:24

【中信建投策略】中国股市正从“闪电战"过渡至“拉锯战"--10月8日市场异动点评

今日市场主要指数大幅高开低走，至收盘上证指数上涨4.59%，万得全A上涨7.14%;两市成交额近3.5万亿，创历史新高。市场短期波动和成交放大后，我们认为A股已经进入过热状态。在情绪跟踪9月报《A股上演"奇迹5日”，情绪从恐慌直升亢奋》中，我们指出9月30日投资者情绪指数已经高达95，进入亢奋区，在昨天的策略周报《“信心重估牛”的核心逻辑和线索》中，我们将本轮“信心重估牛"分为闪电战-拉锯战-总攻战三个阶段，并指出目前我们已处于这第一段的下半场。从今天市场的表现来看，我们认为A股短期已经过热，随

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东方财富

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听风的韭菜

一路向北

2024-10-07 23:05:15

【中泰策略】节后市场的主线：科技

1.本文要点:特别国债等财政政策额度与投资方向的定力或显著强于市场预期;本轮政策变化的真实脉络:并非"类疫情政策”的“全面反转”与“大水漫灌” 2.核心观点:考虑到本轮政策变化是高层级政策重心阶段性的变化，而非框架的转向，以及特别国债无论是额度还是投资方向所体现的定力或依然将显著超过市场预期，同时，参考历史上这种高层级政策重心阶段性变化后的市场经验，我们认为，节后或是上涨第一阶段:指数“快牛”的高潮(这其中10月23日人大常委会或是市场预期“纠偏”的重要窗口期) 因此，我们不建议，节后开盘高位追

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中信证券

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听风的韭菜

一路向北

2024-10-07 12:29:19

【转载】【假期跟踪1007】#关注对明天A股开盘后的指导意义

1、今天是国庆假期最后一天，返程在高速上，估计没办法及时复盘，盘前简单结合周末一些边际信号聊聊自己对行情的预期变化。继续关注港股开市后表现，上周港股交易3天，虽然波动出现，但结果还是挺振奋，逼空情绪在南向资金未参战的情况下烧到了外资，恒指涨幅近8%，恒生科技更是到10%，纳指中国金龙指数和富时A50期货不惧外围波动，持续创新高，对明天A股开盘有指导意义。 2、首先看周末一些信息可能发酵的边际变化，上周五晚上公布了9月美国非农数据，超预期的好(美统计局预期管理真强)，劳动力市场热度不减，验证经济软

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中信证券

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听风的韭菜

一路向北

2024-10-02 12:20:06

【我望到的未来：信心重估牛的“三段论”-陈果】

我认为，一轮资本市场牛市，其实很多时候也是整个国家经济事业的一种映射。最近我在看一个个各国牛市演绎的时候，都会有类似“拉升-盘整,登顶”"三个阶段，让我不由自主地想到清代学者王国维的总结，古今之成大事业、大学问者，必经过三种境界。(再次感慨中国文化中有很多历久弥新的精华) 在我看来，这轮牛市，映射了我们誓要扭转通缩，终结资产负债表衰退预期的大事业，我预计本轮牛市也将类似要经过这三段: “信心重估牛“第一段:"昨夜西风凋碧树，独上高楼，望尽天涯路。"这段指的是面对巨大困难与挑战，提出远大愿景。当

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宁德时代

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听风的韭菜

一路向北

2024-09-27 21:55:27

中信建投策略:“当前中国股市行情判断的几个核心问题”

中信建投策略陈果电话会议纪要:“当前中国股市行情判断的几个核心问题” 当前A股市场策略需要判断几个问题:第一个就是这个是什么级别的一个行情，第二就是说这个结构怎么选，第三，节奏的评估。第一个问题，我觉得这个行情的级别肯定还是比较大的，我们先别急着定义只是反弹，很可能是市场一开始觉得是反弹后面觉得是反转。这个行情的发生时点，市场在关注中国40年期国债收益率和日本的交汇?这个是不是论据不足的极度悲观?如果是，就是中国资产信心的大底。所以我觉得是中国资产信心重估的行情。从中国股市来看，也是三四年熊

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宁德时代

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听风的韭菜

一路向北

2024-09-26 12:55:07

港股餐饮暴涨解读：240926-9.24我们提示了港股餐饮机会!

