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为国接盘的公社达人
2023-01-18 10:20:39
【莫尼塔先进制造】光伏排产更新:高基数下,2023Q1排产同比高增长
组件端:12月一线9家组件公司合计产量19.7GW,环比下降10%,1月环比提升6.1%至20.9GW,且晶科、隆基、天合等上修1月排产计划,2月初步排产计划延续环比走高趋势。同比维度,尽管2023年春节较早,但1月组件排产量同比增加59%左右,抵消春节影响,1 2月合计排产量同比增加56%,在2022Q1高基数下依旧维持高景气。 硅料环节:1、2月计划排产总量10万吨/月左右,尽管库存开始累积,但仍保持较高的稼动率水平。硅片环节:因价格大幅下跌,拉晶环节稼动率下降,1、2月排产计划总量31-3
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为国接盘的公社达人
2023-01-18 10:20:13
【申万化工】赞宇科技点评:拟投资10亿元于马来西亚建设55万吨棕榈基油脂化学品项目
延伸布局生物柴油 公司公告:公司拟投资10亿元在马来西亚沙巴州建设55万吨棕榈基油脂化学品项目,包括20万吨生物柴油、20万吨脂肪酸甲酯、10万吨脂肪醇、5万吨甘油。其中公司出资60%,子公司新加坡金晟出资40%。项目达产后,新增产值约人民币40亿元,年增利税约人民币3.8亿元。项目分为两期建设,一期主要建设装置:油脂精炼装置1套;油脂生产脂肪酸甲酯装置2套;PFAD生产脂肪酸甲酯装置1套;配套甘油精炼装置一套;配套脂肪酸甲酯切割装置2套;二期主要建设装置:脂肪酸甲酯加氢制脂肪醇1套;油脂直接加
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赞宇科技
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为国接盘的公社达人
2023-01-18 10:19:57
五粮液华东专家小范围交流01/17
1、动销情况:近期消费有爆发式的反弹,很多客户临近年关也是催货、加快打款。动销速度超过去年同期水平,不仅把12月和1月上旬的损失找回来了,有所增长。最近1-2周动销是有加快,华东部分地区出现买断货,也有物流配送不充分的影响,预计后续物流停运做动销是有部分影响的。 2、回款进度:今年回款比去年、前年回款慢一些,现在进度是30%左右,去年做到40%,中间10%的差距。发货进度20%多,不到30%的比例。 3、春节展望:到春节结束,预计做到全年合同量的30%左右。预计春节动销增加在10%以内,还是需要
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为国接盘的公社达人
2023-01-18 10:19:40
【天风商社】迪阿股份股东会交流要点0117
渠道方面:22年我们开了254家门店,我们拿到了很多好的商场的好的位置,23年会更加关注空白的头部商场,为了品牌的长期经营特别下沉的市场我们不会去做。未来3-5年开出1000家店是中长期目标,但是具体的安排还是要看当年的市场情况。2023年如何提升门店运营效率是重点。 开店逻辑:先选城市,再评估城市的商圈,然后评估竞品的业绩和结婚人数等。比如成都春熙路的商圈,根据不同的目标人群我们加密了门店。目前成都、西安这样的城市,还是有1 1>2的效果,但是有些城市像上海、北京,我们还是会进入空白的高级商圈
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2023-01-18 10:12:00
【天风电新】结构件企业市场关心问题更新-0117
🌼盈利能力差异 分工艺来看,工艺的附加值不同带来毛利率差异,根据铭利达招股书披露,压铸毛利率(22-30%)>冲压(22-24%)>注塑(18-20%); 分行业来看,新能车业务主要涉及压铸和冲压,光储逆变器外壳海外主流是注塑,国内主流是压铸,散热器结构件主要是型材冲压,从毛利率来看,新能车(20-22%)>光储(18-20%),铭利达光储客户主要为海外SEDG、Enphase,毛利率好于国内; 铭利达压铸占比较高,预计22年压铸占比50%左右,祥鑫以型材冲压为主,铭利达整体毛利率比祥鑫略高2
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为国接盘的公社达人
2023-01-18 10:11:35
【东财新能源】传特斯拉欲印尼建厂,特斯拉大涨7%
根据彭博社和路透社近日报道,特斯拉即将达成一项初步协议,以在印尼建厂,年产能100万辆。彭博社称,印尼投资部长证实了该国与商特斯拉之间的谈判,并透露项目的谈判仍在进行中。 我们认为特斯拉印尼建厂落地概率较大,主要原因: 经过俄乌战争和中国疫情分别对其德国和中国汽车厂的冲击后,特斯拉有通过不同国家的产能布局来分散外部风险的动力和诉求。 印尼在镍和钴等动力电池金属原材料资源方面具有优势。2021年印尼镍矿年产量为100万金属吨左右,占全球总产量37.0%,是全球第一大镍供应国。由于钴和镍有伴生关系,
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2023-01-18 10:09:13
【中邮有色新材料】利空出尽,锂板块拐点显现有望反弹
利空基本出尽,锂盐过剩正常波动。预计2023年1月国内碳酸锂国内碳酸锂过剩约0.6万吨,相比于2022年最高过剩1.9万吨,最高短缺1.4万吨,属于正常的月度上下游错配。虽然当前锂市场经历着春节放假和电动车传统淡季的双重压力,市场成交惨淡,但我们认为目前行业利空基本已出尽,拐点已经出现。 下游降价促销,高锂价得到巩固。在下游特斯拉、问界、小鹏等降价促销的带动下,新能源汽车销量有望继续保持高增长。随着节后补库以及新订单的放量,以及盐湖尚未恢复,我们认为2-3月锂盐有望再度回到紧平衡状态。目前无锡盘
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中矿资源
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为国接盘的公社达人
2023-01-17 23:54:17
【长江电子】六部门发布能源电子产业发展!重点关注新能源上游元
1月17日工信部等六部门发布《工业和信息化部等六部门关于推动能源电子产业发展的指导意见》,强调能源电子是实施制造强国和网络强国战略的重要内容,是实现碳达峰碳中和目标的中坚力量,对于能源电子对能源产业的智能化和效率提升提出了更高的要求,我们梳理了其中值得重点关注的电子元器件相关政策: 1、智能组件及逆变器:发展具有优化消除阴影遮挡功率损失、失配损失、消除热斑、智能控制关断、智能光照跟踪、实时监测运行等功能的【智能光伏组件】产品,提升光伏组件轻质化、柔性化、智能化水平。开发【新型高效率和高可靠性逆变
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🧧青海省发文推进盐湖产业基地建设,强调原卤提锂技术颠覆性📈
❗事件:在青海省人民政府办公厅日前印发、并将于2023年1月25日开始执行的《青海省加快推进世界级盐湖产业基地建设、促进盐湖产业高质量发展若干措施》中,提出推进锂盐扩规提质,完善高镁锂比盐湖卤水提锂生产工艺,突破原始卤水提锂颠覆性技术,提升盐湖卤水提锂综合回收率,释放现有碳酸锂装置产能。 1⃣万里石原卤提锂技术全球领先,锂资源总利用率在85%以上,成本优势明显。公司提锂工艺适用资源广泛,核心锰钛系吸附剂具有吸附容量高(达到6~30mg/g)、吸附解吸时间短(1小时内)等优点,远高于主流吸附法使用
