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绝不追高的老司机
2021-06-11 15:47:26
VR投资逻辑
一、 VR/AR发展历史 2012年,谷歌推出Google Glass的AR眼镜,其后,Oculus被Facebook以20亿美元收购,并推出VR头盔,VR/AR概念进入市场,被认为是替代手机的下一代智能终端。随后,Sony、三星、HTC、微软等先手进入VR/AR市场,在2015~2016年VR/AR市场热度达到高点。但是到2016年下半年,由于在商业模式、网络、硬件、内容等环节上都没有突破,资本输血模式不可持续,行业进入低谷。到2018年VR经历高峰、低估逐渐成熟,但是AR仍处于低谷期,有待技
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碳中和投资机会梳理
一、 氢能基建 1. 氢能需求逻辑:钢铁领域,氢可以替代碳排放来源的CO与铁矿进行还原反应。储能领域,氢气可作为电力储能中间载体,相比抽水储能和电化学储能,氢储能自衰减低,能量密度高,成本具备规模效应。汽车领域,氢燃料电池在续航上优势较大,乘用车将成为氢燃料电池运营先驱。航天领域,氢燃料热值高、加氢快、质量功率密度高,能成为解决飞行能量密钥。 2. 制氢、储氢、运氢设备,随着技术进步,制氢成本降低,三大设备领域迎来中长期广阔市场。 3. 投资标的:亿华通(燃料电池系统总成龙头)、潍柴动力(燃料电
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阳光电源一季报点评
阳光电源:一季报。营收33.47亿元,同比增长81.24%;归母净利润3.87亿元,同比增长142.45%;扣非净利润3.78亿元,同比增长157.33%。 点评:Q1营收拆分,光伏电站9亿元,逆变器16.3亿元,风电2亿元,储能3.83亿元,水面光伏1亿元,水面电站3500万。出货量拆分,逆变器8GW(同比增长100%),风电变流器2GW(同比增长100%),储能360MWh(去年同期只有十几MWh)。2021年出货目标指引,光伏逆变器50~60GW,市占率30%,国内12~13GW;风电变流
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晶盛机电一季报点评
晶盛机电:一季报。营收9.12亿元,同比增长27.37%;归母净利润2.82亿元,同比增长109.71%;扣非净利润2.42亿元,同比增长84.98%。 点评:业绩不及预期,营收增长27%,归母净利润看似增长110%,但是其中有1.18亿元来自政府辅助,扣除掉其他收益,实际利润为1.64亿元,同比增长22%。1.18亿元大部分来自退税,根据现金流量表的披露,本期的税费返还同比增加0.99亿元,达到1.12亿元,所以没有列入非经常性损益。但同时公司新签订单超预期,公司3.13披露与中环签订合同20
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恒玄科技会议交流纪要
恒玄科技电话会议3.19 目前观点,国内稀缺覆盖安卓、主流品牌的IC设计公司,领先高通、联发科,未来可拓展性高。 公司在现在价格有投资价值,第一A股市场设计公司,客户结构没有恒玄科技这样,包括这么多HMVO主流品牌,中高端市占率非常高,平台型企业,在A股是比较稀缺的;第二A股可以和高通、联发科竞争,耳机是除了手机价值量比较高的单品,现在向手机发展初期。第三,山寨规模5~6亿,未来都会归于品牌,趋势会向大客户集中,大客户的创新会转换为恒玄科技创新,客户创新和公司是结合的,大家会绑定一起。类似手机,
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汽车市场快速崛起,1000亿空间,公司还有份额提升。医疗保持快速增长。安防供需紧张。 Q:产能保障情况,成本情况? A:台积电,追加可能性不大。晶圆厂不会调整赛道做汽车,台积电也不会砍产能。年中和下半年会获得更多产能支持。产能保障没问题。 Q:汽车增速?毛利率水平? A:21年提升40%,竞争对手产能出了问题。毛利率40%,比手机高。手机友商准备大幅提高价格。 Q:TDDI规模、盈利水平 A:去年1亿美元,今年3亿美元。24`25年能贡献超过10亿美元。 Q:友商提价格?涨价属于什么类型? A:
