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无师自通的老司机

2022-07-26 16:06:33

储能低吸机会：海外户储需求旺盛+国内储能招标加速

储能板块有部分公司出现一定的调整，但板块基本面无较大变动，22年海外户储需求旺盛且业绩兑现度高，国内大储招标加速趋势明显。我们认为近日大跌主要是因为资金切换（往医药、消费、地产等）造成的短期扰动，储能板块整体逻辑强，无惧调整。一、海外户储市场需求旺盛在传统能源价格持续高位，电价持续上涨的情况下，我们认为能源对外依赖程度高的国家居民侧安装光储系统，保障能源安全、降低生活成本的趋势不可逆。目前全球户储在户用光伏的渗透率仅10-15%，当前仍处于渗透率快速提升的阶段。随着欧美等国户用光伏装机的快速

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上能电气
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盛弘股份

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无师自通的老司机

2022-07-26 15:34:56

【招商电新】组件、电池环节大涨简评

1、进入3季度硅料新项目（通威、新特、协鑫）开始投产爬坡，部分产线将逐步完成检修，供给侧整体趋势向好。全年总量上看硅料供应吃紧，仍维持高盈利，但随新产能的释放，下游盈利会有边际改善（石英分歧较大，但相对此前硅料的硬瓶颈，可能更多体现为硅片环节的成本增加，对供给的限制有限）。 2、此外，上周CPIA研讨会上相关部门表达对光伏供应链协同发展的关注，可能也会对各环节产能建设有一定的引导作用。 3、25日通威调涨电池片价格至1.28-1.3元/W，涨幅4-5分，我们了解到几家主流电池厂基本上将上游价格变

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协鑫科技
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协鑫集成
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爱旭股份
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东方日升

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无师自通的老司机

2022-07-26 11:48:02

特斯拉机器人专家

1. 特斯拉人型机器人的发布节奏和销量目标？ 9.30 的 AI DAY 发布，预计明年初开放预定；明年底开始交付；内部的交付量目标是 23 年 10 万台、24 年 50 万台、25 年 100 万台。初期只在美国推广，先从特斯拉车主中启动；因为美国的人工比较贵，2.5 万美元买一个高科技产品有一定场景，接受度也比较高。 2. BOM 中比较重要和高价值量的部分？最重要的芯片和算法都是自己掌握的，主控芯片 AP320/420，台积电代工，3/2nm 工艺；AI 训练的 DOJO 芯片，三

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三花智控
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恒帅股份
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金博股份
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汇川技术

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无师自通的老司机

2022-07-26 00:23:57

【中信医药】阿兹夫定新冠治疗适应症获批，建议关注新冠小分子药相关产业链及医药行业复苏

首款新冠小分子药获批，阿兹夫定新增治疗普通型新冠肺炎成年患者适应症。7月25日，真实生物的阿兹夫定（Azvudine）获批上市用于治疗新型冠状病毒感染，成为国内获批的首个新冠口服小分子药物。2021年7月阿兹夫定作为HIV药物在国内获批上市，与核苷逆转录酶抑制剂及非核苷逆转录酶抑制剂联用，治疗高病毒载量的成年HIV-1感染患者。国产新冠口服药首次获批预计将加快国内复工复产节奏，医药行业整体有望迎来复苏。阿兹夫定显著缩短中度新冠患者症状改善时间，预计治疗费用约900元。日前，真实生物发布阿兹夫定

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新华制药
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华润双鹤
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奥翔药业

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无师自通的老司机

2022-07-26 00:16:12

【华创汽车】长安汽车：SL03正式发布，定价惊喜，尤其纯电

1、定价：市场最关心的定价为16.89万、18.39万、21.59万元，分别对应1.5L增程、515km纯电、705km纯电三个版本，将前期若干配置精简为3个顶配，将配置拉满，且价格低于此前预售价17.98-23.18万元，定价惊喜。730氢电为69.99万元。智能泊车系统APA7.0与NID3.0高阶辅助驾驶订阅价格2万元。 2、竞品：产品力对标特斯拉Model 3、比亚迪海豹，但无论增程还是纯电，实际与合资油车竞争，包括大众帕萨特（零售价15-22万元）、丰田凯美瑞（16-25万元）

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长安汽车

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2022-07-22 14:29:32

【钙钛矿太阳能电池】下一代光伏新势力，渐成崛起之势

基于产业化成熟度区分，光伏电池片技术主要有3种路径： 1）第一种是当前主流的PERC （P 型，钝化发射极和背面电池）电池； 2）第二种是以HJT异质结电池、TOPCon（隧穿氧化层钝化接触）电池为代表的N型新型电池； 3）第三种是以IBC、钙钛矿为代表的前沿技术。由于P型电池受自身材料的限制，PERC电池转换效率约23%,已接近理论上限24.5%左右。而 HJT、TOPCon理论转换效率超27%，量产效率 24%左右，距离理论效率仍有较大效率增加的空间。事件：近期，洛桑联邦理工学院

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京山轻机
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协鑫集成
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宝馨科技

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无师自通的老司机

2022-07-22 12:38:15

铖昌科技深度研究报告：目标市值 156 亿，强推

铖昌科技：是民营企业中唯一一家可以做到上星上军工的T/R芯片供应商。今年中国星链规划20颗，铖昌科技拿到10颗，市占率50%。投资建议：随星载业务的稳步开展及其他领域的加速拓展，我们预测公司 22-24 年营业收入可达 3.34、4.93、7.19 亿元，归母净利润为 1.90、2.60、 3.51 亿元。综合考虑公司在相控阵 T/R 芯片领域的稀缺性及未来业绩较高的成长性及确定性，我们参考可比公司，给予 2023 年略高于行业中枢 60xPE，目标市值 156 亿，首次覆盖给予“强推”评

20220720-华创证券-铖昌科技-001270-深度研究报告：军品民品共振，射频芯片新锐份额进击在即.pdf

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铖昌科技

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2022-07-22 12:32:05

铖昌科技深度研究报告：目标市值 156 亿，强推

一、事件刺激：近期军工板块强势多家公司涨停，大屁股中国船舶主升浪开启，是不是有点像5月13日比亚迪主升开启的形态，催化因素之一是外媒爆料，美国众议院议长佩洛西计划于8月率团窜访台湾。20日军工板块中多家星链公司异动，铖昌科技、中国卫星涨停。二、组建中国星网星链(Starlink)计划是SpaceX于2015年推出的为全球用户提供高速快捷卫星网络通信的计划。俄乌爆发冲突后，马斯克就急冲冲地宣布为乌克兰启动卫星网络服务，4月5日更是向乌克兰捐赠了1000万美元终端设备。然而，这个消息却揭露了一

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铖昌科技
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中国卫星

