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金融研报局
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2023-11-12 19:21:41
“不要倒在黎明前!”30 年投资大佬:历史正在重演,要活着要在场
近期,A 股在史上最强呵护政策下依然疲弱,连续盘整 3 年的市场让饱受折磨的 投资者信心很难快速回升。但具有长期投资经验的投资者却坚信历史正在重演, 此时投资最关键的是“要在场”。 经历过几乎所有 A 股牛熊轮回、具有 30 年投资经验的资瑞兴投资总经理汪忠远 近期感叹说,“我们参与股市不是来知识付费的,不是来经受精神折磨的,不是 来游戏人生的,我们是来分享经济增长的成果,是来低买高卖,是来赚钱的。正 好,政治和经济的周期波动,加上躁郁症患者市场先生的不断袭扰,市场有了熊 市,给了便宜的买入好资
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中国平安
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金融研报局
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2023-11-12 19:15:02
传媒:“天与空创意节” :AIGC赋能创意营销
投资要点 行业事件:2023 年 11 月 11 日, 第五届“天与空创意节” 在上海东华大学举办。多位业内资深人士在现场, 围绕 AIGC 对创意营销的赋能展开探讨。 活动站在广告发展的前沿, 集业内资深人士的广告营销、 创意思想于大成, 在学界和业界广受好评。 预计为期两天的活动将邀请中国 28 位创意大咖分别带来原创演讲, 与大家一同见证中国创意的复兴。 因赛集团(300781.SZ) CTO 赖小平在参会现场解说并展示了 InsightGPT 内测版, 与行业合作伙伴共同见证垂类创意营销
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视觉中国
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金融研报局
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2023-10-31 22:41:23
浙江正特(001238)上半年订单承压,净利端回弹空间较大
事件概述 23H公司收入/归母净利/扣非归母净利/经营性现金流分别为7.2/0.42/0.54/0.94亿元,同比下降18.37%/34.34%/31.83%/50.8%,扣非净利降幅低于归母净利主要由于政府补贴同比下降10.5%;经营性现金流高于归母净利主要由于应收项目减少。 23Q2公司收入/归母净利/扣非归母净利分别为3.69/0.19/0.35亿元、同比下降25.4%/58.0%/48.2%,收入环比Q1降幅加大,我们判断主要由于去库存背景下星空篷出货低于预期,但单季收入下滑幅度好于同业
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浙江正特
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金融研报局
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2023-10-31 22:37:19
普利制药2023年三季报点评:毛利率短期承压,国际化动能更足
普利制药(300630) 投资要点 财务表现: 收入及归母净利润环比增长2023Q1-Q3 公司实现收入 13.52 亿元( YOY-1.35%),归母净利润 4.04 亿元( YOY-11.23%); 单季度看, 2023Q3 公司实现收入 5.18 亿元( YOY-9.89%、 QOQ+12.44%)、归母净利润 1.34 亿元( YOY-19.96%、 QOQ+2.16%),扣非归母净利润 1.16 亿元( YOY-30.29%、 QOQ+8.12%),环比看公司收入端及利润端均有增长。
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金融研报局
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2023-10-31 22:30:20
从价值中枢看贵州茅台历次底部特征
贵州茅台作为价值投资的代表,市场对其基本面的跟踪和理解十分深入,我们试图从价值中枢的角度来理解贵州茅台近 10 多年来几次重要底部的价格波动特征,从而为探讨本次茅台调整可能对应的底部位置提供思考。 价值中枢理论的基本逻辑及历史回溯 价值中枢理论认为,如果一条重要的均线在某一个位置曾出现过较长时间、较明显的水平移动现象,意味着市场围绕该位置形成了一个均衡价格,这个点位就是市场交易出来的价值所在。均线水平移动的时间越长、参与的均线越多,这个价值中枢就越有效。价值中枢一旦形成,就会产生2 个作用:先是
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贵州茅台
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金融研报局
机构
2023-10-31 22:23:39
华为汽车业务:智能汽车开启星辰大海
👉华为强势市场能力及黑科技,支撑进军汽车的底气 华为的强资源禀赋是进军汽车业务的充足底气:市场能力上,华为手机业务积累了充足用户洞察和智能产品塑造经验,并在国内具有较高品牌认可度和成熟广阔的手机营销渠道;技术能力上,华为自研鸿蒙系统赋予智能座舱强大的车机能力,同时华为自动驾驶研发能力位于国内前列,HUAWEI ADS 2.0有望在年底实现全国的城区 NCA 无图方案;组织架构上,目前智能汽车解决方案BU 是华为的一级架构,执行力更加扁平高效。 👉问界销量向上验证智选模式跑通,看好更多OEM
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金融研报局
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2023-10-31 22:17:36
半导体设备进口额再创新高
投资要点: 市场行情回顾: 指数跌幅方面, 2023 年 9 月 1 日至 2023 年 10 月 20日,申万半导体指数涨跌幅为-2.77%,同期申万电子、上证 A 指、上证 50、沪深 300、 科创 50 涨跌幅分别为-2.62%、 -4.38%、 -4.83%、 -6.76%和-8.57%。细分子板块方面,模拟芯片设计( -1.16%)、数字芯片设计( -1.49%)、半导体设备( -5.54%)、集成电路封测( -6.57%)、分立器件( -6.94%)、半导体材料( -7.68%),
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金融研报局
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2023-10-31 22:14:01
哪些行业景气度在上行?
行业历史盈利跟踪 在每周末计算各中信级行业的ROETTM 及当前值在过去一年内、十年内所处的分位数。 目前,消费者服务、发电及电网、家电的ROETTM 处于过去一年的高点,化学制药、计算机软件、半导体的ROETTM 处于过去一年的低点。石油开采II、新能源动力系统、电源设备的ROETTM 处于过去十年的高点,计算机软件、生物医药II、建材的ROETTM 处于过去十年的低点。 行业景气度跟踪 在每周末计算各中信行业的预期ROE 增速、预期营业收入增速,通过比较其与上季度的预期增速的差别,衡量行业景
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中国平安
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金融研报局
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2023-10-31 22:10:07
一带一路的金属行业趋势
2000年后,中国经济迎来快速发展 一带一路的大愿景,不禁让人想到中国在2000年初开启的城镇化浪潮。 2002年中国商品房销售面积2.7亿平米,2021年为18亿平米。增长至6.7倍。 2003年中国的人均GDP突破1000美金/年。2022年是1.3万美金。增长至13倍。 2003年人口13亿,目前14亿。 2003年中国铜需求量308万吨。2022年铜需求量1415万吨。增长至4.6倍。 2003年中国钢铁需求量2.7亿吨。2023年钢铁需求9亿吨。增长至3.3倍。 我们统计如下国家: 中
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金融研报局
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2023-10-17 14:00:42
减肥药未来还有哪些催化?关联公司有哪些?
