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为国接盘的公社达人
2022-12-21 12:33:08
【IRA细则进一步明朗】电动车税收抵免细则延期至3月发布,窗口期特斯拉通用或将重获抵免资格
事件: 12月19日美国财政部宣布IRA法案实施时间表: ①年底前,财政部将发布有关关键矿物和电池组件要求的预期方向的信息,帮助制造商做好准备,以便在新要求生效时能够识别符合税收抵免条件的车辆。 ②明年3月财政部将发布关于关键矿物和电池组件要求的建议指南。根据法案,关键矿物和电池组件要求仅在财政部发布规则提案后生效。 点评: #明年1-3月窗口期特斯拉、通用或将有机会重获7500美元税收抵免 根据法案中对于相关条款生效时间的说明,其中: ①最终组装在北美:法案通过后生效(8.16已生效) ②消费
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为国接盘的公社达人
2022-12-16 17:32:19
【申万机械&交运】疫后复苏叠加更新周期,列控系统迎来业绩释放
轨交设备:中国高端制造的名片。我国轨道交通装备制造业经过60多年的发展,已成为我国高端装备制造领域自主创新程度最高、国际创新竞争力最强、产业带动效应最明显的行业之一。截至2022年9月,我国铁路运营里程15.3万公里,其中高铁里程占比26.8%。我国城市轨道交通总里程达到9788.64公里,其中地铁占比78.2%。 [玫瑰]短期需求:疫后铁路投资迎来回补,动车组、铁路机车招标量已现复苏势头。2022年1-10月,动车组、铁路机车招标已超越2021年全年招标采购量。随着疫情管控有序放开,客货运量有
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为国接盘的公社达人
2022-12-16 17:31:48
【招商电子】东微半导近况更新
东微半导近期跌幅较大,主要系近期市场风格变换和新能源板块回调等因素所致,根据产业趋势跟踪,我们认为公司基本面良好,但同时需关注23M2有部分股票迎来解禁。 [太阳]汽车和工业领域营收占比近8成,产品结构持续优化。公司前三季度的重点应用领域是光伏逆变器、车载充电机、充电桩、各类工业和通信电源,22Q1-Q3分终端营收占比来看,光伏逆变器接近20%,OBC接近20%,充电桩和工业电源占比在15%-20%。22Q1-Q3分产品来看,高压超结MOS占比超80%,TGBT营收占比进一步提升至4.1%,TG
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为国接盘的公社达人
2022-12-16 17:31:31
🔝推荐逻辑加速兑现!【方正食饮】科拓生物:订单持续上量,免疫力提升正当时!
🔥 大健康板块在疫情后随着消费者对个人免疫力的关注度提升,迎来难得的消费者教育期。 🥇 益生菌能够调节肠道平衡,提升免疫力,疫情管控逐步放开的背景下,消费者对益生菌的关注度及需求或将进一步提高。原料菌粉国产替代空间广阔,公司研发实力受到下游大型企业广泛认可,临床循证扎实,产能规划着眼长期,随益生菌相关收入高增与占比提升,业务结构将持续优化,盈利提升。 1⃣ 定增募投项目:内蒙古和林工厂规划投资约10.6亿元,对应产值约21亿元;本次募资7亿,其中6.2亿用于产能建设,包括原料粉、终端产品、发
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2022-12-16 17:31:11
国君银行|催化剂频现,银行股行情可持续
1. 副总理表明对2023年经济整体好转极有信心,催化今天的银行板块行情。11月以来银行股反弹,主要是对此前过度悲观情绪的纠偏,尚未反应未来宏观因素及行业基本面的向好,当前银行股的正向期权价值突出。往后看,银行股行情具备多个潜在催化剂,包括宽信用落地、经济持续复苏、财务景气度上行等,板块行情可持续。且当前板块估值仅0.5倍PB,仍处于历史底部,配置性价比突出。“三重底”持续共振,全面看多今年底到明年银行板块的投资机会。 2. 当前处于板块β回暖阶段,预计个股层面将呈现轮动普涨的格局。其中,传统龙
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2022-12-16 17:30:40
申万宏源家电推荐九阳股份:空气炸锅新爆品高速增长,管理裂变价值重估;
品牌定位年轻化,空气炸锅品类份额领跑:坚持“悦享健康”的品牌理念,品牌定位年轻化,以主动精准全链路传播方式触达目标群体。积极拓展线上线下新渠道,构建O2O 数字化全域营销运营体系。太空系列布局中高端产品线,其中截止2022年11月空气炸锅累计实现线上销量83万台,销额3.82亿元,位列第二。新品定位中腰部,2022年进军清洁小家电领域。 [庆祝]多重优势凸显,构建公司核心竞争力: (1)三大品牌资产,“家庭厨房”方面有数亿级产品为用户提供便利,“公益厨房”为乡村儿童提供餐食,“太空厨房”方面有太
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九阳股份
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2022-12-16 17:30:11
【天风医药】罗欣药业:40亿市场空间创新药放量在即
首款国产P-CAB替戈拉生片获批上市,放量在即 适应症为反流性食管炎。替戈拉生片是首款国产的P-CAB药物,临床研究显示,P-CAB相较于PPI疗效更佳,能快速起效缓解病症,已成为指南推荐用药。IQVIA数据显示,2021年PPI招标价销售额约200亿元,市场空间大。随着PPI药物陆续进入集采,抑酸剂市场中P-CAB药物对PPI药物的替代与成长空间较大。公司持续拓展适应症,针对替戈拉生片在治疗十二指肠溃疡与幽门螺杆菌感染两项适应症中正在开展III期临床研究,新适应症有望在未来2至3年陆续获批上市
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罗欣药业
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2022-12-16 17:29:55
中国交建股权激励沟通会要点20221216:
1、 业绩目标及实现措施:以21年为基数,23-25年净利润复合增长率不低于8%/8.5%/9%;23/24/25年加权ROE不低于7.7%/7.9%/8.2%。业绩目标逐年递增,基于1)对行业及公司高质量发展充满信心;2)看好公司内部可挖掘的潜力,未来公司将通过优化经营效率,减少重资产业务占比,处置存量资产等方式实现目标,同时推进专业化子公司分拆及再融资等事项; 2、 激励目标及实施节奏:首次授予668名员工,包括财务总监、董秘等中高管及核心技术骨干,总部和子公司均会覆盖,未来会对核心人员持续
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中国交建
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2022-12-16 17:29:32
【中金家电&汽车】佛山照明:加速产业链整合,车灯业务打开第二成长空间
投资亮点 首次覆盖佛山照明(000541)给予跑赢行业评级,目标价6.52元,对应27.4x 2022e P/E和20.6x 2023e P/E,公司是国内通用照明头部企业,业务成功拓展至下游高景气的车灯领域、LED中上游的封装及芯片领域。推荐理由如下: [玫瑰]切入高成长的车灯赛道:2021年公司完成对南宁燎旺53.79%股权的收购,由光源、模组向整车车灯转型。收购后公司在资金、技术、管理上助力燎旺改善客户结构和财务状况,目前其已陆续取得一汽奔腾、上汽大通、东风柳汽等整车厂定点,2021年LE
