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瞪羚社(dlcap2019)
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瞪羚社·社长
下海干活的机构
2023-04-23 19:59:19
当恒瑞拒绝被黑
4月21日,恒瑞医药发布2022年业绩报告:公司实现营收212.75亿元,归母净利润为39.06亿元,扣非归母净利润为34.10亿元。 恒瑞医药公布年报的同时也公布了2023年一季报:公司实现营收54.92亿元,同比增长0.25%;净利润12.39亿元,同比增长0.17%。值得注意的是,恒瑞医药这一次的营收净利润增长看似寻常,却是2021年年末公司业绩进入下行通道以来,单个季度业绩数据第一次同比止跌回升。 市场有些“阴谋论”的声音,认为公司利用一些“财技”做了修饰调节才获得这样“惨胜”的结果。
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恒瑞医药
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百济神州
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科伦药业
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瞪羚社·社长
下海干活的机构
2023-04-20 18:29:29
国内眼药隐形龙头,手握稀缺资产静待爆发
4月7日,教育部印发了《2023年全国综合防控儿童青少年近视重点工作计划》,计划明确:要将儿童青少年近视防控工作、总体近视率和体质健康状况纳入政府绩效考核,对儿童青少年体质健康水平连续三年下降的地方政府和学校依法依规予以问责,要将视力健康纳入素质教育。 一时间,全国各地对眼健康的重视得到了空前的提高,严格的政策有望促进未来眼健康行业景气度加速提升。在防治近视器械、护眼药物等领域拥有丰富布局的企业,除了市场关注度的提升,其业绩也获得了更多确定性。 眼科行业产品可以划分为器械和药品,眼科器械国内主要
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远大医药
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兴齐眼药
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亿胜生物科技
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瞪羚社·社长
下海干活的机构
2023-04-17 19:05:41
恒瑞王者归来,造出一个潜在百亿销售的新分子
不知不觉中,老大哥恒瑞医药股价已经从2022年4月低点以来反弹了超过了80%。 2023年以来,恒瑞医药也取得了多项喜人的进展,多项创新药提交NDA和新适应症上市。更重要的是,在最近第八批的药品集采中并未有超过3亿以上品种纳入,而恒瑞未集采仿制药大品种已经不超过5个,销售量级可能低于30亿。 在利空边际递减的背景下,公司的创新药占比有望逐渐攀升,扭转过去两年业绩的下滑的趋势,拐点有可能临近。 (来源:药融圈统计) 随着上周末公司HER2 ADC的早期临床数据在美国AACR会议的发布,4月17日公
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恒瑞医药
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荣昌生物
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阿斯利康公司
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瞪羚社·社长
下海干活的机构
2023-04-11 19:16:58
属于未来的低估资产包:一键投资合成生物学、CGT和卖水人
谁有望掀起第三次生物技术革命?合成生物学。 谁是全球治愈“罕见病”的希望?基因与细胞治疗。 谁拥有医药行业中最好的商业模式?上游卖水人。 金斯瑞生物科技,是集合“合成生物学、基因与细胞治疗、上游卖水人”三大属性的潜力资产包,任凭一个板块做成优等生,都将拥有美好的未来。 3月31日,金斯瑞生物科技发布2022年业绩报告,公司实现营收6.26亿美元,同比增长27.67%;归属母公司净亏损2.27亿美元,亏损同比收窄36.76%。 市场对这份成绩单褒贬不一。 一派投资者从公司各大业务的增速角度评判(主
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金斯瑞生物科技
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南京传奇生物科技股份有限公司
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瞪羚社·社长
下海干活的机构
2023-04-09 19:17:09
国内创新药一哥,要换人了
2023年,国内创新药赛道将迎来重要标志的里程碑事件:“创新药收入一哥”王座之人将大概率更迭。 2021年,恒瑞医药仍以创新药收入破百亿的规模碾压式领先一众仿转创的老牌药企和在为商业化苦苦挣扎的Biotech们。 2022年情况有所变化,恒瑞医药的领先优势缩小,市场预测恒瑞当年收入在230-250亿元(预测:创新药收入100-120亿、仿制药130亿)。恒瑞医药的追赶者2022年均获得了迅速的进展,百济神州创新药产品收入为84.8亿元,中国生物制药创新药净收入达到67.5亿元,翰森制药创新药收入
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恒瑞医药
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百济神州
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百济神州
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瞪羚社·社长
下海干活的机构
2023-04-06 17:47:18
需求爆表!蚕食海外巨头美国份额的国产龙头,趴在底部的长牛胚子
3月29日,上市公司怡和嘉业发布了2022年的业绩报告:2022年怡和嘉业,营收约为14.15亿元,同比增加113.64%;归母净利润约3.8亿元,同比增加161.04%。 投资者们远远瞧着:“呼吸机?那一定是新冠的一过性爆发式收入。” 拿着放大镜仔细分析,疫情对怡和嘉业的影响微乎其微,更多的是行业高景气、外部市场竞争环境刺激带来的高速内生性增长。 一起解码国产家用无创呼吸龙头潜在的投资机会。 01 高速成长的赛道:催生大牛股的温床 家用无创呼吸机是目前医学界公认COPD/OSA的最佳非药物治疗
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怡和嘉业
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瑞思迈公司
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瞪羚社·社长
下海干活的机构
2023-04-04 21:16:02
估值85.5亿,头部CXO旗下资产被巨佬扫货
CXO二级市场的表现,叠加各公司管理层“不留情面”的减持,让投资者丧失了太多信心。 在众多CXO公司中,最近的焦点无疑是康龙化成,不仅2022年利润增速出现下滑,同时实控人及股东大额减持,加速了股价的下挫。 不过值得注意的是,康龙化成在公布业绩和减持的同时,公司也释放了一则喜讯,公司拟为全资子公司康龙生物引入投资者,合计增资9.5亿元,引入的投资者中包括了众多明星机构。 01 高瓴全面押注CGT CDMO 2020年10月,康龙化成为了加强大分子药物、细胞与基因治疗等研发服务能力的建设,成立了宁
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康龙化成
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康龙化成
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药明康德
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瞪羚社·社长
下海干活的机构
2023-04-03 22:48:01
下一个集采受益的成长器械机会,赛道龙头已蓄势待发
国内创新器械风向正悄然发生新变化。 去年9月,医保局明确公开称,在集中带量采购之外留出一定市场为创新产品开拓市场提供空间。今年3月,医保局就医疗新技术问题给出明确答复,进一步支持创新医疗器械“豁免DRG”。 去年电生理集采无疑是逆转悲观情绪的关键节点。由于本土产品市占率不足10%,最终,这次集采的结果温和的降价、国产企业大量中标落下帷幕。 电生理赛道的案例,充分说明市场对于政策的把握与实际的产业发展存在大量的预期差,使得资本纷纷寻找下一个“电生理”器械投资的机会。 环望一众器械细分,像电生理一样
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微创医疗
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微创脑科学
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归创通桥-B
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瞪羚社·社长
下海干活的机构
2023-03-30 09:08:35
在最难疾病领域撕开FDA口子,老牌药企发布最新业绩,重现荣光?
