王小明用户主页-韭研公社

异动

登录注册

王小明

在分享中学习，交换资料

IP属地：310000,310100

个人资料

王小明

长线持有

2021-09-24 08:56:53

受限

瀚川智能逻辑梳理：高预期差，C布局换电最受益标的

瀚川智能逻辑梳理：高预期差，C布局换电最受益标的换电市场潜力巨大，放量在即换电相较于充电的优势在于补能快、集中运营可以使锂电池拥有更高的寿命。换电在乘用车场景不具备经济性，但由于商用车带电量巨大，充电补能没有经济性。换电在To B端有巨大市场，以电动重卡为例，20年电动重卡渗透率仅0.16%，但由于电动重卡的里程成本仅燃油重卡的一半，换电重卡会是未来趋势，尤其适用于短倒场景（矿山、港口码头等）。假设 2025 年换电重卡保有量约 33 万辆，单车带电量 400 度，换电服务费 0.8 元/

S
瀚川智能

7

2

6

9.65
王小明

长线持有

2021-09-23 21:00:25

受限

中储股份推荐逻辑:价值被低估的仓储物流龙头

【东北交运】中储股份推荐逻辑 — 价值被低估的仓储物流龙头 ❗中国物流新央企组建在即，重视央企重组后带来的长期价值中储股份、华贸物流与中国铁物正在筹划物流业务整合，形成新公司中国物流。新公司将寄托国家建设现代流通体系的希望，保障产业链、供应链的安全，使命巨大。中储的资质在国内物流企业中最为优质，目前正在运营近1000万平方米的物流仓储用地。基础物流仍为重资产行业，丰厚的固定资产方便公司在重组后扩展经营，国家有望在政策上给予相应的扶持。优秀基础资源加持有助于未来逐步形成新业态。我们认为中储的优质

S
中储股份

9

1

4

9.51
王小明

长线持有

2021-09-23 20:59:12

受限

快递公司8月经营数据点评：圆通量价表现优秀，期待旺季提价落地

【中信交运物流】快递公司2021年8月经营数据点评：圆通量价表现优秀，期待旺季提价落地 8月行业件量同增24.3%，ASP降幅收窄至7.1%。考虑到各大电商平台GMV增长持续放缓，预计下半年月度需求增速将保持20%~25%的水平，国家邮政局预测9月行业件量同增25%。8月同城+异地快递ASP同降10.3%至5.5元，降幅较6月、7月同比下降2.9/2.4pcts，即使淡季条件下价格战缓和持续。重点产粮区，广州/义乌件量同增30.9%/32.8%，环比增速-13.2pcts/+13.7pcts，

S
圆通速递

1

2

2

6.36
王小明

长线持有

2021-09-23 20:58:06

受限

半导体设备 8 月招投标数据（仅限于已公布的数据）

国内半导体设备 8 月招投标数据（仅限于已公布的数据）国内晶圆厂商招标数据：华虹半导体：去胶+2 台，离子注入+1 台，探针台+1 台；华力微电子：PVD+1 台，CVD+3 台，光刻机+1 台，CMP+1 台，后道测试机+1台，探针台+2 台；上海积塔半导体：PVD+1 台，CVD+4 台，光刻机+2 台，干法刻蚀+2 台，前道检测+4 台，湿法清洗+2 台，去胶+1 台，刷片机+1 台，晶圆盒清洗+1 台，涂胶显影+1 台，CMP+2 台，抛光机+1 台，退火+1 台，氧化扩散+2

S
北方华创

3

2

4

4.54
王小明

长线持有

2021-09-23 08:11:37

受限

镁价突破6万，单日涨幅超30%，再创新高

【兴证金属·邱祖学团队】镁价突破6万，单日涨幅超30%，再创新高 📍事件：截至2021年9月22日，据尚镁网消息，99.9%镁锭府谷地区工厂报出厂含税价超6万元/吨，中秋节前价格为4.5-4.6万元/吨；而据百川报价，镁锭价格今日上涨33.26%至6.01万元/吨，创历史新高。 📍点评： 🔥🔥镁价突破6万/吨，创历史新高。受府谷地区能耗双控政策影响，当地镁厂自9月20日起开实施停产；而中国镁冶炼企业原镁产量前10名中有7家企业在陕西榆林，合计产能、产量分别为22、24万吨，占前十大的比例

S
宝武镁业

13

3

9

16.82
王小明

长线持有

2021-09-23 08:10:44

受限

水泥能耗管控或超预期，旺季行情有望重燃

【中金建材】水泥能耗管控或超预期，旺季行情有望重燃据广西人民政府门户网站，8月30日，广西政府召开坚决遇制"两高"项目盲目发展暨加强能耗双控工作电视电话会议，坚决贯彻落实中央和自治区能耗双控工作决策部署，9月1日，据数字水泥网，广西地区因加强能耗双控，对当地水泥企业实施限产要求，其中水泥行业9月份产量不得超过上半年平均月产量的40%；用电负荷不超过上半年的平均月负荷的40%。核心区域能耗明显紧张，旺季限电对供给影响或显超预期。 8月全国限电压力显超预期，多地对水泥行业进行了限电举措，导致供给

S
华新水泥

8

4

3

11.95
王小明

长线持有

2021-09-23 08:10:10

受限

纯碱行业跟踪：期货大涨、现货跟随

纯碱行业跟踪：期货大涨、现货跟随纯碱期货报收3174元，涨7%，再创历史新高。现货方面，节后第一天厂家轻碱普遍调涨50-100元、重碱普遍调整100-150元/吨左右。前耗双控制开，价格继续上涨∶近期多地纯碱企业/反映受到能以耗双控及限电影响，开工率有所降低，其中江苏能耗新政要求监察综合能耗高于5万吨企业，几家纯碱企业开工均受到较大冲击；连云港碱业也被要求在10月底前停止采购。其余多地也有多处产能停车检修。需求端而言，传统旺季支撑需求，维持刚需采购，供需矛盾日渐突出。关注后续能耗双控