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为国接盘的公社达人
2023-01-17 16:59:44
【海通银行】平安银行22年业绩快报点评:业绩稳定高增,逾期贷款占比下降
投资要点:平安银行发布年度业绩快报,22年全年营收同比增长6.2%,归母净利润同比增25.3%。加权平均净资产收益率较21年提升1.51pct至12.36%。 【利润增速预计仍在股份行首位】业绩快报显示,平安银行22Q4单季度归母净利润同比增长22.4%,保持在20%以上。我们预计平安银行利润增速仍将位列股份行首位。 【实际资产质量稳定,不良与拨备的计提偏审慎】22年末平安银行不良率较22Q3环比降提升2bps至1.05%,22年末拨备覆盖率为290.28%,与22Q3基本持平。但我们认为平安银
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为国接盘的公社达人
2023-01-17 16:58:58
隔膜专家交流核心要点更新
1、欧克与冠力合作评价:①造纸设备与隔膜设备零部件近30%重叠,欧克于造纸设备积累丰富实力与经验,切入第二曲线锂电隔膜设备业务具备天然优势;②本次合作,冠力对欧克100%赋能,欧克具备多年设备能力,而冠力具备较强隔膜工艺,双方合作研发国产锂电隔膜设备具备可行性。 2、国产设备具备成长空间:①设备国产化具备可行性:以国产设备先行者—中科华联为例,受产能瓶颈限制产线以自供为主,目前已获得C认证并预计于23年交付5亿平。国产设备生产隔膜产品进入国内一线电池厂,标志着隔膜设备国产化势在必行;②中科华联现
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为国接盘的公社达人
2023-01-17 16:58:23
【天风机械】凯尔达最新进展更新0117
1、公司22年12月机器人销量环比明显提升; 2、生产线建设如期进行,核心设备高精度加工中心年后开始安装; 3、公司加大自制机器人比例并加大库存,为23年市场预期需求做准备。 既往事件解读: 1、董事长侯总卸任兼任总经理一职后,重心放在研发和战略并购等事宜,考虑到公司在手现金较多且和日本研发团队渊源颇深,后续基于发展的战略规划看点颇多。新任总经理徐总系公司培养,擅长营销和市场等工作,符合公司产品得到认可并大力拓展市场发展阶段定位,看好公司管理层分工协作。 2、公司经营现金流良好,且在手现金超过8
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【天风机械】伊之密:注塑&压铸双轮驱动的模压成型设备领军企业,大型一体压铸机带来业务增量
注塑机: 公司系国内注塑机龙头,注塑机营收占比超70%。2022年上半年行业景气度低迷的背景下,营收仍然有网实现同比正向增长(电动系列增长超150%,二板注塑机增长超50%)。 2、订单方面,四季度订单同环比提升10%左右,行业复苏趋势已经初显,12月订单收到疫情影响有所放缓,但是同比仍为增加。 3、毛利率方面,2022年三季度开始原材料价格下降,考虑到备货,预计在23年Q1开始正式体现,23年毛利率有望达到33%左右两侧。 压铸机: 1、公司进行产品线切换,低端产品去库存预计在2023年一季度
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伊之密
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2023-01-17 16:57:43
【东吴电新】微逆格局 渗透率双重α,23~25年成长确定性最强细分赛道!
#微逆板块当期低估值高成长: 近期,市场风格切换叠加市场对23年及24年欧洲市场及户储市场增长的持续性有分歧,微逆板块大幅回调。我们认为:1)欧洲天然气及电力现货价格自22年9月高点开始回落,但从新增订单来看,目前微逆及储能逆变器新增订单强劲,并未受此影响,可见产业趋势一旦确立,成长持续性极强;2)当前估值估值回落至30倍左右,23年出货量增长普遍150% ,24年有望持续翻倍,当前位置大幅低估,强烈推荐! #微逆23~25年成长确定性来源于渗透率及格局两大α: 1)渗透率提升:我们预计22年全
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禾迈股份
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2023-01-17 16:57:00
【华创电新】管桩观点更新:⚡量利拐点将至,正是配置良机
➡沉桩作业一般为海上风场施工的第一步,桩基需要在开工前后陆续交付到机位点。因此管桩交付量和节奏 与 开工施工节奏高度相关。桩基比海缆晚招标,但却比海缆早确认收入。 ➡管桩是按项目招标,定价模式按中厚板成本 加工费。相较于给主机厂供货的零部件,成本管控和定价更灵活。而加工费则根据加工效率定价,受排产工期和工艺制造难度的影响。 ➡此前我们讨论到海风22-25年并网预测是4/10/15/20gw。 在并网的基础上,预计23年开工量12-14gw,24年开工量18-20gw。站在当下看管桩,23年每个季
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【莫尼塔先进制造】光伏排产更新:高基数下,2023Q1排产同比高增长
组件端:12月一线9家组件公司合计产量19.7GW,环比下降10%,1月环比提升6.1%至20.9GW,且晶科、隆基、天合等上修1月排产计划,2月初步排产计划延续环比走高趋势。同比维度,尽管2023年春节较早,但1月组件排产量同比增加59%左右,抵消春节影响,1 2月合计排产量同比增加56%,在2022Q1高基数下依旧维持高景气。 硅料环节:1、2月计划排产总量10万吨/月左右,尽管库存开始累积,但仍保持较高的稼动率水平。硅片环节:因价格大幅下跌,拉晶环节稼动率下降,1、2月排产计划总量31-3
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【申万化工】赞宇科技点评:拟投资10亿元于马来西亚建设55万吨棕榈基油脂化学品项目
延伸布局生物柴油 公司公告:公司拟投资10亿元在马来西亚沙巴州建设55万吨棕榈基油脂化学品项目,包括20万吨生物柴油、20万吨脂肪酸甲酯、10万吨脂肪醇、5万吨甘油。其中公司出资60%,子公司新加坡金晟出资40%。项目达产后,新增产值约人民币40亿元,年增利税约人民币3.8亿元。项目分为两期建设,一期主要建设装置:油脂精炼装置1套;油脂生产脂肪酸甲酯装置2套;PFAD生产脂肪酸甲酯装置1套;配套甘油精炼装置一套;配套脂肪酸甲酯切割装置2套;二期主要建设装置:脂肪酸甲酯加氢制脂肪醇1套;油脂直接加
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五粮液华东专家小范围交流01/17
