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为国接盘的公社达人
2023-01-19 11:30:26
【民生计算机】信创!信创!再度强调调整到位抓住节前最后配置时机,我们旗帜鲜明看好信创!
信创板块近期经历充分调整,因疫情暂缓的信创规划汇报进度预计在春节前后完成。在丢掉幻想,正视现实,建立核心技术攻关新型举国体制大趋势下,新一轮信创发展兼具多方面重大变化: 1、决心空前:最高层明确“丢掉幻想,正视现实”;2、高水平科技自立自强、新型举国体制与以中电科、中电子为代表的国企改革三位一体;3、华为“根”技术与数字底座生态建设的长远布局初见成效。 在操作系统:【中国软件】、办公软件:【金山办公】与数据库:【达梦数据】(拟IPO)、【太极股份】(人大金仓)、【创意信息】(万里数据库)、【海量
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2023-01-19 11:07:30
雅迪控股交流要点20230118
昨晚发布期权激励,价格为昨日收盘价16.14,覆盖263人,授予共33,550,000份。这次激励方式转变,采取期权的形式,之前为限制性股票,和过去不太一样。目前公司估值不算特别高的水平,管理层对未来发展前景非常有信心,而股份折让类似发红包的形式,期权能够更好达到中长期激励的目的。而且以公司目前的市值水平,没法在市场上大规模购买,涉及的资金比较多,如果增发股票,再大比例折让,小股东利益不愿看到,基于这些考虑采用期权的形式。 本次期权激励考核目标为2023-2025年每年的收入及净利润增长均不得低
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2023-01-19 11:06:58
【国君食品】五粮液重要更新:千元流量单品引领行业复苏,机制优化可期,继续重点布局!
投资建议:元旦春节反馈积极,五粮液作为千元价位带龙头流量单品引领行业率先复苏!2023年有望迎来多维改善,预计2022-2024年EPS 6.95、8.13、9.33元,目标价220元,继续重点布局! 回暖先知,复苏强劲 我们1月4日率先更新五粮液动销边际改善趋势显著,近期渠道反馈保持积极状态,五粮液作为千元价格带龙头充分受益需求回暖、有效反映行业边际改善。1)从动销方面看,根据渠道草根跟踪及公司交流,元春经销商出货流速加快、终端备货积极性显著提升,消费端礼赠、商务宴请、宴席等场景刚性需求支撑下
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【海通电新】光伏:超跌各环节均反弹,趋势判断反复得到验证
根据PV Infolink:本周硅料报价150元/kg,下降18元/kg约合0.045元/W;硅片涨价,182/210分别上涨约合0.1、0.12元/W;电池涨价0.05元/W;组件下降0.03元/W;10月底以来,硅料累计降价约合0.38元/W,硅片累计降0.41元/W,电池累计降0.49元/W,组件累计降0.23元/W; 根据硅业分会:本周硅料止跌企稳,致密料16.4万/吨,上涨0.48万/吨; 硅片是价格变化的发动机,已反复提示硅片见底,组件跌不下去,超跌的上游要反弹。本周硅片价格上涨,我
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【天风金属&材料】悦安新材定增点评:定增补流储备发展,彰显长期成长信心
【事件】1月18日公司公告拟向李上奎先生和李博先生(公司实际控制人)、岳龙投资和岳龙生物(李上奎先生和李博先生持股100%的公司)发行A股股票不超过738.8万股,募集金额不超过2.6亿元,发行价格为35.19元/股。募集资金目的主要用于补充流动资金。 【观点】我们认为一方面定增有望补充核心业务羰基铁粉扩产节奏;另一方面为新产品&新业务做战略布局:蓄势羰基铁粉新工艺的研发和中试线、吸波涂料军用增量市场的拓展等;本次定增彰显大股东对公司长期成长的坚定信心。 【汽车电子 吸波材料 新能源高频化,持续
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2023-01-19 11:05:37
【蒙娜丽莎】减值继续拖累22年业绩,23年有望轻装上阵
公司1月18日晚发布业绩预告,预计2022年净亏损3.2-4.6亿元,扣除非经常性损益后净亏损3.38-4.78亿元,主要受:1)应收款计提减值;2)毛利率同比下降;3)收入同比下降等因素影响。考虑公司2022年业绩受减值影响较大,且瓷砖行业竞争仍然激烈,我们下调公司22-24年收入预测,调整归母净利预测至-3.9/5.1/7.5亿元(前值-1.9/5.2/7.9亿元)。受益于地产政策利好持续出台,当前可比公司23年Wind一致预期均值20xPE,给予公司23年20xPE,目标价24.40元(前
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2023-01-19 11:01:17
横店东磁:TOPCon扩产持续加速,重点看好电池组件今年的盈利弹性【中泰电新】
公司今日发布两条公告,分别拟在四川宜宾投建20GW的电池项目和江苏连云港投建5GW组件项目。其中四川宜宾20GW的电池项目第一期 6GW 的 TOPCon 电池项目现已开始建设,预计能在 23Q3末基本建成,22Q4预计贡献出货。 #光伏板块 公司当前电池产能约9GW,组件产能约7GW,预计2023年底,公司电池产能将提升至15GW,组件产能将提升至12GW,后续电池外销会逐步减少,以内供为主。2022年组件出货约 4.5GW,黑组件占比20%左右。 展望2023年,预计公司全年出货9GW组件,
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🔥【国金食饮】水井坊:业绩阶段性承压,关注修复弹性释放
🌟事件:公司披露22年业绩预告,22年实现营收46.7亿元,同比 0.9%;实现归母净利12.2亿元,同比 1.4%;实现扣非归母净利11.6亿元,同比-4.3%。其中22Q4实现营收9.0亿元,同比-25.4%;实现归母净利1.6亿元,同比-19.0%。就量价而言,22年销量1.08万千升,同比-2.3%;测算吨价约43.4万元/千升,同比 3.3%。 🌟根据此前对公司渠道调研反馈,22Q4由于疫情扰动,人员密集型的规模化宴请以及常规的客情聚饮等消费扰动明显,动销预计下滑两位数以上,表观Q
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华峰化学2022年业绩预告快评:氨纶和己二酸盈利底部环比上行,新项目顺利推进中
