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为国接盘的公社达人
2023-01-19 14:53:27
光缆中天科技、亨通光电下跌原因
今天盘中中天/亨通分别下跌8.0%/6.8%,投资人对下跌原因关注较多,我们认为影响因素更多在于资金面,但基本面有以下几点值得关注: 1、中国联通将光缆资产残值率从3%下调为0%,长飞A/H下跌1.5%/4.0%。我们认为此变化主要影响联通的资产折旧计提,对供应商而言实际影响不大,但对市场情绪产生了一定的负面影响。 2、两家公司尚未发布业绩预告。其中亨通22年业绩目前市场一致预期不足50%,中天22年业绩市场一致预期达到发布业绩预告条件,业绩预告披露时间截至1月底,建议投资人进一步关注后续公告。
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中天科技
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亨通光电
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为国接盘的公社达人
2023-01-19 14:51:58
【国君计算机】节前最后两个交易日,信创板块更新!
1.台账情况预期:党政信创台账已出,五年预期替换约1500万台,每年相对平均替代,严控增量PC采购,这一点基本符合市场预期。央企信创并未推迟上报台账节点,12月底各央企已完成上报,但是因监管部门人事调整等因素的影响,目前暂未在宏观层面敲定总台账,预计近期将逐渐落实行业信创台账,且数量预计会远大于党政,存在超预期可能。 2.产业进展节奏预期:与此前预期不变,预计节后一季度行业信创招投标即可启动,二季度党政信创招投标启动,二季度龙头公司出业绩拐点。 3.投资建议:继续建议重点关注信创软件板块,软件公
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太极股份
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金山办公
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为国接盘的公社达人
2023-01-19 14:50:48
【中金交运】春运数据更新0119
交通运输部数据: [太阳]1月18日(春运第12天,农历腊月二十七)全国铁路、公路、水路、民航共发送旅客4569.9万人次,环比 5.9%,比2019年-44.8%,比2022年 53.9%。其中: 👉铁路发送旅客890万人次,环比 5.8%,比2019年-15.0%,比2022年 27.3%。 👉公路发送旅客3486万人次,环比 5.9%,比2019年-49.7%,比2022年 64.1%。 👉水路发送旅客52.5万人次,环比 11.5%,比2019年-49.2%,比2022年 31.5
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富临运业
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为国接盘的公社达人
2023-01-19 14:50:11
德龙激光:钙钛矿快速放量,新业务多点开花
⭕ 今年是公司新业务放量的大年,钙钛矿、碳化硅、microled巨转订单落地催化强。 🚩 钙钛矿领域,公司100mw量产线已交付纤纳,今年客户计划扩产1gw,静待订单释放。此外,其他客户也开拓顺利~ 🚩碳化硅领域,公司是sic激光划片设备龙头,客户主要有华润微、泰科天润、能迅半导体等。今年公司在碳化硅激光切片领域进展较好,有望顺利出货。 🚩 锂电领域,跟宁德时代已经落地激光打标、激光除膜设备,其他项目也在陆续合作,预计今年订单大幅放量。 🚩microLED巨量转移这块,公司已经拿到国内首
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德龙激光
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2023-01-19 14:49:11
【东吴电新】微逆格局 渗透率双重α,23~25年成长确定性最强细分赛道,强烈看好微逆板块!
#微逆板块当期低估值高成长: 近期,市场风格切换叠加市场对23年及24年欧洲市场及户储市场增长的持续性有分歧,微逆板块大幅回调。我们认为:1)欧洲天然气及电力现货价格自22年9月高点开始回落,但从新增订单来看,目前微逆及储能逆变器新增订单强劲,并未受此影响,可见产业趋势一旦确立,成长持续性极强;2)当前估值回落至30倍左右,23年出货量增长普遍150% ,24年有望持续翻倍,当前位置大幅低估,强烈推荐! #微逆23~25年成长确定性来源于渗透率及格局两大α: 1)渗透率提升:我们预计22年全球分
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为国接盘的公社达人
2023-01-19 14:48:46
【申万化工】消费电子触底回升,半导体材料国产替代进程加速,行业有望迎来高景气
雅克科技:前驱体业务维持快速增长,最大增量客户长鑫有望实现翻倍式增长,长存、三星、intel、台积电、镁光等客户也不断突破。面板光刻胶宜兴本土化工厂即将投产,分享国内进口替代大市场。LNG保温板材需求爆发,订单持续落地,LNG板材业务进入业绩兑现期。 抛光液国内龙头:全球市占率持续提升至5%,中芯、长存主流供应商,长鑫实现规模放量,进入台积电台湾供应链。抛光后清洗液、刻蚀后清洗液等新产品进展顺利,头部客户快速放量。抛光液上游原材料一体化稳步推进。 鼎龙股份:CMP抛光垫长存主供,长鑫、中芯、华宏
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雅克科技
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2023-01-19 14:48:16
半导体还能买什么?(浙商陈杭)
现在是半导体的三阶段行情的第一个。 1)beta抢跑:消费芯片主动去库的量价齐跌,库存环比下滑带来二阶导拐点机会 2)alpha初现:23年Q3开始供需反转,带来主动补库存,参考21年Q1~Q3量价齐升。 3)beta alpha惯性阶段:供需格局拐点的戴维斯双击。 哪些标的? ❶高点跌幅50%以上 ❷手机/家电/存储类 ❸22年利润大幅下滑 1【IC设计】按照(市值/21年利润,最大跌幅)排序: ①卓胜微(35x,-60%) ②芯朋微(45x,-50%) ③韦尔(26x,-65%) ④晶丰(1
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三安光电
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北方华创
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2023-01-19 14:47:46
【海通石化】重申卫星化学推荐:受益需求复苏,主要产品价差有望持续扩大
C2:乙烷价格下行,带动乙烯-乙烷价差扩大。2022年三季度以来,乙烷价格持续下行,目前已降至25美分/加仑,回归历史平均水平。受益乙烷价格下跌,乙烯-乙烷价差持续扩大,2022Q4达到3520元/吨,环比扩大943元/吨( 37%), 对应当季乙烷价格39美分/加仑,未来仍有扩大空间。 C3:价差处于底部,有望受益消费复苏。截至2022年12月,公司C3主要产品丙烯酸、丙烯酸酯和聚丙烯价格分位数大部分已下降至30%以下,价差分位数大部分已下降至10%以下,处于历史底部。C3终端应用于建筑涂料、
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卫星化学
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为国接盘的公社达人
2023-01-19 14:47:05
【华泰计算机】重视2023计算机行情,加速上行
新周期,新起点:开启新一轮周期(3-5年),23-24年是这一轮的上行周期 行情节奏:三段演绎,目前处于第一段(估值修复)(核心标的股价接近前期高点),后面还有第二段(估值扩张:订单落地/业绩上修)和第三段行情(估值泡沫化:业绩兑现) 行情特点:几条主线轮番上涨:信创、大安全、数字经济、经济复苏。最终会选出最强主线 核心矛盾:仓位很重要,这轮是计算机板块的整体上涨 推荐标的 信创:【金山办公】【中国软件】【纳思达】【泛微网络】【太极股份】 安全:【奇安信】【格尔软件】【信安世纪】【吉大正元】 数
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为国接盘的公社达人