1、动销情况:近期消费有爆发式的反弹,很多客户临近年关也是催货、加快打款。动销速度超过去年同期水平,不仅把12月和1月上旬的损失找回来了,有所增长。最近1-2周动销是有加快,华东部分地区出现买断货,也有物流配送不充分的影响,预计后续物流停运做动销是有部分影响的。 2、回款进度:今年回款比去年、前年回款慢一些,现在进度是30%左右,去年做到40%,中间10%的差距。发货进度20%多,不到30%的比例。 3、春节展望:到春节结束,预计做到全年合同量的30%左右。预计春节动销增加在10%以内,还是需要
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【天风电新】结构件企业市场关心问题更新-0117
🌼盈利能力差异 分工艺来看,工艺的附加值不同带来毛利率差异,根据铭利达招股书披露,压铸毛利率(22-30%)>冲压(22-24%)>注塑(18-20%); 分行业来看,新能车业务主要涉及压铸和冲压,光储逆变器外壳海外主流是注塑,国内主流是压铸,散热器结构件主要是型材冲压,从毛利率来看,新能车(20-22%)>光储(18-20%),铭利达光储客户主要为海外SEDG、Enphase,毛利率好于国内; 铭利达压铸占比较高,预计22年压铸占比50%左右,祥鑫以型材冲压为主,铭利达整体毛利率比祥鑫略高2
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【东财新能源】传特斯拉欲印尼建厂,特斯拉大涨7%
根据彭博社和路透社近日报道,特斯拉即将达成一项初步协议,以在印尼建厂,年产能100万辆。彭博社称,印尼投资部长证实了该国与商特斯拉之间的谈判,并透露项目的谈判仍在进行中。 我们认为特斯拉印尼建厂落地概率较大,主要原因: 经过俄乌战争和中国疫情分别对其德国和中国汽车厂的冲击后,特斯拉有通过不同国家的产能布局来分散外部风险的动力和诉求。 印尼在镍和钴等动力电池金属原材料资源方面具有优势。2021年印尼镍矿年产量为100万金属吨左右,占全球总产量37.0%,是全球第一大镍供应国。由于钴和镍有伴生关系,
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【中邮有色新材料】利空出尽,锂板块拐点显现有望反弹
利空基本出尽,锂盐过剩正常波动。预计2023年1月国内碳酸锂国内碳酸锂过剩约0.6万吨,相比于2022年最高过剩1.9万吨,最高短缺1.4万吨,属于正常的月度上下游错配。虽然当前锂市场经历着春节放假和电动车传统淡季的双重压力,市场成交惨淡,但我们认为目前行业利空基本已出尽,拐点已经出现。 下游降价促销,高锂价得到巩固。在下游特斯拉、问界、小鹏等降价促销的带动下,新能源汽车销量有望继续保持高增长。随着节后补库以及新订单的放量,以及盐湖尚未恢复,我们认为2-3月锂盐有望再度回到紧平衡状态。目前无锡盘
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【长江电子】六部门发布能源电子产业发展!重点关注新能源上游元
1月17日工信部等六部门发布《工业和信息化部等六部门关于推动能源电子产业发展的指导意见》,强调能源电子是实施制造强国和网络强国战略的重要内容,是实现碳达峰碳中和目标的中坚力量,对于能源电子对能源产业的智能化和效率提升提出了更高的要求,我们梳理了其中值得重点关注的电子元器件相关政策: 1、智能组件及逆变器:发展具有优化消除阴影遮挡功率损失、失配损失、消除热斑、智能控制关断、智能光照跟踪、实时监测运行等功能的【智能光伏组件】产品,提升光伏组件轻质化、柔性化、智能化水平。开发【新型高效率和高可靠性逆变
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🧧青海省发文推进盐湖产业基地建设,强调原卤提锂技术颠覆性📈
❗事件:在青海省人民政府办公厅日前印发、并将于2023年1月25日开始执行的《青海省加快推进世界级盐湖产业基地建设、促进盐湖产业高质量发展若干措施》中,提出推进锂盐扩规提质,完善高镁锂比盐湖卤水提锂生产工艺,突破原始卤水提锂颠覆性技术,提升盐湖卤水提锂综合回收率,释放现有碳酸锂装置产能。 1⃣万里石原卤提锂技术全球领先,锂资源总利用率在85%以上,成本优势明显。公司提锂工艺适用资源广泛,核心锰钛系吸附剂具有吸附容量高(达到6~30mg/g)、吸附解吸时间短(1小时内)等优点,远高于主流吸附法使用
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【海通银行】平安银行22年业绩快报点评:业绩稳定高增,逾期贷款占比下降
投资要点:平安银行发布年度业绩快报,22年全年营收同比增长6.2%,归母净利润同比增25.3%。加权平均净资产收益率较21年提升1.51pct至12.36%。 【利润增速预计仍在股份行首位】业绩快报显示,平安银行22Q4单季度归母净利润同比增长22.4%,保持在20%以上。我们预计平安银行利润增速仍将位列股份行首位。 【实际资产质量稳定,不良与拨备的计提偏审慎】22年末平安银行不良率较22Q3环比降提升2bps至1.05%,22年末拨备覆盖率为290.28%,与22Q3基本持平。但我们认为平安银
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隔膜专家交流核心要点更新
1、欧克与冠力合作评价:①造纸设备与隔膜设备零部件近30%重叠,欧克于造纸设备积累丰富实力与经验,切入第二曲线锂电隔膜设备业务具备天然优势;②本次合作,冠力对欧克100%赋能,欧克具备多年设备能力,而冠力具备较强隔膜工艺,双方合作研发国产锂电隔膜设备具备可行性。 2、国产设备具备成长空间:①设备国产化具备可行性:以国产设备先行者—中科华联为例,受产能瓶颈限制产线以自供为主,目前已获得C认证并预计于23年交付5亿平。国产设备生产隔膜产品进入国内一线电池厂,标志着隔膜设备国产化势在必行;②中科华联现
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【天风机械】凯尔达最新进展更新0117
1、公司22年12月机器人销量环比明显提升; 2、生产线建设如期进行,核心设备高精度加工中心年后开始安装; 3、公司加大自制机器人比例并加大库存,为23年市场预期需求做准备。 既往事件解读: 1、董事长侯总卸任兼任总经理一职后,重心放在研发和战略并购等事宜,考虑到公司在手现金较多且和日本研发团队渊源颇深,后续基于发展的战略规划看点颇多。新任总经理徐总系公司培养,擅长营销和市场等工作,符合公司产品得到认可并大力拓展市场发展阶段定位,看好公司管理层分工协作。 2、公司经营现金流良好,且在手现金超过8
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【天风机械】伊之密:注塑&压铸双轮驱动的模压成型设备领军企业,大型一体压铸机带来业务增量
注塑机: 公司系国内注塑机龙头,注塑机营收占比超70%。2022年上半年行业景气度低迷的背景下,营收仍然有网实现同比正向增长(电动系列增长超150%,二板注塑机增长超50%)。 2、订单方面,四季度订单同环比提升10%左右,行业复苏趋势已经初显,12月订单收到疫情影响有所放缓,但是同比仍为增加。 3、毛利率方面,2022年三季度开始原材料价格下降,考虑到备货,预计在23年Q1开始正式体现,23年毛利率有望达到33%左右两侧。 压铸机: 1、公司进行产品线切换,低端产品去库存预计在2023年一季度
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【东吴电新】微逆格局 渗透率双重α,23~25年成长确定性最强细分赛道!
