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瞪羚社(dlcap2019)
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瞪羚社·社长
下海干活的机构
2024-05-30 19:32:48
横跨两大难病的下一个国产重磅炸弹
小分子药物历久弥新。 分别以美国男性和女性发病率第一的癌症前列腺癌和乳腺癌为例,乳腺癌中占比近70%的HR+/HER2-分型一线治疗药物CDK4/6抑制剂“独霸江湖”,三款同类药物创造了百亿美元市场,市场规模稳步增长;前列腺癌更是如此,抗雄激素治疗的AR拮抗剂、CYP17抑制剂牢牢把握一线治疗市场,孕育出恩杂鲁胺、阿比特龙等重磅炸弹,市场规模同样超百亿美元。 如今,无论是CDK4/6抑制剂还是AR拮抗剂都仍然活跃在当今舞台上,其中最畅销药物哌柏西利、恩杂鲁胺上市分别超过9年、12年。 何尝不可以
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来凯医药-B
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中国生物制药
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瞪羚社·社长
下海干活的机构
2024-05-29 23:25:18
当稳如老狗的药企,开始超预期
石药稳住了。 据石药集团一季报披露,公司营收89.83亿元,同比增长11.5%;股东应占基本溢利为人民币17.24亿元,较去年同期增加11.6%。 而就在一季报披露的5月27日盘中,石药集团股价在板块整体较差环境下逆势上扬,彰显了投资者对其财报的认可。在市场普遍认为其面临增速放缓的背景下,公司通过优化产品结构、加强研发投入和提升运营效率等措施,实现了业务的持续增长和盈利能力的提升。 让市场真正意识到,这家低调而又坚韧的老牌药企,正在完成它由仿到创的转型。 01 高股息、低估值的“宝藏”药企 国内
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石药集团
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新诺威
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瞪羚社·社长
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2024-05-28 19:29:25
ADC太浪摔了一跤
胜败乃兵家常事,放到ADC药物临床同样不例外。 5月27日,阿斯利康/第一三共宣布其Trop2 ADC药物DS-1062用于已接受过全身系统治疗的晚期非鳞状非小细胞肺癌 (NSCLC) TROPION-Lung01研究总生存期(mOS)数据,该结果并未达到预期。 (TROPION-Lung01研究设计) 近一年以前,TROPION-Lung01研究读出数据后前景还一片光明,DS-1062相比多西他赛的中位PFS临床获益更佳(5.5个月 Vs 3.6个月),疾病进展或死亡风险降低37%,当时OS尚
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科伦博泰生物-B
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瞪羚社·社长
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2024-05-27 20:03:21
2024年第一大药物机会
Kuick Research研究预测,2024年双特异性抗体销售额将超过110亿美元,同比2023年的80亿美元增长37.5%。 双抗领域起大风,无疑是确定性的趋势,近来领域内公司喜讯频传。 已商业化产品层面,2023年底强生凭借着EGFR/c-Met双抗的高歌猛进放出其相关肺部组合销售峰值将高达50亿美元的“狠话”,罗氏的眼科VEGF/Ang-2双抗在2024Q1收入9.34亿,继续保持增速(同比增长108%)。 近期,安进DLL3/CD3双抗治疗广泛期小细胞肺癌适应症获得美国FDA批准,为双
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瞪羚社·社长
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2024-05-22 20:24:30
接棒PD-1,国内下一个几十亿的大药池
细胞因子家族靶点在国内治疗自免疾病的竞争已进入燎原之势。 IL-17A作为人体重要的促炎因子,在银屑病、银屑病关节炎和强制性脊柱炎在内的多种自免疾病病程中发挥重要作用;放眼国内,目前礼来的依奇珠单抗和诺华的司库奇尤单抗已经在市,随后近10款相关管线处于报产及三期临床,竞争已进入白热化。 另外一个已被验证的潜力靶点IL-4Rα同样拥挤,已被证明在特应性皮炎、过敏性鼻炎、COPD、哮喘等疾病有优异的疗效。目前,除了赛诺菲的度普利尤单抗称霸外,康诺亚CM310已进入报产阶段,同时还有超过5家公司处于二
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奥赛康
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瞪羚社·社长
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2024-05-21 19:40:10
国产疫苗价格雪崩
5月21日,A股疫苗公司股价出现集体下挫,跌幅最大为华兰疫苗,当日下跌7.63%。 市场的异动源于一则消息,5月20日江苏省公共资源交易中心发布《关于调整部分疫苗供应价格的通知》,对部分疫苗的价格进行了调整,其中提到四价流感疫苗从128元/支降至88元/支。 可以从图中看到,不仅流感疫苗,多数疫苗供应价格都有不同程度的下调。 (图源:江苏省公共资源交易中心) 国内疫苗企业的日子本就不好过,一览2024Q1疫苗行业公司业绩,龙头智飞生物则增收不增利,沃森生物、万泰生物的营收净利双双下滑,流感疫苗厂
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瞪羚社·社长
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2024-05-20 18:38:25
医药一哥,开始玩高端局
5月16日,恒瑞医药一则对外授权公告将医药圈潜水的鱼儿瞬间炸起。 恒瑞医药将包含三款GLP-1产品的一揽子组合除大中华区以外的全球权益授予美国Hercules公司,获得首付款和近期里程碑总计1.1亿美元、美国Hercules公司19.9%的股权、不超过2亿美元的临床开发及监管里程碑款和累计不超过57.25亿美元的销售里程碑款。 一时间众说纷纭,但最引人关注的还是恒瑞医药这一揽子产品的价值、Hercules公司的底色和本次BD交易方式的特别之处。 从我们的角度出发分析,认为恒瑞医药的BD正在渐入佳
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瞪羚社·社长
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2024-05-19 19:29:45
大佬加注,ADC龙头商业化踩下油门
港股Biotech的再融资市场迎来一波小高潮。 继康方生物、科伦博泰之后,乐普生物也顺势进行了一轮配售。5月17日,乐普生物向不少于6名对象配售5117万股,净募资额约2.29亿港元,所得款项仅用于ADC产品研发&临床&报产、溶瘤病毒临床及补充流动资金。 投资人或许可以敏锐察觉到,今年以来能够在港股这样当前短暂的行情窗口期实现配售的Biotech极为稀少,但能够获得投资者人认可的均为管线过硬的优质药企,包括双抗赛道的康方生物、ADC已经出海的科伦博泰,还有乐普生物这样ADC产品具备差异化特色的行
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2024-05-14 19:30:07
国产创新药的牛市信号
国产创新药正在从“量变”加速到“质变”。 2023年,全年批准上市的1类创新药有40个,接近于2022年获批数(21款)的2倍,这是在2022年药物审评政策趋紧后实现的创新药获批数量爆发式增长;2019-2021年,国内获批1类创新药数量分别为12、20和47个。 同时,中国创新药畅销TOP20品种的格局也在悄然改变,过去几年国内“药王”位置被石药集团的丁苯酞长期霸榜,且前10品种有近80%均为上市超过5-6年甚至10年以上的老品种,并未出现新品种的现象级爆品。 2023年,百济神州的泽布替尼凭