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2022-07-21 23:53:51

热管理行业跟踪点评：盾安汽零客户开拓顺利，银轮估值低待业绩反转【国金电车】

最近热管理行业关注度较高，未来下游需求提升+技术升级提升ASP，行业迎来戴维斯双击，高景气赛道，市场空间广阔。盾安环境、银轮股份最新情况更新：盾安环境：汽零客户开拓顺利，传统业务需求旺盛，迎来业务双击。 1）汽零：热管理行业二供已是大势所趋，公司大口径阀产品优势明显，客户开拓顺利，已切入比亚迪等龙头车企，放量在即。 2）传统：看高温天气拉动行业需求+绑定空调龙头格力，公司传统业务下半年有望实现环比高增长。银轮股份：开拓芯片散热新产品，低估值待业绩反转 1）业绩Q3有望迎来拐点。大宗原材料价

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盾安环境
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银轮股份

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2022-07-21 22:19:13

2022年第一届世界动力电池大会-部分观点

宁德时代-曾毓群 l 今年上半年，宁德时代全球装机的市场份额占比34%，去年是28%，累计动力电池突破400GWH，平均3辆电动车就有一辆宁德时代。 l 目前已探明的锂资源储量可以生产160TWh的锂电池。随着锂资源勘探工作的进行，或许会有更多的发现。 l 电池不同于石油，石油用了后就没有了，电池里面绝大部分材料都是可以循环利用的。以我们的邦普为例，对镍钴锰的回收率已经达到了99.3%，锂的回收利用率也达到了90%以上。 l 麒麟电池刷新了全球电池系统集成度的最高记录，不需要“堆电池”，就可以轻

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宁德时代

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2022-07-21 17:51:48

【中泰电新】宜宾动力电池大会纪要22-7-21（下午场）

演讲目录： 1、四川省副省长罗强 2、2019诺贝尔获得者M. Stanley Whittingham 3、电力设备管理协会会长刘盛达 4、长安汽车董事长朱华荣 5、浙江吉利李书福 6、中国工程院院士吴锋 7、比亚迪执行副总裁廉玉波 8、LG新能源郑源斗 9、松下本间哲朗 10、2022动力电池产业发展报告 11、2022动力电池发展（宜宾）指数

【中泰电新】宜宾动力电池大会纪要22-7-21（下午场）

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宁德时代

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2022-07-21 12:13:57

HW实锤收购中芯集成电路（宁波）公司

【方正电子】美国半导体法案如果通过，将会对国内晶圆厂产生巨大深远影响： 1）美将严禁台日韩欧在大陆投资建厂，这就意味着国产晶圆厂未来只能靠内资，目前内资产能占全球3%-6%，供需缺口高达10倍！未来国产晶圆厂capex将进入超越发展阶段，利好『国产设备』 2）美国将半导体晶圆厂产能作为国家战略，强制三星/台积电赴美盖fab，未来晶圆厂capex投资将脱离市场经济供需框架，转到国家军备竞赛框架，各国自建产能使得capex将穿越周期，利好『国产设备』浙江东方：HW接管中芯集成电路（宁波）公司，公司

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浙江东方

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无师自通的老司机

2022-07-20 23:07:50

【华泰宏观 | 深度】北溪1号断供威胁如何影响中国？

7月11日北溪1号检修、输气暂停；7月21日，北溪一号是否恢复供气的谜底将揭晓。我们以完整的宏观框架分析NS1断供威胁，更广义地，观察欧洲能源危机对全球和中国增长通胀的影响。 1⃣️这个冬天有点冷——北溪困局加剧欧洲经济今冬的“完美风暴” 欧洲通胀上行、增长预期进一步下调。高频指标显示欧洲多国已进入技术性衰退。在“保民用”压力下，欧洲本土能源依赖度较高行业的实际产能或被压缩，如化工、建筑、设备、汽车、电子等。 2⃣️ 能源短缺推升全球通胀、压低增长；大宗商品走势分化能源价格刚性上升压低实际购买

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贵州茅台

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2022-07-20 18:08:31

新能源材料——风电产业链标的梳理

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光威复材
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吉林碳谷
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上海石化

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2022-07-20 15:59:13

国产全新硫系固态电池研发成功

事件1：近日，蜂巢能源全固态电池实验室研发出国内首批20Ah级硫系全固态原型电芯。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】该系列电芯能量密度达350-400Wh/kg，现已顺利通过针刺、200℃热箱等实验，一旦量产应用，电动车可实现续航里程1000公里以上。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）　　点评：固态电池作为锂电池的升级版，在能量密度、充电速率、安全性、循环寿命以及电芯热管理上都优于液态锂电池，被看作是下一代先进电池技术。蜂巢能源全固态电池

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储能低吸机会：海外户储需求旺盛+国内储能招标加速

储能板块有部分公司出现一定的调整，但板块基本面无较大变动，22年海外户储需求旺盛且业绩兑现度高，国内大储招标加速趋势明显。我们认为近日大跌主要是因为资金切换（往医药、消费、地产等）造成的短期扰动，储能板块整体逻辑强，无惧调整。一、海外户储市场需求旺盛在传统能源价格持续高位，电价持续上涨的情况下，我们认为能源对外依赖程度高的国家居民侧安装光储系统，保障能源安全、降低生活成本的趋势不可逆。目前全球户储在户用光伏的渗透率仅10-15%，当前仍处于渗透率快速提升的阶段。随着欧美等国户用光伏装机的快速

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【招商电新】组件、电池环节大涨简评

1、进入3季度硅料新项目（通威、新特、协鑫）开始投产爬坡，部分产线将逐步完成检修，供给侧整体趋势向好。全年总量上看硅料供应吃紧，仍维持高盈利，但随新产能的释放，下游盈利会有边际改善（石英分歧较大，但相对此前硅料的硬瓶颈，可能更多体现为硅片环节的成本增加，对供给的限制有限）。 2、此外，上周CPIA研讨会上相关部门表达对光伏供应链协同发展的关注，可能也会对各环节产能建设有一定的引导作用。 3、25日通威调涨电池片价格至1.28-1.3元/W，涨幅4-5分，我们了解到几家主流电池厂基本上将上游价格变

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特斯拉机器人专家

1. 特斯拉人型机器人的发布节奏和销量目标？ 9.30 的 AI DAY 发布，预计明年初开放预定；明年底开始交付；内部的交付量目标是 23 年 10 万台、24 年 50 万台、25 年 100 万台。初期只在美国推广，先从特斯拉车主中启动；因为美国的人工比较贵，2.5 万美元买一个高科技产品有一定场景，接受度也比较高。 2. BOM 中比较重要和高价值量的部分？最重要的芯片和算法都是自己掌握的，主控芯片 AP320/420，台积电代工，3/2nm 工艺；AI 训练的 DOJO 芯片，三