S
三友化工

5

3

4

13.41
王小明

长线持有

2021-09-23 08:08:10

受限

电力装备更新

【招商电新】电力装备更新 1、近期电网装备、核电装备等环节关注度都比较高，一方面可能与目前电力比较紧张的背景有关，另外新型电力系统可能确实会带来一些变化和机会。 2、电网投资在过去5年都基本没有增长，2015年之后中国电力系统大反思，投资行为都还比较节制。向未来展望，国内的电力投资应中枢确实可能有所回升（用电量恢复、电网资产利用率比较高了），终端能源消费中电力继续提升是长期态势，大部分用电方式还是在线用电，这个主要就需要靠电网体系来支撑，不过目前综合来判断，国内电网投资的回升可能是温和和渐

S
安靠智电

4

3

7

11.56
王小明

长线持有

2021-09-23 08:02:05

受限

山东钢厂停产力度继续加大，具体情况如下

中秋期间至今，山东钢厂停产力度继续加大，具体情况如下（持续更新）： 1、西王9.20开始全部闷炉，说是突然接到上级通知，听说是因为山东这边限产的指标还没达到，然后目前轧线也全部停产了，理想情况是月底差不多能恢复 2、鲁丽这边还是执行限产50%左右的力度，然后两条棒材轧线目前9月份是确定开不起来了，10月份再看情况 3、广富这边听说也是全停了，高炉、轧线和电炉，10月份再看情况 4、潍坊特钢9.20开始棒材轧线也停产了，目前高炉、电炉这些间歇性生产，说是差不多9.26恢复吧，预计棒材影响2万吨产量

S
宝钢股份

4

3

3

11.14
王小明

长线持有

2021-09-22 21:10:23

受限

太钢不锈逻辑再梳理

双碳背景下，钢厂已开启实质性减产，近期交流各大区域钢厂已陆续公布下半年减产计划。未来限产或间歇性限产或将常态化，有量增长逻辑公司实属难得。年内山西地区影响小。上半年山西降低能耗进度为橙色预警，而总量控制目标为绿色预警，山西地区“双限”影响目前较小。太钢去年粗钢产量1068万吨，今年上半年618万吨，预计下半年受到减产影响较小，产量预估在580万吨左右。未来三年不锈钢产能翻两番。按照公司产能规划，三年翻两番，不锈钢市占提升至40%，主要通过兼并重组、海外布局等方式。

有道云笔记

S
太钢不锈

1

3

6

6.35
王小明

长线持有

2021-09-22 21:05:02

受限

安靠智电：国内 GIL 输电行业领军企业

【中信建投电新团队】安靠智电：国内 GIL 输电行业领军企业公司率先研发气体绝缘输电产品（GIL），拿到全球第一个1000kV GIL型式试验报告，220kV三相共箱GIL全球首创，率先在城市电网应用；公司参与制定了500kV电缆连接件国家标准，研发的500kV电缆连接件打破了国外的长期垄断；公司新开启“智慧模块化变电站”研发，将变压器和高压开关创新融合成一体，使变电站空间占用减少50%-80%，适应新能源、储能发展，构建新型电力系统。 GIL——更为安全高效的输电方式 GIL（Gas Ins

S
安靠智电

2

1

4

12.20
王小明

长线持有

2021-09-22 14:52:00

受限

金力永磁:晶界渗透产品放量，风电、新能源核心原材料

金力永磁（300748）：晶界渗透产品放量，风电、新能源核心原材料 1、2020年公司高性能钕铁硼国内市场市占率达20.81%，国内排名第一。公司在手订单饱满，产能加速释放。21H1收入18.09 亿元，同比增长87.75%；实现毛利 4.45 亿元，同比增长101.88%，创历史最佳单季盈利。其中晶界渗透产品加速放量，生产 2777 吨，占同期公司产品总产量的 49.70%，较上年同期增长 73.35%。新能源收入同比增长 149.63%，营收占比由 13.18%增长至17.52%，随着产品放

S
金力永磁

2

8

9

11.77
王小明

长线持有

2021-09-22 12:49:02

受限

铜箔板块更新

【天风电新】铜箔板块更新 ——————————— 🌼行业看明年，铜箔是供需最紧张的环节，看后年系隔膜。持续看好价格弹性，本轮除C，其他客户已经完成加工费调整，本轮调整幅度平均为5k/吨。看到Q4，产业内没有大的新增产能，而需求持续向上，全面涨价只是时间问题。 🌼公司【本轮铜箔龙头公司的重估不仅仅是涨价低估值，更重要的是业绩持续兑现、产能扩张加速、本轮产业红利中上市公司治理的持续改善】。诺德：21Q2扣非净利润1.3亿元，环增111%（Q1有铜价波动损失），单吨盈利提升至1.2万元/吨+

S
诺德股份

15

7

8

18.06
王小明

长线持有

2021-09-22 12:48:16

受限

安徽水泥限电限产影响几何？

【兴证建材】安徽水泥限电限产影响几何？安徽21日下发《关于做好有序用电的紧急通知》。【如果】安徽水泥限产：（1）直接利好江西，水泥行情第三阶段，优选【万年青】（假如安徽限产🏻周边省份受益🏻周边的江苏、浙江已有局部限产🏻只剩江西未限）万年青产能和市场在江西，受益量价齐升。（2）湖北地区也会受益，顺长江来长三角，以及跟随涨价，相关标的【华新水泥】。（3）不用过分担心【海螺】【上峰】，一是限产力度不确定，安徽能耗双控是2个黄灯，二是以价补量，我们【简单】做个测算：假设限产30%，100