🍁一、当周(10.9-10.13)回顾与周专题: 当周(10.9-10.13)申万医药指数环比+2.00%,涨跌幅列全行业第3,跑赢创业板指 数,跑赢沪深300 指数。当周周专题,我们对减肥药板块未来催化做了最新的观点更新。 🍁二、近期复盘: 1、当周表现:本周市场整体震荡下行,医药继续向上。结构上,表现最亮眼的和市场认 知共识度最高的是【减肥药】条线,当然我们研究框架体系里面,是【新需求大单品】条 线表现最好。CXO 本周也阶段性表现了一下。上周表现的基药没有延续,Q3 业绩线也相 对亮眼
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金融研报局
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2023-10-12 19:22:42
鸿蒙,全球开放操作系统的第二选择
软件生态反哺硬件。受到美国制裁影响,2020年华为手机出货量下降。利用软件生态反哺硬件,鸿蒙将承担华为消费者业务再次崛起重任;移动互联网操作系统市场集中度高,安卓和IOS份额占大部分,华为需要迎合物联网发展,开辟增量市场。 HarmonyOS4:盘古大模型赋能语音,全新的方舟引擎。8月4日华为开发者大会上宣布最新的鸿蒙4.0系统同时带来了新的小艺,4.0下小艺获得盘古大模型的底层能力加持,在知识获取、逻辑推理、任务规划、记忆扩展、工具调用、创作辅助等方面提供助力。此外,HarmonyOS4搭配全
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金融研报局
机构
2023-10-12 19:20:12
通信:5.5G建设迎来行业催化
行业事件: 2023年10月10日,华为在迪拜举办2023年全球移动宽带论坛,主题为将5G-A带入现实。 主题演讲一:拥抱无线产业发展新机遇,持续兑现5G商业价值。 主题演讲二:面向5G-A持续演进,使能网络极致体验,释放可持续发展动能。本次大会上,华为轮值董事长胡厚崑与GSMA(全球移动通信系统协会)总干事MatsGranryd围绕“5G产业进程与发展”连线对话。 5G网络发展成果显著,行业应用为最大变化 根据会议内容,5G在网络部署及个人用户发展、消费者业务和数字化行业应用取得了显著的成果。
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金融研报局
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AI时代新起点,寻新投资方向(三)-AI Agent,大模型时代重要落地方向
大模型时代的AI AGENT=LLM+规划能力+记忆+工具。AI领域AGENT概念由来已久,这一轮LLM给AI AGENT提供了突破性技术方案,对AI AGENT性能表现至关重要;同时需借助外部工具在实际应用中保持长期一致性和准确性。目前AI AGENT的探索大致分为自主智能体和智能体模拟。 方向一:自主智能体,力图实现复杂流程自动化。自主智能体有望带来软件行业交互方式和商业模式变革。基座大模型能力解决下限问题,在实际企业应用场景中自主智能体的架构设计、工程能力、垂类数据质量等也至关重要,垂类/
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金融研报局
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2023-10-12 10:32:15
AI应用端催化,关注“AI+教育”的投资机会
事件:工业和信息化部等六部门印发《算力基础设施高质量发展行动计划》(以下简称《行动计划》)。 点评: 对算力基础设施提出发展目标。《行动计划》指出要“到2025年,计算力方面,算力规模超过300EFLOPS,智能算力占比达到35%,东西部算力平衡协调发展”,“教育等领域应用范围进一步扩大。每个重点领域打造30个以上应用标杆”。我们认为利好AI+教育应用端的发展。 “AI+教育”有望带来新产品、新课程,推动降本增效。 (1)针对教育信息化,推出AI相关产品,如国新文化(使用AI进行学生行为智能分析
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金融研报局
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2023-10-12 10:29:19
中央汇金公司增持国有大行点评:一剂“强心针”
汇金公司真金白银增持大行,为市场注入“强心针”,有望催化银行板块行情。 事件概览 2023年10月11日,四大行公告,汇金公司于2023年10月11日分别增持四大行股份,并拟在未来6个月内继续在二级市场增持四大行的股份。 🍁和历次增持有何相似点? 2008-2015年,汇金公司也曾6次真金白银增持大行。本轮增持和过去6轮增持,呈现出三大相似点:(1)公开发布信息:均通过公开的形式宣布增持。与本轮类似,过去6轮汇金公司增持,均通过公司公告或新闻报道的形式公开,以提振市场信心。(2)估值历史低位:
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“不要倒在黎明前!”30 年投资大佬:历史正在重演,要活着要在场
近期,A 股在史上最强呵护政策下依然疲弱,连续盘整 3 年的市场让饱受折磨的 投资者信心很难快速回升。但具有长期投资经验的投资者却坚信历史正在重演, 此时投资最关键的是“要在场”。 经历过几乎所有 A 股牛熊轮回、具有 30 年投资经验的资瑞兴投资总经理汪忠远 近期感叹说,“我们参与股市不是来知识付费的,不是来经受精神折磨的,不是 来游戏人生的,我们是来分享经济增长的成果,是来低买高卖,是来赚钱的。正 好,政治和经济的周期波动,加上躁郁症患者市场先生的不断袭扰,市场有了熊 市,给了便宜的买入好资
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传媒:“天与空创意节” :AIGC赋能创意营销
投资要点 行业事件:2023 年 11 月 11 日, 第五届“天与空创意节” 在上海东华大学举办。多位业内资深人士在现场, 围绕 AIGC 对创意营销的赋能展开探讨。 活动站在广告发展的前沿, 集业内资深人士的广告营销、 创意思想于大成, 在学界和业界广受好评。 预计为期两天的活动将邀请中国 28 位创意大咖分别带来原创演讲, 与大家一同见证中国创意的复兴。 因赛集团(300781.SZ) CTO 赖小平在参会现场解说并展示了 InsightGPT 内测版, 与行业合作伙伴共同见证垂类创意营销
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浙江正特(001238)上半年订单承压,净利端回弹空间较大
事件概述 23H公司收入/归母净利/扣非归母净利/经营性现金流分别为7.2/0.42/0.54/0.94亿元,同比下降18.37%/34.34%/31.83%/50.8%,扣非净利降幅低于归母净利主要由于政府补贴同比下降10.5%;经营性现金流高于归母净利主要由于应收项目减少。 23Q2公司收入/归母净利/扣非归母净利分别为3.69/0.19/0.35亿元、同比下降25.4%/58.0%/48.2%,收入环比Q1降幅加大,我们判断主要由于去库存背景下星空篷出货低于预期,但单季收入下滑幅度好于同业