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【中信医药】阿兹夫定新冠治疗适应症获批，建议关注新冠小分子药相关产业链及医药行业复苏

首款新冠小分子药获批，阿兹夫定新增治疗普通型新冠肺炎成年患者适应症。7月25日，真实生物的阿兹夫定（Azvudine）获批上市用于治疗新型冠状病毒感染，成为国内获批的首个新冠口服小分子药物。2021年7月阿兹夫定作为HIV药物在国内获批上市，与核苷逆转录酶抑制剂及非核苷逆转录酶抑制剂联用，治疗高病毒载量的成年HIV-1感染患者。国产新冠口服药首次获批预计将加快国内复工复产节奏，医药行业整体有望迎来复苏。阿兹夫定显著缩短中度新冠患者症状改善时间，预计治疗费用约900元。日前，真实生物发布阿兹夫定

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【华创汽车】长安汽车：SL03正式发布，定价惊喜，尤其纯电

1、定价：市场最关心的定价为16.89万、18.39万、21.59万元，分别对应1.5L增程、515km纯电、705km纯电三个版本，将前期若干配置精简为3个顶配，将配置拉满，且价格低于此前预售价17.98-23.18万元，定价惊喜。730氢电为69.99万元。智能泊车系统APA7.0与NID3.0高阶辅助驾驶订阅价格2万元。 2、竞品：产品力对标特斯拉Model 3、比亚迪海豹，但无论增程还是纯电，实际与合资油车竞争，包括大众帕萨特（零售价15-22万元）、丰田凯美瑞（16-25万元）

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【钙钛矿太阳能电池】下一代光伏新势力，渐成崛起之势

基于产业化成熟度区分，光伏电池片技术主要有3种路径： 1）第一种是当前主流的PERC （P 型，钝化发射极和背面电池）电池； 2）第二种是以HJT异质结电池、TOPCon（隧穿氧化层钝化接触）电池为代表的N型新型电池； 3）第三种是以IBC、钙钛矿为代表的前沿技术。由于P型电池受自身材料的限制，PERC电池转换效率约23%,已接近理论上限24.5%左右。而 HJT、TOPCon理论转换效率超27%，量产效率 24%左右，距离理论效率仍有较大效率增加的空间。事件：近期，洛桑联邦理工学院

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铖昌科技深度研究报告：目标市值 156 亿，强推

铖昌科技：是民营企业中唯一一家可以做到上星上军工的T/R芯片供应商。今年中国星链规划20颗，铖昌科技拿到10颗，市占率50%。投资建议：随星载业务的稳步开展及其他领域的加速拓展，我们预测公司 22-24 年营业收入可达 3.34、4.93、7.19 亿元，归母净利润为 1.90、2.60、 3.51 亿元。综合考虑公司在相控阵 T/R 芯片领域的稀缺性及未来业绩较高的成长性及确定性，我们参考可比公司，给予 2023 年略高于行业中枢 60xPE，目标市值 156 亿，首次覆盖给予“强推”评

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铖昌科技深度研究报告：目标市值 156 亿，强推

一、事件刺激：近期军工板块强势多家公司涨停，大屁股中国船舶主升浪开启，是不是有点像5月13日比亚迪主升开启的形态，催化因素之一是外媒爆料，美国众议院议长佩洛西计划于8月率团窜访台湾。20日军工板块中多家星链公司异动，铖昌科技、中国卫星涨停。二、组建中国星网星链(Starlink)计划是SpaceX于2015年推出的为全球用户提供高速快捷卫星网络通信的计划。俄乌爆发冲突后，马斯克就急冲冲地宣布为乌克兰启动卫星网络服务，4月5日更是向乌克兰捐赠了1000万美元终端设备。然而，这个消息却揭露了一

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热管理行业跟踪点评：盾安汽零客户开拓顺利，银轮估值低待业绩反转【国金电车】

最近热管理行业关注度较高，未来下游需求提升+技术升级提升ASP，行业迎来戴维斯双击，高景气赛道，市场空间广阔。盾安环境、银轮股份最新情况更新：盾安环境：汽零客户开拓顺利，传统业务需求旺盛，迎来业务双击。 1）汽零：热管理行业二供已是大势所趋，公司大口径阀产品优势明显，客户开拓顺利，已切入比亚迪等龙头车企，放量在即。 2）传统：看高温天气拉动行业需求+绑定空调龙头格力，公司传统业务下半年有望实现环比高增长。银轮股份：开拓芯片散热新产品，低估值待业绩反转 1）业绩Q3有望迎来拐点。大宗原材料价

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2022年第一届世界动力电池大会-部分观点

宁德时代-曾毓群 l 今年上半年，宁德时代全球装机的市场份额占比34%，去年是28%，累计动力电池突破400GWH，平均3辆电动车就有一辆宁德时代。 l 目前已探明的锂资源储量可以生产160TWh的锂电池。随着锂资源勘探工作的进行，或许会有更多的发现。 l 电池不同于石油，石油用了后就没有了，电池里面绝大部分材料都是可以循环利用的。以我们的邦普为例，对镍钴锰的回收率已经达到了99.3%，锂的回收利用率也达到了90%以上。 l 麒麟电池刷新了全球电池系统集成度的最高记录，不需要“堆电池”，就可以轻

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【中泰电新】宜宾动力电池大会纪要22-7-21（下午场）

演讲目录： 1、四川省副省长罗强 2、2019诺贝尔获得者M. Stanley Whittingham 3、电力设备管理协会会长刘盛达 4、长安汽车董事长朱华荣 5、浙江吉利李书福 6、中国工程院院士吴锋 7、比亚迪执行副总裁廉玉波 8、LG新能源郑源斗 9、松下本间哲朗 10、2022动力电池产业发展报告 11、2022动力电池发展（宜宾）指数

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HW实锤收购中芯集成电路（宁波）公司

【方正电子】美国半导体法案如果通过，将会对国内晶圆厂产生巨大深远影响： 1）美将严禁台日韩欧在大陆投资建厂，这就意味着国产晶圆厂未来只能靠内资，目前内资产能占全球3%-6%，供需缺口高达10倍！未来国产晶圆厂capex将进入超越发展阶段，利好『国产设备』 2）美国将半导体晶圆厂产能作为国家战略，强制三星/台积电赴美盖fab，未来晶圆厂capex投资将脱离市场经济供需框架，转到国家军备竞赛框架，各国自建产能使得capex将穿越周期，利好『国产设备』浙江东方：HW接管中芯集成电路（宁波）公司，公司

