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王小明

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2021-09-27 10:46:58

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泸州老窖股票激励计划简评：千呼万唤始出来，重视估值修复

【华创食饮】泸州老窖股票激励计划简评：千呼万唤始出来，聚人心目标积极，重视估值修复窗口期公司今早公布《2021年限制性股票激励计划（草案）》，具体内容如下：规模：拟授予限制性股票数量不超过883.46万股，约占总股本0.6%。其中，首次授予不超过795.46万股，占授予总量的90.04%；预留88万股，占授予总量的9.96%。范围：董事、高级管理人员、中层管理人员及核心骨干人员在内不超过521人。其中刘淼、林锋授予股票占授予总量比例均为1.09%，王洪波等占比均为0.87%，核心骨干人员合

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泸州老窖

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2021-09-27 08:55:32

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周末关于中美和客户讨论较多

周末关于中美和客户讨论较多，我们认为： ①如果因为中美缓和预期导致自主可控和军工板块出现调整，那么可能就是很好的布局机会。因为股价可能受到情绪干扰，但是国产化替代的产业趋势和决心应该不会动摇。 ②在中美关系缓和的具体方向上，我们推测可能最多是货物贸易和关税的相关领域，而地缘政治、科技竞赛是不可调和的矛盾，双方很难轻易让步。 ③因此，我们自下而上梳理了一些可能受益于贸易摩擦缓和的股票，如果需要Excel欢迎私信我们。 ——————————————— P.S. 其余市场观点暂无变化： ①经济预期在双

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宁德时代

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2021-09-27 08:54:54

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如果美国加征关税豁免，春风动力业绩弹性如何

如果美国加征关税豁免，春风动力业绩弹性如何？-0927 —————————— 背景：近日，中美关系有缓和迹象，多数出口型企业中报后提到22年有加征关税豁免的可能。基于此，我们假设美国加征关税豁免，对春风动力22年、23年业绩弹性进行测算。 2021H1：春风动力全地形车出口量6.78万，出口到美国预计为3.39万，关税影响9576万，则每台全地形车影响2825元。假设关税豁免：根据此前预测，假设2022/2023年春风动力全地形车销量分别为16.72/21.73万辆，预测美国销量分别为8.36

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春风动力

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2021-09-27 08:53:55

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绿电投资主脉络

【绿电投资主脉络】装机有限>电价上调->高耗能品种供给受限->电力企业ROE水平上升->资本开支买原料。【对商品的影响】在这个蝴蝶效应链条中，有两个环节对商品产生正面影响： 1）控电导致高耗能品种的供给受限：锡，镁，硅，锰，电极箔，铝，锰硅。根据发改委2021年上半年各地区能耗双控目标完成情况晴雨表，青海、宁夏、广西、广东、福建、新疆、云南、陕西和江苏9个省（区）能耗强度不降反升，为一级预警。我们梳理两个指标：一是金属品种单位耗电量，二是上述9个省（区）对应的大致产量/全国和全球产量；

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云南铜业

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2021-09-26 19:29:06

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尊严只在剑锋之上，聚焦半导体底层环节与增量赛道！

【浙商电子丨MWZ回国解读】尊严只在剑锋之上，聚焦半导体底层环节与增量赛道！事件概述：2021年9月25日，在孟晚舟与美国政府达成延期起诉协议后，加拿大周五放弃对孟晚舟引渡程序，9月25日晚，在结束被加拿大方面近3年的非法拘押后，孟晚舟乘坐中国政府包机抵达深圳宝安国际机场，顺利回到祖国。中美关系阶段性边际缓和，对华为政策仍需观望。孟晚舟获释回国体现出后续中美关系在双方共同诉求之内进一步回温的积极信号，但在华为/科技等领域的政策走向仍需进一步观察。对资本市场而言，双边缓和短期或提振市场风偏。

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北方华创

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王小明

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稀土战略性再次凸显，核心价值开始显现

【浙商新材料&金属材料马金龙】稀土战略性再次凸显，核心价值开始显现 🌟美国商务部24日宣布对钕铁硼永磁体启动“232”调查。“232”调查是指美商务部根据其《贸易扩展法》第232条款授权，对特定产品进口是否威胁美国国家安全进行立案调查，并在立案之后270天内向总统提交报告，美国总统在90天内做出是否对相关产品进口采取最终措施的决定。稀土重组开始发挥战略作用。 23日五矿稀土公告称五矿集团、中铝集团、赣州市筹划相关稀土资产的战略重组，按照2020年稀土配额计算，重组后占配额总量的68%。24

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中国稀土

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王小明

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贵州茅台股东大会纪要

战略目标：双打造，把集团打造为中国五百强第一方阵（前100强）、把集团打造为贵州省第一个世界500强、把上市公司打造为世界一流上市企业。双巩固，继续巩固世界第一蒸馏酒的地位，继续巩固国内白酒头部领军企业地位。我们会把这个目标分解到每一年（茅台十四五规划已经经过省里法定程序批复了）。战略思路：第一，聚主业，酒主业是核心；第二，调结构，打造一系列产品，在不同价格带都要有统治力（超高端、高端、次高端、普通价格带）。第三，强配套，强化上游原辅材料配套。第四，构生态，自然生态、产业生态。

有道云笔记

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贵州茅台

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王小明

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2021-09-26 19:26:50

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【元宇宙调研纪要1】集NVIDIA全部技术之大成

NVIDIA Omniverse™ 是一个开放平台，专为虚拟协作和实时逼真模拟而构建。随着用户和团队连接设计工具、资产和项目以在虚拟世界中进行协作迭代，复杂的创建者、设计师和工程可视化工作流程将发生转变。英伟达通过Omniverse，将虚拟世界带入了更广泛的实际生产中，进一步解放了生产力，让元宇宙概念有了真正意义上一定程度的落地，并且现实了多个领域的降本增效。随着元宇宙越来越受追捧，并被像英伟达这样的实力大厂真实应用到社会生产中，虚拟的未来世界或许已离我们越来越近。

有道云笔记

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数码视讯

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王小明

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2021-09-24 23:42:38

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水泥大跌点评

【天风建筑建材】水泥大跌点评事件∶今日水泥股集体迎来较大幅度回撤，我们认为一方面可能与近期水泥协会发布稳价倡议有关，另一方面部分省份能源局提出能耗双控必须注重方式方法，避免"一刀切"简单化"等做法，市场担心政策纠偏，煤炭、钢铁、建材、化工等板块集体下跌。点评：找们认为此次稳价倡议对价格的影响只是暂时性降温。此轮涨价的核心在于限产导致供季亚衡被严重破坏，市场供给缺口持续存在，并非企业恶意抬价，而此类稳价协议无法解决供需平衡问题，因此在市场规律下，价格仍会继续上涨，但我们判断前期涨幅过高的