公司发布2022年业绩预告,业绩符合预期。公司预计2022年实现归母净利润26.5-28.5亿元,同比下降64.1%—66.6%,扣非后归母净利润预计为25.2-27.2亿元,同比下降65.4%—67.9%,其中4Q22单季度实现归母净利润预计为2.34-4.34亿元,同比下滑76%—87%,环比大涨1002%—1944%,业绩符合预期。2022年公司归母净利润同比下滑的主要原因为:需求疲软导致氨纶价格和盈利同比大幅下滑,原料PTMEG骤跌导致了部分库存损失。4Q22单季度归母净利润环比上涨的主
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【招商电子】卓胜微业绩预告点评:Q4业绩略低预期,主因安卓疲软、存货减值及研发费用增长
公司发布2022业绩预告,全年收入37.8亿元,同比-20.59%,归母净利润9.13~11.26亿元,同比-57.23%~-47.26%;扣非归母净利润9.23~11.17亿元,同比-52.39%~-42.38%。业绩下滑主要因为:1)手机需求疲软及产业链库存调整;2)芯卓滤波器产线带来研发及经营费用增长;3)产品结构及竞争格局变化,毛利率略有下滑;4)存货减值增长。 Q4单季度收入6.63亿元,同比-42.35%,环比-15.22%;归母净利润-0.72~1.41亿元,同比-111%~-76
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【光伏设备】期待钙钛矿GW级产线呈现,看好设备龙头
上周第四届全球钙钛矿与叠层电池产业化论坛中,我们认为: 钙钛矿与晶硅结盟趋势加强,晶硅/钙钛矿叠层成为产业化主流方向之一;技术 资本推动下,未来钙钛矿GW级产线落地可能性较大;钙钛矿进入2.0时代。 钙钛矿:下一代光伏新势力,高效率、低成本;稳定性 大面积制备待进一步突破。电池厂商产线建设提速,产业化需配方 设备 工艺齐发力。 【钙钛矿设备】重点推荐:迈为股份、捷佳伟创、金辰股份、罗博特科、京山轻机、帝尔激光、亚玛顿等[福][福][福] 重点看好:德龙激光、奥来德、奥联电子、无锡某新股等 其中:
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【华虹半导体】与大基金合营,12寸产能再迈新台阶
事件:据公告,公司与华虹宏力、大基金二期、无锡实体计划成立合营的12寸晶圆厂。 根据项目地址判断,公告的合营项目,大概率为回A招股书中的无锡12寸二期。 基本信息: 【股权】华虹半导体和全资子公司华虹宏力51% 大基金二期29% 无锡实体20%。 【制程】65/55-40nm,目标产能8.3万片/月(回A招股书)。 【投资】股本投资40.2亿美元 债权筹资26.8亿美元,合计67亿美元。 点评: 公司12寸有望再上新台阶。公司12寸一期规划产能9.5万片/月,二期规划产能8.3万片/月,12寸产
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【华福有色】有色行业三重底及有色板块两重底,珍惜节前仅剩的最佳加仓敞口期
全面看多板块推荐电解铝、锂矿、铜及黄金 有色行业三重底: 1、流动性底:美联储加息放缓为趋势,23年上半年加息有望结束,24年或再次开启降息周期。国内有望持续持续宽松。全球流动性接近底部,拐点已至。 2、需求季节底:因春节及天气等影响,一季度(特别是春节前后)为需求淡季。节后(特别是二季度)需求将环比大幅改善。但当前累库普遍不及预期,新一轮去库有望带动商品价格上涨。 3、供需失衡底:过去十年,有色商品普遍持续去库且绝对库存屡创新低,供给持续受资本开支不足及碳中和等限制,电动车及新能源则持续拉动需
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紫金矿业
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❗️【天风电新】特斯拉降价冲击下车企调价策略分析-0118
🌼特斯拉为什么降价 1)从中长期来说,是锚定毛利率的定价策略所致(国产单车成本约17-19万元,降价前Model 3/Y毛利率高达27%/32%),公司的战略雄心在于通过规模效应实现电动车的大幅降本,从而让消费者能够买到更便宜的电动车,【这是由第一性原理决定的,即有量是一切。】 2)产品价格带下探至20-25万元能吸引对价格敏感的购车群体,我们在对特斯拉门店的两次线下调研中发现进店人流量和下单情况较降价前均出现翻倍以上增长;此外,据悉1月9日至1月15日,特斯拉中国的日均销量同比 76%,接近
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【东证晨报】2023.01.19——美国零售不及预期,海外铜逼仓预期升温
金融 1.外汇期货 美国12月零售销售下滑超过预期 我们看到美国12月零售数据不及预期,经济下行压力加剧,但是美联储鹰派官员表态继续维持强硬,因此市场对于衰退压力上升担忧导致风险偏好走弱,美元指数得到支撑。 2.国债期货 相信中国经济将加快恢复和回升 部门领导表达了对2023年经济回升的信心,叠加近期多项描述经济活动的高频指标出现好转,市场对于经济复苏的预期有所上升。短期内复苏预期很难证伪,债市表现可能承压。 商品 1.黑色金属 临汾市场炼焦煤竞拍价格涨跌互现 今日焦煤竞拍价格涨跌互现,部分情绪
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海南矿业
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信创板块近期经历充分调整,因疫情暂缓的信创规划汇报进度预计在春节前后完成。在丢掉幻想,正视现实,建立核心技术攻关新型举国体制大趋势下,新一轮信创发展兼具多方面重大变化: 1、决心空前:最高层明确“丢掉幻想,正视现实”;2、高水平科技自立自强、新型举国体制与以中电科、中电子为代表的国企改革三位一体;3、华为“根”技术与数字底座生态建设的长远布局初见成效。 在操作系统:【中国软件】、办公软件:【金山办公】与数据库:【达梦数据】(拟IPO)、【太极股份】(人大金仓)、【创意信息】(万里数据库)、【海量
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雅迪控股交流要点20230118
昨晚发布期权激励,价格为昨日收盘价16.14,覆盖263人,授予共33,550,000份。这次激励方式转变,采取期权的形式,之前为限制性股票,和过去不太一样。目前公司估值不算特别高的水平,管理层对未来发展前景非常有信心,而股份折让类似发红包的形式,期权能够更好达到中长期激励的目的。而且以公司目前的市值水平,没法在市场上大规模购买,涉及的资金比较多,如果增发股票,再大比例折让,小股东利益不愿看到,基于这些考虑采用期权的形式。 本次期权激励考核目标为2023-2025年每年的收入及净利润增长均不得低
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【国君食品】五粮液重要更新:千元流量单品引领行业复苏,机制优化可期,继续重点布局!
