王小明用户主页-韭研公社

异动

登录注册

王小明

在分享中学习，交换资料

IP属地：310000,310100

个人资料

王小明

长线持有

2021-02-23 10:24:09

受限

【广发传媒】掌阅科技业绩交流会纪要0128

数字阅读行业的一些变化：（1）字节、腾讯、百度等平台都参与进来，甚至用资本加速了参与。原因一是行业除了长短视频、音乐，剩下的就是阅读了，阅读很可能成为字节、腾讯、百度等公司的前三大业务体之一，如果从DAU用户规模来说的话，很可能会成为主业以外最大的业务，所以对于各互联网巨头，阅读是一个战略级的布局。二是平台对用户的争取非常激烈，短视频、短资讯对于用户的归属感和忠诚度稍差，主要还是依靠平台的影响力，用户和内容之间的关联没有那么紧密，而阅读可能会改变这个现状，阅读是连续性的，会有归属感、增加用户粘

【广发传媒】掌阅科技业绩交流会纪要0128

S
掌阅科技

0

2

5

7.41
王小明

长线持有

2021-02-23 10:22:57

受限

【信达纺服】棉花专家交流纪要

今天棉花价格达到16500元/吨，是近两年半的一个高点。回顾棉花近十年价格走势：2010年大牛市时期棉花最高超过30000元/吨，外盘价格最高突破200美分。2011年3月-2016年初，棉花价格持续下跌至一万元左右；2016年-至今，棉花价格基本在13000-16000元区间震荡。

【信达纺服】棉花专家交流纪要

S
新纺退

0

2

5

7.65
王小明

长线持有

2021-02-23 10:21:37

受限

【光大医药】万亿CXO或许只是起点20210124

1月初至今，美迪西、昭衍新药、博腾股份和药明康德等陆续发布业绩预增公告，2020年业绩均超出市场预期，提示国内CXO行业仍处在景气周期上行阶段。截至2021年1月22日，药明系（药明康德+药明生物）合计市值逼近万亿，且估值水平高企。与上一轮CXO行业快速成长期（1993-2008年）相比，我们认为本轮行业高景气持续时间更长，且国内CXO用较短时间赶超全球CXO龙头，其增长的斜率更大。因此，在当前行业高景气，公司高增长的背景下，国内CXO公司享受较高估值是合理的，药明系的万亿市值或许只是起点。

【光大医药】万亿CXO或许只是起点20210124

S
博腾股份

0

2

4

5.74
王小明

长线持有

2021-02-23 08:36:20

受限

磷肥行业深度报告：供应紧缩，成本支撑，内外两旺，景气上行

【中信建投化工】磷肥行业深度报告：供应紧缩，成本支撑，内外两旺，景气上行 🌟全球方面，供需有望持续趋紧：后疫情时代全球农作物价格明显上涨，农肥施用需求明显复苏，长期看有望稳健增长；全球磷肥供应增量主要来源于摩洛哥、沙特地区等个别企业，我们判断数年内全球磷肥平均每年增加供应100万吨左右，小于约150万吨的需求增长，全球磷肥供需有望持续趋紧。 🌟中国方面，供给收缩，需求复苏，成本支撑：供应方面，国内三磷整治仍将持续，新增产能稀少且集中在少数大型企业，产能可期继续紧缩；需求方面。玉米、大豆价格上

S
云图控股
S
兴发集团

0

5

9

39.02
王小明

长线持有

2021-02-23 08:07:22

受限

【光大电新环保|氢能与燃料电池】

【光大电新环保|氢能与燃料电池】中石化加码氢能建设，氢燃料电池车21年强势开局中国石化拟规划布局1000座加氢站或油氢合建站。中石化将加快发展以氢能为核心的新能源业务，在氢能交通和氢基炼化两大领域大力推进氢能全产业链快速发展。拟规划布局1000座加氢站或油氢合建站，7000座分布式光伏发电站。这将发挥中石化在氢能产业链上的优势，推动制氢、加氢建设，全力降低成本，实现协同发展，氢能发展迎来了重大的机遇和空间。据上海证券报记者统计，2021年刚过去1个多月，通过公开招标采购的氢燃料电池车数量

S
亿华通
S
腾龙股份

0

1

2

9.52
王小明

长线持有

2021-02-23 08:04:51

受限

【浙商轻工】山鹰国际小范围会议纪要210221

箱板纸领域毫无疑问进入淡季，然而提价超预期。外废进口清零背景下，龙头企业依赖中高端产品优势表现良好。山鹰作为箱板龙头，无论是产业链布局、产能投放还是成长路径都非常清晰，废纸浆建设完善。

有道云笔记

S
山鹰国际

0

3

6

13.05
王小明

长线持有

2021-02-23 08:02:52

受限

亿纬锂能：动力电池客户拓展不断突破，持续扩产满足需求

事件：公司公告子公司惠州亿纬动力，拟投资不超过10亿元，建设方形动力磷酸铁锂电芯和模组产线；拟投资不超过26亿元建设xHEV电池系统项目（一期），用于12V和48V电池系统产线建设。观点重申：动力电池客户拓展不断突破，持续扩产满足需求。公司此前陆续拿下戴姆勒、现代、宝马、小鹏等车企订单，主要三元电池，以EV和PHEV为主。此次扩产，主要配套新项目，预计将在明年为公司贡献收入。我们预计此次公司铁锂电池将新增3-4gwh产能，主要配套乘用车，目前公司铁锂电池已进入小鹏供应链，有望获得主供，同时后

S
亿纬锂能

0

1

0

3.24
王小明

长线持有

2021-02-23 08:00:44

受限

【西部电新】星源材质会议纪要20210222

近两个月的经营情况不错，春节订单饱满，一月份完成出货9500万平，预计2月份7500-8000万平的出货，略有下降，因为天数少，春节假期某些客户不开工。预计3月份出货量回升至9000万以上，一季度出货量超过2.7亿平，去年一季度出货只有8000万平，同比增长337.5%。今年一二月出货中湿法占6成、干法占4成。今年预计有11亿平出货。

有道云笔记

S
星源材质

0

1

2

4.08
王小明

长线持有

2021-02-23 07:59:32

受限

【国君通信王彦龙】全面看多IDC板块

【国君通信王彦龙】全面看多IDC板块 ①供需背离之下，高景气不改。流量增长企稳，需求旺盛，且新基建热潮后并未如预期出现大量供给过剩。具备前瞻性战略眼光、资金、资源、销售、运维等实力的行业强者愈强效应凸显。 ②众多公司基本面景气与股价触底背离下，存在估值安全边际。目前A股的行业平均估值较美股存在低估，也基本调整至公司本身历史上EV/EBITDA的均值偏低水平。 ③市场充分认知与低仓位背离下，配置价值很高。机构对于IDC认知度非常高，目前处于超低配置情况。2021年进入需求兑现和新一轮扩张，从财报可

S
光环新网
S
宝信软件
S
数据港
S
奥飞数据

0

2

2

10.57
王小明

长线持有

2021-02-23 07:57:51

受限

新能源发电板块∶国务院指导意见出台，继续重点推荐!