#微逆板块当期低估值高成长: 近期,市场风格切换叠加市场对23年及24年欧洲市场及户储市场增长的持续性有分歧,微逆板块大幅回调。我们认为:1)欧洲天然气及电力现货价格自22年9月高点开始回落,但从新增订单来看,目前微逆及储能逆变器新增订单强劲,并未受此影响,可见产业趋势一旦确立,成长持续性极强;2)当前估值估值回落至30倍左右,23年出货量增长普遍150% ,24年有望持续翻倍,当前位置大幅低估,强烈推荐! #微逆23~25年成长确定性来源于渗透率及格局两大α: 1)渗透率提升:我们预计22年全
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2023-01-17 16:57:00
【华创电新】管桩观点更新:⚡量利拐点将至,正是配置良机
➡沉桩作业一般为海上风场施工的第一步,桩基需要在开工前后陆续交付到机位点。因此管桩交付量和节奏 与 开工施工节奏高度相关。桩基比海缆晚招标,但却比海缆早确认收入。 ➡管桩是按项目招标,定价模式按中厚板成本 加工费。相较于给主机厂供货的零部件,成本管控和定价更灵活。而加工费则根据加工效率定价,受排产工期和工艺制造难度的影响。 ➡此前我们讨论到海风22-25年并网预测是4/10/15/20gw。 在并网的基础上,预计23年开工量12-14gw,24年开工量18-20gw。站在当下看管桩,23年每个季
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2023-01-18 10:20:39
【莫尼塔先进制造】光伏排产更新:高基数下,2023Q1排产同比高增长
组件端:12月一线9家组件公司合计产量19.7GW,环比下降10%,1月环比提升6.1%至20.9GW,且晶科、隆基、天合等上修1月排产计划,2月初步排产计划延续环比走高趋势。同比维度,尽管2023年春节较早,但1月组件排产量同比增加59%左右,抵消春节影响,1 2月合计排产量同比增加56%,在2022Q1高基数下依旧维持高景气。 硅料环节:1、2月计划排产总量10万吨/月左右,尽管库存开始累积,但仍保持较高的稼动率水平。硅片环节:因价格大幅下跌,拉晶环节稼动率下降,1、2月排产计划总量31-3
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2023-01-18 10:20:13
【申万化工】赞宇科技点评:拟投资10亿元于马来西亚建设55万吨棕榈基油脂化学品项目
延伸布局生物柴油 公司公告:公司拟投资10亿元在马来西亚沙巴州建设55万吨棕榈基油脂化学品项目,包括20万吨生物柴油、20万吨脂肪酸甲酯、10万吨脂肪醇、5万吨甘油。其中公司出资60%,子公司新加坡金晟出资40%。项目达产后,新增产值约人民币40亿元,年增利税约人民币3.8亿元。项目分为两期建设,一期主要建设装置:油脂精炼装置1套;油脂生产脂肪酸甲酯装置2套;PFAD生产脂肪酸甲酯装置1套;配套甘油精炼装置一套;配套脂肪酸甲酯切割装置2套;二期主要建设装置:脂肪酸甲酯加氢制脂肪醇1套;油脂直接加
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赞宇科技
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2023-01-18 10:19:57
五粮液华东专家小范围交流01/17
1、动销情况:近期消费有爆发式的反弹,很多客户临近年关也是催货、加快打款。动销速度超过去年同期水平,不仅把12月和1月上旬的损失找回来了,有所增长。最近1-2周动销是有加快,华东部分地区出现买断货,也有物流配送不充分的影响,预计后续物流停运做动销是有部分影响的。 2、回款进度:今年回款比去年、前年回款慢一些,现在进度是30%左右,去年做到40%,中间10%的差距。发货进度20%多,不到30%的比例。 3、春节展望:到春节结束,预计做到全年合同量的30%左右。预计春节动销增加在10%以内,还是需要
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2023-01-18 10:19:40
【天风商社】迪阿股份股东会交流要点0117
渠道方面:22年我们开了254家门店,我们拿到了很多好的商场的好的位置,23年会更加关注空白的头部商场,为了品牌的长期经营特别下沉的市场我们不会去做。未来3-5年开出1000家店是中长期目标,但是具体的安排还是要看当年的市场情况。2023年如何提升门店运营效率是重点。 开店逻辑:先选城市,再评估城市的商圈,然后评估竞品的业绩和结婚人数等。比如成都春熙路的商圈,根据不同的目标人群我们加密了门店。目前成都、西安这样的城市,还是有1 1>2的效果,但是有些城市像上海、北京,我们还是会进入空白的高级商圈
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2023-01-18 10:12:00
【天风电新】结构件企业市场关心问题更新-0117
🌼盈利能力差异 分工艺来看,工艺的附加值不同带来毛利率差异,根据铭利达招股书披露,压铸毛利率(22-30%)>冲压(22-24%)>注塑(18-20%); 分行业来看,新能车业务主要涉及压铸和冲压,光储逆变器外壳海外主流是注塑,国内主流是压铸,散热器结构件主要是型材冲压,从毛利率来看,新能车(20-22%)>光储(18-20%),铭利达光储客户主要为海外SEDG、Enphase,毛利率好于国内; 铭利达压铸占比较高,预计22年压铸占比50%左右,祥鑫以型材冲压为主,铭利达整体毛利率比祥鑫略高2
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2023-01-18 10:11:35
【东财新能源】传特斯拉欲印尼建厂,特斯拉大涨7%
根据彭博社和路透社近日报道,特斯拉即将达成一项初步协议,以在印尼建厂,年产能100万辆。彭博社称,印尼投资部长证实了该国与商特斯拉之间的谈判,并透露项目的谈判仍在进行中。 我们认为特斯拉印尼建厂落地概率较大,主要原因: 经过俄乌战争和中国疫情分别对其德国和中国汽车厂的冲击后,特斯拉有通过不同国家的产能布局来分散外部风险的动力和诉求。 印尼在镍和钴等动力电池金属原材料资源方面具有优势。2021年印尼镍矿年产量为100万金属吨左右,占全球总产量37.0%,是全球第一大镍供应国。由于钴和镍有伴生关系,
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2023-01-18 10:09:13
【中邮有色新材料】利空出尽,锂板块拐点显现有望反弹
利空基本出尽,锂盐过剩正常波动。预计2023年1月国内碳酸锂国内碳酸锂过剩约0.6万吨,相比于2022年最高过剩1.9万吨,最高短缺1.4万吨,属于正常的月度上下游错配。虽然当前锂市场经历着春节放假和电动车传统淡季的双重压力,市场成交惨淡,但我们认为目前行业利空基本已出尽,拐点已经出现。 下游降价促销,高锂价得到巩固。在下游特斯拉、问界、小鹏等降价促销的带动下,新能源汽车销量有望继续保持高增长。随着节后补库以及新订单的放量,以及盐湖尚未恢复,我们认为2-3月锂盐有望再度回到紧平衡状态。目前无锡盘
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2023-01-17 23:54:17
【长江电子】六部门发布能源电子产业发展!重点关注新能源上游元
1月17日工信部等六部门发布《工业和信息化部等六部门关于推动能源电子产业发展的指导意见》,强调能源电子是实施制造强国和网络强国战略的重要内容,是实现碳达峰碳中和目标的中坚力量,对于能源电子对能源产业的智能化和效率提升提出了更高的要求,我们梳理了其中值得重点关注的电子元器件相关政策: 1、智能组件及逆变器:发展具有优化消除阴影遮挡功率损失、失配损失、消除热斑、智能控制关断、智能光照跟踪、实时监测运行等功能的【智能光伏组件】产品,提升光伏组件轻质化、柔性化、智能化水平。开发【新型高效率和高可靠性逆变