投资建议:元旦春节反馈积极,五粮液作为千元价位带龙头流量单品引领行业率先复苏!2023年有望迎来多维改善,预计2022-2024年EPS 6.95、8.13、9.33元,目标价220元,继续重点布局! 回暖先知,复苏强劲 我们1月4日率先更新五粮液动销边际改善趋势显著,近期渠道反馈保持积极状态,五粮液作为千元价格带龙头充分受益需求回暖、有效反映行业边际改善。1)从动销方面看,根据渠道草根跟踪及公司交流,元春经销商出货流速加快、终端备货积极性显著提升,消费端礼赠、商务宴请、宴席等场景刚性需求支撑下
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【海通电新】光伏:超跌各环节均反弹,趋势判断反复得到验证
根据PV Infolink:本周硅料报价150元/kg,下降18元/kg约合0.045元/W;硅片涨价,182/210分别上涨约合0.1、0.12元/W;电池涨价0.05元/W;组件下降0.03元/W;10月底以来,硅料累计降价约合0.38元/W,硅片累计降0.41元/W,电池累计降0.49元/W,组件累计降0.23元/W; 根据硅业分会:本周硅料止跌企稳,致密料16.4万/吨,上涨0.48万/吨; 硅片是价格变化的发动机,已反复提示硅片见底,组件跌不下去,超跌的上游要反弹。本周硅片价格上涨,我
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【天风金属&材料】悦安新材定增点评:定增补流储备发展,彰显长期成长信心
【事件】1月18日公司公告拟向李上奎先生和李博先生(公司实际控制人)、岳龙投资和岳龙生物(李上奎先生和李博先生持股100%的公司)发行A股股票不超过738.8万股,募集金额不超过2.6亿元,发行价格为35.19元/股。募集资金目的主要用于补充流动资金。 【观点】我们认为一方面定增有望补充核心业务羰基铁粉扩产节奏;另一方面为新产品&新业务做战略布局:蓄势羰基铁粉新工艺的研发和中试线、吸波涂料军用增量市场的拓展等;本次定增彰显大股东对公司长期成长的坚定信心。 【汽车电子 吸波材料 新能源高频化,持续
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【蒙娜丽莎】减值继续拖累22年业绩,23年有望轻装上阵
公司1月18日晚发布业绩预告,预计2022年净亏损3.2-4.6亿元,扣除非经常性损益后净亏损3.38-4.78亿元,主要受:1)应收款计提减值;2)毛利率同比下降;3)收入同比下降等因素影响。考虑公司2022年业绩受减值影响较大,且瓷砖行业竞争仍然激烈,我们下调公司22-24年收入预测,调整归母净利预测至-3.9/5.1/7.5亿元(前值-1.9/5.2/7.9亿元)。受益于地产政策利好持续出台,当前可比公司23年Wind一致预期均值20xPE,给予公司23年20xPE,目标价24.40元(前
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横店东磁:TOPCon扩产持续加速,重点看好电池组件今年的盈利弹性【中泰电新】
公司今日发布两条公告,分别拟在四川宜宾投建20GW的电池项目和江苏连云港投建5GW组件项目。其中四川宜宾20GW的电池项目第一期 6GW 的 TOPCon 电池项目现已开始建设,预计能在 23Q3末基本建成,22Q4预计贡献出货。 #光伏板块 公司当前电池产能约9GW,组件产能约7GW,预计2023年底,公司电池产能将提升至15GW,组件产能将提升至12GW,后续电池外销会逐步减少,以内供为主。2022年组件出货约 4.5GW,黑组件占比20%左右。 展望2023年,预计公司全年出货9GW组件,
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🔥【国金食饮】水井坊:业绩阶段性承压,关注修复弹性释放
🌟事件:公司披露22年业绩预告,22年实现营收46.7亿元,同比 0.9%;实现归母净利12.2亿元,同比 1.4%;实现扣非归母净利11.6亿元,同比-4.3%。其中22Q4实现营收9.0亿元,同比-25.4%;实现归母净利1.6亿元,同比-19.0%。就量价而言,22年销量1.08万千升,同比-2.3%;测算吨价约43.4万元/千升,同比 3.3%。 🌟根据此前对公司渠道调研反馈,22Q4由于疫情扰动,人员密集型的规模化宴请以及常规的客情聚饮等消费扰动明显,动销预计下滑两位数以上,表观Q
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华峰化学2022年业绩预告快评:氨纶和己二酸盈利底部环比上行,新项目顺利推进中
公司发布2022年业绩预告,业绩符合预期。公司预计2022年实现归母净利润26.5-28.5亿元,同比下降64.1%—66.6%,扣非后归母净利润预计为25.2-27.2亿元,同比下降65.4%—67.9%,其中4Q22单季度实现归母净利润预计为2.34-4.34亿元,同比下滑76%—87%,环比大涨1002%—1944%,业绩符合预期。2022年公司归母净利润同比下滑的主要原因为:需求疲软导致氨纶价格和盈利同比大幅下滑,原料PTMEG骤跌导致了部分库存损失。4Q22单季度归母净利润环比上涨的主
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【招商电子】卓胜微业绩预告点评:Q4业绩略低预期,主因安卓疲软、存货减值及研发费用增长
公司发布2022业绩预告,全年收入37.8亿元,同比-20.59%,归母净利润9.13~11.26亿元,同比-57.23%~-47.26%;扣非归母净利润9.23~11.17亿元,同比-52.39%~-42.38%。业绩下滑主要因为:1)手机需求疲软及产业链库存调整;2)芯卓滤波器产线带来研发及经营费用增长;3)产品结构及竞争格局变化,毛利率略有下滑;4)存货减值增长。 Q4单季度收入6.63亿元,同比-42.35%,环比-15.22%;归母净利润-0.72~1.41亿元,同比-111%~-76
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【光伏设备】期待钙钛矿GW级产线呈现,看好设备龙头
上周第四届全球钙钛矿与叠层电池产业化论坛中,我们认为: 钙钛矿与晶硅结盟趋势加强,晶硅/钙钛矿叠层成为产业化主流方向之一;技术 资本推动下,未来钙钛矿GW级产线落地可能性较大;钙钛矿进入2.0时代。 钙钛矿:下一代光伏新势力,高效率、低成本;稳定性 大面积制备待进一步突破。电池厂商产线建设提速,产业化需配方 设备 工艺齐发力。 【钙钛矿设备】重点推荐:迈为股份、捷佳伟创、金辰股份、罗博特科、京山轻机、帝尔激光、亚玛顿等[福][福][福] 重点看好:德龙激光、奥来德、奥联电子、无锡某新股等 其中:
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【华虹半导体】与大基金合营,12寸产能再迈新台阶
事件:据公告,公司与华虹宏力、大基金二期、无锡实体计划成立合营的12寸晶圆厂。 根据项目地址判断,公告的合营项目,大概率为回A招股书中的无锡12寸二期。 基本信息: 【股权】华虹半导体和全资子公司华虹宏力51% 大基金二期29% 无锡实体20%。 【制程】65/55-40nm,目标产能8.3万片/月(回A招股书)。 【投资】股本投资40.2亿美元 债权筹资26.8亿美元,合计67亿美元。 点评: 公司12寸有望再上新台阶。公司12寸一期规划产能9.5万片/月,二期规划产能8.3万片/月,12寸产
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【华福有色】有色行业三重底及有色板块两重底,珍惜节前仅剩的最佳加仓敞口期
全面看多板块推荐电解铝、锂矿、铜及黄金 有色行业三重底: 1、流动性底:美联储加息放缓为趋势,23年上半年加息有望结束,24年或再次开启降息周期。国内有望持续持续宽松。全球流动性接近底部,拐点已至。 2、需求季节底:因春节及天气等影响,一季度(特别是春节前后)为需求淡季。节后(特别是二季度)需求将环比大幅改善。但当前累库普遍不及预期,新一轮去库有望带动商品价格上涨。 3、供需失衡底:过去十年,有色商品普遍持续去库且绝对库存屡创新低,供给持续受资本开支不足及碳中和等限制,电动车及新能源则持续拉动需
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❗️【天风电新】特斯拉降价冲击下车企调价策略分析-0118
🌼特斯拉为什么降价 1)从中长期来说,是锚定毛利率的定价策略所致(国产单车成本约17-19万元,降价前Model 3/Y毛利率高达27%/32%),公司的战略雄心在于通过规模效应实现电动车的大幅降本,从而让消费者能够买到更便宜的电动车,【这是由第一性原理决定的,即有量是一切。】 2)产品价格带下探至20-25万元能吸引对价格敏感的购车群体,我们在对特斯拉门店的两次线下调研中发现进店人流量和下单情况较降价前均出现翻倍以上增长;此外,据悉1月9日至1月15日,特斯拉中国的日均销量同比 76%,接近
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2023-01-19 10:57:36
【东证晨报】2023.01.19——美国零售不及预期,海外铜逼仓预期升温
金融 1.外汇期货 美国12月零售销售下滑超过预期 我们看到美国12月零售数据不及预期,经济下行压力加剧,但是美联储鹰派官员表态继续维持强硬,因此市场对于衰退压力上升担忧导致风险偏好走弱,美元指数得到支撑。 2.国债期货 相信中国经济将加快恢复和回升 部门领导表达了对2023年经济回升的信心,叠加近期多项描述经济活动的高频指标出现好转,市场对于经济复苏的预期有所上升。短期内复苏预期很难证伪,债市表现可能承压。 商品 1.黑色金属 临汾市场炼焦煤竞拍价格涨跌互现 今日焦煤竞拍价格涨跌互现,部分情绪
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2023-01-19 11:30:26
【民生计算机】信创!信创!再度强调调整到位抓住节前最后配置时机,我们旗帜鲜明看好信创!