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海螺水泥

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王小明

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PVDF持续景气，继续看好东岳集团

PVDF持续景气，继续看好东岳集团【中金化工】今日东岳集团大幅回撤，相前期高点已回调30%左右，公司近期的调整主要来自板块情绪变化以及部分资金的减持需求，公司三大业务高分子材料、制冷剂和有机硅基本面持续向好。双控格局下有望昌气维持，股价与股价背离之下，再次迎来较高性价比。 PVDF和R142b景维持确定性高;目前PVDF涂料级报价28.0-30.0万元/。光伏级报价21.0-24.0万元/吨，锂电级报价区间为33.0-50.0万元/吨，上游R142b价格维持11万元/吨高位，中期内锂电PVD

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联创股份

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王小明

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2021-09-24 23:41:06

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数字水泥网讯

9月24日，数字水泥网讯∶ 1、9月24日起，长三角地区水泥熟料价格继续上调，幅度20元/吨，沿江装船离岸价500元/吨。 2、9月25日起，江苏苏锡常地区水泥企业计划第六轮上调50元/吨。能耗管控严格，大部分生产线及水泥磨机停产，市场供不应求，价格继续上行。 3、广东珠三角和粤北地区水泥价格第五轮上调80元/吨。由于能耗双控，企业磨机限产大约50%，以及湖南地区限电后进入量减少，市场供应再次趋紧，促使价格上调。 4、湖北地区水泥价格上调80-100元/吨。下游需求相对稳定，企业发货7-9成不等

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海螺水泥

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王小明

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2021-09-24 09:00:32

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大幕已然拉开—中国稀土资源进一步整合，行业格局重塑进行时

【中泰有色】大幕已然拉开—中国稀土资源进一步整合，行业格局重塑进行时事件：五矿稀土发布公告称，中国铝业集团有限公司、中国五矿集团有限公司、赣州市人民政府等正在筹划相关稀土资产的战略性重组。南方中重稀土资源进一步整合，行业格局重塑。当前，国内形成了六大稀土集团的行业供给格局，本次重组涉及中铝集团、五矿稀土集团、赣州区域稀土，主要覆盖江西、湖南、广西中重稀土资源地区，以REO总量计，重组后的稀土集团2020年合计获得中重稀土矿指标为13010吨REO，约占68%。稀土资源议价能力将进一步提升。

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中国稀土

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王小明

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2021-09-24 08:59:59

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招商轮船：散运BDI连创新高，油运旺季回暖可期

【华创交运*吴一凡团队】招商轮船：散运BDI连创新高，油运旺季回暖可期 1、我们认为：招商轮船散货船队价值与弹性或被市场明显低估。资产方面，收购整合后目前散货船队规模位居全球前列，各船型结构均衡。经营策略方面，较以往纯船东模式更市场化、更灵活，适当增加经营杠杆，在景气度上行周期更为受益。弹性方面，测算BDI均值波动100点对应散货业务年化净利1.6亿元，对应21年散运净利或超25亿元。考虑租入船数量明显增加，运价上涨带来的实际利润弹性更高。 2、散运中期景气度上行确立：至少2-3年的上行周

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招商轮船

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王小明

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【东吴汽车】2021-9-23汽车跟踪

【东吴汽车】2021-9-23汽车跟踪行情回顾：SW零部件涨幅0.72%（跑赢大盘0.34％），SW载客车跌幅0.39%，SW汽车整车涨幅0.32%，SW乘用车涨幅0.38%，SW汽车服务涨幅0.32%，SW载货车涨幅0.05%，SW汽车涨幅0.54% 涨幅前五公司为：【万里扬】【合力科技】【湖南天雁】【越博动力】【双环传动】重点公告：【长城汽车】控股股东保定创新长城解除质押1.12亿股【小鹏汽车】P7累计交付达到5万台【常青股份】拟5.23亿元投建新能源车零部件建设项目重点资讯：

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长城汽车

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王小明

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受限

鸿蒙+欧拉催化，打开东方通市场空间

【华西计算机刘泽晶团队】鸿蒙+欧拉催化，打开东方通市场空间鸿蒙+欧拉催化，打开东方通中间件空间。1）鸿蒙作为国产系统布局1+8+N，在物联网等领域将加大发力，东方通目前已经布局了物联网等领域，积极参与鸿蒙生态适配工作，同时东方通TongWeb中间件产品已入驻华为开发者联盟生态市场，东方通产品空间将进一步打开，切入物联网等领域。2）9月25日华为将发布全新操作系统openEuler欧拉，欧拉面向B端服务器端基础操作系统，东方通作为华为合作伙伴将进一步受益于底层系统国产替代。数据安全产业空间打

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东方通

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泸州老窖股票激励计划简评：千呼万唤始出来，重视估值修复

【华创食饮】泸州老窖股票激励计划简评：千呼万唤始出来，聚人心目标积极，重视估值修复窗口期公司今早公布《2021年限制性股票激励计划（草案）》，具体内容如下：规模：拟授予限制性股票数量不超过883.46万股，约占总股本0.6%。其中，首次授予不超过795.46万股，占授予总量的90.04%；预留88万股，占授予总量的9.96%。范围：董事、高级管理人员、中层管理人员及核心骨干人员在内不超过521人。其中刘淼、林锋授予股票占授予总量比例均为1.09%，王洪波等占比均为0.87%，核心骨干人员合

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周末关于中美和客户讨论较多

周末关于中美和客户讨论较多，我们认为： ①如果因为中美缓和预期导致自主可控和军工板块出现调整，那么可能就是很好的布局机会。因为股价可能受到情绪干扰，但是国产化替代的产业趋势和决心应该不会动摇。 ②在中美关系缓和的具体方向上，我们推测可能最多是货物贸易和关税的相关领域，而地缘政治、科技竞赛是不可调和的矛盾，双方很难轻易让步。 ③因此，我们自下而上梳理了一些可能受益于贸易摩擦缓和的股票，如果需要Excel欢迎私信我们。 ——————————————— P.S. 其余市场观点暂无变化： ①经济预期在双

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如果美国加征关税豁免，春风动力业绩弹性如何

如果美国加征关税豁免，春风动力业绩弹性如何？-0927 —————————— 背景：近日，中美关系有缓和迹象，多数出口型企业中报后提到22年有加征关税豁免的可能。基于此，我们假设美国加征关税豁免，对春风动力22年、23年业绩弹性进行测算。 2021H1：春风动力全地形车出口量6.78万，出口到美国预计为3.39万，关税影响9576万，则每台全地形车影响2825元。假设关税豁免：根据此前预测，假设2022/2023年春风动力全地形车销量分别为16.72/21.73万辆，预测美国销量分别为8.36

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绿电投资主脉络

【绿电投资主脉络】装机有限>电价上调->高耗能品种供给受限->电力企业ROE水平上升->资本开支买原料。【对商品的影响】在这个蝴蝶效应链条中，有两个环节对商品产生正面影响： 1）控电导致高耗能品种的供给受限：锡，镁，硅，锰，电极箔，铝，锰硅。根据发改委2021年上半年各地区能耗双控目标完成情况晴雨表，青海、宁夏、广西、广东、福建、新疆、云南、陕西和江苏9个省（区）能耗强度不降反升，为一级预警。我们梳理两个指标：一是金属品种单位耗电量，二是上述9个省（区）对应的大致产量/全国和全球产量；