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瞪羚社·社长
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2024-05-13 16:11:34
干掉那群CXO赌狗
2024年5月10日,众议院中国特别委员会的成员更新了两党的《生物安全法案》,横跨中美的有心投资人已现埋伏魅影。 周末,圈子里一片沸腾、人心思涨,CXO终于要涨了的氛围愈加浓烈,尤其是全基的投资人士杀回CXO的呼声最为高涨,一幅要把空头打爆的架势;药基的投资人,可能经历了多次的事件起伏,并未显得异常兴奋。 这样的欢腾,在某些人的眼里看起来是悲凉的:我们的企业,居然要要在别人划定的圈子里发展,并且我们的投资者却因为对方给了我们一点点可能得喘息机会而欢腾,这显得异常讽刺。 再看一个现实的筹码情况,据
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瞪羚社·社长
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2024-05-09 18:55:25
医药央企改革弹性王中王
国九条后,央国企上市公司凭借着低估值、分红改善、回购力度增强等特点,投资价值日益显现,隐隐有成为2024年投资主线的架势。 医药行业中,如果说哪个细分领域“改革”起来央国企“得心应手”,血制品赛道当仁不让。 近年来血制品兼并收购案例并不在少数,而华润对博雅生物的收购,则可以预判是国企收编血制品行业的经典落子,未来几年将绽放耀眼的光芒。 01 华润选择博雅的眼光与赋能 血制品行业在近年来的历程,相当一部分是国字头企业慢慢收购兼并民营企业的历程。 十四五阶段之前,除国药系天坛生物和四大血制内部整合外
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瞪羚社·社长
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2024-05-08 18:35:05
强烈信号,大佬三次加仓Biotech未来一哥
5月8日,港股ADC Biotech龙头科伦博泰发布公告:公司拟向不少于6名承配人作价150港元/股配售364.86万股(该股价对应约329亿港元市值),配售后净集资5.41亿港元;另外,公司亦向控股股东科伦药业配售了442.39万股,筹资净额为6.62亿港元。 本轮配售过后,科伦博泰获得净募集资金超过12亿港元,进一步夯实了公司的现金储备,同时科伦药业对于科伦博泰的控股权比例也未被大幅稀释,而是稳定保持在一定比例。 值得注意的是,加上这一次,2023年以来科伦药业已经连续三次“加仓”科伦博泰了
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瞪羚社·社长
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2024-05-07 20:08:32
有人重金梭哈减肥药
“以身试药”减肥的博瑞医药董事长,又有令市场注目的“大动作”。 博瑞医药5月7日发布公告,公司向特定对象进行股票增发,董事长袁建栋将全额认购本次发行的所有股票,金额不超过5亿元,认购均价为22.56元/股(较最新收盘价折价约36.45%),所募集资金全部拟用于补充流动资金和偿还银行贷款。 更令人注目的操作是,2022年11月博瑞医药也曾做过一次增发,募资金额约为21.98亿元,公司宣布要调整部分募投资金的使用计划,缩减了吸入剂及其他化学药品制剂生产基地及研发中心的投入规模,转而将缩减出来的1.0
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瞪羚社·社长
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2024-05-06 23:02:24
CXO加速
减肥药销售又双叒叕超预期了。 近日,礼来发布了2024年一季度业绩,实现营收87.68亿美元,同比增长26%;净利润22.43亿美元,同比增长67%,超预期的业绩也让公司市值突破7000亿美元大关。 其中,礼来最亮眼的产品是Zepbound(替尔泊肽的减重版本),在2023年11月初FDA批准用于减重,2023年年内收入1.76亿美元;Zepbound在2024Q1收入5.17亿美元,今年收入也有望超过10亿美元(替尔泊肽单品种2024Q1就给礼来贡献了23.24亿美元,占总营收的比重约为26%
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诺泰生物
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礼来公司
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2024-04-30 09:28:05
医药天亮了
4月29日,恒生指数盘中突破18000点,港股进入技术性牛市。 身为离岸市场的港股,走牛向来离不开外资的流入,而如今中国资产被外资视为最佳的“避险地”,原因有几个: 1)近年港股流动性承压很大程度源于外资在亚太地区配置重心由香港转向日本,而随着日经指数的深度回调和地区经济因素,港股以及A股又重新成为外资配置的重心; 2)国内资产价格更具性价比,相比美股标普500(市盈率24.87倍、股息率1.36%)和纳斯达克(市盈率38.94倍、股息率1.49%),港股(市盈率10.32倍、股息率4.16%)
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迪哲医药
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艾力斯
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贝达药业
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横跨两大难病的下一个国产重磅炸弹
小分子药物历久弥新。 分别以美国男性和女性发病率第一的癌症前列腺癌和乳腺癌为例,乳腺癌中占比近70%的HR+/HER2-分型一线治疗药物CDK4/6抑制剂“独霸江湖”,三款同类药物创造了百亿美元市场,市场规模稳步增长;前列腺癌更是如此,抗雄激素治疗的AR拮抗剂、CYP17抑制剂牢牢把握一线治疗市场,孕育出恩杂鲁胺、阿比特龙等重磅炸弹,市场规模同样超百亿美元。 如今,无论是CDK4/6抑制剂还是AR拮抗剂都仍然活跃在当今舞台上,其中最畅销药物哌柏西利、恩杂鲁胺上市分别超过9年、12年。 何尝不可以
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中国生物制药
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2024-05-29 23:25:18
当稳如老狗的药企,开始超预期
石药稳住了。 据石药集团一季报披露,公司营收89.83亿元,同比增长11.5%;股东应占基本溢利为人民币17.24亿元,较去年同期增加11.6%。 而就在一季报披露的5月27日盘中,石药集团股价在板块整体较差环境下逆势上扬,彰显了投资者对其财报的认可。在市场普遍认为其面临增速放缓的背景下,公司通过优化产品结构、加强研发投入和提升运营效率等措施,实现了业务的持续增长和盈利能力的提升。 让市场真正意识到,这家低调而又坚韧的老牌药企,正在完成它由仿到创的转型。 01 高股息、低估值的“宝藏”药企 国内
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2024-05-28 19:29:25
ADC太浪摔了一跤
胜败乃兵家常事,放到ADC药物临床同样不例外。 5月27日,阿斯利康/第一三共宣布其Trop2 ADC药物DS-1062用于已接受过全身系统治疗的晚期非鳞状非小细胞肺癌 (NSCLC) TROPION-Lung01研究总生存期(mOS)数据,该结果并未达到预期。 (TROPION-Lung01研究设计) 近一年以前,TROPION-Lung01研究读出数据后前景还一片光明,DS-1062相比多西他赛的中位PFS临床获益更佳(5.5个月 Vs 3.6个月),疾病进展或死亡风险降低37%,当时OS尚