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普利制药2023年三季报点评:毛利率短期承压,国际化动能更足
普利制药(300630) 投资要点 财务表现: 收入及归母净利润环比增长2023Q1-Q3 公司实现收入 13.52 亿元( YOY-1.35%),归母净利润 4.04 亿元( YOY-11.23%); 单季度看, 2023Q3 公司实现收入 5.18 亿元( YOY-9.89%、 QOQ+12.44%)、归母净利润 1.34 亿元( YOY-19.96%、 QOQ+2.16%),扣非归母净利润 1.16 亿元( YOY-30.29%、 QOQ+8.12%),环比看公司收入端及利润端均有增长。
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从价值中枢看贵州茅台历次底部特征
贵州茅台作为价值投资的代表,市场对其基本面的跟踪和理解十分深入,我们试图从价值中枢的角度来理解贵州茅台近 10 多年来几次重要底部的价格波动特征,从而为探讨本次茅台调整可能对应的底部位置提供思考。 价值中枢理论的基本逻辑及历史回溯 价值中枢理论认为,如果一条重要的均线在某一个位置曾出现过较长时间、较明显的水平移动现象,意味着市场围绕该位置形成了一个均衡价格,这个点位就是市场交易出来的价值所在。均线水平移动的时间越长、参与的均线越多,这个价值中枢就越有效。价值中枢一旦形成,就会产生2 个作用:先是
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华为汽车业务:智能汽车开启星辰大海
👉华为强势市场能力及黑科技,支撑进军汽车的底气 华为的强资源禀赋是进军汽车业务的充足底气:市场能力上,华为手机业务积累了充足用户洞察和智能产品塑造经验,并在国内具有较高品牌认可度和成熟广阔的手机营销渠道;技术能力上,华为自研鸿蒙系统赋予智能座舱强大的车机能力,同时华为自动驾驶研发能力位于国内前列,HUAWEI ADS 2.0有望在年底实现全国的城区 NCA 无图方案;组织架构上,目前智能汽车解决方案BU 是华为的一级架构,执行力更加扁平高效。 👉问界销量向上验证智选模式跑通,看好更多OEM
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半导体设备进口额再创新高
投资要点: 市场行情回顾: 指数跌幅方面, 2023 年 9 月 1 日至 2023 年 10 月 20日,申万半导体指数涨跌幅为-2.77%,同期申万电子、上证 A 指、上证 50、沪深 300、 科创 50 涨跌幅分别为-2.62%、 -4.38%、 -4.83%、 -6.76%和-8.57%。细分子板块方面,模拟芯片设计( -1.16%)、数字芯片设计( -1.49%)、半导体设备( -5.54%)、集成电路封测( -6.57%)、分立器件( -6.94%)、半导体材料( -7.68%),
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哪些行业景气度在上行?
行业历史盈利跟踪 在每周末计算各中信级行业的ROETTM 及当前值在过去一年内、十年内所处的分位数。 目前,消费者服务、发电及电网、家电的ROETTM 处于过去一年的高点,化学制药、计算机软件、半导体的ROETTM 处于过去一年的低点。石油开采II、新能源动力系统、电源设备的ROETTM 处于过去十年的高点,计算机软件、生物医药II、建材的ROETTM 处于过去十年的低点。 行业景气度跟踪 在每周末计算各中信行业的预期ROE 增速、预期营业收入增速,通过比较其与上季度的预期增速的差别,衡量行业景
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一带一路的金属行业趋势
2000年后,中国经济迎来快速发展 一带一路的大愿景,不禁让人想到中国在2000年初开启的城镇化浪潮。 2002年中国商品房销售面积2.7亿平米,2021年为18亿平米。增长至6.7倍。 2003年中国的人均GDP突破1000美金/年。2022年是1.3万美金。增长至13倍。 2003年人口13亿,目前14亿。 2003年中国铜需求量308万吨。2022年铜需求量1415万吨。增长至4.6倍。 2003年中国钢铁需求量2.7亿吨。2023年钢铁需求9亿吨。增长至3.3倍。 我们统计如下国家: 中
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减肥药未来还有哪些催化?关联公司有哪些?
🍁一、当周(10.9-10.13)回顾与周专题: 当周(10.9-10.13)申万医药指数环比+2.00%,涨跌幅列全行业第3,跑赢创业板指 数,跑赢沪深300 指数。当周周专题,我们对减肥药板块未来催化做了最新的观点更新。 🍁二、近期复盘: 1、当周表现:本周市场整体震荡下行,医药继续向上。结构上,表现最亮眼的和市场认 知共识度最高的是【减肥药】条线,当然我们研究框架体系里面,是【新需求大单品】条 线表现最好。CXO 本周也阶段性表现了一下。上周表现的基药没有延续,Q3 业绩线也相 对亮眼
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鸿蒙,全球开放操作系统的第二选择
软件生态反哺硬件。受到美国制裁影响,2020年华为手机出货量下降。利用软件生态反哺硬件,鸿蒙将承担华为消费者业务再次崛起重任;移动互联网操作系统市场集中度高,安卓和IOS份额占大部分,华为需要迎合物联网发展,开辟增量市场。 HarmonyOS4:盘古大模型赋能语音,全新的方舟引擎。8月4日华为开发者大会上宣布最新的鸿蒙4.0系统同时带来了新的小艺,4.0下小艺获得盘古大模型的底层能力加持,在知识获取、逻辑推理、任务规划、记忆扩展、工具调用、创作辅助等方面提供助力。此外,HarmonyOS4搭配全
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通信:5.5G建设迎来行业催化
行业事件: 2023年10月10日,华为在迪拜举办2023年全球移动宽带论坛,主题为将5G-A带入现实。 主题演讲一:拥抱无线产业发展新机遇,持续兑现5G商业价值。 主题演讲二:面向5G-A持续演进,使能网络极致体验,释放可持续发展动能。本次大会上,华为轮值董事长胡厚崑与GSMA(全球移动通信系统协会)总干事MatsGranryd围绕“5G产业进程与发展”连线对话。 5G网络发展成果显著,行业应用为最大变化 根据会议内容,5G在网络部署及个人用户发展、消费者业务和数字化行业应用取得了显著的成果。
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AI时代新起点,寻新投资方向(三)-AI Agent,大模型时代重要落地方向
大模型时代的AI AGENT=LLM+规划能力+记忆+工具。AI领域AGENT概念由来已久,这一轮LLM给AI AGENT提供了突破性技术方案,对AI AGENT性能表现至关重要;同时需借助外部工具在实际应用中保持长期一致性和准确性。目前AI AGENT的探索大致分为自主智能体和智能体模拟。 方向一:自主智能体,力图实现复杂流程自动化。自主智能体有望带来软件行业交互方式和商业模式变革。基座大模型能力解决下限问题,在实际企业应用场景中自主智能体的架构设计、工程能力、垂类数据质量等也至关重要,垂类/
