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2022-08-02 22:30:48

比亚迪调研纪要：预计 2022 年年底，腾势将进驻全国 117 城，约 270 家门店开业

调研时间：2022年8月1日问题一：比亚迪乘用车出海进展如何？答：目前已有多款车型出海，例如比亚迪 e 平台 3.0 首款 A 级潮跑 SUV——元 PLUS（当地称 YUAN PLUS EV）在哥斯达黎加首都圣何塞正式上市，元 PLUS、海豚和海豹三款车型也已经在日本亮相，比亚迪新能源汽车足迹已经遍布全球六大洲，70 多个国家和地区，超过 400 个城市。问题二：海豹搭载的 CTB 电池技术有什么优势？答：CTB 刀片电池系统的结构灵感就来源于蜂窝结构，一排排的刀片电池组成的结构就如

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比亚迪

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2022-08-02 20:53:48

乘用车座椅行业研究：大空间本土破局与消费升级的同频共振

前言：基于空间格局与成长路径的零部件赛道筛选标准汽零赛道基于空间格局&成长路径的2维筛选标准标准1：成长空间（空间&格局维度）空间维度：优选单车空间大（截距大）且快速提升（斜率大）的零部件赛道市场空间=单车空间×乘用车销量=ASP×渗透率×乘用车销量，假设单车空间随时间变化满足线性关系，优选截距大且斜率大的成长型赛道。以2025年单车空间＞1000元，CAGR＞30%为依据，筛选出四个新一线赛道：1）轻量化铝制件：4300元→10500元，CAGR=33%，轻量化需求带动单车铝用量提升

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继峰股份

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2022-08-02 14:01:58

专精特新"小巨人企业，宏英智能：移动机械与专用车智能化领军者

1 移动机械与专用车辆智能电气控制系统产品龙头厂商 1.1 国家级“专精特新”小巨人企业，深度绑定三一集团上海宏英智能科技股份有限公司是移动机械与专用车辆智能电器控制系统及解决方案的提供商，是国家级“专精特新”小巨人企业。宏英智能科技股份有限公司成立于2005年，总部位于中国上海。自成立以来，公司始终坚持自主研发，凭借创始人及核心技术团队对相关技术产业化的深刻理解，实现了智能电器控制系统软硬件平台的持续优化升级。 2022年2月28日，上海宏英智能科技股份有限公司在深圳证券交易所主板上市，

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宏英智能

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2022-08-02 13:59:24

岳阳兴长：稀缺POE标的，3年7倍空间

1、MTBE（100%权益）：现有MTBE产能13.5万吨，用于汽油调油组分。目前MTBE单吨净利润在1000元左右，13.5万吨产能按照75%开工负荷测算（10万吨产量），年化净利润在1亿左右，给与10倍PE，对应10亿市值。 2、酚类产品（51%权益）：现有邻甲酚1.5万吨/年和2,6-二甲酚4000吨/年，规划6700吨/年间对混酚、7000吨/年间甲酚、3300吨/年2,6二叔丁基对甲酚、400吨/年溶剂油。参考海化科技的经营情况，目前间甲酚单吨净利润在2万元左右，其他产品按照单吨200

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岳阳兴长

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2022-08-02 13:56:25

华大九天

据公司招股说明书，华大九天主要从事EDA工具软件的开发、销售及相关服务。EDA工具是集成电路领域的上游基础工具，应用于集成电路设计、制造、封装、测试等产业链各个环节，是集成电路产业的战略基础支柱之一。公司主要产品包括模拟电路设计全流程EDA工具系统、数字电路设计EDA工具、平板显示电路设计全流程EDA工具系统和晶圆制造EDA工具等EDA工具软件，并围绕相关领域提供技术开发服务。公司相关产品和服务主要应用于集成电路设计及制造领域。报告期内，公司主营业务收入构成情况如下：图片统计显示，报告期内

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华大九天

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2022-08-02 12:22:19

部分机构对当前汽车板块的观点汇总

机构Z核心观点：整车：积极布局，机会依然很大 1）长逻辑：超级成长股的逻辑没有发生变化：未来3-5年，中国品牌整车股将实现量、价、利的全面向上，迎来超高业绩弹性的时代。 2）短期逻辑：下半年销量持续向上，明年只有1季度略有压力，后面会一路向好。本质：产品周期驱动。 3）估值：按照2025年的潜在市值（利润*PE）折现到今天来算，整车股估值并不贵，并没有泡沫化，只是前段时间涨的有点快而已。 4）标的。这一轮整车股是中国车企的全面崛起，机会很多。长期最看好理想汽车。短期重点推荐：理想、比亚迪、广汽

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宁德时代
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长安汽车

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2022-08-02 07:07:15

技术+供应链+全球化“三箭齐发” 孚能科技新周期“嬗变

摘要全球动力电池产业正在围绕安全绿色韧性供应链、全球本土化产能部署、国际客户拓展等维度竞逐。能否在这三个领域掌握主动权，将决定企业在这一轮全球化竞争中的位置。全球动力电池市场竞逐中，中国力量正在扮演着越来越重要的角色。最新数据显示，2022 H1全球电动汽车动力电池装车排名TOP20中，中国电池企业占据15席。同时，与日韩对手相比，中国企业的增速强势，装车量普遍同比增长超过100%，有的甚至增长200%以上。市场份额和装机量大幅提升的同时，全球电池技术的创新也正在由中国企业主导， 202

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孚能科技

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2022-08-02 07:04:37

拓邦股份（002139）：环比改善逐步显现，新能源业务高速成长【天风通信

公司发布2022年半年报，上半年实现营业收入42.28亿元，同比增长16.02%；归母净利润2.47亿元，同比下降42.43%；扣非净利润2.05亿元，同比下降35.99%。二季度单季度实现营业收入23.60亿元，同比增长21.27%，环比增长26.37%；归母净利润1.52亿元，同比下降19.26%；扣非净利润1.47亿元，同比下降11.68%，环比增长155%。我们的观点如下疫情、俄乌战争等外部不利因素对整体收入增长带来一定影响，但成长业务板块实现快速增长，海外业务拓展顺利，各业务板块在

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拓邦股份

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2022-08-02 07:02:32

纪要 ▏蓝晓科技电话会纪要

2022-08-02 00:00 发表于江苏报告期内，公司实现总营业收入 7.53 亿元，同比增长 36%；实现归母净利润 1.97 亿元，同比增长 31%；公司经营性现金流净额为 2.91 亿元，同比增加 214%；吸附材料产量达 2.18 万吨，同比增加 37%；销量达 1.98 万吨，同比增加 29%。报告期末，公司资产负债率为 42%。大订单方面，截止到目前五矿四千吨改造已经交付验收确认收入，其他例如西藏珠峰阿根廷首批设备发货完成，金昆仑第一批进入试运行，大部分项目会在22、23年逐

