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买买买的机构
2023-01-16 11:16:27
润达医疗推荐:IVD配送龙头直接受益于23年医院端诊断量恢复
商业端集约化解决检验科痛点 携手国药拓展全国,LDT提供业绩弹性,工业端多管线矩阵逐步形成,奥森多合作落地;2022-2024E 利润CAGR近30%,2023PE 11X,保持重点推荐!【派点请重点支持东吴医药朱国广/周新明团队】 [礼物]疫后恢复预期明确,公司直接受益。放开后第一波疫情高峰有望在春节后结束,各科室疫后恢复预期明确,带动诊断量大幅提升,公司作为IVD必须环节之一,直接受益于诊疗量的增加,2023-2024年业绩高确定性改善。 [礼物]LDT带来业绩增量。上海LDT试点推行在即,
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润达医疗
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股市星球
买买买的机构
2023-01-16 11:16:11
【民生军工】新雷能,重申看好观点!
大家好,公司近期股价有所波动。基本面正常。重申看好观点如下: 1、军机导弹产业链核心标的。公司主营军用电源,是军机导弹信息化配套核心标的。公司目前具有微电路电源、厚膜电源、系统级产品等全产品线,常年15%以上的研发费用率使公司向上游延伸至电源芯片产品,向下游拓展至大功率或特种级电源,产品矩阵不断丰富。更重要的是,公司是多型重点装备型号的主供应商,保证了“十四五”期间的旺盛需求。 2、国产化替代叠加竞争格局优化,成长潜力大。公司发展契合了几个要点:产业链中上游核心配套;较大的国产化替代空间;信息化
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新雷能
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买买买的机构
2023-01-16 10:48:13
抖音与达达本地生活专家交流要点:
1)OKR情况:2022年小800亿,2023年目标2160亿,业务爆发式增长。1、2月份整体0KR不低于240亿,二季度开始整体上会有单月200亿左右的预期。 2)货币化率:抖音本地生活的货币化率受放开利好影响,1、2月份货币化率大概在1.5左右;今年正式的货币化率增长逐月递增态势。 3)组织架构的优化:按照一季度的OKR,到综业务占比25%,酒旅20%,55%的业务仍然来自于餐饮。但是在一部分酒店功能和综合功能开放之后,一季度开始业务核心会发生变化,餐饮的比重降低,综合业务和酒旅业务占比提升
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宁德时代
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股市星球
买买买的机构
2023-01-16 10:47:51
【天风电新】海上单桩:23年单吨盈利改善 具备出口红利,重视行业投资机会-0115
🌼预计23年国内大兆瓦单桩供给偏紧,单吨净利有望迎来改善: 预计23年国内单桩有效产能在240-250万吨,主要供应来自海力风电(50万吨 )、大金重工(50万吨 ,部分单桩产能做出口)、天顺风能(40-50万吨)、润邦股份(20-30万吨)、泰胜风能和天能重工(二者合计30万吨 ),按照20万吨/GW的用量算,大约能供应12-13GW的海风装机,整体供应可能不会特别紧张。 但由于海风大型化加速——根据22年的招标情况,海风机型普遍在8MW (广东部分地区在10MW ),对2000吨 /根的大
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大金重工
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2023-01-16 10:47:28
【陈果一周机构沟通小结:节后大概率成长占优】
上周市场继续上行,非银金融、食品饮料,煤炭涨幅居前,上证50指数领先,机构普遍对市场后续继续偏乐观,但对风格是否会变化存在分歧。 机构代表性观点如下; 1. 这个阶段的基本面主线还是在复苏,资金流入主力还是外资,复苏初期市场对基本面修复其实信心不足,先看龙头修复,同样的市场起来初期往往内资流入也是没有外资坚决。这个环境变化没有那么快,所以价值股占优还会持续一定时间。 2. 今年从逻辑上价值成长都有机会,而一旦价值相对收益领先多了,那配置性价比就要往成长上调整。从去年以来,A股一个方向领先两三个月
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宁德时代
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买买买的机构
2023-01-16 10:47:11
【中金不动产与空间服务】滨江集团:22年盈利料逆势增长,经营优势持续扩大
预测2022年归母净利润同比增长30%,超出市场预期(同比增长24%) [玫瑰]2022年盈利料逆势增三成。得益于四季度并表项目集中竣工交付,我们认为公司2022年营业收入有望实现双位数增长(1-3Q22同比-19%),叠加非并表项目大规模结算带动合联营投资收益增速超预期,我们预计公司全年归母净利润有望增约30%,超出市场和我们此前预期。考虑到3Q22末公司合同负债规模达1312亿元(相当于我们预测2022年收入的3倍),我们预计公司今明两年业绩增长确定性较高,结算利润率和权益比例亦有望保持平稳
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滨江集团
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2023-01-16 10:39:37
【国信电新】2022年度业绩预告归母净利润数据梳理
晶澳科技:2022年预告48.0~56.0亿,中值52.0亿,Wind一致预期46.8亿;我们预测2023年69.5亿,动态市盈率22倍 [太阳]天合光能:2022年预告34.2~40.2亿,中值37.2亿,Wind一致预期36.1亿;2023年Wind一致预期66.8亿,动态市盈率23倍 [太阳]爱旭股份:2022年预告21.1~25.1亿,中值23.1亿,Wind一致预期20.2亿;2023年Wind一致预期30.6亿,动态市盈率16倍 [太阳]宁德时代:2022年预告291~315亿,中值
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晶澳科技
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2023-01-16 10:39:19
【天风电新】电池降价对毛利率弹性更新-0115
随着补贴退坡 TSL大降价,市场不免担心电池也会有降价,从而影响电池企业利润率,对此,我们进行了研究测算,更新如下: 1、22Q4电池厂毛利率较22Q3明显提升,主要系电池价格上行 电池成本下行所致。根据我们的测算,22Q3、22Q4电芯毛利率分别在10%、19%,其中电芯价格采用百川盈孚日度数据平均且采取M-1设置(即22Q4采用9-11月均价),电芯成本的正负极等材料成本采用百川盈孚日度数据平均且采取M-2设置(即22Q4采用8-10月均价),此种设计主要考虑材料采购-生产-发货-确认收入有
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长安汽车
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2023-01-16 10:38:59
