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选对股买对时
中线波段的公社达人
2023-04-01 01:06:42
【江波龙】业绩交流纪要
1、目前 NAND 价格如何,是否已有部分产品价格见底?公司对存储价格的判断如何? 答:目前存储芯片单位价格的下滑趋势已开始有所缓解,从美光科技近日发布的报告中来看,存储市场有可能在未来数季度出现好转。从另一方面来看,存储芯片价格下跌也会导致终端消费者可以用同样的价格买到更高容量的存储产品,从而逐步刺激更多的存储需求,随着库存的消耗及市场需求的推动,终端市场将迎来供需的平衡。2023 年的宏观经济走势及以汽车电子、服务器存储为代表的新增存储需求均支持存储芯片行业逐步会有更好的表现。 2、AI 带
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江波龙
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选对股买对时
中线波段的公社达人
2023-03-30 23:44:05
光储功率器件专家交流纪要
Q:IGBT模块现在供应比较紧张,供应链是什么情况? 现在还是比较紧张的,头部几个大厂都是至少提前一年半把量锁定了,是没有问题,但后面的企业即使你去锁老外的量,也没办法保证供应链,价格还会上涨。所以后面的企业因为供货不稳定,转向国产供应链的动力是比较强的。国产的可以保证交付,价格也是有优势的。 Q:国产的单管和模块的供应商是什么情况? 国产化率方面,650V和1200V这两个段,几家企业的国产渗透率都在40-50%。 Q:模块和单管的玩家是哪些? 国产的比较成熟的,东微,斯达,新洁能,士兰微,华
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新洁能
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士兰微
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选对股买对时
中线波段的公社达人
2023-03-30 23:19:15
“AI即内存”!存储芯片迎强劲驱动引擎 龙头确认拐点已现
巴菲特买入台积电的左侧判断,卖出基于 zz因素,现在右侧已现
“AI即内存”!存储芯片迎强劲驱动引擎 龙头确认拐点已现
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北京君正
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选对股买对时
中线波段的公社达人
2023-03-28 00:44:21
国内大模型之争
事件:近期国内外巨头纷纷披露AI大模型,人工智能的下一阶段竞争是大模型的生态竞争。放眼国内,阿里的“M6”、腾讯的“混元”、中科院自动化所的“紫东太初”、百度和鹏城实验室的“ERNIW 3.0 Titan”、清华大学的“八卦炉”等。其中参数规模超过千亿的华为云的“盘古”大模型同样值得大家关注。就在上周,3月23日华为将模型进行小型化处理,基于多模态大模型技术首次应用在手机端,实现了全新智慧搜图功能,未来在华为云+智能终端融合场景,具备产业应用价值,特别是在智慧交通、智能制造、智慧城市、智慧医疗、
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拓维信息
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选对股买对时
中线波段的公社达人
2023-03-28 00:40:52
AI制药专家交流纪要
1)简单梳理下chatgpt会给医疗药物研发领域带来哪些变化? A:药物研发从过去的时间点看,是一个经验与实验相结合的,是由大量的药物化学、生物、实验技术促进的学科,沉淀大量的经验。AI药物研发推进的同时也少不了药物化学家来对药物的优劣和药效做出判断,辅助算法的改进,chatGPT结合经验和数据到大模型里,短期可能不能替代高级的,但是初中级的药物专家能被大模型所取代。药物研发比较重要的是靶点的发现,本来也是对基因、蛋白组学的数据进行分析,建立关联,比较容易被大模型所替代,这一块的瓶颈是促进整个医
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成都先导
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选对股买对时
中线波段的公社达人
2023-03-27 00:59:30
市场热议的一个话题
TMT成交占比突破较好后市场会怎样演绎? 1、成交占比高位,行情是不是一定见顶? 不一定,单纯拥挤度指标的择时效果一般。事实上,定量来看,成交占比高位后,行情涨跌参半。“买拥挤度低位”的胜率要优于“卖拥挤度高位”的胜率。长期来看,成交额占比高不是板块趋势行情结束的标志,就像20-22年的新能源,成交额占比每年都会有阶段性很高,但是股价后续还可以再创新高,这个就取决于产业进展和基本面兑现情况。 2、成交占比高位后,如何判断行情能否延续? 多数情况下取决于大环境的beta,即“会不会被大环境拖垮”。
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长盈精密
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水晶光电
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中线波段的公社达人
2023-03-27 00:52:49
AI服务器PCB全梳理
1、常规服务器的行业变化? 以往是台资厂为主,现在是以浪潮、超聚变(H分出来的)、闻泰、立讯、华勤等加码服务器。 市场整体逐年在成长,去年1800万台,23年1900台差不多5%,去年和今年比较特殊: 欧美:云端厂商从22Q3-23Q1相对以往比较慢; 中国:阿里腾讯都在缩资。 2、换代升级进度? 新技术进展还是比较快的,下一代服务器BHS、OAK已经开始做实验,whitley12-14层(3000-4000元/平),下一代EGS 14-16层(6000-7000),下一代服务器BHS在下一代1
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沪电股份
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胜宏科技
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深南电路
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选对股买对时
中线波段的公社达人
2023-03-26 22:31:08
3月26日:短期
季报披露期来临,市场对业绩关注提升 一季报或再度验证盈利弱复苏现实,市场短期业绩因素影响权重上升。虽然短期部分主题交易过热且暂无业绩验证,但科技成长方向仍是中期主线,建议关注布局低位成长股。以PMI及工业企业利润同比增速看,23Q1企业盈利整体弱复苏,预计一季报全A盈利增速将实现0~5%的小幅正增长,结合高频指标跟踪体系及行业研究员反馈情况,按盈利同比增速排序,预计大类资产上高端制造/消费>金融地产/周期/传统制造>TMT。而另一方面,TMT板块成交额占比已升至5年高位,高交易拥挤度下行业表现需
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兰卫医学
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英科医疗
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楚天科技
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选对股买对时
中线波段的公社达人
2023-03-26 00:23:52
国内AI大模型深度解读及发展机遇展望