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蓝晓科技

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2022-08-02 07:00:16

点评 |【国盛计算机·机器人大组】Tesla bot竞品研究---机器人深度5

人形机器人的优势在于多样的场景适应性与灵活的可交付性。传统上，世上绝大多数工作可以以人类形态完成，因此人形是硬件上具备极大适应性的机器人形态，任何关节的缺失比如手或脚都会使得替代场景大大受限。虽然工业机器人在特定单一场景中具备精度与承重优势（不仅超过人型机器人也超越人类本身），但由于厂家分散、不灵活，并且开发交付周期较长，因此根据国际机器人联合会(IFR)数据显示，目前每年全球工业机器人安装量不超过40万台。而人形机器人硬件统一，可适应于多种场景，可开放的算法平台可以聚集大量生态开发者，在场景

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2022-08-02 06:58:01

【东吴电新】电动车：8月排产环增10%+景气度延续，政策延续向好，继续强推

观点重申：受特斯拉影响预计7月销量小幅下滑已充分预期，8月恢复，全年维持650万+。7月前4周上险小幅下滑，主要系特斯拉停产改造，我们预计7月批发销量50-55万辆，环比小幅下降，后续新车型大量推出，8-9月新车交付，叠加特斯拉复产，我们预计销量逐月向上，预计9月将创新高，H2销量预计环增50%+，全年仍预期650万辆。排产来看8月普遍10-20%增长，Q3排产环比30-50%增长，销量排产环比持续向上，高景气度持续。国内购置税政策延期，美国电动车政策提案重启，政策端不断超预期。7月29日国

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2022-08-02 06:56:45

【方正电新】山东风电产业链——双一科技调研概况

、叶片模具产能：去年盐城扩展20%、今年Q3武城再增20%，H1模具产能6w平米，今年Q3能达到8w平，今年有望100套（去年70套）。契合行业需求。价格：招标价格相对透明，6000元/平米左右，前年是9000-1w/平米，目前叶片模具价格基本稳固。模具产能紧缺也就Q2末刚出现，目前没有涨价，但产能很紧，后期要看供需情况。毛利率：当前不到25%。巅峰时期40%，大家差不多。更重要的是比质量，因为是个生产装备，质量不稳定会影响客户的生产效率。使用寿命：原来1套模具可以做300套叶片，现在1

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双一科技

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2022-08-02 06:53:22

机器人|科力尔：步进电机与步进驱动器

科力尔会议纪要在2019年末二代阶段，新的董事长上任后我们开始布局了新的产品。第一个是直流无刷电机。在2021年11月份工信部公布了电机节能方面的政策，在“碳中和”的背景下，电机向节能高效的方向转变，所以直流无刷电机也是电机未来的发展趋势。传统家电电价利用这个效果20%，但是直流无刷电机达到70%。直流无刷的特点是噪音低，转速快，每分钟可以达到12万转。大疆、逻辑等这种科技化的产品基本上都会用直流无刷电机，其电机也是涉及到芯片和算法的电机加驱动器，这是第二个产品。第三个产品是你叫步进电机与步进

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科力尔

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2022-08-01 21:01:39

特斯拉自动驾驶深度报告

本篇报告重点讨论特斯拉自动驾驶技术。特斯拉凭借其Autopilot、FSD自动辅助驾驶功能，不仅在市场上碾压竞品，更推动特斯拉从单纯的车企向平台公司和科技公司进化，引领行业潮流。特斯拉凭借自研芯片及ADAS平台、硬件成本效益显著、自动辅助驾驶功能全球领先、智能座舱等核心竞争优势，特斯拉已精准定位中美消费者对“智能化 + 自动驾驶”的偏好，未来FSD选装率将有较大的上升空间。据实际调研数据，目前美国Model Y的FSD选装率已达50%以上，美国Model 3对应选装率稳步提升至25%左右

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2022-08-01 20:59:35

7月新势力车企交付成绩单

8月1日，造车新势力7月交付量放榜。从具体交付情况来看，哪吒汽车7月交付14037台，位居交付量榜首。零跑汽车7月交付增速超177%，领跑增速榜。“蔚小理”7月交付情况保持稳定，小鹏汽车交付同比增长43%，蔚来同比增26.7%，理想同比增长21.3%；极氪共交付了5022台极氪001，增长16.7%，再创今年月交付量新高。图片 1、哪吒 7月哪吒汽车实现交付量14037辆，同比增长133.5%；其中海外出口量为1382辆。今年前7个月哪吒汽车累计交付量为77168辆，同比增长184.6%。图

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比亚迪调研纪要：预计 2022 年年底，腾势将进驻全国 117 城，约 270 家门店开业

调研时间：2022年8月1日问题一：比亚迪乘用车出海进展如何？答：目前已有多款车型出海，例如比亚迪 e 平台 3.0 首款 A 级潮跑 SUV——元 PLUS（当地称 YUAN PLUS EV）在哥斯达黎加首都圣何塞正式上市，元 PLUS、海豚和海豹三款车型也已经在日本亮相，比亚迪新能源汽车足迹已经遍布全球六大洲，70 多个国家和地区，超过 400 个城市。问题二：海豹搭载的 CTB 电池技术有什么优势？答：CTB 刀片电池系统的结构灵感就来源于蜂窝结构，一排排的刀片电池组成的结构就如

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乘用车座椅行业研究：大空间本土破局与消费升级的同频共振

前言：基于空间格局与成长路径的零部件赛道筛选标准汽零赛道基于空间格局&成长路径的2维筛选标准标准1：成长空间（空间&格局维度）空间维度：优选单车空间大（截距大）且快速提升（斜率大）的零部件赛道市场空间=单车空间×乘用车销量=ASP×渗透率×乘用车销量，假设单车空间随时间变化满足线性关系，优选截距大且斜率大的成长型赛道。以2025年单车空间＞1000元，CAGR＞30%为依据，筛选出四个新一线赛道：1）轻量化铝制件：4300元→10500元，CAGR=33%，轻量化需求带动单车铝用量提升

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2022-08-02 14:01:58

专精特新"小巨人企业，宏英智能：移动机械与专用车智能化领军者

1 移动机械与专用车辆智能电气控制系统产品龙头厂商 1.1 国家级“专精特新”小巨人企业，深度绑定三一集团上海宏英智能科技股份有限公司是移动机械与专用车辆智能电器控制系统及解决方案的提供商，是国家级“专精特新”小巨人企业。宏英智能科技股份有限公司成立于2005年，总部位于中国上海。自成立以来，公司始终坚持自主研发，凭借创始人及核心技术团队对相关技术产业化的深刻理解，实现了智能电器控制系统软硬件平台的持续优化升级。 2022年2月28日，上海宏英智能科技股份有限公司在深圳证券交易所主板上市，