【安信电新】新能源发电板块∶国务院指导意见出台，继续重点推荐! 1、事件:2021年2月22日，国务院发布关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见。意见提出将推动能源体系绿色低碳转型，完善能源消费总量和强度双控制度，提升可再生能源利用比例，大力推动风电、光伏发电发展。 2、根据2月5日国家能源局下发的《关于征求2021年可再生能源电力消纳责任权重和2022—2030年预期目标建议的函》，我们测算2021年光伏和风电装机将分别达到78 GW和28GW、"十四五"期间光伏和风电装机将分别达

S
阳光电源
S
隆基绿能
S
晶澳科技
S
通威股份

0

2

4

16.85
王小明

长线持有

2021-02-23 07:55:01

受限

【中泰电新】亚玛顿：10亿元定增获批，继续重点推荐

【中泰电新&汽车苏晨团队】亚玛顿：10亿元定增获批，继续重点推荐公司10亿元定增获得证监会审核通过（2020年8月22日公告预案），主要投资超薄光伏玻璃深加工产线，有助于出货量稳步提升。我们认为：（1）时间进度：我们预计2-3周下批文，预计年报后4月份初完成募集，目前募集项目前期投入均开始，项目扩产计划不变；（2）投资项目：大尺寸、高功率超薄光伏玻璃智能化深加工建设项目（12条线，安徽凤阳，预计21年3月份安装1-2条线，5月份建成）总投资5.1亿元，定增投入3.9亿；大尺寸、高功率超薄

S
亚玛顿

0

4

4

19.51
王小明

长线持有

2021-02-23 07:53:48

受限

【中信建投化工团队】化工现货市场愈演愈烈，化工标的何以配置？

【中信建投化工团队】化工现货市场愈演愈烈，化工标的何以配置？近期化工产品持续普涨，醋酸、丁辛醇、DBP、BDO、PVC糊、氨纶等创历史新高，还有PVC、尿素、MDI、TDI、赖氨酸、味精等在创历史新高的路上。背后的逻辑：长逻辑在于2020年资本开支大幅下行带来，2021年全球复苏背景下的供需紧张，海外产能后疫情时代恢复需要半年-1年时间；短中期逻辑在于美国寒潮至少影响1月产能，全球进入需求旺季+补库存周期，供需加剧紧张，涨价如火如荼。化工进入愈演愈烈行情，配置我们建议蓝筹白马+低估弹性标的

S
扬农化工
S
万华化学
S
华峰化学
S
华鲁恒升

17

34

24

205.10
王小明

长线持有

2021-02-22 14:50:58

受限

唯一可以和大疆打半个回合的纵横股份

1、公司是民用工业无人机领域NO2，2019年我国工业无人机整机市场规模（按订单统计）50.62亿元（不包含无人机服务市场规模），大疆创新以55.1%的市场份额位列中国工业无人机行业整机市场第一，纵横以2亿出头5.4%的市场份额位列第二。 2、公司专注垂直起降固定翼工业无人机相关产品的研产销，据预测，2024年全球垂直起降固定翼工业无人机市场规模124亿元，占有率将从2019年的10.12%提高到30.61%。 3、纵横2019年增长72%，带动整体收入增长81%，2020年前3季度营收1.64

唯一可以和大疆打半个回合的纵横股份，可以从工业无人机领域“单针捅破天”吗？ | 独立研报

S
纵横股份

1

2

8

19.10
王小明

长线持有

2021-02-22 14:07:42

受限

中天科技：绩优低估值，可持续穿越周期的稳成长典范！

️ 【天风通信】中天科技：绩优低估值，可持续穿越周期的稳成长典范！中天科技一直是我们团队长期持续跟踪并看好的公司，年前及近期我们也反复提示和推荐，在经历光纤价格下跌/通信板块杀跌过程中，公司股价表现韧性十足，展望未来我们仍坚定看好公司持续成长，重点推荐逻辑： 1、历史看，公司战略、管理、执行力、产品竞争力等方面优秀，在每次行业下行周期波动当中公司业绩都表现出非常强的韧性，同时每次战略扩张新领域又都能很好抓住机遇，并且能够做大做强，这也是我们自下而上最看好公司能穿越周期持续稳成长最重要的原因。

S
中天科技

1

2

2

18.44
王小明

长线持有

2021-02-22 12:02:09

眼科专家电话会议纪要20201013@海通医药

1、临床效果：阿柏西普>康柏西普>雷珠单抗；70%的病人这三种药都一样，30%的病人可能会有个体药品敏感性差异化。三种药，因为在中国上市时间差别、进院限制、医保后价格不同这些年在终端占比不同，康柏西普、阿柏西普抢占雷珠的份额，预计雷珠单抗的份额未来在中国也不会消失。总体，阿柏西普的疗效持续时间、敏感性优于雷珠单抗； 2、未来抗VEGF药物的研发方向:给药方式&更好的疗效。现在国内在研都是非劣。双靶点相比VEGF单靶点的疗效是否更优还需要临床验证。缓释有临床需求；

眼科专家电话会议纪要20201013@海通医药

S
光正眼科

0

1

2

5.07

前往

页

王小明

长线持有

2021-02-23 10:24:09

受限

【广发传媒】掌阅科技业绩交流会纪要0128

数字阅读行业的一些变化：（1）字节、腾讯、百度等平台都参与进来，甚至用资本加速了参与。原因一是行业除了长短视频、音乐，剩下的就是阅读了，阅读很可能成为字节、腾讯、百度等公司的前三大业务体之一，如果从DAU用户规模来说的话，很可能会成为主业以外最大的业务，所以对于各互联网巨头，阅读是一个战略级的布局。二是平台对用户的争取非常激烈，短视频、短资讯对于用户的归属感和忠诚度稍差，主要还是依靠平台的影响力，用户和内容之间的关联没有那么紧密，而阅读可能会改变这个现状，阅读是连续性的，会有归属感、增加用户粘

【广发传媒】掌阅科技业绩交流会纪要0128

S
掌阅科技

0

2

5

7.41
王小明

长线持有

2021-02-23 10:22:57

受限

【信达纺服】棉花专家交流纪要

今天棉花价格达到16500元/吨，是近两年半的一个高点。回顾棉花近十年价格走势：2010年大牛市时期棉花最高超过30000元/吨，外盘价格最高突破200美分。2011年3月-2016年初，棉花价格持续下跌至一万元左右；2016年-至今，棉花价格基本在13000-16000元区间震荡。

【信达纺服】棉花专家交流纪要

S
新纺退

0

2

5

7.65
王小明

长线持有

2021-02-23 10:21:37

受限

【光大医药】万亿CXO或许只是起点20210124

1月初至今，美迪西、昭衍新药、博腾股份和药明康德等陆续发布业绩预增公告，2020年业绩均超出市场预期，提示国内CXO行业仍处在景气周期上行阶段。截至2021年1月22日，药明系（药明康德+药明生物）合计市值逼近万亿，且估值水平高企。与上一轮CXO行业快速成长期（1993-2008年）相比，我们认为本轮行业高景气持续时间更长，且国内CXO用较短时间赶超全球CXO龙头，其增长的斜率更大。因此，在当前行业高景气，公司高增长的背景下，国内CXO公司享受较高估值是合理的，药明系的万亿市值或许只是起点。

【光大医药】万亿CXO或许只是起点20210124

S
博腾股份

0

2

4

5.74
王小明

长线持有

2021-02-23 08:36:20

受限

磷肥行业深度报告：供应紧缩，成本支撑，内外两旺，景气上行

【中信建投化工】磷肥行业深度报告：供应紧缩，成本支撑，内外两旺，景气上行 🌟全球方面，供需有望持续趋紧：后疫情时代全球农作物价格明显上涨，农肥施用需求明显复苏，长期看有望稳健增长；全球磷肥供应增量主要来源于摩洛哥、沙特地区等个别企业，我们判断数年内全球磷肥平均每年增加供应100万吨左右，小于约150万吨的需求增长，全球磷肥供需有望持续趋紧。 🌟中国方面，供给收缩，需求复苏，成本支撑：供应方面，国内三磷整治仍将持续，新增产能稀少且集中在少数大型企业，产能可期继续紧缩；需求方面。玉米、大豆价格上