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投资要点: 20Q4网安板块加速恢复,IDC预计随着疫情影响的逐渐消退,行业增速将恢复到20%+。展望2021年,在“十四五”网络安全迎来体系化建设、攻防演习规模持续扩大以及安全信创进程加速等多重因素的催化下,料板块将迎来景气向上,20Q1低基数有望带来相关企业业绩高增,全年亦有望实现加速增长。
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一、 VR/AR发展历史 2012年,谷歌推出Google Glass的AR眼镜,其后,Oculus被Facebook以20亿美元收购,并推出VR头盔,VR/AR概念进入市场,被认为是替代手机的下一代智能终端。随后,Sony、三星、HTC、微软等先手进入VR/AR市场,在2015~2016年VR/AR市场热度达到高点。但是到2016年下半年,由于在商业模式、网络、硬件、内容等环节上都没有突破,资本输血模式不可持续,行业进入低谷。到2018年VR经历高峰、低估逐渐成熟,但是AR仍处于低谷期,有待技
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一、 氢能基建 1. 氢能需求逻辑:钢铁领域,氢可以替代碳排放来源的CO与铁矿进行还原反应。储能领域,氢气可作为电力储能中间载体,相比抽水储能和电化学储能,氢储能自衰减低,能量密度高,成本具备规模效应。汽车领域,氢燃料电池在续航上优势较大,乘用车将成为氢燃料电池运营先驱。航天领域,氢燃料热值高、加氢快、质量功率密度高,能成为解决飞行能量密钥。 2. 制氢、储氢、运氢设备,随着技术进步,制氢成本降低,三大设备领域迎来中长期广阔市场。 3. 投资标的:亿华通(燃料电池系统总成龙头)、潍柴动力(燃料电
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阳光电源:一季报。营收33.47亿元,同比增长81.24%;归母净利润3.87亿元,同比增长142.45%;扣非净利润3.78亿元,同比增长157.33%。 点评:Q1营收拆分,光伏电站9亿元,逆变器16.3亿元,风电2亿元,储能3.83亿元,水面光伏1亿元,水面电站3500万。出货量拆分,逆变器8GW(同比增长100%),风电变流器2GW(同比增长100%),储能360MWh(去年同期只有十几MWh)。2021年出货目标指引,光伏逆变器50~60GW,市占率30%,国内12~13GW;风电变流
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晶盛机电:一季报。营收9.12亿元,同比增长27.37%;归母净利润2.82亿元,同比增长109.71%;扣非净利润2.42亿元,同比增长84.98%。 点评:业绩不及预期,营收增长27%,归母净利润看似增长110%,但是其中有1.18亿元来自政府辅助,扣除掉其他收益,实际利润为1.64亿元,同比增长22%。1.18亿元大部分来自退税,根据现金流量表的披露,本期的税费返还同比增加0.99亿元,达到1.12亿元,所以没有列入非经常性损益。但同时公司新签订单超预期,公司3.13披露与中环签订合同20
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一、 氢能基建 1. 氢能需求逻辑:钢铁领域,氢可以替代碳排放来源的CO与铁矿进行还原反应。储能领域,氢气可作为电力储能中间载体,相比抽水储能和电化学储能,氢储能自衰减低,能量密度高,成本具备规模效应。汽车领域,氢燃料电池在续航上优势较大,乘用车将成为氢燃料电池运营先驱。航天领域,氢燃料热值高、加氢快、质量功率密度高,能成为解决飞行能量密钥。 2. 制氢、储氢、运氢设备,随着技术进步,制氢成本降低,三大设备领域迎来中长期广阔市场。 3. 投资标的:亿华通(燃料电池系统总成龙头)、潍柴动力(燃料电
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一、 氢能基建 1. 氢能需求逻辑:钢铁领域,氢可以替代碳排放来源的CO与铁矿进行还原反应。储能领域,氢气可作为电力储能中间载体,相比抽水储能和电化学储能,氢储能自衰减低,能量密度高,成本具备规模效应。汽车领域,氢燃料电池在续航上优势较大,乘用车将成为氢燃料电池运营先驱。航天领域,氢燃料热值高、加氢快、质量功率密度高,能成为解决飞行能量密钥。 2. 制氢、储氢、运氢设备,随着技术进步,制氢成本降低,三大设备领域迎来中长期广阔市场。 3. 投资标的:亿华通(燃料电池系统总成龙头)、潍柴动力(燃料电
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阳光电源一季报点评