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锂行业深度:2023年供给增量全面排查【浙商金属 汽车】20221215
2023年锂资源新增供需平衡表:上半年仍将维持供需紧张,下半年或将迎来供给过剩。 通过对比2023年各季度新增供给和需求量的释放,从边际角度来判断锂价的走势。资源端:收集、梳理和对比全球44个主要锂资源项目的放量情况,预计2023Q1-4分别带来5.7、6.6、10.0、12.9万吨供给增量,合计全年供给增量达到35.2万吨。需求端:测算了动力、储能、小型电池三大赛道23年需求增量,预计2023Q1-4新增需求分别为5.7、6.3、7.3、8.2万吨LCE,全年总需求增量为27.6万吨CLE。各
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2022-12-15 14:11:13
数据要素被列为和土地、资本、技术、劳动力并列的五大生产要素之一
①数据要素被列为和土地、资本、技术、劳动力并列的五大生产要素之一,成为我国改革发展的重要方向。随着数据要素市场的不断壮大,数据要素市场的各个参与主体都投入到市场运作中。作为数据要素市场的监督管理者,政府需要发挥政策扶持和积极引导的作用,推动数据要素市场的扩大开放,构建数据交易平台。《“十四五”数字经济发展规划》提出:在2025年初步建立数据要素市场体系。政策重点主要集中在推动数据开放共享利用、加快数据要素流通、建立数据标准体系、建立大数据交易平台等方面。 ②政策与技术双轮驱动,我国数据要素市场发
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【天风电新】POE胶膜更新:23年业绩放量确定性强,布局正当时-1215
受EVA粒子价格波动及竞争加剧影响,22年多家胶膜企业盈利下滑,股价也大幅调整。前期我们分析过23年EVA粒子价格有望修复,EVA胶膜单平净利有望企稳;在23年POE粒子供给趋紧的背景下,POE胶膜(以及EPE/EP)业务放量将给企业带来新的业绩弹性。当前正处于胶膜行业盈利和估值底部,布局正当时,具体看: 1)POE粒子供应:主要供应商为海外的4家,包括陶氏、三井、LG、SABIC,预计23年有效产能约35万吨,23年主要的增量来自陶氏以及SABIC,预计23年POE粒子产能仅能供应双面POE的
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2022-12-15 14:09:18
车载储氢瓶深度:小氢瓶承载大产业,政策东风已至
深入研判:1)产业发展定位与所处阶段;2)赛道核心增长驱动;3)市场规模、增速和碳纤维需求;4)核心玩家与竞争格局。 燃料电池汽车商用从0到1,从20年9月五部委示范应用通知到22年3月氢能产业中长期规划发布,政策东风已至,燃料电池汽车与纯电动互补发展模式确立。 储氢瓶是车载储氢系统核心部件(成本占比超50%),政策倾斜 场景比较优势 减碳必要推动重卡25年或率先TCO平价,销量快增可期。重卡带瓶量多容量大,是储氢瓶市场核心驱动,测算25年储氢瓶整体市场规模48亿。 规模提升(产量由1万套到5万
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为国接盘的公社达人
2022-12-15 14:08:52
科锐国际深度:乘灵活用工之势,数字化转型助力成长
亚洲领先的一站式人力资源服务商。公司成立于1996年,以猎头业务起家,通过内生外购不断扩张海内外业务版图,坚持以科技驱动发展,目前已成为以灵活用工、中高端猎头和招聘流程外包为主的整体人力资源服务商。21年,公司实现收入70.1亿元/ YoY 78.3%,归母净利润2.5亿元/ YoY 35.5%;灵活用工实现收入59.3亿元/ YoY 90.6%。 [玫瑰]人服市场蓬勃向上,灵活用工前景广阔。根据灼识咨询,中国人服市场规模将于23年突破万亿大关,18-23年CAGR为19.9%;灵活用工为业内增
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【金海高科】重点推荐(有深度报告)—开源可选消费吕明团队独家推荐🚀
1⃣公司系空气滤隐形冠军、具备中高端滤材自研自制的一体化产业链优势,熔喷驻极、吸附催化等底层技术积淀深厚,滤材可实现高效率、低阻力、长寿命、抗菌抗病毒等特性。 2⃣公司新能源车空气滤第二增长曲线加速拓展。新能源车空滤的面积可以更大、数量更多、过滤效率更高、过滤污染物类型从仅固态向包含固态、气态、微生物过滤升级,新能源汽车空滤单车价值量升级趋势显著。以特斯拉model y为例,配置有2个内循环空滤、1套HEPA系统(2个HEPA高效过滤器、2个活性炭过滤器),C端价值达1500元;特斯拉带动下,国
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金海高科
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【IRA细则进一步明朗】电动车税收抵免细则延期至3月发布,窗口期特斯拉通用或将重获抵免资格
事件: 12月19日美国财政部宣布IRA法案实施时间表: ①年底前,财政部将发布有关关键矿物和电池组件要求的预期方向的信息,帮助制造商做好准备,以便在新要求生效时能够识别符合税收抵免条件的车辆。 ②明年3月财政部将发布关于关键矿物和电池组件要求的建议指南。根据法案,关键矿物和电池组件要求仅在财政部发布规则提案后生效。 点评: #明年1-3月窗口期特斯拉、通用或将有机会重获7500美元税收抵免 根据法案中对于相关条款生效时间的说明,其中: ①最终组装在北美:法案通过后生效(8.16已生效) ②消费
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【申万机械&交运】疫后复苏叠加更新周期,列控系统迎来业绩释放
轨交设备:中国高端制造的名片。我国轨道交通装备制造业经过60多年的发展,已成为我国高端装备制造领域自主创新程度最高、国际创新竞争力最强、产业带动效应最明显的行业之一。截至2022年9月,我国铁路运营里程15.3万公里,其中高铁里程占比26.8%。我国城市轨道交通总里程达到9788.64公里,其中地铁占比78.2%。 [玫瑰]短期需求:疫后铁路投资迎来回补,动车组、铁路机车招标量已现复苏势头。2022年1-10月,动车组、铁路机车招标已超越2021年全年招标采购量。随着疫情管控有序放开,客货运量有
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【招商电子】东微半导近况更新
东微半导近期跌幅较大,主要系近期市场风格变换和新能源板块回调等因素所致,根据产业趋势跟踪,我们认为公司基本面良好,但同时需关注23M2有部分股票迎来解禁。 [太阳]汽车和工业领域营收占比近8成,产品结构持续优化。公司前三季度的重点应用领域是光伏逆变器、车载充电机、充电桩、各类工业和通信电源,22Q1-Q3分终端营收占比来看,光伏逆变器接近20%,OBC接近20%,充电桩和工业电源占比在15%-20%。22Q1-Q3分产品来看,高压超结MOS占比超80%,TGBT营收占比进一步提升至4.1%,TG
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🔝推荐逻辑加速兑现!【方正食饮】科拓生物:订单持续上量,免疫力提升正当时!