S
云图控股
S
兴发集团

0

5

9

39.02
王小明

长线持有

2021-02-23 08:07:22

受限

【光大电新环保|氢能与燃料电池】

【光大电新环保|氢能与燃料电池】中石化加码氢能建设，氢燃料电池车21年强势开局中国石化拟规划布局1000座加氢站或油氢合建站。中石化将加快发展以氢能为核心的新能源业务，在氢能交通和氢基炼化两大领域大力推进氢能全产业链快速发展。拟规划布局1000座加氢站或油氢合建站，7000座分布式光伏发电站。这将发挥中石化在氢能产业链上的优势，推动制氢、加氢建设，全力降低成本，实现协同发展，氢能发展迎来了重大的机遇和空间。据上海证券报记者统计，2021年刚过去1个多月，通过公开招标采购的氢燃料电池车数量

S
亿华通
S
腾龙股份

0

1

2

9.52
王小明

长线持有

2021-02-23 08:04:51

受限

【浙商轻工】山鹰国际小范围会议纪要210221

箱板纸领域毫无疑问进入淡季，然而提价超预期。外废进口清零背景下，龙头企业依赖中高端产品优势表现良好。山鹰作为箱板龙头，无论是产业链布局、产能投放还是成长路径都非常清晰，废纸浆建设完善。

有道云笔记

S
山鹰国际

0

3

6

13.05
王小明

长线持有

2021-02-23 08:02:52

受限

亿纬锂能：动力电池客户拓展不断突破，持续扩产满足需求

事件：公司公告子公司惠州亿纬动力，拟投资不超过10亿元，建设方形动力磷酸铁锂电芯和模组产线；拟投资不超过26亿元建设xHEV电池系统项目（一期），用于12V和48V电池系统产线建设。观点重申：动力电池客户拓展不断突破，持续扩产满足需求。公司此前陆续拿下戴姆勒、现代、宝马、小鹏等车企订单，主要三元电池，以EV和PHEV为主。此次扩产，主要配套新项目，预计将在明年为公司贡献收入。我们预计此次公司铁锂电池将新增3-4gwh产能，主要配套乘用车，目前公司铁锂电池已进入小鹏供应链，有望获得主供，同时后

S
亿纬锂能

0

1

0

3.24
王小明

长线持有

2021-02-23 08:00:44

受限

【西部电新】星源材质会议纪要20210222

近两个月的经营情况不错，春节订单饱满，一月份完成出货9500万平，预计2月份7500-8000万平的出货，略有下降，因为天数少，春节假期某些客户不开工。预计3月份出货量回升至9000万以上，一季度出货量超过2.7亿平，去年一季度出货只有8000万平，同比增长337.5%。今年一二月出货中湿法占6成、干法占4成。今年预计有11亿平出货。

有道云笔记

S
星源材质

0

1

2

4.08
王小明

长线持有

2021-02-23 07:59:32

受限

【国君通信王彦龙】全面看多IDC板块

【国君通信王彦龙】全面看多IDC板块 ①供需背离之下，高景气不改。流量增长企稳，需求旺盛，且新基建热潮后并未如预期出现大量供给过剩。具备前瞻性战略眼光、资金、资源、销售、运维等实力的行业强者愈强效应凸显。 ②众多公司基本面景气与股价触底背离下，存在估值安全边际。目前A股的行业平均估值较美股存在低估，也基本调整至公司本身历史上EV/EBITDA的均值偏低水平。 ③市场充分认知与低仓位背离下，配置价值很高。机构对于IDC认知度非常高，目前处于超低配置情况。2021年进入需求兑现和新一轮扩张，从财报可

S
光环新网
S
宝信软件
S
数据港
S
奥飞数据

0

2

2

10.57
王小明

长线持有

2021-02-23 07:57:51

受限

新能源发电板块∶国务院指导意见出台，继续重点推荐!

【安信电新】新能源发电板块∶国务院指导意见出台，继续重点推荐! 1、事件:2021年2月22日，国务院发布关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见。意见提出将推动能源体系绿色低碳转型，完善能源消费总量和强度双控制度，提升可再生能源利用比例，大力推动风电、光伏发电发展。 2、根据2月5日国家能源局下发的《关于征求2021年可再生能源电力消纳责任权重和2022—2030年预期目标建议的函》，我们测算2021年光伏和风电装机将分别达到78 GW和28GW、"十四五"期间光伏和风电装机将分别达

S
阳光电源
S
隆基绿能
S
晶澳科技
S
通威股份

0

2

4

16.85
王小明

长线持有

2021-02-23 07:55:01

受限

【中泰电新】亚玛顿：10亿元定增获批，继续重点推荐

【中泰电新&汽车苏晨团队】亚玛顿：10亿元定增获批，继续重点推荐公司10亿元定增获得证监会审核通过（2020年8月22日公告预案），主要投资超薄光伏玻璃深加工产线，有助于出货量稳步提升。我们认为：（1）时间进度：我们预计2-3周下批文，预计年报后4月份初完成募集，目前募集项目前期投入均开始，项目扩产计划不变；（2）投资项目：大尺寸、高功率超薄光伏玻璃智能化深加工建设项目（12条线，安徽凤阳，预计21年3月份安装1-2条线，5月份建成）总投资5.1亿元，定增投入3.9亿；大尺寸、高功率超薄

S
亚玛顿

0

4

4

19.51
王小明

长线持有

2021-02-23 07:53:48

受限

【中信建投化工团队】化工现货市场愈演愈烈，化工标的何以配置？

【中信建投化工团队】化工现货市场愈演愈烈，化工标的何以配置？近期化工产品持续普涨，醋酸、丁辛醇、DBP、BDO、PVC糊、氨纶等创历史新高，还有PVC、尿素、MDI、TDI、赖氨酸、味精等在创历史新高的路上。背后的逻辑：长逻辑在于2020年资本开支大幅下行带来，2021年全球复苏背景下的供需紧张，海外产能后疫情时代恢复需要半年-1年时间；短中期逻辑在于美国寒潮至少影响1月产能，全球进入需求旺季+补库存周期，供需加剧紧张，涨价如火如荼。化工进入愈演愈烈行情，配置我们建议蓝筹白马+低估弹性标的

S
扬农化工
S
万华化学
S
华峰化学
S
华鲁恒升

17

34

24

205.10
王小明

长线持有

2021-02-22 14:50:58

受限

唯一可以和大疆打半个回合的纵横股份

1、公司是民用工业无人机领域NO2，2019年我国工业无人机整机市场规模（按订单统计）50.62亿元（不包含无人机服务市场规模），大疆创新以55.1%的市场份额位列中国工业无人机行业整机市场第一，纵横以2亿出头5.4%的市场份额位列第二。 2、公司专注垂直起降固定翼工业无人机相关产品的研产销，据预测，2024年全球垂直起降固定翼工业无人机市场规模124亿元，占有率将从2019年的10.12%提高到30.61%。 3、纵横2019年增长72%，带动整体收入增长81%，2020年前3季度营收1.64