2023-01-19 14:46:25
【国君社服零售】竞标韩国仁川机场,中免海外业务持续拓展
韩国《亚洲日报》19日消息,中免对仁川国际机场免税店经营权招标表现出强烈兴趣。据韩国免税店业界消息,仁川机场公社本月12日面向13家企业举行免税店招标说明会。除乐天、新罗、新世界等韩国免税店“三大巨头”外,中免集团和瑞士Dufry等外国企业也参与其中。各竞标方将于2月21日进行竞标登记,于次日递交竞标提案,经关税厅审查后决定最终中标企业,仁川机场免税店经营权将从7月1日起正式易主。 韩国仁川机场旅客吞吐量大,若中标将进一步提高中免国际影响力。2019年仁川机场旅客吞吐量7117万,接近同期浦东机
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中国中免
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为国接盘的公社达人
2023-01-19 14:45:51
Allkem发布阿根廷Olaroz盐湖提锂、西澳Mt Cattlin锂矿22Q4报告
阿根廷Olaroz盐湖提锂22Q4生产碳酸锂4253吨,环增29%、同增17%,创下季度产量新高,(其中电碳占比34%,工碳占比66%);22Q4销售碳酸锂3131吨,环减16%、同减5%(其中电碳占比42%、工碳占比58%);22Q4销售均价46.71美元/千克,环增274%、同增274%,其中向外部的销售均价为53.01美元/千克,22Q4销售成本继续小幅走高至4682美元/吨,通胀带来的成本增高被生产优化、工碳生产比例提升部分抵消。2022全年Olaroz盐湖总计生产碳酸锂13959吨,同
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2023-01-19 14:45:20
泰格医药:收购欧洲临床CRO Marti Farm,看好国际化
【事件】 1月19日,泰格医药公众号宣布:完成对欧洲CRO公司Marti Farm的收购。Marti Farm是一家为欧洲及全球客户提供药物警戒、临床运营、注册和医学事务等专业服务的临床合同研究组织(CRO),总部位于克罗地亚萨格勒布。成立 12 年来,Marti Farm 向 50 多个国家的超过 150 家客户提供研发服务。此次战略收购将进一步强化泰格医药在欧洲地区的服务能力与规模,扩大全球范围内安全监测能力,并更好地为客户提供定制化的临床研究方案。 【简评】 1)看好国际化加速,关注能力突
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泰格医药
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为国接盘的公社达人
2023-01-19 14:44:59
【中信电子】信创新周期起点有望开启,坚定看好龙芯中科
央广网北京1月18日消息,国家发改委表示2023年春节前后将集中下达一批中央预算内投资,支持新型基础设施领域重大项目建设,特别是将显著加大对中西部偏远地区信息网络建设投入。地方层面,将支持各地通过专项建设债券加大对新型基础合适的投入力度,拓宽支持领域和适用范围,支持地方在公共技术服务、数字化转型等方面搭建平台,为经济转型和企业创新发展提供条件。 行业需求:新一轮信创周期有望迎来实际推进,国内信创CPU未来5年市场空间预计超千亿元。 👉2022年,信创市场处于前一期收尾但下一期尚未启动的过渡阶段
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龙芯中科
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为国接盘的公社达人
2023-01-19 14:44:41
【海通互联网传媒】华立科技:线下游乐场娱乐稀缺龙头标的,核心动漫IP衍生产品销售
公司三大主营: 1)游艺设备销售:收入预计稳速增长,积极高端产品研发,合作国内头部游乐场并加快开拓海外销售,目前海外销售收入占游艺设备销售收入比重约3成。 2)动漫IP衍生产品销售:卡片机市场龙头,当前市占95% ,未来收入和毛利贡献第一大板块。通过免费设备提供,实现TO B端游乐场卡片销售,拥有稀缺欧美、日本IP资源,合作微软、万代南梦宫等,获得“我的世界:地下城”、“奥特曼”、“宝可梦”、“龙珠”等IP卡片销售独家授权。当前全国约2000家游乐场覆盖,每年持续加快设备铺设和IP种类拓展,业务
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华立科技
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为国接盘的公社达人
2023-01-19 14:43:52
恒烁股份:NOR Flash库存加速消化 中大容量迭代升级ASP长期上行 MCU快速放量
NOR Flash向中大容量升级驱动ASP长期上行。公司为国内NOR flash二梯队主力玩家,研发转化效率高,256M产品上市在即,512M、1G产品规划时点明确,公司etox工艺成熟,向中高容量迭代中具有技术优势。23年资源投入向工控、家电、电表等高附加值领域倾斜。产品容量/产品结构/客户层次有望于23/24年显著优化,驱动ASP长期上行。 [太阳]MCU业务快速放量。目前公司MCU为三颗M0/0 核产品,采用55nm制程工艺,较同业普遍的8寸工艺成本优势显著,21年上市后快速放量,22年营
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恒烁股份
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光缆中天科技、亨通光电下跌原因
今天盘中中天/亨通分别下跌8.0%/6.8%,投资人对下跌原因关注较多,我们认为影响因素更多在于资金面,但基本面有以下几点值得关注: 1、中国联通将光缆资产残值率从3%下调为0%,长飞A/H下跌1.5%/4.0%。我们认为此变化主要影响联通的资产折旧计提,对供应商而言实际影响不大,但对市场情绪产生了一定的负面影响。 2、两家公司尚未发布业绩预告。其中亨通22年业绩目前市场一致预期不足50%,中天22年业绩市场一致预期达到发布业绩预告条件,业绩预告披露时间截至1月底,建议投资人进一步关注后续公告。
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【国君计算机】节前最后两个交易日,信创板块更新!
1.台账情况预期:党政信创台账已出,五年预期替换约1500万台,每年相对平均替代,严控增量PC采购,这一点基本符合市场预期。央企信创并未推迟上报台账节点,12月底各央企已完成上报,但是因监管部门人事调整等因素的影响,目前暂未在宏观层面敲定总台账,预计近期将逐渐落实行业信创台账,且数量预计会远大于党政,存在超预期可能。 2.产业进展节奏预期:与此前预期不变,预计节后一季度行业信创招投标即可启动,二季度党政信创招投标启动,二季度龙头公司出业绩拐点。 3.投资建议:继续建议重点关注信创软件板块,软件公
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【中金交运】春运数据更新0119
交通运输部数据: [太阳]1月18日(春运第12天,农历腊月二十七)全国铁路、公路、水路、民航共发送旅客4569.9万人次,环比 5.9%,比2019年-44.8%,比2022年 53.9%。其中: 👉铁路发送旅客890万人次,环比 5.8%,比2019年-15.0%,比2022年 27.3%。 👉公路发送旅客3486万人次,环比 5.9%,比2019年-49.7%,比2022年 64.1%。 👉水路发送旅客52.5万人次,环比 11.5%,比2019年-49.2%,比2022年 31.5
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德龙激光:钙钛矿快速放量,新业务多点开花
⭕ 今年是公司新业务放量的大年,钙钛矿、碳化硅、microled巨转订单落地催化强。 🚩 钙钛矿领域,公司100mw量产线已交付纤纳,今年客户计划扩产1gw,静待订单释放。此外,其他客户也开拓顺利~ 🚩碳化硅领域,公司是sic激光划片设备龙头,客户主要有华润微、泰科天润、能迅半导体等。今年公司在碳化硅激光切片领域进展较好,有望顺利出货。 🚩 锂电领域,跟宁德时代已经落地激光打标、激光除膜设备,其他项目也在陆续合作,预计今年订单大幅放量。 🚩microLED巨量转移这块,公司已经拿到国内首
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【东吴电新】微逆格局 渗透率双重α,23~25年成长确定性最强细分赛道,强烈看好微逆板块!