🔥 大健康板块在疫情后随着消费者对个人免疫力的关注度提升,迎来难得的消费者教育期。 🥇 益生菌能够调节肠道平衡,提升免疫力,疫情管控逐步放开的背景下,消费者对益生菌的关注度及需求或将进一步提高。原料菌粉国产替代空间广阔,公司研发实力受到下游大型企业广泛认可,临床循证扎实,产能规划着眼长期,随益生菌相关收入高增与占比提升,业务结构将持续优化,盈利提升。 1⃣ 定增募投项目:内蒙古和林工厂规划投资约10.6亿元,对应产值约21亿元;本次募资7亿,其中6.2亿用于产能建设,包括原料粉、终端产品、发
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国君银行|催化剂频现,银行股行情可持续
1. 副总理表明对2023年经济整体好转极有信心,催化今天的银行板块行情。11月以来银行股反弹,主要是对此前过度悲观情绪的纠偏,尚未反应未来宏观因素及行业基本面的向好,当前银行股的正向期权价值突出。往后看,银行股行情具备多个潜在催化剂,包括宽信用落地、经济持续复苏、财务景气度上行等,板块行情可持续。且当前板块估值仅0.5倍PB,仍处于历史底部,配置性价比突出。“三重底”持续共振,全面看多今年底到明年银行板块的投资机会。 2. 当前处于板块β回暖阶段,预计个股层面将呈现轮动普涨的格局。其中,传统龙
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申万宏源家电推荐九阳股份:空气炸锅新爆品高速增长,管理裂变价值重估;
品牌定位年轻化,空气炸锅品类份额领跑:坚持“悦享健康”的品牌理念,品牌定位年轻化,以主动精准全链路传播方式触达目标群体。积极拓展线上线下新渠道,构建O2O 数字化全域营销运营体系。太空系列布局中高端产品线,其中截止2022年11月空气炸锅累计实现线上销量83万台,销额3.82亿元,位列第二。新品定位中腰部,2022年进军清洁小家电领域。 [庆祝]多重优势凸显,构建公司核心竞争力: (1)三大品牌资产,“家庭厨房”方面有数亿级产品为用户提供便利,“公益厨房”为乡村儿童提供餐食,“太空厨房”方面有太
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【天风医药】罗欣药业:40亿市场空间创新药放量在即
首款国产P-CAB替戈拉生片获批上市,放量在即 适应症为反流性食管炎。替戈拉生片是首款国产的P-CAB药物,临床研究显示,P-CAB相较于PPI疗效更佳,能快速起效缓解病症,已成为指南推荐用药。IQVIA数据显示,2021年PPI招标价销售额约200亿元,市场空间大。随着PPI药物陆续进入集采,抑酸剂市场中P-CAB药物对PPI药物的替代与成长空间较大。公司持续拓展适应症,针对替戈拉生片在治疗十二指肠溃疡与幽门螺杆菌感染两项适应症中正在开展III期临床研究,新适应症有望在未来2至3年陆续获批上市
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中国交建股权激励沟通会要点20221216:
1、 业绩目标及实现措施:以21年为基数,23-25年净利润复合增长率不低于8%/8.5%/9%;23/24/25年加权ROE不低于7.7%/7.9%/8.2%。业绩目标逐年递增,基于1)对行业及公司高质量发展充满信心;2)看好公司内部可挖掘的潜力,未来公司将通过优化经营效率,减少重资产业务占比,处置存量资产等方式实现目标,同时推进专业化子公司分拆及再融资等事项; 2、 激励目标及实施节奏:首次授予668名员工,包括财务总监、董秘等中高管及核心技术骨干,总部和子公司均会覆盖,未来会对核心人员持续
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【中金家电&汽车】佛山照明:加速产业链整合,车灯业务打开第二成长空间
投资亮点 首次覆盖佛山照明(000541)给予跑赢行业评级,目标价6.52元,对应27.4x 2022e P/E和20.6x 2023e P/E,公司是国内通用照明头部企业,业务成功拓展至下游高景气的车灯领域、LED中上游的封装及芯片领域。推荐理由如下: [玫瑰]切入高成长的车灯赛道:2021年公司完成对南宁燎旺53.79%股权的收购,由光源、模组向整车车灯转型。收购后公司在资金、技术、管理上助力燎旺改善客户结构和财务状况,目前其已陆续取得一汽奔腾、上汽大通、东风柳汽等整车厂定点,2021年LE
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锂行业深度:2023年供给增量全面排查【浙商金属 汽车】20221215
2023年锂资源新增供需平衡表:上半年仍将维持供需紧张,下半年或将迎来供给过剩。 通过对比2023年各季度新增供给和需求量的释放,从边际角度来判断锂价的走势。资源端:收集、梳理和对比全球44个主要锂资源项目的放量情况,预计2023Q1-4分别带来5.7、6.6、10.0、12.9万吨供给增量,合计全年供给增量达到35.2万吨。需求端:测算了动力、储能、小型电池三大赛道23年需求增量,预计2023Q1-4新增需求分别为5.7、6.3、7.3、8.2万吨LCE,全年总需求增量为27.6万吨CLE。各
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数据要素被列为和土地、资本、技术、劳动力并列的五大生产要素之一
①数据要素被列为和土地、资本、技术、劳动力并列的五大生产要素之一,成为我国改革发展的重要方向。随着数据要素市场的不断壮大,数据要素市场的各个参与主体都投入到市场运作中。作为数据要素市场的监督管理者,政府需要发挥政策扶持和积极引导的作用,推动数据要素市场的扩大开放,构建数据交易平台。《“十四五”数字经济发展规划》提出:在2025年初步建立数据要素市场体系。政策重点主要集中在推动数据开放共享利用、加快数据要素流通、建立数据标准体系、建立大数据交易平台等方面。 ②政策与技术双轮驱动,我国数据要素市场发
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【天风电新】POE胶膜更新:23年业绩放量确定性强,布局正当时-1215
受EVA粒子价格波动及竞争加剧影响,22年多家胶膜企业盈利下滑,股价也大幅调整。前期我们分析过23年EVA粒子价格有望修复,EVA胶膜单平净利有望企稳;在23年POE粒子供给趋紧的背景下,POE胶膜(以及EPE/EP)业务放量将给企业带来新的业绩弹性。当前正处于胶膜行业盈利和估值底部,布局正当时,具体看: 1)POE粒子供应:主要供应商为海外的4家,包括陶氏、三井、LG、SABIC,预计23年有效产能约35万吨,23年主要的增量来自陶氏以及SABIC,预计23年POE粒子产能仅能供应双面POE的
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车载储氢瓶深度:小氢瓶承载大产业,政策东风已至
深入研判:1)产业发展定位与所处阶段;2)赛道核心增长驱动;3)市场规模、增速和碳纤维需求;4)核心玩家与竞争格局。 燃料电池汽车商用从0到1,从20年9月五部委示范应用通知到22年3月氢能产业中长期规划发布,政策东风已至,燃料电池汽车与纯电动互补发展模式确立。 储氢瓶是车载储氢系统核心部件(成本占比超50%),政策倾斜 场景比较优势 减碳必要推动重卡25年或率先TCO平价,销量快增可期。重卡带瓶量多容量大,是储氢瓶市场核心驱动,测算25年储氢瓶整体市场规模48亿。 规模提升(产量由1万套到5万
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科锐国际深度:乘灵活用工之势,数字化转型助力成长
亚洲领先的一站式人力资源服务商。公司成立于1996年,以猎头业务起家,通过内生外购不断扩张海内外业务版图,坚持以科技驱动发展,目前已成为以灵活用工、中高端猎头和招聘流程外包为主的整体人力资源服务商。21年,公司实现收入70.1亿元/ YoY 78.3%,归母净利润2.5亿元/ YoY 35.5%;灵活用工实现收入59.3亿元/ YoY 90.6%。 [玫瑰]人服市场蓬勃向上,灵活用工前景广阔。根据灼识咨询,中国人服市场规模将于23年突破万亿大关,18-23年CAGR为19.9%;灵活用工为业内增