唯一可以和大疆打半个回合的纵横股份，可以从工业无人机领域“单针捅破天”吗？ | 独立研报

S
纵横股份

1

2

8

19.10
王小明

长线持有

2021-02-22 14:07:42

受限

中天科技：绩优低估值，可持续穿越周期的稳成长典范！

️ 【天风通信】中天科技：绩优低估值，可持续穿越周期的稳成长典范！中天科技一直是我们团队长期持续跟踪并看好的公司，年前及近期我们也反复提示和推荐，在经历光纤价格下跌/通信板块杀跌过程中，公司股价表现韧性十足，展望未来我们仍坚定看好公司持续成长，重点推荐逻辑： 1、历史看，公司战略、管理、执行力、产品竞争力等方面优秀，在每次行业下行周期波动当中公司业绩都表现出非常强的韧性，同时每次战略扩张新领域又都能很好抓住机遇，并且能够做大做强，这也是我们自下而上最看好公司能穿越周期持续稳成长最重要的原因。

S
中天科技

1

2

2

18.44
王小明

长线持有

2021-02-22 12:02:09

眼科专家电话会议纪要20201013@海通医药

1、临床效果：阿柏西普>康柏西普>雷珠单抗；70%的病人这三种药都一样，30%的病人可能会有个体药品敏感性差异化。三种药，因为在中国上市时间差别、进院限制、医保后价格不同这些年在终端占比不同，康柏西普、阿柏西普抢占雷珠的份额，预计雷珠单抗的份额未来在中国也不会消失。总体，阿柏西普的疗效持续时间、敏感性优于雷珠单抗； 2、未来抗VEGF药物的研发方向:给药方式&更好的疗效。现在国内在研都是非劣。双靶点相比VEGF单靶点的疗效是否更优还需要临床验证。缓释有临床需求；

眼科专家电话会议纪要20201013@海通医药

S
光正眼科

0

1

2

5.07

前往

页

王小明

长线持有

2021-02-23 10:24:09

受限

【广发传媒】掌阅科技业绩交流会纪要0128

数字阅读行业的一些变化：（1）字节、腾讯、百度等平台都参与进来，甚至用资本加速了参与。原因一是行业除了长短视频、音乐，剩下的就是阅读了，阅读很可能成为字节、腾讯、百度等公司的前三大业务体之一，如果从DAU用户规模来说的话，很可能会成为主业以外最大的业务，所以对于各互联网巨头，阅读是一个战略级的布局。二是平台对用户的争取非常激烈，短视频、短资讯对于用户的归属感和忠诚度稍差，主要还是依靠平台的影响力，用户和内容之间的关联没有那么紧密，而阅读可能会改变这个现状，阅读是连续性的，会有归属感、增加用户粘

【广发传媒】掌阅科技业绩交流会纪要0128

S
掌阅科技

0

2

5

7.41
王小明

长线持有

2021-02-23 10:22:57

受限

【信达纺服】棉花专家交流纪要

今天棉花价格达到16500元/吨，是近两年半的一个高点。回顾棉花近十年价格走势：2010年大牛市时期棉花最高超过30000元/吨，外盘价格最高突破200美分。2011年3月-2016年初，棉花价格持续下跌至一万元左右；2016年-至今，棉花价格基本在13000-16000元区间震荡。

【信达纺服】棉花专家交流纪要

S
新纺退

0

2

5

7.65
王小明

长线持有

2021-02-23 10:21:37

受限

【光大医药】万亿CXO或许只是起点20210124

1月初至今，美迪西、昭衍新药、博腾股份和药明康德等陆续发布业绩预增公告，2020年业绩均超出市场预期，提示国内CXO行业仍处在景气周期上行阶段。截至2021年1月22日，药明系（药明康德+药明生物）合计市值逼近万亿，且估值水平高企。与上一轮CXO行业快速成长期（1993-2008年）相比，我们认为本轮行业高景气持续时间更长，且国内CXO用较短时间赶超全球CXO龙头，其增长的斜率更大。因此，在当前行业高景气，公司高增长的背景下，国内CXO公司享受较高估值是合理的，药明系的万亿市值或许只是起点。

【光大医药】万亿CXO或许只是起点20210124

S
博腾股份

0

2

4

5.74
王小明

长线持有

2021-02-23 08:36:20

受限

磷肥行业深度报告：供应紧缩，成本支撑，内外两旺，景气上行

【中信建投化工】磷肥行业深度报告：供应紧缩，成本支撑，内外两旺，景气上行 🌟全球方面，供需有望持续趋紧：后疫情时代全球农作物价格明显上涨，农肥施用需求明显复苏，长期看有望稳健增长；全球磷肥供应增量主要来源于摩洛哥、沙特地区等个别企业，我们判断数年内全球磷肥平均每年增加供应100万吨左右，小于约150万吨的需求增长，全球磷肥供需有望持续趋紧。 🌟中国方面，供给收缩，需求复苏，成本支撑：供应方面，国内三磷整治仍将持续，新增产能稀少且集中在少数大型企业，产能可期继续紧缩；需求方面。玉米、大豆价格上

S
云图控股
S
兴发集团

0

5

9

39.02
王小明

长线持有

2021-02-23 08:07:22

受限

【光大电新环保|氢能与燃料电池】

【光大电新环保|氢能与燃料电池】中石化加码氢能建设，氢燃料电池车21年强势开局中国石化拟规划布局1000座加氢站或油氢合建站。中石化将加快发展以氢能为核心的新能源业务，在氢能交通和氢基炼化两大领域大力推进氢能全产业链快速发展。拟规划布局1000座加氢站或油氢合建站，7000座分布式光伏发电站。这将发挥中石化在氢能产业链上的优势，推动制氢、加氢建设，全力降低成本，实现协同发展，氢能发展迎来了重大的机遇和空间。据上海证券报记者统计，2021年刚过去1个多月，通过公开招标采购的氢燃料电池车数量

S
亿华通
S
腾龙股份

0

1

2

9.52
王小明

长线持有

2021-02-23 08:04:51

受限

【浙商轻工】山鹰国际小范围会议纪要210221

箱板纸领域毫无疑问进入淡季，然而提价超预期。外废进口清零背景下，龙头企业依赖中高端产品优势表现良好。山鹰作为箱板龙头，无论是产业链布局、产能投放还是成长路径都非常清晰，废纸浆建设完善。

有道云笔记

S
山鹰国际

0

3

6

13.05
王小明

长线持有

2021-02-23 08:02:52

受限

亿纬锂能：动力电池客户拓展不断突破，持续扩产满足需求

事件：公司公告子公司惠州亿纬动力，拟投资不超过10亿元，建设方形动力磷酸铁锂电芯和模组产线；拟投资不超过26亿元建设xHEV电池系统项目（一期），用于12V和48V电池系统产线建设。观点重申：动力电池客户拓展不断突破，持续扩产满足需求。公司此前陆续拿下戴姆勒、现代、宝马、小鹏等车企订单，主要三元电池，以EV和PHEV为主。此次扩产，主要配套新项目，预计将在明年为公司贡献收入。我们预计此次公司铁锂电池将新增3-4gwh产能，主要配套乘用车，目前公司铁锂电池已进入小鹏供应链，有望获得主供，同时后

S
亿纬锂能

0

1

0

3.24
王小明

长线持有

2021-02-23 08:00:44

受限

【西部电新】星源材质会议纪要20210222

近两个月的经营情况不错，春节订单饱满，一月份完成出货9500万平，预计2月份7500-8000万平的出货，略有下降，因为天数少，春节假期某些客户不开工。预计3月份出货量回升至9000万以上，一季度出货量超过2.7亿平，去年一季度出货只有8000万平，同比增长337.5%。今年一二月出货中湿法占6成、干法占4成。今年预计有11亿平出货。

有道云笔记

S
星源材质

0

1

2

4.08
王小明

长线持有

2021-02-23 07:59:32

受限

【国君通信王彦龙】全面看多IDC板块

【国君通信王彦龙】全面看多IDC板块 ①供需背离之下，高景气不改。流量增长企稳，需求旺盛，且新基建热潮后并未如预期出现大量供给过剩。具备前瞻性战略眼光、资金、资源、销售、运维等实力的行业强者愈强效应凸显。 ②众多公司基本面景气与股价触底背离下，存在估值安全边际。目前A股的行业平均估值较美股存在低估，也基本调整至公司本身历史上EV/EBITDA的均值偏低水平。 ③市场充分认知与低仓位背离下，配置价值很高。机构对于IDC认知度非常高，目前处于超低配置情况。2021年进入需求兑现和新一轮扩张，从财报可

S
光环新网
S
宝信软件
S
数据港
S
奥飞数据

0

2

2

10.57
王小明

长线持有

2021-02-23 07:57:51

受限

新能源发电板块∶国务院指导意见出台，继续重点推荐!