S
万年青

1

3

1

10.01
王小明

长线持有

2021-09-22 12:40:52

受限

电价上涨+绿电化预期下，重视公用事业板块估值重塑！

【兴证环保公用蔡屹】电价上涨+绿电化预期下，重视公用事业板块估值重塑！进入8月以来，公用事业板块呈现单边上行行情，我们看到煤炭板块大涨的同时，火电板块也呈现趋势性反转。看似矛盾的背后，是在上游煤炭，燃气价格大幅上行后，【能源价格体系】有望理顺的预期发酵。今年以来，多地出现限电现象，能源稳定供应已经影响到社会的稳定。从峰谷电价到基准价上浮10%，再到近期绿电交易的，双控政策的推出。我们看到的是能源供应清洁化的持续推进，进而带动了整个板块情绪发酵。投资建议:全面看多板块估值重塑，不可忽视的估

S
中国核建

12

12

14

25.62

前往

页

王小明

长线持有

2021-09-24 08:56:53

受限

瀚川智能逻辑梳理：高预期差，C布局换电最受益标的

瀚川智能逻辑梳理：高预期差，C布局换电最受益标的换电市场潜力巨大，放量在即换电相较于充电的优势在于补能快、集中运营可以使锂电池拥有更高的寿命。换电在乘用车场景不具备经济性，但由于商用车带电量巨大，充电补能没有经济性。换电在To B端有巨大市场，以电动重卡为例，20年电动重卡渗透率仅0.16%，但由于电动重卡的里程成本仅燃油重卡的一半，换电重卡会是未来趋势，尤其适用于短倒场景（矿山、港口码头等）。假设 2025 年换电重卡保有量约 33 万辆，单车带电量 400 度，换电服务费 0.8 元/

S
瀚川智能

7

2

6

9.65
王小明

长线持有

2021-09-23 21:00:25

受限

中储股份推荐逻辑:价值被低估的仓储物流龙头

【东北交运】中储股份推荐逻辑 — 价值被低估的仓储物流龙头 ❗中国物流新央企组建在即，重视央企重组后带来的长期价值中储股份、华贸物流与中国铁物正在筹划物流业务整合，形成新公司中国物流。新公司将寄托国家建设现代流通体系的希望，保障产业链、供应链的安全，使命巨大。中储的资质在国内物流企业中最为优质，目前正在运营近1000万平方米的物流仓储用地。基础物流仍为重资产行业，丰厚的固定资产方便公司在重组后扩展经营，国家有望在政策上给予相应的扶持。优秀基础资源加持有助于未来逐步形成新业态。我们认为中储的优质

S
中储股份

9

1

4

9.51
王小明

长线持有

2021-09-23 20:59:12

受限

快递公司8月经营数据点评：圆通量价表现优秀，期待旺季提价落地

【中信交运物流】快递公司2021年8月经营数据点评：圆通量价表现优秀，期待旺季提价落地 8月行业件量同增24.3%，ASP降幅收窄至7.1%。考虑到各大电商平台GMV增长持续放缓，预计下半年月度需求增速将保持20%~25%的水平，国家邮政局预测9月行业件量同增25%。8月同城+异地快递ASP同降10.3%至5.5元，降幅较6月、7月同比下降2.9/2.4pcts，即使淡季条件下价格战缓和持续。重点产粮区，广州/义乌件量同增30.9%/32.8%，环比增速-13.2pcts/+13.7pcts，

S
圆通速递

1

2

2

6.36
王小明

长线持有

2021-09-23 20:58:06

受限

半导体设备 8 月招投标数据（仅限于已公布的数据）

国内半导体设备 8 月招投标数据（仅限于已公布的数据）国内晶圆厂商招标数据：华虹半导体：去胶+2 台，离子注入+1 台，探针台+1 台；华力微电子：PVD+1 台，CVD+3 台，光刻机+1 台，CMP+1 台，后道测试机+1台，探针台+2 台；上海积塔半导体：PVD+1 台，CVD+4 台，光刻机+2 台，干法刻蚀+2 台，前道检测+4 台，湿法清洗+2 台，去胶+1 台，刷片机+1 台，晶圆盒清洗+1 台，涂胶显影+1 台，CMP+2 台，抛光机+1 台，退火+1 台，氧化扩散+2

S
北方华创

3

2

4

4.54
王小明

长线持有

2021-09-23 08:11:37

受限

镁价突破6万，单日涨幅超30%，再创新高

【兴证金属·邱祖学团队】镁价突破6万，单日涨幅超30%，再创新高 📍事件：截至2021年9月22日，据尚镁网消息，99.9%镁锭府谷地区工厂报出厂含税价超6万元/吨，中秋节前价格为4.5-4.6万元/吨；而据百川报价，镁锭价格今日上涨33.26%至6.01万元/吨，创历史新高。 📍点评： 🔥🔥镁价突破6万/吨，创历史新高。受府谷地区能耗双控政策影响，当地镁厂自9月20日起开实施停产；而中国镁冶炼企业原镁产量前10名中有7家企业在陕西榆林，合计产能、产量分别为22、24万吨，占前十大的比例

S
宝武镁业

13

3

9

16.82
王小明

长线持有

2021-09-23 08:10:44

受限

水泥能耗管控或超预期，旺季行情有望重燃

【中金建材】水泥能耗管控或超预期，旺季行情有望重燃据广西人民政府门户网站，8月30日，广西政府召开坚决遇制"两高"项目盲目发展暨加强能耗双控工作电视电话会议，坚决贯彻落实中央和自治区能耗双控工作决策部署，9月1日，据数字水泥网，广西地区因加强能耗双控，对当地水泥企业实施限产要求，其中水泥行业9月份产量不得超过上半年平均月产量的40%；用电负荷不超过上半年的平均月负荷的40%。核心区域能耗明显紧张，旺季限电对供给影响或显超预期。 8月全国限电压力显超预期，多地对水泥行业进行了限电举措，导致供给

