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中线波段的老司机

2021-09-06 00:36:34

军工专题N：从合同负债科目看军工景气度

今天的内容就当学习了一个财务指标。 1）大额预收款将显著改善公司现金流，大幅缩减财务费用支出，降低期间费用率，提升盈利能力； 2）有助于公司做好供应链管理，优化上游供应商付款节奏，盘活整条产业链，助力公司缓解产能瓶颈，保障公司整机产品按时足量交付； 3）大额预收款对应合同负债中的中长期订单，公司中长期业绩得到确定性支撑，公司所处行业的高景气度得到验证，并将在后续业绩端陆续兑现。 4）对于军工这类特殊行业，合同负债资金来源于军方大手笔采购，这是有史以来第一次，标志着我们从重研发轻量产转入了批量生产

军工专题N：从合同负债科目看军工景气度

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洪都航空
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航发动力
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中航机电
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中航沈飞

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中线波段的老司机

2021-08-30 16:55:55

这三家军工股预收了700亿！

航发动力28亿→248亿洪都航空1000万→73亿中航沈飞34亿→377亿这都是军费拨款，先打钱再交货。

航空工业旗下核心股票

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中航沈飞
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航发动力
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洪都航空

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中线波段的老司机

2021-08-30 12:27:09

行业已现重大逻辑变化，大订单落地确保远期估值

【中信证券军工】行业已现重大逻辑变化，大订单落地确保远期估值 ———————— ⭕军工产业链各环节已陆续公告大额的合同负债（同比数倍增长），验证了大订单的落地，也验证了行业的长期发展确定性。军工行业已进入黄金发展期，行业的成长性和长期发展确定性正持续得到验证，特别是大订单的落地，将重塑行业的估值体系至远期估值。所以坚持看好板块的长期投资价值，近期回调将是较好的配置机会。 ⭕大额预收到账，大订单已落地。1⃣ 航发产业链：中航发动力21H1合同负债接近250亿元，较期初增长785%，同比增长853%

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航发动力

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中线波段的老司机

2021-08-30 12:26:21

中航光电2021中报业绩点评

🔥 🔥 【国君军工】中航光电2021年中报业绩点评：业绩符合预期，盈利能力持续改善 🚩【上调目标价至115元，维持增持评级】公司上半年业绩符合预期，维持2021~2023年EPS预期为 1.91/2.51/3.26元，参考军工电子行业21年平均PE50x，考虑到公司在军、民用连接器领域都是龙头，给予一定估值溢价，我们上调目标价至115元，维持“增持”评级。 🚩【业绩符合预期，盈利能力持续改善】1）公司公布2021年中报，实现营收66.63亿元（+38.53%），归母净利11.14亿元（+

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中航光电

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中线波段的老司机

2021-08-30 12:25:19

航发动力洪都航空

航发动力：上半年归属于母公司所有者的净利润4.61亿元，同比增长12.94%；营业收入100.84亿元，同比增长9.68%；预付款项大增466.63%；合同负债，大增784.81%。洪都航空：上半年营收26.91亿元，同比增长21.35%；归属于上市公司股东的净利润5778.58万元，同比增长493.24%；预付款项大增4115.98%；合同负债大增41704.49%。二者中报两点都在预付款和合同负债几何倍的大致。对于主机厂的中报，机构预期并不高，而对于行业高景气度验证，以及主机厂下半年盈利

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洪都航空
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航发动力

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中线波段的老司机

2021-08-30 09:40:38

航发动力业绩交流会纪要2021.8.29

嘉宾：航发动力董秘王总时间：2021年8月29日一、业绩解读事件：航发动力2021H1实现营业收入100.84亿，同比增长9.68%；实现归母净利润4.61亿，同比增长12.94%；扣非净利润3.86亿，同比增长25.63%。2021Q2实现收入63.42，同比增速10.45%，实现归母净利润4.27，同比增速32.48%，实现扣非净利润3.56，同比增速45.56%。合同负债248亿，较期初大幅增长784%。经营性净现金流130亿，增长347.75%。公司实现收入100.84亿。其中实

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航发动力

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2021-08-29 23:59:01

时隔半年再聊天齐锂业：贵吗

原创左手投资左手小作手今天收录于话题 #天齐锂业2 #碳酸锂1 #氢氧化锂1 #锂矿2 #赣锋锂业2 时隔半年：再聊天齐锂业贵否？时隔半年：再聊天齐锂业最近行情最热闹的基本都是周期涨价题材，股价简直涨的一塌糊涂，像今天的磷化工、有机硅、氟化工，前面的焦煤、焦炭、钢铁，还有铝和小金属，小金属当中不得不提的就是锂。在过去一段时间锂电池的分化行情中，锂盐我们一直是看好的，只可惜不少恐高畏惧没参与。数据显示，锂盐价格自8月初以来再次进入上涨通道，8月27日电池级氢氧化锂价格单日上涨1.63

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天齐锂业
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赣锋锂业

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中线波段的老司机

2021-08-23 20:33:03

军工也要集采？不怕

别因为医药股的集采成了惊弓之鸟，仔细想想逻辑对不对。【天风军工】陆军装备部《加快陆军装备高质量低成本发展的倡议书》点评 [玫瑰]陆军发布的本倡议书，内容为大力推开原材料竞价采购、分系统竞争择优、大批量阶梯降价，通过精益管理实现价格整体最优。 [红包]结合实际详细点评： [红包]在“十三五”期间的定价改革及2021年年初发布的《武器装备管理条例》中招标细则变化都有此类方向，此倡议书是呼应全军条例的倡议文件。 [红包]原材料竞价采购、分系统竞争招标、阶梯价格在“十三五”已全面执行，如陆军非主战产品

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抚顺特钢

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中线波段的老司机

2021-08-22 23:50:48

大飞机产业链3：新材料（高性能铝合金、钛合金、复合材料）

大飞机产业链3：新材料（高性能铝合金、钛合金、复合材料）这期是大飞机产业链的第三期视频，今天带来的是大飞机生产链零部件及材料的相关内容。大飞机产业链之①：发展进程大飞机产业链之2：机体、发动机、机载设备本期完整视频戳：左手投资记大飞机新材料部分，高性能铝合金75%左右，长期占比略有下降趋势，C919依赖进口，国产南山铝业等奋起直追，钛合金占比5%-8%，涉及上市公司四五家，宝钛股份进入供应链，复合材料碳纤维占比5%—11%，日本东丽为主，国产替代大有可为，具体公司在视频内。视频号

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宝钛股份
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图南股份
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中简科技
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光威复材

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2021-08-21 15:19:37

2021H2：军工基本面投资时代，“三期确认”