#微逆板块当期低估值高成长: 近期,市场风格切换叠加市场对23年及24年欧洲市场及户储市场增长的持续性有分歧,微逆板块大幅回调。我们认为:1)欧洲天然气及电力现货价格自22年9月高点开始回落,但从新增订单来看,目前微逆及储能逆变器新增订单强劲,并未受此影响,可见产业趋势一旦确立,成长持续性极强;2)当前估值回落至30倍左右,23年出货量增长普遍150% ,24年有望持续翻倍,当前位置大幅低估,强烈推荐! #微逆23~25年成长确定性来源于渗透率及格局两大α: 1)渗透率提升:我们预计22年全球分
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【申万化工】消费电子触底回升,半导体材料国产替代进程加速,行业有望迎来高景气
雅克科技:前驱体业务维持快速增长,最大增量客户长鑫有望实现翻倍式增长,长存、三星、intel、台积电、镁光等客户也不断突破。面板光刻胶宜兴本土化工厂即将投产,分享国内进口替代大市场。LNG保温板材需求爆发,订单持续落地,LNG板材业务进入业绩兑现期。 抛光液国内龙头:全球市占率持续提升至5%,中芯、长存主流供应商,长鑫实现规模放量,进入台积电台湾供应链。抛光后清洗液、刻蚀后清洗液等新产品进展顺利,头部客户快速放量。抛光液上游原材料一体化稳步推进。 鼎龙股份:CMP抛光垫长存主供,长鑫、中芯、华宏
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半导体还能买什么?(浙商陈杭)
现在是半导体的三阶段行情的第一个。 1)beta抢跑:消费芯片主动去库的量价齐跌,库存环比下滑带来二阶导拐点机会 2)alpha初现:23年Q3开始供需反转,带来主动补库存,参考21年Q1~Q3量价齐升。 3)beta alpha惯性阶段:供需格局拐点的戴维斯双击。 哪些标的? ❶高点跌幅50%以上 ❷手机/家电/存储类 ❸22年利润大幅下滑 1【IC设计】按照(市值/21年利润,最大跌幅)排序: ①卓胜微(35x,-60%) ②芯朋微(45x,-50%) ③韦尔(26x,-65%) ④晶丰(1
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【海通石化】重申卫星化学推荐:受益需求复苏,主要产品价差有望持续扩大
C2:乙烷价格下行,带动乙烯-乙烷价差扩大。2022年三季度以来,乙烷价格持续下行,目前已降至25美分/加仑,回归历史平均水平。受益乙烷价格下跌,乙烯-乙烷价差持续扩大,2022Q4达到3520元/吨,环比扩大943元/吨( 37%), 对应当季乙烷价格39美分/加仑,未来仍有扩大空间。 C3:价差处于底部,有望受益消费复苏。截至2022年12月,公司C3主要产品丙烯酸、丙烯酸酯和聚丙烯价格分位数大部分已下降至30%以下,价差分位数大部分已下降至10%以下,处于历史底部。C3终端应用于建筑涂料、
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【华泰计算机】重视2023计算机行情,加速上行
新周期,新起点:开启新一轮周期(3-5年),23-24年是这一轮的上行周期 行情节奏:三段演绎,目前处于第一段(估值修复)(核心标的股价接近前期高点),后面还有第二段(估值扩张:订单落地/业绩上修)和第三段行情(估值泡沫化:业绩兑现) 行情特点:几条主线轮番上涨:信创、大安全、数字经济、经济复苏。最终会选出最强主线 核心矛盾:仓位很重要,这轮是计算机板块的整体上涨 推荐标的 信创:【金山办公】【中国软件】【纳思达】【泛微网络】【太极股份】 安全:【奇安信】【格尔软件】【信安世纪】【吉大正元】 数
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【国君社服零售】竞标韩国仁川机场,中免海外业务持续拓展
韩国《亚洲日报》19日消息,中免对仁川国际机场免税店经营权招标表现出强烈兴趣。据韩国免税店业界消息,仁川机场公社本月12日面向13家企业举行免税店招标说明会。除乐天、新罗、新世界等韩国免税店“三大巨头”外,中免集团和瑞士Dufry等外国企业也参与其中。各竞标方将于2月21日进行竞标登记,于次日递交竞标提案,经关税厅审查后决定最终中标企业,仁川机场免税店经营权将从7月1日起正式易主。 韩国仁川机场旅客吞吐量大,若中标将进一步提高中免国际影响力。2019年仁川机场旅客吞吐量7117万,接近同期浦东机
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Allkem发布阿根廷Olaroz盐湖提锂、西澳Mt Cattlin锂矿22Q4报告
阿根廷Olaroz盐湖提锂22Q4生产碳酸锂4253吨,环增29%、同增17%,创下季度产量新高,(其中电碳占比34%,工碳占比66%);22Q4销售碳酸锂3131吨,环减16%、同减5%(其中电碳占比42%、工碳占比58%);22Q4销售均价46.71美元/千克,环增274%、同增274%,其中向外部的销售均价为53.01美元/千克,22Q4销售成本继续小幅走高至4682美元/吨,通胀带来的成本增高被生产优化、工碳生产比例提升部分抵消。2022全年Olaroz盐湖总计生产碳酸锂13959吨,同
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泰格医药:收购欧洲临床CRO Marti Farm,看好国际化
【事件】 1月19日,泰格医药公众号宣布:完成对欧洲CRO公司Marti Farm的收购。Marti Farm是一家为欧洲及全球客户提供药物警戒、临床运营、注册和医学事务等专业服务的临床合同研究组织(CRO),总部位于克罗地亚萨格勒布。成立 12 年来,Marti Farm 向 50 多个国家的超过 150 家客户提供研发服务。此次战略收购将进一步强化泰格医药在欧洲地区的服务能力与规模,扩大全球范围内安全监测能力,并更好地为客户提供定制化的临床研究方案。 【简评】 1)看好国际化加速,关注能力突
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【中信电子】信创新周期起点有望开启,坚定看好龙芯中科
央广网北京1月18日消息,国家发改委表示2023年春节前后将集中下达一批中央预算内投资,支持新型基础设施领域重大项目建设,特别是将显著加大对中西部偏远地区信息网络建设投入。地方层面,将支持各地通过专项建设债券加大对新型基础合适的投入力度,拓宽支持领域和适用范围,支持地方在公共技术服务、数字化转型等方面搭建平台,为经济转型和企业创新发展提供条件。 行业需求:新一轮信创周期有望迎来实际推进,国内信创CPU未来5年市场空间预计超千亿元。 👉2022年,信创市场处于前一期收尾但下一期尚未启动的过渡阶段
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2023-01-19 14:44:41
【海通互联网传媒】华立科技:线下游乐场娱乐稀缺龙头标的,核心动漫IP衍生产品销售
公司三大主营: 1)游艺设备销售:收入预计稳速增长,积极高端产品研发,合作国内头部游乐场并加快开拓海外销售,目前海外销售收入占游艺设备销售收入比重约3成。 2)动漫IP衍生产品销售:卡片机市场龙头,当前市占95% ,未来收入和毛利贡献第一大板块。通过免费设备提供,实现TO B端游乐场卡片销售,拥有稀缺欧美、日本IP资源,合作微软、万代南梦宫等,获得“我的世界:地下城”、“奥特曼”、“宝可梦”、“龙珠”等IP卡片销售独家授权。当前全国约2000家游乐场覆盖,每年持续加快设备铺设和IP种类拓展,业务
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华立科技
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为国接盘的公社达人