【安信电新】新能源发电板块∶国务院指导意见出台，继续重点推荐! 1、事件:2021年2月22日，国务院发布关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见。意见提出将推动能源体系绿色低碳转型，完善能源消费总量和强度双控制度，提升可再生能源利用比例，大力推动风电、光伏发电发展。 2、根据2月5日国家能源局下发的《关于征求2021年可再生能源电力消纳责任权重和2022—2030年预期目标建议的函》，我们测算2021年光伏和风电装机将分别达到78 GW和28GW、"十四五"期间光伏和风电装机将分别达

S
阳光电源
S
隆基绿能
S
晶澳科技
S
通威股份

0

2

4

16.85
王小明

长线持有

2021-02-23 07:55:01

受限

【中泰电新】亚玛顿：10亿元定增获批，继续重点推荐

【中泰电新&汽车苏晨团队】亚玛顿：10亿元定增获批，继续重点推荐公司10亿元定增获得证监会审核通过（2020年8月22日公告预案），主要投资超薄光伏玻璃深加工产线，有助于出货量稳步提升。我们认为：（1）时间进度：我们预计2-3周下批文，预计年报后4月份初完成募集，目前募集项目前期投入均开始，项目扩产计划不变；（2）投资项目：大尺寸、高功率超薄光伏玻璃智能化深加工建设项目（12条线，安徽凤阳，预计21年3月份安装1-2条线，5月份建成）总投资5.1亿元，定增投入3.9亿；大尺寸、高功率超薄

S
亚玛顿

0

4

4

19.51
王小明

长线持有

2021-02-23 07:53:48

受限

【中信建投化工团队】化工现货市场愈演愈烈，化工标的何以配置？

【中信建投化工团队】化工现货市场愈演愈烈，化工标的何以配置？近期化工产品持续普涨，醋酸、丁辛醇、DBP、BDO、PVC糊、氨纶等创历史新高，还有PVC、尿素、MDI、TDI、赖氨酸、味精等在创历史新高的路上。背后的逻辑：长逻辑在于2020年资本开支大幅下行带来，2021年全球复苏背景下的供需紧张，海外产能后疫情时代恢复需要半年-1年时间；短中期逻辑在于美国寒潮至少影响1月产能，全球进入需求旺季+补库存周期，供需加剧紧张，涨价如火如荼。化工进入愈演愈烈行情，配置我们建议蓝筹白马+低估弹性标的

S
扬农化工
S
万华化学
S
华峰化学
S
华鲁恒升

17

34

24

205.10
王小明

长线持有

2021-02-22 14:50:58

受限

唯一可以和大疆打半个回合的纵横股份

1、公司是民用工业无人机领域NO2，2019年我国工业无人机整机市场规模（按订单统计）50.62亿元（不包含无人机服务市场规模），大疆创新以55.1%的市场份额位列中国工业无人机行业整机市场第一，纵横以2亿出头5.4%的市场份额位列第二。 2、公司专注垂直起降固定翼工业无人机相关产品的研产销，据预测，2024年全球垂直起降固定翼工业无人机市场规模124亿元，占有率将从2019年的10.12%提高到30.61%。 3、纵横2019年增长72%，带动整体收入增长81%，2020年前3季度营收1.64

唯一可以和大疆打半个回合的纵横股份，可以从工业无人机领域“单针捅破天”吗？ | 独立研报

S
纵横股份

1

2

8

19.10
王小明

长线持有

2021-02-22 14:07:42

受限

中天科技：绩优低估值，可持续穿越周期的稳成长典范！

️ 【天风通信】中天科技：绩优低估值，可持续穿越周期的稳成长典范！中天科技一直是我们团队长期持续跟踪并看好的公司，年前及近期我们也反复提示和推荐，在经历光纤价格下跌/通信板块杀跌过程中，公司股价表现韧性十足，展望未来我们仍坚定看好公司持续成长，重点推荐逻辑： 1、历史看，公司战略、管理、执行力、产品竞争力等方面优秀，在每次行业下行周期波动当中公司业绩都表现出非常强的韧性，同时每次战略扩张新领域又都能很好抓住机遇，并且能够做大做强，这也是我们自下而上最看好公司能穿越周期持续稳成长最重要的原因。

S
中天科技

1

2

2

18.44
王小明

长线持有

2021-02-22 12:02:09

眼科专家电话会议纪要20201013@海通医药

1、临床效果：阿柏西普>康柏西普>雷珠单抗；70%的病人这三种药都一样，30%的病人可能会有个体药品敏感性差异化。三种药，因为在中国上市时间差别、进院限制、医保后价格不同这些年在终端占比不同，康柏西普、阿柏西普抢占雷珠的份额，预计雷珠单抗的份额未来在中国也不会消失。总体，阿柏西普的疗效持续时间、敏感性优于雷珠单抗； 2、未来抗VEGF药物的研发方向:给药方式&更好的疗效。现在国内在研都是非劣。双靶点相比VEGF单靶点的疗效是否更优还需要临床验证。缓释有临床需求；

眼科专家电话会议纪要20201013@海通医药

S
光正眼科

0

1

2

5.07

前往

页

王小明

长线持有

2021-02-23 10:24:09

受限

【广发传媒】掌阅科技业绩交流会纪要0128

数字阅读行业的一些变化：（1）字节、腾讯、百度等平台都参与进来，甚至用资本加速了参与。原因一是行业除了长短视频、音乐，剩下的就是阅读了，阅读很可能成为字节、腾讯、百度等公司的前三大业务体之一，如果从DAU用户规模来说的话，很可能会成为主业以外最大的业务，所以对于各互联网巨头，阅读是一个战略级的布局。二是平台对用户的争取非常激烈，短视频、短资讯对于用户的归属感和忠诚度稍差，主要还是依靠平台的影响力，用户和内容之间的关联没有那么紧密，而阅读可能会改变这个现状，阅读是连续性的，会有归属感、增加用户粘

【广发传媒】掌阅科技业绩交流会纪要0128

S
掌阅科技

0

2

5

7.41
王小明

长线持有

2021-02-23 10:22:57

受限

【信达纺服】棉花专家交流纪要

今天棉花价格达到16500元/吨，是近两年半的一个高点。回顾棉花近十年价格走势：2010年大牛市时期棉花最高超过30000元/吨，外盘价格最高突破200美分。2011年3月-2016年初，棉花价格持续下跌至一万元左右；2016年-至今，棉花价格基本在13000-16000元区间震荡。