S
华新水泥

8

4

3

11.95
王小明

长线持有

2021-09-23 08:10:10

受限

纯碱行业跟踪：期货大涨、现货跟随

纯碱行业跟踪：期货大涨、现货跟随纯碱期货报收3174元，涨7%，再创历史新高。现货方面，节后第一天厂家轻碱普遍调涨50-100元、重碱普遍调整100-150元/吨左右。前耗双控制开，价格继续上涨∶近期多地纯碱企业/反映受到能以耗双控及限电影响，开工率有所降低，其中江苏能耗新政要求监察综合能耗高于5万吨企业，几家纯碱企业开工均受到较大冲击；连云港碱业也被要求在10月底前停止采购。其余多地也有多处产能停车检修。需求端而言，传统旺季支撑需求，维持刚需采购，供需矛盾日渐突出。关注后续能耗双控

S
三友化工

5

3

4

13.41
王小明

长线持有

2021-09-23 08:08:10

受限

电力装备更新

【招商电新】电力装备更新 1、近期电网装备、核电装备等环节关注度都比较高，一方面可能与目前电力比较紧张的背景有关，另外新型电力系统可能确实会带来一些变化和机会。 2、电网投资在过去5年都基本没有增长，2015年之后中国电力系统大反思，投资行为都还比较节制。向未来展望，国内的电力投资应中枢确实可能有所回升（用电量恢复、电网资产利用率比较高了），终端能源消费中电力继续提升是长期态势，大部分用电方式还是在线用电，这个主要就需要靠电网体系来支撑，不过目前综合来判断，国内电网投资的回升可能是温和和渐

S
安靠智电

4

3

7

11.56
王小明

长线持有

2021-09-23 08:02:05

受限

山东钢厂停产力度继续加大，具体情况如下

中秋期间至今，山东钢厂停产力度继续加大，具体情况如下（持续更新）： 1、西王9.20开始全部闷炉，说是突然接到上级通知，听说是因为山东这边限产的指标还没达到，然后目前轧线也全部停产了，理想情况是月底差不多能恢复 2、鲁丽这边还是执行限产50%左右的力度，然后两条棒材轧线目前9月份是确定开不起来了，10月份再看情况 3、广富这边听说也是全停了，高炉、轧线和电炉，10月份再看情况 4、潍坊特钢9.20开始棒材轧线也停产了，目前高炉、电炉这些间歇性生产，说是差不多9.26恢复吧，预计棒材影响2万吨产量

S
宝钢股份

4

3

3

11.14
王小明

长线持有

2021-09-22 21:10:23

受限

太钢不锈逻辑再梳理

双碳背景下，钢厂已开启实质性减产，近期交流各大区域钢厂已陆续公布下半年减产计划。未来限产或间歇性限产或将常态化，有量增长逻辑公司实属难得。年内山西地区影响小。上半年山西降低能耗进度为橙色预警，而总量控制目标为绿色预警，山西地区“双限”影响目前较小。太钢去年粗钢产量1068万吨，今年上半年618万吨，预计下半年受到减产影响较小，产量预估在580万吨左右。未来三年不锈钢产能翻两番。按照公司产能规划，三年翻两番，不锈钢市占提升至40%，主要通过兼并重组、海外布局等方式。

有道云笔记

S
太钢不锈

1

3

6

6.35
王小明

长线持有

2021-09-22 21:05:02

受限

安靠智电：国内 GIL 输电行业领军企业

【中信建投电新团队】安靠智电：国内 GIL 输电行业领军企业公司率先研发气体绝缘输电产品（GIL），拿到全球第一个1000kV GIL型式试验报告，220kV三相共箱GIL全球首创，率先在城市电网应用；公司参与制定了500kV电缆连接件国家标准，研发的500kV电缆连接件打破了国外的长期垄断；公司新开启“智慧模块化变电站”研发，将变压器和高压开关创新融合成一体，使变电站空间占用减少50%-80%，适应新能源、储能发展，构建新型电力系统。 GIL——更为安全高效的输电方式 GIL（Gas Ins

S
安靠智电

2

1

4

12.20
王小明

长线持有

2021-09-22 14:52:00

受限

金力永磁:晶界渗透产品放量，风电、新能源核心原材料

金力永磁（300748）：晶界渗透产品放量，风电、新能源核心原材料 1、2020年公司高性能钕铁硼国内市场市占率达20.81%，国内排名第一。公司在手订单饱满，产能加速释放。21H1收入18.09 亿元，同比增长87.75%；实现毛利 4.45 亿元，同比增长101.88%，创历史最佳单季盈利。其中晶界渗透产品加速放量，生产 2777 吨，占同期公司产品总产量的 49.70%，较上年同期增长 73.35%。新能源收入同比增长 149.63%，营收占比由 13.18%增长至17.52%，随着产品放

S
金力永磁

2

8

9

11.77
王小明

长线持有

2021-09-22 12:49:02

受限

铜箔板块更新

【天风电新】铜箔板块更新 ——————————— 🌼行业看明年，铜箔是供需最紧张的环节，看后年系隔膜。持续看好价格弹性，本轮除C，其他客户已经完成加工费调整，本轮调整幅度平均为5k/吨。看到Q4，产业内没有大的新增产能，而需求持续向上，全面涨价只是时间问题。 🌼公司【本轮铜箔龙头公司的重估不仅仅是涨价低估值，更重要的是业绩持续兑现、产能扩张加速、本轮产业红利中上市公司治理的持续改善】。诺德：21Q2扣非净利润1.3亿元，环增111%（Q1有铜价波动损失），单吨盈利提升至1.2万元/吨+

S
诺德股份

15

7

8

18.06
王小明

长线持有

2021-09-22 12:48:16

受限

安徽水泥限电限产影响几何？

【兴证建材】安徽水泥限电限产影响几何？安徽21日下发《关于做好有序用电的紧急通知》。【如果】安徽水泥限产：（1）直接利好江西，水泥行情第三阶段，优选【万年青】（假如安徽限产🏻周边省份受益🏻周边的江苏、浙江已有局部限产🏻只剩江西未限）万年青产能和市场在江西，受益量价齐升。（2）湖北地区也会受益，顺长江来长三角，以及跟随涨价，相关标的【华新水泥】。（3）不用过分担心【海螺】【上峰】，一是限产力度不确定，安徽能耗双控是2个黄灯，二是以价补量，我们【简单】做个测算：假设限产30%，100