天风证券的一篇PPT，超级干货，核心观点： ①国防军工板块总市值从2019年的不足1万亿增长到2021年二季度的2.36万亿，在A股标配比例是2.53%，最近四个季度连续机构超配（2021Q2配置3.12%，超配0.59%）。 ②短期业绩增长主要来源于批产装备的列装换代：四代歼击机J20、新一代运输机Y20、首架10吨级直升机Z20、首架舰载机J15、新一代战术导弹、高超音速武器、单兵装备等等已公布的武器装备的快速列装是“十四五”的第一个重点。 ③中长期主要是2027和2035、百年强军梦等建军

【天风军工】H2投资策略：进入军工基本面投资时代，短中长期“三确认”思维.pdf

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睿创微纳
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七一二
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菲利华
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紫光国微
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景嘉微

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2021-08-20 00:28:34

截止今晚的部分军工股业绩预告&业绩公告

大家可以看到，业绩同比增长30%是起步水平了，我的这个统计还没有算归属在钢铁、有色、通信、半导体里的一些标杆性公司，比如七一二，抚顺特钢，振华科技，宏达电子，西部超导，宝钛股份，图南股份，新雷能等等。附最近几个业绩公告鸿远电子：2021年中报每股收益1.96元，净利润4.54亿元，同比去年增长121.25% 中航高科：2021年中报每股收益0.28元，净利润3.84亿元，同比去年增长19.15% 航宇科技：2021年中报每股收益0.59元，净利润6188.63万元，同比去年增长102.82%

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新雷能
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抚顺特钢
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鸿远电子
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2021-08-19 17:20:11

它山之石:电池级碳酸锂剑指12万

0819 锂：电池级碳酸锂剑指12万价格：工业级碳酸锂：成交价在10-10.4万元/吨（较2天前+4-5千元/吨），龙头大厂捂货不出。电池级碳酸锂&准电碳：江西地区目前没有货所以不报价；四川地区的电碳成交在11-11.3万元/吨（较2天前+3千元/吨）。青海地区准电碳成交价在10.7-10.8万元/吨。电池级氢氧化锂：成交价在12-12.5万元/吨，散单成交非常稀少。因为锂辉石矿紧缺造成的原料受限，加上需求旺盛，厂家无多余散货可出。市场情绪：继续看好锂盐价格上涨，认为还有空间。目前的价

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天齐锂业
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赣锋锂业

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中线波段的老司机

2021-08-19 12:23:35

大飞机产业链之②：机体、发动机、机载设备

大飞机产业链②：机体制造及发动机左手投资记 #左手视频# #大飞机# 《大飞机产业链之①：发展进程》大飞机产业链，机体制造、发动机、机载设备分别占比 30%-35%、20%-25%、25%-30%，其余系统如内饰等占比10%-15%。海外经验，整机制造、发动机制造商利润率最高（净资产收益率39%），关键零部件生产商利润率居中（17%），而一般零部件利润率较低（7%），理解这一点至关重要，这是我们后期分析相关受益公司的基础。中国商飞的支线ARJ21已经稳定量产，规模不大，预计年交付50左右，干线

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航发动力
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博云新材
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中直股份
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航发控制
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2021-08-19 12:20:24

大飞机产业链之①：发展进程

大飞机产业链①：发展进程据专业机构预测，未来20年全球各类型客机交付量大约是4万架，市场空间巨大，有多大？据说我国的C919单机价格约为5000万美元，而这么大的市场目前几乎被美国和欧洲的双寡头波音、空客瓜分，中国商飞目标自然是不甘人后，希望有朝一日在ABC中占有一席之地。接下来，我们计划用3期视频为大家解读一下大飞机产业链，第一期主要从宏观角度分析我国C919大飞机发展进程，后两期将展开解读大飞机主机厂和核心零部件，以及相关上市公司，今天这一期主要来给大家系统的介绍一下发展进程。左手投资

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中航西飞
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中航重机
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洪都航空

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2021-08-18 22:24:09

军工复盘:简单两点

量+换手率是衡量持续性的关键，话不多说，罗列一些数据: ①成交额，前十个200亿的成交额，我持有其中几个标的 8.18日军工板块成交额前列：航发动力（38亿）、中航沈飞（31亿）、航发控制（20亿）、中航西飞（18亿）、紫光国微（18亿）、洪都航空（16亿）、中直股份（14亿）、中兵红箭（13亿）、中国船舶（13亿）。 ②今晚卖方推的一个票三角防务：上半年营业收入4.67亿，同比增长45.28%；净利润1.65亿，同比增长64.06%；扣非净利润1.59亿，同比增长84.29%。此次业绩也刷新

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中航沈飞
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军工专题N：从合同负债科目看军工景气度

今天的内容就当学习了一个财务指标。 1）大额预收款将显著改善公司现金流，大幅缩减财务费用支出，降低期间费用率，提升盈利能力； 2）有助于公司做好供应链管理，优化上游供应商付款节奏，盘活整条产业链，助力公司缓解产能瓶颈，保障公司整机产品按时足量交付； 3）大额预收款对应合同负债中的中长期订单，公司中长期业绩得到确定性支撑，公司所处行业的高景气度得到验证，并将在后续业绩端陆续兑现。 4）对于军工这类特殊行业，合同负债资金来源于军方大手笔采购，这是有史以来第一次，标志着我们从重研发轻量产转入了批量生产

军工专题N：从合同负债科目看军工景气度

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这三家军工股预收了700亿！

航发动力28亿→248亿洪都航空1000万→73亿中航沈飞34亿→377亿这都是军费拨款，先打钱再交货。

航空工业旗下核心股票

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行业已现重大逻辑变化，大订单落地确保远期估值

【中信证券军工】行业已现重大逻辑变化，大订单落地确保远期估值 ———————— ⭕军工产业链各环节已陆续公告大额的合同负债（同比数倍增长），验证了大订单的落地，也验证了行业的长期发展确定性。军工行业已进入黄金发展期，行业的成长性和长期发展确定性正持续得到验证，特别是大订单的落地，将重塑行业的估值体系至远期估值。所以坚持看好板块的长期投资价值，近期回调将是较好的配置机会。 ⭕大额预收到账，大订单已落地。1⃣ 航发产业链：中航发动力21H1合同负债接近250亿元，较期初增长785%，同比增长853%

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中航光电2021中报业绩点评

🔥 🔥 【国君军工】中航光电2021年中报业绩点评：业绩符合预期，盈利能力持续改善 🚩【上调目标价至115元，维持增持评级】公司上半年业绩符合预期，维持2021~2023年EPS预期为 1.91/2.51/3.26元，参考军工电子行业21年平均PE50x，考虑到公司在军、民用连接器领域都是龙头，给予一定估值溢价，我们上调目标价至115元，维持“增持”评级。 🚩【业绩符合预期，盈利能力持续改善】1）公司公布2021年中报，实现营收66.63亿元（+38.53%），归母净利11.14亿元（+