2023年开年,大洋彼岸传来一则国内药企成功闯关FDA的消息,为这两年出海频频受挫的国内医药行业打下一剂强心针。 消息的主角是绿叶制药(2186.HK)的中枢神经系统(CNS)新药Rykindo(利培酮缓释微球注射剂)。早在十年前,几乎还未有国内药企赴美开启新航道时,绿叶制药就计划用该产品去叩开FDA的大门。然而,未曾有人走过的路,总有曲折。随着Rykindo获批的延期,绿叶也从风头无两的“当红辣子鸡”变成蹒跚前行的传统老药厂。 不过,从2022年度业绩和近期业务来看,老药厂似乎有了新变化:昨日
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博安生物
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绿叶制药
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瞪羚社·社长
下海干活的机构
2023-03-28 19:41:50
当石药超越恒瑞
要问哪家中国老牌药企近年时常活跃在市场的镁光灯下,石药集团毫无疑问是其中一个答案。 这家Old Money药企,让市场看到了其在全球前沿新技术领域有能力争奇斗艳的本领。 在2022年,石药前后将Nectin-4 ADC、Claudin 18.2 ADC两款产品分别License out给了美国Elevation、Corbus公司,同时印证了公司的ADC平台技术和出海能力。 近日,石药的新冠mRNA疫苗(SYS6006)在国内被纳入紧急使用,实现了对国内部分mRNA新冠疫苗竞争者的反超,成为国内首
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康诺亚-B
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康宁杰瑞制药-B
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石药集团
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瞪羚社·社长
下海干活的机构
2023-03-23 18:46:18
核药龙头崛起:商业化出现全面爆发苗头,创新布局成果显现
3月22日,港股上市公司远大医药(0512.HK)公布了2022年度业绩:公司全年实现收入95.62亿港元,剔除汇率影响同比增长15.1%;公司拥有人应占溢利约21.37亿港元(剔除Telix投资公允价值变动和出售影响),剔除汇率影响同比增长15.4%。 2022年市场环境复杂多变,远大医药营收利润双15%增长的强劲业绩表现,获得了市场的一泛肯定,截止到今日收盘,股价大涨近5%。 另一方面,年内公司还继续加大了产品研发投入,全年研发及产品投入总计约24.5亿港元。此外,远大医药亦决定对股东派发每
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远大医药
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恒瑞医药
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诺华公司
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瞪羚社·社长
下海干活的机构
2023-03-22 19:14:57
mRNA Biotech面临残酷:恐怖的石药、市场急剧萎缩、等不来的下一轮
3月22日,港股上市公司石药集团发布公告:经国家药监局组织论证同意,公司新冠mRNA疫苗(SYS6006)被纳入紧急使用。 SYS6006的获批,对于国内mRNA疫苗行业意义重大,不仅击碎了一直以来“新冠疫苗技术路径偏见”的传言,同时SYS6006也是国内首个获批的国产自研mRNA疫苗。 国内新冠mRNA疫苗的研发并不缺乏竞争者,石药SYS6006的突围而出,令不少人感到意外。 01 没赶上早集,石药依旧凭借后发捷足先登 首先是时间维度,SYS6006在2022年4月被批准进行临床试验,比最早进
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石药集团
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西藏药业
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艾美疫苗
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瞪羚社·社长
下海干活的机构
2023-03-21 18:49:23
被葛兰大笔减持,疫苗龙头的黄昏静悄悄
3月20日晚,疫苗龙头智飞生物发布了2022年年度报告:公司实现营业收入382.64亿元,同比增长24.83%;扣非归母净利润为75.09亿元,较上年同期下降26.26%。 智飞生物这份“增收不增利”的财报,显然没能让投资者满意。 令人注意的是,一直长期配置智飞生物的中欧医疗健康混合在2022年第四季度出现了大幅减仓的操作 ,减持股数超过315.6万(预计合计金额在3-4亿),基金持股量更是回到了2021年以前的水平。 智飞生物利润端的下滑,主要源于新冠产品带来的影响。2022年3月,公司重组新
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智飞生物
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万泰生物
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沃森生物
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瞪羚社·社长
下海干活的机构
2023-03-20 18:34:06
狂热ADC:订单威力初显,CXO收入增长超400%,一家核心资产被忽视
2018年以来,全球ADC资产交易量增长了三倍多。2022-2023年,Seagen被辉瑞收购、科伦与默沙东百亿授权合作等多个重磅交易,都在预示着ADC黄金时代的来临。 2022年,全球已上市有14款ADC,市场规模为76亿美元。据弗若斯特沙利文的测算,2030年全球ADC药物市场有望达到638亿美元。 对于CXO行业来说,ADC未来5年内不可多得延续高增长态势的重磅药物机会,也是获得市场溢价的核心赛道之一。国内押注这一赛道CDMO先行者,已经开始有业绩兑现的苗头。 据业内人士透露,目前药明合联
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皓元医药
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药明生物
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东曜药业-B
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瞪羚社·社长
下海干活的机构
2023-03-16 19:19:15
创新药不行?国产双抗半年爆卖5.46亿,强预期差的匣子才刚刚打开
3月16日,康方生物发布2022年业绩报告:实现产品市场销售额11.04亿,同比2021年2.12亿增长422%。 收入获得如此爆发式的增长,核心在于商业化产品销售推广的迅猛: ● 开坦尼(AK-104)于2022年6月底获批,上市仅半年就实现了5.46亿销售额,创下了18A医药公司新品上市的销售记录; ● 安尼克(AK-105)于2021年8月获批,得益于正大天晴商业化能力和产品适应症不断拓宽,销售额从2021年的2.11亿提升至5.58亿,分成的综合收入也从2021年的0.97亿提升至2.8
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康方生物
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SUMMITTHERAPEUTICS,INC.