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2022-08-02 13:59:24

岳阳兴长：稀缺POE标的，3年7倍空间

1、MTBE（100%权益）：现有MTBE产能13.5万吨，用于汽油调油组分。目前MTBE单吨净利润在1000元左右，13.5万吨产能按照75%开工负荷测算（10万吨产量），年化净利润在1亿左右，给与10倍PE，对应10亿市值。 2、酚类产品（51%权益）：现有邻甲酚1.5万吨/年和2,6-二甲酚4000吨/年，规划6700吨/年间对混酚、7000吨/年间甲酚、3300吨/年2,6二叔丁基对甲酚、400吨/年溶剂油。参考海化科技的经营情况，目前间甲酚单吨净利润在2万元左右，其他产品按照单吨200

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华大九天

据公司招股说明书，华大九天主要从事EDA工具软件的开发、销售及相关服务。EDA工具是集成电路领域的上游基础工具，应用于集成电路设计、制造、封装、测试等产业链各个环节，是集成电路产业的战略基础支柱之一。公司主要产品包括模拟电路设计全流程EDA工具系统、数字电路设计EDA工具、平板显示电路设计全流程EDA工具系统和晶圆制造EDA工具等EDA工具软件，并围绕相关领域提供技术开发服务。公司相关产品和服务主要应用于集成电路设计及制造领域。报告期内，公司主营业务收入构成情况如下：图片统计显示，报告期内

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2022-08-02 12:22:19

部分机构对当前汽车板块的观点汇总

机构Z核心观点：整车：积极布局，机会依然很大 1）长逻辑：超级成长股的逻辑没有发生变化：未来3-5年，中国品牌整车股将实现量、价、利的全面向上，迎来超高业绩弹性的时代。 2）短期逻辑：下半年销量持续向上，明年只有1季度略有压力，后面会一路向好。本质：产品周期驱动。 3）估值：按照2025年的潜在市值（利润*PE）折现到今天来算，整车股估值并不贵，并没有泡沫化，只是前段时间涨的有点快而已。 4）标的。这一轮整车股是中国车企的全面崛起，机会很多。长期最看好理想汽车。短期重点推荐：理想、比亚迪、广汽

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技术+供应链+全球化“三箭齐发” 孚能科技新周期“嬗变

摘要全球动力电池产业正在围绕安全绿色韧性供应链、全球本土化产能部署、国际客户拓展等维度竞逐。能否在这三个领域掌握主动权，将决定企业在这一轮全球化竞争中的位置。全球动力电池市场竞逐中，中国力量正在扮演着越来越重要的角色。最新数据显示，2022 H1全球电动汽车动力电池装车排名TOP20中，中国电池企业占据15席。同时，与日韩对手相比，中国企业的增速强势，装车量普遍同比增长超过100%，有的甚至增长200%以上。市场份额和装机量大幅提升的同时，全球电池技术的创新也正在由中国企业主导， 202

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拓邦股份（002139）：环比改善逐步显现，新能源业务高速成长【天风通信

公司发布2022年半年报，上半年实现营业收入42.28亿元，同比增长16.02%；归母净利润2.47亿元，同比下降42.43%；扣非净利润2.05亿元，同比下降35.99%。二季度单季度实现营业收入23.60亿元，同比增长21.27%，环比增长26.37%；归母净利润1.52亿元，同比下降19.26%；扣非净利润1.47亿元，同比下降11.68%，环比增长155%。我们的观点如下疫情、俄乌战争等外部不利因素对整体收入增长带来一定影响，但成长业务板块实现快速增长，海外业务拓展顺利，各业务板块在

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2022-08-02 00:00 发表于江苏报告期内，公司实现总营业收入 7.53 亿元，同比增长 36%；实现归母净利润 1.97 亿元，同比增长 31%；公司经营性现金流净额为 2.91 亿元，同比增加 214%；吸附材料产量达 2.18 万吨，同比增加 37%；销量达 1.98 万吨，同比增加 29%。报告期末，公司资产负债率为 42%。大订单方面，截止到目前五矿四千吨改造已经交付验收确认收入，其他例如西藏珠峰阿根廷首批设备发货完成，金昆仑第一批进入试运行，大部分项目会在22、23年逐

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点评 |【国盛计算机·机器人大组】Tesla bot竞品研究---机器人深度5

人形机器人的优势在于多样的场景适应性与灵活的可交付性。传统上，世上绝大多数工作可以以人类形态完成，因此人形是硬件上具备极大适应性的机器人形态，任何关节的缺失比如手或脚都会使得替代场景大大受限。虽然工业机器人在特定单一场景中具备精度与承重优势（不仅超过人型机器人也超越人类本身），但由于厂家分散、不灵活，并且开发交付周期较长，因此根据国际机器人联合会(IFR)数据显示，目前每年全球工业机器人安装量不超过40万台。而人形机器人硬件统一，可适应于多种场景，可开放的算法平台可以聚集大量生态开发者，在场景

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【东吴电新】电动车：8月排产环增10%+景气度延续，政策延续向好，继续强推

观点重申：受特斯拉影响预计7月销量小幅下滑已充分预期，8月恢复，全年维持650万+。7月前4周上险小幅下滑，主要系特斯拉停产改造，我们预计7月批发销量50-55万辆，环比小幅下降，后续新车型大量推出，8-9月新车交付，叠加特斯拉复产，我们预计销量逐月向上，预计9月将创新高，H2销量预计环增50%+，全年仍预期650万辆。排产来看8月普遍10-20%增长，Q3排产环比30-50%增长，销量排产环比持续向上，高景气度持续。国内购置税政策延期，美国电动车政策提案重启，政策端不断超预期。7月29日国

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【方正电新】山东风电产业链——双一科技调研概况

、叶片模具产能：去年盐城扩展20%、今年Q3武城再增20%，H1模具产能6w平米，今年Q3能达到8w平，今年有望100套（去年70套）。契合行业需求。价格：招标价格相对透明，6000元/平米左右，前年是9000-1w/平米，目前叶片模具价格基本稳固。模具产能紧缺也就Q2末刚出现，目前没有涨价，但产能很紧，后期要看供需情况。毛利率：当前不到25%。巅峰时期40%，大家差不多。更重要的是比质量，因为是个生产装备，质量不稳定会影响客户的生产效率。使用寿命：原来1套模具可以做300套叶片，现在1

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机器人|科力尔：步进电机与步进驱动器

科力尔会议纪要在2019年末二代阶段，新的董事长上任后我们开始布局了新的产品。第一个是直流无刷电机。在2021年11月份工信部公布了电机节能方面的政策，在“碳中和”的背景下，电机向节能高效的方向转变，所以直流无刷电机也是电机未来的发展趋势。传统家电电价利用这个效果20%，但是直流无刷电机达到70%。直流无刷的特点是噪音低，转速快，每分钟可以达到12万转。大疆、逻辑等这种科技化的产品基本上都会用直流无刷电机，其电机也是涉及到芯片和算法的电机加驱动器，这是第二个产品。第三个产品是你叫步进电机与步进