【信达纺服】棉花专家交流纪要

S
新纺退

0

2

5

7.65
王小明

长线持有

2021-02-23 10:21:37

受限

【光大医药】万亿CXO或许只是起点20210124

1月初至今，美迪西、昭衍新药、博腾股份和药明康德等陆续发布业绩预增公告，2020年业绩均超出市场预期，提示国内CXO行业仍处在景气周期上行阶段。截至2021年1月22日，药明系（药明康德+药明生物）合计市值逼近万亿，且估值水平高企。与上一轮CXO行业快速成长期（1993-2008年）相比，我们认为本轮行业高景气持续时间更长，且国内CXO用较短时间赶超全球CXO龙头，其增长的斜率更大。因此，在当前行业高景气，公司高增长的背景下，国内CXO公司享受较高估值是合理的，药明系的万亿市值或许只是起点。

【光大医药】万亿CXO或许只是起点20210124

S
博腾股份

0

2

4

5.74
王小明

长线持有

2021-02-23 08:36:20

受限

磷肥行业深度报告：供应紧缩，成本支撑，内外两旺，景气上行

【中信建投化工】磷肥行业深度报告：供应紧缩，成本支撑，内外两旺，景气上行 🌟全球方面，供需有望持续趋紧：后疫情时代全球农作物价格明显上涨，农肥施用需求明显复苏，长期看有望稳健增长；全球磷肥供应增量主要来源于摩洛哥、沙特地区等个别企业，我们判断数年内全球磷肥平均每年增加供应100万吨左右，小于约150万吨的需求增长，全球磷肥供需有望持续趋紧。 🌟中国方面，供给收缩，需求复苏，成本支撑：供应方面，国内三磷整治仍将持续，新增产能稀少且集中在少数大型企业，产能可期继续紧缩；需求方面。玉米、大豆价格上

S
云图控股
S
兴发集团

0

5

9

39.02
王小明

长线持有

2021-02-23 08:07:22

受限

【光大电新环保|氢能与燃料电池】

【光大电新环保|氢能与燃料电池】中石化加码氢能建设，氢燃料电池车21年强势开局中国石化拟规划布局1000座加氢站或油氢合建站。中石化将加快发展以氢能为核心的新能源业务，在氢能交通和氢基炼化两大领域大力推进氢能全产业链快速发展。拟规划布局1000座加氢站或油氢合建站，7000座分布式光伏发电站。这将发挥中石化在氢能产业链上的优势，推动制氢、加氢建设，全力降低成本，实现协同发展，氢能发展迎来了重大的机遇和空间。据上海证券报记者统计，2021年刚过去1个多月，通过公开招标采购的氢燃料电池车数量

S
亿华通
S
腾龙股份

0

1

2

9.52
王小明

长线持有

2021-02-23 08:04:51

受限

【浙商轻工】山鹰国际小范围会议纪要210221

箱板纸领域毫无疑问进入淡季，然而提价超预期。外废进口清零背景下，龙头企业依赖中高端产品优势表现良好。山鹰作为箱板龙头，无论是产业链布局、产能投放还是成长路径都非常清晰，废纸浆建设完善。

有道云笔记

S
山鹰国际

0

3

6

13.05
王小明

长线持有

2021-02-23 08:02:52

受限

亿纬锂能：动力电池客户拓展不断突破，持续扩产满足需求

事件：公司公告子公司惠州亿纬动力，拟投资不超过10亿元，建设方形动力磷酸铁锂电芯和模组产线；拟投资不超过26亿元建设xHEV电池系统项目（一期），用于12V和48V电池系统产线建设。观点重申：动力电池客户拓展不断突破，持续扩产满足需求。公司此前陆续拿下戴姆勒、现代、宝马、小鹏等车企订单，主要三元电池，以EV和PHEV为主。此次扩产，主要配套新项目，预计将在明年为公司贡献收入。我们预计此次公司铁锂电池将新增3-4gwh产能，主要配套乘用车，目前公司铁锂电池已进入小鹏供应链，有望获得主供，同时后

S
亿纬锂能

0

1

0

3.24
王小明

长线持有

2021-02-23 08:00:44

受限

【西部电新】星源材质会议纪要20210222

近两个月的经营情况不错，春节订单饱满，一月份完成出货9500万平，预计2月份7500-8000万平的出货，略有下降，因为天数少，春节假期某些客户不开工。预计3月份出货量回升至9000万以上，一季度出货量超过2.7亿平，去年一季度出货只有8000万平，同比增长337.5%。今年一二月出货中湿法占6成、干法占4成。今年预计有11亿平出货。

有道云笔记

S
星源材质

0

1

2

4.08
王小明

长线持有

2021-02-23 07:59:32

受限

【国君通信王彦龙】全面看多IDC板块

【国君通信王彦龙】全面看多IDC板块 ①供需背离之下，高景气不改。流量增长企稳，需求旺盛，且新基建热潮后并未如预期出现大量供给过剩。具备前瞻性战略眼光、资金、资源、销售、运维等实力的行业强者愈强效应凸显。 ②众多公司基本面景气与股价触底背离下，存在估值安全边际。目前A股的行业平均估值较美股存在低估，也基本调整至公司本身历史上EV/EBITDA的均值偏低水平。 ③市场充分认知与低仓位背离下，配置价值很高。机构对于IDC认知度非常高，目前处于超低配置情况。2021年进入需求兑现和新一轮扩张，从财报可

S
光环新网
S
宝信软件
S
数据港
S
奥飞数据

0

2

2

10.57
王小明

长线持有

2021-02-23 07:57:51

受限

新能源发电板块∶国务院指导意见出台，继续重点推荐!

【安信电新】新能源发电板块∶国务院指导意见出台，继续重点推荐! 1、事件:2021年2月22日，国务院发布关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见。意见提出将推动能源体系绿色低碳转型，完善能源消费总量和强度双控制度，提升可再生能源利用比例，大力推动风电、光伏发电发展。 2、根据2月5日国家能源局下发的《关于征求2021年可再生能源电力消纳责任权重和2022—2030年预期目标建议的函》，我们测算2021年光伏和风电装机将分别达到78 GW和28GW、"十四五"期间光伏和风电装机将分别达

S
阳光电源
S
隆基绿能
S
晶澳科技
S
通威股份

0

2

4

16.85
王小明

长线持有

2021-02-23 07:55:01

受限

【中泰电新】亚玛顿：10亿元定增获批，继续重点推荐

【中泰电新&汽车苏晨团队】亚玛顿：10亿元定增获批，继续重点推荐公司10亿元定增获得证监会审核通过（2020年8月22日公告预案），主要投资超薄光伏玻璃深加工产线，有助于出货量稳步提升。我们认为：（1）时间进度：我们预计2-3周下批文，预计年报后4月份初完成募集，目前募集项目前期投入均开始，项目扩产计划不变；（2）投资项目：大尺寸、高功率超薄光伏玻璃智能化深加工建设项目（12条线，安徽凤阳，预计21年3月份安装1-2条线，5月份建成）总投资5.1亿元，定增投入3.9亿；大尺寸、高功率超薄

S
亚玛顿

0

4

4

19.51
王小明

长线持有

2021-02-23 07:53:48

受限

【中信建投化工团队】化工现货市场愈演愈烈，化工标的何以配置？

【中信建投化工团队】化工现货市场愈演愈烈，化工标的何以配置？近期化工产品持续普涨，醋酸、丁辛醇、DBP、BDO、PVC糊、氨纶等创历史新高，还有PVC、尿素、MDI、TDI、赖氨酸、味精等在创历史新高的路上。背后的逻辑：长逻辑在于2020年资本开支大幅下行带来，2021年全球复苏背景下的供需紧张，海外产能后疫情时代恢复需要半年-1年时间；短中期逻辑在于美国寒潮至少影响1月产能，全球进入需求旺季+补库存周期，供需加剧紧张，涨价如火如荼。化工进入愈演愈烈行情，配置我们建议蓝筹白马+低估弹性标的