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航发动力洪都航空

航发动力：上半年归属于母公司所有者的净利润4.61亿元，同比增长12.94%；营业收入100.84亿元，同比增长9.68%；预付款项大增466.63%；合同负债，大增784.81%。洪都航空：上半年营收26.91亿元，同比增长21.35%；归属于上市公司股东的净利润5778.58万元，同比增长493.24%；预付款项大增4115.98%；合同负债大增41704.49%。二者中报两点都在预付款和合同负债几何倍的大致。对于主机厂的中报，机构预期并不高，而对于行业高景气度验证，以及主机厂下半年盈利

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航发动力业绩交流会纪要2021.8.29

嘉宾：航发动力董秘王总时间：2021年8月29日一、业绩解读事件：航发动力2021H1实现营业收入100.84亿，同比增长9.68%；实现归母净利润4.61亿，同比增长12.94%；扣非净利润3.86亿，同比增长25.63%。2021Q2实现收入63.42，同比增速10.45%，实现归母净利润4.27，同比增速32.48%，实现扣非净利润3.56，同比增速45.56%。合同负债248亿，较期初大幅增长784%。经营性净现金流130亿，增长347.75%。公司实现收入100.84亿。其中实

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时隔半年再聊天齐锂业：贵吗

原创左手投资左手小作手今天收录于话题 #天齐锂业2 #碳酸锂1 #氢氧化锂1 #锂矿2 #赣锋锂业2 时隔半年：再聊天齐锂业贵否？时隔半年：再聊天齐锂业最近行情最热闹的基本都是周期涨价题材，股价简直涨的一塌糊涂，像今天的磷化工、有机硅、氟化工，前面的焦煤、焦炭、钢铁，还有铝和小金属，小金属当中不得不提的就是锂。在过去一段时间锂电池的分化行情中，锂盐我们一直是看好的，只可惜不少恐高畏惧没参与。数据显示，锂盐价格自8月初以来再次进入上涨通道，8月27日电池级氢氧化锂价格单日上涨1.63

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军工也要集采？不怕

别因为医药股的集采成了惊弓之鸟，仔细想想逻辑对不对。【天风军工】陆军装备部《加快陆军装备高质量低成本发展的倡议书》点评 [玫瑰]陆军发布的本倡议书，内容为大力推开原材料竞价采购、分系统竞争择优、大批量阶梯降价，通过精益管理实现价格整体最优。 [红包]结合实际详细点评： [红包]在“十三五”期间的定价改革及2021年年初发布的《武器装备管理条例》中招标细则变化都有此类方向，此倡议书是呼应全军条例的倡议文件。 [红包]原材料竞价采购、分系统竞争招标、阶梯价格在“十三五”已全面执行，如陆军非主战产品

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大飞机产业链3：新材料（高性能铝合金、钛合金、复合材料）

大飞机产业链3：新材料（高性能铝合金、钛合金、复合材料）这期是大飞机产业链的第三期视频，今天带来的是大飞机生产链零部件及材料的相关内容。大飞机产业链之①：发展进程大飞机产业链之2：机体、发动机、机载设备本期完整视频戳：左手投资记大飞机新材料部分，高性能铝合金75%左右，长期占比略有下降趋势，C919依赖进口，国产南山铝业等奋起直追，钛合金占比5%-8%，涉及上市公司四五家，宝钛股份进入供应链，复合材料碳纤维占比5%—11%，日本东丽为主，国产替代大有可为，具体公司在视频内。视频号

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2021H2：军工基本面投资时代，“三期确认”

天风证券的一篇PPT，超级干货，核心观点： ①国防军工板块总市值从2019年的不足1万亿增长到2021年二季度的2.36万亿，在A股标配比例是2.53%，最近四个季度连续机构超配（2021Q2配置3.12%，超配0.59%）。 ②短期业绩增长主要来源于批产装备的列装换代：四代歼击机J20、新一代运输机Y20、首架10吨级直升机Z20、首架舰载机J15、新一代战术导弹、高超音速武器、单兵装备等等已公布的武器装备的快速列装是“十四五”的第一个重点。 ③中长期主要是2027和2035、百年强军梦等建军

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截止今晚的部分军工股业绩预告&业绩公告

大家可以看到，业绩同比增长30%是起步水平了，我的这个统计还没有算归属在钢铁、有色、通信、半导体里的一些标杆性公司，比如七一二，抚顺特钢，振华科技，宏达电子，西部超导，宝钛股份，图南股份，新雷能等等。附最近几个业绩公告鸿远电子：2021年中报每股收益1.96元，净利润4.54亿元，同比去年增长121.25% 中航高科：2021年中报每股收益0.28元，净利润3.84亿元，同比去年增长19.15% 航宇科技：2021年中报每股收益0.59元，净利润6188.63万元，同比去年增长102.82%

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它山之石:电池级碳酸锂剑指12万

0819 锂：电池级碳酸锂剑指12万价格：工业级碳酸锂：成交价在10-10.4万元/吨（较2天前+4-5千元/吨），龙头大厂捂货不出。电池级碳酸锂&准电碳：江西地区目前没有货所以不报价；四川地区的电碳成交在11-11.3万元/吨（较2天前+3千元/吨）。青海地区准电碳成交价在10.7-10.8万元/吨。电池级氢氧化锂：成交价在12-12.5万元/吨，散单成交非常稀少。因为锂辉石矿紧缺造成的原料受限，加上需求旺盛，厂家无多余散货可出。市场情绪：继续看好锂盐价格上涨，认为还有空间。目前的价

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大飞机产业链之②：机体、发动机、机载设备

大飞机产业链②：机体制造及发动机左手投资记 #左手视频# #大飞机# 《大飞机产业链之①：发展进程》大飞机产业链，机体制造、发动机、机载设备分别占比 30%-35%、20%-25%、25%-30%，其余系统如内饰等占比10%-15%。海外经验，整机制造、发动机制造商利润率最高（净资产收益率39%），关键零部件生产商利润率居中（17%），而一般零部件利润率较低（7%），理解这一点至关重要，这是我们后期分析相关受益公司的基础。中国商飞的支线ARJ21已经稳定量产，规模不大，预计年交付50左右，干线

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大飞机产业链之①：发展进程

大飞机产业链①：发展进程据专业机构预测，未来20年全球各类型客机交付量大约是4万架，市场空间巨大，有多大？据说我国的C919单机价格约为5000万美元，而这么大的市场目前几乎被美国和欧洲的双寡头波音、空客瓜分，中国商飞目标自然是不甘人后，希望有朝一日在ABC中占有一席之地。接下来，我们计划用3期视频为大家解读一下大飞机产业链，第一期主要从宏观角度分析我国C919大飞机发展进程，后两期将展开解读大飞机主机厂和核心零部件，以及相关上市公司，今天这一期主要来给大家系统的介绍一下发展进程。左手投资