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特斯拉自动驾驶深度报告

本篇报告重点讨论特斯拉自动驾驶技术。特斯拉凭借其Autopilot、FSD自动辅助驾驶功能，不仅在市场上碾压竞品，更推动特斯拉从单纯的车企向平台公司和科技公司进化，引领行业潮流。特斯拉凭借自研芯片及ADAS平台、硬件成本效益显著、自动辅助驾驶功能全球领先、智能座舱等核心竞争优势，特斯拉已精准定位中美消费者对“智能化 + 自动驾驶”的偏好，未来FSD选装率将有较大的上升空间。据实际调研数据，目前美国Model Y的FSD选装率已达50%以上，美国Model 3对应选装率稳步提升至25%左右

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7月新势力车企交付成绩单

8月1日，造车新势力7月交付量放榜。从具体交付情况来看，哪吒汽车7月交付14037台，位居交付量榜首。零跑汽车7月交付增速超177%，领跑增速榜。“蔚小理”7月交付情况保持稳定，小鹏汽车交付同比增长43%，蔚来同比增26.7%，理想同比增长21.3%；极氪共交付了5022台极氪001，增长16.7%，再创今年月交付量新高。图片 1、哪吒 7月哪吒汽车实现交付量14037辆，同比增长133.5%；其中海外出口量为1382辆。今年前7个月哪吒汽车累计交付量为77168辆，同比增长184.6%。图

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2022-08-02 22:30:48

比亚迪调研纪要：预计 2022 年年底，腾势将进驻全国 117 城，约 270 家门店开业

调研时间：2022年8月1日问题一：比亚迪乘用车出海进展如何？答：目前已有多款车型出海，例如比亚迪 e 平台 3.0 首款 A 级潮跑 SUV——元 PLUS（当地称 YUAN PLUS EV）在哥斯达黎加首都圣何塞正式上市，元 PLUS、海豚和海豹三款车型也已经在日本亮相，比亚迪新能源汽车足迹已经遍布全球六大洲，70 多个国家和地区，超过 400 个城市。问题二：海豹搭载的 CTB 电池技术有什么优势？答：CTB 刀片电池系统的结构灵感就来源于蜂窝结构，一排排的刀片电池组成的结构就如

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比亚迪

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2022-08-02 20:53:48

乘用车座椅行业研究：大空间本土破局与消费升级的同频共振

前言：基于空间格局与成长路径的零部件赛道筛选标准汽零赛道基于空间格局&成长路径的2维筛选标准标准1：成长空间（空间&格局维度）空间维度：优选单车空间大（截距大）且快速提升（斜率大）的零部件赛道市场空间=单车空间×乘用车销量=ASP×渗透率×乘用车销量，假设单车空间随时间变化满足线性关系，优选截距大且斜率大的成长型赛道。以2025年单车空间＞1000元，CAGR＞30%为依据，筛选出四个新一线赛道：1）轻量化铝制件：4300元→10500元，CAGR=33%，轻量化需求带动单车铝用量提升

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继峰股份

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2022-08-02 14:01:58

专精特新"小巨人企业，宏英智能：移动机械与专用车智能化领军者

1 移动机械与专用车辆智能电气控制系统产品龙头厂商 1.1 国家级“专精特新”小巨人企业，深度绑定三一集团上海宏英智能科技股份有限公司是移动机械与专用车辆智能电器控制系统及解决方案的提供商，是国家级“专精特新”小巨人企业。宏英智能科技股份有限公司成立于2005年，总部位于中国上海。自成立以来，公司始终坚持自主研发，凭借创始人及核心技术团队对相关技术产业化的深刻理解，实现了智能电器控制系统软硬件平台的持续优化升级。 2022年2月28日，上海宏英智能科技股份有限公司在深圳证券交易所主板上市，

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宏英智能

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2022-08-02 13:59:24

岳阳兴长：稀缺POE标的，3年7倍空间

1、MTBE（100%权益）：现有MTBE产能13.5万吨，用于汽油调油组分。目前MTBE单吨净利润在1000元左右，13.5万吨产能按照75%开工负荷测算（10万吨产量），年化净利润在1亿左右，给与10倍PE，对应10亿市值。 2、酚类产品（51%权益）：现有邻甲酚1.5万吨/年和2,6-二甲酚4000吨/年，规划6700吨/年间对混酚、7000吨/年间甲酚、3300吨/年2,6二叔丁基对甲酚、400吨/年溶剂油。参考海化科技的经营情况，目前间甲酚单吨净利润在2万元左右，其他产品按照单吨200

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岳阳兴长

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2022-08-02 13:56:25

华大九天

据公司招股说明书，华大九天主要从事EDA工具软件的开发、销售及相关服务。EDA工具是集成电路领域的上游基础工具，应用于集成电路设计、制造、封装、测试等产业链各个环节，是集成电路产业的战略基础支柱之一。公司主要产品包括模拟电路设计全流程EDA工具系统、数字电路设计EDA工具、平板显示电路设计全流程EDA工具系统和晶圆制造EDA工具等EDA工具软件，并围绕相关领域提供技术开发服务。公司相关产品和服务主要应用于集成电路设计及制造领域。报告期内，公司主营业务收入构成情况如下：图片统计显示，报告期内

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华大九天

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2022-08-02 12:22:19

部分机构对当前汽车板块的观点汇总

机构Z核心观点：整车：积极布局，机会依然很大 1）长逻辑：超级成长股的逻辑没有发生变化：未来3-5年，中国品牌整车股将实现量、价、利的全面向上，迎来超高业绩弹性的时代。 2）短期逻辑：下半年销量持续向上，明年只有1季度略有压力，后面会一路向好。本质：产品周期驱动。 3）估值：按照2025年的潜在市值（利润*PE）折现到今天来算，整车股估值并不贵，并没有泡沫化，只是前段时间涨的有点快而已。 4）标的。这一轮整车股是中国车企的全面崛起，机会很多。长期最看好理想汽车。短期重点推荐：理想、比亚迪、广汽

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2022-08-02 07:07:15

技术+供应链+全球化“三箭齐发” 孚能科技新周期“嬗变

摘要全球动力电池产业正在围绕安全绿色韧性供应链、全球本土化产能部署、国际客户拓展等维度竞逐。能否在这三个领域掌握主动权，将决定企业在这一轮全球化竞争中的位置。全球动力电池市场竞逐中，中国力量正在扮演着越来越重要的角色。最新数据显示，2022 H1全球电动汽车动力电池装车排名TOP20中，中国电池企业占据15席。同时，与日韩对手相比，中国企业的增速强势，装车量普遍同比增长超过100%，有的甚至增长200%以上。市场份额和装机量大幅提升的同时，全球电池技术的创新也正在由中国企业主导， 202