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下海干活的机构
2024-05-27 20:03:21
2024年第一大药物机会
Kuick Research研究预测,2024年双特异性抗体销售额将超过110亿美元,同比2023年的80亿美元增长37.5%。 双抗领域起大风,无疑是确定性的趋势,近来领域内公司喜讯频传。 已商业化产品层面,2023年底强生凭借着EGFR/c-Met双抗的高歌猛进放出其相关肺部组合销售峰值将高达50亿美元的“狠话”,罗氏的眼科VEGF/Ang-2双抗在2024Q1收入9.34亿,继续保持增速(同比增长108%)。 近期,安进DLL3/CD3双抗治疗广泛期小细胞肺癌适应症获得美国FDA批准,为双
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康方生物
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康宁杰瑞制药-B
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下海干活的机构
2024-05-22 20:24:30
接棒PD-1,国内下一个几十亿的大药池
细胞因子家族靶点在国内治疗自免疾病的竞争已进入燎原之势。 IL-17A作为人体重要的促炎因子,在银屑病、银屑病关节炎和强制性脊柱炎在内的多种自免疾病病程中发挥重要作用;放眼国内,目前礼来的依奇珠单抗和诺华的司库奇尤单抗已经在市,随后近10款相关管线处于报产及三期临床,竞争已进入白热化。 另外一个已被验证的潜力靶点IL-4Rα同样拥挤,已被证明在特应性皮炎、过敏性鼻炎、COPD、哮喘等疾病有优异的疗效。目前,除了赛诺菲的度普利尤单抗称霸外,康诺亚CM310已进入报产阶段,同时还有超过5家公司处于二
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瞪羚社·社长
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2024-05-21 19:40:10
国产疫苗价格雪崩
5月21日,A股疫苗公司股价出现集体下挫,跌幅最大为华兰疫苗,当日下跌7.63%。 市场的异动源于一则消息,5月20日江苏省公共资源交易中心发布《关于调整部分疫苗供应价格的通知》,对部分疫苗的价格进行了调整,其中提到四价流感疫苗从128元/支降至88元/支。 可以从图中看到,不仅流感疫苗,多数疫苗供应价格都有不同程度的下调。 (图源:江苏省公共资源交易中心) 国内疫苗企业的日子本就不好过,一览2024Q1疫苗行业公司业绩,龙头智飞生物则增收不增利,沃森生物、万泰生物的营收净利双双下滑,流感疫苗厂
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2024-05-20 18:38:25
医药一哥,开始玩高端局
5月16日,恒瑞医药一则对外授权公告将医药圈潜水的鱼儿瞬间炸起。 恒瑞医药将包含三款GLP-1产品的一揽子组合除大中华区以外的全球权益授予美国Hercules公司,获得首付款和近期里程碑总计1.1亿美元、美国Hercules公司19.9%的股权、不超过2亿美元的临床开发及监管里程碑款和累计不超过57.25亿美元的销售里程碑款。 一时间众说纷纭,但最引人关注的还是恒瑞医药这一揽子产品的价值、Hercules公司的底色和本次BD交易方式的特别之处。 从我们的角度出发分析,认为恒瑞医药的BD正在渐入佳
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博瑞医药
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2024-05-19 19:29:45
大佬加注,ADC龙头商业化踩下油门
港股Biotech的再融资市场迎来一波小高潮。 继康方生物、科伦博泰之后,乐普生物也顺势进行了一轮配售。5月17日,乐普生物向不少于6名对象配售5117万股,净募资额约2.29亿港元,所得款项仅用于ADC产品研发&临床&报产、溶瘤病毒临床及补充流动资金。 投资人或许可以敏锐察觉到,今年以来能够在港股这样当前短暂的行情窗口期实现配售的Biotech极为稀少,但能够获得投资者人认可的均为管线过硬的优质药企,包括双抗赛道的康方生物、ADC已经出海的科伦博泰,还有乐普生物这样ADC产品具备差异化特色的行
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2024-05-14 19:30:07
国产创新药的牛市信号
国产创新药正在从“量变”加速到“质变”。 2023年,全年批准上市的1类创新药有40个,接近于2022年获批数(21款)的2倍,这是在2022年药物审评政策趋紧后实现的创新药获批数量爆发式增长;2019-2021年,国内获批1类创新药数量分别为12、20和47个。 同时,中国创新药畅销TOP20品种的格局也在悄然改变,过去几年国内“药王”位置被石药集团的丁苯酞长期霸榜,且前10品种有近80%均为上市超过5-6年甚至10年以上的老品种,并未出现新品种的现象级爆品。 2023年,百济神州的泽布替尼凭
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2024-05-13 16:11:34
干掉那群CXO赌狗
2024年5月10日,众议院中国特别委员会的成员更新了两党的《生物安全法案》,横跨中美的有心投资人已现埋伏魅影。 周末,圈子里一片沸腾、人心思涨,CXO终于要涨了的氛围愈加浓烈,尤其是全基的投资人士杀回CXO的呼声最为高涨,一幅要把空头打爆的架势;药基的投资人,可能经历了多次的事件起伏,并未显得异常兴奋。 这样的欢腾,在某些人的眼里看起来是悲凉的:我们的企业,居然要要在别人划定的圈子里发展,并且我们的投资者却因为对方给了我们一点点可能得喘息机会而欢腾,这显得异常讽刺。 再看一个现实的筹码情况,据
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2024-05-09 18:55:25
医药央企改革弹性王中王
国九条后,央国企上市公司凭借着低估值、分红改善、回购力度增强等特点,投资价值日益显现,隐隐有成为2024年投资主线的架势。 医药行业中,如果说哪个细分领域“改革”起来央国企“得心应手”,血制品赛道当仁不让。 近年来血制品兼并收购案例并不在少数,而华润对博雅生物的收购,则可以预判是国企收编血制品行业的经典落子,未来几年将绽放耀眼的光芒。 01 华润选择博雅的眼光与赋能 血制品行业在近年来的历程,相当一部分是国字头企业慢慢收购兼并民营企业的历程。 十四五阶段之前,除国药系天坛生物和四大血制内部整合外
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2024-05-08 18:35:05
强烈信号,大佬三次加仓Biotech未来一哥
5月8日,港股ADC Biotech龙头科伦博泰发布公告:公司拟向不少于6名承配人作价150港元/股配售364.86万股(该股价对应约329亿港元市值),配售后净集资5.41亿港元;另外,公司亦向控股股东科伦药业配售了442.39万股,筹资净额为6.62亿港元。 本轮配售过后,科伦博泰获得净募集资金超过12亿港元,进一步夯实了公司的现金储备,同时科伦药业对于科伦博泰的控股权比例也未被大幅稀释,而是稳定保持在一定比例。 值得注意的是,加上这一次,2023年以来科伦药业已经连续三次“加仓”科伦博泰了
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2024-05-07 20:08:32
有人重金梭哈减肥药
“以身试药”减肥的博瑞医药董事长,又有令市场注目的“大动作”。 博瑞医药5月7日发布公告,公司向特定对象进行股票增发,董事长袁建栋将全额认购本次发行的所有股票,金额不超过5亿元,认购均价为22.56元/股(较最新收盘价折价约36.45%),所募集资金全部拟用于补充流动资金和偿还银行贷款。 更令人注目的操作是,2022年11月博瑞医药也曾做过一次增发,募资金额约为21.98亿元,公司宣布要调整部分募投资金的使用计划,缩减了吸入剂及其他化学药品制剂生产基地及研发中心的投入规模,转而将缩减出来的1.0
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2024-05-06 23:02:24
CXO加速