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尊严只在剑锋之上，聚焦半导体底层环节与增量赛道！

【浙商电子丨MWZ回国解读】尊严只在剑锋之上，聚焦半导体底层环节与增量赛道！事件概述：2021年9月25日，在孟晚舟与美国政府达成延期起诉协议后，加拿大周五放弃对孟晚舟引渡程序，9月25日晚，在结束被加拿大方面近3年的非法拘押后，孟晚舟乘坐中国政府包机抵达深圳宝安国际机场，顺利回到祖国。中美关系阶段性边际缓和，对华为政策仍需观望。孟晚舟获释回国体现出后续中美关系在双方共同诉求之内进一步回温的积极信号，但在华为/科技等领域的政策走向仍需进一步观察。对资本市场而言，双边缓和短期或提振市场风偏。

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稀土战略性再次凸显，核心价值开始显现

【浙商新材料&金属材料马金龙】稀土战略性再次凸显，核心价值开始显现 🌟美国商务部24日宣布对钕铁硼永磁体启动“232”调查。“232”调查是指美商务部根据其《贸易扩展法》第232条款授权，对特定产品进口是否威胁美国国家安全进行立案调查，并在立案之后270天内向总统提交报告，美国总统在90天内做出是否对相关产品进口采取最终措施的决定。稀土重组开始发挥战略作用。 23日五矿稀土公告称五矿集团、中铝集团、赣州市筹划相关稀土资产的战略重组，按照2020年稀土配额计算，重组后占配额总量的68%。24

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贵州茅台股东大会纪要

战略目标：双打造，把集团打造为中国五百强第一方阵（前100强）、把集团打造为贵州省第一个世界500强、把上市公司打造为世界一流上市企业。双巩固，继续巩固世界第一蒸馏酒的地位，继续巩固国内白酒头部领军企业地位。我们会把这个目标分解到每一年（茅台十四五规划已经经过省里法定程序批复了）。战略思路：第一，聚主业，酒主业是核心；第二，调结构，打造一系列产品，在不同价格带都要有统治力（超高端、高端、次高端、普通价格带）。第三，强配套，强化上游原辅材料配套。第四，构生态，自然生态、产业生态。

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【元宇宙调研纪要1】集NVIDIA全部技术之大成

NVIDIA Omniverse™ 是一个开放平台，专为虚拟协作和实时逼真模拟而构建。随着用户和团队连接设计工具、资产和项目以在虚拟世界中进行协作迭代，复杂的创建者、设计师和工程可视化工作流程将发生转变。英伟达通过Omniverse，将虚拟世界带入了更广泛的实际生产中，进一步解放了生产力，让元宇宙概念有了真正意义上一定程度的落地，并且现实了多个领域的降本增效。随着元宇宙越来越受追捧，并被像英伟达这样的实力大厂真实应用到社会生产中，虚拟的未来世界或许已离我们越来越近。

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水泥大跌点评

【天风建筑建材】水泥大跌点评事件∶今日水泥股集体迎来较大幅度回撤，我们认为一方面可能与近期水泥协会发布稳价倡议有关，另一方面部分省份能源局提出能耗双控必须注重方式方法，避免"一刀切"简单化"等做法，市场担心政策纠偏，煤炭、钢铁、建材、化工等板块集体下跌。点评：找们认为此次稳价倡议对价格的影响只是暂时性降温。此轮涨价的核心在于限产导致供季亚衡被严重破坏，市场供给缺口持续存在，并非企业恶意抬价，而此类稳价协议无法解决供需平衡问题，因此在市场规律下，价格仍会继续上涨，但我们判断前期涨幅过高的

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PVDF持续景气，继续看好东岳集团

PVDF持续景气，继续看好东岳集团【中金化工】今日东岳集团大幅回撤，相前期高点已回调30%左右，公司近期的调整主要来自板块情绪变化以及部分资金的减持需求，公司三大业务高分子材料、制冷剂和有机硅基本面持续向好。双控格局下有望昌气维持，股价与股价背离之下，再次迎来较高性价比。 PVDF和R142b景维持确定性高;目前PVDF涂料级报价28.0-30.0万元/。光伏级报价21.0-24.0万元/吨，锂电级报价区间为33.0-50.0万元/吨，上游R142b价格维持11万元/吨高位，中期内锂电PVD

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数字水泥网讯

9月24日，数字水泥网讯∶ 1、9月24日起，长三角地区水泥熟料价格继续上调，幅度20元/吨，沿江装船离岸价500元/吨。 2、9月25日起，江苏苏锡常地区水泥企业计划第六轮上调50元/吨。能耗管控严格，大部分生产线及水泥磨机停产，市场供不应求，价格继续上行。 3、广东珠三角和粤北地区水泥价格第五轮上调80元/吨。由于能耗双控，企业磨机限产大约50%，以及湖南地区限电后进入量减少，市场供应再次趋紧，促使价格上调。 4、湖北地区水泥价格上调80-100元/吨。下游需求相对稳定，企业发货7-9成不等

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大幕已然拉开—中国稀土资源进一步整合，行业格局重塑进行时

【中泰有色】大幕已然拉开—中国稀土资源进一步整合，行业格局重塑进行时事件：五矿稀土发布公告称，中国铝业集团有限公司、中国五矿集团有限公司、赣州市人民政府等正在筹划相关稀土资产的战略性重组。南方中重稀土资源进一步整合，行业格局重塑。当前，国内形成了六大稀土集团的行业供给格局，本次重组涉及中铝集团、五矿稀土集团、赣州区域稀土，主要覆盖江西、湖南、广西中重稀土资源地区，以REO总量计，重组后的稀土集团2020年合计获得中重稀土矿指标为13010吨REO，约占68%。稀土资源议价能力将进一步提升。

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招商轮船：散运BDI连创新高，油运旺季回暖可期

【华创交运*吴一凡团队】招商轮船：散运BDI连创新高，油运旺季回暖可期 1、我们认为：招商轮船散货船队价值与弹性或被市场明显低估。资产方面，收购整合后目前散货船队规模位居全球前列，各船型结构均衡。经营策略方面，较以往纯船东模式更市场化、更灵活，适当增加经营杠杆，在景气度上行周期更为受益。弹性方面，测算BDI均值波动100点对应散货业务年化净利1.6亿元，对应21年散运净利或超25亿元。考虑租入船数量明显增加，运价上涨带来的实际利润弹性更高。 2、散运中期景气度上行确立：至少2-3年的上行周

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【东吴汽车】2021-9-23汽车跟踪

【东吴汽车】2021-9-23汽车跟踪行情回顾：SW零部件涨幅0.72%（跑赢大盘0.34％），SW载客车跌幅0.39%，SW汽车整车涨幅0.32%，SW乘用车涨幅0.38%，SW汽车服务涨幅0.32%，SW载货车涨幅0.05%，SW汽车涨幅0.54% 涨幅前五公司为：【万里扬】【合力科技】【湖南天雁】【越博动力】【双环传动】重点公告：【长城汽车】控股股东保定创新长城解除质押1.12亿股【小鹏汽车】P7累计交付达到5万台【常青股份】拟5.23亿元投建新能源车零部件建设项目重点资讯：