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【华泰宏观 | 深度】北溪1号断供威胁如何影响中国？

7月11日北溪1号检修、输气暂停；7月21日，北溪一号是否恢复供气的谜底将揭晓。我们以完整的宏观框架分析NS1断供威胁，更广义地，观察欧洲能源危机对全球和中国增长通胀的影响。 1⃣️这个冬天有点冷——北溪困局加剧欧洲经济今冬的“完美风暴” 欧洲通胀上行、增长预期进一步下调。高频指标显示欧洲多国已进入技术性衰退。在“保民用”压力下，欧洲本土能源依赖度较高行业的实际产能或被压缩，如化工、建筑、设备、汽车、电子等。 2⃣️ 能源短缺推升全球通胀、压低增长；大宗商品走势分化能源价格刚性上升压低实际购买

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新能源材料——风电产业链标的梳理

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国产全新硫系固态电池研发成功

事件1：近日，蜂巢能源全固态电池实验室研发出国内首批20Ah级硫系全固态原型电芯。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】该系列电芯能量密度达350-400Wh/kg，现已顺利通过针刺、200℃热箱等实验，一旦量产应用，电动车可实现续航里程1000公里以上。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）　　点评：固态电池作为锂电池的升级版，在能量密度、充电速率、安全性、循环寿命以及电芯热管理上都优于液态锂电池，被看作是下一代先进电池技术。蜂巢能源全固态电池

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储能低吸机会：海外户储需求旺盛+国内储能招标加速

储能板块有部分公司出现一定的调整，但板块基本面无较大变动，22年海外户储需求旺盛且业绩兑现度高，国内大储招标加速趋势明显。我们认为近日大跌主要是因为资金切换（往医药、消费、地产等）造成的短期扰动，储能板块整体逻辑强，无惧调整。一、海外户储市场需求旺盛在传统能源价格持续高位，电价持续上涨的情况下，我们认为能源对外依赖程度高的国家居民侧安装光储系统，保障能源安全、降低生活成本的趋势不可逆。目前全球户储在户用光伏的渗透率仅10-15%，当前仍处于渗透率快速提升的阶段。随着欧美等国户用光伏装机的快速

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韭阳真經

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【招商电新】组件、电池环节大涨简评

1、进入3季度硅料新项目（通威、新特、协鑫）开始投产爬坡，部分产线将逐步完成检修，供给侧整体趋势向好。全年总量上看硅料供应吃紧，仍维持高盈利，但随新产能的释放，下游盈利会有边际改善（石英分歧较大，但相对此前硅料的硬瓶颈，可能更多体现为硅片环节的成本增加，对供给的限制有限）。 2、此外，上周CPIA研讨会上相关部门表达对光伏供应链协同发展的关注，可能也会对各环节产能建设有一定的引导作用。 3、25日通威调涨电池片价格至1.28-1.3元/W，涨幅4-5分，我们了解到几家主流电池厂基本上将上游价格变

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协鑫科技
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协鑫集成
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2022-07-26 11:48:02

特斯拉机器人专家

1. 特斯拉人型机器人的发布节奏和销量目标？ 9.30 的 AI DAY 发布，预计明年初开放预定；明年底开始交付；内部的交付量目标是 23 年 10 万台、24 年 50 万台、25 年 100 万台。初期只在美国推广，先从特斯拉车主中启动；因为美国的人工比较贵，2.5 万美元买一个高科技产品有一定场景，接受度也比较高。 2. BOM 中比较重要和高价值量的部分？最重要的芯片和算法都是自己掌握的，主控芯片 AP320/420，台积电代工，3/2nm 工艺；AI 训练的 DOJO 芯片，三

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三花智控
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汇川技术

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2022-07-26 00:23:57

【中信医药】阿兹夫定新冠治疗适应症获批，建议关注新冠小分子药相关产业链及医药行业复苏

首款新冠小分子药获批，阿兹夫定新增治疗普通型新冠肺炎成年患者适应症。7月25日，真实生物的阿兹夫定（Azvudine）获批上市用于治疗新型冠状病毒感染，成为国内获批的首个新冠口服小分子药物。2021年7月阿兹夫定作为HIV药物在国内获批上市，与核苷逆转录酶抑制剂及非核苷逆转录酶抑制剂联用，治疗高病毒载量的成年HIV-1感染患者。国产新冠口服药首次获批预计将加快国内复工复产节奏，医药行业整体有望迎来复苏。阿兹夫定显著缩短中度新冠患者症状改善时间，预计治疗费用约900元。日前，真实生物发布阿兹夫定

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2022-07-26 00:16:12

【华创汽车】长安汽车：SL03正式发布，定价惊喜，尤其纯电

1、定价：市场最关心的定价为16.89万、18.39万、21.59万元，分别对应1.5L增程、515km纯电、705km纯电三个版本，将前期若干配置精简为3个顶配，将配置拉满，且价格低于此前预售价17.98-23.18万元，定价惊喜。730氢电为69.99万元。智能泊车系统APA7.0与NID3.0高阶辅助驾驶订阅价格2万元。 2、竞品：产品力对标特斯拉Model 3、比亚迪海豹，但无论增程还是纯电，实际与合资油车竞争，包括大众帕萨特（零售价15-22万元）、丰田凯美瑞（16-25万元）

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长安汽车

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2022-07-22 14:29:32

【钙钛矿太阳能电池】下一代光伏新势力，渐成崛起之势

基于产业化成熟度区分，光伏电池片技术主要有3种路径： 1）第一种是当前主流的PERC （P 型，钝化发射极和背面电池）电池； 2）第二种是以HJT异质结电池、TOPCon（隧穿氧化层钝化接触）电池为代表的N型新型电池； 3）第三种是以IBC、钙钛矿为代表的前沿技术。由于P型电池受自身材料的限制，PERC电池转换效率约23%,已接近理论上限24.5%左右。而 HJT、TOPCon理论转换效率超27%，量产效率 24%左右，距离理论效率仍有较大效率增加的空间。事件：近期，洛桑联邦理工学院

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京山轻机
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宝馨科技

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2022-07-22 12:38:15

铖昌科技深度研究报告：目标市值 156 亿，强推

铖昌科技：是民营企业中唯一一家可以做到上星上军工的T/R芯片供应商。今年中国星链规划20颗，铖昌科技拿到10颗，市占率50%。投资建议：随星载业务的稳步开展及其他领域的加速拓展，我们预测公司 22-24 年营业收入可达 3.34、4.93、7.19 亿元，归母净利润为 1.90、2.60、 3.51 亿元。综合考虑公司在相控阵 T/R 芯片领域的稀缺性及未来业绩较高的成长性及确定性，我们参考可比公司，给予 2023 年略高于行业中枢 60xPE，目标市值 156 亿，首次覆盖给予“强推”评