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AI应用端催化,关注“AI+教育”的投资机会
事件:工业和信息化部等六部门印发《算力基础设施高质量发展行动计划》(以下简称《行动计划》)。 点评: 对算力基础设施提出发展目标。《行动计划》指出要“到2025年,计算力方面,算力规模超过300EFLOPS,智能算力占比达到35%,东西部算力平衡协调发展”,“教育等领域应用范围进一步扩大。每个重点领域打造30个以上应用标杆”。我们认为利好AI+教育应用端的发展。 “AI+教育”有望带来新产品、新课程,推动降本增效。 (1)针对教育信息化,推出AI相关产品,如国新文化(使用AI进行学生行为智能分析
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中央汇金公司增持国有大行点评:一剂“强心针”
汇金公司真金白银增持大行,为市场注入“强心针”,有望催化银行板块行情。 事件概览 2023年10月11日,四大行公告,汇金公司于2023年10月11日分别增持四大行股份,并拟在未来6个月内继续在二级市场增持四大行的股份。 🍁和历次增持有何相似点? 2008-2015年,汇金公司也曾6次真金白银增持大行。本轮增持和过去6轮增持,呈现出三大相似点:(1)公开发布信息:均通过公开的形式宣布增持。与本轮类似,过去6轮汇金公司增持,均通过公司公告或新闻报道的形式公开,以提振市场信心。(2)估值历史低位:
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“不要倒在黎明前!”30 年投资大佬:历史正在重演,要活着要在场
近期,A 股在史上最强呵护政策下依然疲弱,连续盘整 3 年的市场让饱受折磨的 投资者信心很难快速回升。但具有长期投资经验的投资者却坚信历史正在重演, 此时投资最关键的是“要在场”。 经历过几乎所有 A 股牛熊轮回、具有 30 年投资经验的资瑞兴投资总经理汪忠远 近期感叹说,“我们参与股市不是来知识付费的,不是来经受精神折磨的,不是 来游戏人生的,我们是来分享经济增长的成果,是来低买高卖,是来赚钱的。正 好,政治和经济的周期波动,加上躁郁症患者市场先生的不断袭扰,市场有了熊 市,给了便宜的买入好资
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中国平安
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2023-11-12 19:15:02
传媒:“天与空创意节” :AIGC赋能创意营销
投资要点 行业事件:2023 年 11 月 11 日, 第五届“天与空创意节” 在上海东华大学举办。多位业内资深人士在现场, 围绕 AIGC 对创意营销的赋能展开探讨。 活动站在广告发展的前沿, 集业内资深人士的广告营销、 创意思想于大成, 在学界和业界广受好评。 预计为期两天的活动将邀请中国 28 位创意大咖分别带来原创演讲, 与大家一同见证中国创意的复兴。 因赛集团(300781.SZ) CTO 赖小平在参会现场解说并展示了 InsightGPT 内测版, 与行业合作伙伴共同见证垂类创意营销
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2023-10-31 22:41:23
浙江正特(001238)上半年订单承压,净利端回弹空间较大
事件概述 23H公司收入/归母净利/扣非归母净利/经营性现金流分别为7.2/0.42/0.54/0.94亿元,同比下降18.37%/34.34%/31.83%/50.8%,扣非净利降幅低于归母净利主要由于政府补贴同比下降10.5%;经营性现金流高于归母净利主要由于应收项目减少。 23Q2公司收入/归母净利/扣非归母净利分别为3.69/0.19/0.35亿元、同比下降25.4%/58.0%/48.2%,收入环比Q1降幅加大,我们判断主要由于去库存背景下星空篷出货低于预期,但单季收入下滑幅度好于同业
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2023-10-31 22:37:19
普利制药2023年三季报点评:毛利率短期承压,国际化动能更足
普利制药(300630) 投资要点 财务表现: 收入及归母净利润环比增长2023Q1-Q3 公司实现收入 13.52 亿元( YOY-1.35%),归母净利润 4.04 亿元( YOY-11.23%); 单季度看, 2023Q3 公司实现收入 5.18 亿元( YOY-9.89%、 QOQ+12.44%)、归母净利润 1.34 亿元( YOY-19.96%、 QOQ+2.16%),扣非归母净利润 1.16 亿元( YOY-30.29%、 QOQ+8.12%),环比看公司收入端及利润端均有增长。
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2023-10-31 22:30:20
从价值中枢看贵州茅台历次底部特征
贵州茅台作为价值投资的代表,市场对其基本面的跟踪和理解十分深入,我们试图从价值中枢的角度来理解贵州茅台近 10 多年来几次重要底部的价格波动特征,从而为探讨本次茅台调整可能对应的底部位置提供思考。 价值中枢理论的基本逻辑及历史回溯 价值中枢理论认为,如果一条重要的均线在某一个位置曾出现过较长时间、较明显的水平移动现象,意味着市场围绕该位置形成了一个均衡价格,这个点位就是市场交易出来的价值所在。均线水平移动的时间越长、参与的均线越多,这个价值中枢就越有效。价值中枢一旦形成,就会产生2 个作用:先是
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2023-10-31 22:23:39
华为汽车业务:智能汽车开启星辰大海
👉华为强势市场能力及黑科技,支撑进军汽车的底气 华为的强资源禀赋是进军汽车业务的充足底气:市场能力上,华为手机业务积累了充足用户洞察和智能产品塑造经验,并在国内具有较高品牌认可度和成熟广阔的手机营销渠道;技术能力上,华为自研鸿蒙系统赋予智能座舱强大的车机能力,同时华为自动驾驶研发能力位于国内前列,HUAWEI ADS 2.0有望在年底实现全国的城区 NCA 无图方案;组织架构上,目前智能汽车解决方案BU 是华为的一级架构,执行力更加扁平高效。 👉问界销量向上验证智选模式跑通,看好更多OEM
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2023-10-31 22:17:36
半导体设备进口额再创新高
投资要点: 市场行情回顾: 指数跌幅方面, 2023 年 9 月 1 日至 2023 年 10 月 20日,申万半导体指数涨跌幅为-2.77%,同期申万电子、上证 A 指、上证 50、沪深 300、 科创 50 涨跌幅分别为-2.62%、 -4.38%、 -4.83%、 -6.76%和-8.57%。细分子板块方面,模拟芯片设计( -1.16%)、数字芯片设计( -1.49%)、半导体设备( -5.54%)、集成电路封测( -6.57%)、分立器件( -6.94%)、半导体材料( -7.68%),
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2023-10-31 22:14:01
哪些行业景气度在上行?