减肥药销售又双叒叕超预期了。 近日,礼来发布了2024年一季度业绩,实现营收87.68亿美元,同比增长26%;净利润22.43亿美元,同比增长67%,超预期的业绩也让公司市值突破7000亿美元大关。 其中,礼来最亮眼的产品是Zepbound(替尔泊肽的减重版本),在2023年11月初FDA批准用于减重,2023年年内收入1.76亿美元;Zepbound在2024Q1收入5.17亿美元,今年收入也有望超过10亿美元(替尔泊肽单品种2024Q1就给礼来贡献了23.24亿美元,占总营收的比重约为26%
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礼来公司
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2024-04-30 09:28:05
医药天亮了
4月29日,恒生指数盘中突破18000点,港股进入技术性牛市。 身为离岸市场的港股,走牛向来离不开外资的流入,而如今中国资产被外资视为最佳的“避险地”,原因有几个: 1)近年港股流动性承压很大程度源于外资在亚太地区配置重心由香港转向日本,而随着日经指数的深度回调和地区经济因素,港股以及A股又重新成为外资配置的重心; 2)国内资产价格更具性价比,相比美股标普500(市盈率24.87倍、股息率1.36%)和纳斯达克(市盈率38.94倍、股息率1.49%),港股(市盈率10.32倍、股息率4.16%)
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2024-05-30 19:32:48
横跨两大难病的下一个国产重磅炸弹
小分子药物历久弥新。 分别以美国男性和女性发病率第一的癌症前列腺癌和乳腺癌为例,乳腺癌中占比近70%的HR+/HER2-分型一线治疗药物CDK4/6抑制剂“独霸江湖”,三款同类药物创造了百亿美元市场,市场规模稳步增长;前列腺癌更是如此,抗雄激素治疗的AR拮抗剂、CYP17抑制剂牢牢把握一线治疗市场,孕育出恩杂鲁胺、阿比特龙等重磅炸弹,市场规模同样超百亿美元。 如今,无论是CDK4/6抑制剂还是AR拮抗剂都仍然活跃在当今舞台上,其中最畅销药物哌柏西利、恩杂鲁胺上市分别超过9年、12年。 何尝不可以
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中国生物制药
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当稳如老狗的药企,开始超预期
石药稳住了。 据石药集团一季报披露,公司营收89.83亿元,同比增长11.5%;股东应占基本溢利为人民币17.24亿元,较去年同期增加11.6%。 而就在一季报披露的5月27日盘中,石药集团股价在板块整体较差环境下逆势上扬,彰显了投资者对其财报的认可。在市场普遍认为其面临增速放缓的背景下,公司通过优化产品结构、加强研发投入和提升运营效率等措施,实现了业务的持续增长和盈利能力的提升。 让市场真正意识到,这家低调而又坚韧的老牌药企,正在完成它由仿到创的转型。 01 高股息、低估值的“宝藏”药企 国内
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石药集团
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2024-05-28 19:29:25
ADC太浪摔了一跤
胜败乃兵家常事,放到ADC药物临床同样不例外。 5月27日,阿斯利康/第一三共宣布其Trop2 ADC药物DS-1062用于已接受过全身系统治疗的晚期非鳞状非小细胞肺癌 (NSCLC) TROPION-Lung01研究总生存期(mOS)数据,该结果并未达到预期。 (TROPION-Lung01研究设计) 近一年以前,TROPION-Lung01研究读出数据后前景还一片光明,DS-1062相比多西他赛的中位PFS临床获益更佳(5.5个月 Vs 3.6个月),疾病进展或死亡风险降低37%,当时OS尚
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2024-05-27 20:03:21
2024年第一大药物机会
Kuick Research研究预测,2024年双特异性抗体销售额将超过110亿美元,同比2023年的80亿美元增长37.5%。 双抗领域起大风,无疑是确定性的趋势,近来领域内公司喜讯频传。 已商业化产品层面,2023年底强生凭借着EGFR/c-Met双抗的高歌猛进放出其相关肺部组合销售峰值将高达50亿美元的“狠话”,罗氏的眼科VEGF/Ang-2双抗在2024Q1收入9.34亿,继续保持增速(同比增长108%)。 近期,安进DLL3/CD3双抗治疗广泛期小细胞肺癌适应症获得美国FDA批准,为双
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2024-05-22 20:24:30
接棒PD-1,国内下一个几十亿的大药池
细胞因子家族靶点在国内治疗自免疾病的竞争已进入燎原之势。 IL-17A作为人体重要的促炎因子,在银屑病、银屑病关节炎和强制性脊柱炎在内的多种自免疾病病程中发挥重要作用;放眼国内,目前礼来的依奇珠单抗和诺华的司库奇尤单抗已经在市,随后近10款相关管线处于报产及三期临床,竞争已进入白热化。 另外一个已被验证的潜力靶点IL-4Rα同样拥挤,已被证明在特应性皮炎、过敏性鼻炎、COPD、哮喘等疾病有优异的疗效。目前,除了赛诺菲的度普利尤单抗称霸外,康诺亚CM310已进入报产阶段,同时还有超过5家公司处于二
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2024-05-21 19:40:10
国产疫苗价格雪崩
5月21日,A股疫苗公司股价出现集体下挫,跌幅最大为华兰疫苗,当日下跌7.63%。 市场的异动源于一则消息,5月20日江苏省公共资源交易中心发布《关于调整部分疫苗供应价格的通知》,对部分疫苗的价格进行了调整,其中提到四价流感疫苗从128元/支降至88元/支。 可以从图中看到,不仅流感疫苗,多数疫苗供应价格都有不同程度的下调。 (图源:江苏省公共资源交易中心) 国内疫苗企业的日子本就不好过,一览2024Q1疫苗行业公司业绩,龙头智飞生物则增收不增利,沃森生物、万泰生物的营收净利双双下滑,流感疫苗厂
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华兰疫苗
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2024-05-20 18:38:25
医药一哥,开始玩高端局
5月16日,恒瑞医药一则对外授权公告将医药圈潜水的鱼儿瞬间炸起。 恒瑞医药将包含三款GLP-1产品的一揽子组合除大中华区以外的全球权益授予美国Hercules公司,获得首付款和近期里程碑总计1.1亿美元、美国Hercules公司19.9%的股权、不超过2亿美元的临床开发及监管里程碑款和累计不超过57.25亿美元的销售里程碑款。 一时间众说纷纭,但最引人关注的还是恒瑞医药这一揽子产品的价值、Hercules公司的底色和本次BD交易方式的特别之处。 从我们的角度出发分析,认为恒瑞医药的BD正在渐入佳
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博瑞医药
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2024-05-19 19:29:45
大佬加注,ADC龙头商业化踩下油门
港股Biotech的再融资市场迎来一波小高潮。 继康方生物、科伦博泰之后,乐普生物也顺势进行了一轮配售。5月17日,乐普生物向不少于6名对象配售5117万股,净募资额约2.29亿港元,所得款项仅用于ADC产品研发&临床&报产、溶瘤病毒临床及补充流动资金。 投资人或许可以敏锐察觉到,今年以来能够在港股这样当前短暂的行情窗口期实现配售的Biotech极为稀少,但能够获得投资者人认可的均为管线过硬的优质药企,包括双抗赛道的康方生物、ADC已经出海的科伦博泰,还有乐普生物这样ADC产品具备差异化特色的行
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2024-05-14 19:30:07
国产创新药的牛市信号
国产创新药正在从“量变”加速到“质变”。 2023年,全年批准上市的1类创新药有40个,接近于2022年获批数(21款)的2倍,这是在2022年药物审评政策趋紧后实现的创新药获批数量爆发式增长;2019-2021年,国内获批1类创新药数量分别为12、20和47个。 同时,中国创新药畅销TOP20品种的格局也在悄然改变,过去几年国内“药王”位置被石药集团的丁苯酞长期霸榜,且前10品种有近80%均为上市超过5-6年甚至10年以上的老品种,并未出现新品种的现象级爆品。 2023年,百济神州的泽布替尼凭