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2022-08-02 07:04:37

拓邦股份（002139）：环比改善逐步显现，新能源业务高速成长【天风通信

公司发布2022年半年报，上半年实现营业收入42.28亿元，同比增长16.02%；归母净利润2.47亿元，同比下降42.43%；扣非净利润2.05亿元，同比下降35.99%。二季度单季度实现营业收入23.60亿元，同比增长21.27%，环比增长26.37%；归母净利润1.52亿元，同比下降19.26%；扣非净利润1.47亿元，同比下降11.68%，环比增长155%。我们的观点如下疫情、俄乌战争等外部不利因素对整体收入增长带来一定影响，但成长业务板块实现快速增长，海外业务拓展顺利，各业务板块在

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2022-08-02 07:02:32

纪要 ▏蓝晓科技电话会纪要

2022-08-02 00:00 发表于江苏报告期内，公司实现总营业收入 7.53 亿元，同比增长 36%；实现归母净利润 1.97 亿元，同比增长 31%；公司经营性现金流净额为 2.91 亿元，同比增加 214%；吸附材料产量达 2.18 万吨，同比增加 37%；销量达 1.98 万吨，同比增加 29%。报告期末，公司资产负债率为 42%。大订单方面，截止到目前五矿四千吨改造已经交付验收确认收入，其他例如西藏珠峰阿根廷首批设备发货完成，金昆仑第一批进入试运行，大部分项目会在22、23年逐

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蓝晓科技

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2022-08-02 07:00:16

点评 |【国盛计算机·机器人大组】Tesla bot竞品研究---机器人深度5

人形机器人的优势在于多样的场景适应性与灵活的可交付性。传统上，世上绝大多数工作可以以人类形态完成，因此人形是硬件上具备极大适应性的机器人形态，任何关节的缺失比如手或脚都会使得替代场景大大受限。虽然工业机器人在特定单一场景中具备精度与承重优势（不仅超过人型机器人也超越人类本身），但由于厂家分散、不灵活，并且开发交付周期较长，因此根据国际机器人联合会(IFR)数据显示，目前每年全球工业机器人安装量不超过40万台。而人形机器人硬件统一，可适应于多种场景，可开放的算法平台可以聚集大量生态开发者，在场景

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2022-08-02 06:58:01

【东吴电新】电动车：8月排产环增10%+景气度延续，政策延续向好，继续强推

观点重申：受特斯拉影响预计7月销量小幅下滑已充分预期，8月恢复，全年维持650万+。7月前4周上险小幅下滑，主要系特斯拉停产改造，我们预计7月批发销量50-55万辆，环比小幅下降，后续新车型大量推出，8-9月新车交付，叠加特斯拉复产，我们预计销量逐月向上，预计9月将创新高，H2销量预计环增50%+，全年仍预期650万辆。排产来看8月普遍10-20%增长，Q3排产环比30-50%增长，销量排产环比持续向上，高景气度持续。国内购置税政策延期，美国电动车政策提案重启，政策端不断超预期。7月29日国

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2022-08-02 06:56:45

【方正电新】山东风电产业链——双一科技调研概况

、叶片模具产能：去年盐城扩展20%、今年Q3武城再增20%，H1模具产能6w平米，今年Q3能达到8w平，今年有望100套（去年70套）。契合行业需求。价格：招标价格相对透明，6000元/平米左右，前年是9000-1w/平米，目前叶片模具价格基本稳固。模具产能紧缺也就Q2末刚出现，目前没有涨价，但产能很紧，后期要看供需情况。毛利率：当前不到25%。巅峰时期40%，大家差不多。更重要的是比质量，因为是个生产装备，质量不稳定会影响客户的生产效率。使用寿命：原来1套模具可以做300套叶片，现在1

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2022-08-02 06:53:22

机器人|科力尔：步进电机与步进驱动器

科力尔会议纪要在2019年末二代阶段，新的董事长上任后我们开始布局了新的产品。第一个是直流无刷电机。在2021年11月份工信部公布了电机节能方面的政策，在“碳中和”的背景下，电机向节能高效的方向转变，所以直流无刷电机也是电机未来的发展趋势。传统家电电价利用这个效果20%，但是直流无刷电机达到70%。直流无刷的特点是噪音低，转速快，每分钟可以达到12万转。大疆、逻辑等这种科技化的产品基本上都会用直流无刷电机，其电机也是涉及到芯片和算法的电机加驱动器，这是第二个产品。第三个产品是你叫步进电机与步进

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2022-08-01 21:01:39

特斯拉自动驾驶深度报告

本篇报告重点讨论特斯拉自动驾驶技术。特斯拉凭借其Autopilot、FSD自动辅助驾驶功能，不仅在市场上碾压竞品，更推动特斯拉从单纯的车企向平台公司和科技公司进化，引领行业潮流。特斯拉凭借自研芯片及ADAS平台、硬件成本效益显著、自动辅助驾驶功能全球领先、智能座舱等核心竞争优势，特斯拉已精准定位中美消费者对“智能化 + 自动驾驶”的偏好，未来FSD选装率将有较大的上升空间。据实际调研数据，目前美国Model Y的FSD选装率已达50%以上，美国Model 3对应选装率稳步提升至25%左右

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2022-08-01 20:59:35

7月新势力车企交付成绩单

8月1日，造车新势力7月交付量放榜。从具体交付情况来看，哪吒汽车7月交付14037台，位居交付量榜首。零跑汽车7月交付增速超177%，领跑增速榜。“蔚小理”7月交付情况保持稳定，小鹏汽车交付同比增长43%，蔚来同比增26.7%，理想同比增长21.3%；极氪共交付了5022台极氪001，增长16.7%，再创今年月交付量新高。图片 1、哪吒 7月哪吒汽车实现交付量14037辆，同比增长133.5%；其中海外出口量为1382辆。今年前7个月哪吒汽车累计交付量为77168辆，同比增长184.6%。图

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比亚迪调研纪要：预计 2022 年年底，腾势将进驻全国 117 城，约 270 家门店开业

调研时间：2022年8月1日问题一：比亚迪乘用车出海进展如何？答：目前已有多款车型出海，例如比亚迪 e 平台 3.0 首款 A 级潮跑 SUV——元 PLUS（当地称 YUAN PLUS EV）在哥斯达黎加首都圣何塞正式上市，元 PLUS、海豚和海豹三款车型也已经在日本亮相，比亚迪新能源汽车足迹已经遍布全球六大洲，70 多个国家和地区，超过 400 个城市。问题二：海豹搭载的 CTB 电池技术有什么优势？答：CTB 刀片电池系统的结构灵感就来源于蜂窝结构，一排排的刀片电池组成的结构就如

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乘用车座椅行业研究：大空间本土破局与消费升级的同频共振

前言：基于空间格局与成长路径的零部件赛道筛选标准汽零赛道基于空间格局&成长路径的2维筛选标准标准1：成长空间（空间&格局维度）空间维度：优选单车空间大（截距大）且快速提升（斜率大）的零部件赛道市场空间=单车空间×乘用车销量=ASP×渗透率×乘用车销量，假设单车空间随时间变化满足线性关系，优选截距大且斜率大的成长型赛道。以2025年单车空间＞1000元，CAGR＞30%为依据，筛选出四个新一线赛道：1）轻量化铝制件：4300元→10500元，CAGR=33%，轻量化需求带动单车铝用量提升