20220720-华创证券-铖昌科技-001270-深度研究报告：军品民品共振，射频芯片新锐份额进击在即.pdf

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铖昌科技

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2022-07-22 12:32:05

铖昌科技深度研究报告：目标市值 156 亿，强推

一、事件刺激：近期军工板块强势多家公司涨停，大屁股中国船舶主升浪开启，是不是有点像5月13日比亚迪主升开启的形态，催化因素之一是外媒爆料，美国众议院议长佩洛西计划于8月率团窜访台湾。20日军工板块中多家星链公司异动，铖昌科技、中国卫星涨停。二、组建中国星网星链(Starlink)计划是SpaceX于2015年推出的为全球用户提供高速快捷卫星网络通信的计划。俄乌爆发冲突后，马斯克就急冲冲地宣布为乌克兰启动卫星网络服务，4月5日更是向乌克兰捐赠了1000万美元终端设备。然而，这个消息却揭露了一

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铖昌科技
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中国卫星

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2022-07-21 23:53:51

热管理行业跟踪点评：盾安汽零客户开拓顺利，银轮估值低待业绩反转【国金电车】

最近热管理行业关注度较高，未来下游需求提升+技术升级提升ASP，行业迎来戴维斯双击，高景气赛道，市场空间广阔。盾安环境、银轮股份最新情况更新：盾安环境：汽零客户开拓顺利，传统业务需求旺盛，迎来业务双击。 1）汽零：热管理行业二供已是大势所趋，公司大口径阀产品优势明显，客户开拓顺利，已切入比亚迪等龙头车企，放量在即。 2）传统：看高温天气拉动行业需求+绑定空调龙头格力，公司传统业务下半年有望实现环比高增长。银轮股份：开拓芯片散热新产品，低估值待业绩反转 1）业绩Q3有望迎来拐点。大宗原材料价

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盾安环境
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银轮股份

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2022-07-21 22:19:13

2022年第一届世界动力电池大会-部分观点

宁德时代-曾毓群 l 今年上半年，宁德时代全球装机的市场份额占比34%，去年是28%，累计动力电池突破400GWH，平均3辆电动车就有一辆宁德时代。 l 目前已探明的锂资源储量可以生产160TWh的锂电池。随着锂资源勘探工作的进行，或许会有更多的发现。 l 电池不同于石油，石油用了后就没有了，电池里面绝大部分材料都是可以循环利用的。以我们的邦普为例，对镍钴锰的回收率已经达到了99.3%，锂的回收利用率也达到了90%以上。 l 麒麟电池刷新了全球电池系统集成度的最高记录，不需要“堆电池”，就可以轻

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2022-07-21 17:51:48

【中泰电新】宜宾动力电池大会纪要22-7-21（下午场）

演讲目录： 1、四川省副省长罗强 2、2019诺贝尔获得者M. Stanley Whittingham 3、电力设备管理协会会长刘盛达 4、长安汽车董事长朱华荣 5、浙江吉利李书福 6、中国工程院院士吴锋 7、比亚迪执行副总裁廉玉波 8、LG新能源郑源斗 9、松下本间哲朗 10、2022动力电池产业发展报告 11、2022动力电池发展（宜宾）指数

【中泰电新】宜宾动力电池大会纪要22-7-21（下午场）

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宁德时代

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2022-07-21 12:13:57

HW实锤收购中芯集成电路（宁波）公司

【方正电子】美国半导体法案如果通过，将会对国内晶圆厂产生巨大深远影响： 1）美将严禁台日韩欧在大陆投资建厂，这就意味着国产晶圆厂未来只能靠内资，目前内资产能占全球3%-6%，供需缺口高达10倍！未来国产晶圆厂capex将进入超越发展阶段，利好『国产设备』 2）美国将半导体晶圆厂产能作为国家战略，强制三星/台积电赴美盖fab，未来晶圆厂capex投资将脱离市场经济供需框架，转到国家军备竞赛框架，各国自建产能使得capex将穿越周期，利好『国产设备』浙江东方：HW接管中芯集成电路（宁波）公司，公司

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2022-07-20 23:07:50

【华泰宏观 | 深度】北溪1号断供威胁如何影响中国？

7月11日北溪1号检修、输气暂停；7月21日，北溪一号是否恢复供气的谜底将揭晓。我们以完整的宏观框架分析NS1断供威胁，更广义地，观察欧洲能源危机对全球和中国增长通胀的影响。 1⃣️这个冬天有点冷——北溪困局加剧欧洲经济今冬的“完美风暴” 欧洲通胀上行、增长预期进一步下调。高频指标显示欧洲多国已进入技术性衰退。在“保民用”压力下，欧洲本土能源依赖度较高行业的实际产能或被压缩，如化工、建筑、设备、汽车、电子等。 2⃣️ 能源短缺推升全球通胀、压低增长；大宗商品走势分化能源价格刚性上升压低实际购买

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贵州茅台

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新能源材料——风电产业链标的梳理

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国产全新硫系固态电池研发成功

事件1：近日，蜂巢能源全固态电池实验室研发出国内首批20Ah级硫系全固态原型电芯。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】该系列电芯能量密度达350-400Wh/kg，现已顺利通过针刺、200℃热箱等实验，一旦量产应用，电动车可实现续航里程1000公里以上。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）　　点评：固态电池作为锂电池的升级版，在能量密度、充电速率、安全性、循环寿命以及电芯热管理上都优于液态锂电池，被看作是下一代先进电池技术。蜂巢能源全固态电池

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储能低吸机会：海外户储需求旺盛+国内储能招标加速

储能板块有部分公司出现一定的调整，但板块基本面无较大变动，22年海外户储需求旺盛且业绩兑现度高，国内大储招标加速趋势明显。我们认为近日大跌主要是因为资金切换（往医药、消费、地产等）造成的短期扰动，储能板块整体逻辑强，无惧调整。一、海外户储市场需求旺盛在传统能源价格持续高位，电价持续上涨的情况下，我们认为能源对外依赖程度高的国家居民侧安装光储系统，保障能源安全、降低生活成本的趋势不可逆。目前全球户储在户用光伏的渗透率仅10-15%，当前仍处于渗透率快速提升的阶段。随着欧美等国户用光伏装机的快速

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【招商电新】组件、电池环节大涨简评

1、进入3季度硅料新项目（通威、新特、协鑫）开始投产爬坡，部分产线将逐步完成检修，供给侧整体趋势向好。全年总量上看硅料供应吃紧，仍维持高盈利，但随新产能的释放，下游盈利会有边际改善（石英分歧较大，但相对此前硅料的硬瓶颈，可能更多体现为硅片环节的成本增加，对供给的限制有限）。 2、此外，上周CPIA研讨会上相关部门表达对光伏供应链协同发展的关注，可能也会对各环节产能建设有一定的引导作用。 3、25日通威调涨电池片价格至1.28-1.3元/W，涨幅4-5分，我们了解到几家主流电池厂基本上将上游价格变