【天风电新】工商业储能研究:中国市场的商业模式及投资机会-0115
🌼为什么突然强调国内工商业的机会? 最大的边际变化是23年开始商用电的电价大幅调整,工商业储能的经济性得到凸显,如CNESA测算,浙江、广东、海南等地的工商业储能回本周期6年以内,哪怕和欧美户储经济性相比也不逊色。 具体电价变化包括: 1、 峰谷价差拉大,广东省(珠三角五市)1.259元/kWh、海南省1.07元/kWh、浙江省0.978元/kWh、山东省0.926元/kWh、河南省1.021元/kWh等。 2、 正午电价调为谷段电价(山东、山西、浙江),光伏经济性大幅降低,带来的新增/存量分
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德业股份
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盛弘股份
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上能电气
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2023-01-16 10:38:35
【国君策略】股票交易最顺畅的时期
第一,本轮行情的关键不在经济增速,过去10年中股票行情最好的阶段大多发生在经济即将复苏或弱扩张的阶段。增长预期快的时候市场反而会担心通胀与政策收紧; 第二,驱动本轮行情的关键在于打击市场信心的疫情、经济、政治的不确定性下降。推动:1)盈利增长的预期改善;2)股票贴现率下降。参考2014年9月与2019年1月类似宏观风险下降的行情,上证指数估值有望回到中枢附近,现仍有10% 的空间。 第三,无风险利率下降,重视当前权重股票拉指数的可能性,全年收益往前做。投资者对中国金融资产持有意愿上升,长线资金(
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东方财富
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买买买的机构
2023-01-12 15:11:31
特斯拉大幅降价 宁德高价买矿刺激锂需求向上预期,重视锂价企稳后上游锂矿投资机会
⚡特斯拉大幅降价 宁德高价买矿,刺激市场对锂需求向上预期 1月6日,特斯拉中国官网,特斯拉国产车型大幅降价,Model 3起售价22.99万元,Model Y起售价25.99万元。在两个多月内,特斯拉已经三次调价。根据财联社报道,乘联会秘书长崔东树称,特斯拉在2023年的首次降价,主要归因为成本降低。随着特斯拉频繁降价,反应出下游车企对于当前上游材料价格的接受程度逐步提高。1月11日,每日经济新闻报道,宁德时代作为重整投资人,对雅江斯诺威矿业抛出逾64亿元重整计划草案,涉债权调整及受偿方案、出资
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中矿资源
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2023-01-12 15:06:22
【天风能源】澳洲煤通关放松简评。2022年底以来澳洲煤通关放松传闻此起彼伏,
近日传出部分海关区域不再限制澳洲煤通关 大有全面放松的意味。假设澳洲煤通关全面放松,市场影响思考如下: [福][福] 总量影响:全球煤炭贸易是统一的市场,不是长协限价与贸易并存的双轨制市场,供需关系是主要影响因素。2021-2022年在通关收紧的情况下,澳洲煤对中国的出口量从2020年之前的大约8000万吨下降到1000万吨水平,但是我们并未因此看到中国煤炭进口量大减,澳洲煤的出口总量也并未受到影响。那如何通过这次通关放松就能认为是中国的进口总量要大幅增加?中国大幅增加了进口那全球流通贸易势必大
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中国神华
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2023-01-12 15:05:33
阳光电源重大更新:越南项目电价落地,一扫减值阴霾!
1月7日,越南工业和贸易部公布太阳能和风能项目的电价最新上网电价,地面光伏项目电价上限1184.90越南盾/kwh(折合5.05美分/kwh),内陆风电项目电价上限1587.12越南盾/kWh(折合6.77美分/kwh)。 根据公司此前公告,由于越南项目因疫情延迟并网,需要执行2022年新电价,因此2021年年底计提了减值损失1.5亿元。当时因越南最新上网电价尚未公布,公司难以评估最终损益,且该项目迟迟无法兑现,导致现金流有一定压力。 根据我们了解,该项目为公司在越南的陆上风电项目,市场最悲观预
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阳光电源
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2023-01-12 15:05:16
【国金金属】锂板块观点更新:需求弱预期修正,估值有望修复
当前锂价持续走低,主因Q1新能源车悲观预期反映,中游排产下降。根据电车组观点,国内疫情压低了22Q4冲量,22Q4没有市场预期高,23Q1没有市场预期低,且IRA补贴时间延后对美国Q1销量预期提升。市场担心的Q4强Q1弱预期最终会得到边际修正,Q1超预期概率偏大。此外,硅料降价最利好大储需求,预计23年美国和国内大储需求分别为35GWh和20GWh,均同比翻倍以上增速。 [太阳]供给端23年预计保守增量为30万吨,其中海外矿山15万吨、海外盐湖9万吨、国内云母和盐湖6万吨,释放节奏下半年多于上半
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融捷股份
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2023-01-12 15:04:39
【gj化工&新材料】黑猫股份近况更新:
1、 导电炭黑:2022年4季度由于疫情原因与下游电子厂合作受阻,有两家厂商计划审厂时间顺延,目前疫情恢复正常,公司与下游电池厂合作持续推进,计划年后下游几家厂商会对公司进行审厂,测试在2、3月份会陆续落地,如果测试进展顺利,预计3、4月份能有订单落地,二季度完成下游电子厂商的全部认证工作,达到满产满销。新建产能方面,预计三季度初建成2万吨产能,4季度初建成2万吨产能。 2、 对标科琴黑的产品:200吨产线已经完成调试,在今年1季度会给几家电子厂送样,未来会考虑进一步的量产以及丰富复合产品的组合
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黑猫股份
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润达医疗推荐:IVD配送龙头直接受益于23年医院端诊断量恢复
商业端集约化解决检验科痛点 携手国药拓展全国,LDT提供业绩弹性,工业端多管线矩阵逐步形成,奥森多合作落地;2022-2024E 利润CAGR近30%,2023PE 11X,保持重点推荐!【派点请重点支持东吴医药朱国广/周新明团队】 [礼物]疫后恢复预期明确,公司直接受益。放开后第一波疫情高峰有望在春节后结束,各科室疫后恢复预期明确,带动诊断量大幅提升,公司作为IVD必须环节之一,直接受益于诊疗量的增加,2023-2024年业绩高确定性改善。 [礼物]LDT带来业绩增量。上海LDT试点推行在即,
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【民生军工】新雷能,重申看好观点!