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康宁杰瑞制药-B
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当恒瑞拒绝被黑
4月21日,恒瑞医药发布2022年业绩报告:公司实现营收212.75亿元,归母净利润为39.06亿元,扣非归母净利润为34.10亿元。 恒瑞医药公布年报的同时也公布了2023年一季报:公司实现营收54.92亿元,同比增长0.25%;净利润12.39亿元,同比增长0.17%。值得注意的是,恒瑞医药这一次的营收净利润增长看似寻常,却是2021年年末公司业绩进入下行通道以来,单个季度业绩数据第一次同比止跌回升。 市场有些“阴谋论”的声音,认为公司利用一些“财技”做了修饰调节才获得这样“惨胜”的结果。
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国内眼药隐形龙头,手握稀缺资产静待爆发
4月7日,教育部印发了《2023年全国综合防控儿童青少年近视重点工作计划》,计划明确:要将儿童青少年近视防控工作、总体近视率和体质健康状况纳入政府绩效考核,对儿童青少年体质健康水平连续三年下降的地方政府和学校依法依规予以问责,要将视力健康纳入素质教育。 一时间,全国各地对眼健康的重视得到了空前的提高,严格的政策有望促进未来眼健康行业景气度加速提升。在防治近视器械、护眼药物等领域拥有丰富布局的企业,除了市场关注度的提升,其业绩也获得了更多确定性。 眼科行业产品可以划分为器械和药品,眼科器械国内主要
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亿胜生物科技
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恒瑞王者归来,造出一个潜在百亿销售的新分子
不知不觉中,老大哥恒瑞医药股价已经从2022年4月低点以来反弹了超过了80%。 2023年以来,恒瑞医药也取得了多项喜人的进展,多项创新药提交NDA和新适应症上市。更重要的是,在最近第八批的药品集采中并未有超过3亿以上品种纳入,而恒瑞未集采仿制药大品种已经不超过5个,销售量级可能低于30亿。 在利空边际递减的背景下,公司的创新药占比有望逐渐攀升,扭转过去两年业绩的下滑的趋势,拐点有可能临近。 (来源:药融圈统计) 随着上周末公司HER2 ADC的早期临床数据在美国AACR会议的发布,4月17日公
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属于未来的低估资产包:一键投资合成生物学、CGT和卖水人
谁有望掀起第三次生物技术革命?合成生物学。 谁是全球治愈“罕见病”的希望?基因与细胞治疗。 谁拥有医药行业中最好的商业模式?上游卖水人。 金斯瑞生物科技,是集合“合成生物学、基因与细胞治疗、上游卖水人”三大属性的潜力资产包,任凭一个板块做成优等生,都将拥有美好的未来。 3月31日,金斯瑞生物科技发布2022年业绩报告,公司实现营收6.26亿美元,同比增长27.67%;归属母公司净亏损2.27亿美元,亏损同比收窄36.76%。 市场对这份成绩单褒贬不一。 一派投资者从公司各大业务的增速角度评判(主
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国内创新药一哥,要换人了
2023年,国内创新药赛道将迎来重要标志的里程碑事件:“创新药收入一哥”王座之人将大概率更迭。 2021年,恒瑞医药仍以创新药收入破百亿的规模碾压式领先一众仿转创的老牌药企和在为商业化苦苦挣扎的Biotech们。 2022年情况有所变化,恒瑞医药的领先优势缩小,市场预测恒瑞当年收入在230-250亿元(预测:创新药收入100-120亿、仿制药130亿)。恒瑞医药的追赶者2022年均获得了迅速的进展,百济神州创新药产品收入为84.8亿元,中国生物制药创新药净收入达到67.5亿元,翰森制药创新药收入
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需求爆表!蚕食海外巨头美国份额的国产龙头,趴在底部的长牛胚子
3月29日,上市公司怡和嘉业发布了2022年的业绩报告:2022年怡和嘉业,营收约为14.15亿元,同比增加113.64%;归母净利润约3.8亿元,同比增加161.04%。 投资者们远远瞧着:“呼吸机?那一定是新冠的一过性爆发式收入。” 拿着放大镜仔细分析,疫情对怡和嘉业的影响微乎其微,更多的是行业高景气、外部市场竞争环境刺激带来的高速内生性增长。 一起解码国产家用无创呼吸龙头潜在的投资机会。 01 高速成长的赛道:催生大牛股的温床 家用无创呼吸机是目前医学界公认COPD/OSA的最佳非药物治疗
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估值85.5亿,头部CXO旗下资产被巨佬扫货
CXO二级市场的表现,叠加各公司管理层“不留情面”的减持,让投资者丧失了太多信心。 在众多CXO公司中,最近的焦点无疑是康龙化成,不仅2022年利润增速出现下滑,同时实控人及股东大额减持,加速了股价的下挫。 不过值得注意的是,康龙化成在公布业绩和减持的同时,公司也释放了一则喜讯,公司拟为全资子公司康龙生物引入投资者,合计增资9.5亿元,引入的投资者中包括了众多明星机构。 01 高瓴全面押注CGT CDMO 2020年10月,康龙化成为了加强大分子药物、细胞与基因治疗等研发服务能力的建设,成立了宁
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下一个集采受益的成长器械机会,赛道龙头已蓄势待发
国内创新器械风向正悄然发生新变化。 去年9月,医保局明确公开称,在集中带量采购之外留出一定市场为创新产品开拓市场提供空间。今年3月,医保局就医疗新技术问题给出明确答复,进一步支持创新医疗器械“豁免DRG”。 去年电生理集采无疑是逆转悲观情绪的关键节点。由于本土产品市占率不足10%,最终,这次集采的结果温和的降价、国产企业大量中标落下帷幕。 电生理赛道的案例,充分说明市场对于政策的把握与实际的产业发展存在大量的预期差,使得资本纷纷寻找下一个“电生理”器械投资的机会。 环望一众器械细分,像电生理一样
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在最难疾病领域撕开FDA口子,老牌药企发布最新业绩,重现荣光?
2023年开年,大洋彼岸传来一则国内药企成功闯关FDA的消息,为这两年出海频频受挫的国内医药行业打下一剂强心针。 消息的主角是绿叶制药(2186.HK)的中枢神经系统(CNS)新药Rykindo(利培酮缓释微球注射剂)。早在十年前,几乎还未有国内药企赴美开启新航道时,绿叶制药就计划用该产品去叩开FDA的大门。然而,未曾有人走过的路,总有曲折。随着Rykindo获批的延期,绿叶也从风头无两的“当红辣子鸡”变成蹒跚前行的传统老药厂。 不过,从2022年度业绩和近期业务来看,老药厂似乎有了新变化:昨日
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当石药超越恒瑞
要问哪家中国老牌药企近年时常活跃在市场的镁光灯下,石药集团毫无疑问是其中一个答案。 这家Old Money药企,让市场看到了其在全球前沿新技术领域有能力争奇斗艳的本领。 在2022年,石药前后将Nectin-4 ADC、Claudin 18.2 ADC两款产品分别License out给了美国Elevation、Corbus公司,同时印证了公司的ADC平台技术和出海能力。 近日,石药的新冠mRNA疫苗(SYS6006)在国内被纳入紧急使用,实现了对国内部分mRNA新冠疫苗竞争者的反超,成为国内首
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核药龙头崛起:商业化出现全面爆发苗头,创新布局成果显现
3月22日,港股上市公司远大医药(0512.HK)公布了2022年度业绩:公司全年实现收入95.62亿港元,剔除汇率影响同比增长15.1%;公司拥有人应占溢利约21.37亿港元(剔除Telix投资公允价值变动和出售影响),剔除汇率影响同比增长15.4%。 2022年市场环境复杂多变,远大医药营收利润双15%增长的强劲业绩表现,获得了市场的一泛肯定,截止到今日收盘,股价大涨近5%。 另一方面,年内公司还继续加大了产品研发投入,全年研发及产品投入总计约24.5亿港元。此外,远大医药亦决定对股东派发每
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2023-03-22 19:14:57
mRNA Biotech面临残酷:恐怖的石药、市场急剧萎缩、等不来的下一轮
3月22日,港股上市公司石药集团发布公告:经国家药监局组织论证同意,公司新冠mRNA疫苗(SYS6006)被纳入紧急使用。 SYS6006的获批,对于国内mRNA疫苗行业意义重大,不仅击碎了一直以来“新冠疫苗技术路径偏见”的传言,同时SYS6006也是国内首个获批的国产自研mRNA疫苗。 国内新冠mRNA疫苗的研发并不缺乏竞争者,石药SYS6006的突围而出,令不少人感到意外。 01 没赶上早集,石药依旧凭借后发捷足先登 首先是时间维度,SYS6006在2022年4月被批准进行临床试验,比最早进
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被葛兰大笔减持,疫苗龙头的黄昏静悄悄
3月20日晚,疫苗龙头智飞生物发布了2022年年度报告:公司实现营业收入382.64亿元,同比增长24.83%;扣非归母净利润为75.09亿元,较上年同期下降26.26%。 智飞生物这份“增收不增利”的财报,显然没能让投资者满意。 令人注意的是,一直长期配置智飞生物的中欧医疗健康混合在2022年第四季度出现了大幅减仓的操作 ,减持股数超过315.6万(预计合计金额在3-4亿),基金持股量更是回到了2021年以前的水平。 智飞生物利润端的下滑,主要源于新冠产品带来的影响。2022年3月,公司重组新