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2024-05-13 16:11:34
干掉那群CXO赌狗
2024年5月10日,众议院中国特别委员会的成员更新了两党的《生物安全法案》,横跨中美的有心投资人已现埋伏魅影。 周末,圈子里一片沸腾、人心思涨,CXO终于要涨了的氛围愈加浓烈,尤其是全基的投资人士杀回CXO的呼声最为高涨,一幅要把空头打爆的架势;药基的投资人,可能经历了多次的事件起伏,并未显得异常兴奋。 这样的欢腾,在某些人的眼里看起来是悲凉的:我们的企业,居然要要在别人划定的圈子里发展,并且我们的投资者却因为对方给了我们一点点可能得喘息机会而欢腾,这显得异常讽刺。 再看一个现实的筹码情况,据
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药明生物
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药明合联
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2024-05-09 18:55:25
医药央企改革弹性王中王
国九条后,央国企上市公司凭借着低估值、分红改善、回购力度增强等特点,投资价值日益显现,隐隐有成为2024年投资主线的架势。 医药行业中,如果说哪个细分领域“改革”起来央国企“得心应手”,血制品赛道当仁不让。 近年来血制品兼并收购案例并不在少数,而华润对博雅生物的收购,则可以预判是国企收编血制品行业的经典落子,未来几年将绽放耀眼的光芒。 01 华润选择博雅的眼光与赋能 血制品行业在近年来的历程,相当一部分是国字头企业慢慢收购兼并民营企业的历程。 十四五阶段之前,除国药系天坛生物和四大血制内部整合外
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博雅生物
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天坛生物
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江中药业
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2024-05-08 18:35:05
强烈信号,大佬三次加仓Biotech未来一哥
5月8日,港股ADC Biotech龙头科伦博泰发布公告:公司拟向不少于6名承配人作价150港元/股配售364.86万股(该股价对应约329亿港元市值),配售后净集资5.41亿港元;另外,公司亦向控股股东科伦药业配售了442.39万股,筹资净额为6.62亿港元。 本轮配售过后,科伦博泰获得净募集资金超过12亿港元,进一步夯实了公司的现金储备,同时科伦药业对于科伦博泰的控股权比例也未被大幅稀释,而是稳定保持在一定比例。 值得注意的是,加上这一次,2023年以来科伦药业已经连续三次“加仓”科伦博泰了
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科伦药业
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2024-05-07 20:08:32
有人重金梭哈减肥药
“以身试药”减肥的博瑞医药董事长,又有令市场注目的“大动作”。 博瑞医药5月7日发布公告,公司向特定对象进行股票增发,董事长袁建栋将全额认购本次发行的所有股票,金额不超过5亿元,认购均价为22.56元/股(较最新收盘价折价约36.45%),所募集资金全部拟用于补充流动资金和偿还银行贷款。 更令人注目的操作是,2022年11月博瑞医药也曾做过一次增发,募资金额约为21.98亿元,公司宣布要调整部分募投资金的使用计划,缩减了吸入剂及其他化学药品制剂生产基地及研发中心的投入规模,转而将缩减出来的1.0
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博瑞医药
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2024-05-06 23:02:24
CXO加速
减肥药销售又双叒叕超预期了。 近日,礼来发布了2024年一季度业绩,实现营收87.68亿美元,同比增长26%;净利润22.43亿美元,同比增长67%,超预期的业绩也让公司市值突破7000亿美元大关。 其中,礼来最亮眼的产品是Zepbound(替尔泊肽的减重版本),在2023年11月初FDA批准用于减重,2023年年内收入1.76亿美元;Zepbound在2024Q1收入5.17亿美元,今年收入也有望超过10亿美元(替尔泊肽单品种2024Q1就给礼来贡献了23.24亿美元,占总营收的比重约为26%
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2024-04-30 09:28:05
医药天亮了
4月29日,恒生指数盘中突破18000点,港股进入技术性牛市。 身为离岸市场的港股,走牛向来离不开外资的流入,而如今中国资产被外资视为最佳的“避险地”,原因有几个: 1)近年港股流动性承压很大程度源于外资在亚太地区配置重心由香港转向日本,而随着日经指数的深度回调和地区经济因素,港股以及A股又重新成为外资配置的重心; 2)国内资产价格更具性价比,相比美股标普500(市盈率24.87倍、股息率1.36%)和纳斯达克(市盈率38.94倍、股息率1.49%),港股(市盈率10.32倍、股息率4.16%)
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横跨两大难病的下一个国产重磅炸弹
小分子药物历久弥新。 分别以美国男性和女性发病率第一的癌症前列腺癌和乳腺癌为例,乳腺癌中占比近70%的HR+/HER2-分型一线治疗药物CDK4/6抑制剂“独霸江湖”,三款同类药物创造了百亿美元市场,市场规模稳步增长;前列腺癌更是如此,抗雄激素治疗的AR拮抗剂、CYP17抑制剂牢牢把握一线治疗市场,孕育出恩杂鲁胺、阿比特龙等重磅炸弹,市场规模同样超百亿美元。 如今,无论是CDK4/6抑制剂还是AR拮抗剂都仍然活跃在当今舞台上,其中最畅销药物哌柏西利、恩杂鲁胺上市分别超过9年、12年。 何尝不可以
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当稳如老狗的药企,开始超预期
石药稳住了。 据石药集团一季报披露,公司营收89.83亿元,同比增长11.5%;股东应占基本溢利为人民币17.24亿元,较去年同期增加11.6%。 而就在一季报披露的5月27日盘中,石药集团股价在板块整体较差环境下逆势上扬,彰显了投资者对其财报的认可。在市场普遍认为其面临增速放缓的背景下,公司通过优化产品结构、加强研发投入和提升运营效率等措施,实现了业务的持续增长和盈利能力的提升。 让市场真正意识到,这家低调而又坚韧的老牌药企,正在完成它由仿到创的转型。 01 高股息、低估值的“宝藏”药企 国内
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ADC太浪摔了一跤
胜败乃兵家常事,放到ADC药物临床同样不例外。 5月27日,阿斯利康/第一三共宣布其Trop2 ADC药物DS-1062用于已接受过全身系统治疗的晚期非鳞状非小细胞肺癌 (NSCLC) TROPION-Lung01研究总生存期(mOS)数据,该结果并未达到预期。 (TROPION-Lung01研究设计) 近一年以前,TROPION-Lung01研究读出数据后前景还一片光明,DS-1062相比多西他赛的中位PFS临床获益更佳(5.5个月 Vs 3.6个月),疾病进展或死亡风险降低37%,当时OS尚
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2024年第一大药物机会
Kuick Research研究预测,2024年双特异性抗体销售额将超过110亿美元,同比2023年的80亿美元增长37.5%。 双抗领域起大风,无疑是确定性的趋势,近来领域内公司喜讯频传。 已商业化产品层面,2023年底强生凭借着EGFR/c-Met双抗的高歌猛进放出其相关肺部组合销售峰值将高达50亿美元的“狠话”,罗氏的眼科VEGF/Ang-2双抗在2024Q1收入9.34亿,继续保持增速(同比增长108%)。 近期,安进DLL3/CD3双抗治疗广泛期小细胞肺癌适应症获得美国FDA批准,为双