行业历史盈利跟踪 在每周末计算各中信级行业的ROETTM 及当前值在过去一年内、十年内所处的分位数。 目前,消费者服务、发电及电网、家电的ROETTM 处于过去一年的高点,化学制药、计算机软件、半导体的ROETTM 处于过去一年的低点。石油开采II、新能源动力系统、电源设备的ROETTM 处于过去十年的高点,计算机软件、生物医药II、建材的ROETTM 处于过去十年的低点。 行业景气度跟踪 在每周末计算各中信行业的预期ROE 增速、预期营业收入增速,通过比较其与上季度的预期增速的差别,衡量行业景
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中国平安
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2023-10-31 22:10:07
一带一路的金属行业趋势
2000年后,中国经济迎来快速发展 一带一路的大愿景,不禁让人想到中国在2000年初开启的城镇化浪潮。 2002年中国商品房销售面积2.7亿平米,2021年为18亿平米。增长至6.7倍。 2003年中国的人均GDP突破1000美金/年。2022年是1.3万美金。增长至13倍。 2003年人口13亿,目前14亿。 2003年中国铜需求量308万吨。2022年铜需求量1415万吨。增长至4.6倍。 2003年中国钢铁需求量2.7亿吨。2023年钢铁需求9亿吨。增长至3.3倍。 我们统计如下国家: 中
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2023-10-17 14:00:42
减肥药未来还有哪些催化?关联公司有哪些?
🍁一、当周(10.9-10.13)回顾与周专题: 当周(10.9-10.13)申万医药指数环比+2.00%,涨跌幅列全行业第3,跑赢创业板指 数,跑赢沪深300 指数。当周周专题,我们对减肥药板块未来催化做了最新的观点更新。 🍁二、近期复盘: 1、当周表现:本周市场整体震荡下行,医药继续向上。结构上,表现最亮眼的和市场认 知共识度最高的是【减肥药】条线,当然我们研究框架体系里面,是【新需求大单品】条 线表现最好。CXO 本周也阶段性表现了一下。上周表现的基药没有延续,Q3 业绩线也相 对亮眼
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2023-10-12 19:22:42
鸿蒙,全球开放操作系统的第二选择
软件生态反哺硬件。受到美国制裁影响,2020年华为手机出货量下降。利用软件生态反哺硬件,鸿蒙将承担华为消费者业务再次崛起重任;移动互联网操作系统市场集中度高,安卓和IOS份额占大部分,华为需要迎合物联网发展,开辟增量市场。 HarmonyOS4:盘古大模型赋能语音,全新的方舟引擎。8月4日华为开发者大会上宣布最新的鸿蒙4.0系统同时带来了新的小艺,4.0下小艺获得盘古大模型的底层能力加持,在知识获取、逻辑推理、任务规划、记忆扩展、工具调用、创作辅助等方面提供助力。此外,HarmonyOS4搭配全
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2023-10-12 19:20:12
通信:5.5G建设迎来行业催化
行业事件: 2023年10月10日,华为在迪拜举办2023年全球移动宽带论坛,主题为将5G-A带入现实。 主题演讲一:拥抱无线产业发展新机遇,持续兑现5G商业价值。 主题演讲二:面向5G-A持续演进,使能网络极致体验,释放可持续发展动能。本次大会上,华为轮值董事长胡厚崑与GSMA(全球移动通信系统协会)总干事MatsGranryd围绕“5G产业进程与发展”连线对话。 5G网络发展成果显著,行业应用为最大变化 根据会议内容,5G在网络部署及个人用户发展、消费者业务和数字化行业应用取得了显著的成果。
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2023-10-12 19:18:22
AI时代新起点,寻新投资方向(三)-AI Agent,大模型时代重要落地方向
大模型时代的AI AGENT=LLM+规划能力+记忆+工具。AI领域AGENT概念由来已久,这一轮LLM给AI AGENT提供了突破性技术方案,对AI AGENT性能表现至关重要;同时需借助外部工具在实际应用中保持长期一致性和准确性。目前AI AGENT的探索大致分为自主智能体和智能体模拟。 方向一:自主智能体,力图实现复杂流程自动化。自主智能体有望带来软件行业交互方式和商业模式变革。基座大模型能力解决下限问题,在实际企业应用场景中自主智能体的架构设计、工程能力、垂类数据质量等也至关重要,垂类/
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2023-10-12 10:32:15
AI应用端催化,关注“AI+教育”的投资机会
事件:工业和信息化部等六部门印发《算力基础设施高质量发展行动计划》(以下简称《行动计划》)。 点评: 对算力基础设施提出发展目标。《行动计划》指出要“到2025年,计算力方面,算力规模超过300EFLOPS,智能算力占比达到35%,东西部算力平衡协调发展”,“教育等领域应用范围进一步扩大。每个重点领域打造30个以上应用标杆”。我们认为利好AI+教育应用端的发展。 “AI+教育”有望带来新产品、新课程,推动降本增效。 (1)针对教育信息化,推出AI相关产品,如国新文化(使用AI进行学生行为智能分析
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2023-10-12 10:29:19
中央汇金公司增持国有大行点评:一剂“强心针”
汇金公司真金白银增持大行,为市场注入“强心针”,有望催化银行板块行情。 事件概览 2023年10月11日,四大行公告,汇金公司于2023年10月11日分别增持四大行股份,并拟在未来6个月内继续在二级市场增持四大行的股份。 🍁和历次增持有何相似点? 2008-2015年,汇金公司也曾6次真金白银增持大行。本轮增持和过去6轮增持,呈现出三大相似点:(1)公开发布信息:均通过公开的形式宣布增持。与本轮类似,过去6轮汇金公司增持,均通过公司公告或新闻报道的形式公开,以提振市场信心。(2)估值历史低位:
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“不要倒在黎明前!”30 年投资大佬:历史正在重演,要活着要在场