S
万年青

1

3

1

10.01
王小明

长线持有

2021-09-22 12:40:52

受限

电价上涨+绿电化预期下，重视公用事业板块估值重塑！

【兴证环保公用蔡屹】电价上涨+绿电化预期下，重视公用事业板块估值重塑！进入8月以来，公用事业板块呈现单边上行行情，我们看到煤炭板块大涨的同时，火电板块也呈现趋势性反转。看似矛盾的背后，是在上游煤炭，燃气价格大幅上行后，【能源价格体系】有望理顺的预期发酵。今年以来，多地出现限电现象，能源稳定供应已经影响到社会的稳定。从峰谷电价到基准价上浮10%，再到近期绿电交易的，双控政策的推出。我们看到的是能源供应清洁化的持续推进，进而带动了整个板块情绪发酵。投资建议:全面看多板块估值重塑，不可忽视的估

S
中国核建

12

12

14

25.62

前往

页

王小明

长线持有

2021-09-24 08:56:53

受限

瀚川智能逻辑梳理：高预期差，C布局换电最受益标的

瀚川智能逻辑梳理：高预期差，C布局换电最受益标的换电市场潜力巨大，放量在即换电相较于充电的优势在于补能快、集中运营可以使锂电池拥有更高的寿命。换电在乘用车场景不具备经济性，但由于商用车带电量巨大，充电补能没有经济性。换电在To B端有巨大市场，以电动重卡为例，20年电动重卡渗透率仅0.16%，但由于电动重卡的里程成本仅燃油重卡的一半，换电重卡会是未来趋势，尤其适用于短倒场景（矿山、港口码头等）。假设 2025 年换电重卡保有量约 33 万辆，单车带电量 400 度，换电服务费 0.8 元/

S
瀚川智能

7

2

6

9.65
王小明

长线持有

2021-09-23 21:00:25

受限

中储股份推荐逻辑:价值被低估的仓储物流龙头

【东北交运】中储股份推荐逻辑 — 价值被低估的仓储物流龙头 ❗中国物流新央企组建在即，重视央企重组后带来的长期价值中储股份、华贸物流与中国铁物正在筹划物流业务整合，形成新公司中国物流。新公司将寄托国家建设现代流通体系的希望，保障产业链、供应链的安全，使命巨大。中储的资质在国内物流企业中最为优质，目前正在运营近1000万平方米的物流仓储用地。基础物流仍为重资产行业，丰厚的固定资产方便公司在重组后扩展经营，国家有望在政策上给予相应的扶持。优秀基础资源加持有助于未来逐步形成新业态。我们认为中储的优质

S
中储股份

9

1

4

9.51
王小明

长线持有

2021-09-23 20:59:12

受限

快递公司8月经营数据点评：圆通量价表现优秀，期待旺季提价落地

【中信交运物流】快递公司2021年8月经营数据点评：圆通量价表现优秀，期待旺季提价落地 8月行业件量同增24.3%，ASP降幅收窄至7.1%。考虑到各大电商平台GMV增长持续放缓，预计下半年月度需求增速将保持20%~25%的水平，国家邮政局预测9月行业件量同增25%。8月同城+异地快递ASP同降10.3%至5.5元，降幅较6月、7月同比下降2.9/2.4pcts，即使淡季条件下价格战缓和持续。重点产粮区，广州/义乌件量同增30.9%/32.8%，环比增速-13.2pcts/+13.7pcts，

S
圆通速递

1

2

2

6.36
王小明

长线持有

2021-09-23 20:58:06

受限

半导体设备 8 月招投标数据（仅限于已公布的数据）

国内半导体设备 8 月招投标数据（仅限于已公布的数据）国内晶圆厂商招标数据：华虹半导体：去胶+2 台，离子注入+1 台，探针台+1 台；华力微电子：PVD+1 台，CVD+3 台，光刻机+1 台，CMP+1 台，后道测试机+1台，探针台+2 台；上海积塔半导体：PVD+1 台，CVD+4 台，光刻机+2 台，干法刻蚀+2 台，前道检测+4 台，湿法清洗+2 台，去胶+1 台，刷片机+1 台，晶圆盒清洗+1 台，涂胶显影+1 台，CMP+2 台，抛光机+1 台，退火+1 台，氧化扩散+2

S
北方华创

3

2

4

4.54
王小明

长线持有

2021-09-23 08:11:37

受限

镁价突破6万，单日涨幅超30%，再创新高

【兴证金属·邱祖学团队】镁价突破6万，单日涨幅超30%，再创新高 📍事件：截至2021年9月22日，据尚镁网消息，99.9%镁锭府谷地区工厂报出厂含税价超6万元/吨，中秋节前价格为4.5-4.6万元/吨；而据百川报价，镁锭价格今日上涨33.26%至6.01万元/吨，创历史新高。 📍点评： 🔥🔥镁价突破6万/吨，创历史新高。受府谷地区能耗双控政策影响，当地镁厂自9月20日起开实施停产；而中国镁冶炼企业原镁产量前10名中有7家企业在陕西榆林，合计产能、产量分别为22、24万吨，占前十大的比例

S
宝武镁业

13

3

9

16.82
王小明

长线持有

2021-09-23 08:10:44

受限

水泥能耗管控或超预期，旺季行情有望重燃

【中金建材】水泥能耗管控或超预期，旺季行情有望重燃据广西人民政府门户网站，8月30日，广西政府召开坚决遇制"两高"项目盲目发展暨加强能耗双控工作电视电话会议，坚决贯彻落实中央和自治区能耗双控工作决策部署，9月1日，据数字水泥网，广西地区因加强能耗双控，对当地水泥企业实施限产要求，其中水泥行业9月份产量不得超过上半年平均月产量的40%；用电负荷不超过上半年的平均月负荷的40%。核心区域能耗明显紧张，旺季限电对供给影响或显超预期。 8月全国限电压力显超预期，多地对水泥行业进行了限电举措，导致供给