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接棒PD-1,国内下一个几十亿的大药池
细胞因子家族靶点在国内治疗自免疾病的竞争已进入燎原之势。 IL-17A作为人体重要的促炎因子,在银屑病、银屑病关节炎和强制性脊柱炎在内的多种自免疾病病程中发挥重要作用;放眼国内,目前礼来的依奇珠单抗和诺华的司库奇尤单抗已经在市,随后近10款相关管线处于报产及三期临床,竞争已进入白热化。 另外一个已被验证的潜力靶点IL-4Rα同样拥挤,已被证明在特应性皮炎、过敏性鼻炎、COPD、哮喘等疾病有优异的疗效。目前,除了赛诺菲的度普利尤单抗称霸外,康诺亚CM310已进入报产阶段,同时还有超过5家公司处于二
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国产疫苗价格雪崩
5月21日,A股疫苗公司股价出现集体下挫,跌幅最大为华兰疫苗,当日下跌7.63%。 市场的异动源于一则消息,5月20日江苏省公共资源交易中心发布《关于调整部分疫苗供应价格的通知》,对部分疫苗的价格进行了调整,其中提到四价流感疫苗从128元/支降至88元/支。 可以从图中看到,不仅流感疫苗,多数疫苗供应价格都有不同程度的下调。 (图源:江苏省公共资源交易中心) 国内疫苗企业的日子本就不好过,一览2024Q1疫苗行业公司业绩,龙头智飞生物则增收不增利,沃森生物、万泰生物的营收净利双双下滑,流感疫苗厂
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2024-05-20 18:38:25
医药一哥,开始玩高端局
5月16日,恒瑞医药一则对外授权公告将医药圈潜水的鱼儿瞬间炸起。 恒瑞医药将包含三款GLP-1产品的一揽子组合除大中华区以外的全球权益授予美国Hercules公司,获得首付款和近期里程碑总计1.1亿美元、美国Hercules公司19.9%的股权、不超过2亿美元的临床开发及监管里程碑款和累计不超过57.25亿美元的销售里程碑款。 一时间众说纷纭,但最引人关注的还是恒瑞医药这一揽子产品的价值、Hercules公司的底色和本次BD交易方式的特别之处。 从我们的角度出发分析,认为恒瑞医药的BD正在渐入佳
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2024-05-19 19:29:45
大佬加注,ADC龙头商业化踩下油门
港股Biotech的再融资市场迎来一波小高潮。 继康方生物、科伦博泰之后,乐普生物也顺势进行了一轮配售。5月17日,乐普生物向不少于6名对象配售5117万股,净募资额约2.29亿港元,所得款项仅用于ADC产品研发&临床&报产、溶瘤病毒临床及补充流动资金。 投资人或许可以敏锐察觉到,今年以来能够在港股这样当前短暂的行情窗口期实现配售的Biotech极为稀少,但能够获得投资者人认可的均为管线过硬的优质药企,包括双抗赛道的康方生物、ADC已经出海的科伦博泰,还有乐普生物这样ADC产品具备差异化特色的行
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2024-05-14 19:30:07
国产创新药的牛市信号
国产创新药正在从“量变”加速到“质变”。 2023年,全年批准上市的1类创新药有40个,接近于2022年获批数(21款)的2倍,这是在2022年药物审评政策趋紧后实现的创新药获批数量爆发式增长;2019-2021年,国内获批1类创新药数量分别为12、20和47个。 同时,中国创新药畅销TOP20品种的格局也在悄然改变,过去几年国内“药王”位置被石药集团的丁苯酞长期霸榜,且前10品种有近80%均为上市超过5-6年甚至10年以上的老品种,并未出现新品种的现象级爆品。 2023年,百济神州的泽布替尼凭
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2024-05-13 16:11:34
干掉那群CXO赌狗
2024年5月10日,众议院中国特别委员会的成员更新了两党的《生物安全法案》,横跨中美的有心投资人已现埋伏魅影。 周末,圈子里一片沸腾、人心思涨,CXO终于要涨了的氛围愈加浓烈,尤其是全基的投资人士杀回CXO的呼声最为高涨,一幅要把空头打爆的架势;药基的投资人,可能经历了多次的事件起伏,并未显得异常兴奋。 这样的欢腾,在某些人的眼里看起来是悲凉的:我们的企业,居然要要在别人划定的圈子里发展,并且我们的投资者却因为对方给了我们一点点可能得喘息机会而欢腾,这显得异常讽刺。 再看一个现实的筹码情况,据
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医药央企改革弹性王中王
国九条后,央国企上市公司凭借着低估值、分红改善、回购力度增强等特点,投资价值日益显现,隐隐有成为2024年投资主线的架势。 医药行业中,如果说哪个细分领域“改革”起来央国企“得心应手”,血制品赛道当仁不让。 近年来血制品兼并收购案例并不在少数,而华润对博雅生物的收购,则可以预判是国企收编血制品行业的经典落子,未来几年将绽放耀眼的光芒。 01 华润选择博雅的眼光与赋能 血制品行业在近年来的历程,相当一部分是国字头企业慢慢收购兼并民营企业的历程。 十四五阶段之前,除国药系天坛生物和四大血制内部整合外
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2024-05-08 18:35:05
强烈信号,大佬三次加仓Biotech未来一哥
5月8日,港股ADC Biotech龙头科伦博泰发布公告:公司拟向不少于6名承配人作价150港元/股配售364.86万股(该股价对应约329亿港元市值),配售后净集资5.41亿港元;另外,公司亦向控股股东科伦药业配售了442.39万股,筹资净额为6.62亿港元。 本轮配售过后,科伦博泰获得净募集资金超过12亿港元,进一步夯实了公司的现金储备,同时科伦药业对于科伦博泰的控股权比例也未被大幅稀释,而是稳定保持在一定比例。 值得注意的是,加上这一次,2023年以来科伦药业已经连续三次“加仓”科伦博泰了
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科伦药业
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科伦博泰生物-B
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2024-05-07 20:08:32
有人重金梭哈减肥药
“以身试药”减肥的博瑞医药董事长,又有令市场注目的“大动作”。 博瑞医药5月7日发布公告,公司向特定对象进行股票增发,董事长袁建栋将全额认购本次发行的所有股票,金额不超过5亿元,认购均价为22.56元/股(较最新收盘价折价约36.45%),所募集资金全部拟用于补充流动资金和偿还银行贷款。 更令人注目的操作是,2022年11月博瑞医药也曾做过一次增发,募资金额约为21.98亿元,公司宣布要调整部分募投资金的使用计划,缩减了吸入剂及其他化学药品制剂生产基地及研发中心的投入规模,转而将缩减出来的1.0
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博瑞医药
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诺泰生物
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2024-05-06 23:02:24
CXO加速
减肥药销售又双叒叕超预期了。 近日,礼来发布了2024年一季度业绩,实现营收87.68亿美元,同比增长26%;净利润22.43亿美元,同比增长67%,超预期的业绩也让公司市值突破7000亿美元大关。 其中,礼来最亮眼的产品是Zepbound(替尔泊肽的减重版本),在2023年11月初FDA批准用于减重,2023年年内收入1.76亿美元;Zepbound在2024Q1收入5.17亿美元,今年收入也有望超过10亿美元(替尔泊肽单品种2024Q1就给礼来贡献了23.24亿美元,占总营收的比重约为26%
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奥锐特
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礼来公司
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2024-04-30 09:28:05