2023-01-19 14:43:52
恒烁股份:NOR Flash库存加速消化 中大容量迭代升级ASP长期上行 MCU快速放量
NOR Flash向中大容量升级驱动ASP长期上行。公司为国内NOR flash二梯队主力玩家,研发转化效率高,256M产品上市在即,512M、1G产品规划时点明确,公司etox工艺成熟,向中高容量迭代中具有技术优势。23年资源投入向工控、家电、电表等高附加值领域倾斜。产品容量/产品结构/客户层次有望于23/24年显著优化,驱动ASP长期上行。 [太阳]MCU业务快速放量。目前公司MCU为三颗M0/0 核产品,采用55nm制程工艺,较同业普遍的8寸工艺成本优势显著,21年上市后快速放量,22年营
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恒烁股份
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为国接盘的公社达人
2023-01-19 14:53:27
光缆中天科技、亨通光电下跌原因
今天盘中中天/亨通分别下跌8.0%/6.8%,投资人对下跌原因关注较多,我们认为影响因素更多在于资金面,但基本面有以下几点值得关注: 1、中国联通将光缆资产残值率从3%下调为0%,长飞A/H下跌1.5%/4.0%。我们认为此变化主要影响联通的资产折旧计提,对供应商而言实际影响不大,但对市场情绪产生了一定的负面影响。 2、两家公司尚未发布业绩预告。其中亨通22年业绩目前市场一致预期不足50%,中天22年业绩市场一致预期达到发布业绩预告条件,业绩预告披露时间截至1月底,建议投资人进一步关注后续公告。
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中天科技
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为国接盘的公社达人
2023-01-19 14:51:58
【国君计算机】节前最后两个交易日,信创板块更新!
1.台账情况预期:党政信创台账已出,五年预期替换约1500万台,每年相对平均替代,严控增量PC采购,这一点基本符合市场预期。央企信创并未推迟上报台账节点,12月底各央企已完成上报,但是因监管部门人事调整等因素的影响,目前暂未在宏观层面敲定总台账,预计近期将逐渐落实行业信创台账,且数量预计会远大于党政,存在超预期可能。 2.产业进展节奏预期:与此前预期不变,预计节后一季度行业信创招投标即可启动,二季度党政信创招投标启动,二季度龙头公司出业绩拐点。 3.投资建议:继续建议重点关注信创软件板块,软件公
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太极股份
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为国接盘的公社达人
2023-01-19 14:50:48
【中金交运】春运数据更新0119
交通运输部数据: [太阳]1月18日(春运第12天,农历腊月二十七)全国铁路、公路、水路、民航共发送旅客4569.9万人次,环比 5.9%,比2019年-44.8%,比2022年 53.9%。其中: 👉铁路发送旅客890万人次,环比 5.8%,比2019年-15.0%,比2022年 27.3%。 👉公路发送旅客3486万人次,环比 5.9%,比2019年-49.7%,比2022年 64.1%。 👉水路发送旅客52.5万人次,环比 11.5%,比2019年-49.2%,比2022年 31.5
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富临运业
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2023-01-19 14:50:11
德龙激光:钙钛矿快速放量,新业务多点开花
⭕ 今年是公司新业务放量的大年,钙钛矿、碳化硅、microled巨转订单落地催化强。 🚩 钙钛矿领域,公司100mw量产线已交付纤纳,今年客户计划扩产1gw,静待订单释放。此外,其他客户也开拓顺利~ 🚩碳化硅领域,公司是sic激光划片设备龙头,客户主要有华润微、泰科天润、能迅半导体等。今年公司在碳化硅激光切片领域进展较好,有望顺利出货。 🚩 锂电领域,跟宁德时代已经落地激光打标、激光除膜设备,其他项目也在陆续合作,预计今年订单大幅放量。 🚩microLED巨量转移这块,公司已经拿到国内首
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德龙激光
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2023-01-19 14:49:11
【东吴电新】微逆格局 渗透率双重α,23~25年成长确定性最强细分赛道,强烈看好微逆板块!
#微逆板块当期低估值高成长: 近期,市场风格切换叠加市场对23年及24年欧洲市场及户储市场增长的持续性有分歧,微逆板块大幅回调。我们认为:1)欧洲天然气及电力现货价格自22年9月高点开始回落,但从新增订单来看,目前微逆及储能逆变器新增订单强劲,并未受此影响,可见产业趋势一旦确立,成长持续性极强;2)当前估值回落至30倍左右,23年出货量增长普遍150% ,24年有望持续翻倍,当前位置大幅低估,强烈推荐! #微逆23~25年成长确定性来源于渗透率及格局两大α: 1)渗透率提升:我们预计22年全球分
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为国接盘的公社达人
2023-01-19 14:48:46
【申万化工】消费电子触底回升,半导体材料国产替代进程加速,行业有望迎来高景气
雅克科技:前驱体业务维持快速增长,最大增量客户长鑫有望实现翻倍式增长,长存、三星、intel、台积电、镁光等客户也不断突破。面板光刻胶宜兴本土化工厂即将投产,分享国内进口替代大市场。LNG保温板材需求爆发,订单持续落地,LNG板材业务进入业绩兑现期。 抛光液国内龙头:全球市占率持续提升至5%,中芯、长存主流供应商,长鑫实现规模放量,进入台积电台湾供应链。抛光后清洗液、刻蚀后清洗液等新产品进展顺利,头部客户快速放量。抛光液上游原材料一体化稳步推进。 鼎龙股份:CMP抛光垫长存主供,长鑫、中芯、华宏
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雅克科技
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2023-01-19 14:48:16
半导体还能买什么?(浙商陈杭)
现在是半导体的三阶段行情的第一个。 1)beta抢跑:消费芯片主动去库的量价齐跌,库存环比下滑带来二阶导拐点机会 2)alpha初现:23年Q3开始供需反转,带来主动补库存,参考21年Q1~Q3量价齐升。 3)beta alpha惯性阶段:供需格局拐点的戴维斯双击。 哪些标的? ❶高点跌幅50%以上 ❷手机/家电/存储类 ❸22年利润大幅下滑 1【IC设计】按照(市值/21年利润,最大跌幅)排序: ①卓胜微(35x,-60%) ②芯朋微(45x,-50%) ③韦尔(26x,-65%) ④晶丰(1
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三安光电
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北方华创
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2023-01-19 14:47:46
【海通石化】重申卫星化学推荐:受益需求复苏,主要产品价差有望持续扩大