信创板块近期经历充分调整,因疫情暂缓的信创规划汇报进度预计在春节前后完成。在丢掉幻想,正视现实,建立核心技术攻关新型举国体制大趋势下,新一轮信创发展兼具多方面重大变化: 1、决心空前:最高层明确“丢掉幻想,正视现实”;2、高水平科技自立自强、新型举国体制与以中电科、中电子为代表的国企改革三位一体;3、华为“根”技术与数字底座生态建设的长远布局初见成效。 在操作系统:【中国软件】、办公软件:【金山办公】与数据库:【达梦数据】(拟IPO)、【太极股份】(人大金仓)、【创意信息】(万里数据库)、【海量
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雅迪控股交流要点20230118
昨晚发布期权激励,价格为昨日收盘价16.14,覆盖263人,授予共33,550,000份。这次激励方式转变,采取期权的形式,之前为限制性股票,和过去不太一样。目前公司估值不算特别高的水平,管理层对未来发展前景非常有信心,而股份折让类似发红包的形式,期权能够更好达到中长期激励的目的。而且以公司目前的市值水平,没法在市场上大规模购买,涉及的资金比较多,如果增发股票,再大比例折让,小股东利益不愿看到,基于这些考虑采用期权的形式。 本次期权激励考核目标为2023-2025年每年的收入及净利润增长均不得低
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【国君食品】五粮液重要更新:千元流量单品引领行业复苏,机制优化可期,继续重点布局!
投资建议:元旦春节反馈积极,五粮液作为千元价位带龙头流量单品引领行业率先复苏!2023年有望迎来多维改善,预计2022-2024年EPS 6.95、8.13、9.33元,目标价220元,继续重点布局! 回暖先知,复苏强劲 我们1月4日率先更新五粮液动销边际改善趋势显著,近期渠道反馈保持积极状态,五粮液作为千元价格带龙头充分受益需求回暖、有效反映行业边际改善。1)从动销方面看,根据渠道草根跟踪及公司交流,元春经销商出货流速加快、终端备货积极性显著提升,消费端礼赠、商务宴请、宴席等场景刚性需求支撑下
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【海通电新】光伏:超跌各环节均反弹,趋势判断反复得到验证
根据PV Infolink:本周硅料报价150元/kg,下降18元/kg约合0.045元/W;硅片涨价,182/210分别上涨约合0.1、0.12元/W;电池涨价0.05元/W;组件下降0.03元/W;10月底以来,硅料累计降价约合0.38元/W,硅片累计降0.41元/W,电池累计降0.49元/W,组件累计降0.23元/W; 根据硅业分会:本周硅料止跌企稳,致密料16.4万/吨,上涨0.48万/吨; 硅片是价格变化的发动机,已反复提示硅片见底,组件跌不下去,超跌的上游要反弹。本周硅片价格上涨,我
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【天风金属&材料】悦安新材定增点评:定增补流储备发展,彰显长期成长信心
【事件】1月18日公司公告拟向李上奎先生和李博先生(公司实际控制人)、岳龙投资和岳龙生物(李上奎先生和李博先生持股100%的公司)发行A股股票不超过738.8万股,募集金额不超过2.6亿元,发行价格为35.19元/股。募集资金目的主要用于补充流动资金。 【观点】我们认为一方面定增有望补充核心业务羰基铁粉扩产节奏;另一方面为新产品&新业务做战略布局:蓄势羰基铁粉新工艺的研发和中试线、吸波涂料军用增量市场的拓展等;本次定增彰显大股东对公司长期成长的坚定信心。 【汽车电子 吸波材料 新能源高频化,持续
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【蒙娜丽莎】减值继续拖累22年业绩,23年有望轻装上阵
公司1月18日晚发布业绩预告,预计2022年净亏损3.2-4.6亿元,扣除非经常性损益后净亏损3.38-4.78亿元,主要受:1)应收款计提减值;2)毛利率同比下降;3)收入同比下降等因素影响。考虑公司2022年业绩受减值影响较大,且瓷砖行业竞争仍然激烈,我们下调公司22-24年收入预测,调整归母净利预测至-3.9/5.1/7.5亿元(前值-1.9/5.2/7.9亿元)。受益于地产政策利好持续出台,当前可比公司23年Wind一致预期均值20xPE,给予公司23年20xPE,目标价24.40元(前
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横店东磁:TOPCon扩产持续加速,重点看好电池组件今年的盈利弹性【中泰电新】
公司今日发布两条公告,分别拟在四川宜宾投建20GW的电池项目和江苏连云港投建5GW组件项目。其中四川宜宾20GW的电池项目第一期 6GW 的 TOPCon 电池项目现已开始建设,预计能在 23Q3末基本建成,22Q4预计贡献出货。 #光伏板块 公司当前电池产能约9GW,组件产能约7GW,预计2023年底,公司电池产能将提升至15GW,组件产能将提升至12GW,后续电池外销会逐步减少,以内供为主。2022年组件出货约 4.5GW,黑组件占比20%左右。 展望2023年,预计公司全年出货9GW组件,
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🔥【国金食饮】水井坊:业绩阶段性承压,关注修复弹性释放
🌟事件:公司披露22年业绩预告,22年实现营收46.7亿元,同比 0.9%;实现归母净利12.2亿元,同比 1.4%;实现扣非归母净利11.6亿元,同比-4.3%。其中22Q4实现营收9.0亿元,同比-25.4%;实现归母净利1.6亿元,同比-19.0%。就量价而言,22年销量1.08万千升,同比-2.3%;测算吨价约43.4万元/千升,同比 3.3%。 🌟根据此前对公司渠道调研反馈,22Q4由于疫情扰动,人员密集型的规模化宴请以及常规的客情聚饮等消费扰动明显,动销预计下滑两位数以上,表观Q
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华峰化学2022年业绩预告快评:氨纶和己二酸盈利底部环比上行,新项目顺利推进中
公司发布2022年业绩预告,业绩符合预期。公司预计2022年实现归母净利润26.5-28.5亿元,同比下降64.1%—66.6%,扣非后归母净利润预计为25.2-27.2亿元,同比下降65.4%—67.9%,其中4Q22单季度实现归母净利润预计为2.34-4.34亿元,同比下滑76%—87%,环比大涨1002%—1944%,业绩符合预期。2022年公司归母净利润同比下滑的主要原因为:需求疲软导致氨纶价格和盈利同比大幅下滑,原料PTMEG骤跌导致了部分库存损失。4Q22单季度归母净利润环比上涨的主