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2022-12-15 14:08:32
【金海高科】重点推荐(有深度报告)—开源可选消费吕明团队独家推荐🚀
1⃣公司系空气滤隐形冠军、具备中高端滤材自研自制的一体化产业链优势,熔喷驻极、吸附催化等底层技术积淀深厚,滤材可实现高效率、低阻力、长寿命、抗菌抗病毒等特性。 2⃣公司新能源车空气滤第二增长曲线加速拓展。新能源车空滤的面积可以更大、数量更多、过滤效率更高、过滤污染物类型从仅固态向包含固态、气态、微生物过滤升级,新能源汽车空滤单车价值量升级趋势显著。以特斯拉model y为例,配置有2个内循环空滤、1套HEPA系统(2个HEPA高效过滤器、2个活性炭过滤器),C端价值达1500元;特斯拉带动下,国
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2022-12-21 12:33:08
【IRA细则进一步明朗】电动车税收抵免细则延期至3月发布,窗口期特斯拉通用或将重获抵免资格
事件: 12月19日美国财政部宣布IRA法案实施时间表: ①年底前,财政部将发布有关关键矿物和电池组件要求的预期方向的信息,帮助制造商做好准备,以便在新要求生效时能够识别符合税收抵免条件的车辆。 ②明年3月财政部将发布关于关键矿物和电池组件要求的建议指南。根据法案,关键矿物和电池组件要求仅在财政部发布规则提案后生效。 点评: #明年1-3月窗口期特斯拉、通用或将有机会重获7500美元税收抵免 根据法案中对于相关条款生效时间的说明,其中: ①最终组装在北美:法案通过后生效(8.16已生效) ②消费
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2022-12-16 17:32:19
【申万机械&交运】疫后复苏叠加更新周期,列控系统迎来业绩释放
轨交设备:中国高端制造的名片。我国轨道交通装备制造业经过60多年的发展,已成为我国高端装备制造领域自主创新程度最高、国际创新竞争力最强、产业带动效应最明显的行业之一。截至2022年9月,我国铁路运营里程15.3万公里,其中高铁里程占比26.8%。我国城市轨道交通总里程达到9788.64公里,其中地铁占比78.2%。 [玫瑰]短期需求:疫后铁路投资迎来回补,动车组、铁路机车招标量已现复苏势头。2022年1-10月,动车组、铁路机车招标已超越2021年全年招标采购量。随着疫情管控有序放开,客货运量有
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2022-12-16 17:31:48
【招商电子】东微半导近况更新
东微半导近期跌幅较大,主要系近期市场风格变换和新能源板块回调等因素所致,根据产业趋势跟踪,我们认为公司基本面良好,但同时需关注23M2有部分股票迎来解禁。 [太阳]汽车和工业领域营收占比近8成,产品结构持续优化。公司前三季度的重点应用领域是光伏逆变器、车载充电机、充电桩、各类工业和通信电源,22Q1-Q3分终端营收占比来看,光伏逆变器接近20%,OBC接近20%,充电桩和工业电源占比在15%-20%。22Q1-Q3分产品来看,高压超结MOS占比超80%,TGBT营收占比进一步提升至4.1%,TG
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🔝推荐逻辑加速兑现!【方正食饮】科拓生物:订单持续上量,免疫力提升正当时!
🔥 大健康板块在疫情后随着消费者对个人免疫力的关注度提升,迎来难得的消费者教育期。 🥇 益生菌能够调节肠道平衡,提升免疫力,疫情管控逐步放开的背景下,消费者对益生菌的关注度及需求或将进一步提高。原料菌粉国产替代空间广阔,公司研发实力受到下游大型企业广泛认可,临床循证扎实,产能规划着眼长期,随益生菌相关收入高增与占比提升,业务结构将持续优化,盈利提升。 1⃣ 定增募投项目:内蒙古和林工厂规划投资约10.6亿元,对应产值约21亿元;本次募资7亿,其中6.2亿用于产能建设,包括原料粉、终端产品、发
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2022-12-16 17:31:11
国君银行|催化剂频现,银行股行情可持续
1. 副总理表明对2023年经济整体好转极有信心,催化今天的银行板块行情。11月以来银行股反弹,主要是对此前过度悲观情绪的纠偏,尚未反应未来宏观因素及行业基本面的向好,当前银行股的正向期权价值突出。往后看,银行股行情具备多个潜在催化剂,包括宽信用落地、经济持续复苏、财务景气度上行等,板块行情可持续。且当前板块估值仅0.5倍PB,仍处于历史底部,配置性价比突出。“三重底”持续共振,全面看多今年底到明年银行板块的投资机会。 2. 当前处于板块β回暖阶段,预计个股层面将呈现轮动普涨的格局。其中,传统龙
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申万宏源家电推荐九阳股份:空气炸锅新爆品高速增长,管理裂变价值重估;
品牌定位年轻化,空气炸锅品类份额领跑:坚持“悦享健康”的品牌理念,品牌定位年轻化,以主动精准全链路传播方式触达目标群体。积极拓展线上线下新渠道,构建O2O 数字化全域营销运营体系。太空系列布局中高端产品线,其中截止2022年11月空气炸锅累计实现线上销量83万台,销额3.82亿元,位列第二。新品定位中腰部,2022年进军清洁小家电领域。 [庆祝]多重优势凸显,构建公司核心竞争力: (1)三大品牌资产,“家庭厨房”方面有数亿级产品为用户提供便利,“公益厨房”为乡村儿童提供餐食,“太空厨房”方面有太
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九阳股份
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2022-12-16 17:30:11
【天风医药】罗欣药业:40亿市场空间创新药放量在即
首款国产P-CAB替戈拉生片获批上市,放量在即 适应症为反流性食管炎。替戈拉生片是首款国产的P-CAB药物,临床研究显示,P-CAB相较于PPI疗效更佳,能快速起效缓解病症,已成为指南推荐用药。IQVIA数据显示,2021年PPI招标价销售额约200亿元,市场空间大。随着PPI药物陆续进入集采,抑酸剂市场中P-CAB药物对PPI药物的替代与成长空间较大。公司持续拓展适应症,针对替戈拉生片在治疗十二指肠溃疡与幽门螺杆菌感染两项适应症中正在开展III期临床研究,新适应症有望在未来2至3年陆续获批上市
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2022-12-16 17:29:55
中国交建股权激励沟通会要点20221216:
1、 业绩目标及实现措施:以21年为基数,23-25年净利润复合增长率不低于8%/8.5%/9%;23/24/25年加权ROE不低于7.7%/7.9%/8.2%。业绩目标逐年递增,基于1)对行业及公司高质量发展充满信心;2)看好公司内部可挖掘的潜力,未来公司将通过优化经营效率,减少重资产业务占比,处置存量资产等方式实现目标,同时推进专业化子公司分拆及再融资等事项; 2、 激励目标及实施节奏:首次授予668名员工,包括财务总监、董秘等中高管及核心技术骨干,总部和子公司均会覆盖,未来会对核心人员持续
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中国交建
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2022-12-16 17:29:32
【中金家电&汽车】佛山照明:加速产业链整合,车灯业务打开第二成长空间