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特斯拉机器人专家

1. 特斯拉人型机器人的发布节奏和销量目标？ 9.30 的 AI DAY 发布，预计明年初开放预定；明年底开始交付；内部的交付量目标是 23 年 10 万台、24 年 50 万台、25 年 100 万台。初期只在美国推广，先从特斯拉车主中启动；因为美国的人工比较贵，2.5 万美元买一个高科技产品有一定场景，接受度也比较高。 2. BOM 中比较重要和高价值量的部分？最重要的芯片和算法都是自己掌握的，主控芯片 AP320/420，台积电代工，3/2nm 工艺；AI 训练的 DOJO 芯片，三

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【中信医药】阿兹夫定新冠治疗适应症获批，建议关注新冠小分子药相关产业链及医药行业复苏

首款新冠小分子药获批，阿兹夫定新增治疗普通型新冠肺炎成年患者适应症。7月25日，真实生物的阿兹夫定（Azvudine）获批上市用于治疗新型冠状病毒感染，成为国内获批的首个新冠口服小分子药物。2021年7月阿兹夫定作为HIV药物在国内获批上市，与核苷逆转录酶抑制剂及非核苷逆转录酶抑制剂联用，治疗高病毒载量的成年HIV-1感染患者。国产新冠口服药首次获批预计将加快国内复工复产节奏，医药行业整体有望迎来复苏。阿兹夫定显著缩短中度新冠患者症状改善时间，预计治疗费用约900元。日前，真实生物发布阿兹夫定

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【华创汽车】长安汽车：SL03正式发布，定价惊喜，尤其纯电

1、定价：市场最关心的定价为16.89万、18.39万、21.59万元，分别对应1.5L增程、515km纯电、705km纯电三个版本，将前期若干配置精简为3个顶配，将配置拉满，且价格低于此前预售价17.98-23.18万元，定价惊喜。730氢电为69.99万元。智能泊车系统APA7.0与NID3.0高阶辅助驾驶订阅价格2万元。 2、竞品：产品力对标特斯拉Model 3、比亚迪海豹，但无论增程还是纯电，实际与合资油车竞争，包括大众帕萨特（零售价15-22万元）、丰田凯美瑞（16-25万元）

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【钙钛矿太阳能电池】下一代光伏新势力，渐成崛起之势

基于产业化成熟度区分，光伏电池片技术主要有3种路径： 1）第一种是当前主流的PERC （P 型，钝化发射极和背面电池）电池； 2）第二种是以HJT异质结电池、TOPCon（隧穿氧化层钝化接触）电池为代表的N型新型电池； 3）第三种是以IBC、钙钛矿为代表的前沿技术。由于P型电池受自身材料的限制，PERC电池转换效率约23%,已接近理论上限24.5%左右。而 HJT、TOPCon理论转换效率超27%，量产效率 24%左右，距离理论效率仍有较大效率增加的空间。事件：近期，洛桑联邦理工学院

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铖昌科技深度研究报告：目标市值 156 亿，强推

铖昌科技：是民营企业中唯一一家可以做到上星上军工的T/R芯片供应商。今年中国星链规划20颗，铖昌科技拿到10颗，市占率50%。投资建议：随星载业务的稳步开展及其他领域的加速拓展，我们预测公司 22-24 年营业收入可达 3.34、4.93、7.19 亿元，归母净利润为 1.90、2.60、 3.51 亿元。综合考虑公司在相控阵 T/R 芯片领域的稀缺性及未来业绩较高的成长性及确定性，我们参考可比公司，给予 2023 年略高于行业中枢 60xPE，目标市值 156 亿，首次覆盖给予“强推”评

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铖昌科技深度研究报告：目标市值 156 亿，强推

一、事件刺激：近期军工板块强势多家公司涨停，大屁股中国船舶主升浪开启，是不是有点像5月13日比亚迪主升开启的形态，催化因素之一是外媒爆料，美国众议院议长佩洛西计划于8月率团窜访台湾。20日军工板块中多家星链公司异动，铖昌科技、中国卫星涨停。二、组建中国星网星链(Starlink)计划是SpaceX于2015年推出的为全球用户提供高速快捷卫星网络通信的计划。俄乌爆发冲突后，马斯克就急冲冲地宣布为乌克兰启动卫星网络服务，4月5日更是向乌克兰捐赠了1000万美元终端设备。然而，这个消息却揭露了一

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热管理行业跟踪点评：盾安汽零客户开拓顺利，银轮估值低待业绩反转【国金电车】

最近热管理行业关注度较高，未来下游需求提升+技术升级提升ASP，行业迎来戴维斯双击，高景气赛道，市场空间广阔。盾安环境、银轮股份最新情况更新：盾安环境：汽零客户开拓顺利，传统业务需求旺盛，迎来业务双击。 1）汽零：热管理行业二供已是大势所趋，公司大口径阀产品优势明显，客户开拓顺利，已切入比亚迪等龙头车企，放量在即。 2）传统：看高温天气拉动行业需求+绑定空调龙头格力，公司传统业务下半年有望实现环比高增长。银轮股份：开拓芯片散热新产品，低估值待业绩反转 1）业绩Q3有望迎来拐点。大宗原材料价

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2022年第一届世界动力电池大会-部分观点

宁德时代-曾毓群 l 今年上半年，宁德时代全球装机的市场份额占比34%，去年是28%，累计动力电池突破400GWH，平均3辆电动车就有一辆宁德时代。 l 目前已探明的锂资源储量可以生产160TWh的锂电池。随着锂资源勘探工作的进行，或许会有更多的发现。 l 电池不同于石油，石油用了后就没有了，电池里面绝大部分材料都是可以循环利用的。以我们的邦普为例，对镍钴锰的回收率已经达到了99.3%，锂的回收利用率也达到了90%以上。 l 麒麟电池刷新了全球电池系统集成度的最高记录，不需要“堆电池”，就可以轻

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【中泰电新】宜宾动力电池大会纪要22-7-21（下午场）

演讲目录： 1、四川省副省长罗强 2、2019诺贝尔获得者M. Stanley Whittingham 3、电力设备管理协会会长刘盛达 4、长安汽车董事长朱华荣 5、浙江吉利李书福 6、中国工程院院士吴锋 7、比亚迪执行副总裁廉玉波 8、LG新能源郑源斗 9、松下本间哲朗 10、2022动力电池产业发展报告 11、2022动力电池发展（宜宾）指数