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2021-08-18 22:24:09

军工复盘:简单两点

量+换手率是衡量持续性的关键，话不多说，罗列一些数据: ①成交额，前十个200亿的成交额，我持有其中几个标的 8.18日军工板块成交额前列：航发动力（38亿）、中航沈飞（31亿）、航发控制（20亿）、中航西飞（18亿）、紫光国微（18亿）、洪都航空（16亿）、中直股份（14亿）、中兵红箭（13亿）、中国船舶（13亿）。 ②今晚卖方推的一个票三角防务：上半年营业收入4.67亿，同比增长45.28%；净利润1.65亿，同比增长64.06%；扣非净利润1.59亿，同比增长84.29%。此次业绩也刷新

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中直股份
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三角防务
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航发动力
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中航沈飞
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航发控制

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中线波段的老司机

2021-09-06 00:36:34

军工专题N：从合同负债科目看军工景气度

今天的内容就当学习了一个财务指标。 1）大额预收款将显著改善公司现金流，大幅缩减财务费用支出，降低期间费用率，提升盈利能力； 2）有助于公司做好供应链管理，优化上游供应商付款节奏，盘活整条产业链，助力公司缓解产能瓶颈，保障公司整机产品按时足量交付； 3）大额预收款对应合同负债中的中长期订单，公司中长期业绩得到确定性支撑，公司所处行业的高景气度得到验证，并将在后续业绩端陆续兑现。 4）对于军工这类特殊行业，合同负债资金来源于军方大手笔采购，这是有史以来第一次，标志着我们从重研发轻量产转入了批量生产

军工专题N：从合同负债科目看军工景气度

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洪都航空
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航发动力
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中航机电
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中航沈飞

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中线波段的老司机

2021-08-30 16:55:55

这三家军工股预收了700亿！

航发动力28亿→248亿洪都航空1000万→73亿中航沈飞34亿→377亿这都是军费拨款，先打钱再交货。

航空工业旗下核心股票

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中航沈飞
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航发动力
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洪都航空

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中线波段的老司机

2021-08-30 12:27:09

行业已现重大逻辑变化，大订单落地确保远期估值

【中信证券军工】行业已现重大逻辑变化，大订单落地确保远期估值 ———————— ⭕军工产业链各环节已陆续公告大额的合同负债（同比数倍增长），验证了大订单的落地，也验证了行业的长期发展确定性。军工行业已进入黄金发展期，行业的成长性和长期发展确定性正持续得到验证，特别是大订单的落地，将重塑行业的估值体系至远期估值。所以坚持看好板块的长期投资价值，近期回调将是较好的配置机会。 ⭕大额预收到账，大订单已落地。1⃣ 航发产业链：中航发动力21H1合同负债接近250亿元，较期初增长785%，同比增长853%

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航发动力

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中线波段的老司机

2021-08-30 12:26:21

中航光电2021中报业绩点评

🔥 🔥 【国君军工】中航光电2021年中报业绩点评：业绩符合预期，盈利能力持续改善 🚩【上调目标价至115元，维持增持评级】公司上半年业绩符合预期，维持2021~2023年EPS预期为 1.91/2.51/3.26元，参考军工电子行业21年平均PE50x，考虑到公司在军、民用连接器领域都是龙头，给予一定估值溢价，我们上调目标价至115元，维持“增持”评级。 🚩【业绩符合预期，盈利能力持续改善】1）公司公布2021年中报，实现营收66.63亿元（+38.53%），归母净利11.14亿元（+

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中航光电

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2.36
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中线波段的老司机

2021-08-30 12:25:19

航发动力洪都航空

航发动力：上半年归属于母公司所有者的净利润4.61亿元，同比增长12.94%；营业收入100.84亿元，同比增长9.68%；预付款项大增466.63%；合同负债，大增784.81%。洪都航空：上半年营收26.91亿元，同比增长21.35%；归属于上市公司股东的净利润5778.58万元，同比增长493.24%；预付款项大增4115.98%；合同负债大增41704.49%。二者中报两点都在预付款和合同负债几何倍的大致。对于主机厂的中报，机构预期并不高，而对于行业高景气度验证，以及主机厂下半年盈利

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洪都航空
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航发动力

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4.21
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中线波段的老司机

2021-08-30 09:40:38

航发动力业绩交流会纪要2021.8.29

嘉宾：航发动力董秘王总时间：2021年8月29日一、业绩解读事件：航发动力2021H1实现营业收入100.84亿，同比增长9.68%；实现归母净利润4.61亿，同比增长12.94%；扣非净利润3.86亿，同比增长25.63%。2021Q2实现收入63.42，同比增速10.45%，实现归母净利润4.27，同比增速32.48%，实现扣非净利润3.56，同比增速45.56%。合同负债248亿，较期初大幅增长784%。经营性净现金流130亿，增长347.75%。公司实现收入100.84亿。其中实

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航发动力

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中线波段的老司机

2021-08-29 23:59:01

时隔半年再聊天齐锂业：贵吗

原创左手投资左手小作手今天收录于话题 #天齐锂业2 #碳酸锂1 #氢氧化锂1 #锂矿2 #赣锋锂业2 时隔半年：再聊天齐锂业贵否？时隔半年：再聊天齐锂业最近行情最热闹的基本都是周期涨价题材，股价简直涨的一塌糊涂，像今天的磷化工、有机硅、氟化工，前面的焦煤、焦炭、钢铁，还有铝和小金属，小金属当中不得不提的就是锂。在过去一段时间锂电池的分化行情中，锂盐我们一直是看好的，只可惜不少恐高畏惧没参与。数据显示，锂盐价格自8月初以来再次进入上涨通道，8月27日电池级氢氧化锂价格单日上涨1.63

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天齐锂业
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赣锋锂业

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5.20
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中线波段的老司机

2021-08-23 20:33:03

军工也要集采？不怕

别因为医药股的集采成了惊弓之鸟，仔细想想逻辑对不对。【天风军工】陆军装备部《加快陆军装备高质量低成本发展的倡议书》点评 [玫瑰]陆军发布的本倡议书，内容为大力推开原材料竞价采购、分系统竞争择优、大批量阶梯降价，通过精益管理实现价格整体最优。 [红包]结合实际详细点评： [红包]在“十三五”期间的定价改革及2021年年初发布的《武器装备管理条例》中招标细则变化都有此类方向，此倡议书是呼应全军条例的倡议文件。 [红包]原材料竞价采购、分系统竞争招标、阶梯价格在“十三五”已全面执行，如陆军非主战产品