国内互联网大厂及AI厂商大模型进展和落地现状: 目前我们可以看到在这一轮ChatGPT所带来的语言大模型热潮,不但在全球领域,包括像OpenAI的ChatGPT、GPT1-4、Google 的LaMDA、PaLM以及 Meta AI 等。目前在海外的发展已经是非常火热。 国内发展情况: 1)迎头赶上的趋势,大厂都在做积极投入,强势的应用也在积极酝酿中。包括昨天百度文心一言的发布。目前BAT、字节、华为等的国内大模型有很多令人期待的地方,比如21年年初发布的阿里通义M6大模型,是过千亿的中文参数语
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三六零
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科大讯飞
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选对股买对时
中线波段的公社达人
2023-03-24 01:14:26
AI芯片专家交流纪要
Q:GPT4给产业带来哪些变化? A:GPT是Transformer模型的延续。第一个火起来的Transformer模型应该是BERT,GPT3和BERT在结构上大概是一样的。Transformer模型核心计算还是矩阵乘,对于里面一些专有的计算pattern,比如multi head attention,经过比较多的优化各个厂商其实做的都还可以,只是在成熟度和灵活性上别的厂商和英伟达还有差距。 GPT3.5和GPT3整体比较类似,参数量和模型结构是一样的。GPT3英伟达做了很多优化,跟之前流行的
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海光信息
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澜起科技
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选对股买对时
中线波段的公社达人
2023-03-18 21:55:33
2023年3月18日:展望
核心主线:数字+人工智能和中字头,行业分布就是计算机,软件,IT,半导体,元器件,中字头(最强建筑板块) 数字+人工智能就是大科技 目前看来,中期大趋势至少能看到年底,然后后面再看,因为目前就是处于二阶段 由于市场的扩容,后宫佳丽5000,能照顾到的,估计就200个 那么周期的兴起于衰退就是市场的规律,眼见他高楼起眼见他宴宾客眼见他楼塌,说的就是以风光储,新能车为核心的新能源,后面的新技术,伴随奥联电子电子的ppt落下帷幕 注册制新规公布后,核心就在主板,那么主板和科创也就有了被追捧的理由,未来
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中芯国际
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科大讯飞
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中兴通讯
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汤姆猫
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选对股买对时
中线波段的公社达人
2023-03-16 00:54:18
逻辑变了!
海外市场波动的触发: 1、欧洲开盘欧洲银行股暴跌,主要是瑞信引发的欧洲银行的信用风险担忧。瑞信CDS出现明显上升,是市场担心瑞信信用风险的主要表征。 2、欧美银行出现风险,和收益率曲线倒挂不利环境有关。本质就是银行存款成本被加息顶到过高水平。解决曲线倒挂的办法,只有降息,而触发降息的因素,要么通胀自然快速回落,要么触发经济金融风险倒逼央行降息。目前市场对后续的金融风险担忧在明显上升。 3、之前SVB风险主要带来了美债利率和美元双回落,并不是一种系统性风险组合,但瑞信触发了美债利率回落和美元上涨,
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工商银行
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选对股买对时
中线波段的公社达人
2023-03-06 23:24:23
外糖供给收紧
近期国际糖业组织(ISO)调降2022/23年度全球糖市供应过剩规模,主要是由于产量低于预期推动,该政府间组织在季度报告中预计,2022/23年度(10月/次年9月)全球糖市供应过剩420万吨,低于上次在2022年11月预估的过剩620万吨,并将此前对未来三个月全球糖市供需偏空性的预估改为偏中性。 同时,巴西恢复燃料税征收在即,本周巴西乙醇价格或将有一定程度涨幅。印度第二批出口配额或落空,且后期将分流更多的糖转化为乙醇。受印度出口和欧洲产量预期下滑影响,短期贸易流偏紧的局面仍有支撑。后续还需关注
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中粮糖业
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广农糖业
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选对股买对时
中线波段的公社达人
2023-03-04 11:08:38
国企改革主题会议纪要
1、国企改革可能是2季度最大的主题,这需要从历史和文化的角度来谈,核心是“股权投资”逻辑,其次是在备战备荒的背景下,国企央企是支柱;最后是举国体制科技创新,央企国企承担了大的历史责任。以上是国企改革的诉求。 2、两会后,文化自信可能会加强,也可能出国企改革基金; 3、资产注入—股权融资 4、股息率的提升有逻辑,目前的存款利率低,中国建筑的股息率4%的股息率,中国交建港股6-7%,形成了吸引力; 5、第二增长曲线:中国交建绿电、中国中冶海外有钼矿镍矿等,这形成了企业的吸引力。 6、中国软件、中国电
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中国交建
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选对股买对时
中线波段的公社达人
2023-02-22 23:30:09
卫星互联网新时代!
事件:我国首颗超百Gbps容量的高通量卫星——中星26号近期即将发射,这标志着我国全面开启卫星互联网应用服务新时代。 卫星互联网产业链主要包含卫星制造和发射、地面设备、卫星运营及服务等环节,即空间段、地面段和用户段三部分。简单类比:卫星相当于太空基站;地面测运控系统和各类设备是星地通信的软硬件支撑,包括各类用户终端;星网公司负责运营。 卫星制造包括平台和有效载荷。卫星平台包含结构系统、供电系统、推进系统、遥感测控系统、姿轨控制系统、热控系统以及数据管理系统等;有效载荷包括通信转发器和天线(相控阵
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中国卫星
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【江波龙】业绩交流纪要
1、目前 NAND 价格如何,是否已有部分产品价格见底?公司对存储价格的判断如何? 答:目前存储芯片单位价格的下滑趋势已开始有所缓解,从美光科技近日发布的报告中来看,存储市场有可能在未来数季度出现好转。从另一方面来看,存储芯片价格下跌也会导致终端消费者可以用同样的价格买到更高容量的存储产品,从而逐步刺激更多的存储需求,随着库存的消耗及市场需求的推动,终端市场将迎来供需的平衡。2023 年的宏观经济走势及以汽车电子、服务器存储为代表的新增存储需求均支持存储芯片行业逐步会有更好的表现。 2、AI 带
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光储功率器件专家交流纪要
Q:IGBT模块现在供应比较紧张,供应链是什么情况? 现在还是比较紧张的,头部几个大厂都是至少提前一年半把量锁定了,是没有问题,但后面的企业即使你去锁老外的量,也没办法保证供应链,价格还会上涨。所以后面的企业因为供货不稳定,转向国产供应链的动力是比较强的。国产的可以保证交付,价格也是有优势的。 Q:国产的单管和模块的供应商是什么情况? 国产化率方面,650V和1200V这两个段,几家企业的国产渗透率都在40-50%。 Q:模块和单管的玩家是哪些? 国产的比较成熟的,东微,斯达,新洁能,士兰微,华