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2023-01-17 17:00:17
🧧青海省发文推进盐湖产业基地建设,强调原卤提锂技术颠覆性📈
❗事件:在青海省人民政府办公厅日前印发、并将于2023年1月25日开始执行的《青海省加快推进世界级盐湖产业基地建设、促进盐湖产业高质量发展若干措施》中,提出推进锂盐扩规提质,完善高镁锂比盐湖卤水提锂生产工艺,突破原始卤水提锂颠覆性技术,提升盐湖卤水提锂综合回收率,释放现有碳酸锂装置产能。 1⃣万里石原卤提锂技术全球领先,锂资源总利用率在85%以上,成本优势明显。公司提锂工艺适用资源广泛,核心锰钛系吸附剂具有吸附容量高(达到6~30mg/g)、吸附解吸时间短(1小时内)等优点,远高于主流吸附法使用
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2023-01-17 16:59:44
【海通银行】平安银行22年业绩快报点评:业绩稳定高增,逾期贷款占比下降
投资要点:平安银行发布年度业绩快报,22年全年营收同比增长6.2%,归母净利润同比增25.3%。加权平均净资产收益率较21年提升1.51pct至12.36%。 【利润增速预计仍在股份行首位】业绩快报显示,平安银行22Q4单季度归母净利润同比增长22.4%,保持在20%以上。我们预计平安银行利润增速仍将位列股份行首位。 【实际资产质量稳定,不良与拨备的计提偏审慎】22年末平安银行不良率较22Q3环比降提升2bps至1.05%,22年末拨备覆盖率为290.28%,与22Q3基本持平。但我们认为平安银
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2023-01-17 16:58:58
隔膜专家交流核心要点更新
1、欧克与冠力合作评价:①造纸设备与隔膜设备零部件近30%重叠,欧克于造纸设备积累丰富实力与经验,切入第二曲线锂电隔膜设备业务具备天然优势;②本次合作,冠力对欧克100%赋能,欧克具备多年设备能力,而冠力具备较强隔膜工艺,双方合作研发国产锂电隔膜设备具备可行性。 2、国产设备具备成长空间:①设备国产化具备可行性:以国产设备先行者—中科华联为例,受产能瓶颈限制产线以自供为主,目前已获得C认证并预计于23年交付5亿平。国产设备生产隔膜产品进入国内一线电池厂,标志着隔膜设备国产化势在必行;②中科华联现
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2023-01-17 16:58:23
【天风机械】凯尔达最新进展更新0117
1、公司22年12月机器人销量环比明显提升; 2、生产线建设如期进行,核心设备高精度加工中心年后开始安装; 3、公司加大自制机器人比例并加大库存,为23年市场预期需求做准备。 既往事件解读: 1、董事长侯总卸任兼任总经理一职后,重心放在研发和战略并购等事宜,考虑到公司在手现金较多且和日本研发团队渊源颇深,后续基于发展的战略规划看点颇多。新任总经理徐总系公司培养,擅长营销和市场等工作,符合公司产品得到认可并大力拓展市场发展阶段定位,看好公司管理层分工协作。 2、公司经营现金流良好,且在手现金超过8
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2023-01-17 16:58:03
【天风机械】伊之密:注塑&压铸双轮驱动的模压成型设备领军企业,大型一体压铸机带来业务增量
注塑机: 公司系国内注塑机龙头,注塑机营收占比超70%。2022年上半年行业景气度低迷的背景下,营收仍然有网实现同比正向增长(电动系列增长超150%,二板注塑机增长超50%)。 2、订单方面,四季度订单同环比提升10%左右,行业复苏趋势已经初显,12月订单收到疫情影响有所放缓,但是同比仍为增加。 3、毛利率方面,2022年三季度开始原材料价格下降,考虑到备货,预计在23年Q1开始正式体现,23年毛利率有望达到33%左右两侧。 压铸机: 1、公司进行产品线切换,低端产品去库存预计在2023年一季度
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伊之密
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【东吴电新】微逆格局 渗透率双重α,23~25年成长确定性最强细分赛道!
#微逆板块当期低估值高成长: 近期,市场风格切换叠加市场对23年及24年欧洲市场及户储市场增长的持续性有分歧,微逆板块大幅回调。我们认为:1)欧洲天然气及电力现货价格自22年9月高点开始回落,但从新增订单来看,目前微逆及储能逆变器新增订单强劲,并未受此影响,可见产业趋势一旦确立,成长持续性极强;2)当前估值估值回落至30倍左右,23年出货量增长普遍150% ,24年有望持续翻倍,当前位置大幅低估,强烈推荐! #微逆23~25年成长确定性来源于渗透率及格局两大α: 1)渗透率提升:我们预计22年全
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【华创电新】管桩观点更新:⚡量利拐点将至,正是配置良机
➡沉桩作业一般为海上风场施工的第一步,桩基需要在开工前后陆续交付到机位点。因此管桩交付量和节奏 与 开工施工节奏高度相关。桩基比海缆晚招标,但却比海缆早确认收入。 ➡管桩是按项目招标,定价模式按中厚板成本 加工费。相较于给主机厂供货的零部件,成本管控和定价更灵活。而加工费则根据加工效率定价,受排产工期和工艺制造难度的影响。 ➡此前我们讨论到海风22-25年并网预测是4/10/15/20gw。 在并网的基础上,预计23年开工量12-14gw,24年开工量18-20gw。站在当下看管桩,23年每个季
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【莫尼塔先进制造】光伏排产更新:高基数下,2023Q1排产同比高增长
组件端:12月一线9家组件公司合计产量19.7GW,环比下降10%,1月环比提升6.1%至20.9GW,且晶科、隆基、天合等上修1月排产计划,2月初步排产计划延续环比走高趋势。同比维度,尽管2023年春节较早,但1月组件排产量同比增加59%左右,抵消春节影响,1 2月合计排产量同比增加56%,在2022Q1高基数下依旧维持高景气。 硅料环节:1、2月计划排产总量10万吨/月左右,尽管库存开始累积,但仍保持较高的稼动率水平。硅片环节:因价格大幅下跌,拉晶环节稼动率下降,1、2月排产计划总量31-3
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【申万化工】赞宇科技点评:拟投资10亿元于马来西亚建设55万吨棕榈基油脂化学品项目
延伸布局生物柴油 公司公告:公司拟投资10亿元在马来西亚沙巴州建设55万吨棕榈基油脂化学品项目,包括20万吨生物柴油、20万吨脂肪酸甲酯、10万吨脂肪醇、5万吨甘油。其中公司出资60%,子公司新加坡金晟出资40%。项目达产后,新增产值约人民币40亿元,年增利税约人民币3.8亿元。项目分为两期建设,一期主要建设装置:油脂精炼装置1套;油脂生产脂肪酸甲酯装置2套;PFAD生产脂肪酸甲酯装置1套;配套甘油精炼装置一套;配套脂肪酸甲酯切割装置2套;二期主要建设装置:脂肪酸甲酯加氢制脂肪醇1套;油脂直接加
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1、动销情况:近期消费有爆发式的反弹,很多客户临近年关也是催货、加快打款。动销速度超过去年同期水平,不仅把12月和1月上旬的损失找回来了,有所增长。最近1-2周动销是有加快,华东部分地区出现买断货,也有物流配送不充分的影响,预计后续物流停运做动销是有部分影响的。 2、回款进度:今年回款比去年、前年回款慢一些,现在进度是30%左右,去年做到40%,中间10%的差距。发货进度20%多,不到30%的比例。 3、春节展望:到春节结束,预计做到全年合同量的30%左右。预计春节动销增加在10%以内,还是需要