投资亮点 首次覆盖佛山照明(000541)给予跑赢行业评级,目标价6.52元,对应27.4x 2022e P/E和20.6x 2023e P/E,公司是国内通用照明头部企业,业务成功拓展至下游高景气的车灯领域、LED中上游的封装及芯片领域。推荐理由如下: [玫瑰]切入高成长的车灯赛道:2021年公司完成对南宁燎旺53.79%股权的收购,由光源、模组向整车车灯转型。收购后公司在资金、技术、管理上助力燎旺改善客户结构和财务状况,目前其已陆续取得一汽奔腾、上汽大通、东风柳汽等整车厂定点,2021年LE
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佛山照明
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2022-12-15 14:11:40
锂行业深度:2023年供给增量全面排查【浙商金属 汽车】20221215
2023年锂资源新增供需平衡表:上半年仍将维持供需紧张,下半年或将迎来供给过剩。 通过对比2023年各季度新增供给和需求量的释放,从边际角度来判断锂价的走势。资源端:收集、梳理和对比全球44个主要锂资源项目的放量情况,预计2023Q1-4分别带来5.7、6.6、10.0、12.9万吨供给增量,合计全年供给增量达到35.2万吨。需求端:测算了动力、储能、小型电池三大赛道23年需求增量,预计2023Q1-4新增需求分别为5.7、6.3、7.3、8.2万吨LCE,全年总需求增量为27.6万吨CLE。各
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2022-12-15 14:11:13
数据要素被列为和土地、资本、技术、劳动力并列的五大生产要素之一
①数据要素被列为和土地、资本、技术、劳动力并列的五大生产要素之一,成为我国改革发展的重要方向。随着数据要素市场的不断壮大,数据要素市场的各个参与主体都投入到市场运作中。作为数据要素市场的监督管理者,政府需要发挥政策扶持和积极引导的作用,推动数据要素市场的扩大开放,构建数据交易平台。《“十四五”数字经济发展规划》提出:在2025年初步建立数据要素市场体系。政策重点主要集中在推动数据开放共享利用、加快数据要素流通、建立数据标准体系、建立大数据交易平台等方面。 ②政策与技术双轮驱动,我国数据要素市场发
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2022-12-15 14:10:35
【天风电新】POE胶膜更新:23年业绩放量确定性强,布局正当时-1215
受EVA粒子价格波动及竞争加剧影响,22年多家胶膜企业盈利下滑,股价也大幅调整。前期我们分析过23年EVA粒子价格有望修复,EVA胶膜单平净利有望企稳;在23年POE粒子供给趋紧的背景下,POE胶膜(以及EPE/EP)业务放量将给企业带来新的业绩弹性。当前正处于胶膜行业盈利和估值底部,布局正当时,具体看: 1)POE粒子供应:主要供应商为海外的4家,包括陶氏、三井、LG、SABIC,预计23年有效产能约35万吨,23年主要的增量来自陶氏以及SABIC,预计23年POE粒子产能仅能供应双面POE的
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2022-12-15 14:09:18
车载储氢瓶深度:小氢瓶承载大产业,政策东风已至
深入研判:1)产业发展定位与所处阶段;2)赛道核心增长驱动;3)市场规模、增速和碳纤维需求;4)核心玩家与竞争格局。 燃料电池汽车商用从0到1,从20年9月五部委示范应用通知到22年3月氢能产业中长期规划发布,政策东风已至,燃料电池汽车与纯电动互补发展模式确立。 储氢瓶是车载储氢系统核心部件(成本占比超50%),政策倾斜 场景比较优势 减碳必要推动重卡25年或率先TCO平价,销量快增可期。重卡带瓶量多容量大,是储氢瓶市场核心驱动,测算25年储氢瓶整体市场规模48亿。 规模提升(产量由1万套到5万
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2022-12-15 14:08:52
科锐国际深度:乘灵活用工之势,数字化转型助力成长
亚洲领先的一站式人力资源服务商。公司成立于1996年,以猎头业务起家,通过内生外购不断扩张海内外业务版图,坚持以科技驱动发展,目前已成为以灵活用工、中高端猎头和招聘流程外包为主的整体人力资源服务商。21年,公司实现收入70.1亿元/ YoY 78.3%,归母净利润2.5亿元/ YoY 35.5%;灵活用工实现收入59.3亿元/ YoY 90.6%。 [玫瑰]人服市场蓬勃向上,灵活用工前景广阔。根据灼识咨询,中国人服市场规模将于23年突破万亿大关,18-23年CAGR为19.9%;灵活用工为业内增
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科锐国际
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【金海高科】重点推荐(有深度报告)—开源可选消费吕明团队独家推荐🚀
1⃣公司系空气滤隐形冠军、具备中高端滤材自研自制的一体化产业链优势,熔喷驻极、吸附催化等底层技术积淀深厚,滤材可实现高效率、低阻力、长寿命、抗菌抗病毒等特性。 2⃣公司新能源车空气滤第二增长曲线加速拓展。新能源车空滤的面积可以更大、数量更多、过滤效率更高、过滤污染物类型从仅固态向包含固态、气态、微生物过滤升级,新能源汽车空滤单车价值量升级趋势显著。以特斯拉model y为例,配置有2个内循环空滤、1套HEPA系统(2个HEPA高效过滤器、2个活性炭过滤器),C端价值达1500元;特斯拉带动下,国
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【IRA细则进一步明朗】电动车税收抵免细则延期至3月发布,窗口期特斯拉通用或将重获抵免资格
事件: 12月19日美国财政部宣布IRA法案实施时间表: ①年底前,财政部将发布有关关键矿物和电池组件要求的预期方向的信息,帮助制造商做好准备,以便在新要求生效时能够识别符合税收抵免条件的车辆。 ②明年3月财政部将发布关于关键矿物和电池组件要求的建议指南。根据法案,关键矿物和电池组件要求仅在财政部发布规则提案后生效。 点评: #明年1-3月窗口期特斯拉、通用或将有机会重获7500美元税收抵免 根据法案中对于相关条款生效时间的说明,其中: ①最终组装在北美:法案通过后生效(8.16已生效) ②消费
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【申万机械&交运】疫后复苏叠加更新周期,列控系统迎来业绩释放
轨交设备:中国高端制造的名片。我国轨道交通装备制造业经过60多年的发展,已成为我国高端装备制造领域自主创新程度最高、国际创新竞争力最强、产业带动效应最明显的行业之一。截至2022年9月,我国铁路运营里程15.3万公里,其中高铁里程占比26.8%。我国城市轨道交通总里程达到9788.64公里,其中地铁占比78.2%。 [玫瑰]短期需求:疫后铁路投资迎来回补,动车组、铁路机车招标量已现复苏势头。2022年1-10月,动车组、铁路机车招标已超越2021年全年招标采购量。随着疫情管控有序放开,客货运量有
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【招商电子】东微半导近况更新
东微半导近期跌幅较大,主要系近期市场风格变换和新能源板块回调等因素所致,根据产业趋势跟踪,我们认为公司基本面良好,但同时需关注23M2有部分股票迎来解禁。 [太阳]汽车和工业领域营收占比近8成,产品结构持续优化。公司前三季度的重点应用领域是光伏逆变器、车载充电机、充电桩、各类工业和通信电源,22Q1-Q3分终端营收占比来看,光伏逆变器接近20%,OBC接近20%,充电桩和工业电源占比在15%-20%。22Q1-Q3分产品来看,高压超结MOS占比超80%,TGBT营收占比进一步提升至4.1%,TG
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🔝推荐逻辑加速兑现!【方正食饮】科拓生物:订单持续上量,免疫力提升正当时!