近期,A 股在史上最强呵护政策下依然疲弱,连续盘整 3 年的市场让饱受折磨的 投资者信心很难快速回升。但具有长期投资经验的投资者却坚信历史正在重演, 此时投资最关键的是“要在场”。 经历过几乎所有 A 股牛熊轮回、具有 30 年投资经验的资瑞兴投资总经理汪忠远 近期感叹说,“我们参与股市不是来知识付费的,不是来经受精神折磨的,不是 来游戏人生的,我们是来分享经济增长的成果,是来低买高卖,是来赚钱的。正 好,政治和经济的周期波动,加上躁郁症患者市场先生的不断袭扰,市场有了熊 市,给了便宜的买入好资
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传媒:“天与空创意节” :AIGC赋能创意营销
投资要点 行业事件:2023 年 11 月 11 日, 第五届“天与空创意节” 在上海东华大学举办。多位业内资深人士在现场, 围绕 AIGC 对创意营销的赋能展开探讨。 活动站在广告发展的前沿, 集业内资深人士的广告营销、 创意思想于大成, 在学界和业界广受好评。 预计为期两天的活动将邀请中国 28 位创意大咖分别带来原创演讲, 与大家一同见证中国创意的复兴。 因赛集团(300781.SZ) CTO 赖小平在参会现场解说并展示了 InsightGPT 内测版, 与行业合作伙伴共同见证垂类创意营销
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浙江正特(001238)上半年订单承压,净利端回弹空间较大
事件概述 23H公司收入/归母净利/扣非归母净利/经营性现金流分别为7.2/0.42/0.54/0.94亿元,同比下降18.37%/34.34%/31.83%/50.8%,扣非净利降幅低于归母净利主要由于政府补贴同比下降10.5%;经营性现金流高于归母净利主要由于应收项目减少。 23Q2公司收入/归母净利/扣非归母净利分别为3.69/0.19/0.35亿元、同比下降25.4%/58.0%/48.2%,收入环比Q1降幅加大,我们判断主要由于去库存背景下星空篷出货低于预期,但单季收入下滑幅度好于同业
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普利制药2023年三季报点评:毛利率短期承压,国际化动能更足
普利制药(300630) 投资要点 财务表现: 收入及归母净利润环比增长2023Q1-Q3 公司实现收入 13.52 亿元( YOY-1.35%),归母净利润 4.04 亿元( YOY-11.23%); 单季度看, 2023Q3 公司实现收入 5.18 亿元( YOY-9.89%、 QOQ+12.44%)、归母净利润 1.34 亿元( YOY-19.96%、 QOQ+2.16%),扣非归母净利润 1.16 亿元( YOY-30.29%、 QOQ+8.12%),环比看公司收入端及利润端均有增长。
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从价值中枢看贵州茅台历次底部特征
贵州茅台作为价值投资的代表,市场对其基本面的跟踪和理解十分深入,我们试图从价值中枢的角度来理解贵州茅台近 10 多年来几次重要底部的价格波动特征,从而为探讨本次茅台调整可能对应的底部位置提供思考。 价值中枢理论的基本逻辑及历史回溯 价值中枢理论认为,如果一条重要的均线在某一个位置曾出现过较长时间、较明显的水平移动现象,意味着市场围绕该位置形成了一个均衡价格,这个点位就是市场交易出来的价值所在。均线水平移动的时间越长、参与的均线越多,这个价值中枢就越有效。价值中枢一旦形成,就会产生2 个作用:先是
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华为汽车业务:智能汽车开启星辰大海
👉华为强势市场能力及黑科技,支撑进军汽车的底气 华为的强资源禀赋是进军汽车业务的充足底气:市场能力上,华为手机业务积累了充足用户洞察和智能产品塑造经验,并在国内具有较高品牌认可度和成熟广阔的手机营销渠道;技术能力上,华为自研鸿蒙系统赋予智能座舱强大的车机能力,同时华为自动驾驶研发能力位于国内前列,HUAWEI ADS 2.0有望在年底实现全国的城区 NCA 无图方案;组织架构上,目前智能汽车解决方案BU 是华为的一级架构,执行力更加扁平高效。 👉问界销量向上验证智选模式跑通,看好更多OEM
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半导体设备进口额再创新高
投资要点: 市场行情回顾: 指数跌幅方面, 2023 年 9 月 1 日至 2023 年 10 月 20日,申万半导体指数涨跌幅为-2.77%,同期申万电子、上证 A 指、上证 50、沪深 300、 科创 50 涨跌幅分别为-2.62%、 -4.38%、 -4.83%、 -6.76%和-8.57%。细分子板块方面,模拟芯片设计( -1.16%)、数字芯片设计( -1.49%)、半导体设备( -5.54%)、集成电路封测( -6.57%)、分立器件( -6.94%)、半导体材料( -7.68%),
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哪些行业景气度在上行?
行业历史盈利跟踪 在每周末计算各中信级行业的ROETTM 及当前值在过去一年内、十年内所处的分位数。 目前,消费者服务、发电及电网、家电的ROETTM 处于过去一年的高点,化学制药、计算机软件、半导体的ROETTM 处于过去一年的低点。石油开采II、新能源动力系统、电源设备的ROETTM 处于过去十年的高点,计算机软件、生物医药II、建材的ROETTM 处于过去十年的低点。 行业景气度跟踪 在每周末计算各中信行业的预期ROE 增速、预期营业收入增速,通过比较其与上季度的预期增速的差别,衡量行业景
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一带一路的金属行业趋势
2000年后,中国经济迎来快速发展 一带一路的大愿景,不禁让人想到中国在2000年初开启的城镇化浪潮。 2002年中国商品房销售面积2.7亿平米,2021年为18亿平米。增长至6.7倍。 2003年中国的人均GDP突破1000美金/年。2022年是1.3万美金。增长至13倍。 2003年人口13亿,目前14亿。 2003年中国铜需求量308万吨。2022年铜需求量1415万吨。增长至4.6倍。 2003年中国钢铁需求量2.7亿吨。2023年钢铁需求9亿吨。增长至3.3倍。 我们统计如下国家: 中
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减肥药未来还有哪些催化?关联公司有哪些?