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鸿蒙+欧拉催化，打开东方通市场空间

【华西计算机刘泽晶团队】鸿蒙+欧拉催化，打开东方通市场空间鸿蒙+欧拉催化，打开东方通中间件空间。1）鸿蒙作为国产系统布局1+8+N，在物联网等领域将加大发力，东方通目前已经布局了物联网等领域，积极参与鸿蒙生态适配工作，同时东方通TongWeb中间件产品已入驻华为开发者联盟生态市场，东方通产品空间将进一步打开，切入物联网等领域。2）9月25日华为将发布全新操作系统openEuler欧拉，欧拉面向B端服务器端基础操作系统，东方通作为华为合作伙伴将进一步受益于底层系统国产替代。数据安全产业空间打

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泸州老窖股票激励计划简评：千呼万唤始出来，重视估值修复

【华创食饮】泸州老窖股票激励计划简评：千呼万唤始出来，聚人心目标积极，重视估值修复窗口期公司今早公布《2021年限制性股票激励计划（草案）》，具体内容如下：规模：拟授予限制性股票数量不超过883.46万股，约占总股本0.6%。其中，首次授予不超过795.46万股，占授予总量的90.04%；预留88万股，占授予总量的9.96%。范围：董事、高级管理人员、中层管理人员及核心骨干人员在内不超过521人。其中刘淼、林锋授予股票占授予总量比例均为1.09%，王洪波等占比均为0.87%，核心骨干人员合

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泸州老窖

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王小明

长线持有

2021-09-27 08:55:32

受限

周末关于中美和客户讨论较多

周末关于中美和客户讨论较多，我们认为： ①如果因为中美缓和预期导致自主可控和军工板块出现调整，那么可能就是很好的布局机会。因为股价可能受到情绪干扰，但是国产化替代的产业趋势和决心应该不会动摇。 ②在中美关系缓和的具体方向上，我们推测可能最多是货物贸易和关税的相关领域，而地缘政治、科技竞赛是不可调和的矛盾，双方很难轻易让步。 ③因此，我们自下而上梳理了一些可能受益于贸易摩擦缓和的股票，如果需要Excel欢迎私信我们。 ——————————————— P.S. 其余市场观点暂无变化： ①经济预期在双

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宁德时代

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王小明

长线持有

2021-09-27 08:54:54

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如果美国加征关税豁免，春风动力业绩弹性如何

如果美国加征关税豁免，春风动力业绩弹性如何？-0927 —————————— 背景：近日，中美关系有缓和迹象，多数出口型企业中报后提到22年有加征关税豁免的可能。基于此，我们假设美国加征关税豁免，对春风动力22年、23年业绩弹性进行测算。 2021H1：春风动力全地形车出口量6.78万，出口到美国预计为3.39万，关税影响9576万，则每台全地形车影响2825元。假设关税豁免：根据此前预测，假设2022/2023年春风动力全地形车销量分别为16.72/21.73万辆，预测美国销量分别为8.36

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春风动力

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王小明

长线持有

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绿电投资主脉络

【绿电投资主脉络】装机有限>电价上调->高耗能品种供给受限->电力企业ROE水平上升->资本开支买原料。【对商品的影响】在这个蝴蝶效应链条中，有两个环节对商品产生正面影响： 1）控电导致高耗能品种的供给受限：锡，镁，硅，锰，电极箔，铝，锰硅。根据发改委2021年上半年各地区能耗双控目标完成情况晴雨表，青海、宁夏、广西、广东、福建、新疆、云南、陕西和江苏9个省（区）能耗强度不降反升，为一级预警。我们梳理两个指标：一是金属品种单位耗电量，二是上述9个省（区）对应的大致产量/全国和全球产量；

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云南铜业

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王小明

长线持有

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尊严只在剑锋之上，聚焦半导体底层环节与增量赛道！

【浙商电子丨MWZ回国解读】尊严只在剑锋之上，聚焦半导体底层环节与增量赛道！事件概述：2021年9月25日，在孟晚舟与美国政府达成延期起诉协议后，加拿大周五放弃对孟晚舟引渡程序，9月25日晚，在结束被加拿大方面近3年的非法拘押后，孟晚舟乘坐中国政府包机抵达深圳宝安国际机场，顺利回到祖国。中美关系阶段性边际缓和，对华为政策仍需观望。孟晚舟获释回国体现出后续中美关系在双方共同诉求之内进一步回温的积极信号，但在华为/科技等领域的政策走向仍需进一步观察。对资本市场而言，双边缓和短期或提振市场风偏。

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北方华创

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王小明

长线持有

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受限

稀土战略性再次凸显，核心价值开始显现

【浙商新材料&金属材料马金龙】稀土战略性再次凸显，核心价值开始显现 🌟美国商务部24日宣布对钕铁硼永磁体启动“232”调查。“232”调查是指美商务部根据其《贸易扩展法》第232条款授权，对特定产品进口是否威胁美国国家安全进行立案调查，并在立案之后270天内向总统提交报告，美国总统在90天内做出是否对相关产品进口采取最终措施的决定。稀土重组开始发挥战略作用。 23日五矿稀土公告称五矿集团、中铝集团、赣州市筹划相关稀土资产的战略重组，按照2020年稀土配额计算，重组后占配额总量的68%。24

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中国稀土

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王小明

长线持有

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贵州茅台股东大会纪要

战略目标：双打造，把集团打造为中国五百强第一方阵（前100强）、把集团打造为贵州省第一个世界500强、把上市公司打造为世界一流上市企业。双巩固，继续巩固世界第一蒸馏酒的地位，继续巩固国内白酒头部领军企业地位。我们会把这个目标分解到每一年（茅台十四五规划已经经过省里法定程序批复了）。战略思路：第一，聚主业，酒主业是核心；第二，调结构，打造一系列产品，在不同价格带都要有统治力（超高端、高端、次高端、普通价格带）。第三，强配套，强化上游原辅材料配套。第四，构生态，自然生态、产业生态。

有道云笔记

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贵州茅台

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王小明

长线持有

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【元宇宙调研纪要1】集NVIDIA全部技术之大成

NVIDIA Omniverse™ 是一个开放平台，专为虚拟协作和实时逼真模拟而构建。随着用户和团队连接设计工具、资产和项目以在虚拟世界中进行协作迭代，复杂的创建者、设计师和工程可视化工作流程将发生转变。英伟达通过Omniverse，将虚拟世界带入了更广泛的实际生产中，进一步解放了生产力，让元宇宙概念有了真正意义上一定程度的落地，并且现实了多个领域的降本增效。随着元宇宙越来越受追捧，并被像英伟达这样的实力大厂真实应用到社会生产中，虚拟的未来世界或许已离我们越来越近。