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专精特新"小巨人企业，宏英智能：移动机械与专用车智能化领军者

1 移动机械与专用车辆智能电气控制系统产品龙头厂商 1.1 国家级“专精特新”小巨人企业，深度绑定三一集团上海宏英智能科技股份有限公司是移动机械与专用车辆智能电器控制系统及解决方案的提供商，是国家级“专精特新”小巨人企业。宏英智能科技股份有限公司成立于2005年，总部位于中国上海。自成立以来，公司始终坚持自主研发，凭借创始人及核心技术团队对相关技术产业化的深刻理解，实现了智能电器控制系统软硬件平台的持续优化升级。 2022年2月28日，上海宏英智能科技股份有限公司在深圳证券交易所主板上市，

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2022-08-02 13:59:24

岳阳兴长：稀缺POE标的，3年7倍空间

1、MTBE（100%权益）：现有MTBE产能13.5万吨，用于汽油调油组分。目前MTBE单吨净利润在1000元左右，13.5万吨产能按照75%开工负荷测算（10万吨产量），年化净利润在1亿左右，给与10倍PE，对应10亿市值。 2、酚类产品（51%权益）：现有邻甲酚1.5万吨/年和2,6-二甲酚4000吨/年，规划6700吨/年间对混酚、7000吨/年间甲酚、3300吨/年2,6二叔丁基对甲酚、400吨/年溶剂油。参考海化科技的经营情况，目前间甲酚单吨净利润在2万元左右，其他产品按照单吨200

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华大九天

据公司招股说明书，华大九天主要从事EDA工具软件的开发、销售及相关服务。EDA工具是集成电路领域的上游基础工具，应用于集成电路设计、制造、封装、测试等产业链各个环节，是集成电路产业的战略基础支柱之一。公司主要产品包括模拟电路设计全流程EDA工具系统、数字电路设计EDA工具、平板显示电路设计全流程EDA工具系统和晶圆制造EDA工具等EDA工具软件，并围绕相关领域提供技术开发服务。公司相关产品和服务主要应用于集成电路设计及制造领域。报告期内，公司主营业务收入构成情况如下：图片统计显示，报告期内

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部分机构对当前汽车板块的观点汇总

机构Z核心观点：整车：积极布局，机会依然很大 1）长逻辑：超级成长股的逻辑没有发生变化：未来3-5年，中国品牌整车股将实现量、价、利的全面向上，迎来超高业绩弹性的时代。 2）短期逻辑：下半年销量持续向上，明年只有1季度略有压力，后面会一路向好。本质：产品周期驱动。 3）估值：按照2025年的潜在市值（利润*PE）折现到今天来算，整车股估值并不贵，并没有泡沫化，只是前段时间涨的有点快而已。 4）标的。这一轮整车股是中国车企的全面崛起，机会很多。长期最看好理想汽车。短期重点推荐：理想、比亚迪、广汽

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技术+供应链+全球化“三箭齐发” 孚能科技新周期“嬗变

摘要全球动力电池产业正在围绕安全绿色韧性供应链、全球本土化产能部署、国际客户拓展等维度竞逐。能否在这三个领域掌握主动权，将决定企业在这一轮全球化竞争中的位置。全球动力电池市场竞逐中，中国力量正在扮演着越来越重要的角色。最新数据显示，2022 H1全球电动汽车动力电池装车排名TOP20中，中国电池企业占据15席。同时，与日韩对手相比，中国企业的增速强势，装车量普遍同比增长超过100%，有的甚至增长200%以上。市场份额和装机量大幅提升的同时，全球电池技术的创新也正在由中国企业主导， 202

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拓邦股份（002139）：环比改善逐步显现，新能源业务高速成长【天风通信

公司发布2022年半年报，上半年实现营业收入42.28亿元，同比增长16.02%；归母净利润2.47亿元，同比下降42.43%；扣非净利润2.05亿元，同比下降35.99%。二季度单季度实现营业收入23.60亿元，同比增长21.27%，环比增长26.37%；归母净利润1.52亿元，同比下降19.26%；扣非净利润1.47亿元，同比下降11.68%，环比增长155%。我们的观点如下疫情、俄乌战争等外部不利因素对整体收入增长带来一定影响，但成长业务板块实现快速增长，海外业务拓展顺利，各业务板块在

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2022-08-02 00:00 发表于江苏报告期内，公司实现总营业收入 7.53 亿元，同比增长 36%；实现归母净利润 1.97 亿元，同比增长 31%；公司经营性现金流净额为 2.91 亿元，同比增加 214%；吸附材料产量达 2.18 万吨，同比增加 37%；销量达 1.98 万吨，同比增加 29%。报告期末，公司资产负债率为 42%。大订单方面，截止到目前五矿四千吨改造已经交付验收确认收入，其他例如西藏珠峰阿根廷首批设备发货完成，金昆仑第一批进入试运行，大部分项目会在22、23年逐

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点评 |【国盛计算机·机器人大组】Tesla bot竞品研究---机器人深度5

人形机器人的优势在于多样的场景适应性与灵活的可交付性。传统上，世上绝大多数工作可以以人类形态完成，因此人形是硬件上具备极大适应性的机器人形态，任何关节的缺失比如手或脚都会使得替代场景大大受限。虽然工业机器人在特定单一场景中具备精度与承重优势（不仅超过人型机器人也超越人类本身），但由于厂家分散、不灵活，并且开发交付周期较长，因此根据国际机器人联合会(IFR)数据显示，目前每年全球工业机器人安装量不超过40万台。而人形机器人硬件统一，可适应于多种场景，可开放的算法平台可以聚集大量生态开发者，在场景

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【东吴电新】电动车：8月排产环增10%+景气度延续，政策延续向好，继续强推

观点重申：受特斯拉影响预计7月销量小幅下滑已充分预期，8月恢复，全年维持650万+。7月前4周上险小幅下滑，主要系特斯拉停产改造，我们预计7月批发销量50-55万辆，环比小幅下降，后续新车型大量推出，8-9月新车交付，叠加特斯拉复产，我们预计销量逐月向上，预计9月将创新高，H2销量预计环增50%+，全年仍预期650万辆。排产来看8月普遍10-20%增长，Q3排产环比30-50%增长，销量排产环比持续向上，高景气度持续。国内购置税政策延期，美国电动车政策提案重启，政策端不断超预期。7月29日国

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【方正电新】山东风电产业链——双一科技调研概况

、叶片模具产能：去年盐城扩展20%、今年Q3武城再增20%，H1模具产能6w平米，今年Q3能达到8w平，今年有望100套（去年70套）。契合行业需求。价格：招标价格相对透明，6000元/平米左右，前年是9000-1w/平米，目前叶片模具价格基本稳固。模具产能紧缺也就Q2末刚出现，目前没有涨价，但产能很紧，后期要看供需情况。毛利率：当前不到25%。巅峰时期40%，大家差不多。更重要的是比质量，因为是个生产装备，质量不稳定会影响客户的生产效率。使用寿命：原来1套模具可以做300套叶片，现在1