🍁一、当周(10.9-10.13)回顾与周专题: 当周(10.9-10.13)申万医药指数环比+2.00%,涨跌幅列全行业第3,跑赢创业板指 数,跑赢沪深300 指数。当周周专题,我们对减肥药板块未来催化做了最新的观点更新。 🍁二、近期复盘: 1、当周表现:本周市场整体震荡下行,医药继续向上。结构上,表现最亮眼的和市场认 知共识度最高的是【减肥药】条线,当然我们研究框架体系里面,是【新需求大单品】条 线表现最好。CXO 本周也阶段性表现了一下。上周表现的基药没有延续,Q3 业绩线也相 对亮眼
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鸿蒙,全球开放操作系统的第二选择
软件生态反哺硬件。受到美国制裁影响,2020年华为手机出货量下降。利用软件生态反哺硬件,鸿蒙将承担华为消费者业务再次崛起重任;移动互联网操作系统市场集中度高,安卓和IOS份额占大部分,华为需要迎合物联网发展,开辟增量市场。 HarmonyOS4:盘古大模型赋能语音,全新的方舟引擎。8月4日华为开发者大会上宣布最新的鸿蒙4.0系统同时带来了新的小艺,4.0下小艺获得盘古大模型的底层能力加持,在知识获取、逻辑推理、任务规划、记忆扩展、工具调用、创作辅助等方面提供助力。此外,HarmonyOS4搭配全
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通信:5.5G建设迎来行业催化
行业事件: 2023年10月10日,华为在迪拜举办2023年全球移动宽带论坛,主题为将5G-A带入现实。 主题演讲一:拥抱无线产业发展新机遇,持续兑现5G商业价值。 主题演讲二:面向5G-A持续演进,使能网络极致体验,释放可持续发展动能。本次大会上,华为轮值董事长胡厚崑与GSMA(全球移动通信系统协会)总干事MatsGranryd围绕“5G产业进程与发展”连线对话。 5G网络发展成果显著,行业应用为最大变化 根据会议内容,5G在网络部署及个人用户发展、消费者业务和数字化行业应用取得了显著的成果。
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AI时代新起点,寻新投资方向(三)-AI Agent,大模型时代重要落地方向
大模型时代的AI AGENT=LLM+规划能力+记忆+工具。AI领域AGENT概念由来已久,这一轮LLM给AI AGENT提供了突破性技术方案,对AI AGENT性能表现至关重要;同时需借助外部工具在实际应用中保持长期一致性和准确性。目前AI AGENT的探索大致分为自主智能体和智能体模拟。 方向一:自主智能体,力图实现复杂流程自动化。自主智能体有望带来软件行业交互方式和商业模式变革。基座大模型能力解决下限问题,在实际企业应用场景中自主智能体的架构设计、工程能力、垂类数据质量等也至关重要,垂类/
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AI应用端催化,关注“AI+教育”的投资机会
事件:工业和信息化部等六部门印发《算力基础设施高质量发展行动计划》(以下简称《行动计划》)。 点评: 对算力基础设施提出发展目标。《行动计划》指出要“到2025年,计算力方面,算力规模超过300EFLOPS,智能算力占比达到35%,东西部算力平衡协调发展”,“教育等领域应用范围进一步扩大。每个重点领域打造30个以上应用标杆”。我们认为利好AI+教育应用端的发展。 “AI+教育”有望带来新产品、新课程,推动降本增效。 (1)针对教育信息化,推出AI相关产品,如国新文化(使用AI进行学生行为智能分析
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中央汇金公司增持国有大行点评:一剂“强心针”
汇金公司真金白银增持大行,为市场注入“强心针”,有望催化银行板块行情。 事件概览 2023年10月11日,四大行公告,汇金公司于2023年10月11日分别增持四大行股份,并拟在未来6个月内继续在二级市场增持四大行的股份。 🍁和历次增持有何相似点? 2008-2015年,汇金公司也曾6次真金白银增持大行。本轮增持和过去6轮增持,呈现出三大相似点:(1)公开发布信息:均通过公开的形式宣布增持。与本轮类似,过去6轮汇金公司增持,均通过公司公告或新闻报道的形式公开,以提振市场信心。(2)估值历史低位:
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“不要倒在黎明前!”30 年投资大佬:历史正在重演,要活着要在场
近期,A 股在史上最强呵护政策下依然疲弱,连续盘整 3 年的市场让饱受折磨的 投资者信心很难快速回升。但具有长期投资经验的投资者却坚信历史正在重演, 此时投资最关键的是“要在场”。 经历过几乎所有 A 股牛熊轮回、具有 30 年投资经验的资瑞兴投资总经理汪忠远 近期感叹说,“我们参与股市不是来知识付费的,不是来经受精神折磨的,不是 来游戏人生的,我们是来分享经济增长的成果,是来低买高卖,是来赚钱的。正 好,政治和经济的周期波动,加上躁郁症患者市场先生的不断袭扰,市场有了熊 市,给了便宜的买入好资
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2023-11-12 19:15:02
传媒:“天与空创意节” :AIGC赋能创意营销
投资要点 行业事件:2023 年 11 月 11 日, 第五届“天与空创意节” 在上海东华大学举办。多位业内资深人士在现场, 围绕 AIGC 对创意营销的赋能展开探讨。 活动站在广告发展的前沿, 集业内资深人士的广告营销、 创意思想于大成, 在学界和业界广受好评。 预计为期两天的活动将邀请中国 28 位创意大咖分别带来原创演讲, 与大家一同见证中国创意的复兴。 因赛集团(300781.SZ) CTO 赖小平在参会现场解说并展示了 InsightGPT 内测版, 与行业合作伙伴共同见证垂类创意营销
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2023-10-31 22:41:23
浙江正特(001238)上半年订单承压,净利端回弹空间较大
事件概述 23H公司收入/归母净利/扣非归母净利/经营性现金流分别为7.2/0.42/0.54/0.94亿元,同比下降18.37%/34.34%/31.83%/50.8%,扣非净利降幅低于归母净利主要由于政府补贴同比下降10.5%;经营性现金流高于归母净利主要由于应收项目减少。 23Q2公司收入/归母净利/扣非归母净利分别为3.69/0.19/0.35亿元、同比下降25.4%/58.0%/48.2%,收入环比Q1降幅加大,我们判断主要由于去库存背景下星空篷出货低于预期,但单季收入下滑幅度好于同业
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浙江正特
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2023-10-31 22:37:19
普利制药2023年三季报点评:毛利率短期承压,国际化动能更足
普利制药(300630) 投资要点 财务表现: 收入及归母净利润环比增长2023Q1-Q3 公司实现收入 13.52 亿元( YOY-1.35%),归母净利润 4.04 亿元( YOY-11.23%); 单季度看, 2023Q3 公司实现收入 5.18 亿元( YOY-9.89%、 QOQ+12.44%)、归母净利润 1.34 亿元( YOY-19.96%、 QOQ+2.16%),扣非归母净利润 1.16 亿元( YOY-30.29%、 QOQ+8.12%),环比看公司收入端及利润端均有增长。
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2023-10-31 22:30:20
从价值中枢看贵州茅台历次底部特征
贵州茅台作为价值投资的代表,市场对其基本面的跟踪和理解十分深入,我们试图从价值中枢的角度来理解贵州茅台近 10 多年来几次重要底部的价格波动特征,从而为探讨本次茅台调整可能对应的底部位置提供思考。 价值中枢理论的基本逻辑及历史回溯 价值中枢理论认为,如果一条重要的均线在某一个位置曾出现过较长时间、较明显的水平移动现象,意味着市场围绕该位置形成了一个均衡价格,这个点位就是市场交易出来的价值所在。均线水平移动的时间越长、参与的均线越多,这个价值中枢就越有效。价值中枢一旦形成,就会产生2 个作用:先是
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贵州茅台
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2023-10-31 22:23:39
华为汽车业务:智能汽车开启星辰大海
👉华为强势市场能力及黑科技,支撑进军汽车的底气 华为的强资源禀赋是进军汽车业务的充足底气:市场能力上,华为手机业务积累了充足用户洞察和智能产品塑造经验,并在国内具有较高品牌认可度和成熟广阔的手机营销渠道;技术能力上,华为自研鸿蒙系统赋予智能座舱强大的车机能力,同时华为自动驾驶研发能力位于国内前列,HUAWEI ADS 2.0有望在年底实现全国的城区 NCA 无图方案;组织架构上,目前智能汽车解决方案BU 是华为的一级架构,执行力更加扁平高效。 👉问界销量向上验证智选模式跑通,看好更多OEM
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赛力斯
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江淮汽车
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2023-10-31 22:17:36
半导体设备进口额再创新高
投资要点: 市场行情回顾: 指数跌幅方面, 2023 年 9 月 1 日至 2023 年 10 月 20日,申万半导体指数涨跌幅为-2.77%,同期申万电子、上证 A 指、上证 50、沪深 300、 科创 50 涨跌幅分别为-2.62%、 -4.38%、 -4.83%、 -6.76%和-8.57%。细分子板块方面,模拟芯片设计( -1.16%)、数字芯片设计( -1.49%)、半导体设备( -5.54%)、集成电路封测( -6.57%)、分立器件( -6.94%)、半导体材料( -7.68%),
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北方华创
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2023-10-31 22:14:01
哪些行业景气度在上行?