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抚顺特钢

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中线波段的老司机

2021-08-22 23:50:48

大飞机产业链3：新材料（高性能铝合金、钛合金、复合材料）

大飞机产业链3：新材料（高性能铝合金、钛合金、复合材料）这期是大飞机产业链的第三期视频，今天带来的是大飞机生产链零部件及材料的相关内容。大飞机产业链之①：发展进程大飞机产业链之2：机体、发动机、机载设备本期完整视频戳：左手投资记大飞机新材料部分，高性能铝合金75%左右，长期占比略有下降趋势，C919依赖进口，国产南山铝业等奋起直追，钛合金占比5%-8%，涉及上市公司四五家，宝钛股份进入供应链，复合材料碳纤维占比5%—11%，日本东丽为主，国产替代大有可为，具体公司在视频内。视频号

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宝钛股份
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图南股份
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中简科技
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光威复材

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中线波段的老司机

2021-08-21 15:19:37

2021H2：军工基本面投资时代，“三期确认”

天风证券的一篇PPT，超级干货，核心观点： ①国防军工板块总市值从2019年的不足1万亿增长到2021年二季度的2.36万亿，在A股标配比例是2.53%，最近四个季度连续机构超配（2021Q2配置3.12%，超配0.59%）。 ②短期业绩增长主要来源于批产装备的列装换代：四代歼击机J20、新一代运输机Y20、首架10吨级直升机Z20、首架舰载机J15、新一代战术导弹、高超音速武器、单兵装备等等已公布的武器装备的快速列装是“十四五”的第一个重点。 ③中长期主要是2027和2035、百年强军梦等建军

【天风军工】H2投资策略：进入军工基本面投资时代，短中长期“三确认”思维.pdf

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睿创微纳
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七一二
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菲利华
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景嘉微

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中线波段的老司机

2021-08-20 00:28:34

截止今晚的部分军工股业绩预告&业绩公告

大家可以看到，业绩同比增长30%是起步水平了，我的这个统计还没有算归属在钢铁、有色、通信、半导体里的一些标杆性公司，比如七一二，抚顺特钢，振华科技，宏达电子，西部超导，宝钛股份，图南股份，新雷能等等。附最近几个业绩公告鸿远电子：2021年中报每股收益1.96元，净利润4.54亿元，同比去年增长121.25% 中航高科：2021年中报每股收益0.28元，净利润3.84亿元，同比去年增长19.15% 航宇科技：2021年中报每股收益0.59元，净利润6188.63万元，同比去年增长102.82%

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新雷能
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抚顺特钢
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鸿远电子
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七一二

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中线波段的老司机

2021-08-19 17:20:11

它山之石:电池级碳酸锂剑指12万

0819 锂：电池级碳酸锂剑指12万价格：工业级碳酸锂：成交价在10-10.4万元/吨（较2天前+4-5千元/吨），龙头大厂捂货不出。电池级碳酸锂&准电碳：江西地区目前没有货所以不报价；四川地区的电碳成交在11-11.3万元/吨（较2天前+3千元/吨）。青海地区准电碳成交价在10.7-10.8万元/吨。电池级氢氧化锂：成交价在12-12.5万元/吨，散单成交非常稀少。因为锂辉石矿紧缺造成的原料受限，加上需求旺盛，厂家无多余散货可出。市场情绪：继续看好锂盐价格上涨，认为还有空间。目前的价

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天齐锂业
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赣锋锂业

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中线波段的老司机

2021-08-19 12:23:35

大飞机产业链之②：机体、发动机、机载设备

大飞机产业链②：机体制造及发动机左手投资记 #左手视频# #大飞机# 《大飞机产业链之①：发展进程》大飞机产业链，机体制造、发动机、机载设备分别占比 30%-35%、20%-25%、25%-30%，其余系统如内饰等占比10%-15%。海外经验，整机制造、发动机制造商利润率最高（净资产收益率39%），关键零部件生产商利润率居中（17%），而一般零部件利润率较低（7%），理解这一点至关重要，这是我们后期分析相关受益公司的基础。中国商飞的支线ARJ21已经稳定量产，规模不大，预计年交付50左右，干线

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航发动力
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博云新材
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中直股份
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航发控制
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航发科技

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中线波段的老司机

2021-08-19 12:20:24

大飞机产业链之①：发展进程

大飞机产业链①：发展进程据专业机构预测，未来20年全球各类型客机交付量大约是4万架，市场空间巨大，有多大？据说我国的C919单机价格约为5000万美元，而这么大的市场目前几乎被美国和欧洲的双寡头波音、空客瓜分，中国商飞目标自然是不甘人后，希望有朝一日在ABC中占有一席之地。接下来，我们计划用3期视频为大家解读一下大飞机产业链，第一期主要从宏观角度分析我国C919大飞机发展进程，后两期将展开解读大飞机主机厂和核心零部件，以及相关上市公司，今天这一期主要来给大家系统的介绍一下发展进程。左手投资

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中航西飞
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中航重机
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洪都航空

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军工复盘:简单两点

量+换手率是衡量持续性的关键，话不多说，罗列一些数据: ①成交额，前十个200亿的成交额，我持有其中几个标的 8.18日军工板块成交额前列：航发动力（38亿）、中航沈飞（31亿）、航发控制（20亿）、中航西飞（18亿）、紫光国微（18亿）、洪都航空（16亿）、中直股份（14亿）、中兵红箭（13亿）、中国船舶（13亿）。 ②今晚卖方推的一个票三角防务：上半年营业收入4.67亿，同比增长45.28%；净利润1.65亿，同比增长64.06%；扣非净利润1.59亿，同比增长84.29%。此次业绩也刷新

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军工专题N：从合同负债科目看军工景气度

今天的内容就当学习了一个财务指标。 1）大额预收款将显著改善公司现金流，大幅缩减财务费用支出，降低期间费用率，提升盈利能力； 2）有助于公司做好供应链管理，优化上游供应商付款节奏，盘活整条产业链，助力公司缓解产能瓶颈，保障公司整机产品按时足量交付； 3）大额预收款对应合同负债中的中长期订单，公司中长期业绩得到确定性支撑，公司所处行业的高景气度得到验证，并将在后续业绩端陆续兑现。 4）对于军工这类特殊行业，合同负债资金来源于军方大手笔采购，这是有史以来第一次，标志着我们从重研发轻量产转入了批量生产

军工专题N：从合同负债科目看军工景气度

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中航机电
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这三家军工股预收了700亿！