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机器人|科力尔：步进电机与步进驱动器

科力尔会议纪要在2019年末二代阶段，新的董事长上任后我们开始布局了新的产品。第一个是直流无刷电机。在2021年11月份工信部公布了电机节能方面的政策，在“碳中和”的背景下，电机向节能高效的方向转变，所以直流无刷电机也是电机未来的发展趋势。传统家电电价利用这个效果20%，但是直流无刷电机达到70%。直流无刷的特点是噪音低，转速快，每分钟可以达到12万转。大疆、逻辑等这种科技化的产品基本上都会用直流无刷电机，其电机也是涉及到芯片和算法的电机加驱动器，这是第二个产品。第三个产品是你叫步进电机与步进

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特斯拉自动驾驶深度报告

本篇报告重点讨论特斯拉自动驾驶技术。特斯拉凭借其Autopilot、FSD自动辅助驾驶功能，不仅在市场上碾压竞品，更推动特斯拉从单纯的车企向平台公司和科技公司进化，引领行业潮流。特斯拉凭借自研芯片及ADAS平台、硬件成本效益显著、自动辅助驾驶功能全球领先、智能座舱等核心竞争优势，特斯拉已精准定位中美消费者对“智能化 + 自动驾驶”的偏好，未来FSD选装率将有较大的上升空间。据实际调研数据，目前美国Model Y的FSD选装率已达50%以上，美国Model 3对应选装率稳步提升至25%左右

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7月新势力车企交付成绩单

8月1日，造车新势力7月交付量放榜。从具体交付情况来看，哪吒汽车7月交付14037台，位居交付量榜首。零跑汽车7月交付增速超177%，领跑增速榜。“蔚小理”7月交付情况保持稳定，小鹏汽车交付同比增长43%，蔚来同比增26.7%，理想同比增长21.3%；极氪共交付了5022台极氪001，增长16.7%，再创今年月交付量新高。图片 1、哪吒 7月哪吒汽车实现交付量14037辆，同比增长133.5%；其中海外出口量为1382辆。今年前7个月哪吒汽车累计交付量为77168辆，同比增长184.6%。图

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2022-08-02 22:30:48

比亚迪调研纪要：预计 2022 年年底，腾势将进驻全国 117 城，约 270 家门店开业

调研时间：2022年8月1日问题一：比亚迪乘用车出海进展如何？答：目前已有多款车型出海，例如比亚迪 e 平台 3.0 首款 A 级潮跑 SUV——元 PLUS（当地称 YUAN PLUS EV）在哥斯达黎加首都圣何塞正式上市，元 PLUS、海豚和海豹三款车型也已经在日本亮相，比亚迪新能源汽车足迹已经遍布全球六大洲，70 多个国家和地区，超过 400 个城市。问题二：海豹搭载的 CTB 电池技术有什么优势？答：CTB 刀片电池系统的结构灵感就来源于蜂窝结构，一排排的刀片电池组成的结构就如

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比亚迪

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2022-08-02 20:53:48

乘用车座椅行业研究：大空间本土破局与消费升级的同频共振

前言：基于空间格局与成长路径的零部件赛道筛选标准汽零赛道基于空间格局&成长路径的2维筛选标准标准1：成长空间（空间&格局维度）空间维度：优选单车空间大（截距大）且快速提升（斜率大）的零部件赛道市场空间=单车空间×乘用车销量=ASP×渗透率×乘用车销量，假设单车空间随时间变化满足线性关系，优选截距大且斜率大的成长型赛道。以2025年单车空间＞1000元，CAGR＞30%为依据，筛选出四个新一线赛道：1）轻量化铝制件：4300元→10500元，CAGR=33%，轻量化需求带动单车铝用量提升

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继峰股份

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2022-08-02 14:01:58

专精特新"小巨人企业，宏英智能：移动机械与专用车智能化领军者

1 移动机械与专用车辆智能电气控制系统产品龙头厂商 1.1 国家级“专精特新”小巨人企业，深度绑定三一集团上海宏英智能科技股份有限公司是移动机械与专用车辆智能电器控制系统及解决方案的提供商，是国家级“专精特新”小巨人企业。宏英智能科技股份有限公司成立于2005年，总部位于中国上海。自成立以来，公司始终坚持自主研发，凭借创始人及核心技术团队对相关技术产业化的深刻理解，实现了智能电器控制系统软硬件平台的持续优化升级。 2022年2月28日，上海宏英智能科技股份有限公司在深圳证券交易所主板上市，

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宏英智能

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2022-08-02 13:59:24

岳阳兴长：稀缺POE标的，3年7倍空间

1、MTBE（100%权益）：现有MTBE产能13.5万吨，用于汽油调油组分。目前MTBE单吨净利润在1000元左右，13.5万吨产能按照75%开工负荷测算（10万吨产量），年化净利润在1亿左右，给与10倍PE，对应10亿市值。 2、酚类产品（51%权益）：现有邻甲酚1.5万吨/年和2,6-二甲酚4000吨/年，规划6700吨/年间对混酚、7000吨/年间甲酚、3300吨/年2,6二叔丁基对甲酚、400吨/年溶剂油。参考海化科技的经营情况，目前间甲酚单吨净利润在2万元左右，其他产品按照单吨200

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岳阳兴长

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2022-08-02 13:56:25

华大九天

据公司招股说明书，华大九天主要从事EDA工具软件的开发、销售及相关服务。EDA工具是集成电路领域的上游基础工具，应用于集成电路设计、制造、封装、测试等产业链各个环节，是集成电路产业的战略基础支柱之一。公司主要产品包括模拟电路设计全流程EDA工具系统、数字电路设计EDA工具、平板显示电路设计全流程EDA工具系统和晶圆制造EDA工具等EDA工具软件，并围绕相关领域提供技术开发服务。公司相关产品和服务主要应用于集成电路设计及制造领域。报告期内，公司主营业务收入构成情况如下：图片统计显示，报告期内

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华大九天

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2022-08-02 12:22:19

部分机构对当前汽车板块的观点汇总

机构Z核心观点：整车：积极布局，机会依然很大 1）长逻辑：超级成长股的逻辑没有发生变化：未来3-5年，中国品牌整车股将实现量、价、利的全面向上，迎来超高业绩弹性的时代。 2）短期逻辑：下半年销量持续向上，明年只有1季度略有压力，后面会一路向好。本质：产品周期驱动。 3）估值：按照2025年的潜在市值（利润*PE）折现到今天来算，整车股估值并不贵，并没有泡沫化，只是前段时间涨的有点快而已。 4）标的。这一轮整车股是中国车企的全面崛起，机会很多。长期最看好理想汽车。短期重点推荐：理想、比亚迪、广汽