有道云笔记

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数码视讯

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王小明

长线持有

2021-09-24 23:42:38

受限

水泥大跌点评

【天风建筑建材】水泥大跌点评事件∶今日水泥股集体迎来较大幅度回撤，我们认为一方面可能与近期水泥协会发布稳价倡议有关，另一方面部分省份能源局提出能耗双控必须注重方式方法，避免"一刀切"简单化"等做法，市场担心政策纠偏，煤炭、钢铁、建材、化工等板块集体下跌。点评：找们认为此次稳价倡议对价格的影响只是暂时性降温。此轮涨价的核心在于限产导致供季亚衡被严重破坏，市场供给缺口持续存在，并非企业恶意抬价，而此类稳价协议无法解决供需平衡问题，因此在市场规律下，价格仍会继续上涨，但我们判断前期涨幅过高的

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海螺水泥

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王小明

长线持有

2021-09-24 23:41:43

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PVDF持续景气，继续看好东岳集团

PVDF持续景气，继续看好东岳集团【中金化工】今日东岳集团大幅回撤，相前期高点已回调30%左右，公司近期的调整主要来自板块情绪变化以及部分资金的减持需求，公司三大业务高分子材料、制冷剂和有机硅基本面持续向好。双控格局下有望昌气维持，股价与股价背离之下，再次迎来较高性价比。 PVDF和R142b景维持确定性高;目前PVDF涂料级报价28.0-30.0万元/。光伏级报价21.0-24.0万元/吨，锂电级报价区间为33.0-50.0万元/吨，上游R142b价格维持11万元/吨高位，中期内锂电PVD

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联创股份

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王小明

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2021-09-24 23:41:06

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数字水泥网讯

9月24日，数字水泥网讯∶ 1、9月24日起，长三角地区水泥熟料价格继续上调，幅度20元/吨，沿江装船离岸价500元/吨。 2、9月25日起，江苏苏锡常地区水泥企业计划第六轮上调50元/吨。能耗管控严格，大部分生产线及水泥磨机停产，市场供不应求，价格继续上行。 3、广东珠三角和粤北地区水泥价格第五轮上调80元/吨。由于能耗双控，企业磨机限产大约50%，以及湖南地区限电后进入量减少，市场供应再次趋紧，促使价格上调。 4、湖北地区水泥价格上调80-100元/吨。下游需求相对稳定，企业发货7-9成不等

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海螺水泥

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王小明

长线持有

2021-09-24 09:00:32

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大幕已然拉开—中国稀土资源进一步整合，行业格局重塑进行时

【中泰有色】大幕已然拉开—中国稀土资源进一步整合，行业格局重塑进行时事件：五矿稀土发布公告称，中国铝业集团有限公司、中国五矿集团有限公司、赣州市人民政府等正在筹划相关稀土资产的战略性重组。南方中重稀土资源进一步整合，行业格局重塑。当前，国内形成了六大稀土集团的行业供给格局，本次重组涉及中铝集团、五矿稀土集团、赣州区域稀土，主要覆盖江西、湖南、广西中重稀土资源地区，以REO总量计，重组后的稀土集团2020年合计获得中重稀土矿指标为13010吨REO，约占68%。稀土资源议价能力将进一步提升。

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中国稀土

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王小明

长线持有

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招商轮船：散运BDI连创新高，油运旺季回暖可期

【华创交运*吴一凡团队】招商轮船：散运BDI连创新高，油运旺季回暖可期 1、我们认为：招商轮船散货船队价值与弹性或被市场明显低估。资产方面，收购整合后目前散货船队规模位居全球前列，各船型结构均衡。经营策略方面，较以往纯船东模式更市场化、更灵活，适当增加经营杠杆，在景气度上行周期更为受益。弹性方面，测算BDI均值波动100点对应散货业务年化净利1.6亿元，对应21年散运净利或超25亿元。考虑租入船数量明显增加，运价上涨带来的实际利润弹性更高。 2、散运中期景气度上行确立：至少2-3年的上行周

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招商轮船

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王小明

长线持有

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【东吴汽车】2021-9-23汽车跟踪

【东吴汽车】2021-9-23汽车跟踪行情回顾：SW零部件涨幅0.72%（跑赢大盘0.34％），SW载客车跌幅0.39%，SW汽车整车涨幅0.32%，SW乘用车涨幅0.38%，SW汽车服务涨幅0.32%，SW载货车涨幅0.05%，SW汽车涨幅0.54% 涨幅前五公司为：【万里扬】【合力科技】【湖南天雁】【越博动力】【双环传动】重点公告：【长城汽车】控股股东保定创新长城解除质押1.12亿股【小鹏汽车】P7累计交付达到5万台【常青股份】拟5.23亿元投建新能源车零部件建设项目重点资讯：

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长城汽车

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王小明

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鸿蒙+欧拉催化，打开东方通市场空间

【华西计算机刘泽晶团队】鸿蒙+欧拉催化，打开东方通市场空间鸿蒙+欧拉催化，打开东方通中间件空间。1）鸿蒙作为国产系统布局1+8+N，在物联网等领域将加大发力，东方通目前已经布局了物联网等领域，积极参与鸿蒙生态适配工作，同时东方通TongWeb中间件产品已入驻华为开发者联盟生态市场，东方通产品空间将进一步打开，切入物联网等领域。2）9月25日华为将发布全新操作系统openEuler欧拉，欧拉面向B端服务器端基础操作系统，东方通作为华为合作伙伴将进一步受益于底层系统国产替代。数据安全产业空间打

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东方通

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王小明

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泸州老窖股票激励计划简评：千呼万唤始出来，重视估值修复

【华创食饮】泸州老窖股票激励计划简评：千呼万唤始出来，聚人心目标积极，重视估值修复窗口期公司今早公布《2021年限制性股票激励计划（草案）》，具体内容如下：规模：拟授予限制性股票数量不超过883.46万股，约占总股本0.6%。其中，首次授予不超过795.46万股，占授予总量的90.04%；预留88万股，占授予总量的9.96%。范围：董事、高级管理人员、中层管理人员及核心骨干人员在内不超过521人。其中刘淼、林锋授予股票占授予总量比例均为1.09%，王洪波等占比均为0.87%，核心骨干人员合

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周末关于中美和客户讨论较多

周末关于中美和客户讨论较多，我们认为： ①如果因为中美缓和预期导致自主可控和军工板块出现调整，那么可能就是很好的布局机会。因为股价可能受到情绪干扰，但是国产化替代的产业趋势和决心应该不会动摇。 ②在中美关系缓和的具体方向上，我们推测可能最多是货物贸易和关税的相关领域，而地缘政治、科技竞赛是不可调和的矛盾，双方很难轻易让步。 ③因此，我们自下而上梳理了一些可能受益于贸易摩擦缓和的股票，如果需要Excel欢迎私信我们。 ——————————————— P.S. 其余市场观点暂无变化： ①经济预期在双