大家好,公司近期股价有所波动。基本面正常。重申看好观点如下: 1、军机导弹产业链核心标的。公司主营军用电源,是军机导弹信息化配套核心标的。公司目前具有微电路电源、厚膜电源、系统级产品等全产品线,常年15%以上的研发费用率使公司向上游延伸至电源芯片产品,向下游拓展至大功率或特种级电源,产品矩阵不断丰富。更重要的是,公司是多型重点装备型号的主供应商,保证了“十四五”期间的旺盛需求。 2、国产化替代叠加竞争格局优化,成长潜力大。公司发展契合了几个要点:产业链中上游核心配套;较大的国产化替代空间;信息化
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新雷能
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抖音与达达本地生活专家交流要点:
1)OKR情况:2022年小800亿,2023年目标2160亿,业务爆发式增长。1、2月份整体0KR不低于240亿,二季度开始整体上会有单月200亿左右的预期。 2)货币化率:抖音本地生活的货币化率受放开利好影响,1、2月份货币化率大概在1.5左右;今年正式的货币化率增长逐月递增态势。 3)组织架构的优化:按照一季度的OKR,到综业务占比25%,酒旅20%,55%的业务仍然来自于餐饮。但是在一部分酒店功能和综合功能开放之后,一季度开始业务核心会发生变化,餐饮的比重降低,综合业务和酒旅业务占比提升
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【天风电新】海上单桩:23年单吨盈利改善 具备出口红利,重视行业投资机会-0115
🌼预计23年国内大兆瓦单桩供给偏紧,单吨净利有望迎来改善: 预计23年国内单桩有效产能在240-250万吨,主要供应来自海力风电(50万吨 )、大金重工(50万吨 ,部分单桩产能做出口)、天顺风能(40-50万吨)、润邦股份(20-30万吨)、泰胜风能和天能重工(二者合计30万吨 ),按照20万吨/GW的用量算,大约能供应12-13GW的海风装机,整体供应可能不会特别紧张。 但由于海风大型化加速——根据22年的招标情况,海风机型普遍在8MW (广东部分地区在10MW ),对2000吨 /根的大
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大金重工
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【陈果一周机构沟通小结:节后大概率成长占优】
上周市场继续上行,非银金融、食品饮料,煤炭涨幅居前,上证50指数领先,机构普遍对市场后续继续偏乐观,但对风格是否会变化存在分歧。 机构代表性观点如下; 1. 这个阶段的基本面主线还是在复苏,资金流入主力还是外资,复苏初期市场对基本面修复其实信心不足,先看龙头修复,同样的市场起来初期往往内资流入也是没有外资坚决。这个环境变化没有那么快,所以价值股占优还会持续一定时间。 2. 今年从逻辑上价值成长都有机会,而一旦价值相对收益领先多了,那配置性价比就要往成长上调整。从去年以来,A股一个方向领先两三个月
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【中金不动产与空间服务】滨江集团:22年盈利料逆势增长,经营优势持续扩大
预测2022年归母净利润同比增长30%,超出市场预期(同比增长24%) [玫瑰]2022年盈利料逆势增三成。得益于四季度并表项目集中竣工交付,我们认为公司2022年营业收入有望实现双位数增长(1-3Q22同比-19%),叠加非并表项目大规模结算带动合联营投资收益增速超预期,我们预计公司全年归母净利润有望增约30%,超出市场和我们此前预期。考虑到3Q22末公司合同负债规模达1312亿元(相当于我们预测2022年收入的3倍),我们预计公司今明两年业绩增长确定性较高,结算利润率和权益比例亦有望保持平稳
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【国信电新】2022年度业绩预告归母净利润数据梳理
晶澳科技:2022年预告48.0~56.0亿,中值52.0亿,Wind一致预期46.8亿;我们预测2023年69.5亿,动态市盈率22倍 [太阳]天合光能:2022年预告34.2~40.2亿,中值37.2亿,Wind一致预期36.1亿;2023年Wind一致预期66.8亿,动态市盈率23倍 [太阳]爱旭股份:2022年预告21.1~25.1亿,中值23.1亿,Wind一致预期20.2亿;2023年Wind一致预期30.6亿,动态市盈率16倍 [太阳]宁德时代:2022年预告291~315亿,中值
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晶澳科技
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【天风电新】电池降价对毛利率弹性更新-0115
随着补贴退坡 TSL大降价,市场不免担心电池也会有降价,从而影响电池企业利润率,对此,我们进行了研究测算,更新如下: 1、22Q4电池厂毛利率较22Q3明显提升,主要系电池价格上行 电池成本下行所致。根据我们的测算,22Q3、22Q4电芯毛利率分别在10%、19%,其中电芯价格采用百川盈孚日度数据平均且采取M-1设置(即22Q4采用9-11月均价),电芯成本的正负极等材料成本采用百川盈孚日度数据平均且采取M-2设置(即22Q4采用8-10月均价),此种设计主要考虑材料采购-生产-发货-确认收入有
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【天风电新】工商业储能研究:中国市场的商业模式及投资机会-0115
🌼为什么突然强调国内工商业的机会? 最大的边际变化是23年开始商用电的电价大幅调整,工商业储能的经济性得到凸显,如CNESA测算,浙江、广东、海南等地的工商业储能回本周期6年以内,哪怕和欧美户储经济性相比也不逊色。 具体电价变化包括: 1、 峰谷价差拉大,广东省(珠三角五市)1.259元/kWh、海南省1.07元/kWh、浙江省0.978元/kWh、山东省0.926元/kWh、河南省1.021元/kWh等。 2、 正午电价调为谷段电价(山东、山西、浙江),光伏经济性大幅降低,带来的新增/存量分
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【国君策略】股票交易最顺畅的时期
第一,本轮行情的关键不在经济增速,过去10年中股票行情最好的阶段大多发生在经济即将复苏或弱扩张的阶段。增长预期快的时候市场反而会担心通胀与政策收紧; 第二,驱动本轮行情的关键在于打击市场信心的疫情、经济、政治的不确定性下降。推动:1)盈利增长的预期改善;2)股票贴现率下降。参考2014年9月与2019年1月类似宏观风险下降的行情,上证指数估值有望回到中枢附近,现仍有10% 的空间。 第三,无风险利率下降,重视当前权重股票拉指数的可能性,全年收益往前做。投资者对中国金融资产持有意愿上升,长线资金(
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特斯拉大幅降价 宁德高价买矿刺激锂需求向上预期,重视锂价企稳后上游锂矿投资机会
⚡特斯拉大幅降价 宁德高价买矿,刺激市场对锂需求向上预期 1月6日,特斯拉中国官网,特斯拉国产车型大幅降价,Model 3起售价22.99万元,Model Y起售价25.99万元。在两个多月内,特斯拉已经三次调价。根据财联社报道,乘联会秘书长崔东树称,特斯拉在2023年的首次降价,主要归因为成本降低。随着特斯拉频繁降价,反应出下游车企对于当前上游材料价格的接受程度逐步提高。1月11日,每日经济新闻报道,宁德时代作为重整投资人,对雅江斯诺威矿业抛出逾64亿元重整计划草案,涉债权调整及受偿方案、出资
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【天风能源】澳洲煤通关放松简评。2022年底以来澳洲煤通关放松传闻此起彼伏,
近日传出部分海关区域不再限制澳洲煤通关 大有全面放松的意味。假设澳洲煤通关全面放松,市场影响思考如下: [福][福] 总量影响:全球煤炭贸易是统一的市场,不是长协限价与贸易并存的双轨制市场,供需关系是主要影响因素。2021-2022年在通关收紧的情况下,澳洲煤对中国的出口量从2020年之前的大约8000万吨下降到1000万吨水平,但是我们并未因此看到中国煤炭进口量大减,澳洲煤的出口总量也并未受到影响。那如何通过这次通关放松就能认为是中国的进口总量要大幅增加?中国大幅增加了进口那全球流通贸易势必大
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阳光电源重大更新:越南项目电价落地,一扫减值阴霾!