🔥 大健康板块在疫情后随着消费者对个人免疫力的关注度提升,迎来难得的消费者教育期。 🥇 益生菌能够调节肠道平衡,提升免疫力,疫情管控逐步放开的背景下,消费者对益生菌的关注度及需求或将进一步提高。原料菌粉国产替代空间广阔,公司研发实力受到下游大型企业广泛认可,临床循证扎实,产能规划着眼长期,随益生菌相关收入高增与占比提升,业务结构将持续优化,盈利提升。 1⃣ 定增募投项目:内蒙古和林工厂规划投资约10.6亿元,对应产值约21亿元;本次募资7亿,其中6.2亿用于产能建设,包括原料粉、终端产品、发
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国君银行|催化剂频现,银行股行情可持续
1. 副总理表明对2023年经济整体好转极有信心,催化今天的银行板块行情。11月以来银行股反弹,主要是对此前过度悲观情绪的纠偏,尚未反应未来宏观因素及行业基本面的向好,当前银行股的正向期权价值突出。往后看,银行股行情具备多个潜在催化剂,包括宽信用落地、经济持续复苏、财务景气度上行等,板块行情可持续。且当前板块估值仅0.5倍PB,仍处于历史底部,配置性价比突出。“三重底”持续共振,全面看多今年底到明年银行板块的投资机会。 2. 当前处于板块β回暖阶段,预计个股层面将呈现轮动普涨的格局。其中,传统龙
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申万宏源家电推荐九阳股份:空气炸锅新爆品高速增长,管理裂变价值重估;
品牌定位年轻化,空气炸锅品类份额领跑:坚持“悦享健康”的品牌理念,品牌定位年轻化,以主动精准全链路传播方式触达目标群体。积极拓展线上线下新渠道,构建O2O 数字化全域营销运营体系。太空系列布局中高端产品线,其中截止2022年11月空气炸锅累计实现线上销量83万台,销额3.82亿元,位列第二。新品定位中腰部,2022年进军清洁小家电领域。 [庆祝]多重优势凸显,构建公司核心竞争力: (1)三大品牌资产,“家庭厨房”方面有数亿级产品为用户提供便利,“公益厨房”为乡村儿童提供餐食,“太空厨房”方面有太
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【天风医药】罗欣药业:40亿市场空间创新药放量在即
首款国产P-CAB替戈拉生片获批上市,放量在即 适应症为反流性食管炎。替戈拉生片是首款国产的P-CAB药物,临床研究显示,P-CAB相较于PPI疗效更佳,能快速起效缓解病症,已成为指南推荐用药。IQVIA数据显示,2021年PPI招标价销售额约200亿元,市场空间大。随着PPI药物陆续进入集采,抑酸剂市场中P-CAB药物对PPI药物的替代与成长空间较大。公司持续拓展适应症,针对替戈拉生片在治疗十二指肠溃疡与幽门螺杆菌感染两项适应症中正在开展III期临床研究,新适应症有望在未来2至3年陆续获批上市
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中国交建股权激励沟通会要点20221216:
1、 业绩目标及实现措施:以21年为基数,23-25年净利润复合增长率不低于8%/8.5%/9%;23/24/25年加权ROE不低于7.7%/7.9%/8.2%。业绩目标逐年递增,基于1)对行业及公司高质量发展充满信心;2)看好公司内部可挖掘的潜力,未来公司将通过优化经营效率,减少重资产业务占比,处置存量资产等方式实现目标,同时推进专业化子公司分拆及再融资等事项; 2、 激励目标及实施节奏:首次授予668名员工,包括财务总监、董秘等中高管及核心技术骨干,总部和子公司均会覆盖,未来会对核心人员持续
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【中金家电&汽车】佛山照明:加速产业链整合,车灯业务打开第二成长空间
投资亮点 首次覆盖佛山照明(000541)给予跑赢行业评级,目标价6.52元,对应27.4x 2022e P/E和20.6x 2023e P/E,公司是国内通用照明头部企业,业务成功拓展至下游高景气的车灯领域、LED中上游的封装及芯片领域。推荐理由如下: [玫瑰]切入高成长的车灯赛道:2021年公司完成对南宁燎旺53.79%股权的收购,由光源、模组向整车车灯转型。收购后公司在资金、技术、管理上助力燎旺改善客户结构和财务状况,目前其已陆续取得一汽奔腾、上汽大通、东风柳汽等整车厂定点,2021年LE
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锂行业深度:2023年供给增量全面排查【浙商金属 汽车】20221215
2023年锂资源新增供需平衡表:上半年仍将维持供需紧张,下半年或将迎来供给过剩。 通过对比2023年各季度新增供给和需求量的释放,从边际角度来判断锂价的走势。资源端:收集、梳理和对比全球44个主要锂资源项目的放量情况,预计2023Q1-4分别带来5.7、6.6、10.0、12.9万吨供给增量,合计全年供给增量达到35.2万吨。需求端:测算了动力、储能、小型电池三大赛道23年需求增量,预计2023Q1-4新增需求分别为5.7、6.3、7.3、8.2万吨LCE,全年总需求增量为27.6万吨CLE。各
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数据要素被列为和土地、资本、技术、劳动力并列的五大生产要素之一
①数据要素被列为和土地、资本、技术、劳动力并列的五大生产要素之一,成为我国改革发展的重要方向。随着数据要素市场的不断壮大,数据要素市场的各个参与主体都投入到市场运作中。作为数据要素市场的监督管理者,政府需要发挥政策扶持和积极引导的作用,推动数据要素市场的扩大开放,构建数据交易平台。《“十四五”数字经济发展规划》提出:在2025年初步建立数据要素市场体系。政策重点主要集中在推动数据开放共享利用、加快数据要素流通、建立数据标准体系、建立大数据交易平台等方面。 ②政策与技术双轮驱动,我国数据要素市场发
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【天风电新】POE胶膜更新:23年业绩放量确定性强,布局正当时-1215