S
扬农化工
S
万华化学
S
华峰化学
S
华鲁恒升

17

34

24

205.10
王小明

长线持有

2021-02-22 14:50:58

受限

唯一可以和大疆打半个回合的纵横股份

1、公司是民用工业无人机领域NO2，2019年我国工业无人机整机市场规模（按订单统计）50.62亿元（不包含无人机服务市场规模），大疆创新以55.1%的市场份额位列中国工业无人机行业整机市场第一，纵横以2亿出头5.4%的市场份额位列第二。 2、公司专注垂直起降固定翼工业无人机相关产品的研产销，据预测，2024年全球垂直起降固定翼工业无人机市场规模124亿元，占有率将从2019年的10.12%提高到30.61%。 3、纵横2019年增长72%，带动整体收入增长81%，2020年前3季度营收1.64

唯一可以和大疆打半个回合的纵横股份，可以从工业无人机领域“单针捅破天”吗？ | 独立研报

S
纵横股份

1

2

8

19.10
王小明

长线持有

2021-02-22 14:07:42

受限

中天科技：绩优低估值，可持续穿越周期的稳成长典范！

️ 【天风通信】中天科技：绩优低估值，可持续穿越周期的稳成长典范！中天科技一直是我们团队长期持续跟踪并看好的公司，年前及近期我们也反复提示和推荐，在经历光纤价格下跌/通信板块杀跌过程中，公司股价表现韧性十足，展望未来我们仍坚定看好公司持续成长，重点推荐逻辑： 1、历史看，公司战略、管理、执行力、产品竞争力等方面优秀，在每次行业下行周期波动当中公司业绩都表现出非常强的韧性，同时每次战略扩张新领域又都能很好抓住机遇，并且能够做大做强，这也是我们自下而上最看好公司能穿越周期持续稳成长最重要的原因。

S
中天科技

1

2

2

18.44
王小明

长线持有

2021-02-22 12:02:09

眼科专家电话会议纪要20201013@海通医药

1、临床效果：阿柏西普>康柏西普>雷珠单抗；70%的病人这三种药都一样，30%的病人可能会有个体药品敏感性差异化。三种药，因为在中国上市时间差别、进院限制、医保后价格不同这些年在终端占比不同，康柏西普、阿柏西普抢占雷珠的份额，预计雷珠单抗的份额未来在中国也不会消失。总体，阿柏西普的疗效持续时间、敏感性优于雷珠单抗； 2、未来抗VEGF药物的研发方向:给药方式&更好的疗效。现在国内在研都是非劣。双靶点相比VEGF单靶点的疗效是否更优还需要临床验证。缓释有临床需求；

眼科专家电话会议纪要20201013@海通医药

S
光正眼科

0

1

2

5.07

前往

页

王小明

长线持有

2021-02-23 10:24:09

受限

【广发传媒】掌阅科技业绩交流会纪要0128

数字阅读行业的一些变化：（1）字节、腾讯、百度等平台都参与进来，甚至用资本加速了参与。原因一是行业除了长短视频、音乐，剩下的就是阅读了，阅读很可能成为字节、腾讯、百度等公司的前三大业务体之一，如果从DAU用户规模来说的话，很可能会成为主业以外最大的业务，所以对于各互联网巨头，阅读是一个战略级的布局。二是平台对用户的争取非常激烈，短视频、短资讯对于用户的归属感和忠诚度稍差，主要还是依靠平台的影响力，用户和内容之间的关联没有那么紧密，而阅读可能会改变这个现状，阅读是连续性的，会有归属感、增加用户粘

【广发传媒】掌阅科技业绩交流会纪要0128

S
掌阅科技

0

2

5

7.41
王小明

长线持有

2021-02-23 10:22:57

受限

【信达纺服】棉花专家交流纪要

今天棉花价格达到16500元/吨，是近两年半的一个高点。回顾棉花近十年价格走势：2010年大牛市时期棉花最高超过30000元/吨，外盘价格最高突破200美分。2011年3月-2016年初，棉花价格持续下跌至一万元左右；2016年-至今，棉花价格基本在13000-16000元区间震荡。

【信达纺服】棉花专家交流纪要

S
新纺退

0

2

5

7.65
王小明

长线持有

2021-02-23 10:21:37

受限

【光大医药】万亿CXO或许只是起点20210124

1月初至今，美迪西、昭衍新药、博腾股份和药明康德等陆续发布业绩预增公告，2020年业绩均超出市场预期，提示国内CXO行业仍处在景气周期上行阶段。截至2021年1月22日，药明系（药明康德+药明生物）合计市值逼近万亿，且估值水平高企。与上一轮CXO行业快速成长期（1993-2008年）相比，我们认为本轮行业高景气持续时间更长，且国内CXO用较短时间赶超全球CXO龙头，其增长的斜率更大。因此，在当前行业高景气，公司高增长的背景下，国内CXO公司享受较高估值是合理的，药明系的万亿市值或许只是起点。

【光大医药】万亿CXO或许只是起点20210124

S
博腾股份

0

2

4

5.74
王小明

长线持有

2021-02-23 08:36:20

受限

磷肥行业深度报告：供应紧缩，成本支撑，内外两旺，景气上行

【中信建投化工】磷肥行业深度报告：供应紧缩，成本支撑，内外两旺，景气上行 🌟全球方面，供需有望持续趋紧：后疫情时代全球农作物价格明显上涨，农肥施用需求明显复苏，长期看有望稳健增长；全球磷肥供应增量主要来源于摩洛哥、沙特地区等个别企业，我们判断数年内全球磷肥平均每年增加供应100万吨左右，小于约150万吨的需求增长，全球磷肥供需有望持续趋紧。 🌟中国方面，供给收缩，需求复苏，成本支撑：供应方面，国内三磷整治仍将持续，新增产能稀少且集中在少数大型企业，产能可期继续紧缩；需求方面。玉米、大豆价格上

S
云图控股
S
兴发集团

0

5

9

39.02
王小明

长线持有

2021-02-23 08:07:22

受限

【光大电新环保|氢能与燃料电池】

【光大电新环保|氢能与燃料电池】中石化加码氢能建设，氢燃料电池车21年强势开局中国石化拟规划布局1000座加氢站或油氢合建站。中石化将加快发展以氢能为核心的新能源业务，在氢能交通和氢基炼化两大领域大力推进氢能全产业链快速发展。拟规划布局1000座加氢站或油氢合建站，7000座分布式光伏发电站。这将发挥中石化在氢能产业链上的优势，推动制氢、加氢建设，全力降低成本，实现协同发展，氢能发展迎来了重大的机遇和空间。据上海证券报记者统计，2021年刚过去1个多月，通过公开招标采购的氢燃料电池车数量

S
亿华通
S
腾龙股份

0

1

2

9.52
王小明

长线持有

2021-02-23 08:04:51

受限

【浙商轻工】山鹰国际小范围会议纪要210221

箱板纸领域毫无疑问进入淡季，然而提价超预期。外废进口清零背景下，龙头企业依赖中高端产品优势表现良好。山鹰作为箱板龙头，无论是产业链布局、产能投放还是成长路径都非常清晰，废纸浆建设完善。

有道云笔记

S
山鹰国际

0

3

6

13.05
王小明

长线持有

2021-02-23 08:02:52

受限

亿纬锂能：动力电池客户拓展不断突破，持续扩产满足需求

事件：公司公告子公司惠州亿纬动力，拟投资不超过10亿元，建设方形动力磷酸铁锂电芯和模组产线；拟投资不超过26亿元建设xHEV电池系统项目（一期），用于12V和48V电池系统产线建设。观点重申：动力电池客户拓展不断突破，持续扩产满足需求。公司此前陆续拿下戴姆勒、现代、宝马、小鹏等车企订单，主要三元电池，以EV和PHEV为主。此次扩产，主要配套新项目，预计将在明年为公司贡献收入。我们预计此次公司铁锂电池将新增3-4gwh产能，主要配套乘用车，目前公司铁锂电池已进入小鹏供应链，有望获得主供，同时后