医药天亮了
4月29日,恒生指数盘中突破18000点,港股进入技术性牛市。 身为离岸市场的港股,走牛向来离不开外资的流入,而如今中国资产被外资视为最佳的“避险地”,原因有几个: 1)近年港股流动性承压很大程度源于外资在亚太地区配置重心由香港转向日本,而随着日经指数的深度回调和地区经济因素,港股以及A股又重新成为外资配置的重心; 2)国内资产价格更具性价比,相比美股标普500(市盈率24.87倍、股息率1.36%)和纳斯达克(市盈率38.94倍、股息率1.49%),港股(市盈率10.32倍、股息率4.16%)
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迪哲医药
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贝达药业
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瞪羚社·社长
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2024-05-30 19:32:48
横跨两大难病的下一个国产重磅炸弹
小分子药物历久弥新。 分别以美国男性和女性发病率第一的癌症前列腺癌和乳腺癌为例,乳腺癌中占比近70%的HR+/HER2-分型一线治疗药物CDK4/6抑制剂“独霸江湖”,三款同类药物创造了百亿美元市场,市场规模稳步增长;前列腺癌更是如此,抗雄激素治疗的AR拮抗剂、CYP17抑制剂牢牢把握一线治疗市场,孕育出恩杂鲁胺、阿比特龙等重磅炸弹,市场规模同样超百亿美元。 如今,无论是CDK4/6抑制剂还是AR拮抗剂都仍然活跃在当今舞台上,其中最畅销药物哌柏西利、恩杂鲁胺上市分别超过9年、12年。 何尝不可以
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来凯医药-B
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恒瑞医药
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中国生物制药
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2024-05-29 23:25:18
当稳如老狗的药企,开始超预期
石药稳住了。 据石药集团一季报披露,公司营收89.83亿元,同比增长11.5%;股东应占基本溢利为人民币17.24亿元,较去年同期增加11.6%。 而就在一季报披露的5月27日盘中,石药集团股价在板块整体较差环境下逆势上扬,彰显了投资者对其财报的认可。在市场普遍认为其面临增速放缓的背景下,公司通过优化产品结构、加强研发投入和提升运营效率等措施,实现了业务的持续增长和盈利能力的提升。 让市场真正意识到,这家低调而又坚韧的老牌药企,正在完成它由仿到创的转型。 01 高股息、低估值的“宝藏”药企 国内
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石药集团
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恒瑞医药
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新诺威
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2024-05-28 19:29:25
ADC太浪摔了一跤
胜败乃兵家常事,放到ADC药物临床同样不例外。 5月27日,阿斯利康/第一三共宣布其Trop2 ADC药物DS-1062用于已接受过全身系统治疗的晚期非鳞状非小细胞肺癌 (NSCLC) TROPION-Lung01研究总生存期(mOS)数据,该结果并未达到预期。 (TROPION-Lung01研究设计) 近一年以前,TROPION-Lung01研究读出数据后前景还一片光明,DS-1062相比多西他赛的中位PFS临床获益更佳(5.5个月 Vs 3.6个月),疾病进展或死亡风险降低37%,当时OS尚
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科伦博泰生物-B
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百利天恒
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康方生物
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2024-05-27 20:03:21
2024年第一大药物机会
Kuick Research研究预测,2024年双特异性抗体销售额将超过110亿美元,同比2023年的80亿美元增长37.5%。 双抗领域起大风,无疑是确定性的趋势,近来领域内公司喜讯频传。 已商业化产品层面,2023年底强生凭借着EGFR/c-Met双抗的高歌猛进放出其相关肺部组合销售峰值将高达50亿美元的“狠话”,罗氏的眼科VEGF/Ang-2双抗在2024Q1收入9.34亿,继续保持增速(同比增长108%)。 近期,安进DLL3/CD3双抗治疗广泛期小细胞肺癌适应症获得美国FDA批准,为双
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康方生物
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信达生物
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康宁杰瑞制药-B
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2024-05-22 20:24:30
接棒PD-1,国内下一个几十亿的大药池
细胞因子家族靶点在国内治疗自免疾病的竞争已进入燎原之势。 IL-17A作为人体重要的促炎因子,在银屑病、银屑病关节炎和强制性脊柱炎在内的多种自免疾病病程中发挥重要作用;放眼国内,目前礼来的依奇珠单抗和诺华的司库奇尤单抗已经在市,随后近10款相关管线处于报产及三期临床,竞争已进入白热化。 另外一个已被验证的潜力靶点IL-4Rα同样拥挤,已被证明在特应性皮炎、过敏性鼻炎、COPD、哮喘等疾病有优异的疗效。目前,除了赛诺菲的度普利尤单抗称霸外,康诺亚CM310已进入报产阶段,同时还有超过5家公司处于二
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奥赛康
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恒瑞医药
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百奥泰
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2024-05-21 19:40:10
国产疫苗价格雪崩
5月21日,A股疫苗公司股价出现集体下挫,跌幅最大为华兰疫苗,当日下跌7.63%。 市场的异动源于一则消息,5月20日江苏省公共资源交易中心发布《关于调整部分疫苗供应价格的通知》,对部分疫苗的价格进行了调整,其中提到四价流感疫苗从128元/支降至88元/支。 可以从图中看到,不仅流感疫苗,多数疫苗供应价格都有不同程度的下调。 (图源:江苏省公共资源交易中心) 国内疫苗企业的日子本就不好过,一览2024Q1疫苗行业公司业绩,龙头智飞生物则增收不增利,沃森生物、万泰生物的营收净利双双下滑,流感疫苗厂
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智飞生物
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华兰疫苗
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2024-05-20 18:38:25
医药一哥,开始玩高端局
5月16日,恒瑞医药一则对外授权公告将医药圈潜水的鱼儿瞬间炸起。 恒瑞医药将包含三款GLP-1产品的一揽子组合除大中华区以外的全球权益授予美国Hercules公司,获得首付款和近期里程碑总计1.1亿美元、美国Hercules公司19.9%的股权、不超过2亿美元的临床开发及监管里程碑款和累计不超过57.25亿美元的销售里程碑款。 一时间众说纷纭,但最引人关注的还是恒瑞医药这一揽子产品的价值、Hercules公司的底色和本次BD交易方式的特别之处。 从我们的角度出发分析,认为恒瑞医药的BD正在渐入佳