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宁德时代
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比亚迪
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长安汽车

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2022-08-02 07:07:15

技术+供应链+全球化“三箭齐发” 孚能科技新周期“嬗变

摘要全球动力电池产业正在围绕安全绿色韧性供应链、全球本土化产能部署、国际客户拓展等维度竞逐。能否在这三个领域掌握主动权，将决定企业在这一轮全球化竞争中的位置。全球动力电池市场竞逐中，中国力量正在扮演着越来越重要的角色。最新数据显示，2022 H1全球电动汽车动力电池装车排名TOP20中，中国电池企业占据15席。同时，与日韩对手相比，中国企业的增速强势，装车量普遍同比增长超过100%，有的甚至增长200%以上。市场份额和装机量大幅提升的同时，全球电池技术的创新也正在由中国企业主导， 202

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孚能科技

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2022-08-02 07:04:37

拓邦股份（002139）：环比改善逐步显现，新能源业务高速成长【天风通信

公司发布2022年半年报，上半年实现营业收入42.28亿元，同比增长16.02%；归母净利润2.47亿元，同比下降42.43%；扣非净利润2.05亿元，同比下降35.99%。二季度单季度实现营业收入23.60亿元，同比增长21.27%，环比增长26.37%；归母净利润1.52亿元，同比下降19.26%；扣非净利润1.47亿元，同比下降11.68%，环比增长155%。我们的观点如下疫情、俄乌战争等外部不利因素对整体收入增长带来一定影响，但成长业务板块实现快速增长，海外业务拓展顺利，各业务板块在

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拓邦股份

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2022-08-02 07:02:32

纪要 ▏蓝晓科技电话会纪要

2022-08-02 00:00 发表于江苏报告期内，公司实现总营业收入 7.53 亿元，同比增长 36%；实现归母净利润 1.97 亿元，同比增长 31%；公司经营性现金流净额为 2.91 亿元，同比增加 214%；吸附材料产量达 2.18 万吨，同比增加 37%；销量达 1.98 万吨，同比增加 29%。报告期末，公司资产负债率为 42%。大订单方面，截止到目前五矿四千吨改造已经交付验收确认收入，其他例如西藏珠峰阿根廷首批设备发货完成，金昆仑第一批进入试运行，大部分项目会在22、23年逐

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蓝晓科技

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2022-08-02 07:00:16

点评 |【国盛计算机·机器人大组】Tesla bot竞品研究---机器人深度5

人形机器人的优势在于多样的场景适应性与灵活的可交付性。传统上，世上绝大多数工作可以以人类形态完成，因此人形是硬件上具备极大适应性的机器人形态，任何关节的缺失比如手或脚都会使得替代场景大大受限。虽然工业机器人在特定单一场景中具备精度与承重优势（不仅超过人型机器人也超越人类本身），但由于厂家分散、不灵活，并且开发交付周期较长，因此根据国际机器人联合会(IFR)数据显示，目前每年全球工业机器人安装量不超过40万台。而人形机器人硬件统一，可适应于多种场景，可开放的算法平台可以聚集大量生态开发者，在场景

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绿的谐波
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中大力德
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禾川科技
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中科三环

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2022-08-02 06:58:01

【东吴电新】电动车：8月排产环增10%+景气度延续，政策延续向好，继续强推

观点重申：受特斯拉影响预计7月销量小幅下滑已充分预期，8月恢复，全年维持650万+。7月前4周上险小幅下滑，主要系特斯拉停产改造，我们预计7月批发销量50-55万辆，环比小幅下降，后续新车型大量推出，8-9月新车交付，叠加特斯拉复产，我们预计销量逐月向上，预计9月将创新高，H2销量预计环增50%+，全年仍预期650万辆。排产来看8月普遍10-20%增长，Q3排产环比30-50%增长，销量排产环比持续向上，高景气度持续。国内购置税政策延期，美国电动车政策提案重启，政策端不断超预期。7月29日国

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长安汽车
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江淮汽车
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赛力斯

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2022-08-02 06:56:45

【方正电新】山东风电产业链——双一科技调研概况

、叶片模具产能：去年盐城扩展20%、今年Q3武城再增20%，H1模具产能6w平米，今年Q3能达到8w平，今年有望100套（去年70套）。契合行业需求。价格：招标价格相对透明，6000元/平米左右，前年是9000-1w/平米，目前叶片模具价格基本稳固。模具产能紧缺也就Q2末刚出现，目前没有涨价，但产能很紧，后期要看供需情况。毛利率：当前不到25%。巅峰时期40%，大家差不多。更重要的是比质量，因为是个生产装备，质量不稳定会影响客户的生产效率。使用寿命：原来1套模具可以做300套叶片，现在1

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双一科技

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2022-08-02 06:53:22

机器人|科力尔：步进电机与步进驱动器

科力尔会议纪要在2019年末二代阶段，新的董事长上任后我们开始布局了新的产品。第一个是直流无刷电机。在2021年11月份工信部公布了电机节能方面的政策，在“碳中和”的背景下，电机向节能高效的方向转变，所以直流无刷电机也是电机未来的发展趋势。传统家电电价利用这个效果20%，但是直流无刷电机达到70%。直流无刷的特点是噪音低，转速快，每分钟可以达到12万转。大疆、逻辑等这种科技化的产品基本上都会用直流无刷电机，其电机也是涉及到芯片和算法的电机加驱动器，这是第二个产品。第三个产品是你叫步进电机与步进

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科力尔

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2022-08-01 21:01:39

特斯拉自动驾驶深度报告

本篇报告重点讨论特斯拉自动驾驶技术。特斯拉凭借其Autopilot、FSD自动辅助驾驶功能，不仅在市场上碾压竞品，更推动特斯拉从单纯的车企向平台公司和科技公司进化，引领行业潮流。特斯拉凭借自研芯片及ADAS平台、硬件成本效益显著、自动辅助驾驶功能全球领先、智能座舱等核心竞争优势，特斯拉已精准定位中美消费者对“智能化 + 自动驾驶”的偏好，未来FSD选装率将有较大的上升空间。据实际调研数据，目前美国Model Y的FSD选装率已达50%以上，美国Model 3对应选装率稳步提升至25%左右

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德赛西威
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华域汽车

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2022-08-01 20:59:35

7月新势力车企交付成绩单

8月1日，造车新势力7月交付量放榜。从具体交付情况来看，哪吒汽车7月交付14037台，位居交付量榜首。零跑汽车7月交付增速超177%，领跑增速榜。“蔚小理”7月交付情况保持稳定，小鹏汽车交付同比增长43%，蔚来同比增26.7%，理想同比增长21.3%；极氪共交付了5022台极氪001，增长16.7%，再创今年月交付量新高。图片 1、哪吒 7月哪吒汽车实现交付量14037辆，同比增长133.5%；其中海外出口量为1382辆。今年前7个月哪吒汽车累计交付量为77168辆，同比增长184.6%。图

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