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渠道方面:22年我们开了254家门店,我们拿到了很多好的商场的好的位置,23年会更加关注空白的头部商场,为了品牌的长期经营特别下沉的市场我们不会去做。未来3-5年开出1000家店是中长期目标,但是具体的安排还是要看当年的市场情况。2023年如何提升门店运营效率是重点。 开店逻辑:先选城市,再评估城市的商圈,然后评估竞品的业绩和结婚人数等。比如成都春熙路的商圈,根据不同的目标人群我们加密了门店。目前成都、西安这样的城市,还是有1 1>2的效果,但是有些城市像上海、北京,我们还是会进入空白的高级商圈
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【天风电新】结构件企业市场关心问题更新-0117
🌼盈利能力差异 分工艺来看,工艺的附加值不同带来毛利率差异,根据铭利达招股书披露,压铸毛利率(22-30%)>冲压(22-24%)>注塑(18-20%); 分行业来看,新能车业务主要涉及压铸和冲压,光储逆变器外壳海外主流是注塑,国内主流是压铸,散热器结构件主要是型材冲压,从毛利率来看,新能车(20-22%)>光储(18-20%),铭利达光储客户主要为海外SEDG、Enphase,毛利率好于国内; 铭利达压铸占比较高,预计22年压铸占比50%左右,祥鑫以型材冲压为主,铭利达整体毛利率比祥鑫略高2
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【东财新能源】传特斯拉欲印尼建厂,特斯拉大涨7%
根据彭博社和路透社近日报道,特斯拉即将达成一项初步协议,以在印尼建厂,年产能100万辆。彭博社称,印尼投资部长证实了该国与商特斯拉之间的谈判,并透露项目的谈判仍在进行中。 我们认为特斯拉印尼建厂落地概率较大,主要原因: 经过俄乌战争和中国疫情分别对其德国和中国汽车厂的冲击后,特斯拉有通过不同国家的产能布局来分散外部风险的动力和诉求。 印尼在镍和钴等动力电池金属原材料资源方面具有优势。2021年印尼镍矿年产量为100万金属吨左右,占全球总产量37.0%,是全球第一大镍供应国。由于钴和镍有伴生关系,
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【中邮有色新材料】利空出尽,锂板块拐点显现有望反弹
利空基本出尽,锂盐过剩正常波动。预计2023年1月国内碳酸锂国内碳酸锂过剩约0.6万吨,相比于2022年最高过剩1.9万吨,最高短缺1.4万吨,属于正常的月度上下游错配。虽然当前锂市场经历着春节放假和电动车传统淡季的双重压力,市场成交惨淡,但我们认为目前行业利空基本已出尽,拐点已经出现。 下游降价促销,高锂价得到巩固。在下游特斯拉、问界、小鹏等降价促销的带动下,新能源汽车销量有望继续保持高增长。随着节后补库以及新订单的放量,以及盐湖尚未恢复,我们认为2-3月锂盐有望再度回到紧平衡状态。目前无锡盘
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【长江电子】六部门发布能源电子产业发展!重点关注新能源上游元
1月17日工信部等六部门发布《工业和信息化部等六部门关于推动能源电子产业发展的指导意见》,强调能源电子是实施制造强国和网络强国战略的重要内容,是实现碳达峰碳中和目标的中坚力量,对于能源电子对能源产业的智能化和效率提升提出了更高的要求,我们梳理了其中值得重点关注的电子元器件相关政策: 1、智能组件及逆变器:发展具有优化消除阴影遮挡功率损失、失配损失、消除热斑、智能控制关断、智能光照跟踪、实时监测运行等功能的【智能光伏组件】产品,提升光伏组件轻质化、柔性化、智能化水平。开发【新型高效率和高可靠性逆变
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🧧青海省发文推进盐湖产业基地建设,强调原卤提锂技术颠覆性📈
❗事件:在青海省人民政府办公厅日前印发、并将于2023年1月25日开始执行的《青海省加快推进世界级盐湖产业基地建设、促进盐湖产业高质量发展若干措施》中,提出推进锂盐扩规提质,完善高镁锂比盐湖卤水提锂生产工艺,突破原始卤水提锂颠覆性技术,提升盐湖卤水提锂综合回收率,释放现有碳酸锂装置产能。 1⃣万里石原卤提锂技术全球领先,锂资源总利用率在85%以上,成本优势明显。公司提锂工艺适用资源广泛,核心锰钛系吸附剂具有吸附容量高(达到6~30mg/g)、吸附解吸时间短(1小时内)等优点,远高于主流吸附法使用
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【海通银行】平安银行22年业绩快报点评:业绩稳定高增,逾期贷款占比下降
投资要点:平安银行发布年度业绩快报,22年全年营收同比增长6.2%,归母净利润同比增25.3%。加权平均净资产收益率较21年提升1.51pct至12.36%。 【利润增速预计仍在股份行首位】业绩快报显示,平安银行22Q4单季度归母净利润同比增长22.4%,保持在20%以上。我们预计平安银行利润增速仍将位列股份行首位。 【实际资产质量稳定,不良与拨备的计提偏审慎】22年末平安银行不良率较22Q3环比降提升2bps至1.05%,22年末拨备覆盖率为290.28%,与22Q3基本持平。但我们认为平安银
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隔膜专家交流核心要点更新
1、欧克与冠力合作评价:①造纸设备与隔膜设备零部件近30%重叠,欧克于造纸设备积累丰富实力与经验,切入第二曲线锂电隔膜设备业务具备天然优势;②本次合作,冠力对欧克100%赋能,欧克具备多年设备能力,而冠力具备较强隔膜工艺,双方合作研发国产锂电隔膜设备具备可行性。 2、国产设备具备成长空间:①设备国产化具备可行性:以国产设备先行者—中科华联为例,受产能瓶颈限制产线以自供为主,目前已获得C认证并预计于23年交付5亿平。国产设备生产隔膜产品进入国内一线电池厂,标志着隔膜设备国产化势在必行;②中科华联现
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【天风机械】凯尔达最新进展更新0117
1、公司22年12月机器人销量环比明显提升; 2、生产线建设如期进行,核心设备高精度加工中心年后开始安装; 3、公司加大自制机器人比例并加大库存,为23年市场预期需求做准备。 既往事件解读: 1、董事长侯总卸任兼任总经理一职后,重心放在研发和战略并购等事宜,考虑到公司在手现金较多且和日本研发团队渊源颇深,后续基于发展的战略规划看点颇多。新任总经理徐总系公司培养,擅长营销和市场等工作,符合公司产品得到认可并大力拓展市场发展阶段定位,看好公司管理层分工协作。 2、公司经营现金流良好,且在手现金超过8
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2023-01-17 16:58:03
【天风机械】伊之密:注塑&压铸双轮驱动的模压成型设备领军企业,大型一体压铸机带来业务增量
注塑机: 公司系国内注塑机龙头,注塑机营收占比超70%。2022年上半年行业景气度低迷的背景下,营收仍然有网实现同比正向增长(电动系列增长超150%,二板注塑机增长超50%)。 2、订单方面,四季度订单同环比提升10%左右,行业复苏趋势已经初显,12月订单收到疫情影响有所放缓,但是同比仍为增加。 3、毛利率方面,2022年三季度开始原材料价格下降,考虑到备货,预计在23年Q1开始正式体现,23年毛利率有望达到33%左右两侧。 压铸机: 1、公司进行产品线切换,低端产品去库存预计在2023年一季度
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2023-01-17 16:57:43
【东吴电新】微逆格局 渗透率双重α,23~25年成长确定性最强细分赛道!