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如果美国加征关税豁免，春风动力业绩弹性如何

如果美国加征关税豁免，春风动力业绩弹性如何？-0927 —————————— 背景：近日，中美关系有缓和迹象，多数出口型企业中报后提到22年有加征关税豁免的可能。基于此，我们假设美国加征关税豁免，对春风动力22年、23年业绩弹性进行测算。 2021H1：春风动力全地形车出口量6.78万，出口到美国预计为3.39万，关税影响9576万，则每台全地形车影响2825元。假设关税豁免：根据此前预测，假设2022/2023年春风动力全地形车销量分别为16.72/21.73万辆，预测美国销量分别为8.36

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绿电投资主脉络

【绿电投资主脉络】装机有限>电价上调->高耗能品种供给受限->电力企业ROE水平上升->资本开支买原料。【对商品的影响】在这个蝴蝶效应链条中，有两个环节对商品产生正面影响： 1）控电导致高耗能品种的供给受限：锡，镁，硅，锰，电极箔，铝，锰硅。根据发改委2021年上半年各地区能耗双控目标完成情况晴雨表，青海、宁夏、广西、广东、福建、新疆、云南、陕西和江苏9个省（区）能耗强度不降反升，为一级预警。我们梳理两个指标：一是金属品种单位耗电量，二是上述9个省（区）对应的大致产量/全国和全球产量；

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尊严只在剑锋之上，聚焦半导体底层环节与增量赛道！

【浙商电子丨MWZ回国解读】尊严只在剑锋之上，聚焦半导体底层环节与增量赛道！事件概述：2021年9月25日，在孟晚舟与美国政府达成延期起诉协议后，加拿大周五放弃对孟晚舟引渡程序，9月25日晚，在结束被加拿大方面近3年的非法拘押后，孟晚舟乘坐中国政府包机抵达深圳宝安国际机场，顺利回到祖国。中美关系阶段性边际缓和，对华为政策仍需观望。孟晚舟获释回国体现出后续中美关系在双方共同诉求之内进一步回温的积极信号，但在华为/科技等领域的政策走向仍需进一步观察。对资本市场而言，双边缓和短期或提振市场风偏。

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稀土战略性再次凸显，核心价值开始显现

【浙商新材料&金属材料马金龙】稀土战略性再次凸显，核心价值开始显现 🌟美国商务部24日宣布对钕铁硼永磁体启动“232”调查。“232”调查是指美商务部根据其《贸易扩展法》第232条款授权，对特定产品进口是否威胁美国国家安全进行立案调查，并在立案之后270天内向总统提交报告，美国总统在90天内做出是否对相关产品进口采取最终措施的决定。稀土重组开始发挥战略作用。 23日五矿稀土公告称五矿集团、中铝集团、赣州市筹划相关稀土资产的战略重组，按照2020年稀土配额计算，重组后占配额总量的68%。24

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贵州茅台股东大会纪要

战略目标：双打造，把集团打造为中国五百强第一方阵（前100强）、把集团打造为贵州省第一个世界500强、把上市公司打造为世界一流上市企业。双巩固，继续巩固世界第一蒸馏酒的地位，继续巩固国内白酒头部领军企业地位。我们会把这个目标分解到每一年（茅台十四五规划已经经过省里法定程序批复了）。战略思路：第一，聚主业，酒主业是核心；第二，调结构，打造一系列产品，在不同价格带都要有统治力（超高端、高端、次高端、普通价格带）。第三，强配套，强化上游原辅材料配套。第四，构生态，自然生态、产业生态。

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【元宇宙调研纪要1】集NVIDIA全部技术之大成

NVIDIA Omniverse™ 是一个开放平台，专为虚拟协作和实时逼真模拟而构建。随着用户和团队连接设计工具、资产和项目以在虚拟世界中进行协作迭代，复杂的创建者、设计师和工程可视化工作流程将发生转变。英伟达通过Omniverse，将虚拟世界带入了更广泛的实际生产中，进一步解放了生产力，让元宇宙概念有了真正意义上一定程度的落地，并且现实了多个领域的降本增效。随着元宇宙越来越受追捧，并被像英伟达这样的实力大厂真实应用到社会生产中，虚拟的未来世界或许已离我们越来越近。

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水泥大跌点评

【天风建筑建材】水泥大跌点评事件∶今日水泥股集体迎来较大幅度回撤，我们认为一方面可能与近期水泥协会发布稳价倡议有关，另一方面部分省份能源局提出能耗双控必须注重方式方法，避免"一刀切"简单化"等做法，市场担心政策纠偏，煤炭、钢铁、建材、化工等板块集体下跌。点评：找们认为此次稳价倡议对价格的影响只是暂时性降温。此轮涨价的核心在于限产导致供季亚衡被严重破坏，市场供给缺口持续存在，并非企业恶意抬价，而此类稳价协议无法解决供需平衡问题，因此在市场规律下，价格仍会继续上涨，但我们判断前期涨幅过高的

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PVDF持续景气，继续看好东岳集团

PVDF持续景气，继续看好东岳集团【中金化工】今日东岳集团大幅回撤，相前期高点已回调30%左右，公司近期的调整主要来自板块情绪变化以及部分资金的减持需求，公司三大业务高分子材料、制冷剂和有机硅基本面持续向好。双控格局下有望昌气维持，股价与股价背离之下，再次迎来较高性价比。 PVDF和R142b景维持确定性高;目前PVDF涂料级报价28.0-30.0万元/。光伏级报价21.0-24.0万元/吨，锂电级报价区间为33.0-50.0万元/吨，上游R142b价格维持11万元/吨高位，中期内锂电PVD

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数字水泥网讯

9月24日，数字水泥网讯∶ 1、9月24日起，长三角地区水泥熟料价格继续上调，幅度20元/吨，沿江装船离岸价500元/吨。 2、9月25日起，江苏苏锡常地区水泥企业计划第六轮上调50元/吨。能耗管控严格，大部分生产线及水泥磨机停产，市场供不应求，价格继续上行。 3、广东珠三角和粤北地区水泥价格第五轮上调80元/吨。由于能耗双控，企业磨机限产大约50%，以及湖南地区限电后进入量减少，市场供应再次趋紧，促使价格上调。 4、湖北地区水泥价格上调80-100元/吨。下游需求相对稳定，企业发货7-9成不等

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大幕已然拉开—中国稀土资源进一步整合，行业格局重塑进行时

【中泰有色】大幕已然拉开—中国稀土资源进一步整合，行业格局重塑进行时事件：五矿稀土发布公告称，中国铝业集团有限公司、中国五矿集团有限公司、赣州市人民政府等正在筹划相关稀土资产的战略性重组。南方中重稀土资源进一步整合，行业格局重塑。当前，国内形成了六大稀土集团的行业供给格局，本次重组涉及中铝集团、五矿稀土集团、赣州区域稀土，主要覆盖江西、湖南、广西中重稀土资源地区，以REO总量计，重组后的稀土集团2020年合计获得中重稀土矿指标为13010吨REO，约占68%。稀土资源议价能力将进一步提升。