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国内大模型之争
事件:近期国内外巨头纷纷披露AI大模型,人工智能的下一阶段竞争是大模型的生态竞争。放眼国内,阿里的“M6”、腾讯的“混元”、中科院自动化所的“紫东太初”、百度和鹏城实验室的“ERNIW 3.0 Titan”、清华大学的“八卦炉”等。其中参数规模超过千亿的华为云的“盘古”大模型同样值得大家关注。就在上周,3月23日华为将模型进行小型化处理,基于多模态大模型技术首次应用在手机端,实现了全新智慧搜图功能,未来在华为云+智能终端融合场景,具备产业应用价值,特别是在智慧交通、智能制造、智慧城市、智慧医疗、
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1)简单梳理下chatgpt会给医疗药物研发领域带来哪些变化? A:药物研发从过去的时间点看,是一个经验与实验相结合的,是由大量的药物化学、生物、实验技术促进的学科,沉淀大量的经验。AI药物研发推进的同时也少不了药物化学家来对药物的优劣和药效做出判断,辅助算法的改进,chatGPT结合经验和数据到大模型里,短期可能不能替代高级的,但是初中级的药物专家能被大模型所取代。药物研发比较重要的是靶点的发现,本来也是对基因、蛋白组学的数据进行分析,建立关联,比较容易被大模型所替代,这一块的瓶颈是促进整个医
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市场热议的一个话题
TMT成交占比突破较好后市场会怎样演绎? 1、成交占比高位,行情是不是一定见顶? 不一定,单纯拥挤度指标的择时效果一般。事实上,定量来看,成交占比高位后,行情涨跌参半。“买拥挤度低位”的胜率要优于“卖拥挤度高位”的胜率。长期来看,成交额占比高不是板块趋势行情结束的标志,就像20-22年的新能源,成交额占比每年都会有阶段性很高,但是股价后续还可以再创新高,这个就取决于产业进展和基本面兑现情况。 2、成交占比高位后,如何判断行情能否延续? 多数情况下取决于大环境的beta,即“会不会被大环境拖垮”。
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AI服务器PCB全梳理
1、常规服务器的行业变化? 以往是台资厂为主,现在是以浪潮、超聚变(H分出来的)、闻泰、立讯、华勤等加码服务器。 市场整体逐年在成长,去年1800万台,23年1900台差不多5%,去年和今年比较特殊: 欧美:云端厂商从22Q3-23Q1相对以往比较慢; 中国:阿里腾讯都在缩资。 2、换代升级进度? 新技术进展还是比较快的,下一代服务器BHS、OAK已经开始做实验,whitley12-14层(3000-4000元/平),下一代EGS 14-16层(6000-7000),下一代服务器BHS在下一代1
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3月26日:短期
季报披露期来临,市场对业绩关注提升 一季报或再度验证盈利弱复苏现实,市场短期业绩因素影响权重上升。虽然短期部分主题交易过热且暂无业绩验证,但科技成长方向仍是中期主线,建议关注布局低位成长股。以PMI及工业企业利润同比增速看,23Q1企业盈利整体弱复苏,预计一季报全A盈利增速将实现0~5%的小幅正增长,结合高频指标跟踪体系及行业研究员反馈情况,按盈利同比增速排序,预计大类资产上高端制造/消费>金融地产/周期/传统制造>TMT。而另一方面,TMT板块成交额占比已升至5年高位,高交易拥挤度下行业表现需
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国内AI大模型深度解读及发展机遇展望
国内互联网大厂及AI厂商大模型进展和落地现状: 目前我们可以看到在这一轮ChatGPT所带来的语言大模型热潮,不但在全球领域,包括像OpenAI的ChatGPT、GPT1-4、Google 的LaMDA、PaLM以及 Meta AI 等。目前在海外的发展已经是非常火热。 国内发展情况: 1)迎头赶上的趋势,大厂都在做积极投入,强势的应用也在积极酝酿中。包括昨天百度文心一言的发布。目前BAT、字节、华为等的国内大模型有很多令人期待的地方,比如21年年初发布的阿里通义M6大模型,是过千亿的中文参数语
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AI芯片专家交流纪要
Q:GPT4给产业带来哪些变化? A:GPT是Transformer模型的延续。第一个火起来的Transformer模型应该是BERT,GPT3和BERT在结构上大概是一样的。Transformer模型核心计算还是矩阵乘,对于里面一些专有的计算pattern,比如multi head attention,经过比较多的优化各个厂商其实做的都还可以,只是在成熟度和灵活性上别的厂商和英伟达还有差距。 GPT3.5和GPT3整体比较类似,参数量和模型结构是一样的。GPT3英伟达做了很多优化,跟之前流行的
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2023年3月18日:展望
核心主线:数字+人工智能和中字头,行业分布就是计算机,软件,IT,半导体,元器件,中字头(最强建筑板块) 数字+人工智能就是大科技 目前看来,中期大趋势至少能看到年底,然后后面再看,因为目前就是处于二阶段 由于市场的扩容,后宫佳丽5000,能照顾到的,估计就200个 那么周期的兴起于衰退就是市场的规律,眼见他高楼起眼见他宴宾客眼见他楼塌,说的就是以风光储,新能车为核心的新能源,后面的新技术,伴随奥联电子电子的ppt落下帷幕 注册制新规公布后,核心就在主板,那么主板和科创也就有了被追捧的理由,未来
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海外市场波动的触发: 1、欧洲开盘欧洲银行股暴跌,主要是瑞信引发的欧洲银行的信用风险担忧。瑞信CDS出现明显上升,是市场担心瑞信信用风险的主要表征。 2、欧美银行出现风险,和收益率曲线倒挂不利环境有关。本质就是银行存款成本被加息顶到过高水平。解决曲线倒挂的办法,只有降息,而触发降息的因素,要么通胀自然快速回落,要么触发经济金融风险倒逼央行降息。目前市场对后续的金融风险担忧在明显上升。 3、之前SVB风险主要带来了美债利率和美元双回落,并不是一种系统性风险组合,但瑞信触发了美债利率回落和美元上涨,
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外糖供给收紧
近期国际糖业组织(ISO)调降2022/23年度全球糖市供应过剩规模,主要是由于产量低于预期推动,该政府间组织在季度报告中预计,2022/23年度(10月/次年9月)全球糖市供应过剩420万吨,低于上次在2022年11月预估的过剩620万吨,并将此前对未来三个月全球糖市供需偏空性的预估改为偏中性。 同时,巴西恢复燃料税征收在即,本周巴西乙醇价格或将有一定程度涨幅。印度第二批出口配额或落空,且后期将分流更多的糖转化为乙醇。受印度出口和欧洲产量预期下滑影响,短期贸易流偏紧的局面仍有支撑。后续还需关注
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国企改革主题会议纪要
1、国企改革可能是2季度最大的主题,这需要从历史和文化的角度来谈,核心是“股权投资”逻辑,其次是在备战备荒的背景下,国企央企是支柱;最后是举国体制科技创新,央企国企承担了大的历史责任。以上是国企改革的诉求。 2、两会后,文化自信可能会加强,也可能出国企改革基金; 3、资产注入—股权融资 4、股息率的提升有逻辑,目前的存款利率低,中国建筑的股息率4%的股息率,中国交建港股6-7%,形成了吸引力; 5、第二增长曲线:中国交建绿电、中国中冶海外有钼矿镍矿等,这形成了企业的吸引力。 6、中国软件、中国电
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卫星互联网新时代!