行业历史盈利跟踪 在每周末计算各中信级行业的ROETTM 及当前值在过去一年内、十年内所处的分位数。 目前,消费者服务、发电及电网、家电的ROETTM 处于过去一年的高点,化学制药、计算机软件、半导体的ROETTM 处于过去一年的低点。石油开采II、新能源动力系统、电源设备的ROETTM 处于过去十年的高点,计算机软件、生物医药II、建材的ROETTM 处于过去十年的低点。 行业景气度跟踪 在每周末计算各中信行业的预期ROE 增速、预期营业收入增速,通过比较其与上季度的预期增速的差别,衡量行业景
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2023-10-31 22:10:07
一带一路的金属行业趋势
2000年后,中国经济迎来快速发展 一带一路的大愿景,不禁让人想到中国在2000年初开启的城镇化浪潮。 2002年中国商品房销售面积2.7亿平米,2021年为18亿平米。增长至6.7倍。 2003年中国的人均GDP突破1000美金/年。2022年是1.3万美金。增长至13倍。 2003年人口13亿,目前14亿。 2003年中国铜需求量308万吨。2022年铜需求量1415万吨。增长至4.6倍。 2003年中国钢铁需求量2.7亿吨。2023年钢铁需求9亿吨。增长至3.3倍。 我们统计如下国家: 中
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紫金矿业
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天齐锂业
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2023-10-17 14:00:42
减肥药未来还有哪些催化?关联公司有哪些?
🍁一、当周(10.9-10.13)回顾与周专题: 当周(10.9-10.13)申万医药指数环比+2.00%,涨跌幅列全行业第3,跑赢创业板指 数,跑赢沪深300 指数。当周周专题,我们对减肥药板块未来催化做了最新的观点更新。 🍁二、近期复盘: 1、当周表现:本周市场整体震荡下行,医药继续向上。结构上,表现最亮眼的和市场认 知共识度最高的是【减肥药】条线,当然我们研究框架体系里面,是【新需求大单品】条 线表现最好。CXO 本周也阶段性表现了一下。上周表现的基药没有延续,Q3 业绩线也相 对亮眼
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众生药业
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百花医药
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2023-10-12 19:22:42
鸿蒙,全球开放操作系统的第二选择
软件生态反哺硬件。受到美国制裁影响,2020年华为手机出货量下降。利用软件生态反哺硬件,鸿蒙将承担华为消费者业务再次崛起重任;移动互联网操作系统市场集中度高,安卓和IOS份额占大部分,华为需要迎合物联网发展,开辟增量市场。 HarmonyOS4:盘古大模型赋能语音,全新的方舟引擎。8月4日华为开发者大会上宣布最新的鸿蒙4.0系统同时带来了新的小艺,4.0下小艺获得盘古大模型的底层能力加持,在知识获取、逻辑推理、任务规划、记忆扩展、工具调用、创作辅助等方面提供助力。此外,HarmonyOS4搭配全
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拓维信息
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2023-10-12 19:20:12
通信:5.5G建设迎来行业催化
行业事件: 2023年10月10日,华为在迪拜举办2023年全球移动宽带论坛,主题为将5G-A带入现实。 主题演讲一:拥抱无线产业发展新机遇,持续兑现5G商业价值。 主题演讲二:面向5G-A持续演进,使能网络极致体验,释放可持续发展动能。本次大会上,华为轮值董事长胡厚崑与GSMA(全球移动通信系统协会)总干事MatsGranryd围绕“5G产业进程与发展”连线对话。 5G网络发展成果显著,行业应用为最大变化 根据会议内容,5G在网络部署及个人用户发展、消费者业务和数字化行业应用取得了显著的成果。
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2023-10-12 19:18:22
AI时代新起点,寻新投资方向(三)-AI Agent,大模型时代重要落地方向
大模型时代的AI AGENT=LLM+规划能力+记忆+工具。AI领域AGENT概念由来已久,这一轮LLM给AI AGENT提供了突破性技术方案,对AI AGENT性能表现至关重要;同时需借助外部工具在实际应用中保持长期一致性和准确性。目前AI AGENT的探索大致分为自主智能体和智能体模拟。 方向一:自主智能体,力图实现复杂流程自动化。自主智能体有望带来软件行业交互方式和商业模式变革。基座大模型能力解决下限问题,在实际企业应用场景中自主智能体的架构设计、工程能力、垂类数据质量等也至关重要,垂类/
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2023-10-12 10:32:15
AI应用端催化,关注“AI+教育”的投资机会
事件:工业和信息化部等六部门印发《算力基础设施高质量发展行动计划》(以下简称《行动计划》)。 点评: 对算力基础设施提出发展目标。《行动计划》指出要“到2025年,计算力方面,算力规模超过300EFLOPS,智能算力占比达到35%,东西部算力平衡协调发展”,“教育等领域应用范围进一步扩大。每个重点领域打造30个以上应用标杆”。我们认为利好AI+教育应用端的发展。 “AI+教育”有望带来新产品、新课程,推动降本增效。 (1)针对教育信息化,推出AI相关产品,如国新文化(使用AI进行学生行为智能分析
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2023-10-12 10:29:19
中央汇金公司增持国有大行点评:一剂“强心针”
汇金公司真金白银增持大行,为市场注入“强心针”,有望催化银行板块行情。 事件概览 2023年10月11日,四大行公告,汇金公司于2023年10月11日分别增持四大行股份,并拟在未来6个月内继续在二级市场增持四大行的股份。 🍁和历次增持有何相似点? 2008-2015年,汇金公司也曾6次真金白银增持大行。本轮增持和过去6轮增持,呈现出三大相似点:(1)公开发布信息:均通过公开的形式宣布增持。与本轮类似,过去6轮汇金公司增持,均通过公司公告或新闻报道的形式公开,以提振市场信心。(2)估值历史低位:
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