C2:乙烷价格下行,带动乙烯-乙烷价差扩大。2022年三季度以来,乙烷价格持续下行,目前已降至25美分/加仑,回归历史平均水平。受益乙烷价格下跌,乙烯-乙烷价差持续扩大,2022Q4达到3520元/吨,环比扩大943元/吨( 37%), 对应当季乙烷价格39美分/加仑,未来仍有扩大空间。 C3:价差处于底部,有望受益消费复苏。截至2022年12月,公司C3主要产品丙烯酸、丙烯酸酯和聚丙烯价格分位数大部分已下降至30%以下,价差分位数大部分已下降至10%以下,处于历史底部。C3终端应用于建筑涂料、
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卫星化学
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2023-01-19 14:47:05
【华泰计算机】重视2023计算机行情,加速上行
新周期,新起点:开启新一轮周期(3-5年),23-24年是这一轮的上行周期 行情节奏:三段演绎,目前处于第一段(估值修复)(核心标的股价接近前期高点),后面还有第二段(估值扩张:订单落地/业绩上修)和第三段行情(估值泡沫化:业绩兑现) 行情特点:几条主线轮番上涨:信创、大安全、数字经济、经济复苏。最终会选出最强主线 核心矛盾:仓位很重要,这轮是计算机板块的整体上涨 推荐标的 信创:【金山办公】【中国软件】【纳思达】【泛微网络】【太极股份】 安全:【奇安信】【格尔软件】【信安世纪】【吉大正元】 数
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2023-01-19 14:46:25
【国君社服零售】竞标韩国仁川机场,中免海外业务持续拓展
韩国《亚洲日报》19日消息,中免对仁川国际机场免税店经营权招标表现出强烈兴趣。据韩国免税店业界消息,仁川机场公社本月12日面向13家企业举行免税店招标说明会。除乐天、新罗、新世界等韩国免税店“三大巨头”外,中免集团和瑞士Dufry等外国企业也参与其中。各竞标方将于2月21日进行竞标登记,于次日递交竞标提案,经关税厅审查后决定最终中标企业,仁川机场免税店经营权将从7月1日起正式易主。 韩国仁川机场旅客吞吐量大,若中标将进一步提高中免国际影响力。2019年仁川机场旅客吞吐量7117万,接近同期浦东机
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中国中免
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2023-01-19 14:45:51
Allkem发布阿根廷Olaroz盐湖提锂、西澳Mt Cattlin锂矿22Q4报告
阿根廷Olaroz盐湖提锂22Q4生产碳酸锂4253吨,环增29%、同增17%,创下季度产量新高,(其中电碳占比34%,工碳占比66%);22Q4销售碳酸锂3131吨,环减16%、同减5%(其中电碳占比42%、工碳占比58%);22Q4销售均价46.71美元/千克,环增274%、同增274%,其中向外部的销售均价为53.01美元/千克,22Q4销售成本继续小幅走高至4682美元/吨,通胀带来的成本增高被生产优化、工碳生产比例提升部分抵消。2022全年Olaroz盐湖总计生产碳酸锂13959吨,同
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盐湖股份
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2023-01-19 14:45:20
泰格医药:收购欧洲临床CRO Marti Farm,看好国际化
【事件】 1月19日,泰格医药公众号宣布:完成对欧洲CRO公司Marti Farm的收购。Marti Farm是一家为欧洲及全球客户提供药物警戒、临床运营、注册和医学事务等专业服务的临床合同研究组织(CRO),总部位于克罗地亚萨格勒布。成立 12 年来,Marti Farm 向 50 多个国家的超过 150 家客户提供研发服务。此次战略收购将进一步强化泰格医药在欧洲地区的服务能力与规模,扩大全球范围内安全监测能力,并更好地为客户提供定制化的临床研究方案。 【简评】 1)看好国际化加速,关注能力突
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泰格医药
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2023-01-19 14:44:59
【中信电子】信创新周期起点有望开启,坚定看好龙芯中科
央广网北京1月18日消息,国家发改委表示2023年春节前后将集中下达一批中央预算内投资,支持新型基础设施领域重大项目建设,特别是将显著加大对中西部偏远地区信息网络建设投入。地方层面,将支持各地通过专项建设债券加大对新型基础合适的投入力度,拓宽支持领域和适用范围,支持地方在公共技术服务、数字化转型等方面搭建平台,为经济转型和企业创新发展提供条件。 行业需求:新一轮信创周期有望迎来实际推进,国内信创CPU未来5年市场空间预计超千亿元。 👉2022年,信创市场处于前一期收尾但下一期尚未启动的过渡阶段
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龙芯中科
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【海通互联网传媒】华立科技:线下游乐场娱乐稀缺龙头标的,核心动漫IP衍生产品销售
公司三大主营: 1)游艺设备销售:收入预计稳速增长,积极高端产品研发,合作国内头部游乐场并加快开拓海外销售,目前海外销售收入占游艺设备销售收入比重约3成。 2)动漫IP衍生产品销售:卡片机市场龙头,当前市占95% ,未来收入和毛利贡献第一大板块。通过免费设备提供,实现TO B端游乐场卡片销售,拥有稀缺欧美、日本IP资源,合作微软、万代南梦宫等,获得“我的世界:地下城”、“奥特曼”、“宝可梦”、“龙珠”等IP卡片销售独家授权。当前全国约2000家游乐场覆盖,每年持续加快设备铺设和IP种类拓展,业务
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恒烁股份:NOR Flash库存加速消化 中大容量迭代升级ASP长期上行 MCU快速放量
NOR Flash向中大容量升级驱动ASP长期上行。公司为国内NOR flash二梯队主力玩家,研发转化效率高,256M产品上市在即,512M、1G产品规划时点明确,公司etox工艺成熟,向中高容量迭代中具有技术优势。23年资源投入向工控、家电、电表等高附加值领域倾斜。产品容量/产品结构/客户层次有望于23/24年显著优化,驱动ASP长期上行。 [太阳]MCU业务快速放量。目前公司MCU为三颗M0/0 核产品,采用55nm制程工艺,较同业普遍的8寸工艺成本优势显著,21年上市后快速放量,22年营
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光缆中天科技、亨通光电下跌原因
今天盘中中天/亨通分别下跌8.0%/6.8%,投资人对下跌原因关注较多,我们认为影响因素更多在于资金面,但基本面有以下几点值得关注: 1、中国联通将光缆资产残值率从3%下调为0%,长飞A/H下跌1.5%/4.0%。我们认为此变化主要影响联通的资产折旧计提,对供应商而言实际影响不大,但对市场情绪产生了一定的负面影响。 2、两家公司尚未发布业绩预告。其中亨通22年业绩目前市场一致预期不足50%,中天22年业绩市场一致预期达到发布业绩预告条件,业绩预告披露时间截至1月底,建议投资人进一步关注后续公告。
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【国君计算机】节前最后两个交易日,信创板块更新!