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招商轮船：散运BDI连创新高，油运旺季回暖可期

【华创交运*吴一凡团队】招商轮船：散运BDI连创新高，油运旺季回暖可期 1、我们认为：招商轮船散货船队价值与弹性或被市场明显低估。资产方面，收购整合后目前散货船队规模位居全球前列，各船型结构均衡。经营策略方面，较以往纯船东模式更市场化、更灵活，适当增加经营杠杆，在景气度上行周期更为受益。弹性方面，测算BDI均值波动100点对应散货业务年化净利1.6亿元，对应21年散运净利或超25亿元。考虑租入船数量明显增加，运价上涨带来的实际利润弹性更高。 2、散运中期景气度上行确立：至少2-3年的上行周

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【东吴汽车】2021-9-23汽车跟踪

【东吴汽车】2021-9-23汽车跟踪行情回顾：SW零部件涨幅0.72%（跑赢大盘0.34％），SW载客车跌幅0.39%，SW汽车整车涨幅0.32%，SW乘用车涨幅0.38%，SW汽车服务涨幅0.32%，SW载货车涨幅0.05%，SW汽车涨幅0.54% 涨幅前五公司为：【万里扬】【合力科技】【湖南天雁】【越博动力】【双环传动】重点公告：【长城汽车】控股股东保定创新长城解除质押1.12亿股【小鹏汽车】P7累计交付达到5万台【常青股份】拟5.23亿元投建新能源车零部件建设项目重点资讯：

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鸿蒙+欧拉催化，打开东方通市场空间

【华西计算机刘泽晶团队】鸿蒙+欧拉催化，打开东方通市场空间鸿蒙+欧拉催化，打开东方通中间件空间。1）鸿蒙作为国产系统布局1+8+N，在物联网等领域将加大发力，东方通目前已经布局了物联网等领域，积极参与鸿蒙生态适配工作，同时东方通TongWeb中间件产品已入驻华为开发者联盟生态市场，东方通产品空间将进一步打开，切入物联网等领域。2）9月25日华为将发布全新操作系统openEuler欧拉，欧拉面向B端服务器端基础操作系统，东方通作为华为合作伙伴将进一步受益于底层系统国产替代。数据安全产业空间打

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泸州老窖股票激励计划简评：千呼万唤始出来，重视估值修复

【华创食饮】泸州老窖股票激励计划简评：千呼万唤始出来，聚人心目标积极，重视估值修复窗口期公司今早公布《2021年限制性股票激励计划（草案）》，具体内容如下：规模：拟授予限制性股票数量不超过883.46万股，约占总股本0.6%。其中，首次授予不超过795.46万股，占授予总量的90.04%；预留88万股，占授予总量的9.96%。范围：董事、高级管理人员、中层管理人员及核心骨干人员在内不超过521人。其中刘淼、林锋授予股票占授予总量比例均为1.09%，王洪波等占比均为0.87%，核心骨干人员合

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周末关于中美和客户讨论较多

周末关于中美和客户讨论较多，我们认为： ①如果因为中美缓和预期导致自主可控和军工板块出现调整，那么可能就是很好的布局机会。因为股价可能受到情绪干扰，但是国产化替代的产业趋势和决心应该不会动摇。 ②在中美关系缓和的具体方向上，我们推测可能最多是货物贸易和关税的相关领域，而地缘政治、科技竞赛是不可调和的矛盾，双方很难轻易让步。 ③因此，我们自下而上梳理了一些可能受益于贸易摩擦缓和的股票，如果需要Excel欢迎私信我们。 ——————————————— P.S. 其余市场观点暂无变化： ①经济预期在双

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宁德时代

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9.91
王小明

长线持有

2021-09-27 08:54:54

受限

如果美国加征关税豁免，春风动力业绩弹性如何

如果美国加征关税豁免，春风动力业绩弹性如何？-0927 —————————— 背景：近日，中美关系有缓和迹象，多数出口型企业中报后提到22年有加征关税豁免的可能。基于此，我们假设美国加征关税豁免，对春风动力22年、23年业绩弹性进行测算。 2021H1：春风动力全地形车出口量6.78万，出口到美国预计为3.39万，关税影响9576万，则每台全地形车影响2825元。假设关税豁免：根据此前预测，假设2022/2023年春风动力全地形车销量分别为16.72/21.73万辆，预测美国销量分别为8.36

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春风动力

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10.51
王小明

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2021-09-27 08:53:55

受限

绿电投资主脉络

【绿电投资主脉络】装机有限>电价上调->高耗能品种供给受限->电力企业ROE水平上升->资本开支买原料。【对商品的影响】在这个蝴蝶效应链条中，有两个环节对商品产生正面影响： 1）控电导致高耗能品种的供给受限：锡，镁，硅，锰，电极箔，铝，锰硅。根据发改委2021年上半年各地区能耗双控目标完成情况晴雨表，青海、宁夏、广西、广东、福建、新疆、云南、陕西和江苏9个省（区）能耗强度不降反升，为一级预警。我们梳理两个指标：一是金属品种单位耗电量，二是上述9个省（区）对应的大致产量/全国和全球产量；

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云南铜业

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王小明

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2021-09-26 19:29:06

受限

尊严只在剑锋之上，聚焦半导体底层环节与增量赛道！

【浙商电子丨MWZ回国解读】尊严只在剑锋之上，聚焦半导体底层环节与增量赛道！事件概述：2021年9月25日，在孟晚舟与美国政府达成延期起诉协议后，加拿大周五放弃对孟晚舟引渡程序，9月25日晚，在结束被加拿大方面近3年的非法拘押后，孟晚舟乘坐中国政府包机抵达深圳宝安国际机场，顺利回到祖国。中美关系阶段性边际缓和，对华为政策仍需观望。孟晚舟获释回国体现出后续中美关系在双方共同诉求之内进一步回温的积极信号，但在华为/科技等领域的政策走向仍需进一步观察。对资本市场而言，双边缓和短期或提振市场风偏。

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北方华创

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王小明

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2021-09-26 19:28:26

受限

稀土战略性再次凸显，核心价值开始显现

【浙商新材料&金属材料马金龙】稀土战略性再次凸显，核心价值开始显现 🌟美国商务部24日宣布对钕铁硼永磁体启动“232”调查。“232”调查是指美商务部根据其《贸易扩展法》第232条款授权，对特定产品进口是否威胁美国国家安全进行立案调查，并在立案之后270天内向总统提交报告，美国总统在90天内做出是否对相关产品进口采取最终措施的决定。稀土重组开始发挥战略作用。 23日五矿稀土公告称五矿集团、中铝集团、赣州市筹划相关稀土资产的战略重组，按照2020年稀土配额计算，重组后占配额总量的68%。24