S
华新水泥

8

4

3

11.95
王小明

长线持有

2021-09-23 08:10:10

受限

纯碱行业跟踪：期货大涨、现货跟随

纯碱行业跟踪：期货大涨、现货跟随纯碱期货报收3174元，涨7%，再创历史新高。现货方面，节后第一天厂家轻碱普遍调涨50-100元、重碱普遍调整100-150元/吨左右。前耗双控制开，价格继续上涨∶近期多地纯碱企业/反映受到能以耗双控及限电影响，开工率有所降低，其中江苏能耗新政要求监察综合能耗高于5万吨企业，几家纯碱企业开工均受到较大冲击；连云港碱业也被要求在10月底前停止采购。其余多地也有多处产能停车检修。需求端而言，传统旺季支撑需求，维持刚需采购，供需矛盾日渐突出。关注后续能耗双控

S
三友化工

5

3

4

13.41
王小明

长线持有

2021-09-23 08:08:10

受限

电力装备更新

【招商电新】电力装备更新 1、近期电网装备、核电装备等环节关注度都比较高，一方面可能与目前电力比较紧张的背景有关，另外新型电力系统可能确实会带来一些变化和机会。 2、电网投资在过去5年都基本没有增长，2015年之后中国电力系统大反思，投资行为都还比较节制。向未来展望，国内的电力投资应中枢确实可能有所回升（用电量恢复、电网资产利用率比较高了），终端能源消费中电力继续提升是长期态势，大部分用电方式还是在线用电，这个主要就需要靠电网体系来支撑，不过目前综合来判断，国内电网投资的回升可能是温和和渐

S
安靠智电

4

3

7

11.56
王小明

长线持有

2021-09-23 08:02:05

受限

山东钢厂停产力度继续加大，具体情况如下

中秋期间至今，山东钢厂停产力度继续加大，具体情况如下（持续更新）： 1、西王9.20开始全部闷炉，说是突然接到上级通知，听说是因为山东这边限产的指标还没达到，然后目前轧线也全部停产了，理想情况是月底差不多能恢复 2、鲁丽这边还是执行限产50%左右的力度，然后两条棒材轧线目前9月份是确定开不起来了，10月份再看情况 3、广富这边听说也是全停了，高炉、轧线和电炉，10月份再看情况 4、潍坊特钢9.20开始棒材轧线也停产了，目前高炉、电炉这些间歇性生产，说是差不多9.26恢复吧，预计棒材影响2万吨产量

S
宝钢股份

4

3

3

11.14
王小明

长线持有

2021-09-22 21:10:23

受限

太钢不锈逻辑再梳理

双碳背景下，钢厂已开启实质性减产，近期交流各大区域钢厂已陆续公布下半年减产计划。未来限产或间歇性限产或将常态化，有量增长逻辑公司实属难得。年内山西地区影响小。上半年山西降低能耗进度为橙色预警，而总量控制目标为绿色预警，山西地区“双限”影响目前较小。太钢去年粗钢产量1068万吨，今年上半年618万吨，预计下半年受到减产影响较小，产量预估在580万吨左右。未来三年不锈钢产能翻两番。按照公司产能规划，三年翻两番，不锈钢市占提升至40%，主要通过兼并重组、海外布局等方式。

有道云笔记

S
太钢不锈

1

3

6

6.35
王小明

长线持有

2021-09-22 21:05:02

受限

安靠智电：国内 GIL 输电行业领军企业

【中信建投电新团队】安靠智电：国内 GIL 输电行业领军企业公司率先研发气体绝缘输电产品（GIL），拿到全球第一个1000kV GIL型式试验报告，220kV三相共箱GIL全球首创，率先在城市电网应用；公司参与制定了500kV电缆连接件国家标准，研发的500kV电缆连接件打破了国外的长期垄断；公司新开启“智慧模块化变电站”研发，将变压器和高压开关创新融合成一体，使变电站空间占用减少50%-80%，适应新能源、储能发展，构建新型电力系统。 GIL——更为安全高效的输电方式 GIL（Gas Ins

S
安靠智电

2

1

4

12.20
王小明

长线持有

2021-09-22 14:52:00

受限

金力永磁:晶界渗透产品放量，风电、新能源核心原材料

金力永磁（300748）：晶界渗透产品放量，风电、新能源核心原材料 1、2020年公司高性能钕铁硼国内市场市占率达20.81%，国内排名第一。公司在手订单饱满，产能加速释放。21H1收入18.09 亿元，同比增长87.75%；实现毛利 4.45 亿元，同比增长101.88%，创历史最佳单季盈利。其中晶界渗透产品加速放量，生产 2777 吨，占同期公司产品总产量的 49.70%，较上年同期增长 73.35%。新能源收入同比增长 149.63%，营收占比由 13.18%增长至17.52%，随着产品放

S
金力永磁

2

8

9

11.77
王小明

长线持有

2021-09-22 12:49:02

受限

铜箔板块更新

【天风电新】铜箔板块更新 ——————————— 🌼行业看明年，铜箔是供需最紧张的环节，看后年系隔膜。持续看好价格弹性，本轮除C，其他客户已经完成加工费调整，本轮调整幅度平均为5k/吨。看到Q4，产业内没有大的新增产能，而需求持续向上，全面涨价只是时间问题。 🌼公司【本轮铜箔龙头公司的重估不仅仅是涨价低估值，更重要的是业绩持续兑现、产能扩张加速、本轮产业红利中上市公司治理的持续改善】。诺德：21Q2扣非净利润1.3亿元，环增111%（Q1有铜价波动损失），单吨盈利提升至1.2万元/吨+