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狂热ADC:订单威力初显,CXO收入增长超400%,一家核心资产被忽视
2018年以来,全球ADC资产交易量增长了三倍多。2022-2023年,Seagen被辉瑞收购、科伦与默沙东百亿授权合作等多个重磅交易,都在预示着ADC黄金时代的来临。 2022年,全球已上市有14款ADC,市场规模为76亿美元。据弗若斯特沙利文的测算,2030年全球ADC药物市场有望达到638亿美元。 对于CXO行业来说,ADC未来5年内不可多得延续高增长态势的重磅药物机会,也是获得市场溢价的核心赛道之一。国内押注这一赛道CDMO先行者,已经开始有业绩兑现的苗头。 据业内人士透露,目前药明合联
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2023-03-16 19:19:15
创新药不行?国产双抗半年爆卖5.46亿,强预期差的匣子才刚刚打开
3月16日,康方生物发布2022年业绩报告:实现产品市场销售额11.04亿,同比2021年2.12亿增长422%。 收入获得如此爆发式的增长,核心在于商业化产品销售推广的迅猛: ● 开坦尼(AK-104)于2022年6月底获批,上市仅半年就实现了5.46亿销售额,创下了18A医药公司新品上市的销售记录; ● 安尼克(AK-105)于2021年8月获批,得益于正大天晴商业化能力和产品适应症不断拓宽,销售额从2021年的2.11亿提升至5.58亿,分成的综合收入也从2021年的0.97亿提升至2.8
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康方生物
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2023-04-23 19:59:19
当恒瑞拒绝被黑
4月21日,恒瑞医药发布2022年业绩报告:公司实现营收212.75亿元,归母净利润为39.06亿元,扣非归母净利润为34.10亿元。 恒瑞医药公布年报的同时也公布了2023年一季报:公司实现营收54.92亿元,同比增长0.25%;净利润12.39亿元,同比增长0.17%。值得注意的是,恒瑞医药这一次的营收净利润增长看似寻常,却是2021年年末公司业绩进入下行通道以来,单个季度业绩数据第一次同比止跌回升。 市场有些“阴谋论”的声音,认为公司利用一些“财技”做了修饰调节才获得这样“惨胜”的结果。
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恒瑞医药
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2023-04-20 18:29:29
国内眼药隐形龙头,手握稀缺资产静待爆发
4月7日,教育部印发了《2023年全国综合防控儿童青少年近视重点工作计划》,计划明确:要将儿童青少年近视防控工作、总体近视率和体质健康状况纳入政府绩效考核,对儿童青少年体质健康水平连续三年下降的地方政府和学校依法依规予以问责,要将视力健康纳入素质教育。 一时间,全国各地对眼健康的重视得到了空前的提高,严格的政策有望促进未来眼健康行业景气度加速提升。在防治近视器械、护眼药物等领域拥有丰富布局的企业,除了市场关注度的提升,其业绩也获得了更多确定性。 眼科行业产品可以划分为器械和药品,眼科器械国内主要
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远大医药
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兴齐眼药
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2023-04-17 19:05:41
恒瑞王者归来,造出一个潜在百亿销售的新分子
不知不觉中,老大哥恒瑞医药股价已经从2022年4月低点以来反弹了超过了80%。 2023年以来,恒瑞医药也取得了多项喜人的进展,多项创新药提交NDA和新适应症上市。更重要的是,在最近第八批的药品集采中并未有超过3亿以上品种纳入,而恒瑞未集采仿制药大品种已经不超过5个,销售量级可能低于30亿。 在利空边际递减的背景下,公司的创新药占比有望逐渐攀升,扭转过去两年业绩的下滑的趋势,拐点有可能临近。 (来源:药融圈统计) 随着上周末公司HER2 ADC的早期临床数据在美国AACR会议的发布,4月17日公
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恒瑞医药
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2023-04-11 19:16:58
属于未来的低估资产包:一键投资合成生物学、CGT和卖水人
谁有望掀起第三次生物技术革命?合成生物学。 谁是全球治愈“罕见病”的希望?基因与细胞治疗。 谁拥有医药行业中最好的商业模式?上游卖水人。 金斯瑞生物科技,是集合“合成生物学、基因与细胞治疗、上游卖水人”三大属性的潜力资产包,任凭一个板块做成优等生,都将拥有美好的未来。 3月31日,金斯瑞生物科技发布2022年业绩报告,公司实现营收6.26亿美元,同比增长27.67%;归属母公司净亏损2.27亿美元,亏损同比收窄36.76%。 市场对这份成绩单褒贬不一。 一派投资者从公司各大业务的增速角度评判(主
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金斯瑞生物科技
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2023-04-09 19:17:09
国内创新药一哥,要换人了
2023年,国内创新药赛道将迎来重要标志的里程碑事件:“创新药收入一哥”王座之人将大概率更迭。 2021年,恒瑞医药仍以创新药收入破百亿的规模碾压式领先一众仿转创的老牌药企和在为商业化苦苦挣扎的Biotech们。 2022年情况有所变化,恒瑞医药的领先优势缩小,市场预测恒瑞当年收入在230-250亿元(预测:创新药收入100-120亿、仿制药130亿)。恒瑞医药的追赶者2022年均获得了迅速的进展,百济神州创新药产品收入为84.8亿元,中国生物制药创新药净收入达到67.5亿元,翰森制药创新药收入
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2023-04-06 17:47:18
需求爆表!蚕食海外巨头美国份额的国产龙头,趴在底部的长牛胚子
3月29日,上市公司怡和嘉业发布了2022年的业绩报告:2022年怡和嘉业,营收约为14.15亿元,同比增加113.64%;归母净利润约3.8亿元,同比增加161.04%。 投资者们远远瞧着:“呼吸机?那一定是新冠的一过性爆发式收入。” 拿着放大镜仔细分析,疫情对怡和嘉业的影响微乎其微,更多的是行业高景气、外部市场竞争环境刺激带来的高速内生性增长。 一起解码国产家用无创呼吸龙头潜在的投资机会。 01 高速成长的赛道:催生大牛股的温床 家用无创呼吸机是目前医学界公认COPD/OSA的最佳非药物治疗
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怡和嘉业
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瑞思迈公司
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2023-04-04 21:16:02
估值85.5亿,头部CXO旗下资产被巨佬扫货
CXO二级市场的表现,叠加各公司管理层“不留情面”的减持,让投资者丧失了太多信心。 在众多CXO公司中,最近的焦点无疑是康龙化成,不仅2022年利润增速出现下滑,同时实控人及股东大额减持,加速了股价的下挫。 不过值得注意的是,康龙化成在公布业绩和减持的同时,公司也释放了一则喜讯,公司拟为全资子公司康龙生物引入投资者,合计增资9.5亿元,引入的投资者中包括了众多明星机构。 01 高瓴全面押注CGT CDMO 2020年10月,康龙化成为了加强大分子药物、细胞与基因治疗等研发服务能力的建设,成立了宁
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康龙化成
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康龙化成
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药明康德
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2023-04-03 22:48:01
下一个集采受益的成长器械机会,赛道龙头已蓄势待发
国内创新器械风向正悄然发生新变化。 去年9月,医保局明确公开称,在集中带量采购之外留出一定市场为创新产品开拓市场提供空间。今年3月,医保局就医疗新技术问题给出明确答复,进一步支持创新医疗器械“豁免DRG”。 去年电生理集采无疑是逆转悲观情绪的关键节点。由于本土产品市占率不足10%,最终,这次集采的结果温和的降价、国产企业大量中标落下帷幕。 电生理赛道的案例,充分说明市场对于政策的把握与实际的产业发展存在大量的预期差,使得资本纷纷寻找下一个“电生理”器械投资的机会。 环望一众器械细分,像电生理一样
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2023-03-30 09:08:35
在最难疾病领域撕开FDA口子,老牌药企发布最新业绩,重现荣光?