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恒瑞医药
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博瑞医药
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信达生物
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2024-05-19 19:29:45
大佬加注,ADC龙头商业化踩下油门
港股Biotech的再融资市场迎来一波小高潮。 继康方生物、科伦博泰之后,乐普生物也顺势进行了一轮配售。5月17日,乐普生物向不少于6名对象配售5117万股,净募资额约2.29亿港元,所得款项仅用于ADC产品研发&临床&报产、溶瘤病毒临床及补充流动资金。 投资人或许可以敏锐察觉到,今年以来能够在港股这样当前短暂的行情窗口期实现配售的Biotech极为稀少,但能够获得投资者人认可的均为管线过硬的优质药企,包括双抗赛道的康方生物、ADC已经出海的科伦博泰,还有乐普生物这样ADC产品具备差异化特色的行
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乐普医疗
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2024-05-14 19:30:07
国产创新药的牛市信号
国产创新药正在从“量变”加速到“质变”。 2023年,全年批准上市的1类创新药有40个,接近于2022年获批数(21款)的2倍,这是在2022年药物审评政策趋紧后实现的创新药获批数量爆发式增长;2019-2021年,国内获批1类创新药数量分别为12、20和47个。 同时,中国创新药畅销TOP20品种的格局也在悄然改变,过去几年国内“药王”位置被石药集团的丁苯酞长期霸榜,且前10品种有近80%均为上市超过5-6年甚至10年以上的老品种,并未出现新品种的现象级爆品。 2023年,百济神州的泽布替尼凭
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科伦博泰生物-B
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康方生物
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信达生物
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2024-05-13 16:11:34
干掉那群CXO赌狗
2024年5月10日,众议院中国特别委员会的成员更新了两党的《生物安全法案》,横跨中美的有心投资人已现埋伏魅影。 周末,圈子里一片沸腾、人心思涨,CXO终于要涨了的氛围愈加浓烈,尤其是全基的投资人士杀回CXO的呼声最为高涨,一幅要把空头打爆的架势;药基的投资人,可能经历了多次的事件起伏,并未显得异常兴奋。 这样的欢腾,在某些人的眼里看起来是悲凉的:我们的企业,居然要要在别人划定的圈子里发展,并且我们的投资者却因为对方给了我们一点点可能得喘息机会而欢腾,这显得异常讽刺。 再看一个现实的筹码情况,据
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药明生物
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药明合联
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药明康德
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2024-05-09 18:55:25
医药央企改革弹性王中王
国九条后,央国企上市公司凭借着低估值、分红改善、回购力度增强等特点,投资价值日益显现,隐隐有成为2024年投资主线的架势。 医药行业中,如果说哪个细分领域“改革”起来央国企“得心应手”,血制品赛道当仁不让。 近年来血制品兼并收购案例并不在少数,而华润对博雅生物的收购,则可以预判是国企收编血制品行业的经典落子,未来几年将绽放耀眼的光芒。 01 华润选择博雅的眼光与赋能 血制品行业在近年来的历程,相当一部分是国字头企业慢慢收购兼并民营企业的历程。 十四五阶段之前,除国药系天坛生物和四大血制内部整合外
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博雅生物
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天坛生物
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江中药业
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2024-05-08 18:35:05
强烈信号,大佬三次加仓Biotech未来一哥
5月8日,港股ADC Biotech龙头科伦博泰发布公告:公司拟向不少于6名承配人作价150港元/股配售364.86万股(该股价对应约329亿港元市值),配售后净集资5.41亿港元;另外,公司亦向控股股东科伦药业配售了442.39万股,筹资净额为6.62亿港元。 本轮配售过后,科伦博泰获得净募集资金超过12亿港元,进一步夯实了公司的现金储备,同时科伦药业对于科伦博泰的控股权比例也未被大幅稀释,而是稳定保持在一定比例。 值得注意的是,加上这一次,2023年以来科伦药业已经连续三次“加仓”科伦博泰了
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科伦药业
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2024-05-07 20:08:32
有人重金梭哈减肥药
“以身试药”减肥的博瑞医药董事长,又有令市场注目的“大动作”。 博瑞医药5月7日发布公告,公司向特定对象进行股票增发,董事长袁建栋将全额认购本次发行的所有股票,金额不超过5亿元,认购均价为22.56元/股(较最新收盘价折价约36.45%),所募集资金全部拟用于补充流动资金和偿还银行贷款。 更令人注目的操作是,2022年11月博瑞医药也曾做过一次增发,募资金额约为21.98亿元,公司宣布要调整部分募投资金的使用计划,缩减了吸入剂及其他化学药品制剂生产基地及研发中心的投入规模,转而将缩减出来的1.0
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博瑞医药
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2024-05-06 23:02:24
CXO加速
减肥药销售又双叒叕超预期了。 近日,礼来发布了2024年一季度业绩,实现营收87.68亿美元,同比增长26%;净利润22.43亿美元,同比增长67%,超预期的业绩也让公司市值突破7000亿美元大关。 其中,礼来最亮眼的产品是Zepbound(替尔泊肽的减重版本),在2023年11月初FDA批准用于减重,2023年年内收入1.76亿美元;Zepbound在2024Q1收入5.17亿美元,今年收入也有望超过10亿美元(替尔泊肽单品种2024Q1就给礼来贡献了23.24亿美元,占总营收的比重约为26%
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礼来公司
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2024-04-30 09:28:05
医药天亮了
4月29日,恒生指数盘中突破18000点,港股进入技术性牛市。 身为离岸市场的港股,走牛向来离不开外资的流入,而如今中国资产被外资视为最佳的“避险地”,原因有几个: 1)近年港股流动性承压很大程度源于外资在亚太地区配置重心由香港转向日本,而随着日经指数的深度回调和地区经济因素,港股以及A股又重新成为外资配置的重心; 2)国内资产价格更具性价比,相比美股标普500(市盈率24.87倍、股息率1.36%)和纳斯达克(市盈率38.94倍、股息率1.49%),港股(市盈率10.32倍、股息率4.16%)
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