继9.19、9.24暴涨后，今天海伦司涨超30%，呷哺涨超20%，上海小南国涨超12%，奈雪涨超11%，九毛九涨超10%，海底捞涨超10%。大背景那绝对是之前一线城市月度餐饮营收和利润大跌，eg,上半年北京限额以上餐饮业利润同比跌了88.8%、上海500元以上餐厅倒50%传闻，#催生政府补贴!所以昨晚上海公布《上海市服务消费券发放方案》，面向餐饮、住宿、电影、体育等四个领域发放消费券。投入市级财政资金5亿元，其中餐饮3.6亿元，占72%。市场预期上海消费券有效，#餐饮整体客单低受情绪影响容易被

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海伦司

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听风的韭菜

一路向北

2024-09-24 21:52:35

【中泰策略】货币政策“组合拳”下最受益的方向:红利、长债

1.本次政策规格及背景：货币政策超预期变化，意味着财政刺激的开启吗?从政策规格上看，本次发布会央行、金融监管总局、证监会联合参加，属于金融委层级政策，从政策上看，本次政策以货币政策放松力度超预期为主，货币政策之所以能够超预期放松，原因在于，领导对于货币政策主要框架为:防风险(增强银行核心资本)与稳定币值防通胀与稳汇率，在美联储降息50bp与国内“抗通缩"背景下，上述框架内的空间进一步加大。同时，货币政策屋于"鼓励市场主体加杠杆”的政策，央行等国务院技术部门调整空间相对较大, 但是，本次货币政策

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长江电力

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听风的韭菜

一路向北

2024-09-24 12:56:15

【国金策略】存量利率连续下调基本确认，“反攻“由此开启!

今日公布拟执行货币"组合拳":①降准50bp;②7天逆回购降息20bp;③存量房贷利率下调50bp;④购房首付比例由25%降至15%等。核心分析:--我们此前预期的存量利率下调正在逐步兑现，但还不够!10月尚需再降至少25bp! (1)下调存量房贷利率50bp有利于降低部分居民的负债成本、促进消费预期、抑制房地产风险及缓和通缩压力。但是考虑到房贷利率的“锚”是5年期lpr，目前依然在3.8%较高水平，而截止202402新房贷款利率下限也3.45%水平，意味着即便下调存量贷款利率加点部分，其下限

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宁德时代

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听风的韭菜

一路向北

2024-09-23 13:17:36

【中信建投电新】逆变器板块大跌点评:

今日逆变器板块整体出现调整，主要原因是有新闻表示巴基斯坦未来几周将与当地独立电力生产商(IPP)重新签订电价协议，当地电价后续可能会逐步下调。从报道情况来看，巴基斯坦当地政府的确在与当地IPP重新进行谈判，其主要通过对发电单位(包括国有电厂)进行全面审查以应对不断上涨的电价，包括股本回报率(ROE)、运营和维护(0&M)成本以及技术投资等各方面，且目前谈判已取得定进展。 #我们认为巴基斯坦政府这一举措、主要目的是缓解民意压力。今年以来当地电价大幅上涨已对居民生活产生较大影响，7月开始出现游行示

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德业股份

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听风的韭菜

一路向北

2024-09-22 18:12:54

有效反弹需由外力触发--申万宏源策略一周回顾展望(24/09/18-24/09/21)

一、市场期待降息，但并非真正预期降息，前期市场交易政策变化是不见兔子不撒鹰的。所以，美联储降息50bp，国内未马上跟进降息，并未产生太大心理落差。中短期格局不变，市场预期2024年A股基本面可能持续偏弱，2025年需求改善可见度仍较低。短期反弹逻辑更可能由分母逻辑触发，稳定资本市场预期政策加码，也需要国内货币财政共振宽松形成共振。本周美联储降息50bp，但国内并未马上跟进降息，而A股的市场实验是调整幅度有限，市场内在稳定性提升。在我们看来，海外宽松，国内马上跟进，并不是典型的“一致预期”，市场

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腾讯控股

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听风的韭菜

一路向北

2024-09-20 11:18:30

【东北数字经济】数据要素行业的观点

【东北数字经济】很多投资人近期来问我们对于数据要素行业的观点，给各位领导更新一下: 1、#政策方向已经半明牌，预计全面超预期:7.22国务院新闻发布会上，国家数据局局长刘烈宏表示，正在研究起草#数据产权、#流通交易、#收益分配、#安全治理、#公共数据开发利用、#企业数据开发利用、#数字经济高质量发展、#数据基础设施建设指引等多项制度和规则文件，政策方向已经基本明牌。而且从近期表态看，整体思路是以解决市场关心担忧的问题，让大家放心发展，以市场探索发展为主基调，以释放价值为最终目的，预估政策力度会超

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人民网

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