受EVA粒子价格波动及竞争加剧影响,22年多家胶膜企业盈利下滑,股价也大幅调整。前期我们分析过23年EVA粒子价格有望修复,EVA胶膜单平净利有望企稳;在23年POE粒子供给趋紧的背景下,POE胶膜(以及EPE/EP)业务放量将给企业带来新的业绩弹性。当前正处于胶膜行业盈利和估值底部,布局正当时,具体看: 1)POE粒子供应:主要供应商为海外的4家,包括陶氏、三井、LG、SABIC,预计23年有效产能约35万吨,23年主要的增量来自陶氏以及SABIC,预计23年POE粒子产能仅能供应双面POE的
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车载储氢瓶深度:小氢瓶承载大产业,政策东风已至
深入研判:1)产业发展定位与所处阶段;2)赛道核心增长驱动;3)市场规模、增速和碳纤维需求;4)核心玩家与竞争格局。 燃料电池汽车商用从0到1,从20年9月五部委示范应用通知到22年3月氢能产业中长期规划发布,政策东风已至,燃料电池汽车与纯电动互补发展模式确立。 储氢瓶是车载储氢系统核心部件(成本占比超50%),政策倾斜 场景比较优势 减碳必要推动重卡25年或率先TCO平价,销量快增可期。重卡带瓶量多容量大,是储氢瓶市场核心驱动,测算25年储氢瓶整体市场规模48亿。 规模提升(产量由1万套到5万
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科锐国际深度:乘灵活用工之势,数字化转型助力成长
亚洲领先的一站式人力资源服务商。公司成立于1996年,以猎头业务起家,通过内生外购不断扩张海内外业务版图,坚持以科技驱动发展,目前已成为以灵活用工、中高端猎头和招聘流程外包为主的整体人力资源服务商。21年,公司实现收入70.1亿元/ YoY 78.3%,归母净利润2.5亿元/ YoY 35.5%;灵活用工实现收入59.3亿元/ YoY 90.6%。 [玫瑰]人服市场蓬勃向上,灵活用工前景广阔。根据灼识咨询,中国人服市场规模将于23年突破万亿大关,18-23年CAGR为19.9%;灵活用工为业内增
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2022-12-15 14:08:32
【金海高科】重点推荐(有深度报告)—开源可选消费吕明团队独家推荐🚀
1⃣公司系空气滤隐形冠军、具备中高端滤材自研自制的一体化产业链优势,熔喷驻极、吸附催化等底层技术积淀深厚,滤材可实现高效率、低阻力、长寿命、抗菌抗病毒等特性。 2⃣公司新能源车空气滤第二增长曲线加速拓展。新能源车空滤的面积可以更大、数量更多、过滤效率更高、过滤污染物类型从仅固态向包含固态、气态、微生物过滤升级,新能源汽车空滤单车价值量升级趋势显著。以特斯拉model y为例,配置有2个内循环空滤、1套HEPA系统(2个HEPA高效过滤器、2个活性炭过滤器),C端价值达1500元;特斯拉带动下,国
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金海高科
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2022-12-21 12:33:08
【IRA细则进一步明朗】电动车税收抵免细则延期至3月发布,窗口期特斯拉通用或将重获抵免资格
事件: 12月19日美国财政部宣布IRA法案实施时间表: ①年底前,财政部将发布有关关键矿物和电池组件要求的预期方向的信息,帮助制造商做好准备,以便在新要求生效时能够识别符合税收抵免条件的车辆。 ②明年3月财政部将发布关于关键矿物和电池组件要求的建议指南。根据法案,关键矿物和电池组件要求仅在财政部发布规则提案后生效。 点评: #明年1-3月窗口期特斯拉、通用或将有机会重获7500美元税收抵免 根据法案中对于相关条款生效时间的说明,其中: ①最终组装在北美:法案通过后生效(8.16已生效) ②消费
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宁德时代
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2022-12-16 17:32:19
【申万机械&交运】疫后复苏叠加更新周期,列控系统迎来业绩释放
轨交设备:中国高端制造的名片。我国轨道交通装备制造业经过60多年的发展,已成为我国高端装备制造领域自主创新程度最高、国际创新竞争力最强、产业带动效应最明显的行业之一。截至2022年9月,我国铁路运营里程15.3万公里,其中高铁里程占比26.8%。我国城市轨道交通总里程达到9788.64公里,其中地铁占比78.2%。 [玫瑰]短期需求:疫后铁路投资迎来回补,动车组、铁路机车招标量已现复苏势头。2022年1-10月,动车组、铁路机车招标已超越2021年全年招标采购量。随着疫情管控有序放开,客货运量有
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铁科轨道
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2022-12-16 17:31:48
【招商电子】东微半导近况更新
东微半导近期跌幅较大,主要系近期市场风格变换和新能源板块回调等因素所致,根据产业趋势跟踪,我们认为公司基本面良好,但同时需关注23M2有部分股票迎来解禁。 [太阳]汽车和工业领域营收占比近8成,产品结构持续优化。公司前三季度的重点应用领域是光伏逆变器、车载充电机、充电桩、各类工业和通信电源,22Q1-Q3分终端营收占比来看,光伏逆变器接近20%,OBC接近20%,充电桩和工业电源占比在15%-20%。22Q1-Q3分产品来看,高压超结MOS占比超80%,TGBT营收占比进一步提升至4.1%,TG
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东微半导
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2022-12-16 17:31:31
🔝推荐逻辑加速兑现!【方正食饮】科拓生物:订单持续上量,免疫力提升正当时!