#微逆板块当期低估值高成长: 近期,市场风格切换叠加市场对23年及24年欧洲市场及户储市场增长的持续性有分歧,微逆板块大幅回调。我们认为:1)欧洲天然气及电力现货价格自22年9月高点开始回落,但从新增订单来看,目前微逆及储能逆变器新增订单强劲,并未受此影响,可见产业趋势一旦确立,成长持续性极强;2)当前估值估值回落至30倍左右,23年出货量增长普遍150% ,24年有望持续翻倍,当前位置大幅低估,强烈推荐! #微逆23~25年成长确定性来源于渗透率及格局两大α: 1)渗透率提升:我们预计22年全
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2023-01-17 16:57:00
【华创电新】管桩观点更新:⚡量利拐点将至,正是配置良机
➡沉桩作业一般为海上风场施工的第一步,桩基需要在开工前后陆续交付到机位点。因此管桩交付量和节奏 与 开工施工节奏高度相关。桩基比海缆晚招标,但却比海缆早确认收入。 ➡管桩是按项目招标,定价模式按中厚板成本 加工费。相较于给主机厂供货的零部件,成本管控和定价更灵活。而加工费则根据加工效率定价,受排产工期和工艺制造难度的影响。 ➡此前我们讨论到海风22-25年并网预测是4/10/15/20gw。 在并网的基础上,预计23年开工量12-14gw,24年开工量18-20gw。站在当下看管桩,23年每个季
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2023-01-18 10:20:39
【莫尼塔先进制造】光伏排产更新:高基数下,2023Q1排产同比高增长
组件端:12月一线9家组件公司合计产量19.7GW,环比下降10%,1月环比提升6.1%至20.9GW,且晶科、隆基、天合等上修1月排产计划,2月初步排产计划延续环比走高趋势。同比维度,尽管2023年春节较早,但1月组件排产量同比增加59%左右,抵消春节影响,1 2月合计排产量同比增加56%,在2022Q1高基数下依旧维持高景气。 硅料环节:1、2月计划排产总量10万吨/月左右,尽管库存开始累积,但仍保持较高的稼动率水平。硅片环节:因价格大幅下跌,拉晶环节稼动率下降,1、2月排产计划总量31-3
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【申万化工】赞宇科技点评:拟投资10亿元于马来西亚建设55万吨棕榈基油脂化学品项目
延伸布局生物柴油 公司公告:公司拟投资10亿元在马来西亚沙巴州建设55万吨棕榈基油脂化学品项目,包括20万吨生物柴油、20万吨脂肪酸甲酯、10万吨脂肪醇、5万吨甘油。其中公司出资60%,子公司新加坡金晟出资40%。项目达产后,新增产值约人民币40亿元,年增利税约人民币3.8亿元。项目分为两期建设,一期主要建设装置:油脂精炼装置1套;油脂生产脂肪酸甲酯装置2套;PFAD生产脂肪酸甲酯装置1套;配套甘油精炼装置一套;配套脂肪酸甲酯切割装置2套;二期主要建设装置:脂肪酸甲酯加氢制脂肪醇1套;油脂直接加
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赞宇科技
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2023-01-18 10:19:57
五粮液华东专家小范围交流01/17
1、动销情况:近期消费有爆发式的反弹,很多客户临近年关也是催货、加快打款。动销速度超过去年同期水平,不仅把12月和1月上旬的损失找回来了,有所增长。最近1-2周动销是有加快,华东部分地区出现买断货,也有物流配送不充分的影响,预计后续物流停运做动销是有部分影响的。 2、回款进度:今年回款比去年、前年回款慢一些,现在进度是30%左右,去年做到40%,中间10%的差距。发货进度20%多,不到30%的比例。 3、春节展望:到春节结束,预计做到全年合同量的30%左右。预计春节动销增加在10%以内,还是需要
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2023-01-18 10:19:40
【天风商社】迪阿股份股东会交流要点0117
渠道方面:22年我们开了254家门店,我们拿到了很多好的商场的好的位置,23年会更加关注空白的头部商场,为了品牌的长期经营特别下沉的市场我们不会去做。未来3-5年开出1000家店是中长期目标,但是具体的安排还是要看当年的市场情况。2023年如何提升门店运营效率是重点。 开店逻辑:先选城市,再评估城市的商圈,然后评估竞品的业绩和结婚人数等。比如成都春熙路的商圈,根据不同的目标人群我们加密了门店。目前成都、西安这样的城市,还是有1 1>2的效果,但是有些城市像上海、北京,我们还是会进入空白的高级商圈
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迪阿股份
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2023-01-18 10:12:00
【天风电新】结构件企业市场关心问题更新-0117
🌼盈利能力差异 分工艺来看,工艺的附加值不同带来毛利率差异,根据铭利达招股书披露,压铸毛利率(22-30%)>冲压(22-24%)>注塑(18-20%); 分行业来看,新能车业务主要涉及压铸和冲压,光储逆变器外壳海外主流是注塑,国内主流是压铸,散热器结构件主要是型材冲压,从毛利率来看,新能车(20-22%)>光储(18-20%),铭利达光储客户主要为海外SEDG、Enphase,毛利率好于国内; 铭利达压铸占比较高,预计22年压铸占比50%左右,祥鑫以型材冲压为主,铭利达整体毛利率比祥鑫略高2
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祥鑫科技
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科达利
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2023-01-18 10:11:35
【东财新能源】传特斯拉欲印尼建厂,特斯拉大涨7%
根据彭博社和路透社近日报道,特斯拉即将达成一项初步协议,以在印尼建厂,年产能100万辆。彭博社称,印尼投资部长证实了该国与商特斯拉之间的谈判,并透露项目的谈判仍在进行中。 我们认为特斯拉印尼建厂落地概率较大,主要原因: 经过俄乌战争和中国疫情分别对其德国和中国汽车厂的冲击后,特斯拉有通过不同国家的产能布局来分散外部风险的动力和诉求。 印尼在镍和钴等动力电池金属原材料资源方面具有优势。2021年印尼镍矿年产量为100万金属吨左右,占全球总产量37.0%,是全球第一大镍供应国。由于钴和镍有伴生关系,
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2023-01-18 10:09:13