1月7日,越南工业和贸易部公布太阳能和风能项目的电价最新上网电价,地面光伏项目电价上限1184.90越南盾/kwh(折合5.05美分/kwh),内陆风电项目电价上限1587.12越南盾/kWh(折合6.77美分/kwh)。 根据公司此前公告,由于越南项目因疫情延迟并网,需要执行2022年新电价,因此2021年年底计提了减值损失1.5亿元。当时因越南最新上网电价尚未公布,公司难以评估最终损益,且该项目迟迟无法兑现,导致现金流有一定压力。 根据我们了解,该项目为公司在越南的陆上风电项目,市场最悲观预
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阳光电源
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【国金金属】锂板块观点更新:需求弱预期修正,估值有望修复
当前锂价持续走低,主因Q1新能源车悲观预期反映,中游排产下降。根据电车组观点,国内疫情压低了22Q4冲量,22Q4没有市场预期高,23Q1没有市场预期低,且IRA补贴时间延后对美国Q1销量预期提升。市场担心的Q4强Q1弱预期最终会得到边际修正,Q1超预期概率偏大。此外,硅料降价最利好大储需求,预计23年美国和国内大储需求分别为35GWh和20GWh,均同比翻倍以上增速。 [太阳]供给端23年预计保守增量为30万吨,其中海外矿山15万吨、海外盐湖9万吨、国内云母和盐湖6万吨,释放节奏下半年多于上半
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【gj化工&新材料】黑猫股份近况更新:
1、 导电炭黑:2022年4季度由于疫情原因与下游电子厂合作受阻,有两家厂商计划审厂时间顺延,目前疫情恢复正常,公司与下游电池厂合作持续推进,计划年后下游几家厂商会对公司进行审厂,测试在2、3月份会陆续落地,如果测试进展顺利,预计3、4月份能有订单落地,二季度完成下游电子厂商的全部认证工作,达到满产满销。新建产能方面,预计三季度初建成2万吨产能,4季度初建成2万吨产能。 2、 对标科琴黑的产品:200吨产线已经完成调试,在今年1季度会给几家电子厂送样,未来会考虑进一步的量产以及丰富复合产品的组合
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黑猫股份
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2023-01-16 11:16:27
润达医疗推荐:IVD配送龙头直接受益于23年医院端诊断量恢复
商业端集约化解决检验科痛点 携手国药拓展全国,LDT提供业绩弹性,工业端多管线矩阵逐步形成,奥森多合作落地;2022-2024E 利润CAGR近30%,2023PE 11X,保持重点推荐!【派点请重点支持东吴医药朱国广/周新明团队】 [礼物]疫后恢复预期明确,公司直接受益。放开后第一波疫情高峰有望在春节后结束,各科室疫后恢复预期明确,带动诊断量大幅提升,公司作为IVD必须环节之一,直接受益于诊疗量的增加,2023-2024年业绩高确定性改善。 [礼物]LDT带来业绩增量。上海LDT试点推行在即,
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润达医疗
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2023-01-16 11:16:11
【民生军工】新雷能,重申看好观点!
大家好,公司近期股价有所波动。基本面正常。重申看好观点如下: 1、军机导弹产业链核心标的。公司主营军用电源,是军机导弹信息化配套核心标的。公司目前具有微电路电源、厚膜电源、系统级产品等全产品线,常年15%以上的研发费用率使公司向上游延伸至电源芯片产品,向下游拓展至大功率或特种级电源,产品矩阵不断丰富。更重要的是,公司是多型重点装备型号的主供应商,保证了“十四五”期间的旺盛需求。 2、国产化替代叠加竞争格局优化,成长潜力大。公司发展契合了几个要点:产业链中上游核心配套;较大的国产化替代空间;信息化
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新雷能
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2023-01-16 10:48:13
抖音与达达本地生活专家交流要点:
1)OKR情况:2022年小800亿,2023年目标2160亿,业务爆发式增长。1、2月份整体0KR不低于240亿,二季度开始整体上会有单月200亿左右的预期。 2)货币化率:抖音本地生活的货币化率受放开利好影响,1、2月份货币化率大概在1.5左右;今年正式的货币化率增长逐月递增态势。 3)组织架构的优化:按照一季度的OKR,到综业务占比25%,酒旅20%,55%的业务仍然来自于餐饮。但是在一部分酒店功能和综合功能开放之后,一季度开始业务核心会发生变化,餐饮的比重降低,综合业务和酒旅业务占比提升
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宁德时代
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2023-01-16 10:47:51
【天风电新】海上单桩:23年单吨盈利改善 具备出口红利,重视行业投资机会-0115
🌼预计23年国内大兆瓦单桩供给偏紧,单吨净利有望迎来改善: 预计23年国内单桩有效产能在240-250万吨,主要供应来自海力风电(50万吨 )、大金重工(50万吨 ,部分单桩产能做出口)、天顺风能(40-50万吨)、润邦股份(20-30万吨)、泰胜风能和天能重工(二者合计30万吨 ),按照20万吨/GW的用量算,大约能供应12-13GW的海风装机,整体供应可能不会特别紧张。 但由于海风大型化加速——根据22年的招标情况,海风机型普遍在8MW (广东部分地区在10MW ),对2000吨 /根的大
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大金重工
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2023-01-16 10:47:28
【陈果一周机构沟通小结:节后大概率成长占优】
上周市场继续上行,非银金融、食品饮料,煤炭涨幅居前,上证50指数领先,机构普遍对市场后续继续偏乐观,但对风格是否会变化存在分歧。 机构代表性观点如下; 1. 这个阶段的基本面主线还是在复苏,资金流入主力还是外资,复苏初期市场对基本面修复其实信心不足,先看龙头修复,同样的市场起来初期往往内资流入也是没有外资坚决。这个环境变化没有那么快,所以价值股占优还会持续一定时间。 2. 今年从逻辑上价值成长都有机会,而一旦价值相对收益领先多了,那配置性价比就要往成长上调整。从去年以来,A股一个方向领先两三个月
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宁德时代
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2023-01-16 10:47:11
【中金不动产与空间服务】滨江集团:22年盈利料逆势增长,经营优势持续扩大
预测2022年归母净利润同比增长30%,超出市场预期(同比增长24%) [玫瑰]2022年盈利料逆势增三成。得益于四季度并表项目集中竣工交付,我们认为公司2022年营业收入有望实现双位数增长(1-3Q22同比-19%),叠加非并表项目大规模结算带动合联营投资收益增速超预期,我们预计公司全年归母净利润有望增约30%,超出市场和我们此前预期。考虑到3Q22末公司合同负债规模达1312亿元(相当于我们预测2022年收入的3倍),我们预计公司今明两年业绩增长确定性较高,结算利润率和权益比例亦有望保持平稳
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滨江集团
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2023-01-16 10:39:37
【国信电新】2022年度业绩预告归母净利润数据梳理
晶澳科技:2022年预告48.0~56.0亿,中值52.0亿,Wind一致预期46.8亿;我们预测2023年69.5亿,动态市盈率22倍 [太阳]天合光能:2022年预告34.2~40.2亿,中值37.2亿,Wind一致预期36.1亿;2023年Wind一致预期66.8亿,动态市盈率23倍 [太阳]爱旭股份:2022年预告21.1~25.1亿,中值23.1亿,Wind一致预期20.2亿;2023年Wind一致预期30.6亿,动态市盈率16倍 [太阳]宁德时代:2022年预告291~315亿,中值