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【方正电子】美国半导体法案如果通过，将会对国内晶圆厂产生巨大深远影响： 1）美将严禁台日韩欧在大陆投资建厂，这就意味着国产晶圆厂未来只能靠内资，目前内资产能占全球3%-6%，供需缺口高达10倍！未来国产晶圆厂capex将进入超越发展阶段，利好『国产设备』 2）美国将半导体晶圆厂产能作为国家战略，强制三星/台积电赴美盖fab，未来晶圆厂capex投资将脱离市场经济供需框架，转到国家军备竞赛框架，各国自建产能使得capex将穿越周期，利好『国产设备』浙江东方：HW接管中芯集成电路（宁波）公司，公司

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【华泰宏观 | 深度】北溪1号断供威胁如何影响中国？

7月11日北溪1号检修、输气暂停；7月21日，北溪一号是否恢复供气的谜底将揭晓。我们以完整的宏观框架分析NS1断供威胁，更广义地，观察欧洲能源危机对全球和中国增长通胀的影响。 1⃣️这个冬天有点冷——北溪困局加剧欧洲经济今冬的“完美风暴” 欧洲通胀上行、增长预期进一步下调。高频指标显示欧洲多国已进入技术性衰退。在“保民用”压力下，欧洲本土能源依赖度较高行业的实际产能或被压缩，如化工、建筑、设备、汽车、电子等。 2⃣️ 能源短缺推升全球通胀、压低增长；大宗商品走势分化能源价格刚性上升压低实际购买

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新能源材料——风电产业链标的梳理

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国产全新硫系固态电池研发成功

事件1：近日，蜂巢能源全固态电池实验室研发出国内首批20Ah级硫系全固态原型电芯。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】该系列电芯能量密度达350-400Wh/kg，现已顺利通过针刺、200℃热箱等实验，一旦量产应用，电动车可实现续航里程1000公里以上。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）　　点评：固态电池作为锂电池的升级版，在能量密度、充电速率、安全性、循环寿命以及电芯热管理上都优于液态锂电池，被看作是下一代先进电池技术。蜂巢能源全固态电池

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储能低吸机会：海外户储需求旺盛+国内储能招标加速

储能板块有部分公司出现一定的调整，但板块基本面无较大变动，22年海外户储需求旺盛且业绩兑现度高，国内大储招标加速趋势明显。我们认为近日大跌主要是因为资金切换（往医药、消费、地产等）造成的短期扰动，储能板块整体逻辑强，无惧调整。一、海外户储市场需求旺盛在传统能源价格持续高位，电价持续上涨的情况下，我们认为能源对外依赖程度高的国家居民侧安装光储系统，保障能源安全、降低生活成本的趋势不可逆。目前全球户储在户用光伏的渗透率仅10-15%，当前仍处于渗透率快速提升的阶段。随着欧美等国户用光伏装机的快速

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上能电气
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盛弘股份

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韭阳真經

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2022-07-26 15:34:56

【招商电新】组件、电池环节大涨简评

1、进入3季度硅料新项目（通威、新特、协鑫）开始投产爬坡，部分产线将逐步完成检修，供给侧整体趋势向好。全年总量上看硅料供应吃紧，仍维持高盈利，但随新产能的释放，下游盈利会有边际改善（石英分歧较大，但相对此前硅料的硬瓶颈，可能更多体现为硅片环节的成本增加，对供给的限制有限）。 2、此外，上周CPIA研讨会上相关部门表达对光伏供应链协同发展的关注，可能也会对各环节产能建设有一定的引导作用。 3、25日通威调涨电池片价格至1.28-1.3元/W，涨幅4-5分，我们了解到几家主流电池厂基本上将上游价格变

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协鑫科技
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协鑫集成
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爱旭股份
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东方日升

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2022-07-26 11:48:02

特斯拉机器人专家

1. 特斯拉人型机器人的发布节奏和销量目标？ 9.30 的 AI DAY 发布，预计明年初开放预定；明年底开始交付；内部的交付量目标是 23 年 10 万台、24 年 50 万台、25 年 100 万台。初期只在美国推广，先从特斯拉车主中启动；因为美国的人工比较贵，2.5 万美元买一个高科技产品有一定场景，接受度也比较高。 2. BOM 中比较重要和高价值量的部分？最重要的芯片和算法都是自己掌握的，主控芯片 AP320/420，台积电代工，3/2nm 工艺；AI 训练的 DOJO 芯片，三

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三花智控
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恒帅股份
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金博股份
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汇川技术

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2022-07-26 00:23:57

【中信医药】阿兹夫定新冠治疗适应症获批，建议关注新冠小分子药相关产业链及医药行业复苏

首款新冠小分子药获批，阿兹夫定新增治疗普通型新冠肺炎成年患者适应症。7月25日，真实生物的阿兹夫定（Azvudine）获批上市用于治疗新型冠状病毒感染，成为国内获批的首个新冠口服小分子药物。2021年7月阿兹夫定作为HIV药物在国内获批上市，与核苷逆转录酶抑制剂及非核苷逆转录酶抑制剂联用，治疗高病毒载量的成年HIV-1感染患者。国产新冠口服药首次获批预计将加快国内复工复产节奏，医药行业整体有望迎来复苏。阿兹夫定显著缩短中度新冠患者症状改善时间，预计治疗费用约900元。日前，真实生物发布阿兹夫定

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新华制药
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华润双鹤
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奥翔药业

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2022-07-26 00:16:12

【华创汽车】长安汽车：SL03正式发布，定价惊喜，尤其纯电

1、定价：市场最关心的定价为16.89万、18.39万、21.59万元，分别对应1.5L增程、515km纯电、705km纯电三个版本，将前期若干配置精简为3个顶配，将配置拉满，且价格低于此前预售价17.98-23.18万元，定价惊喜。730氢电为69.99万元。智能泊车系统APA7.0与NID3.0高阶辅助驾驶订阅价格2万元。 2、竞品：产品力对标特斯拉Model 3、比亚迪海豹，但无论增程还是纯电，实际与合资油车竞争，包括大众帕萨特（零售价15-22万元）、丰田凯美瑞（16-25万元）

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长安汽车

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2022-07-22 14:29:32

【钙钛矿太阳能电池】下一代光伏新势力，渐成崛起之势

基于产业化成熟度区分，光伏电池片技术主要有3种路径： 1）第一种是当前主流的PERC （P 型，钝化发射极和背面电池）电池； 2）第二种是以HJT异质结电池、TOPCon（隧穿氧化层钝化接触）电池为代表的N型新型电池； 3）第三种是以IBC、钙钛矿为代表的前沿技术。由于P型电池受自身材料的限制，PERC电池转换效率约23%,已接近理论上限24.5%左右。而 HJT、TOPCon理论转换效率超27%，量产效率 24%左右，距离理论效率仍有较大效率增加的空间。事件：近期，洛桑联邦理工学院