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2023-01-19 10:59:56
【招商电子】卓胜微业绩预告点评:Q4业绩略低预期,主因安卓疲软、存货减值及研发费用增长
公司发布2022业绩预告,全年收入37.8亿元,同比-20.59%,归母净利润9.13~11.26亿元,同比-57.23%~-47.26%;扣非归母净利润9.23~11.17亿元,同比-52.39%~-42.38%。业绩下滑主要因为:1)手机需求疲软及产业链库存调整;2)芯卓滤波器产线带来研发及经营费用增长;3)产品结构及竞争格局变化,毛利率略有下滑;4)存货减值增长。 Q4单季度收入6.63亿元,同比-42.35%,环比-15.22%;归母净利润-0.72~1.41亿元,同比-111%~-76
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卓胜微
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2023-01-19 10:59:42
【光伏设备】期待钙钛矿GW级产线呈现,看好设备龙头
上周第四届全球钙钛矿与叠层电池产业化论坛中,我们认为: 钙钛矿与晶硅结盟趋势加强,晶硅/钙钛矿叠层成为产业化主流方向之一;技术 资本推动下,未来钙钛矿GW级产线落地可能性较大;钙钛矿进入2.0时代。 钙钛矿:下一代光伏新势力,高效率、低成本;稳定性 大面积制备待进一步突破。电池厂商产线建设提速,产业化需配方 设备 工艺齐发力。 【钙钛矿设备】重点推荐:迈为股份、捷佳伟创、金辰股份、罗博特科、京山轻机、帝尔激光、亚玛顿等[福][福][福] 重点看好:德龙激光、奥来德、奥联电子、无锡某新股等 其中:
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【华虹半导体】与大基金合营,12寸产能再迈新台阶
事件:据公告,公司与华虹宏力、大基金二期、无锡实体计划成立合营的12寸晶圆厂。 根据项目地址判断,公告的合营项目,大概率为回A招股书中的无锡12寸二期。 基本信息: 【股权】华虹半导体和全资子公司华虹宏力51% 大基金二期29% 无锡实体20%。 【制程】65/55-40nm,目标产能8.3万片/月(回A招股书)。 【投资】股本投资40.2亿美元 债权筹资26.8亿美元,合计67亿美元。 点评: 公司12寸有望再上新台阶。公司12寸一期规划产能9.5万片/月,二期规划产能8.3万片/月,12寸产
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【华福有色】有色行业三重底及有色板块两重底,珍惜节前仅剩的最佳加仓敞口期
全面看多板块推荐电解铝、锂矿、铜及黄金 有色行业三重底: 1、流动性底:美联储加息放缓为趋势,23年上半年加息有望结束,24年或再次开启降息周期。国内有望持续持续宽松。全球流动性接近底部,拐点已至。 2、需求季节底:因春节及天气等影响,一季度(特别是春节前后)为需求淡季。节后(特别是二季度)需求将环比大幅改善。但当前累库普遍不及预期,新一轮去库有望带动商品价格上涨。 3、供需失衡底:过去十年,有色商品普遍持续去库且绝对库存屡创新低,供给持续受资本开支不足及碳中和等限制,电动车及新能源则持续拉动需
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❗️【天风电新】特斯拉降价冲击下车企调价策略分析-0118
🌼特斯拉为什么降价 1)从中长期来说,是锚定毛利率的定价策略所致(国产单车成本约17-19万元,降价前Model 3/Y毛利率高达27%/32%),公司的战略雄心在于通过规模效应实现电动车的大幅降本,从而让消费者能够买到更便宜的电动车,【这是由第一性原理决定的,即有量是一切。】 2)产品价格带下探至20-25万元能吸引对价格敏感的购车群体,我们在对特斯拉门店的两次线下调研中发现进店人流量和下单情况较降价前均出现翻倍以上增长;此外,据悉1月9日至1月15日,特斯拉中国的日均销量同比 76%,接近
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【东证晨报】2023.01.19——美国零售不及预期,海外铜逼仓预期升温
金融 1.外汇期货 美国12月零售销售下滑超过预期 我们看到美国12月零售数据不及预期,经济下行压力加剧,但是美联储鹰派官员表态继续维持强硬,因此市场对于衰退压力上升担忧导致风险偏好走弱,美元指数得到支撑。 2.国债期货 相信中国经济将加快恢复和回升 部门领导表达了对2023年经济回升的信心,叠加近期多项描述经济活动的高频指标出现好转,市场对于经济复苏的预期有所上升。短期内复苏预期很难证伪,债市表现可能承压。 商品 1.黑色金属 临汾市场炼焦煤竞拍价格涨跌互现 今日焦煤竞拍价格涨跌互现,部分情绪
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信创板块近期经历充分调整,因疫情暂缓的信创规划汇报进度预计在春节前后完成。在丢掉幻想,正视现实,建立核心技术攻关新型举国体制大趋势下,新一轮信创发展兼具多方面重大变化: 1、决心空前:最高层明确“丢掉幻想,正视现实”;2、高水平科技自立自强、新型举国体制与以中电科、中电子为代表的国企改革三位一体;3、华为“根”技术与数字底座生态建设的长远布局初见成效。 在操作系统:【中国软件】、办公软件:【金山办公】与数据库:【达梦数据】(拟IPO)、【太极股份】(人大金仓)、【创意信息】(万里数据库)、【海量
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昨晚发布期权激励,价格为昨日收盘价16.14,覆盖263人,授予共33,550,000份。这次激励方式转变,采取期权的形式,之前为限制性股票,和过去不太一样。目前公司估值不算特别高的水平,管理层对未来发展前景非常有信心,而股份折让类似发红包的形式,期权能够更好达到中长期激励的目的。而且以公司目前的市值水平,没法在市场上大规模购买,涉及的资金比较多,如果增发股票,再大比例折让,小股东利益不愿看到,基于这些考虑采用期权的形式。 本次期权激励考核目标为2023-2025年每年的收入及净利润增长均不得低
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【国君食品】五粮液重要更新:千元流量单品引领行业复苏,机制优化可期,继续重点布局!