S
诺德股份

15

7

8

18.06
王小明

长线持有

2021-09-22 12:48:16

受限

安徽水泥限电限产影响几何？

【兴证建材】安徽水泥限电限产影响几何？安徽21日下发《关于做好有序用电的紧急通知》。【如果】安徽水泥限产：（1）直接利好江西，水泥行情第三阶段，优选【万年青】（假如安徽限产🏻周边省份受益🏻周边的江苏、浙江已有局部限产🏻只剩江西未限）万年青产能和市场在江西，受益量价齐升。（2）湖北地区也会受益，顺长江来长三角，以及跟随涨价，相关标的【华新水泥】。（3）不用过分担心【海螺】【上峰】，一是限产力度不确定，安徽能耗双控是2个黄灯，二是以价补量，我们【简单】做个测算：假设限产30%，100

S
万年青

1

3

1

10.01
王小明

长线持有

2021-09-22 12:40:52

受限

电价上涨+绿电化预期下，重视公用事业板块估值重塑！

【兴证环保公用蔡屹】电价上涨+绿电化预期下，重视公用事业板块估值重塑！进入8月以来，公用事业板块呈现单边上行行情，我们看到煤炭板块大涨的同时，火电板块也呈现趋势性反转。看似矛盾的背后，是在上游煤炭，燃气价格大幅上行后，【能源价格体系】有望理顺的预期发酵。今年以来，多地出现限电现象，能源稳定供应已经影响到社会的稳定。从峰谷电价到基准价上浮10%，再到近期绿电交易的，双控政策的推出。我们看到的是能源供应清洁化的持续推进，进而带动了整个板块情绪发酵。投资建议:全面看多板块估值重塑，不可忽视的估

S
中国核建

12

12

14

25.62

前往

页

王小明

长线持有

2021-09-24 08:56:53

受限

瀚川智能逻辑梳理：高预期差，C布局换电最受益标的

瀚川智能逻辑梳理：高预期差，C布局换电最受益标的换电市场潜力巨大，放量在即换电相较于充电的优势在于补能快、集中运营可以使锂电池拥有更高的寿命。换电在乘用车场景不具备经济性，但由于商用车带电量巨大，充电补能没有经济性。换电在To B端有巨大市场，以电动重卡为例，20年电动重卡渗透率仅0.16%，但由于电动重卡的里程成本仅燃油重卡的一半，换电重卡会是未来趋势，尤其适用于短倒场景（矿山、港口码头等）。假设 2025 年换电重卡保有量约 33 万辆，单车带电量 400 度，换电服务费 0.8 元/

S
瀚川智能

7

2

6

9.65
王小明

长线持有

2021-09-23 21:00:25

受限

中储股份推荐逻辑:价值被低估的仓储物流龙头

【东北交运】中储股份推荐逻辑 — 价值被低估的仓储物流龙头 ❗中国物流新央企组建在即，重视央企重组后带来的长期价值中储股份、华贸物流与中国铁物正在筹划物流业务整合，形成新公司中国物流。新公司将寄托国家建设现代流通体系的希望，保障产业链、供应链的安全，使命巨大。中储的资质在国内物流企业中最为优质，目前正在运营近1000万平方米的物流仓储用地。基础物流仍为重资产行业，丰厚的固定资产方便公司在重组后扩展经营，国家有望在政策上给予相应的扶持。优秀基础资源加持有助于未来逐步形成新业态。我们认为中储的优质

S
中储股份

9

1

4

9.51
王小明

长线持有

2021-09-23 20:59:12

受限

快递公司8月经营数据点评：圆通量价表现优秀，期待旺季提价落地

【中信交运物流】快递公司2021年8月经营数据点评：圆通量价表现优秀，期待旺季提价落地 8月行业件量同增24.3%，ASP降幅收窄至7.1%。考虑到各大电商平台GMV增长持续放缓，预计下半年月度需求增速将保持20%~25%的水平，国家邮政局预测9月行业件量同增25%。8月同城+异地快递ASP同降10.3%至5.5元，降幅较6月、7月同比下降2.9/2.4pcts，即使淡季条件下价格战缓和持续。重点产粮区，广州/义乌件量同增30.9%/32.8%，环比增速-13.2pcts/+13.7pcts，

S
圆通速递

1

2

2

6.36
王小明

长线持有

2021-09-23 20:58:06

受限

半导体设备 8 月招投标数据（仅限于已公布的数据）

国内半导体设备 8 月招投标数据（仅限于已公布的数据）国内晶圆厂商招标数据：华虹半导体：去胶+2 台，离子注入+1 台，探针台+1 台；华力微电子：PVD+1 台，CVD+3 台，光刻机+1 台，CMP+1 台，后道测试机+1台，探针台+2 台；上海积塔半导体：PVD+1 台，CVD+4 台，光刻机+2 台，干法刻蚀+2 台，前道检测+4 台，湿法清洗+2 台，去胶+1 台，刷片机+1 台，晶圆盒清洗+1 台，涂胶显影+1 台，CMP+2 台，抛光机+1 台，退火+1 台，氧化扩散+2

S
北方华创

3

2

4

4.54
王小明

长线持有

2021-09-23 08:11:37

受限

镁价突破6万，单日涨幅超30%，再创新高

【兴证金属·邱祖学团队】镁价突破6万，单日涨幅超30%，再创新高 📍事件：截至2021年9月22日，据尚镁网消息，99.9%镁锭府谷地区工厂报出厂含税价超6万元/吨，中秋节前价格为4.5-4.6万元/吨；而据百川报价，镁锭价格今日上涨33.26%至6.01万元/吨，创历史新高。 📍点评： 🔥🔥镁价突破6万/吨，创历史新高。受府谷地区能耗双控政策影响，当地镁厂自9月20日起开实施停产；而中国镁冶炼企业原镁产量前10名中有7家企业在陕西榆林，合计产能、产量分别为22、24万吨，占前十大的比例