事件:我国首颗超百Gbps容量的高通量卫星——中星26号近期即将发射,这标志着我国全面开启卫星互联网应用服务新时代。 卫星互联网产业链主要包含卫星制造和发射、地面设备、卫星运营及服务等环节,即空间段、地面段和用户段三部分。简单类比:卫星相当于太空基站;地面测运控系统和各类设备是星地通信的软硬件支撑,包括各类用户终端;星网公司负责运营。 卫星制造包括平台和有效载荷。卫星平台包含结构系统、供电系统、推进系统、遥感测控系统、姿轨控制系统、热控系统以及数据管理系统等;有效载荷包括通信转发器和天线(相控阵
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Q:IGBT模块现在供应比较紧张,供应链是什么情况? 现在还是比较紧张的,头部几个大厂都是至少提前一年半把量锁定了,是没有问题,但后面的企业即使你去锁老外的量,也没办法保证供应链,价格还会上涨。所以后面的企业因为供货不稳定,转向国产供应链的动力是比较强的。国产的可以保证交付,价格也是有优势的。 Q:国产的单管和模块的供应商是什么情况? 国产化率方面,650V和1200V这两个段,几家企业的国产渗透率都在40-50%。 Q:模块和单管的玩家是哪些? 国产的比较成熟的,东微,斯达,新洁能,士兰微,华
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2023-03-30 23:19:15
“AI即内存”!存储芯片迎强劲驱动引擎 龙头确认拐点已现
巴菲特买入台积电的左侧判断,卖出基于 zz因素,现在右侧已现
“AI即内存”!存储芯片迎强劲驱动引擎 龙头确认拐点已现
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北京君正
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中线波段的公社达人
2023-03-28 00:44:21
国内大模型之争
事件:近期国内外巨头纷纷披露AI大模型,人工智能的下一阶段竞争是大模型的生态竞争。放眼国内,阿里的“M6”、腾讯的“混元”、中科院自动化所的“紫东太初”、百度和鹏城实验室的“ERNIW 3.0 Titan”、清华大学的“八卦炉”等。其中参数规模超过千亿的华为云的“盘古”大模型同样值得大家关注。就在上周,3月23日华为将模型进行小型化处理,基于多模态大模型技术首次应用在手机端,实现了全新智慧搜图功能,未来在华为云+智能终端融合场景,具备产业应用价值,特别是在智慧交通、智能制造、智慧城市、智慧医疗、
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中线波段的公社达人
2023-03-28 00:40:52
AI制药专家交流纪要
1)简单梳理下chatgpt会给医疗药物研发领域带来哪些变化? A:药物研发从过去的时间点看,是一个经验与实验相结合的,是由大量的药物化学、生物、实验技术促进的学科,沉淀大量的经验。AI药物研发推进的同时也少不了药物化学家来对药物的优劣和药效做出判断,辅助算法的改进,chatGPT结合经验和数据到大模型里,短期可能不能替代高级的,但是初中级的药物专家能被大模型所取代。药物研发比较重要的是靶点的发现,本来也是对基因、蛋白组学的数据进行分析,建立关联,比较容易被大模型所替代,这一块的瓶颈是促进整个医
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中线波段的公社达人
2023-03-27 00:59:30
市场热议的一个话题
TMT成交占比突破较好后市场会怎样演绎? 1、成交占比高位,行情是不是一定见顶? 不一定,单纯拥挤度指标的择时效果一般。事实上,定量来看,成交占比高位后,行情涨跌参半。“买拥挤度低位”的胜率要优于“卖拥挤度高位”的胜率。长期来看,成交额占比高不是板块趋势行情结束的标志,就像20-22年的新能源,成交额占比每年都会有阶段性很高,但是股价后续还可以再创新高,这个就取决于产业进展和基本面兑现情况。 2、成交占比高位后,如何判断行情能否延续? 多数情况下取决于大环境的beta,即“会不会被大环境拖垮”。
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长盈精密
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2023-03-27 00:52:49
AI服务器PCB全梳理
1、常规服务器的行业变化? 以往是台资厂为主,现在是以浪潮、超聚变(H分出来的)、闻泰、立讯、华勤等加码服务器。 市场整体逐年在成长,去年1800万台,23年1900台差不多5%,去年和今年比较特殊: 欧美:云端厂商从22Q3-23Q1相对以往比较慢; 中国:阿里腾讯都在缩资。 2、换代升级进度? 新技术进展还是比较快的,下一代服务器BHS、OAK已经开始做实验,whitley12-14层(3000-4000元/平),下一代EGS 14-16层(6000-7000),下一代服务器BHS在下一代1
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2023-03-26 22:31:08
3月26日:短期
季报披露期来临,市场对业绩关注提升 一季报或再度验证盈利弱复苏现实,市场短期业绩因素影响权重上升。虽然短期部分主题交易过热且暂无业绩验证,但科技成长方向仍是中期主线,建议关注布局低位成长股。以PMI及工业企业利润同比增速看,23Q1企业盈利整体弱复苏,预计一季报全A盈利增速将实现0~5%的小幅正增长,结合高频指标跟踪体系及行业研究员反馈情况,按盈利同比增速排序,预计大类资产上高端制造/消费>金融地产/周期/传统制造>TMT。而另一方面,TMT板块成交额占比已升至5年高位,高交易拥挤度下行业表现需