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京山轻机
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协鑫集成
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宝馨科技

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韭阳真經

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2022-07-22 12:38:15

铖昌科技深度研究报告：目标市值 156 亿，强推

铖昌科技：是民营企业中唯一一家可以做到上星上军工的T/R芯片供应商。今年中国星链规划20颗，铖昌科技拿到10颗，市占率50%。投资建议：随星载业务的稳步开展及其他领域的加速拓展，我们预测公司 22-24 年营业收入可达 3.34、4.93、7.19 亿元，归母净利润为 1.90、2.60、 3.51 亿元。综合考虑公司在相控阵 T/R 芯片领域的稀缺性及未来业绩较高的成长性及确定性，我们参考可比公司，给予 2023 年略高于行业中枢 60xPE，目标市值 156 亿，首次覆盖给予“强推”评

20220720-华创证券-铖昌科技-001270-深度研究报告：军品民品共振，射频芯片新锐份额进击在即.pdf

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铖昌科技

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韭阳真經

无师自通的老司机

2022-07-22 12:32:05

铖昌科技深度研究报告：目标市值 156 亿，强推

一、事件刺激：近期军工板块强势多家公司涨停，大屁股中国船舶主升浪开启，是不是有点像5月13日比亚迪主升开启的形态，催化因素之一是外媒爆料，美国众议院议长佩洛西计划于8月率团窜访台湾。20日军工板块中多家星链公司异动，铖昌科技、中国卫星涨停。二、组建中国星网星链(Starlink)计划是SpaceX于2015年推出的为全球用户提供高速快捷卫星网络通信的计划。俄乌爆发冲突后，马斯克就急冲冲地宣布为乌克兰启动卫星网络服务，4月5日更是向乌克兰捐赠了1000万美元终端设备。然而，这个消息却揭露了一

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铖昌科技
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中国卫星

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韭阳真經

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2022-07-21 23:53:51

热管理行业跟踪点评：盾安汽零客户开拓顺利，银轮估值低待业绩反转【国金电车】

最近热管理行业关注度较高，未来下游需求提升+技术升级提升ASP，行业迎来戴维斯双击，高景气赛道，市场空间广阔。盾安环境、银轮股份最新情况更新：盾安环境：汽零客户开拓顺利，传统业务需求旺盛，迎来业务双击。 1）汽零：热管理行业二供已是大势所趋，公司大口径阀产品优势明显，客户开拓顺利，已切入比亚迪等龙头车企，放量在即。 2）传统：看高温天气拉动行业需求+绑定空调龙头格力，公司传统业务下半年有望实现环比高增长。银轮股份：开拓芯片散热新产品，低估值待业绩反转 1）业绩Q3有望迎来拐点。大宗原材料价

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盾安环境
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银轮股份

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2022-07-21 22:19:13

2022年第一届世界动力电池大会-部分观点

宁德时代-曾毓群 l 今年上半年，宁德时代全球装机的市场份额占比34%，去年是28%，累计动力电池突破400GWH，平均3辆电动车就有一辆宁德时代。 l 目前已探明的锂资源储量可以生产160TWh的锂电池。随着锂资源勘探工作的进行，或许会有更多的发现。 l 电池不同于石油，石油用了后就没有了，电池里面绝大部分材料都是可以循环利用的。以我们的邦普为例，对镍钴锰的回收率已经达到了99.3%，锂的回收利用率也达到了90%以上。 l 麒麟电池刷新了全球电池系统集成度的最高记录，不需要“堆电池”，就可以轻

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2022-07-21 17:51:48

【中泰电新】宜宾动力电池大会纪要22-7-21（下午场）

演讲目录： 1、四川省副省长罗强 2、2019诺贝尔获得者M. Stanley Whittingham 3、电力设备管理协会会长刘盛达 4、长安汽车董事长朱华荣 5、浙江吉利李书福 6、中国工程院院士吴锋 7、比亚迪执行副总裁廉玉波 8、LG新能源郑源斗 9、松下本间哲朗 10、2022动力电池产业发展报告 11、2022动力电池发展（宜宾）指数

【中泰电新】宜宾动力电池大会纪要22-7-21（下午场）

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宁德时代

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2022-07-21 12:13:57

HW实锤收购中芯集成电路（宁波）公司

【方正电子】美国半导体法案如果通过，将会对国内晶圆厂产生巨大深远影响： 1）美将严禁台日韩欧在大陆投资建厂，这就意味着国产晶圆厂未来只能靠内资，目前内资产能占全球3%-6%，供需缺口高达10倍！未来国产晶圆厂capex将进入超越发展阶段，利好『国产设备』 2）美国将半导体晶圆厂产能作为国家战略，强制三星/台积电赴美盖fab，未来晶圆厂capex投资将脱离市场经济供需框架，转到国家军备竞赛框架，各国自建产能使得capex将穿越周期，利好『国产设备』浙江东方：HW接管中芯集成电路（宁波）公司，公司

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浙江东方

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2022-07-20 23:07:50

【华泰宏观 | 深度】北溪1号断供威胁如何影响中国？

7月11日北溪1号检修、输气暂停；7月21日，北溪一号是否恢复供气的谜底将揭晓。我们以完整的宏观框架分析NS1断供威胁，更广义地，观察欧洲能源危机对全球和中国增长通胀的影响。 1⃣️这个冬天有点冷——北溪困局加剧欧洲经济今冬的“完美风暴” 欧洲通胀上行、增长预期进一步下调。高频指标显示欧洲多国已进入技术性衰退。在“保民用”压力下，欧洲本土能源依赖度较高行业的实际产能或被压缩，如化工、建筑、设备、汽车、电子等。 2⃣️ 能源短缺推升全球通胀、压低增长；大宗商品走势分化能源价格刚性上升压低实际购买

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贵州茅台

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2022-07-20 18:08:31

新能源材料——风电产业链标的梳理

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光威复材
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吉林碳谷
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精工科技
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上海石化

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韭阳真經

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2022-07-20 15:59:13

国产全新硫系固态电池研发成功

事件1：近日，蜂巢能源全固态电池实验室研发出国内首批20Ah级硫系全固态原型电芯。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】该系列电芯能量密度达350-400Wh/kg，现已顺利通过针刺、200℃热箱等实验，一旦量产应用，电动车可实现续航里程1000公里以上。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）　　点评：固态电池作为锂电池的升级版，在能量密度、充电速率、安全性、循环寿命以及电芯热管理上都优于液态锂电池，被看作是下一代先进电池技术。蜂巢能源全固态电池

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豪尔赛
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