航发动力28亿→248亿洪都航空1000万→73亿中航沈飞34亿→377亿这都是军费拨款，先打钱再交货。

航空工业旗下核心股票

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行业已现重大逻辑变化，大订单落地确保远期估值

【中信证券军工】行业已现重大逻辑变化，大订单落地确保远期估值 ———————— ⭕军工产业链各环节已陆续公告大额的合同负债（同比数倍增长），验证了大订单的落地，也验证了行业的长期发展确定性。军工行业已进入黄金发展期，行业的成长性和长期发展确定性正持续得到验证，特别是大订单的落地，将重塑行业的估值体系至远期估值。所以坚持看好板块的长期投资价值，近期回调将是较好的配置机会。 ⭕大额预收到账，大订单已落地。1⃣ 航发产业链：中航发动力21H1合同负债接近250亿元，较期初增长785%，同比增长853%

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中航光电2021中报业绩点评

🔥 🔥 【国君军工】中航光电2021年中报业绩点评：业绩符合预期，盈利能力持续改善 🚩【上调目标价至115元，维持增持评级】公司上半年业绩符合预期，维持2021~2023年EPS预期为 1.91/2.51/3.26元，参考军工电子行业21年平均PE50x，考虑到公司在军、民用连接器领域都是龙头，给予一定估值溢价，我们上调目标价至115元，维持“增持”评级。 🚩【业绩符合预期，盈利能力持续改善】1）公司公布2021年中报，实现营收66.63亿元（+38.53%），归母净利11.14亿元（+

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航发动力洪都航空

航发动力：上半年归属于母公司所有者的净利润4.61亿元，同比增长12.94%；营业收入100.84亿元，同比增长9.68%；预付款项大增466.63%；合同负债，大增784.81%。洪都航空：上半年营收26.91亿元，同比增长21.35%；归属于上市公司股东的净利润5778.58万元，同比增长493.24%；预付款项大增4115.98%；合同负债大增41704.49%。二者中报两点都在预付款和合同负债几何倍的大致。对于主机厂的中报，机构预期并不高，而对于行业高景气度验证，以及主机厂下半年盈利

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航发动力业绩交流会纪要2021.8.29

嘉宾：航发动力董秘王总时间：2021年8月29日一、业绩解读事件：航发动力2021H1实现营业收入100.84亿，同比增长9.68%；实现归母净利润4.61亿，同比增长12.94%；扣非净利润3.86亿，同比增长25.63%。2021Q2实现收入63.42，同比增速10.45%，实现归母净利润4.27，同比增速32.48%，实现扣非净利润3.56，同比增速45.56%。合同负债248亿，较期初大幅增长784%。经营性净现金流130亿，增长347.75%。公司实现收入100.84亿。其中实

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时隔半年再聊天齐锂业：贵吗

原创左手投资左手小作手今天收录于话题 #天齐锂业2 #碳酸锂1 #氢氧化锂1 #锂矿2 #赣锋锂业2 时隔半年：再聊天齐锂业贵否？时隔半年：再聊天齐锂业最近行情最热闹的基本都是周期涨价题材，股价简直涨的一塌糊涂，像今天的磷化工、有机硅、氟化工，前面的焦煤、焦炭、钢铁，还有铝和小金属，小金属当中不得不提的就是锂。在过去一段时间锂电池的分化行情中，锂盐我们一直是看好的，只可惜不少恐高畏惧没参与。数据显示，锂盐价格自8月初以来再次进入上涨通道，8月27日电池级氢氧化锂价格单日上涨1.63

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天齐锂业
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军工也要集采？不怕

别因为医药股的集采成了惊弓之鸟，仔细想想逻辑对不对。【天风军工】陆军装备部《加快陆军装备高质量低成本发展的倡议书》点评 [玫瑰]陆军发布的本倡议书，内容为大力推开原材料竞价采购、分系统竞争择优、大批量阶梯降价，通过精益管理实现价格整体最优。 [红包]结合实际详细点评： [红包]在“十三五”期间的定价改革及2021年年初发布的《武器装备管理条例》中招标细则变化都有此类方向，此倡议书是呼应全军条例的倡议文件。 [红包]原材料竞价采购、分系统竞争招标、阶梯价格在“十三五”已全面执行，如陆军非主战产品

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大飞机产业链3：新材料（高性能铝合金、钛合金、复合材料）

大飞机产业链3：新材料（高性能铝合金、钛合金、复合材料）这期是大飞机产业链的第三期视频，今天带来的是大飞机生产链零部件及材料的相关内容。大飞机产业链之①：发展进程大飞机产业链之2：机体、发动机、机载设备本期完整视频戳：左手投资记大飞机新材料部分，高性能铝合金75%左右，长期占比略有下降趋势，C919依赖进口，国产南山铝业等奋起直追，钛合金占比5%-8%，涉及上市公司四五家，宝钛股份进入供应链，复合材料碳纤维占比5%—11%，日本东丽为主，国产替代大有可为，具体公司在视频内。视频号

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2021H2：军工基本面投资时代，“三期确认”

天风证券的一篇PPT，超级干货，核心观点： ①国防军工板块总市值从2019年的不足1万亿增长到2021年二季度的2.36万亿，在A股标配比例是2.53%，最近四个季度连续机构超配（2021Q2配置3.12%，超配0.59%）。 ②短期业绩增长主要来源于批产装备的列装换代：四代歼击机J20、新一代运输机Y20、首架10吨级直升机Z20、首架舰载机J15、新一代战术导弹、高超音速武器、单兵装备等等已公布的武器装备的快速列装是“十四五”的第一个重点。 ③中长期主要是2027和2035、百年强军梦等建军

【天风军工】H2投资策略：进入军工基本面投资时代，短中长期“三确认”思维.pdf

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截止今晚的部分军工股业绩预告&业绩公告

大家可以看到，业绩同比增长30%是起步水平了，我的这个统计还没有算归属在钢铁、有色、通信、半导体里的一些标杆性公司，比如七一二，抚顺特钢，振华科技，宏达电子，西部超导，宝钛股份，图南股份，新雷能等等。附最近几个业绩公告鸿远电子：2021年中报每股收益1.96元，净利润4.54亿元，同比去年增长121.25% 中航高科：2021年中报每股收益0.28元，净利润3.84亿元，同比去年增长19.15% 航宇科技：2021年中报每股收益0.59元，净利润6188.63万元，同比去年增长102.82%

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它山之石:电池级碳酸锂剑指12万

0819 锂：电池级碳酸锂剑指12万价格：工业级碳酸锂：成交价在10-10.4万元/吨（较2天前+4-5千元/吨），龙头大厂捂货不出。电池级碳酸锂&准电碳：江西地区目前没有货所以不报价；四川地区的电碳成交在11-11.3万元/吨（较2天前+3千元/吨）。青海地区准电碳成交价在10.7-10.8万元/吨。电池级氢氧化锂：成交价在12-12.5万元/吨，散单成交非常稀少。因为锂辉石矿紧缺造成的原料受限，加上需求旺盛，厂家无多余散货可出。市场情绪：继续看好锂盐价格上涨，认为还有空间。目前的价