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英科医疗
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2023-03-26 00:23:52
国内AI大模型深度解读及发展机遇展望
国内互联网大厂及AI厂商大模型进展和落地现状: 目前我们可以看到在这一轮ChatGPT所带来的语言大模型热潮,不但在全球领域,包括像OpenAI的ChatGPT、GPT1-4、Google 的LaMDA、PaLM以及 Meta AI 等。目前在海外的发展已经是非常火热。 国内发展情况: 1)迎头赶上的趋势,大厂都在做积极投入,强势的应用也在积极酝酿中。包括昨天百度文心一言的发布。目前BAT、字节、华为等的国内大模型有很多令人期待的地方,比如21年年初发布的阿里通义M6大模型,是过千亿的中文参数语
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2023-03-24 01:14:26
AI芯片专家交流纪要
Q:GPT4给产业带来哪些变化? A:GPT是Transformer模型的延续。第一个火起来的Transformer模型应该是BERT,GPT3和BERT在结构上大概是一样的。Transformer模型核心计算还是矩阵乘,对于里面一些专有的计算pattern,比如multi head attention,经过比较多的优化各个厂商其实做的都还可以,只是在成熟度和灵活性上别的厂商和英伟达还有差距。 GPT3.5和GPT3整体比较类似,参数量和模型结构是一样的。GPT3英伟达做了很多优化,跟之前流行的
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海光信息
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2023-03-18 21:55:33
2023年3月18日:展望
核心主线:数字+人工智能和中字头,行业分布就是计算机,软件,IT,半导体,元器件,中字头(最强建筑板块) 数字+人工智能就是大科技 目前看来,中期大趋势至少能看到年底,然后后面再看,因为目前就是处于二阶段 由于市场的扩容,后宫佳丽5000,能照顾到的,估计就200个 那么周期的兴起于衰退就是市场的规律,眼见他高楼起眼见他宴宾客眼见他楼塌,说的就是以风光储,新能车为核心的新能源,后面的新技术,伴随奥联电子电子的ppt落下帷幕 注册制新规公布后,核心就在主板,那么主板和科创也就有了被追捧的理由,未来
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2023-03-16 00:54:18
逻辑变了!
海外市场波动的触发: 1、欧洲开盘欧洲银行股暴跌,主要是瑞信引发的欧洲银行的信用风险担忧。瑞信CDS出现明显上升,是市场担心瑞信信用风险的主要表征。 2、欧美银行出现风险,和收益率曲线倒挂不利环境有关。本质就是银行存款成本被加息顶到过高水平。解决曲线倒挂的办法,只有降息,而触发降息的因素,要么通胀自然快速回落,要么触发经济金融风险倒逼央行降息。目前市场对后续的金融风险担忧在明显上升。 3、之前SVB风险主要带来了美债利率和美元双回落,并不是一种系统性风险组合,但瑞信触发了美债利率回落和美元上涨,
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2023-03-06 23:24:23
外糖供给收紧
近期国际糖业组织(ISO)调降2022/23年度全球糖市供应过剩规模,主要是由于产量低于预期推动,该政府间组织在季度报告中预计,2022/23年度(10月/次年9月)全球糖市供应过剩420万吨,低于上次在2022年11月预估的过剩620万吨,并将此前对未来三个月全球糖市供需偏空性的预估改为偏中性。 同时,巴西恢复燃料税征收在即,本周巴西乙醇价格或将有一定程度涨幅。印度第二批出口配额或落空,且后期将分流更多的糖转化为乙醇。受印度出口和欧洲产量预期下滑影响,短期贸易流偏紧的局面仍有支撑。后续还需关注
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中粮糖业
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2023-03-04 11:08:38
国企改革主题会议纪要
1、国企改革可能是2季度最大的主题,这需要从历史和文化的角度来谈,核心是“股权投资”逻辑,其次是在备战备荒的背景下,国企央企是支柱;最后是举国体制科技创新,央企国企承担了大的历史责任。以上是国企改革的诉求。 2、两会后,文化自信可能会加强,也可能出国企改革基金; 3、资产注入—股权融资 4、股息率的提升有逻辑,目前的存款利率低,中国建筑的股息率4%的股息率,中国交建港股6-7%,形成了吸引力; 5、第二增长曲线:中国交建绿电、中国中冶海外有钼矿镍矿等,这形成了企业的吸引力。 6、中国软件、中国电
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中国交建
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2023-02-22 23:30:09
卫星互联网新时代!