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晶澳科技
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2023-01-16 10:39:19
【天风电新】电池降价对毛利率弹性更新-0115
随着补贴退坡 TSL大降价,市场不免担心电池也会有降价,从而影响电池企业利润率,对此,我们进行了研究测算,更新如下: 1、22Q4电池厂毛利率较22Q3明显提升,主要系电池价格上行 电池成本下行所致。根据我们的测算,22Q3、22Q4电芯毛利率分别在10%、19%,其中电芯价格采用百川盈孚日度数据平均且采取M-1设置(即22Q4采用9-11月均价),电芯成本的正负极等材料成本采用百川盈孚日度数据平均且采取M-2设置(即22Q4采用8-10月均价),此种设计主要考虑材料采购-生产-发货-确认收入有
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长安汽车
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2023-01-16 10:38:59
【天风电新】工商业储能研究:中国市场的商业模式及投资机会-0115
🌼为什么突然强调国内工商业的机会? 最大的边际变化是23年开始商用电的电价大幅调整,工商业储能的经济性得到凸显,如CNESA测算,浙江、广东、海南等地的工商业储能回本周期6年以内,哪怕和欧美户储经济性相比也不逊色。 具体电价变化包括: 1、 峰谷价差拉大,广东省(珠三角五市)1.259元/kWh、海南省1.07元/kWh、浙江省0.978元/kWh、山东省0.926元/kWh、河南省1.021元/kWh等。 2、 正午电价调为谷段电价(山东、山西、浙江),光伏经济性大幅降低,带来的新增/存量分
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上能电气
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2023-01-16 10:38:35
【国君策略】股票交易最顺畅的时期
第一,本轮行情的关键不在经济增速,过去10年中股票行情最好的阶段大多发生在经济即将复苏或弱扩张的阶段。增长预期快的时候市场反而会担心通胀与政策收紧; 第二,驱动本轮行情的关键在于打击市场信心的疫情、经济、政治的不确定性下降。推动:1)盈利增长的预期改善;2)股票贴现率下降。参考2014年9月与2019年1月类似宏观风险下降的行情,上证指数估值有望回到中枢附近,现仍有10% 的空间。 第三,无风险利率下降,重视当前权重股票拉指数的可能性,全年收益往前做。投资者对中国金融资产持有意愿上升,长线资金(
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东方财富
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2023-01-12 15:11:31
特斯拉大幅降价 宁德高价买矿刺激锂需求向上预期,重视锂价企稳后上游锂矿投资机会
⚡特斯拉大幅降价 宁德高价买矿,刺激市场对锂需求向上预期 1月6日,特斯拉中国官网,特斯拉国产车型大幅降价,Model 3起售价22.99万元,Model Y起售价25.99万元。在两个多月内,特斯拉已经三次调价。根据财联社报道,乘联会秘书长崔东树称,特斯拉在2023年的首次降价,主要归因为成本降低。随着特斯拉频繁降价,反应出下游车企对于当前上游材料价格的接受程度逐步提高。1月11日,每日经济新闻报道,宁德时代作为重整投资人,对雅江斯诺威矿业抛出逾64亿元重整计划草案,涉债权调整及受偿方案、出资
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中矿资源
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2023-01-12 15:06:22
【天风能源】澳洲煤通关放松简评。2022年底以来澳洲煤通关放松传闻此起彼伏,
近日传出部分海关区域不再限制澳洲煤通关 大有全面放松的意味。假设澳洲煤通关全面放松,市场影响思考如下: [福][福] 总量影响:全球煤炭贸易是统一的市场,不是长协限价与贸易并存的双轨制市场,供需关系是主要影响因素。2021-2022年在通关收紧的情况下,澳洲煤对中国的出口量从2020年之前的大约8000万吨下降到1000万吨水平,但是我们并未因此看到中国煤炭进口量大减,澳洲煤的出口总量也并未受到影响。那如何通过这次通关放松就能认为是中国的进口总量要大幅增加?中国大幅增加了进口那全球流通贸易势必大
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中国神华
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2023-01-12 15:05:33
阳光电源重大更新:越南项目电价落地,一扫减值阴霾!
1月7日,越南工业和贸易部公布太阳能和风能项目的电价最新上网电价,地面光伏项目电价上限1184.90越南盾/kwh(折合5.05美分/kwh),内陆风电项目电价上限1587.12越南盾/kWh(折合6.77美分/kwh)。 根据公司此前公告,由于越南项目因疫情延迟并网,需要执行2022年新电价,因此2021年年底计提了减值损失1.5亿元。当时因越南最新上网电价尚未公布,公司难以评估最终损益,且该项目迟迟无法兑现,导致现金流有一定压力。 根据我们了解,该项目为公司在越南的陆上风电项目,市场最悲观预
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阳光电源
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2023-01-12 15:05:16
【国金金属】锂板块观点更新:需求弱预期修正,估值有望修复
当前锂价持续走低,主因Q1新能源车悲观预期反映,中游排产下降。根据电车组观点,国内疫情压低了22Q4冲量,22Q4没有市场预期高,23Q1没有市场预期低,且IRA补贴时间延后对美国Q1销量预期提升。市场担心的Q4强Q1弱预期最终会得到边际修正,Q1超预期概率偏大。此外,硅料降价最利好大储需求,预计23年美国和国内大储需求分别为35GWh和20GWh,均同比翻倍以上增速。 [太阳]供给端23年预计保守增量为30万吨,其中海外矿山15万吨、海外盐湖9万吨、国内云母和盐湖6万吨,释放节奏下半年多于上半
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融捷股份
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2023-01-12 15:04:39
【gj化工&新材料】黑猫股份近况更新:
1、 导电炭黑:2022年4季度由于疫情原因与下游电子厂合作受阻,有两家厂商计划审厂时间顺延,目前疫情恢复正常,公司与下游电池厂合作持续推进,计划年后下游几家厂商会对公司进行审厂,测试在2、3月份会陆续落地,如果测试进展顺利,预计3、4月份能有订单落地,二季度完成下游电子厂商的全部认证工作,达到满产满销。新建产能方面,预计三季度初建成2万吨产能,4季度初建成2万吨产能。 2、 对标科琴黑的产品:200吨产线已经完成调试,在今年1季度会给几家电子厂送样,未来会考虑进一步的量产以及丰富复合产品的组合
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润达医疗推荐:IVD配送龙头直接受益于23年医院端诊断量恢复
商业端集约化解决检验科痛点 携手国药拓展全国,LDT提供业绩弹性,工业端多管线矩阵逐步形成,奥森多合作落地;2022-2024E 利润CAGR近30%,2023PE 11X,保持重点推荐!【派点请重点支持东吴医药朱国广/周新明团队】 [礼物]疫后恢复预期明确,公司直接受益。放开后第一波疫情高峰有望在春节后结束,各科室疫后恢复预期明确,带动诊断量大幅提升,公司作为IVD必须环节之一,直接受益于诊疗量的增加,2023-2024年业绩高确定性改善。 [礼物]LDT带来业绩增量。上海LDT试点推行在即,
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【民生军工】新雷能,重申看好观点!