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中国稀土

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11.23
王小明

长线持有

2021-09-26 19:27:41

受限

贵州茅台股东大会纪要

战略目标：双打造，把集团打造为中国五百强第一方阵（前100强）、把集团打造为贵州省第一个世界500强、把上市公司打造为世界一流上市企业。双巩固，继续巩固世界第一蒸馏酒的地位，继续巩固国内白酒头部领军企业地位。我们会把这个目标分解到每一年（茅台十四五规划已经经过省里法定程序批复了）。战略思路：第一，聚主业，酒主业是核心；第二，调结构，打造一系列产品，在不同价格带都要有统治力（超高端、高端、次高端、普通价格带）。第三，强配套，强化上游原辅材料配套。第四，构生态，自然生态、产业生态。

有道云笔记

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贵州茅台

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0.93
王小明

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2021-09-26 19:26:50

受限

【元宇宙调研纪要1】集NVIDIA全部技术之大成

NVIDIA Omniverse™ 是一个开放平台，专为虚拟协作和实时逼真模拟而构建。随着用户和团队连接设计工具、资产和项目以在虚拟世界中进行协作迭代，复杂的创建者、设计师和工程可视化工作流程将发生转变。英伟达通过Omniverse，将虚拟世界带入了更广泛的实际生产中，进一步解放了生产力，让元宇宙概念有了真正意义上一定程度的落地，并且现实了多个领域的降本增效。随着元宇宙越来越受追捧，并被像英伟达这样的实力大厂真实应用到社会生产中，虚拟的未来世界或许已离我们越来越近。

有道云笔记

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数码视讯

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1.74
王小明

长线持有

2021-09-24 23:42:38

受限

水泥大跌点评

【天风建筑建材】水泥大跌点评事件∶今日水泥股集体迎来较大幅度回撤，我们认为一方面可能与近期水泥协会发布稳价倡议有关，另一方面部分省份能源局提出能耗双控必须注重方式方法，避免"一刀切"简单化"等做法，市场担心政策纠偏，煤炭、钢铁、建材、化工等板块集体下跌。点评：找们认为此次稳价倡议对价格的影响只是暂时性降温。此轮涨价的核心在于限产导致供季亚衡被严重破坏，市场供给缺口持续存在，并非企业恶意抬价，而此类稳价协议无法解决供需平衡问题，因此在市场规律下，价格仍会继续上涨，但我们判断前期涨幅过高的

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海螺水泥

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王小明

长线持有

2021-09-24 23:41:43

受限

PVDF持续景气，继续看好东岳集团

PVDF持续景气，继续看好东岳集团【中金化工】今日东岳集团大幅回撤，相前期高点已回调30%左右，公司近期的调整主要来自板块情绪变化以及部分资金的减持需求，公司三大业务高分子材料、制冷剂和有机硅基本面持续向好。双控格局下有望昌气维持，股价与股价背离之下，再次迎来较高性价比。 PVDF和R142b景维持确定性高;目前PVDF涂料级报价28.0-30.0万元/。光伏级报价21.0-24.0万元/吨，锂电级报价区间为33.0-50.0万元/吨，上游R142b价格维持11万元/吨高位，中期内锂电PVD

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联创股份

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王小明

长线持有

2021-09-24 23:41:06

受限

数字水泥网讯

9月24日，数字水泥网讯∶ 1、9月24日起，长三角地区水泥熟料价格继续上调，幅度20元/吨，沿江装船离岸价500元/吨。 2、9月25日起，江苏苏锡常地区水泥企业计划第六轮上调50元/吨。能耗管控严格，大部分生产线及水泥磨机停产，市场供不应求，价格继续上行。 3、广东珠三角和粤北地区水泥价格第五轮上调80元/吨。由于能耗双控，企业磨机限产大约50%，以及湖南地区限电后进入量减少，市场供应再次趋紧，促使价格上调。 4、湖北地区水泥价格上调80-100元/吨。下游需求相对稳定，企业发货7-9成不等

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海螺水泥

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王小明

长线持有

2021-09-24 09:00:32

受限

大幕已然拉开—中国稀土资源进一步整合，行业格局重塑进行时

【中泰有色】大幕已然拉开—中国稀土资源进一步整合，行业格局重塑进行时事件：五矿稀土发布公告称，中国铝业集团有限公司、中国五矿集团有限公司、赣州市人民政府等正在筹划相关稀土资产的战略性重组。南方中重稀土资源进一步整合，行业格局重塑。当前，国内形成了六大稀土集团的行业供给格局，本次重组涉及中铝集团、五矿稀土集团、赣州区域稀土，主要覆盖江西、湖南、广西中重稀土资源地区，以REO总量计，重组后的稀土集团2020年合计获得中重稀土矿指标为13010吨REO，约占68%。稀土资源议价能力将进一步提升。

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中国稀土

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4.29
王小明

长线持有

2021-09-24 08:59:59

受限

招商轮船：散运BDI连创新高，油运旺季回暖可期

【华创交运*吴一凡团队】招商轮船：散运BDI连创新高，油运旺季回暖可期 1、我们认为：招商轮船散货船队价值与弹性或被市场明显低估。资产方面，收购整合后目前散货船队规模位居全球前列，各船型结构均衡。经营策略方面，较以往纯船东模式更市场化、更灵活，适当增加经营杠杆，在景气度上行周期更为受益。弹性方面，测算BDI均值波动100点对应散货业务年化净利1.6亿元，对应21年散运净利或超25亿元。考虑租入船数量明显增加，运价上涨带来的实际利润弹性更高。 2、散运中期景气度上行确立：至少2-3年的上行周

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招商轮船

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王小明

长线持有

2021-09-24 08:58:56

受限

【东吴汽车】2021-9-23汽车跟踪

【东吴汽车】2021-9-23汽车跟踪行情回顾：SW零部件涨幅0.72%（跑赢大盘0.34％），SW载客车跌幅0.39%，SW汽车整车涨幅0.32%，SW乘用车涨幅0.38%，SW汽车服务涨幅0.32%，SW载货车涨幅0.05%，SW汽车涨幅0.54% 涨幅前五公司为：【万里扬】【合力科技】【湖南天雁】【越博动力】【双环传动】重点公告：【长城汽车】控股股东保定创新长城解除质押1.12亿股【小鹏汽车】P7累计交付达到5万台【常青股份】拟5.23亿元投建新能源车零部件建设项目重点资讯：

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长城汽车

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王小明

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2021-09-24 08:58:07

受限

鸿蒙+欧拉催化，打开东方通市场空间

【华西计算机刘泽晶团队】鸿蒙+欧拉催化，打开东方通市场空间鸿蒙+欧拉催化，打开东方通中间件空间。1）鸿蒙作为国产系统布局1+8+N，在物联网等领域将加大发力，东方通目前已经布局了物联网等领域，积极参与鸿蒙生态适配工作，同时东方通TongWeb中间件产品已入驻华为开发者联盟生态市场，东方通产品空间将进一步打开，切入物联网等领域。2）9月25日华为将发布全新操作系统openEuler欧拉，欧拉面向B端服务器端基础操作系统，东方通作为华为合作伙伴将进一步受益于底层系统国产替代。数据安全产业空间打

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东方通

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