2023年开年,大洋彼岸传来一则国内药企成功闯关FDA的消息,为这两年出海频频受挫的国内医药行业打下一剂强心针。 消息的主角是绿叶制药(2186.HK)的中枢神经系统(CNS)新药Rykindo(利培酮缓释微球注射剂)。早在十年前,几乎还未有国内药企赴美开启新航道时,绿叶制药就计划用该产品去叩开FDA的大门。然而,未曾有人走过的路,总有曲折。随着Rykindo获批的延期,绿叶也从风头无两的“当红辣子鸡”变成蹒跚前行的传统老药厂。 不过,从2022年度业绩和近期业务来看,老药厂似乎有了新变化:昨日
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博安生物
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绿叶制药
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2023-03-28 19:41:50
当石药超越恒瑞
要问哪家中国老牌药企近年时常活跃在市场的镁光灯下,石药集团毫无疑问是其中一个答案。 这家Old Money药企,让市场看到了其在全球前沿新技术领域有能力争奇斗艳的本领。 在2022年,石药前后将Nectin-4 ADC、Claudin 18.2 ADC两款产品分别License out给了美国Elevation、Corbus公司,同时印证了公司的ADC平台技术和出海能力。 近日,石药的新冠mRNA疫苗(SYS6006)在国内被纳入紧急使用,实现了对国内部分mRNA新冠疫苗竞争者的反超,成为国内首
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康诺亚-B
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石药集团
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2023-03-23 18:46:18
核药龙头崛起:商业化出现全面爆发苗头,创新布局成果显现
3月22日,港股上市公司远大医药(0512.HK)公布了2022年度业绩:公司全年实现收入95.62亿港元,剔除汇率影响同比增长15.1%;公司拥有人应占溢利约21.37亿港元(剔除Telix投资公允价值变动和出售影响),剔除汇率影响同比增长15.4%。 2022年市场环境复杂多变,远大医药营收利润双15%增长的强劲业绩表现,获得了市场的一泛肯定,截止到今日收盘,股价大涨近5%。 另一方面,年内公司还继续加大了产品研发投入,全年研发及产品投入总计约24.5亿港元。此外,远大医药亦决定对股东派发每
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远大医药
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诺华公司
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2023-03-22 19:14:57
mRNA Biotech面临残酷:恐怖的石药、市场急剧萎缩、等不来的下一轮
3月22日,港股上市公司石药集团发布公告:经国家药监局组织论证同意,公司新冠mRNA疫苗(SYS6006)被纳入紧急使用。 SYS6006的获批,对于国内mRNA疫苗行业意义重大,不仅击碎了一直以来“新冠疫苗技术路径偏见”的传言,同时SYS6006也是国内首个获批的国产自研mRNA疫苗。 国内新冠mRNA疫苗的研发并不缺乏竞争者,石药SYS6006的突围而出,令不少人感到意外。 01 没赶上早集,石药依旧凭借后发捷足先登 首先是时间维度,SYS6006在2022年4月被批准进行临床试验,比最早进
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石药集团
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西藏药业
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艾美疫苗
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2023-03-21 18:49:23
被葛兰大笔减持,疫苗龙头的黄昏静悄悄
3月20日晚,疫苗龙头智飞生物发布了2022年年度报告:公司实现营业收入382.64亿元,同比增长24.83%;扣非归母净利润为75.09亿元,较上年同期下降26.26%。 智飞生物这份“增收不增利”的财报,显然没能让投资者满意。 令人注意的是,一直长期配置智飞生物的中欧医疗健康混合在2022年第四季度出现了大幅减仓的操作 ,减持股数超过315.6万(预计合计金额在3-4亿),基金持股量更是回到了2021年以前的水平。 智飞生物利润端的下滑,主要源于新冠产品带来的影响。2022年3月,公司重组新
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智飞生物
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万泰生物
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沃森生物
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2023-03-20 18:34:06
狂热ADC:订单威力初显,CXO收入增长超400%,一家核心资产被忽视
2018年以来,全球ADC资产交易量增长了三倍多。2022-2023年,Seagen被辉瑞收购、科伦与默沙东百亿授权合作等多个重磅交易,都在预示着ADC黄金时代的来临。 2022年,全球已上市有14款ADC,市场规模为76亿美元。据弗若斯特沙利文的测算,2030年全球ADC药物市场有望达到638亿美元。 对于CXO行业来说,ADC未来5年内不可多得延续高增长态势的重磅药物机会,也是获得市场溢价的核心赛道之一。国内押注这一赛道CDMO先行者,已经开始有业绩兑现的苗头。 据业内人士透露,目前药明合联
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创新药不行?国产双抗半年爆卖5.46亿,强预期差的匣子才刚刚打开
3月16日,康方生物发布2022年业绩报告:实现产品市场销售额11.04亿,同比2021年2.12亿增长422%。 收入获得如此爆发式的增长,核心在于商业化产品销售推广的迅猛: ● 开坦尼(AK-104)于2022年6月底获批,上市仅半年就实现了5.46亿销售额,创下了18A医药公司新品上市的销售记录; ● 安尼克(AK-105)于2021年8月获批,得益于正大天晴商业化能力和产品适应症不断拓宽,销售额从2021年的2.11亿提升至5.58亿,分成的综合收入也从2021年的0.97亿提升至2.8
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4月21日,恒瑞医药发布2022年业绩报告:公司实现营收212.75亿元,归母净利润为39.06亿元,扣非归母净利润为34.10亿元。 恒瑞医药公布年报的同时也公布了2023年一季报:公司实现营收54.92亿元,同比增长0.25%;净利润12.39亿元,同比增长0.17%。值得注意的是,恒瑞医药这一次的营收净利润增长看似寻常,却是2021年年末公司业绩进入下行通道以来,单个季度业绩数据第一次同比止跌回升。 市场有些“阴谋论”的声音,认为公司利用一些“财技”做了修饰调节才获得这样“惨胜”的结果。
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国内眼药隐形龙头,手握稀缺资产静待爆发
4月7日,教育部印发了《2023年全国综合防控儿童青少年近视重点工作计划》,计划明确:要将儿童青少年近视防控工作、总体近视率和体质健康状况纳入政府绩效考核,对儿童青少年体质健康水平连续三年下降的地方政府和学校依法依规予以问责,要将视力健康纳入素质教育。 一时间,全国各地对眼健康的重视得到了空前的提高,严格的政策有望促进未来眼健康行业景气度加速提升。在防治近视器械、护眼药物等领域拥有丰富布局的企业,除了市场关注度的提升,其业绩也获得了更多确定性。 眼科行业产品可以划分为器械和药品,眼科器械国内主要
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恒瑞王者归来,造出一个潜在百亿销售的新分子
不知不觉中,老大哥恒瑞医药股价已经从2022年4月低点以来反弹了超过了80%。 2023年以来,恒瑞医药也取得了多项喜人的进展,多项创新药提交NDA和新适应症上市。更重要的是,在最近第八批的药品集采中并未有超过3亿以上品种纳入,而恒瑞未集采仿制药大品种已经不超过5个,销售量级可能低于30亿。 在利空边际递减的背景下,公司的创新药占比有望逐渐攀升,扭转过去两年业绩的下滑的趋势,拐点有可能临近。 (来源:药融圈统计) 随着上周末公司HER2 ADC的早期临床数据在美国AACR会议的发布,4月17日公
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属于未来的低估资产包:一键投资合成生物学、CGT和卖水人
谁有望掀起第三次生物技术革命?合成生物学。 谁是全球治愈“罕见病”的希望?基因与细胞治疗。 谁拥有医药行业中最好的商业模式?上游卖水人。 金斯瑞生物科技,是集合“合成生物学、基因与细胞治疗、上游卖水人”三大属性的潜力资产包,任凭一个板块做成优等生,都将拥有美好的未来。 3月31日,金斯瑞生物科技发布2022年业绩报告,公司实现营收6.26亿美元,同比增长27.67%;归属母公司净亏损2.27亿美元,亏损同比收窄36.76%。 市场对这份成绩单褒贬不一。 一派投资者从公司各大业务的增速角度评判(主