大家好,公司近期股价有所波动。基本面正常。重申看好观点如下: 1、军机导弹产业链核心标的。公司主营军用电源,是军机导弹信息化配套核心标的。公司目前具有微电路电源、厚膜电源、系统级产品等全产品线,常年15%以上的研发费用率使公司向上游延伸至电源芯片产品,向下游拓展至大功率或特种级电源,产品矩阵不断丰富。更重要的是,公司是多型重点装备型号的主供应商,保证了“十四五”期间的旺盛需求。 2、国产化替代叠加竞争格局优化,成长潜力大。公司发展契合了几个要点:产业链中上游核心配套;较大的国产化替代空间;信息化
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新雷能
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抖音与达达本地生活专家交流要点:
1)OKR情况:2022年小800亿,2023年目标2160亿,业务爆发式增长。1、2月份整体0KR不低于240亿,二季度开始整体上会有单月200亿左右的预期。 2)货币化率:抖音本地生活的货币化率受放开利好影响,1、2月份货币化率大概在1.5左右;今年正式的货币化率增长逐月递增态势。 3)组织架构的优化:按照一季度的OKR,到综业务占比25%,酒旅20%,55%的业务仍然来自于餐饮。但是在一部分酒店功能和综合功能开放之后,一季度开始业务核心会发生变化,餐饮的比重降低,综合业务和酒旅业务占比提升
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【天风电新】海上单桩:23年单吨盈利改善 具备出口红利,重视行业投资机会-0115
🌼预计23年国内大兆瓦单桩供给偏紧,单吨净利有望迎来改善: 预计23年国内单桩有效产能在240-250万吨,主要供应来自海力风电(50万吨 )、大金重工(50万吨 ,部分单桩产能做出口)、天顺风能(40-50万吨)、润邦股份(20-30万吨)、泰胜风能和天能重工(二者合计30万吨 ),按照20万吨/GW的用量算,大约能供应12-13GW的海风装机,整体供应可能不会特别紧张。 但由于海风大型化加速——根据22年的招标情况,海风机型普遍在8MW (广东部分地区在10MW ),对2000吨 /根的大
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【陈果一周机构沟通小结:节后大概率成长占优】
上周市场继续上行,非银金融、食品饮料,煤炭涨幅居前,上证50指数领先,机构普遍对市场后续继续偏乐观,但对风格是否会变化存在分歧。 机构代表性观点如下; 1. 这个阶段的基本面主线还是在复苏,资金流入主力还是外资,复苏初期市场对基本面修复其实信心不足,先看龙头修复,同样的市场起来初期往往内资流入也是没有外资坚决。这个环境变化没有那么快,所以价值股占优还会持续一定时间。 2. 今年从逻辑上价值成长都有机会,而一旦价值相对收益领先多了,那配置性价比就要往成长上调整。从去年以来,A股一个方向领先两三个月
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【中金不动产与空间服务】滨江集团:22年盈利料逆势增长,经营优势持续扩大
预测2022年归母净利润同比增长30%,超出市场预期(同比增长24%) [玫瑰]2022年盈利料逆势增三成。得益于四季度并表项目集中竣工交付,我们认为公司2022年营业收入有望实现双位数增长(1-3Q22同比-19%),叠加非并表项目大规模结算带动合联营投资收益增速超预期,我们预计公司全年归母净利润有望增约30%,超出市场和我们此前预期。考虑到3Q22末公司合同负债规模达1312亿元(相当于我们预测2022年收入的3倍),我们预计公司今明两年业绩增长确定性较高,结算利润率和权益比例亦有望保持平稳
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【国信电新】2022年度业绩预告归母净利润数据梳理
晶澳科技:2022年预告48.0~56.0亿,中值52.0亿,Wind一致预期46.8亿;我们预测2023年69.5亿,动态市盈率22倍 [太阳]天合光能:2022年预告34.2~40.2亿,中值37.2亿,Wind一致预期36.1亿;2023年Wind一致预期66.8亿,动态市盈率23倍 [太阳]爱旭股份:2022年预告21.1~25.1亿,中值23.1亿,Wind一致预期20.2亿;2023年Wind一致预期30.6亿,动态市盈率16倍 [太阳]宁德时代:2022年预告291~315亿,中值
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晶澳科技
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【天风电新】电池降价对毛利率弹性更新-0115
随着补贴退坡 TSL大降价,市场不免担心电池也会有降价,从而影响电池企业利润率,对此,我们进行了研究测算,更新如下: 1、22Q4电池厂毛利率较22Q3明显提升,主要系电池价格上行 电池成本下行所致。根据我们的测算,22Q3、22Q4电芯毛利率分别在10%、19%,其中电芯价格采用百川盈孚日度数据平均且采取M-1设置(即22Q4采用9-11月均价),电芯成本的正负极等材料成本采用百川盈孚日度数据平均且采取M-2设置(即22Q4采用8-10月均价),此种设计主要考虑材料采购-生产-发货-确认收入有
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【天风电新】工商业储能研究:中国市场的商业模式及投资机会-0115
🌼为什么突然强调国内工商业的机会? 最大的边际变化是23年开始商用电的电价大幅调整,工商业储能的经济性得到凸显,如CNESA测算,浙江、广东、海南等地的工商业储能回本周期6年以内,哪怕和欧美户储经济性相比也不逊色。 具体电价变化包括: 1、 峰谷价差拉大,广东省(珠三角五市)1.259元/kWh、海南省1.07元/kWh、浙江省0.978元/kWh、山东省0.926元/kWh、河南省1.021元/kWh等。 2、 正午电价调为谷段电价(山东、山西、浙江),光伏经济性大幅降低,带来的新增/存量分
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【国君策略】股票交易最顺畅的时期
第一,本轮行情的关键不在经济增速,过去10年中股票行情最好的阶段大多发生在经济即将复苏或弱扩张的阶段。增长预期快的时候市场反而会担心通胀与政策收紧; 第二,驱动本轮行情的关键在于打击市场信心的疫情、经济、政治的不确定性下降。推动:1)盈利增长的预期改善;2)股票贴现率下降。参考2014年9月与2019年1月类似宏观风险下降的行情,上证指数估值有望回到中枢附近,现仍有10% 的空间。 第三,无风险利率下降,重视当前权重股票拉指数的可能性,全年收益往前做。投资者对中国金融资产持有意愿上升,长线资金(
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特斯拉大幅降价 宁德高价买矿刺激锂需求向上预期,重视锂价企稳后上游锂矿投资机会
⚡特斯拉大幅降价 宁德高价买矿,刺激市场对锂需求向上预期 1月6日,特斯拉中国官网,特斯拉国产车型大幅降价,Model 3起售价22.99万元,Model Y起售价25.99万元。在两个多月内,特斯拉已经三次调价。根据财联社报道,乘联会秘书长崔东树称,特斯拉在2023年的首次降价,主要归因为成本降低。随着特斯拉频繁降价,反应出下游车企对于当前上游材料价格的接受程度逐步提高。1月11日,每日经济新闻报道,宁德时代作为重整投资人,对雅江斯诺威矿业抛出逾64亿元重整计划草案,涉债权调整及受偿方案、出资
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【天风能源】澳洲煤通关放松简评。2022年底以来澳洲煤通关放松传闻此起彼伏,
近日传出部分海关区域不再限制澳洲煤通关 大有全面放松的意味。假设澳洲煤通关全面放松,市场影响思考如下: [福][福] 总量影响:全球煤炭贸易是统一的市场,不是长协限价与贸易并存的双轨制市场,供需关系是主要影响因素。2021-2022年在通关收紧的情况下,澳洲煤对中国的出口量从2020年之前的大约8000万吨下降到1000万吨水平,但是我们并未因此看到中国煤炭进口量大减,澳洲煤的出口总量也并未受到影响。那如何通过这次通关放松就能认为是中国的进口总量要大幅增加?中国大幅增加了进口那全球流通贸易势必大
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阳光电源重大更新:越南项目电价落地,一扫减值阴霾!