投资建议:元旦春节反馈积极,五粮液作为千元价位带龙头流量单品引领行业率先复苏!2023年有望迎来多维改善,预计2022-2024年EPS 6.95、8.13、9.33元,目标价220元,继续重点布局! 回暖先知,复苏强劲 我们1月4日率先更新五粮液动销边际改善趋势显著,近期渠道反馈保持积极状态,五粮液作为千元价格带龙头充分受益需求回暖、有效反映行业边际改善。1)从动销方面看,根据渠道草根跟踪及公司交流,元春经销商出货流速加快、终端备货积极性显著提升,消费端礼赠、商务宴请、宴席等场景刚性需求支撑下
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【海通电新】光伏:超跌各环节均反弹,趋势判断反复得到验证
根据PV Infolink:本周硅料报价150元/kg,下降18元/kg约合0.045元/W;硅片涨价,182/210分别上涨约合0.1、0.12元/W;电池涨价0.05元/W;组件下降0.03元/W;10月底以来,硅料累计降价约合0.38元/W,硅片累计降0.41元/W,电池累计降0.49元/W,组件累计降0.23元/W; 根据硅业分会:本周硅料止跌企稳,致密料16.4万/吨,上涨0.48万/吨; 硅片是价格变化的发动机,已反复提示硅片见底,组件跌不下去,超跌的上游要反弹。本周硅片价格上涨,我
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【天风金属&材料】悦安新材定增点评:定增补流储备发展,彰显长期成长信心
【事件】1月18日公司公告拟向李上奎先生和李博先生(公司实际控制人)、岳龙投资和岳龙生物(李上奎先生和李博先生持股100%的公司)发行A股股票不超过738.8万股,募集金额不超过2.6亿元,发行价格为35.19元/股。募集资金目的主要用于补充流动资金。 【观点】我们认为一方面定增有望补充核心业务羰基铁粉扩产节奏;另一方面为新产品&新业务做战略布局:蓄势羰基铁粉新工艺的研发和中试线、吸波涂料军用增量市场的拓展等;本次定增彰显大股东对公司长期成长的坚定信心。 【汽车电子 吸波材料 新能源高频化,持续
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【蒙娜丽莎】减值继续拖累22年业绩,23年有望轻装上阵
公司1月18日晚发布业绩预告,预计2022年净亏损3.2-4.6亿元,扣除非经常性损益后净亏损3.38-4.78亿元,主要受:1)应收款计提减值;2)毛利率同比下降;3)收入同比下降等因素影响。考虑公司2022年业绩受减值影响较大,且瓷砖行业竞争仍然激烈,我们下调公司22-24年收入预测,调整归母净利预测至-3.9/5.1/7.5亿元(前值-1.9/5.2/7.9亿元)。受益于地产政策利好持续出台,当前可比公司23年Wind一致预期均值20xPE,给予公司23年20xPE,目标价24.40元(前
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横店东磁:TOPCon扩产持续加速,重点看好电池组件今年的盈利弹性【中泰电新】
公司今日发布两条公告,分别拟在四川宜宾投建20GW的电池项目和江苏连云港投建5GW组件项目。其中四川宜宾20GW的电池项目第一期 6GW 的 TOPCon 电池项目现已开始建设,预计能在 23Q3末基本建成,22Q4预计贡献出货。 #光伏板块 公司当前电池产能约9GW,组件产能约7GW,预计2023年底,公司电池产能将提升至15GW,组件产能将提升至12GW,后续电池外销会逐步减少,以内供为主。2022年组件出货约 4.5GW,黑组件占比20%左右。 展望2023年,预计公司全年出货9GW组件,
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🔥【国金食饮】水井坊:业绩阶段性承压,关注修复弹性释放
🌟事件:公司披露22年业绩预告,22年实现营收46.7亿元,同比 0.9%;实现归母净利12.2亿元,同比 1.4%;实现扣非归母净利11.6亿元,同比-4.3%。其中22Q4实现营收9.0亿元,同比-25.4%;实现归母净利1.6亿元,同比-19.0%。就量价而言,22年销量1.08万千升,同比-2.3%;测算吨价约43.4万元/千升,同比 3.3%。 🌟根据此前对公司渠道调研反馈,22Q4由于疫情扰动,人员密集型的规模化宴请以及常规的客情聚饮等消费扰动明显,动销预计下滑两位数以上,表观Q
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华峰化学2022年业绩预告快评:氨纶和己二酸盈利底部环比上行,新项目顺利推进中
公司发布2022年业绩预告,业绩符合预期。公司预计2022年实现归母净利润26.5-28.5亿元,同比下降64.1%—66.6%,扣非后归母净利润预计为25.2-27.2亿元,同比下降65.4%—67.9%,其中4Q22单季度实现归母净利润预计为2.34-4.34亿元,同比下滑76%—87%,环比大涨1002%—1944%,业绩符合预期。2022年公司归母净利润同比下滑的主要原因为:需求疲软导致氨纶价格和盈利同比大幅下滑,原料PTMEG骤跌导致了部分库存损失。4Q22单季度归母净利润环比上涨的主
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【招商电子】卓胜微业绩预告点评:Q4业绩略低预期,主因安卓疲软、存货减值及研发费用增长
公司发布2022业绩预告,全年收入37.8亿元,同比-20.59%,归母净利润9.13~11.26亿元,同比-57.23%~-47.26%;扣非归母净利润9.23~11.17亿元,同比-52.39%~-42.38%。业绩下滑主要因为:1)手机需求疲软及产业链库存调整;2)芯卓滤波器产线带来研发及经营费用增长;3)产品结构及竞争格局变化,毛利率略有下滑;4)存货减值增长。 Q4单季度收入6.63亿元,同比-42.35%,环比-15.22%;归母净利润-0.72~1.41亿元,同比-111%~-76
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2023-01-19 10:59:42
【光伏设备】期待钙钛矿GW级产线呈现,看好设备龙头
上周第四届全球钙钛矿与叠层电池产业化论坛中,我们认为: 钙钛矿与晶硅结盟趋势加强,晶硅/钙钛矿叠层成为产业化主流方向之一;技术 资本推动下,未来钙钛矿GW级产线落地可能性较大;钙钛矿进入2.0时代。 钙钛矿:下一代光伏新势力,高效率、低成本;稳定性 大面积制备待进一步突破。电池厂商产线建设提速,产业化需配方 设备 工艺齐发力。 【钙钛矿设备】重点推荐:迈为股份、捷佳伟创、金辰股份、罗博特科、京山轻机、帝尔激光、亚玛顿等[福][福][福] 重点看好:德龙激光、奥来德、奥联电子、无锡某新股等 其中:
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2023-01-19 10:59:10
【华虹半导体】与大基金合营,12寸产能再迈新台阶
事件:据公告,公司与华虹宏力、大基金二期、无锡实体计划成立合营的12寸晶圆厂。 根据项目地址判断,公告的合营项目,大概率为回A招股书中的无锡12寸二期。 基本信息: 【股权】华虹半导体和全资子公司华虹宏力51% 大基金二期29% 无锡实体20%。 【制程】65/55-40nm,目标产能8.3万片/月(回A招股书)。 【投资】股本投资40.2亿美元 债权筹资26.8亿美元,合计67亿美元。 点评: 公司12寸有望再上新台阶。公司12寸一期规划产能9.5万片/月,二期规划产能8.3万片/月,12寸产