【中邮有色新材料】利空出尽,锂板块拐点显现有望反弹
利空基本出尽,锂盐过剩正常波动。预计2023年1月国内碳酸锂国内碳酸锂过剩约0.6万吨,相比于2022年最高过剩1.9万吨,最高短缺1.4万吨,属于正常的月度上下游错配。虽然当前锂市场经历着春节放假和电动车传统淡季的双重压力,市场成交惨淡,但我们认为目前行业利空基本已出尽,拐点已经出现。 下游降价促销,高锂价得到巩固。在下游特斯拉、问界、小鹏等降价促销的带动下,新能源汽车销量有望继续保持高增长。随着节后补库以及新订单的放量,以及盐湖尚未恢复,我们认为2-3月锂盐有望再度回到紧平衡状态。目前无锡盘
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中矿资源
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2023-01-17 23:54:17
【长江电子】六部门发布能源电子产业发展!重点关注新能源上游元
1月17日工信部等六部门发布《工业和信息化部等六部门关于推动能源电子产业发展的指导意见》,强调能源电子是实施制造强国和网络强国战略的重要内容,是实现碳达峰碳中和目标的中坚力量,对于能源电子对能源产业的智能化和效率提升提出了更高的要求,我们梳理了其中值得重点关注的电子元器件相关政策: 1、智能组件及逆变器:发展具有优化消除阴影遮挡功率损失、失配损失、消除热斑、智能控制关断、智能光照跟踪、实时监测运行等功能的【智能光伏组件】产品,提升光伏组件轻质化、柔性化、智能化水平。开发【新型高效率和高可靠性逆变
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三安光电
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2023-01-17 17:00:17
🧧青海省发文推进盐湖产业基地建设,强调原卤提锂技术颠覆性📈
❗事件:在青海省人民政府办公厅日前印发、并将于2023年1月25日开始执行的《青海省加快推进世界级盐湖产业基地建设、促进盐湖产业高质量发展若干措施》中,提出推进锂盐扩规提质,完善高镁锂比盐湖卤水提锂生产工艺,突破原始卤水提锂颠覆性技术,提升盐湖卤水提锂综合回收率,释放现有碳酸锂装置产能。 1⃣万里石原卤提锂技术全球领先,锂资源总利用率在85%以上,成本优势明显。公司提锂工艺适用资源广泛,核心锰钛系吸附剂具有吸附容量高(达到6~30mg/g)、吸附解吸时间短(1小时内)等优点,远高于主流吸附法使用
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2023-01-17 16:59:44
【海通银行】平安银行22年业绩快报点评:业绩稳定高增,逾期贷款占比下降
投资要点:平安银行发布年度业绩快报,22年全年营收同比增长6.2%,归母净利润同比增25.3%。加权平均净资产收益率较21年提升1.51pct至12.36%。 【利润增速预计仍在股份行首位】业绩快报显示,平安银行22Q4单季度归母净利润同比增长22.4%,保持在20%以上。我们预计平安银行利润增速仍将位列股份行首位。 【实际资产质量稳定,不良与拨备的计提偏审慎】22年末平安银行不良率较22Q3环比降提升2bps至1.05%,22年末拨备覆盖率为290.28%,与22Q3基本持平。但我们认为平安银
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平安银行
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2023-01-17 16:58:58
隔膜专家交流核心要点更新
1、欧克与冠力合作评价:①造纸设备与隔膜设备零部件近30%重叠,欧克于造纸设备积累丰富实力与经验,切入第二曲线锂电隔膜设备业务具备天然优势;②本次合作,冠力对欧克100%赋能,欧克具备多年设备能力,而冠力具备较强隔膜工艺,双方合作研发国产锂电隔膜设备具备可行性。 2、国产设备具备成长空间:①设备国产化具备可行性:以国产设备先行者—中科华联为例,受产能瓶颈限制产线以自供为主,目前已获得C认证并预计于23年交付5亿平。国产设备生产隔膜产品进入国内一线电池厂,标志着隔膜设备国产化势在必行;②中科华联现
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【天风机械】伊之密:注塑&压铸双轮驱动的模压成型设备领军企业,大型一体压铸机带来业务增量
注塑机: 公司系国内注塑机龙头,注塑机营收占比超70%。2022年上半年行业景气度低迷的背景下,营收仍然有网实现同比正向增长(电动系列增长超150%,二板注塑机增长超50%)。 2、订单方面,四季度订单同环比提升10%左右,行业复苏趋势已经初显,12月订单收到疫情影响有所放缓,但是同比仍为增加。 3、毛利率方面,2022年三季度开始原材料价格下降,考虑到备货,预计在23年Q1开始正式体现,23年毛利率有望达到33%左右两侧。 压铸机: 1、公司进行产品线切换,低端产品去库存预计在2023年一季度
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【东吴电新】微逆格局 渗透率双重α,23~25年成长确定性最强细分赛道!
#微逆板块当期低估值高成长: 近期,市场风格切换叠加市场对23年及24年欧洲市场及户储市场增长的持续性有分歧,微逆板块大幅回调。我们认为:1)欧洲天然气及电力现货价格自22年9月高点开始回落,但从新增订单来看,目前微逆及储能逆变器新增订单强劲,并未受此影响,可见产业趋势一旦确立,成长持续性极强;2)当前估值估值回落至30倍左右,23年出货量增长普遍150% ,24年有望持续翻倍,当前位置大幅低估,强烈推荐! #微逆23~25年成长确定性来源于渗透率及格局两大α: 1)渗透率提升:我们预计22年全
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【华创电新】管桩观点更新:⚡量利拐点将至,正是配置良机
➡沉桩作业一般为海上风场施工的第一步,桩基需要在开工前后陆续交付到机位点。因此管桩交付量和节奏 与 开工施工节奏高度相关。桩基比海缆晚招标,但却比海缆早确认收入。 ➡管桩是按项目招标,定价模式按中厚板成本 加工费。相较于给主机厂供货的零部件,成本管控和定价更灵活。而加工费则根据加工效率定价,受排产工期和工艺制造难度的影响。 ➡此前我们讨论到海风22-25年并网预测是4/10/15/20gw。 在并网的基础上,预计23年开工量12-14gw,24年开工量18-20gw。站在当下看管桩,23年每个季
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