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大飞机产业链之②：机体、发动机、机载设备

大飞机产业链②：机体制造及发动机左手投资记 #左手视频# #大飞机# 《大飞机产业链之①：发展进程》大飞机产业链，机体制造、发动机、机载设备分别占比 30%-35%、20%-25%、25%-30%，其余系统如内饰等占比10%-15%。海外经验，整机制造、发动机制造商利润率最高（净资产收益率39%），关键零部件生产商利润率居中（17%），而一般零部件利润率较低（7%），理解这一点至关重要，这是我们后期分析相关受益公司的基础。中国商飞的支线ARJ21已经稳定量产，规模不大，预计年交付50左右，干线

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2021-08-19 12:20:24

大飞机产业链之①：发展进程

大飞机产业链①：发展进程据专业机构预测，未来20年全球各类型客机交付量大约是4万架，市场空间巨大，有多大？据说我国的C919单机价格约为5000万美元，而这么大的市场目前几乎被美国和欧洲的双寡头波音、空客瓜分，中国商飞目标自然是不甘人后，希望有朝一日在ABC中占有一席之地。接下来，我们计划用3期视频为大家解读一下大飞机产业链，第一期主要从宏观角度分析我国C919大飞机发展进程，后两期将展开解读大飞机主机厂和核心零部件，以及相关上市公司，今天这一期主要来给大家系统的介绍一下发展进程。左手投资

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中航西飞
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中航重机
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洪都航空

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2021-08-18 22:24:09

军工复盘:简单两点

量+换手率是衡量持续性的关键，话不多说，罗列一些数据: ①成交额，前十个200亿的成交额，我持有其中几个标的 8.18日军工板块成交额前列：航发动力（38亿）、中航沈飞（31亿）、航发控制（20亿）、中航西飞（18亿）、紫光国微（18亿）、洪都航空（16亿）、中直股份（14亿）、中兵红箭（13亿）、中国船舶（13亿）。 ②今晚卖方推的一个票三角防务：上半年营业收入4.67亿，同比增长45.28%；净利润1.65亿，同比增长64.06%；扣非净利润1.59亿，同比增长84.29%。此次业绩也刷新

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中直股份
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三角防务
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航发动力
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航发控制

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2021-09-06 00:36:34

军工专题N：从合同负债科目看军工景气度

今天的内容就当学习了一个财务指标。 1）大额预收款将显著改善公司现金流，大幅缩减财务费用支出，降低期间费用率，提升盈利能力； 2）有助于公司做好供应链管理，优化上游供应商付款节奏，盘活整条产业链，助力公司缓解产能瓶颈，保障公司整机产品按时足量交付； 3）大额预收款对应合同负债中的中长期订单，公司中长期业绩得到确定性支撑，公司所处行业的高景气度得到验证，并将在后续业绩端陆续兑现。 4）对于军工这类特殊行业，合同负债资金来源于军方大手笔采购，这是有史以来第一次，标志着我们从重研发轻量产转入了批量生产

军工专题N：从合同负债科目看军工景气度

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洪都航空
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航发动力
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中航机电
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中航沈飞

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2021-08-30 16:55:55

这三家军工股预收了700亿！

航发动力28亿→248亿洪都航空1000万→73亿中航沈飞34亿→377亿这都是军费拨款，先打钱再交货。

航空工业旗下核心股票

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中航沈飞
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航发动力
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洪都航空

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2021-08-30 12:27:09

行业已现重大逻辑变化，大订单落地确保远期估值

【中信证券军工】行业已现重大逻辑变化，大订单落地确保远期估值 ———————— ⭕军工产业链各环节已陆续公告大额的合同负债（同比数倍增长），验证了大订单的落地，也验证了行业的长期发展确定性。军工行业已进入黄金发展期，行业的成长性和长期发展确定性正持续得到验证，特别是大订单的落地，将重塑行业的估值体系至远期估值。所以坚持看好板块的长期投资价值，近期回调将是较好的配置机会。 ⭕大额预收到账，大订单已落地。1⃣ 航发产业链：中航发动力21H1合同负债接近250亿元，较期初增长785%，同比增长853%

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航发动力

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2021-08-30 12:26:21

中航光电2021中报业绩点评

🔥 🔥 【国君军工】中航光电2021年中报业绩点评：业绩符合预期，盈利能力持续改善 🚩【上调目标价至115元，维持增持评级】公司上半年业绩符合预期，维持2021~2023年EPS预期为 1.91/2.51/3.26元，参考军工电子行业21年平均PE50x，考虑到公司在军、民用连接器领域都是龙头，给予一定估值溢价，我们上调目标价至115元，维持“增持”评级。 🚩【业绩符合预期，盈利能力持续改善】1）公司公布2021年中报，实现营收66.63亿元（+38.53%），归母净利11.14亿元（+

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中航光电

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2021-08-30 12:25:19

航发动力洪都航空

航发动力：上半年归属于母公司所有者的净利润4.61亿元，同比增长12.94%；营业收入100.84亿元，同比增长9.68%；预付款项大增466.63%；合同负债，大增784.81%。洪都航空：上半年营收26.91亿元，同比增长21.35%；归属于上市公司股东的净利润5778.58万元，同比增长493.24%；预付款项大增4115.98%；合同负债大增41704.49%。二者中报两点都在预付款和合同负债几何倍的大致。对于主机厂的中报，机构预期并不高，而对于行业高景气度验证，以及主机厂下半年盈利

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洪都航空
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航发动力

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2021-08-30 09:40:38

航发动力业绩交流会纪要2021.8.29

嘉宾：航发动力董秘王总时间：2021年8月29日一、业绩解读事件：航发动力2021H1实现营业收入100.84亿，同比增长9.68%；实现归母净利润4.61亿，同比增长12.94%；扣非净利润3.86亿，同比增长25.63%。2021Q2实现收入63.42，同比增速10.45%，实现归母净利润4.27，同比增速32.48%，实现扣非净利润3.56，同比增速45.56%。合同负债248亿，较期初大幅增长784%。经营性净现金流130亿，增长347.75%。公司实现收入100.84亿。其中实

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航发动力

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2021-08-29 23:59:01

时隔半年再聊天齐锂业：贵吗

原创左手投资左手小作手今天收录于话题 #天齐锂业2 #碳酸锂1 #氢氧化锂1 #锂矿2 #赣锋锂业2 时隔半年：再聊天齐锂业贵否？时隔半年：再聊天齐锂业最近行情最热闹的基本都是周期涨价题材，股价简直涨的一塌糊涂，像今天的磷化工、有机硅、氟化工，前面的焦煤、焦炭、钢铁，还有铝和小金属，小金属当中不得不提的就是锂。在过去一段时间锂电池的分化行情中，锂盐我们一直是看好的，只可惜不少恐高畏惧没参与。数据显示，锂盐价格自8月初以来再次进入上涨通道，8月27日电池级氢氧化锂价格单日上涨1.63