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2023-01-19 10:58:15
【华福有色】有色行业三重底及有色板块两重底,珍惜节前仅剩的最佳加仓敞口期
全面看多板块推荐电解铝、锂矿、铜及黄金 有色行业三重底: 1、流动性底:美联储加息放缓为趋势,23年上半年加息有望结束,24年或再次开启降息周期。国内有望持续持续宽松。全球流动性接近底部,拐点已至。 2、需求季节底:因春节及天气等影响,一季度(特别是春节前后)为需求淡季。节后(特别是二季度)需求将环比大幅改善。但当前累库普遍不及预期,新一轮去库有望带动商品价格上涨。 3、供需失衡底:过去十年,有色商品普遍持续去库且绝对库存屡创新低,供给持续受资本开支不足及碳中和等限制,电动车及新能源则持续拉动需
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2023-01-19 10:57:54
❗️【天风电新】特斯拉降价冲击下车企调价策略分析-0118
🌼特斯拉为什么降价 1)从中长期来说,是锚定毛利率的定价策略所致(国产单车成本约17-19万元,降价前Model 3/Y毛利率高达27%/32%),公司的战略雄心在于通过规模效应实现电动车的大幅降本,从而让消费者能够买到更便宜的电动车,【这是由第一性原理决定的,即有量是一切。】 2)产品价格带下探至20-25万元能吸引对价格敏感的购车群体,我们在对特斯拉门店的两次线下调研中发现进店人流量和下单情况较降价前均出现翻倍以上增长;此外,据悉1月9日至1月15日,特斯拉中国的日均销量同比 76%,接近
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2023-01-19 10:57:36
【东证晨报】2023.01.19——美国零售不及预期,海外铜逼仓预期升温
金融 1.外汇期货 美国12月零售销售下滑超过预期 我们看到美国12月零售数据不及预期,经济下行压力加剧,但是美联储鹰派官员表态继续维持强硬,因此市场对于衰退压力上升担忧导致风险偏好走弱,美元指数得到支撑。 2.国债期货 相信中国经济将加快恢复和回升 部门领导表达了对2023年经济回升的信心,叠加近期多项描述经济活动的高频指标出现好转,市场对于经济复苏的预期有所上升。短期内复苏预期很难证伪,债市表现可能承压。 商品 1.黑色金属 临汾市场炼焦煤竞拍价格涨跌互现 今日焦煤竞拍价格涨跌互现,部分情绪
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2023-01-19 11:30:26
【民生计算机】信创!信创!再度强调调整到位抓住节前最后配置时机,我们旗帜鲜明看好信创!
信创板块近期经历充分调整,因疫情暂缓的信创规划汇报进度预计在春节前后完成。在丢掉幻想,正视现实,建立核心技术攻关新型举国体制大趋势下,新一轮信创发展兼具多方面重大变化: 1、决心空前:最高层明确“丢掉幻想,正视现实”;2、高水平科技自立自强、新型举国体制与以中电科、中电子为代表的国企改革三位一体;3、华为“根”技术与数字底座生态建设的长远布局初见成效。 在操作系统:【中国软件】、办公软件:【金山办公】与数据库:【达梦数据】(拟IPO)、【太极股份】(人大金仓)、【创意信息】(万里数据库)、【海量
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2023-01-19 11:07:30
雅迪控股交流要点20230118
昨晚发布期权激励,价格为昨日收盘价16.14,覆盖263人,授予共33,550,000份。这次激励方式转变,采取期权的形式,之前为限制性股票,和过去不太一样。目前公司估值不算特别高的水平,管理层对未来发展前景非常有信心,而股份折让类似发红包的形式,期权能够更好达到中长期激励的目的。而且以公司目前的市值水平,没法在市场上大规模购买,涉及的资金比较多,如果增发股票,再大比例折让,小股东利益不愿看到,基于这些考虑采用期权的形式。 本次期权激励考核目标为2023-2025年每年的收入及净利润增长均不得低
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雅迪控股
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2023-01-19 11:06:58
【国君食品】五粮液重要更新:千元流量单品引领行业复苏,机制优化可期,继续重点布局!
投资建议:元旦春节反馈积极,五粮液作为千元价位带龙头流量单品引领行业率先复苏!2023年有望迎来多维改善,预计2022-2024年EPS 6.95、8.13、9.33元,目标价220元,继续重点布局! 回暖先知,复苏强劲 我们1月4日率先更新五粮液动销边际改善趋势显著,近期渠道反馈保持积极状态,五粮液作为千元价格带龙头充分受益需求回暖、有效反映行业边际改善。1)从动销方面看,根据渠道草根跟踪及公司交流,元春经销商出货流速加快、终端备货积极性显著提升,消费端礼赠、商务宴请、宴席等场景刚性需求支撑下
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五粮液
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2023-01-19 11:06:41
【海通电新】光伏:超跌各环节均反弹,趋势判断反复得到验证
根据PV Infolink:本周硅料报价150元/kg,下降18元/kg约合0.045元/W;硅片涨价,182/210分别上涨约合0.1、0.12元/W;电池涨价0.05元/W;组件下降0.03元/W;10月底以来,硅料累计降价约合0.38元/W,硅片累计降0.41元/W,电池累计降0.49元/W,组件累计降0.23元/W; 根据硅业分会:本周硅料止跌企稳,致密料16.4万/吨,上涨0.48万/吨; 硅片是价格变化的发动机,已反复提示硅片见底,组件跌不下去,超跌的上游要反弹。本周硅片价格上涨,我
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2023-01-19 11:05:57
【天风金属&材料】悦安新材定增点评:定增补流储备发展,彰显长期成长信心
【事件】1月18日公司公告拟向李上奎先生和李博先生(公司实际控制人)、岳龙投资和岳龙生物(李上奎先生和李博先生持股100%的公司)发行A股股票不超过738.8万股,募集金额不超过2.6亿元,发行价格为35.19元/股。募集资金目的主要用于补充流动资金。 【观点】我们认为一方面定增有望补充核心业务羰基铁粉扩产节奏;另一方面为新产品&新业务做战略布局:蓄势羰基铁粉新工艺的研发和中试线、吸波涂料军用增量市场的拓展等;本次定增彰显大股东对公司长期成长的坚定信心。 【汽车电子 吸波材料 新能源高频化,持续
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2023-01-19 11:05:37
【蒙娜丽莎】减值继续拖累22年业绩,23年有望轻装上阵
公司1月18日晚发布业绩预告,预计2022年净亏损3.2-4.6亿元,扣除非经常性损益后净亏损3.38-4.78亿元,主要受:1)应收款计提减值;2)毛利率同比下降;3)收入同比下降等因素影响。考虑公司2022年业绩受减值影响较大,且瓷砖行业竞争仍然激烈,我们下调公司22-24年收入预测,调整归母净利预测至-3.9/5.1/7.5亿元(前值-1.9/5.2/7.9亿元)。受益于地产政策利好持续出台,当前可比公司23年Wind一致预期均值20xPE,给予公司23年20xPE,目标价24.40元(前