阳光电源:一季报。营收33.47亿元,同比增长81.24%;归母净利润3.87亿元,同比增长142.45%;扣非净利润3.78亿元,同比增长157.33%。 点评:Q1营收拆分,光伏电站9亿元,逆变器16.3亿元,风电2亿元,储能3.83亿元,水面光伏1亿元,水面电站3500万。出货量拆分,逆变器8GW(同比增长100%),风电变流器2GW(同比增长100%),储能360MWh(去年同期只有十几MWh)。2021年出货目标指引,光伏逆变器50~60GW,市占率30%,国内12~13GW;风电变流
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阳光电源
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bacalar
绝不追高的老司机
2021-04-29 10:26:44
晶盛机电一季报点评
晶盛机电:一季报。营收9.12亿元,同比增长27.37%;归母净利润2.82亿元,同比增长109.71%;扣非净利润2.42亿元,同比增长84.98%。 点评:业绩不及预期,营收增长27%,归母净利润看似增长110%,但是其中有1.18亿元来自政府辅助,扣除掉其他收益,实际利润为1.64亿元,同比增长22%。1.18亿元大部分来自退税,根据现金流量表的披露,本期的税费返还同比增加0.99亿元,达到1.12亿元,所以没有列入非经常性损益。但同时公司新签订单超预期,公司3.13披露与中环签订合同20
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晶盛机电
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bacalar
绝不追高的老司机
2021-03-25 08:28:11
恒玄科技会议交流纪要
恒玄科技电话会议3.19 目前观点,国内稀缺覆盖安卓、主流品牌的IC设计公司,领先高通、联发科,未来可拓展性高。 公司在现在价格有投资价值,第一A股市场设计公司,客户结构没有恒玄科技这样,包括这么多HMVO主流品牌,中高端市占率非常高,平台型企业,在A股是比较稀缺的;第二A股可以和高通、联发科竞争,耳机是除了手机价值量比较高的单品,现在向手机发展初期。第三,山寨规模5~6亿,未来都会归于品牌,趋势会向大客户集中,大客户的创新会转换为恒玄科技创新,客户创新和公司是结合的,大家会绑定一起。类似手机,
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bacalar
绝不追高的老司机
2021-03-02 14:08:57
韦尔股份电话会议2.24
汽车市场快速崛起,1000亿空间,公司还有份额提升。医疗保持快速增长。安防供需紧张。 Q:产能保障情况,成本情况? A:台积电,追加可能性不大。晶圆厂不会调整赛道做汽车,台积电也不会砍产能。年中和下半年会获得更多产能支持。产能保障没问题。 Q:汽车增速?毛利率水平? A:21年提升40%,竞争对手产能出了问题。毛利率40%,比手机高。手机友商准备大幅提高价格。 Q:TDDI规模、盈利水平 A:去年1亿美元,今年3亿美元。24`25年能贡献超过10亿美元。 Q:友商提价格?涨价属于什么类型? A:
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韦尔股份
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bacalar
绝不追高的老司机
2021-03-02 10:04:01
中芯国际跟踪
中芯国际(00981.HK)跟踪报告—成熟制程扩产顺利,未来ROE提升有望
中芯国际跟踪
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中芯国际
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bacalar
绝不追高的老司机
2021-03-02 10:01:37
信安跟踪
投资要点: 20Q4网安板块加速恢复,IDC预计随着疫情影响的逐渐消退,行业增速将恢复到20%+。展望2021年,在“十四五”网络安全迎来体系化建设、攻防演习规模持续扩大以及安全信创进程加速等多重因素的催化下,料板块将迎来景气向上,20Q1低基数有望带来相关企业业绩高增,全年亦有望实现加速增长。
信安跟踪
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