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国内创新药一哥,要换人了
2023年,国内创新药赛道将迎来重要标志的里程碑事件:“创新药收入一哥”王座之人将大概率更迭。 2021年,恒瑞医药仍以创新药收入破百亿的规模碾压式领先一众仿转创的老牌药企和在为商业化苦苦挣扎的Biotech们。 2022年情况有所变化,恒瑞医药的领先优势缩小,市场预测恒瑞当年收入在230-250亿元(预测:创新药收入100-120亿、仿制药130亿)。恒瑞医药的追赶者2022年均获得了迅速的进展,百济神州创新药产品收入为84.8亿元,中国生物制药创新药净收入达到67.5亿元,翰森制药创新药收入
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需求爆表!蚕食海外巨头美国份额的国产龙头,趴在底部的长牛胚子
3月29日,上市公司怡和嘉业发布了2022年的业绩报告:2022年怡和嘉业,营收约为14.15亿元,同比增加113.64%;归母净利润约3.8亿元,同比增加161.04%。 投资者们远远瞧着:“呼吸机?那一定是新冠的一过性爆发式收入。” 拿着放大镜仔细分析,疫情对怡和嘉业的影响微乎其微,更多的是行业高景气、外部市场竞争环境刺激带来的高速内生性增长。 一起解码国产家用无创呼吸龙头潜在的投资机会。 01 高速成长的赛道:催生大牛股的温床 家用无创呼吸机是目前医学界公认COPD/OSA的最佳非药物治疗
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估值85.5亿,头部CXO旗下资产被巨佬扫货
CXO二级市场的表现,叠加各公司管理层“不留情面”的减持,让投资者丧失了太多信心。 在众多CXO公司中,最近的焦点无疑是康龙化成,不仅2022年利润增速出现下滑,同时实控人及股东大额减持,加速了股价的下挫。 不过值得注意的是,康龙化成在公布业绩和减持的同时,公司也释放了一则喜讯,公司拟为全资子公司康龙生物引入投资者,合计增资9.5亿元,引入的投资者中包括了众多明星机构。 01 高瓴全面押注CGT CDMO 2020年10月,康龙化成为了加强大分子药物、细胞与基因治疗等研发服务能力的建设,成立了宁
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下一个集采受益的成长器械机会,赛道龙头已蓄势待发
国内创新器械风向正悄然发生新变化。 去年9月,医保局明确公开称,在集中带量采购之外留出一定市场为创新产品开拓市场提供空间。今年3月,医保局就医疗新技术问题给出明确答复,进一步支持创新医疗器械“豁免DRG”。 去年电生理集采无疑是逆转悲观情绪的关键节点。由于本土产品市占率不足10%,最终,这次集采的结果温和的降价、国产企业大量中标落下帷幕。 电生理赛道的案例,充分说明市场对于政策的把握与实际的产业发展存在大量的预期差,使得资本纷纷寻找下一个“电生理”器械投资的机会。 环望一众器械细分,像电生理一样
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在最难疾病领域撕开FDA口子,老牌药企发布最新业绩,重现荣光?
2023年开年,大洋彼岸传来一则国内药企成功闯关FDA的消息,为这两年出海频频受挫的国内医药行业打下一剂强心针。 消息的主角是绿叶制药(2186.HK)的中枢神经系统(CNS)新药Rykindo(利培酮缓释微球注射剂)。早在十年前,几乎还未有国内药企赴美开启新航道时,绿叶制药就计划用该产品去叩开FDA的大门。然而,未曾有人走过的路,总有曲折。随着Rykindo获批的延期,绿叶也从风头无两的“当红辣子鸡”变成蹒跚前行的传统老药厂。 不过,从2022年度业绩和近期业务来看,老药厂似乎有了新变化:昨日
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当石药超越恒瑞
要问哪家中国老牌药企近年时常活跃在市场的镁光灯下,石药集团毫无疑问是其中一个答案。 这家Old Money药企,让市场看到了其在全球前沿新技术领域有能力争奇斗艳的本领。 在2022年,石药前后将Nectin-4 ADC、Claudin 18.2 ADC两款产品分别License out给了美国Elevation、Corbus公司,同时印证了公司的ADC平台技术和出海能力。 近日,石药的新冠mRNA疫苗(SYS6006)在国内被纳入紧急使用,实现了对国内部分mRNA新冠疫苗竞争者的反超,成为国内首
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核药龙头崛起:商业化出现全面爆发苗头,创新布局成果显现
3月22日,港股上市公司远大医药(0512.HK)公布了2022年度业绩:公司全年实现收入95.62亿港元,剔除汇率影响同比增长15.1%;公司拥有人应占溢利约21.37亿港元(剔除Telix投资公允价值变动和出售影响),剔除汇率影响同比增长15.4%。 2022年市场环境复杂多变,远大医药营收利润双15%增长的强劲业绩表现,获得了市场的一泛肯定,截止到今日收盘,股价大涨近5%。 另一方面,年内公司还继续加大了产品研发投入,全年研发及产品投入总计约24.5亿港元。此外,远大医药亦决定对股东派发每
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2023-03-22 19:14:57
mRNA Biotech面临残酷:恐怖的石药、市场急剧萎缩、等不来的下一轮
3月22日,港股上市公司石药集团发布公告:经国家药监局组织论证同意,公司新冠mRNA疫苗(SYS6006)被纳入紧急使用。 SYS6006的获批,对于国内mRNA疫苗行业意义重大,不仅击碎了一直以来“新冠疫苗技术路径偏见”的传言,同时SYS6006也是国内首个获批的国产自研mRNA疫苗。 国内新冠mRNA疫苗的研发并不缺乏竞争者,石药SYS6006的突围而出,令不少人感到意外。 01 没赶上早集,石药依旧凭借后发捷足先登 首先是时间维度,SYS6006在2022年4月被批准进行临床试验,比最早进
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石药集团
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西藏药业
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艾美疫苗
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2023-03-21 18:49:23
被葛兰大笔减持,疫苗龙头的黄昏静悄悄
3月20日晚,疫苗龙头智飞生物发布了2022年年度报告:公司实现营业收入382.64亿元,同比增长24.83%;扣非归母净利润为75.09亿元,较上年同期下降26.26%。 智飞生物这份“增收不增利”的财报,显然没能让投资者满意。 令人注意的是,一直长期配置智飞生物的中欧医疗健康混合在2022年第四季度出现了大幅减仓的操作 ,减持股数超过315.6万(预计合计金额在3-4亿),基金持股量更是回到了2021年以前的水平。 智飞生物利润端的下滑,主要源于新冠产品带来的影响。2022年3月,公司重组新
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智飞生物
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万泰生物
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2023-03-20 18:34:06
狂热ADC:订单威力初显,CXO收入增长超400%,一家核心资产被忽视
2018年以来,全球ADC资产交易量增长了三倍多。2022-2023年,Seagen被辉瑞收购、科伦与默沙东百亿授权合作等多个重磅交易,都在预示着ADC黄金时代的来临。 2022年,全球已上市有14款ADC,市场规模为76亿美元。据弗若斯特沙利文的测算,2030年全球ADC药物市场有望达到638亿美元。 对于CXO行业来说,ADC未来5年内不可多得延续高增长态势的重磅药物机会,也是获得市场溢价的核心赛道之一。国内押注这一赛道CDMO先行者,已经开始有业绩兑现的苗头。 据业内人士透露,目前药明合联
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皓元医药
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药明生物
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东曜药业-B
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2023-03-16 19:19:15
创新药不行?国产双抗半年爆卖5.46亿,强预期差的匣子才刚刚打开
3月16日,康方生物发布2022年业绩报告:实现产品市场销售额11.04亿,同比2021年2.12亿增长422%。 收入获得如此爆发式的增长,核心在于商业化产品销售推广的迅猛: ● 开坦尼(AK-104)于2022年6月底获批,上市仅半年就实现了5.46亿销售额,创下了18A医药公司新品上市的销售记录; ● 安尼克(AK-105)于2021年8月获批,得益于正大天晴商业化能力和产品适应症不断拓宽,销售额从2021年的2.11亿提升至5.58亿,分成的综合收入也从2021年的0.97亿提升至2.8
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康方生物
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SUMMITTHERAPEUTICS,INC.