1月7日,越南工业和贸易部公布太阳能和风能项目的电价最新上网电价,地面光伏项目电价上限1184.90越南盾/kwh(折合5.05美分/kwh),内陆风电项目电价上限1587.12越南盾/kWh(折合6.77美分/kwh)。 根据公司此前公告,由于越南项目因疫情延迟并网,需要执行2022年新电价,因此2021年年底计提了减值损失1.5亿元。当时因越南最新上网电价尚未公布,公司难以评估最终损益,且该项目迟迟无法兑现,导致现金流有一定压力。 根据我们了解,该项目为公司在越南的陆上风电项目,市场最悲观预
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【国金金属】锂板块观点更新:需求弱预期修正,估值有望修复
当前锂价持续走低,主因Q1新能源车悲观预期反映,中游排产下降。根据电车组观点,国内疫情压低了22Q4冲量,22Q4没有市场预期高,23Q1没有市场预期低,且IRA补贴时间延后对美国Q1销量预期提升。市场担心的Q4强Q1弱预期最终会得到边际修正,Q1超预期概率偏大。此外,硅料降价最利好大储需求,预计23年美国和国内大储需求分别为35GWh和20GWh,均同比翻倍以上增速。 [太阳]供给端23年预计保守增量为30万吨,其中海外矿山15万吨、海外盐湖9万吨、国内云母和盐湖6万吨,释放节奏下半年多于上半
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2023-01-12 15:04:39
【gj化工&新材料】黑猫股份近况更新:
1、 导电炭黑:2022年4季度由于疫情原因与下游电子厂合作受阻,有两家厂商计划审厂时间顺延,目前疫情恢复正常,公司与下游电池厂合作持续推进,计划年后下游几家厂商会对公司进行审厂,测试在2、3月份会陆续落地,如果测试进展顺利,预计3、4月份能有订单落地,二季度完成下游电子厂商的全部认证工作,达到满产满销。新建产能方面,预计三季度初建成2万吨产能,4季度初建成2万吨产能。 2、 对标科琴黑的产品:200吨产线已经完成调试,在今年1季度会给几家电子厂送样,未来会考虑进一步的量产以及丰富复合产品的组合
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2023-01-16 11:16:27
润达医疗推荐:IVD配送龙头直接受益于23年医院端诊断量恢复
商业端集约化解决检验科痛点 携手国药拓展全国,LDT提供业绩弹性,工业端多管线矩阵逐步形成,奥森多合作落地;2022-2024E 利润CAGR近30%,2023PE 11X,保持重点推荐!【派点请重点支持东吴医药朱国广/周新明团队】 [礼物]疫后恢复预期明确,公司直接受益。放开后第一波疫情高峰有望在春节后结束,各科室疫后恢复预期明确,带动诊断量大幅提升,公司作为IVD必须环节之一,直接受益于诊疗量的增加,2023-2024年业绩高确定性改善。 [礼物]LDT带来业绩增量。上海LDT试点推行在即,
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润达医疗
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2023-01-16 11:16:11
【民生军工】新雷能,重申看好观点!
大家好,公司近期股价有所波动。基本面正常。重申看好观点如下: 1、军机导弹产业链核心标的。公司主营军用电源,是军机导弹信息化配套核心标的。公司目前具有微电路电源、厚膜电源、系统级产品等全产品线,常年15%以上的研发费用率使公司向上游延伸至电源芯片产品,向下游拓展至大功率或特种级电源,产品矩阵不断丰富。更重要的是,公司是多型重点装备型号的主供应商,保证了“十四五”期间的旺盛需求。 2、国产化替代叠加竞争格局优化,成长潜力大。公司发展契合了几个要点:产业链中上游核心配套;较大的国产化替代空间;信息化
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新雷能
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2023-01-16 10:48:13
抖音与达达本地生活专家交流要点:
1)OKR情况:2022年小800亿,2023年目标2160亿,业务爆发式增长。1、2月份整体0KR不低于240亿,二季度开始整体上会有单月200亿左右的预期。 2)货币化率:抖音本地生活的货币化率受放开利好影响,1、2月份货币化率大概在1.5左右;今年正式的货币化率增长逐月递增态势。 3)组织架构的优化:按照一季度的OKR,到综业务占比25%,酒旅20%,55%的业务仍然来自于餐饮。但是在一部分酒店功能和综合功能开放之后,一季度开始业务核心会发生变化,餐饮的比重降低,综合业务和酒旅业务占比提升
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宁德时代
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2023-01-16 10:47:51
【天风电新】海上单桩:23年单吨盈利改善 具备出口红利,重视行业投资机会-0115
🌼预计23年国内大兆瓦单桩供给偏紧,单吨净利有望迎来改善: 预计23年国内单桩有效产能在240-250万吨,主要供应来自海力风电(50万吨 )、大金重工(50万吨 ,部分单桩产能做出口)、天顺风能(40-50万吨)、润邦股份(20-30万吨)、泰胜风能和天能重工(二者合计30万吨 ),按照20万吨/GW的用量算,大约能供应12-13GW的海风装机,整体供应可能不会特别紧张。 但由于海风大型化加速——根据22年的招标情况,海风机型普遍在8MW (广东部分地区在10MW ),对2000吨 /根的大
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大金重工
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2023-01-16 10:47:28
【陈果一周机构沟通小结:节后大概率成长占优】
上周市场继续上行,非银金融、食品饮料,煤炭涨幅居前,上证50指数领先,机构普遍对市场后续继续偏乐观,但对风格是否会变化存在分歧。 机构代表性观点如下; 1. 这个阶段的基本面主线还是在复苏,资金流入主力还是外资,复苏初期市场对基本面修复其实信心不足,先看龙头修复,同样的市场起来初期往往内资流入也是没有外资坚决。这个环境变化没有那么快,所以价值股占优还会持续一定时间。 2. 今年从逻辑上价值成长都有机会,而一旦价值相对收益领先多了,那配置性价比就要往成长上调整。从去年以来,A股一个方向领先两三个月
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宁德时代
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【中金不动产与空间服务】滨江集团:22年盈利料逆势增长,经营优势持续扩大
预测2022年归母净利润同比增长30%,超出市场预期(同比增长24%) [玫瑰]2022年盈利料逆势增三成。得益于四季度并表项目集中竣工交付,我们认为公司2022年营业收入有望实现双位数增长(1-3Q22同比-19%),叠加非并表项目大规模结算带动合联营投资收益增速超预期,我们预计公司全年归母净利润有望增约30%,超出市场和我们此前预期。考虑到3Q22末公司合同负债规模达1312亿元(相当于我们预测2022年收入的3倍),我们预计公司今明两年业绩增长确定性较高,结算利润率和权益比例亦有望保持平稳
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滨江集团
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【国信电新】2022年度业绩预告归母净利润数据梳理