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2023-01-19 11:01:17
横店东磁:TOPCon扩产持续加速,重点看好电池组件今年的盈利弹性【中泰电新】
公司今日发布两条公告,分别拟在四川宜宾投建20GW的电池项目和江苏连云港投建5GW组件项目。其中四川宜宾20GW的电池项目第一期 6GW 的 TOPCon 电池项目现已开始建设,预计能在 23Q3末基本建成,22Q4预计贡献出货。 #光伏板块 公司当前电池产能约9GW,组件产能约7GW,预计2023年底,公司电池产能将提升至15GW,组件产能将提升至12GW,后续电池外销会逐步减少,以内供为主。2022年组件出货约 4.5GW,黑组件占比20%左右。 展望2023年,预计公司全年出货9GW组件,
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横店东磁
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2023-01-19 11:01:00
🔥【国金食饮】水井坊:业绩阶段性承压,关注修复弹性释放
🌟事件:公司披露22年业绩预告,22年实现营收46.7亿元,同比 0.9%;实现归母净利12.2亿元,同比 1.4%;实现扣非归母净利11.6亿元,同比-4.3%。其中22Q4实现营收9.0亿元,同比-25.4%;实现归母净利1.6亿元,同比-19.0%。就量价而言,22年销量1.08万千升,同比-2.3%;测算吨价约43.4万元/千升,同比 3.3%。 🌟根据此前对公司渠道调研反馈,22Q4由于疫情扰动,人员密集型的规模化宴请以及常规的客情聚饮等消费扰动明显,动销预计下滑两位数以上,表观Q
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水井坊
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2023-01-19 11:00:29
华峰化学2022年业绩预告快评:氨纶和己二酸盈利底部环比上行,新项目顺利推进中
公司发布2022年业绩预告,业绩符合预期。公司预计2022年实现归母净利润26.5-28.5亿元,同比下降64.1%—66.6%,扣非后归母净利润预计为25.2-27.2亿元,同比下降65.4%—67.9%,其中4Q22单季度实现归母净利润预计为2.34-4.34亿元,同比下滑76%—87%,环比大涨1002%—1944%,业绩符合预期。2022年公司归母净利润同比下滑的主要原因为:需求疲软导致氨纶价格和盈利同比大幅下滑,原料PTMEG骤跌导致了部分库存损失。4Q22单季度归母净利润环比上涨的主
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2023-01-19 10:59:56
【招商电子】卓胜微业绩预告点评:Q4业绩略低预期,主因安卓疲软、存货减值及研发费用增长
公司发布2022业绩预告,全年收入37.8亿元,同比-20.59%,归母净利润9.13~11.26亿元,同比-57.23%~-47.26%;扣非归母净利润9.23~11.17亿元,同比-52.39%~-42.38%。业绩下滑主要因为:1)手机需求疲软及产业链库存调整;2)芯卓滤波器产线带来研发及经营费用增长;3)产品结构及竞争格局变化,毛利率略有下滑;4)存货减值增长。 Q4单季度收入6.63亿元,同比-42.35%,环比-15.22%;归母净利润-0.72~1.41亿元,同比-111%~-76
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【光伏设备】期待钙钛矿GW级产线呈现,看好设备龙头
上周第四届全球钙钛矿与叠层电池产业化论坛中,我们认为: 钙钛矿与晶硅结盟趋势加强,晶硅/钙钛矿叠层成为产业化主流方向之一;技术 资本推动下,未来钙钛矿GW级产线落地可能性较大;钙钛矿进入2.0时代。 钙钛矿:下一代光伏新势力,高效率、低成本;稳定性 大面积制备待进一步突破。电池厂商产线建设提速,产业化需配方 设备 工艺齐发力。 【钙钛矿设备】重点推荐:迈为股份、捷佳伟创、金辰股份、罗博特科、京山轻机、帝尔激光、亚玛顿等[福][福][福] 重点看好:德龙激光、奥来德、奥联电子、无锡某新股等 其中:
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【华虹半导体】与大基金合营,12寸产能再迈新台阶
事件:据公告,公司与华虹宏力、大基金二期、无锡实体计划成立合营的12寸晶圆厂。 根据项目地址判断,公告的合营项目,大概率为回A招股书中的无锡12寸二期。 基本信息: 【股权】华虹半导体和全资子公司华虹宏力51% 大基金二期29% 无锡实体20%。 【制程】65/55-40nm,目标产能8.3万片/月(回A招股书)。 【投资】股本投资40.2亿美元 债权筹资26.8亿美元,合计67亿美元。 点评: 公司12寸有望再上新台阶。公司12寸一期规划产能9.5万片/月,二期规划产能8.3万片/月,12寸产
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【华福有色】有色行业三重底及有色板块两重底,珍惜节前仅剩的最佳加仓敞口期
全面看多板块推荐电解铝、锂矿、铜及黄金 有色行业三重底: 1、流动性底:美联储加息放缓为趋势,23年上半年加息有望结束,24年或再次开启降息周期。国内有望持续持续宽松。全球流动性接近底部,拐点已至。 2、需求季节底:因春节及天气等影响,一季度(特别是春节前后)为需求淡季。节后(特别是二季度)需求将环比大幅改善。但当前累库普遍不及预期,新一轮去库有望带动商品价格上涨。 3、供需失衡底:过去十年,有色商品普遍持续去库且绝对库存屡创新低,供给持续受资本开支不足及碳中和等限制,电动车及新能源则持续拉动需
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❗️【天风电新】特斯拉降价冲击下车企调价策略分析-0118
🌼特斯拉为什么降价 1)从中长期来说,是锚定毛利率的定价策略所致(国产单车成本约17-19万元,降价前Model 3/Y毛利率高达27%/32%),公司的战略雄心在于通过规模效应实现电动车的大幅降本,从而让消费者能够买到更便宜的电动车,【这是由第一性原理决定的,即有量是一切。】 2)产品价格带下探至20-25万元能吸引对价格敏感的购车群体,我们在对特斯拉门店的两次线下调研中发现进店人流量和下单情况较降价前均出现翻倍以上增长;此外,据悉1月9日至1月15日,特斯拉中国的日均销量同比 76%,接近
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【东证晨报】2023.01.19——美国零售不及预期,海外铜逼仓预期升温
金融 1.外汇期货 美国12月零售销售下滑超过预期 我们看到美国12月零售数据不及预期,经济下行压力加剧,但是美联储鹰派官员表态继续维持强硬,因此市场对于衰退压力上升担忧导致风险偏好走弱,美元指数得到支撑。 2.国债期货 相信中国经济将加快恢复和回升 部门领导表达了对2023年经济回升的信心,叠加近期多项描述经济活动的高频指标出现好转,市场对于经济复苏的预期有所上升。短期内复苏预期很难证伪,债市表现可能承压。 商品 1.黑色金属 临汾市场炼焦煤竞拍价格涨跌互现 今日焦煤竞拍价格涨跌互现,部分情绪
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