事件:我国首颗超百Gbps容量的高通量卫星——中星26号近期即将发射,这标志着我国全面开启卫星互联网应用服务新时代。 卫星互联网产业链主要包含卫星制造和发射、地面设备、卫星运营及服务等环节,即空间段、地面段和用户段三部分。简单类比:卫星相当于太空基站;地面测运控系统和各类设备是星地通信的软硬件支撑,包括各类用户终端;星网公司负责运营。 卫星制造包括平台和有效载荷。卫星平台包含结构系统、供电系统、推进系统、遥感测控系统、姿轨控制系统、热控系统以及数据管理系统等;有效载荷包括通信转发器和天线(相控阵
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2023-04-01 01:06:42
【江波龙】业绩交流纪要
1、目前 NAND 价格如何,是否已有部分产品价格见底?公司对存储价格的判断如何? 答:目前存储芯片单位价格的下滑趋势已开始有所缓解,从美光科技近日发布的报告中来看,存储市场有可能在未来数季度出现好转。从另一方面来看,存储芯片价格下跌也会导致终端消费者可以用同样的价格买到更高容量的存储产品,从而逐步刺激更多的存储需求,随着库存的消耗及市场需求的推动,终端市场将迎来供需的平衡。2023 年的宏观经济走势及以汽车电子、服务器存储为代表的新增存储需求均支持存储芯片行业逐步会有更好的表现。 2、AI 带
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江波龙
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2023-03-30 23:44:05
光储功率器件专家交流纪要
Q:IGBT模块现在供应比较紧张,供应链是什么情况? 现在还是比较紧张的,头部几个大厂都是至少提前一年半把量锁定了,是没有问题,但后面的企业即使你去锁老外的量,也没办法保证供应链,价格还会上涨。所以后面的企业因为供货不稳定,转向国产供应链的动力是比较强的。国产的可以保证交付,价格也是有优势的。 Q:国产的单管和模块的供应商是什么情况? 国产化率方面,650V和1200V这两个段,几家企业的国产渗透率都在40-50%。 Q:模块和单管的玩家是哪些? 国产的比较成熟的,东微,斯达,新洁能,士兰微,华
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“AI即内存”!存储芯片迎强劲驱动引擎 龙头确认拐点已现
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国内大模型之争
事件:近期国内外巨头纷纷披露AI大模型,人工智能的下一阶段竞争是大模型的生态竞争。放眼国内,阿里的“M6”、腾讯的“混元”、中科院自动化所的“紫东太初”、百度和鹏城实验室的“ERNIW 3.0 Titan”、清华大学的“八卦炉”等。其中参数规模超过千亿的华为云的“盘古”大模型同样值得大家关注。就在上周,3月23日华为将模型进行小型化处理,基于多模态大模型技术首次应用在手机端,实现了全新智慧搜图功能,未来在华为云+智能终端融合场景,具备产业应用价值,特别是在智慧交通、智能制造、智慧城市、智慧医疗、
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AI制药专家交流纪要
1)简单梳理下chatgpt会给医疗药物研发领域带来哪些变化? A:药物研发从过去的时间点看,是一个经验与实验相结合的,是由大量的药物化学、生物、实验技术促进的学科,沉淀大量的经验。AI药物研发推进的同时也少不了药物化学家来对药物的优劣和药效做出判断,辅助算法的改进,chatGPT结合经验和数据到大模型里,短期可能不能替代高级的,但是初中级的药物专家能被大模型所取代。药物研发比较重要的是靶点的发现,本来也是对基因、蛋白组学的数据进行分析,建立关联,比较容易被大模型所替代,这一块的瓶颈是促进整个医
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市场热议的一个话题
TMT成交占比突破较好后市场会怎样演绎? 1、成交占比高位,行情是不是一定见顶? 不一定,单纯拥挤度指标的择时效果一般。事实上,定量来看,成交占比高位后,行情涨跌参半。“买拥挤度低位”的胜率要优于“卖拥挤度高位”的胜率。长期来看,成交额占比高不是板块趋势行情结束的标志,就像20-22年的新能源,成交额占比每年都会有阶段性很高,但是股价后续还可以再创新高,这个就取决于产业进展和基本面兑现情况。 2、成交占比高位后,如何判断行情能否延续? 多数情况下取决于大环境的beta,即“会不会被大环境拖垮”。
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1、常规服务器的行业变化? 以往是台资厂为主,现在是以浪潮、超聚变(H分出来的)、闻泰、立讯、华勤等加码服务器。 市场整体逐年在成长,去年1800万台,23年1900台差不多5%,去年和今年比较特殊: 欧美:云端厂商从22Q3-23Q1相对以往比较慢; 中国:阿里腾讯都在缩资。 2、换代升级进度? 新技术进展还是比较快的,下一代服务器BHS、OAK已经开始做实验,whitley12-14层(3000-4000元/平),下一代EGS 14-16层(6000-7000),下一代服务器BHS在下一代1
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季报披露期来临,市场对业绩关注提升 一季报或再度验证盈利弱复苏现实,市场短期业绩因素影响权重上升。虽然短期部分主题交易过热且暂无业绩验证,但科技成长方向仍是中期主线,建议关注布局低位成长股。以PMI及工业企业利润同比增速看,23Q1企业盈利整体弱复苏,预计一季报全A盈利增速将实现0~5%的小幅正增长,结合高频指标跟踪体系及行业研究员反馈情况,按盈利同比增速排序,预计大类资产上高端制造/消费>金融地产/周期/传统制造>TMT。而另一方面,TMT板块成交额占比已升至5年高位,高交易拥挤度下行业表现需
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国内互联网大厂及AI厂商大模型进展和落地现状: 目前我们可以看到在这一轮ChatGPT所带来的语言大模型热潮,不但在全球领域,包括像OpenAI的ChatGPT、GPT1-4、Google 的LaMDA、PaLM以及 Meta AI 等。目前在海外的发展已经是非常火热。 国内发展情况: 1)迎头赶上的趋势,大厂都在做积极投入,强势的应用也在积极酝酿中。包括昨天百度文心一言的发布。目前BAT、字节、华为等的国内大模型有很多令人期待的地方,比如21年年初发布的阿里通义M6大模型,是过千亿的中文参数语
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AI芯片专家交流纪要
Q:GPT4给产业带来哪些变化? A:GPT是Transformer模型的延续。第一个火起来的Transformer模型应该是BERT,GPT3和BERT在结构上大概是一样的。Transformer模型核心计算还是矩阵乘,对于里面一些专有的计算pattern,比如multi head attention,经过比较多的优化各个厂商其实做的都还可以,只是在成熟度和灵活性上别的厂商和英伟达还有差距。 GPT3.5和GPT3整体比较类似,参数量和模型结构是一样的。GPT3英伟达做了很多优化,跟之前流行的
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2023年3月18日:展望
核心主线:数字+人工智能和中字头,行业分布就是计算机,软件,IT,半导体,元器件,中字头(最强建筑板块) 数字+人工智能就是大科技 目前看来,中期大趋势至少能看到年底,然后后面再看,因为目前就是处于二阶段 由于市场的扩容,后宫佳丽5000,能照顾到的,估计就200个 那么周期的兴起于衰退就是市场的规律,眼见他高楼起眼见他宴宾客眼见他楼塌,说的就是以风光储,新能车为核心的新能源,后面的新技术,伴随奥联电子电子的ppt落下帷幕 注册制新规公布后,核心就在主板,那么主板和科创也就有了被追捧的理由,未来
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海外市场波动的触发: 1、欧洲开盘欧洲银行股暴跌,主要是瑞信引发的欧洲银行的信用风险担忧。瑞信CDS出现明显上升,是市场担心瑞信信用风险的主要表征。 2、欧美银行出现风险,和收益率曲线倒挂不利环境有关。本质就是银行存款成本被加息顶到过高水平。解决曲线倒挂的办法,只有降息,而触发降息的因素,要么通胀自然快速回落,要么触发经济金融风险倒逼央行降息。目前市场对后续的金融风险担忧在明显上升。 3、之前SVB风险主要带来了美债利率和美元双回落,并不是一种系统性风险组合,但瑞信触发了美债利率回落和美元上涨,
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外糖供给收紧
近期国际糖业组织(ISO)调降2022/23年度全球糖市供应过剩规模,主要是由于产量低于预期推动,该政府间组织在季度报告中预计,2022/23年度(10月/次年9月)全球糖市供应过剩420万吨,低于上次在2022年11月预估的过剩620万吨,并将此前对未来三个月全球糖市供需偏空性的预估改为偏中性。 同时,巴西恢复燃料税征收在即,本周巴西乙醇价格或将有一定程度涨幅。印度第二批出口配额或落空,且后期将分流更多的糖转化为乙醇。受印度出口和欧洲产量预期下滑影响,短期贸易流偏紧的局面仍有支撑。后续还需关注
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国企改革主题会议纪要
1、国企改革可能是2季度最大的主题,这需要从历史和文化的角度来谈,核心是“股权投资”逻辑,其次是在备战备荒的背景下,国企央企是支柱;最后是举国体制科技创新,央企国企承担了大的历史责任。以上是国企改革的诉求。 2、两会后,文化自信可能会加强,也可能出国企改革基金; 3、资产注入—股权融资 4、股息率的提升有逻辑,目前的存款利率低,中国建筑的股息率4%的股息率,中国交建港股6-7%,形成了吸引力; 5、第二增长曲线:中国交建绿电、中国中冶海外有钼矿镍矿等,这形成了企业的吸引力。 6、中国软件、中国电
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卫星互联网新时代!