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康宁杰瑞制药-B
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2023-04-23 19:59:19
当恒瑞拒绝被黑
4月21日,恒瑞医药发布2022年业绩报告:公司实现营收212.75亿元,归母净利润为39.06亿元,扣非归母净利润为34.10亿元。 恒瑞医药公布年报的同时也公布了2023年一季报:公司实现营收54.92亿元,同比增长0.25%;净利润12.39亿元,同比增长0.17%。值得注意的是,恒瑞医药这一次的营收净利润增长看似寻常,却是2021年年末公司业绩进入下行通道以来,单个季度业绩数据第一次同比止跌回升。 市场有些“阴谋论”的声音,认为公司利用一些“财技”做了修饰调节才获得这样“惨胜”的结果。
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恒瑞医药
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百济神州
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科伦药业
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2023-04-20 18:29:29
国内眼药隐形龙头,手握稀缺资产静待爆发
4月7日,教育部印发了《2023年全国综合防控儿童青少年近视重点工作计划》,计划明确:要将儿童青少年近视防控工作、总体近视率和体质健康状况纳入政府绩效考核,对儿童青少年体质健康水平连续三年下降的地方政府和学校依法依规予以问责,要将视力健康纳入素质教育。 一时间,全国各地对眼健康的重视得到了空前的提高,严格的政策有望促进未来眼健康行业景气度加速提升。在防治近视器械、护眼药物等领域拥有丰富布局的企业,除了市场关注度的提升,其业绩也获得了更多确定性。 眼科行业产品可以划分为器械和药品,眼科器械国内主要
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远大医药
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兴齐眼药
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亿胜生物科技
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瞪羚社·社长
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2023-04-17 19:05:41
恒瑞王者归来,造出一个潜在百亿销售的新分子
不知不觉中,老大哥恒瑞医药股价已经从2022年4月低点以来反弹了超过了80%。 2023年以来,恒瑞医药也取得了多项喜人的进展,多项创新药提交NDA和新适应症上市。更重要的是,在最近第八批的药品集采中并未有超过3亿以上品种纳入,而恒瑞未集采仿制药大品种已经不超过5个,销售量级可能低于30亿。 在利空边际递减的背景下,公司的创新药占比有望逐渐攀升,扭转过去两年业绩的下滑的趋势,拐点有可能临近。 (来源:药融圈统计) 随着上周末公司HER2 ADC的早期临床数据在美国AACR会议的发布,4月17日公
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恒瑞医药
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荣昌生物
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阿斯利康公司
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2023-04-11 19:16:58
属于未来的低估资产包:一键投资合成生物学、CGT和卖水人
谁有望掀起第三次生物技术革命?合成生物学。 谁是全球治愈“罕见病”的希望?基因与细胞治疗。 谁拥有医药行业中最好的商业模式?上游卖水人。 金斯瑞生物科技,是集合“合成生物学、基因与细胞治疗、上游卖水人”三大属性的潜力资产包,任凭一个板块做成优等生,都将拥有美好的未来。 3月31日,金斯瑞生物科技发布2022年业绩报告,公司实现营收6.26亿美元,同比增长27.67%;归属母公司净亏损2.27亿美元,亏损同比收窄36.76%。 市场对这份成绩单褒贬不一。 一派投资者从公司各大业务的增速角度评判(主
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金斯瑞生物科技
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南京传奇生物科技股份有限公司
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2023-04-09 19:17:09
国内创新药一哥,要换人了
2023年,国内创新药赛道将迎来重要标志的里程碑事件:“创新药收入一哥”王座之人将大概率更迭。 2021年,恒瑞医药仍以创新药收入破百亿的规模碾压式领先一众仿转创的老牌药企和在为商业化苦苦挣扎的Biotech们。 2022年情况有所变化,恒瑞医药的领先优势缩小,市场预测恒瑞当年收入在230-250亿元(预测:创新药收入100-120亿、仿制药130亿)。恒瑞医药的追赶者2022年均获得了迅速的进展,百济神州创新药产品收入为84.8亿元,中国生物制药创新药净收入达到67.5亿元,翰森制药创新药收入
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恒瑞医药
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百济神州
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百济神州
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2023-04-06 17:47:18
需求爆表!蚕食海外巨头美国份额的国产龙头,趴在底部的长牛胚子
3月29日,上市公司怡和嘉业发布了2022年的业绩报告:2022年怡和嘉业,营收约为14.15亿元,同比增加113.64%;归母净利润约3.8亿元,同比增加161.04%。 投资者们远远瞧着:“呼吸机?那一定是新冠的一过性爆发式收入。” 拿着放大镜仔细分析,疫情对怡和嘉业的影响微乎其微,更多的是行业高景气、外部市场竞争环境刺激带来的高速内生性增长。 一起解码国产家用无创呼吸龙头潜在的投资机会。 01 高速成长的赛道:催生大牛股的温床 家用无创呼吸机是目前医学界公认COPD/OSA的最佳非药物治疗
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怡和嘉业
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瑞思迈公司
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2023-04-04 21:16:02
估值85.5亿,头部CXO旗下资产被巨佬扫货
CXO二级市场的表现,叠加各公司管理层“不留情面”的减持,让投资者丧失了太多信心。 在众多CXO公司中,最近的焦点无疑是康龙化成,不仅2022年利润增速出现下滑,同时实控人及股东大额减持,加速了股价的下挫。 不过值得注意的是,康龙化成在公布业绩和减持的同时,公司也释放了一则喜讯,公司拟为全资子公司康龙生物引入投资者,合计增资9.5亿元,引入的投资者中包括了众多明星机构。 01 高瓴全面押注CGT CDMO 2020年10月,康龙化成为了加强大分子药物、细胞与基因治疗等研发服务能力的建设,成立了宁
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康龙化成
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康龙化成
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药明康德
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2023-04-03 22:48:01
下一个集采受益的成长器械机会,赛道龙头已蓄势待发
国内创新器械风向正悄然发生新变化。 去年9月,医保局明确公开称,在集中带量采购之外留出一定市场为创新产品开拓市场提供空间。今年3月,医保局就医疗新技术问题给出明确答复,进一步支持创新医疗器械“豁免DRG”。 去年电生理集采无疑是逆转悲观情绪的关键节点。由于本土产品市占率不足10%,最终,这次集采的结果温和的降价、国产企业大量中标落下帷幕。 电生理赛道的案例,充分说明市场对于政策的把握与实际的产业发展存在大量的预期差,使得资本纷纷寻找下一个“电生理”器械投资的机会。 环望一众器械细分,像电生理一样
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微创医疗
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微创脑科学
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归创通桥-B
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2023-03-30 09:08:35
在最难疾病领域撕开FDA口子,老牌药企发布最新业绩,重现荣光?