1.台账情况预期:党政信创台账已出,五年预期替换约1500万台,每年相对平均替代,严控增量PC采购,这一点基本符合市场预期。央企信创并未推迟上报台账节点,12月底各央企已完成上报,但是因监管部门人事调整等因素的影响,目前暂未在宏观层面敲定总台账,预计近期将逐渐落实行业信创台账,且数量预计会远大于党政,存在超预期可能。 2.产业进展节奏预期:与此前预期不变,预计节后一季度行业信创招投标即可启动,二季度党政信创招投标启动,二季度龙头公司出业绩拐点。 3.投资建议:继续建议重点关注信创软件板块,软件公
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【中金交运】春运数据更新0119
交通运输部数据: [太阳]1月18日(春运第12天,农历腊月二十七)全国铁路、公路、水路、民航共发送旅客4569.9万人次,环比 5.9%,比2019年-44.8%,比2022年 53.9%。其中: 👉铁路发送旅客890万人次,环比 5.8%,比2019年-15.0%,比2022年 27.3%。 👉公路发送旅客3486万人次,环比 5.9%,比2019年-49.7%,比2022年 64.1%。 👉水路发送旅客52.5万人次,环比 11.5%,比2019年-49.2%,比2022年 31.5
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德龙激光:钙钛矿快速放量,新业务多点开花
⭕ 今年是公司新业务放量的大年,钙钛矿、碳化硅、microled巨转订单落地催化强。 🚩 钙钛矿领域,公司100mw量产线已交付纤纳,今年客户计划扩产1gw,静待订单释放。此外,其他客户也开拓顺利~ 🚩碳化硅领域,公司是sic激光划片设备龙头,客户主要有华润微、泰科天润、能迅半导体等。今年公司在碳化硅激光切片领域进展较好,有望顺利出货。 🚩 锂电领域,跟宁德时代已经落地激光打标、激光除膜设备,其他项目也在陆续合作,预计今年订单大幅放量。 🚩microLED巨量转移这块,公司已经拿到国内首
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【东吴电新】微逆格局 渗透率双重α,23~25年成长确定性最强细分赛道,强烈看好微逆板块!
#微逆板块当期低估值高成长: 近期,市场风格切换叠加市场对23年及24年欧洲市场及户储市场增长的持续性有分歧,微逆板块大幅回调。我们认为:1)欧洲天然气及电力现货价格自22年9月高点开始回落,但从新增订单来看,目前微逆及储能逆变器新增订单强劲,并未受此影响,可见产业趋势一旦确立,成长持续性极强;2)当前估值回落至30倍左右,23年出货量增长普遍150% ,24年有望持续翻倍,当前位置大幅低估,强烈推荐! #微逆23~25年成长确定性来源于渗透率及格局两大α: 1)渗透率提升:我们预计22年全球分
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【申万化工】消费电子触底回升,半导体材料国产替代进程加速,行业有望迎来高景气
雅克科技:前驱体业务维持快速增长,最大增量客户长鑫有望实现翻倍式增长,长存、三星、intel、台积电、镁光等客户也不断突破。面板光刻胶宜兴本土化工厂即将投产,分享国内进口替代大市场。LNG保温板材需求爆发,订单持续落地,LNG板材业务进入业绩兑现期。 抛光液国内龙头:全球市占率持续提升至5%,中芯、长存主流供应商,长鑫实现规模放量,进入台积电台湾供应链。抛光后清洗液、刻蚀后清洗液等新产品进展顺利,头部客户快速放量。抛光液上游原材料一体化稳步推进。 鼎龙股份:CMP抛光垫长存主供,长鑫、中芯、华宏
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半导体还能买什么?(浙商陈杭)
现在是半导体的三阶段行情的第一个。 1)beta抢跑:消费芯片主动去库的量价齐跌,库存环比下滑带来二阶导拐点机会 2)alpha初现:23年Q3开始供需反转,带来主动补库存,参考21年Q1~Q3量价齐升。 3)beta alpha惯性阶段:供需格局拐点的戴维斯双击。 哪些标的? ❶高点跌幅50%以上 ❷手机/家电/存储类 ❸22年利润大幅下滑 1【IC设计】按照(市值/21年利润,最大跌幅)排序: ①卓胜微(35x,-60%) ②芯朋微(45x,-50%) ③韦尔(26x,-65%) ④晶丰(1
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【海通石化】重申卫星化学推荐:受益需求复苏,主要产品价差有望持续扩大
C2:乙烷价格下行,带动乙烯-乙烷价差扩大。2022年三季度以来,乙烷价格持续下行,目前已降至25美分/加仑,回归历史平均水平。受益乙烷价格下跌,乙烯-乙烷价差持续扩大,2022Q4达到3520元/吨,环比扩大943元/吨( 37%), 对应当季乙烷价格39美分/加仑,未来仍有扩大空间。 C3:价差处于底部,有望受益消费复苏。截至2022年12月,公司C3主要产品丙烯酸、丙烯酸酯和聚丙烯价格分位数大部分已下降至30%以下,价差分位数大部分已下降至10%以下,处于历史底部。C3终端应用于建筑涂料、
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【华泰计算机】重视2023计算机行情,加速上行
新周期,新起点:开启新一轮周期(3-5年),23-24年是这一轮的上行周期 行情节奏:三段演绎,目前处于第一段(估值修复)(核心标的股价接近前期高点),后面还有第二段(估值扩张:订单落地/业绩上修)和第三段行情(估值泡沫化:业绩兑现) 行情特点:几条主线轮番上涨:信创、大安全、数字经济、经济复苏。最终会选出最强主线 核心矛盾:仓位很重要,这轮是计算机板块的整体上涨 推荐标的 信创:【金山办公】【中国软件】【纳思达】【泛微网络】【太极股份】 安全:【奇安信】【格尔软件】【信安世纪】【吉大正元】 数
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【国君社服零售】竞标韩国仁川机场,中免海外业务持续拓展
韩国《亚洲日报》19日消息,中免对仁川国际机场免税店经营权招标表现出强烈兴趣。据韩国免税店业界消息,仁川机场公社本月12日面向13家企业举行免税店招标说明会。除乐天、新罗、新世界等韩国免税店“三大巨头”外,中免集团和瑞士Dufry等外国企业也参与其中。各竞标方将于2月21日进行竞标登记,于次日递交竞标提案,经关税厅审查后决定最终中标企业,仁川机场免税店经营权将从7月1日起正式易主。 韩国仁川机场旅客吞吐量大,若中标将进一步提高中免国际影响力。2019年仁川机场旅客吞吐量7117万,接近同期浦东机
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Allkem发布阿根廷Olaroz盐湖提锂、西澳Mt Cattlin锂矿22Q4报告
阿根廷Olaroz盐湖提锂22Q4生产碳酸锂4253吨,环增29%、同增17%,创下季度产量新高,(其中电碳占比34%,工碳占比66%);22Q4销售碳酸锂3131吨,环减16%、同减5%(其中电碳占比42%、工碳占比58%);22Q4销售均价46.71美元/千克,环增274%、同增274%,其中向外部的销售均价为53.01美元/千克,22Q4销售成本继续小幅走高至4682美元/吨,通胀带来的成本增高被生产优化、工碳生产比例提升部分抵消。2022全年Olaroz盐湖总计生产碳酸锂13959吨,同
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泰格医药:收购欧洲临床CRO Marti Farm,看好国际化