事件:我国首颗超百Gbps容量的高通量卫星——中星26号近期即将发射,这标志着我国全面开启卫星互联网应用服务新时代。 卫星互联网产业链主要包含卫星制造和发射、地面设备、卫星运营及服务等环节,即空间段、地面段和用户段三部分。简单类比:卫星相当于太空基站;地面测运控系统和各类设备是星地通信的软硬件支撑,包括各类用户终端;星网公司负责运营。 卫星制造包括平台和有效载荷。卫星平台包含结构系统、供电系统、推进系统、遥感测控系统、姿轨控制系统、热控系统以及数据管理系统等;有效载荷包括通信转发器和天线(相控阵
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1、目前 NAND 价格如何,是否已有部分产品价格见底?公司对存储价格的判断如何? 答:目前存储芯片单位价格的下滑趋势已开始有所缓解,从美光科技近日发布的报告中来看,存储市场有可能在未来数季度出现好转。从另一方面来看,存储芯片价格下跌也会导致终端消费者可以用同样的价格买到更高容量的存储产品,从而逐步刺激更多的存储需求,随着库存的消耗及市场需求的推动,终端市场将迎来供需的平衡。2023 年的宏观经济走势及以汽车电子、服务器存储为代表的新增存储需求均支持存储芯片行业逐步会有更好的表现。 2、AI 带
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光储功率器件专家交流纪要
Q:IGBT模块现在供应比较紧张,供应链是什么情况? 现在还是比较紧张的,头部几个大厂都是至少提前一年半把量锁定了,是没有问题,但后面的企业即使你去锁老外的量,也没办法保证供应链,价格还会上涨。所以后面的企业因为供货不稳定,转向国产供应链的动力是比较强的。国产的可以保证交付,价格也是有优势的。 Q:国产的单管和模块的供应商是什么情况? 国产化率方面,650V和1200V这两个段,几家企业的国产渗透率都在40-50%。 Q:模块和单管的玩家是哪些? 国产的比较成熟的,东微,斯达,新洁能,士兰微,华
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事件:近期国内外巨头纷纷披露AI大模型,人工智能的下一阶段竞争是大模型的生态竞争。放眼国内,阿里的“M6”、腾讯的“混元”、中科院自动化所的“紫东太初”、百度和鹏城实验室的“ERNIW 3.0 Titan”、清华大学的“八卦炉”等。其中参数规模超过千亿的华为云的“盘古”大模型同样值得大家关注。就在上周,3月23日华为将模型进行小型化处理,基于多模态大模型技术首次应用在手机端,实现了全新智慧搜图功能,未来在华为云+智能终端融合场景,具备产业应用价值,特别是在智慧交通、智能制造、智慧城市、智慧医疗、
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1)简单梳理下chatgpt会给医疗药物研发领域带来哪些变化? A:药物研发从过去的时间点看,是一个经验与实验相结合的,是由大量的药物化学、生物、实验技术促进的学科,沉淀大量的经验。AI药物研发推进的同时也少不了药物化学家来对药物的优劣和药效做出判断,辅助算法的改进,chatGPT结合经验和数据到大模型里,短期可能不能替代高级的,但是初中级的药物专家能被大模型所取代。药物研发比较重要的是靶点的发现,本来也是对基因、蛋白组学的数据进行分析,建立关联,比较容易被大模型所替代,这一块的瓶颈是促进整个医
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中线波段的公社达人
2023-03-27 00:59:30
市场热议的一个话题
TMT成交占比突破较好后市场会怎样演绎? 1、成交占比高位,行情是不是一定见顶? 不一定,单纯拥挤度指标的择时效果一般。事实上,定量来看,成交占比高位后,行情涨跌参半。“买拥挤度低位”的胜率要优于“卖拥挤度高位”的胜率。长期来看,成交额占比高不是板块趋势行情结束的标志,就像20-22年的新能源,成交额占比每年都会有阶段性很高,但是股价后续还可以再创新高,这个就取决于产业进展和基本面兑现情况。 2、成交占比高位后,如何判断行情能否延续? 多数情况下取决于大环境的beta,即“会不会被大环境拖垮”。
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长盈精密
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水晶光电
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选对股买对时
中线波段的公社达人
2023-03-27 00:52:49
AI服务器PCB全梳理
1、常规服务器的行业变化? 以往是台资厂为主,现在是以浪潮、超聚变(H分出来的)、闻泰、立讯、华勤等加码服务器。 市场整体逐年在成长,去年1800万台,23年1900台差不多5%,去年和今年比较特殊: 欧美:云端厂商从22Q3-23Q1相对以往比较慢; 中国:阿里腾讯都在缩资。 2、换代升级进度? 新技术进展还是比较快的,下一代服务器BHS、OAK已经开始做实验,whitley12-14层(3000-4000元/平),下一代EGS 14-16层(6000-7000),下一代服务器BHS在下一代1
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沪电股份
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胜宏科技
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深南电路
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选对股买对时
中线波段的公社达人
2023-03-26 22:31:08
3月26日:短期
季报披露期来临,市场对业绩关注提升 一季报或再度验证盈利弱复苏现实,市场短期业绩因素影响权重上升。虽然短期部分主题交易过热且暂无业绩验证,但科技成长方向仍是中期主线,建议关注布局低位成长股。以PMI及工业企业利润同比增速看,23Q1企业盈利整体弱复苏,预计一季报全A盈利增速将实现0~5%的小幅正增长,结合高频指标跟踪体系及行业研究员反馈情况,按盈利同比增速排序,预计大类资产上高端制造/消费>金融地产/周期/传统制造>TMT。而另一方面,TMT板块成交额占比已升至5年高位,高交易拥挤度下行业表现需
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兰卫医学
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英科医疗
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楚天科技
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选对股买对时
中线波段的公社达人
2023-03-26 00:23:52
国内AI大模型深度解读及发展机遇展望