🔥 大健康板块在疫情后随着消费者对个人免疫力的关注度提升,迎来难得的消费者教育期。 🥇 益生菌能够调节肠道平衡,提升免疫力,疫情管控逐步放开的背景下,消费者对益生菌的关注度及需求或将进一步提高。原料菌粉国产替代空间广阔,公司研发实力受到下游大型企业广泛认可,临床循证扎实,产能规划着眼长期,随益生菌相关收入高增与占比提升,业务结构将持续优化,盈利提升。 1⃣ 定增募投项目:内蒙古和林工厂规划投资约10.6亿元,对应产值约21亿元;本次募资7亿,其中6.2亿用于产能建设,包括原料粉、终端产品、发
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科拓生物
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2022-12-16 17:31:11
国君银行|催化剂频现,银行股行情可持续
1. 副总理表明对2023年经济整体好转极有信心,催化今天的银行板块行情。11月以来银行股反弹,主要是对此前过度悲观情绪的纠偏,尚未反应未来宏观因素及行业基本面的向好,当前银行股的正向期权价值突出。往后看,银行股行情具备多个潜在催化剂,包括宽信用落地、经济持续复苏、财务景气度上行等,板块行情可持续。且当前板块估值仅0.5倍PB,仍处于历史底部,配置性价比突出。“三重底”持续共振,全面看多今年底到明年银行板块的投资机会。 2. 当前处于板块β回暖阶段,预计个股层面将呈现轮动普涨的格局。其中,传统龙
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宁波银行
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申万宏源家电推荐九阳股份:空气炸锅新爆品高速增长,管理裂变价值重估;
品牌定位年轻化,空气炸锅品类份额领跑:坚持“悦享健康”的品牌理念,品牌定位年轻化,以主动精准全链路传播方式触达目标群体。积极拓展线上线下新渠道,构建O2O 数字化全域营销运营体系。太空系列布局中高端产品线,其中截止2022年11月空气炸锅累计实现线上销量83万台,销额3.82亿元,位列第二。新品定位中腰部,2022年进军清洁小家电领域。 [庆祝]多重优势凸显,构建公司核心竞争力: (1)三大品牌资产,“家庭厨房”方面有数亿级产品为用户提供便利,“公益厨房”为乡村儿童提供餐食,“太空厨房”方面有太
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九阳股份
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2022-12-16 17:30:11
【天风医药】罗欣药业:40亿市场空间创新药放量在即
首款国产P-CAB替戈拉生片获批上市,放量在即 适应症为反流性食管炎。替戈拉生片是首款国产的P-CAB药物,临床研究显示,P-CAB相较于PPI疗效更佳,能快速起效缓解病症,已成为指南推荐用药。IQVIA数据显示,2021年PPI招标价销售额约200亿元,市场空间大。随着PPI药物陆续进入集采,抑酸剂市场中P-CAB药物对PPI药物的替代与成长空间较大。公司持续拓展适应症,针对替戈拉生片在治疗十二指肠溃疡与幽门螺杆菌感染两项适应症中正在开展III期临床研究,新适应症有望在未来2至3年陆续获批上市
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罗欣药业
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2022-12-16 17:29:55
中国交建股权激励沟通会要点20221216:
1、 业绩目标及实现措施:以21年为基数,23-25年净利润复合增长率不低于8%/8.5%/9%;23/24/25年加权ROE不低于7.7%/7.9%/8.2%。业绩目标逐年递增,基于1)对行业及公司高质量发展充满信心;2)看好公司内部可挖掘的潜力,未来公司将通过优化经营效率,减少重资产业务占比,处置存量资产等方式实现目标,同时推进专业化子公司分拆及再融资等事项; 2、 激励目标及实施节奏:首次授予668名员工,包括财务总监、董秘等中高管及核心技术骨干,总部和子公司均会覆盖,未来会对核心人员持续
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中国交建
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2022-12-16 17:29:32
【中金家电&汽车】佛山照明:加速产业链整合,车灯业务打开第二成长空间
投资亮点 首次覆盖佛山照明(000541)给予跑赢行业评级,目标价6.52元,对应27.4x 2022e P/E和20.6x 2023e P/E,公司是国内通用照明头部企业,业务成功拓展至下游高景气的车灯领域、LED中上游的封装及芯片领域。推荐理由如下: [玫瑰]切入高成长的车灯赛道:2021年公司完成对南宁燎旺53.79%股权的收购,由光源、模组向整车车灯转型。收购后公司在资金、技术、管理上助力燎旺改善客户结构和财务状况,目前其已陆续取得一汽奔腾、上汽大通、东风柳汽等整车厂定点,2021年LE
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佛山照明
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2022-12-15 14:11:40
锂行业深度:2023年供给增量全面排查【浙商金属 汽车】20221215
2023年锂资源新增供需平衡表:上半年仍将维持供需紧张,下半年或将迎来供给过剩。 通过对比2023年各季度新增供给和需求量的释放,从边际角度来判断锂价的走势。资源端:收集、梳理和对比全球44个主要锂资源项目的放量情况,预计2023Q1-4分别带来5.7、6.6、10.0、12.9万吨供给增量,合计全年供给增量达到35.2万吨。需求端:测算了动力、储能、小型电池三大赛道23年需求增量,预计2023Q1-4新增需求分别为5.7、6.3、7.3、8.2万吨LCE,全年总需求增量为27.6万吨CLE。各
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数据要素被列为和土地、资本、技术、劳动力并列的五大生产要素之一
①数据要素被列为和土地、资本、技术、劳动力并列的五大生产要素之一,成为我国改革发展的重要方向。随着数据要素市场的不断壮大,数据要素市场的各个参与主体都投入到市场运作中。作为数据要素市场的监督管理者,政府需要发挥政策扶持和积极引导的作用,推动数据要素市场的扩大开放,构建数据交易平台。《“十四五”数字经济发展规划》提出:在2025年初步建立数据要素市场体系。政策重点主要集中在推动数据开放共享利用、加快数据要素流通、建立数据标准体系、建立大数据交易平台等方面。 ②政策与技术双轮驱动,我国数据要素市场发
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2022-12-15 14:10:35
【天风电新】POE胶膜更新:23年业绩放量确定性强,布局正当时-1215
受EVA粒子价格波动及竞争加剧影响,22年多家胶膜企业盈利下滑,股价也大幅调整。前期我们分析过23年EVA粒子价格有望修复,EVA胶膜单平净利有望企稳;在23年POE粒子供给趋紧的背景下,POE胶膜(以及EPE/EP)业务放量将给企业带来新的业绩弹性。当前正处于胶膜行业盈利和估值底部,布局正当时,具体看: 1)POE粒子供应:主要供应商为海外的4家,包括陶氏、三井、LG、SABIC,预计23年有效产能约35万吨,23年主要的增量来自陶氏以及SABIC,预计23年POE粒子产能仅能供应双面POE的
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福斯特
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2022-12-15 14:09:18
车载储氢瓶深度:小氢瓶承载大产业,政策东风已至
深入研判:1)产业发展定位与所处阶段;2)赛道核心增长驱动;3)市场规模、增速和碳纤维需求;4)核心玩家与竞争格局。 燃料电池汽车商用从0到1,从20年9月五部委示范应用通知到22年3月氢能产业中长期规划发布,政策东风已至,燃料电池汽车与纯电动互补发展模式确立。 储氢瓶是车载储氢系统核心部件(成本占比超50%),政策倾斜 场景比较优势 减碳必要推动重卡25年或率先TCO平价,销量快增可期。重卡带瓶量多容量大,是储氢瓶市场核心驱动,测算25年储氢瓶整体市场规模48亿。 规模提升(产量由1万套到5万
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国富创新
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科锐国际深度:乘灵活用工之势,数字化转型助力成长
亚洲领先的一站式人力资源服务商。公司成立于1996年,以猎头业务起家,通过内生外购不断扩张海内外业务版图,坚持以科技驱动发展,目前已成为以灵活用工、中高端猎头和招聘流程外包为主的整体人力资源服务商。21年,公司实现收入70.1亿元/ YoY 78.3%,归母净利润2.5亿元/ YoY 35.5%;灵活用工实现收入59.3亿元/ YoY 90.6%。 [玫瑰]人服市场蓬勃向上,灵活用工前景广阔。根据灼识咨询,中国人服市场规模将于23年突破万亿大关,18-23年CAGR为19.9%;灵活用工为业内增
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【金海高科】重点推荐(有深度报告)—开源可选消费吕明团队独家推荐🚀
1⃣公司系空气滤隐形冠军、具备中高端滤材自研自制的一体化产业链优势,熔喷驻极、吸附催化等底层技术积淀深厚,滤材可实现高效率、低阻力、长寿命、抗菌抗病毒等特性。 2⃣公司新能源车空气滤第二增长曲线加速拓展。新能源车空滤的面积可以更大、数量更多、过滤效率更高、过滤污染物类型从仅固态向包含固态、气态、微生物过滤升级,新能源汽车空滤单车价值量升级趋势显著。以特斯拉model y为例,配置有2个内循环空滤、1套HEPA系统(2个HEPA高效过滤器、2个活性炭过滤器),C端价值达1500元;特斯拉带动下,国
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