2023年开年,大洋彼岸传来一则国内药企成功闯关FDA的消息,为这两年出海频频受挫的国内医药行业打下一剂强心针。 消息的主角是绿叶制药(2186.HK)的中枢神经系统(CNS)新药Rykindo(利培酮缓释微球注射剂)。早在十年前,几乎还未有国内药企赴美开启新航道时,绿叶制药就计划用该产品去叩开FDA的大门。然而,未曾有人走过的路,总有曲折。随着Rykindo获批的延期,绿叶也从风头无两的“当红辣子鸡”变成蹒跚前行的传统老药厂。 不过,从2022年度业绩和近期业务来看,老药厂似乎有了新变化:昨日
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博安生物
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绿叶制药
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2023-03-28 19:41:50
当石药超越恒瑞
要问哪家中国老牌药企近年时常活跃在市场的镁光灯下,石药集团毫无疑问是其中一个答案。 这家Old Money药企,让市场看到了其在全球前沿新技术领域有能力争奇斗艳的本领。 在2022年,石药前后将Nectin-4 ADC、Claudin 18.2 ADC两款产品分别License out给了美国Elevation、Corbus公司,同时印证了公司的ADC平台技术和出海能力。 近日,石药的新冠mRNA疫苗(SYS6006)在国内被纳入紧急使用,实现了对国内部分mRNA新冠疫苗竞争者的反超,成为国内首
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康诺亚-B
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康宁杰瑞制药-B
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石药集团
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2023-03-23 18:46:18
核药龙头崛起:商业化出现全面爆发苗头,创新布局成果显现
3月22日,港股上市公司远大医药(0512.HK)公布了2022年度业绩:公司全年实现收入95.62亿港元,剔除汇率影响同比增长15.1%;公司拥有人应占溢利约21.37亿港元(剔除Telix投资公允价值变动和出售影响),剔除汇率影响同比增长15.4%。 2022年市场环境复杂多变,远大医药营收利润双15%增长的强劲业绩表现,获得了市场的一泛肯定,截止到今日收盘,股价大涨近5%。 另一方面,年内公司还继续加大了产品研发投入,全年研发及产品投入总计约24.5亿港元。此外,远大医药亦决定对股东派发每
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远大医药
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恒瑞医药
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诺华公司
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2023-03-22 19:14:57
mRNA Biotech面临残酷:恐怖的石药、市场急剧萎缩、等不来的下一轮
3月22日,港股上市公司石药集团发布公告:经国家药监局组织论证同意,公司新冠mRNA疫苗(SYS6006)被纳入紧急使用。 SYS6006的获批,对于国内mRNA疫苗行业意义重大,不仅击碎了一直以来“新冠疫苗技术路径偏见”的传言,同时SYS6006也是国内首个获批的国产自研mRNA疫苗。 国内新冠mRNA疫苗的研发并不缺乏竞争者,石药SYS6006的突围而出,令不少人感到意外。 01 没赶上早集,石药依旧凭借后发捷足先登 首先是时间维度,SYS6006在2022年4月被批准进行临床试验,比最早进
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被葛兰大笔减持,疫苗龙头的黄昏静悄悄
3月20日晚,疫苗龙头智飞生物发布了2022年年度报告:公司实现营业收入382.64亿元,同比增长24.83%;扣非归母净利润为75.09亿元,较上年同期下降26.26%。 智飞生物这份“增收不增利”的财报,显然没能让投资者满意。 令人注意的是,一直长期配置智飞生物的中欧医疗健康混合在2022年第四季度出现了大幅减仓的操作 ,减持股数超过315.6万(预计合计金额在3-4亿),基金持股量更是回到了2021年以前的水平。 智飞生物利润端的下滑,主要源于新冠产品带来的影响。2022年3月,公司重组新
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智飞生物
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万泰生物
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沃森生物
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狂热ADC:订单威力初显,CXO收入增长超400%,一家核心资产被忽视
2018年以来,全球ADC资产交易量增长了三倍多。2022-2023年,Seagen被辉瑞收购、科伦与默沙东百亿授权合作等多个重磅交易,都在预示着ADC黄金时代的来临。 2022年,全球已上市有14款ADC,市场规模为76亿美元。据弗若斯特沙利文的测算,2030年全球ADC药物市场有望达到638亿美元。 对于CXO行业来说,ADC未来5年内不可多得延续高增长态势的重磅药物机会,也是获得市场溢价的核心赛道之一。国内押注这一赛道CDMO先行者,已经开始有业绩兑现的苗头。 据业内人士透露,目前药明合联
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创新药不行?国产双抗半年爆卖5.46亿,强预期差的匣子才刚刚打开
3月16日,康方生物发布2022年业绩报告:实现产品市场销售额11.04亿,同比2021年2.12亿增长422%。 收入获得如此爆发式的增长,核心在于商业化产品销售推广的迅猛: ● 开坦尼(AK-104)于2022年6月底获批,上市仅半年就实现了5.46亿销售额,创下了18A医药公司新品上市的销售记录; ● 安尼克(AK-105)于2021年8月获批,得益于正大天晴商业化能力和产品适应症不断拓宽,销售额从2021年的2.11亿提升至5.58亿,分成的综合收入也从2021年的0.97亿提升至2.8
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