国内互联网大厂及AI厂商大模型进展和落地现状: 目前我们可以看到在这一轮ChatGPT所带来的语言大模型热潮,不但在全球领域,包括像OpenAI的ChatGPT、GPT1-4、Google 的LaMDA、PaLM以及 Meta AI 等。目前在海外的发展已经是非常火热。 国内发展情况: 1)迎头赶上的趋势,大厂都在做积极投入,强势的应用也在积极酝酿中。包括昨天百度文心一言的发布。目前BAT、字节、华为等的国内大模型有很多令人期待的地方,比如21年年初发布的阿里通义M6大模型,是过千亿的中文参数语
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三六零
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科大讯飞
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选对股买对时
中线波段的公社达人
2023-03-24 01:14:26
AI芯片专家交流纪要
Q:GPT4给产业带来哪些变化? A:GPT是Transformer模型的延续。第一个火起来的Transformer模型应该是BERT,GPT3和BERT在结构上大概是一样的。Transformer模型核心计算还是矩阵乘,对于里面一些专有的计算pattern,比如multi head attention,经过比较多的优化各个厂商其实做的都还可以,只是在成熟度和灵活性上别的厂商和英伟达还有差距。 GPT3.5和GPT3整体比较类似,参数量和模型结构是一样的。GPT3英伟达做了很多优化,跟之前流行的
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海光信息
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澜起科技
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选对股买对时
中线波段的公社达人
2023-03-18 21:55:33
2023年3月18日:展望
核心主线:数字+人工智能和中字头,行业分布就是计算机,软件,IT,半导体,元器件,中字头(最强建筑板块) 数字+人工智能就是大科技 目前看来,中期大趋势至少能看到年底,然后后面再看,因为目前就是处于二阶段 由于市场的扩容,后宫佳丽5000,能照顾到的,估计就200个 那么周期的兴起于衰退就是市场的规律,眼见他高楼起眼见他宴宾客眼见他楼塌,说的就是以风光储,新能车为核心的新能源,后面的新技术,伴随奥联电子电子的ppt落下帷幕 注册制新规公布后,核心就在主板,那么主板和科创也就有了被追捧的理由,未来
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中芯国际
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三六零
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科大讯飞
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中兴通讯
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汤姆猫
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选对股买对时
中线波段的公社达人
2023-03-16 00:54:18
逻辑变了!
海外市场波动的触发: 1、欧洲开盘欧洲银行股暴跌,主要是瑞信引发的欧洲银行的信用风险担忧。瑞信CDS出现明显上升,是市场担心瑞信信用风险的主要表征。 2、欧美银行出现风险,和收益率曲线倒挂不利环境有关。本质就是银行存款成本被加息顶到过高水平。解决曲线倒挂的办法,只有降息,而触发降息的因素,要么通胀自然快速回落,要么触发经济金融风险倒逼央行降息。目前市场对后续的金融风险担忧在明显上升。 3、之前SVB风险主要带来了美债利率和美元双回落,并不是一种系统性风险组合,但瑞信触发了美债利率回落和美元上涨,
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工商银行
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选对股买对时
中线波段的公社达人
2023-03-06 23:24:23
外糖供给收紧
近期国际糖业组织(ISO)调降2022/23年度全球糖市供应过剩规模,主要是由于产量低于预期推动,该政府间组织在季度报告中预计,2022/23年度(10月/次年9月)全球糖市供应过剩420万吨,低于上次在2022年11月预估的过剩620万吨,并将此前对未来三个月全球糖市供需偏空性的预估改为偏中性。 同时,巴西恢复燃料税征收在即,本周巴西乙醇价格或将有一定程度涨幅。印度第二批出口配额或落空,且后期将分流更多的糖转化为乙醇。受印度出口和欧洲产量预期下滑影响,短期贸易流偏紧的局面仍有支撑。后续还需关注
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中粮糖业
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广农糖业
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选对股买对时
中线波段的公社达人
2023-03-04 11:08:38
国企改革主题会议纪要
1、国企改革可能是2季度最大的主题,这需要从历史和文化的角度来谈,核心是“股权投资”逻辑,其次是在备战备荒的背景下,国企央企是支柱;最后是举国体制科技创新,央企国企承担了大的历史责任。以上是国企改革的诉求。 2、两会后,文化自信可能会加强,也可能出国企改革基金; 3、资产注入—股权融资 4、股息率的提升有逻辑,目前的存款利率低,中国建筑的股息率4%的股息率,中国交建港股6-7%,形成了吸引力; 5、第二增长曲线:中国交建绿电、中国中冶海外有钼矿镍矿等,这形成了企业的吸引力。 6、中国软件、中国电
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中国交建
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选对股买对时
中线波段的公社达人
2023-02-22 23:30:09
卫星互联网新时代!
事件:我国首颗超百Gbps容量的高通量卫星——中星26号近期即将发射,这标志着我国全面开启卫星互联网应用服务新时代。 卫星互联网产业链主要包含卫星制造和发射、地面设备、卫星运营及服务等环节,即空间段、地面段和用户段三部分。简单类比:卫星相当于太空基站;地面测运控系统和各类设备是星地通信的软硬件支撑,包括各类用户终端;星网公司负责运营。 卫星制造包括平台和有效载荷。卫星平台包含结构系统、供电系统、推进系统、遥感测控系统、姿轨控制系统、热控系统以及数据管理系统等;有效载荷包括通信转发器和天线(相控阵
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中国卫星
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