晶澳科技:2022年预告48.0~56.0亿,中值52.0亿,Wind一致预期46.8亿;我们预测2023年69.5亿,动态市盈率22倍 [太阳]天合光能:2022年预告34.2~40.2亿,中值37.2亿,Wind一致预期36.1亿;2023年Wind一致预期66.8亿,动态市盈率23倍 [太阳]爱旭股份:2022年预告21.1~25.1亿,中值23.1亿,Wind一致预期20.2亿;2023年Wind一致预期30.6亿,动态市盈率16倍 [太阳]宁德时代:2022年预告291~315亿,中值
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晶澳科技
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2023-01-16 10:39:19
【天风电新】电池降价对毛利率弹性更新-0115
随着补贴退坡 TSL大降价,市场不免担心电池也会有降价,从而影响电池企业利润率,对此,我们进行了研究测算,更新如下: 1、22Q4电池厂毛利率较22Q3明显提升,主要系电池价格上行 电池成本下行所致。根据我们的测算,22Q3、22Q4电芯毛利率分别在10%、19%,其中电芯价格采用百川盈孚日度数据平均且采取M-1设置(即22Q4采用9-11月均价),电芯成本的正负极等材料成本采用百川盈孚日度数据平均且采取M-2设置(即22Q4采用8-10月均价),此种设计主要考虑材料采购-生产-发货-确认收入有
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长安汽车
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【天风电新】工商业储能研究:中国市场的商业模式及投资机会-0115
🌼为什么突然强调国内工商业的机会? 最大的边际变化是23年开始商用电的电价大幅调整,工商业储能的经济性得到凸显,如CNESA测算,浙江、广东、海南等地的工商业储能回本周期6年以内,哪怕和欧美户储经济性相比也不逊色。 具体电价变化包括: 1、 峰谷价差拉大,广东省(珠三角五市)1.259元/kWh、海南省1.07元/kWh、浙江省0.978元/kWh、山东省0.926元/kWh、河南省1.021元/kWh等。 2、 正午电价调为谷段电价(山东、山西、浙江),光伏经济性大幅降低,带来的新增/存量分
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德业股份
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盛弘股份
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上能电气
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【国君策略】股票交易最顺畅的时期
第一,本轮行情的关键不在经济增速,过去10年中股票行情最好的阶段大多发生在经济即将复苏或弱扩张的阶段。增长预期快的时候市场反而会担心通胀与政策收紧; 第二,驱动本轮行情的关键在于打击市场信心的疫情、经济、政治的不确定性下降。推动:1)盈利增长的预期改善;2)股票贴现率下降。参考2014年9月与2019年1月类似宏观风险下降的行情,上证指数估值有望回到中枢附近,现仍有10% 的空间。 第三,无风险利率下降,重视当前权重股票拉指数的可能性,全年收益往前做。投资者对中国金融资产持有意愿上升,长线资金(
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东方财富
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2023-01-12 15:11:31
特斯拉大幅降价 宁德高价买矿刺激锂需求向上预期,重视锂价企稳后上游锂矿投资机会
⚡特斯拉大幅降价 宁德高价买矿,刺激市场对锂需求向上预期 1月6日,特斯拉中国官网,特斯拉国产车型大幅降价,Model 3起售价22.99万元,Model Y起售价25.99万元。在两个多月内,特斯拉已经三次调价。根据财联社报道,乘联会秘书长崔东树称,特斯拉在2023年的首次降价,主要归因为成本降低。随着特斯拉频繁降价,反应出下游车企对于当前上游材料价格的接受程度逐步提高。1月11日,每日经济新闻报道,宁德时代作为重整投资人,对雅江斯诺威矿业抛出逾64亿元重整计划草案,涉债权调整及受偿方案、出资
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中矿资源
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2023-01-12 15:06:22
【天风能源】澳洲煤通关放松简评。2022年底以来澳洲煤通关放松传闻此起彼伏,
近日传出部分海关区域不再限制澳洲煤通关 大有全面放松的意味。假设澳洲煤通关全面放松,市场影响思考如下: [福][福] 总量影响:全球煤炭贸易是统一的市场,不是长协限价与贸易并存的双轨制市场,供需关系是主要影响因素。2021-2022年在通关收紧的情况下,澳洲煤对中国的出口量从2020年之前的大约8000万吨下降到1000万吨水平,但是我们并未因此看到中国煤炭进口量大减,澳洲煤的出口总量也并未受到影响。那如何通过这次通关放松就能认为是中国的进口总量要大幅增加?中国大幅增加了进口那全球流通贸易势必大
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中国神华
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2023-01-12 15:05:33
阳光电源重大更新:越南项目电价落地,一扫减值阴霾!
1月7日,越南工业和贸易部公布太阳能和风能项目的电价最新上网电价,地面光伏项目电价上限1184.90越南盾/kwh(折合5.05美分/kwh),内陆风电项目电价上限1587.12越南盾/kWh(折合6.77美分/kwh)。 根据公司此前公告,由于越南项目因疫情延迟并网,需要执行2022年新电价,因此2021年年底计提了减值损失1.5亿元。当时因越南最新上网电价尚未公布,公司难以评估最终损益,且该项目迟迟无法兑现,导致现金流有一定压力。 根据我们了解,该项目为公司在越南的陆上风电项目,市场最悲观预
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阳光电源
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【国金金属】锂板块观点更新:需求弱预期修正,估值有望修复
当前锂价持续走低,主因Q1新能源车悲观预期反映,中游排产下降。根据电车组观点,国内疫情压低了22Q4冲量,22Q4没有市场预期高,23Q1没有市场预期低,且IRA补贴时间延后对美国Q1销量预期提升。市场担心的Q4强Q1弱预期最终会得到边际修正,Q1超预期概率偏大。此外,硅料降价最利好大储需求,预计23年美国和国内大储需求分别为35GWh和20GWh,均同比翻倍以上增速。 [太阳]供给端23年预计保守增量为30万吨,其中海外矿山15万吨、海外盐湖9万吨、国内云母和盐湖6万吨,释放节奏下半年多于上半
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【gj化工&新材料】黑猫股份近况更新:
1、 导电炭黑:2022年4季度由于疫情原因与下游电子厂合作受阻,有两家厂商计划审厂时间顺延,目前疫情恢复正常,公司与下游电池厂合作持续推进,计划年后下游几家厂商会对公司进行审厂,测试在2、3月份会陆续落地,如果测试进展顺利,预计3、4月份能有订单落地,二季度完成下游电子厂商的全部认证工作,达到满产满销。新建产能方面,预计三季度初建成2万吨产能,4季度初建成2万吨产能。 2、 对标科琴黑的产品:200吨产线已经完成调试,在今年1季度会给几家电子厂送样,未来会考虑进一步的量产以及丰富复合产品的组合
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