S
亿纬锂能

0

1

0

3.24
王小明

长线持有

2021-02-23 08:00:44

受限

【西部电新】星源材质会议纪要20210222

近两个月的经营情况不错，春节订单饱满，一月份完成出货9500万平，预计2月份7500-8000万平的出货，略有下降，因为天数少，春节假期某些客户不开工。预计3月份出货量回升至9000万以上，一季度出货量超过2.7亿平，去年一季度出货只有8000万平，同比增长337.5%。今年一二月出货中湿法占6成、干法占4成。今年预计有11亿平出货。

有道云笔记

S
星源材质

0

1

2

4.08
王小明

长线持有

2021-02-23 07:59:32

受限

【国君通信王彦龙】全面看多IDC板块

【国君通信王彦龙】全面看多IDC板块 ①供需背离之下，高景气不改。流量增长企稳，需求旺盛，且新基建热潮后并未如预期出现大量供给过剩。具备前瞻性战略眼光、资金、资源、销售、运维等实力的行业强者愈强效应凸显。 ②众多公司基本面景气与股价触底背离下，存在估值安全边际。目前A股的行业平均估值较美股存在低估，也基本调整至公司本身历史上EV/EBITDA的均值偏低水平。 ③市场充分认知与低仓位背离下，配置价值很高。机构对于IDC认知度非常高，目前处于超低配置情况。2021年进入需求兑现和新一轮扩张，从财报可

S
光环新网
S
宝信软件
S
数据港
S
奥飞数据

0

2

2

10.57
王小明

长线持有

2021-02-23 07:57:51

受限

新能源发电板块∶国务院指导意见出台，继续重点推荐!

【安信电新】新能源发电板块∶国务院指导意见出台，继续重点推荐! 1、事件:2021年2月22日，国务院发布关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见。意见提出将推动能源体系绿色低碳转型，完善能源消费总量和强度双控制度，提升可再生能源利用比例，大力推动风电、光伏发电发展。 2、根据2月5日国家能源局下发的《关于征求2021年可再生能源电力消纳责任权重和2022—2030年预期目标建议的函》，我们测算2021年光伏和风电装机将分别达到78 GW和28GW、"十四五"期间光伏和风电装机将分别达

S
阳光电源
S
隆基绿能
S
晶澳科技
S
通威股份

0

2

4

16.85
王小明

长线持有

2021-02-23 07:55:01

受限

【中泰电新】亚玛顿：10亿元定增获批，继续重点推荐

【中泰电新&汽车苏晨团队】亚玛顿：10亿元定增获批，继续重点推荐公司10亿元定增获得证监会审核通过（2020年8月22日公告预案），主要投资超薄光伏玻璃深加工产线，有助于出货量稳步提升。我们认为：（1）时间进度：我们预计2-3周下批文，预计年报后4月份初完成募集，目前募集项目前期投入均开始，项目扩产计划不变；（2）投资项目：大尺寸、高功率超薄光伏玻璃智能化深加工建设项目（12条线，安徽凤阳，预计21年3月份安装1-2条线，5月份建成）总投资5.1亿元，定增投入3.9亿；大尺寸、高功率超薄

S
亚玛顿

0

4

4

19.51
王小明

长线持有

2021-02-23 07:53:48

受限

【中信建投化工团队】化工现货市场愈演愈烈，化工标的何以配置？

【中信建投化工团队】化工现货市场愈演愈烈，化工标的何以配置？近期化工产品持续普涨，醋酸、丁辛醇、DBP、BDO、PVC糊、氨纶等创历史新高，还有PVC、尿素、MDI、TDI、赖氨酸、味精等在创历史新高的路上。背后的逻辑：长逻辑在于2020年资本开支大幅下行带来，2021年全球复苏背景下的供需紧张，海外产能后疫情时代恢复需要半年-1年时间；短中期逻辑在于美国寒潮至少影响1月产能，全球进入需求旺季+补库存周期，供需加剧紧张，涨价如火如荼。化工进入愈演愈烈行情，配置我们建议蓝筹白马+低估弹性标的

S
扬农化工
S
万华化学
S
华峰化学
S
华鲁恒升

17

34

24

205.10
王小明

长线持有

2021-02-22 14:50:58

受限

唯一可以和大疆打半个回合的纵横股份

1、公司是民用工业无人机领域NO2，2019年我国工业无人机整机市场规模（按订单统计）50.62亿元（不包含无人机服务市场规模），大疆创新以55.1%的市场份额位列中国工业无人机行业整机市场第一，纵横以2亿出头5.4%的市场份额位列第二。 2、公司专注垂直起降固定翼工业无人机相关产品的研产销，据预测，2024年全球垂直起降固定翼工业无人机市场规模124亿元，占有率将从2019年的10.12%提高到30.61%。 3、纵横2019年增长72%，带动整体收入增长81%，2020年前3季度营收1.64

唯一可以和大疆打半个回合的纵横股份，可以从工业无人机领域“单针捅破天”吗？ | 独立研报

S
纵横股份

1

2

8

19.10
王小明

长线持有

2021-02-22 14:07:42

受限

中天科技：绩优低估值，可持续穿越周期的稳成长典范！

️ 【天风通信】中天科技：绩优低估值，可持续穿越周期的稳成长典范！中天科技一直是我们团队长期持续跟踪并看好的公司，年前及近期我们也反复提示和推荐，在经历光纤价格下跌/通信板块杀跌过程中，公司股价表现韧性十足，展望未来我们仍坚定看好公司持续成长，重点推荐逻辑： 1、历史看，公司战略、管理、执行力、产品竞争力等方面优秀，在每次行业下行周期波动当中公司业绩都表现出非常强的韧性，同时每次战略扩张新领域又都能很好抓住机遇，并且能够做大做强，这也是我们自下而上最看好公司能穿越周期持续稳成长最重要的原因。

S
中天科技

1

2

2

18.44
王小明

长线持有

2021-02-22 12:02:09

眼科专家电话会议纪要20201013@海通医药

1、临床效果：阿柏西普>康柏西普>雷珠单抗；70%的病人这三种药都一样，30%的病人可能会有个体药品敏感性差异化。三种药，因为在中国上市时间差别、进院限制、医保后价格不同这些年在终端占比不同，康柏西普、阿柏西普抢占雷珠的份额，预计雷珠单抗的份额未来在中国也不会消失。总体，阿柏西普的疗效持续时间、敏感性优于雷珠单抗； 2、未来抗VEGF药物的研发方向:给药方式&更好的疗效。现在国内在研都是非劣。双靶点相比VEGF单靶点的疗效是否更优还需要临床验证。缓释有临床需求；

眼科专家电话会议纪要20201013@海通医药

S
光正眼科

0

1

2

5.07

前往

页

28

关注

2975

粉丝

57163.00

工分

社区规则服务协议隐私政策

沪ICP备20009443号

© 2020 上海韭研信息科技有限公司

关于韭研公社

问题反馈

有问题请联系@韭菜团子

公社愿景：韭研公社，原韭菜公社，投资干货最多的共享社群，汇聚全网最深度的基本面研究，消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。

风险提示：韭研公社里任何网友的发言，都有其特定立场，均不构成投资建议，请投资者独立审慎决策。

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251