【事件】 1月19日,泰格医药公众号宣布:完成对欧洲CRO公司Marti Farm的收购。Marti Farm是一家为欧洲及全球客户提供药物警戒、临床运营、注册和医学事务等专业服务的临床合同研究组织(CRO),总部位于克罗地亚萨格勒布。成立 12 年来,Marti Farm 向 50 多个国家的超过 150 家客户提供研发服务。此次战略收购将进一步强化泰格医药在欧洲地区的服务能力与规模,扩大全球范围内安全监测能力,并更好地为客户提供定制化的临床研究方案。 【简评】 1)看好国际化加速,关注能力突
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泰格医药
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为国接盘的公社达人
2023-01-19 14:44:59
【中信电子】信创新周期起点有望开启,坚定看好龙芯中科
央广网北京1月18日消息,国家发改委表示2023年春节前后将集中下达一批中央预算内投资,支持新型基础设施领域重大项目建设,特别是将显著加大对中西部偏远地区信息网络建设投入。地方层面,将支持各地通过专项建设债券加大对新型基础合适的投入力度,拓宽支持领域和适用范围,支持地方在公共技术服务、数字化转型等方面搭建平台,为经济转型和企业创新发展提供条件。 行业需求:新一轮信创周期有望迎来实际推进,国内信创CPU未来5年市场空间预计超千亿元。 👉2022年,信创市场处于前一期收尾但下一期尚未启动的过渡阶段
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龙芯中科
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为国接盘的公社达人
2023-01-19 14:44:41
【海通互联网传媒】华立科技:线下游乐场娱乐稀缺龙头标的,核心动漫IP衍生产品销售
公司三大主营: 1)游艺设备销售:收入预计稳速增长,积极高端产品研发,合作国内头部游乐场并加快开拓海外销售,目前海外销售收入占游艺设备销售收入比重约3成。 2)动漫IP衍生产品销售:卡片机市场龙头,当前市占95% ,未来收入和毛利贡献第一大板块。通过免费设备提供,实现TO B端游乐场卡片销售,拥有稀缺欧美、日本IP资源,合作微软、万代南梦宫等,获得“我的世界:地下城”、“奥特曼”、“宝可梦”、“龙珠”等IP卡片销售独家授权。当前全国约2000家游乐场覆盖,每年持续加快设备铺设和IP种类拓展,业务
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华立科技
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2023-01-19 14:43:52
恒烁股份:NOR Flash库存加速消化 中大容量迭代升级ASP长期上行 MCU快速放量
NOR Flash向中大容量升级驱动ASP长期上行。公司为国内NOR flash二梯队主力玩家,研发转化效率高,256M产品上市在即,512M、1G产品规划时点明确,公司etox工艺成熟,向中高容量迭代中具有技术优势。23年资源投入向工控、家电、电表等高附加值领域倾斜。产品容量/产品结构/客户层次有望于23/24年显著优化,驱动ASP长期上行。 [太阳]MCU业务快速放量。目前公司MCU为三颗M0/0 核产品,采用55nm制程工艺,较同业普遍的8寸工艺成本优势显著,21年上市后快速放量,22年营
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恒烁股份
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为国接盘的公社达人
2023-01-19 14:53:27
光缆中天科技、亨通光电下跌原因
今天盘中中天/亨通分别下跌8.0%/6.8%,投资人对下跌原因关注较多,我们认为影响因素更多在于资金面,但基本面有以下几点值得关注: 1、中国联通将光缆资产残值率从3%下调为0%,长飞A/H下跌1.5%/4.0%。我们认为此变化主要影响联通的资产折旧计提,对供应商而言实际影响不大,但对市场情绪产生了一定的负面影响。 2、两家公司尚未发布业绩预告。其中亨通22年业绩目前市场一致预期不足50%,中天22年业绩市场一致预期达到发布业绩预告条件,业绩预告披露时间截至1月底,建议投资人进一步关注后续公告。
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中天科技
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2023-01-19 14:51:58
【国君计算机】节前最后两个交易日,信创板块更新!
1.台账情况预期:党政信创台账已出,五年预期替换约1500万台,每年相对平均替代,严控增量PC采购,这一点基本符合市场预期。央企信创并未推迟上报台账节点,12月底各央企已完成上报,但是因监管部门人事调整等因素的影响,目前暂未在宏观层面敲定总台账,预计近期将逐渐落实行业信创台账,且数量预计会远大于党政,存在超预期可能。 2.产业进展节奏预期:与此前预期不变,预计节后一季度行业信创招投标即可启动,二季度党政信创招投标启动,二季度龙头公司出业绩拐点。 3.投资建议:继续建议重点关注信创软件板块,软件公
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太极股份
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为国接盘的公社达人
2023-01-19 14:50:48
【中金交运】春运数据更新0119
交通运输部数据: [太阳]1月18日(春运第12天,农历腊月二十七)全国铁路、公路、水路、民航共发送旅客4569.9万人次,环比 5.9%,比2019年-44.8%,比2022年 53.9%。其中: 👉铁路发送旅客890万人次,环比 5.8%,比2019年-15.0%,比2022年 27.3%。 👉公路发送旅客3486万人次,环比 5.9%,比2019年-49.7%,比2022年 64.1%。 👉水路发送旅客52.5万人次,环比 11.5%,比2019年-49.2%,比2022年 31.5
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富临运业
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2023-01-19 14:50:11
德龙激光:钙钛矿快速放量,新业务多点开花
⭕ 今年是公司新业务放量的大年,钙钛矿、碳化硅、microled巨转订单落地催化强。 🚩 钙钛矿领域,公司100mw量产线已交付纤纳,今年客户计划扩产1gw,静待订单释放。此外,其他客户也开拓顺利~ 🚩碳化硅领域,公司是sic激光划片设备龙头,客户主要有华润微、泰科天润、能迅半导体等。今年公司在碳化硅激光切片领域进展较好,有望顺利出货。 🚩 锂电领域,跟宁德时代已经落地激光打标、激光除膜设备,其他项目也在陆续合作,预计今年订单大幅放量。 🚩microLED巨量转移这块,公司已经拿到国内首
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德龙激光
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2023-01-19 14:49:11
【东吴电新】微逆格局 渗透率双重α,23~25年成长确定性最强细分赛道,强烈看好微逆板块!