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天齐锂业
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赣锋锂业

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2021-08-23 20:33:03

军工也要集采？不怕

别因为医药股的集采成了惊弓之鸟，仔细想想逻辑对不对。【天风军工】陆军装备部《加快陆军装备高质量低成本发展的倡议书》点评 [玫瑰]陆军发布的本倡议书，内容为大力推开原材料竞价采购、分系统竞争择优、大批量阶梯降价，通过精益管理实现价格整体最优。 [红包]结合实际详细点评： [红包]在“十三五”期间的定价改革及2021年年初发布的《武器装备管理条例》中招标细则变化都有此类方向，此倡议书是呼应全军条例的倡议文件。 [红包]原材料竞价采购、分系统竞争招标、阶梯价格在“十三五”已全面执行，如陆军非主战产品

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抚顺特钢

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2021-08-22 23:50:48

大飞机产业链3：新材料（高性能铝合金、钛合金、复合材料）

大飞机产业链3：新材料（高性能铝合金、钛合金、复合材料）这期是大飞机产业链的第三期视频，今天带来的是大飞机生产链零部件及材料的相关内容。大飞机产业链之①：发展进程大飞机产业链之2：机体、发动机、机载设备本期完整视频戳：左手投资记大飞机新材料部分，高性能铝合金75%左右，长期占比略有下降趋势，C919依赖进口，国产南山铝业等奋起直追，钛合金占比5%-8%，涉及上市公司四五家，宝钛股份进入供应链，复合材料碳纤维占比5%—11%，日本东丽为主，国产替代大有可为，具体公司在视频内。视频号

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宝钛股份
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图南股份
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中简科技
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光威复材

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2021-08-21 15:19:37

2021H2：军工基本面投资时代，“三期确认”

天风证券的一篇PPT，超级干货，核心观点： ①国防军工板块总市值从2019年的不足1万亿增长到2021年二季度的2.36万亿，在A股标配比例是2.53%，最近四个季度连续机构超配（2021Q2配置3.12%，超配0.59%）。 ②短期业绩增长主要来源于批产装备的列装换代：四代歼击机J20、新一代运输机Y20、首架10吨级直升机Z20、首架舰载机J15、新一代战术导弹、高超音速武器、单兵装备等等已公布的武器装备的快速列装是“十四五”的第一个重点。 ③中长期主要是2027和2035、百年强军梦等建军

【天风军工】H2投资策略：进入军工基本面投资时代，短中长期“三确认”思维.pdf

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睿创微纳
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七一二
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菲利华
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紫光国微
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景嘉微

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2021-08-20 00:28:34

截止今晚的部分军工股业绩预告&业绩公告

大家可以看到，业绩同比增长30%是起步水平了，我的这个统计还没有算归属在钢铁、有色、通信、半导体里的一些标杆性公司，比如七一二，抚顺特钢，振华科技，宏达电子，西部超导，宝钛股份，图南股份，新雷能等等。附最近几个业绩公告鸿远电子：2021年中报每股收益1.96元，净利润4.54亿元，同比去年增长121.25% 中航高科：2021年中报每股收益0.28元，净利润3.84亿元，同比去年增长19.15% 航宇科技：2021年中报每股收益0.59元，净利润6188.63万元，同比去年增长102.82%

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新雷能
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抚顺特钢
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鸿远电子
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七一二

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2021-08-19 17:20:11

它山之石:电池级碳酸锂剑指12万

0819 锂：电池级碳酸锂剑指12万价格：工业级碳酸锂：成交价在10-10.4万元/吨（较2天前+4-5千元/吨），龙头大厂捂货不出。电池级碳酸锂&准电碳：江西地区目前没有货所以不报价；四川地区的电碳成交在11-11.3万元/吨（较2天前+3千元/吨）。青海地区准电碳成交价在10.7-10.8万元/吨。电池级氢氧化锂：成交价在12-12.5万元/吨，散单成交非常稀少。因为锂辉石矿紧缺造成的原料受限，加上需求旺盛，厂家无多余散货可出。市场情绪：继续看好锂盐价格上涨，认为还有空间。目前的价

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天齐锂业
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赣锋锂业

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2021-08-19 12:23:35

大飞机产业链之②：机体、发动机、机载设备

大飞机产业链②：机体制造及发动机左手投资记 #左手视频# #大飞机# 《大飞机产业链之①：发展进程》大飞机产业链，机体制造、发动机、机载设备分别占比 30%-35%、20%-25%、25%-30%，其余系统如内饰等占比10%-15%。海外经验，整机制造、发动机制造商利润率最高（净资产收益率39%），关键零部件生产商利润率居中（17%），而一般零部件利润率较低（7%），理解这一点至关重要，这是我们后期分析相关受益公司的基础。中国商飞的支线ARJ21已经稳定量产，规模不大，预计年交付50左右，干线

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航发动力
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博云新材
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中直股份
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航发控制
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航发科技

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2021-08-19 12:20:24

大飞机产业链之①：发展进程

大飞机产业链①：发展进程据专业机构预测，未来20年全球各类型客机交付量大约是4万架，市场空间巨大，有多大？据说我国的C919单机价格约为5000万美元，而这么大的市场目前几乎被美国和欧洲的双寡头波音、空客瓜分，中国商飞目标自然是不甘人后，希望有朝一日在ABC中占有一席之地。接下来，我们计划用3期视频为大家解读一下大飞机产业链，第一期主要从宏观角度分析我国C919大飞机发展进程，后两期将展开解读大飞机主机厂和核心零部件，以及相关上市公司，今天这一期主要来给大家系统的介绍一下发展进程。左手投资

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中航重机
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洪都航空

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军工复盘:简单两点

量+换手率是衡量持续性的关键，话不多说，罗列一些数据: ①成交额，前十个200亿的成交额，我持有其中几个标的 8.18日军工板块成交额前列：航发动力（38亿）、中航沈飞（31亿）、航发控制（20亿）、中航西飞（18亿）、紫光国微（18亿）、洪都航空（16亿）、中直股份（14亿）、中兵红箭（13亿）、中国船舶（13亿）。 ②今晚卖方推的一个票三角防务：上半年营业收入4.67亿，同比增长45.28%；净利润1.65亿，同比增长64.06%；扣非净利润1.59亿，同比增长84.29%。此次业绩也刷新

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中航沈飞
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