#微逆板块当期低估值高成长: 近期,市场风格切换叠加市场对23年及24年欧洲市场及户储市场增长的持续性有分歧,微逆板块大幅回调。我们认为:1)欧洲天然气及电力现货价格自22年9月高点开始回落,但从新增订单来看,目前微逆及储能逆变器新增订单强劲,并未受此影响,可见产业趋势一旦确立,成长持续性极强;2)当前估值回落至30倍左右,23年出货量增长普遍150% ,24年有望持续翻倍,当前位置大幅低估,强烈推荐! #微逆23~25年成长确定性来源于渗透率及格局两大α: 1)渗透率提升:我们预计22年全球分
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2023-01-19 14:48:46
【申万化工】消费电子触底回升,半导体材料国产替代进程加速,行业有望迎来高景气
雅克科技:前驱体业务维持快速增长,最大增量客户长鑫有望实现翻倍式增长,长存、三星、intel、台积电、镁光等客户也不断突破。面板光刻胶宜兴本土化工厂即将投产,分享国内进口替代大市场。LNG保温板材需求爆发,订单持续落地,LNG板材业务进入业绩兑现期。 抛光液国内龙头:全球市占率持续提升至5%,中芯、长存主流供应商,长鑫实现规模放量,进入台积电台湾供应链。抛光后清洗液、刻蚀后清洗液等新产品进展顺利,头部客户快速放量。抛光液上游原材料一体化稳步推进。 鼎龙股份:CMP抛光垫长存主供,长鑫、中芯、华宏
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雅克科技
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2023-01-19 14:48:16
半导体还能买什么?(浙商陈杭)
现在是半导体的三阶段行情的第一个。 1)beta抢跑:消费芯片主动去库的量价齐跌,库存环比下滑带来二阶导拐点机会 2)alpha初现:23年Q3开始供需反转,带来主动补库存,参考21年Q1~Q3量价齐升。 3)beta alpha惯性阶段:供需格局拐点的戴维斯双击。 哪些标的? ❶高点跌幅50%以上 ❷手机/家电/存储类 ❸22年利润大幅下滑 1【IC设计】按照(市值/21年利润,最大跌幅)排序: ①卓胜微(35x,-60%) ②芯朋微(45x,-50%) ③韦尔(26x,-65%) ④晶丰(1
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三安光电
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北方华创
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2023-01-19 14:47:46
【海通石化】重申卫星化学推荐:受益需求复苏,主要产品价差有望持续扩大
C2:乙烷价格下行,带动乙烯-乙烷价差扩大。2022年三季度以来,乙烷价格持续下行,目前已降至25美分/加仑,回归历史平均水平。受益乙烷价格下跌,乙烯-乙烷价差持续扩大,2022Q4达到3520元/吨,环比扩大943元/吨( 37%), 对应当季乙烷价格39美分/加仑,未来仍有扩大空间。 C3:价差处于底部,有望受益消费复苏。截至2022年12月,公司C3主要产品丙烯酸、丙烯酸酯和聚丙烯价格分位数大部分已下降至30%以下,价差分位数大部分已下降至10%以下,处于历史底部。C3终端应用于建筑涂料、
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卫星化学
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2023-01-19 14:47:05
【华泰计算机】重视2023计算机行情,加速上行
新周期,新起点:开启新一轮周期(3-5年),23-24年是这一轮的上行周期 行情节奏:三段演绎,目前处于第一段(估值修复)(核心标的股价接近前期高点),后面还有第二段(估值扩张:订单落地/业绩上修)和第三段行情(估值泡沫化:业绩兑现) 行情特点:几条主线轮番上涨:信创、大安全、数字经济、经济复苏。最终会选出最强主线 核心矛盾:仓位很重要,这轮是计算机板块的整体上涨 推荐标的 信创:【金山办公】【中国软件】【纳思达】【泛微网络】【太极股份】 安全:【奇安信】【格尔软件】【信安世纪】【吉大正元】 数
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2023-01-19 14:46:25
【国君社服零售】竞标韩国仁川机场,中免海外业务持续拓展
韩国《亚洲日报》19日消息,中免对仁川国际机场免税店经营权招标表现出强烈兴趣。据韩国免税店业界消息,仁川机场公社本月12日面向13家企业举行免税店招标说明会。除乐天、新罗、新世界等韩国免税店“三大巨头”外,中免集团和瑞士Dufry等外国企业也参与其中。各竞标方将于2月21日进行竞标登记,于次日递交竞标提案,经关税厅审查后决定最终中标企业,仁川机场免税店经营权将从7月1日起正式易主。 韩国仁川机场旅客吞吐量大,若中标将进一步提高中免国际影响力。2019年仁川机场旅客吞吐量7117万,接近同期浦东机
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中国中免
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2023-01-19 14:45:51
Allkem发布阿根廷Olaroz盐湖提锂、西澳Mt Cattlin锂矿22Q4报告
阿根廷Olaroz盐湖提锂22Q4生产碳酸锂4253吨,环增29%、同增17%,创下季度产量新高,(其中电碳占比34%,工碳占比66%);22Q4销售碳酸锂3131吨,环减16%、同减5%(其中电碳占比42%、工碳占比58%);22Q4销售均价46.71美元/千克,环增274%、同增274%,其中向外部的销售均价为53.01美元/千克,22Q4销售成本继续小幅走高至4682美元/吨,通胀带来的成本增高被生产优化、工碳生产比例提升部分抵消。2022全年Olaroz盐湖总计生产碳酸锂13959吨,同
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蓝晓科技
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2023-01-19 14:45:20
泰格医药:收购欧洲临床CRO Marti Farm,看好国际化
【事件】 1月19日,泰格医药公众号宣布:完成对欧洲CRO公司Marti Farm的收购。Marti Farm是一家为欧洲及全球客户提供药物警戒、临床运营、注册和医学事务等专业服务的临床合同研究组织(CRO),总部位于克罗地亚萨格勒布。成立 12 年来,Marti Farm 向 50 多个国家的超过 150 家客户提供研发服务。此次战略收购将进一步强化泰格医药在欧洲地区的服务能力与规模,扩大全球范围内安全监测能力,并更好地为客户提供定制化的临床研究方案。 【简评】 1)看好国际化加速,关注能力突
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【中信电子】信创新周期起点有望开启,坚定看好龙芯中科
央广网北京1月18日消息,国家发改委表示2023年春节前后将集中下达一批中央预算内投资,支持新型基础设施领域重大项目建设,特别是将显著加大对中西部偏远地区信息网络建设投入。地方层面,将支持各地通过专项建设债券加大对新型基础合适的投入力度,拓宽支持领域和适用范围,支持地方在公共技术服务、数字化转型等方面搭建平台,为经济转型和企业创新发展提供条件。 行业需求:新一轮信创周期有望迎来实际推进,国内信创CPU未来5年市场空间预计超千亿元。 👉2022年,信创市场处于前一期收尾但下一期尚未启动的过渡阶段
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【海通互联网传媒】华立科技:线下游乐场娱乐稀缺龙头标的,核心动漫IP衍生产品销售
公司三大主营: 1)游艺设备销售:收入预计稳速增长,积极高端产品研发,合作国内头部游乐场并加快开拓海外销售,目前海外销售收入占游艺设备销售收入比重约3成。 2)动漫IP衍生产品销售:卡片机市场龙头,当前市占95% ,未来收入和毛利贡献第一大板块。通过免费设备提供,实现TO B端游乐场卡片销售,拥有稀缺欧美、日本IP资源,合作微软、万代南梦宫等,获得“我的世界:地下城”、“奥特曼”、“宝可梦”、“龙珠”等IP卡片销售独家授权。当前全国约2000家游乐场覆盖,每年持续加快设备铺设和IP种类拓展,业务
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恒烁股份:NOR Flash库存加速消化 中大容量迭代升级ASP长期上行 MCU快速放量
NOR Flash向中大容量升级驱动ASP长期上行。公司为国内NOR flash二梯队主力玩家,研发转化效率高,256M产品上市在即,512M、1G产品规划时点明确,公司etox工艺成熟,向中高容量迭代中具有技术优势。23年资源投入向工控、家电、电表等高附加值领域倾斜。产品容量/产品结构/客户层次有望于23/24年显著优化,驱动ASP长期上行。 [太阳]MCU业务快速放量。目前公司MCU为三颗M0/0 核产品,采用55nm制程工艺,较同业普遍的8寸工艺成本优势显著,21年上市后快速放量,22年营
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