S
宝武镁业

13

3

9

16.82
王小明

长线持有

2021-09-23 08:10:44

受限

水泥能耗管控或超预期，旺季行情有望重燃

【中金建材】水泥能耗管控或超预期，旺季行情有望重燃据广西人民政府门户网站，8月30日，广西政府召开坚决遇制"两高"项目盲目发展暨加强能耗双控工作电视电话会议，坚决贯彻落实中央和自治区能耗双控工作决策部署，9月1日，据数字水泥网，广西地区因加强能耗双控，对当地水泥企业实施限产要求，其中水泥行业9月份产量不得超过上半年平均月产量的40%；用电负荷不超过上半年的平均月负荷的40%。核心区域能耗明显紧张，旺季限电对供给影响或显超预期。 8月全国限电压力显超预期，多地对水泥行业进行了限电举措，导致供给

S
华新水泥

8

4

3

11.95
王小明

长线持有

2021-09-23 08:10:10

受限

纯碱行业跟踪：期货大涨、现货跟随

纯碱行业跟踪：期货大涨、现货跟随纯碱期货报收3174元，涨7%，再创历史新高。现货方面，节后第一天厂家轻碱普遍调涨50-100元、重碱普遍调整100-150元/吨左右。前耗双控制开，价格继续上涨∶近期多地纯碱企业/反映受到能以耗双控及限电影响，开工率有所降低，其中江苏能耗新政要求监察综合能耗高于5万吨企业，几家纯碱企业开工均受到较大冲击；连云港碱业也被要求在10月底前停止采购。其余多地也有多处产能停车检修。需求端而言，传统旺季支撑需求，维持刚需采购，供需矛盾日渐突出。关注后续能耗双控

S
三友化工

5

3

4

13.41
王小明

长线持有

2021-09-23 08:08:10

受限

电力装备更新

【招商电新】电力装备更新 1、近期电网装备、核电装备等环节关注度都比较高，一方面可能与目前电力比较紧张的背景有关，另外新型电力系统可能确实会带来一些变化和机会。 2、电网投资在过去5年都基本没有增长，2015年之后中国电力系统大反思，投资行为都还比较节制。向未来展望，国内的电力投资应中枢确实可能有所回升（用电量恢复、电网资产利用率比较高了），终端能源消费中电力继续提升是长期态势，大部分用电方式还是在线用电，这个主要就需要靠电网体系来支撑，不过目前综合来判断，国内电网投资的回升可能是温和和渐

S
安靠智电

4

3

7

11.56
王小明

长线持有

2021-09-23 08:02:05

受限

山东钢厂停产力度继续加大，具体情况如下

中秋期间至今，山东钢厂停产力度继续加大，具体情况如下（持续更新）： 1、西王9.20开始全部闷炉，说是突然接到上级通知，听说是因为山东这边限产的指标还没达到，然后目前轧线也全部停产了，理想情况是月底差不多能恢复 2、鲁丽这边还是执行限产50%左右的力度，然后两条棒材轧线目前9月份是确定开不起来了，10月份再看情况 3、广富这边听说也是全停了，高炉、轧线和电炉，10月份再看情况 4、潍坊特钢9.20开始棒材轧线也停产了，目前高炉、电炉这些间歇性生产，说是差不多9.26恢复吧，预计棒材影响2万吨产量

S
宝钢股份

4

3

3

11.14
王小明

长线持有

2021-09-22 21:10:23

受限

太钢不锈逻辑再梳理

双碳背景下，钢厂已开启实质性减产，近期交流各大区域钢厂已陆续公布下半年减产计划。未来限产或间歇性限产或将常态化，有量增长逻辑公司实属难得。年内山西地区影响小。上半年山西降低能耗进度为橙色预警，而总量控制目标为绿色预警，山西地区“双限”影响目前较小。太钢去年粗钢产量1068万吨，今年上半年618万吨，预计下半年受到减产影响较小，产量预估在580万吨左右。未来三年不锈钢产能翻两番。按照公司产能规划，三年翻两番，不锈钢市占提升至40%，主要通过兼并重组、海外布局等方式。

有道云笔记

S
太钢不锈

1

3

6

6.35
王小明

长线持有

2021-09-22 21:05:02

受限

安靠智电：国内 GIL 输电行业领军企业

【中信建投电新团队】安靠智电：国内 GIL 输电行业领军企业公司率先研发气体绝缘输电产品（GIL），拿到全球第一个1000kV GIL型式试验报告，220kV三相共箱GIL全球首创，率先在城市电网应用；公司参与制定了500kV电缆连接件国家标准，研发的500kV电缆连接件打破了国外的长期垄断；公司新开启“智慧模块化变电站”研发，将变压器和高压开关创新融合成一体，使变电站空间占用减少50%-80%，适应新能源、储能发展，构建新型电力系统。 GIL——更为安全高效的输电方式 GIL（Gas Ins

S
安靠智电

2

1

4

12.20
王小明

长线持有

2021-09-22 14:52:00

受限

金力永磁:晶界渗透产品放量，风电、新能源核心原材料

金力永磁（300748）：晶界渗透产品放量，风电、新能源核心原材料 1、2020年公司高性能钕铁硼国内市场市占率达20.81%，国内排名第一。公司在手订单饱满，产能加速释放。21H1收入18.09 亿元，同比增长87.75%；实现毛利 4.45 亿元，同比增长101.88%，创历史最佳单季盈利。其中晶界渗透产品加速放量，生产 2777 吨，占同期公司产品总产量的 49.70%，较上年同期增长 73.35%。新能源收入同比增长 149.63%，营收占比由 13.18%增长至17.52%，随着产品放

S
金力永磁

2

8

9

11.77
王小明

长线持有

2021-09-22 12:49:02

受限

铜箔板块更新

【天风电新】铜箔板块更新 ——————————— 🌼行业看明年，铜箔是供需最紧张的环节，看后年系隔膜。持续看好价格弹性，本轮除C，其他客户已经完成加工费调整，本轮调整幅度平均为5k/吨。看到Q4，产业内没有大的新增产能，而需求持续向上，全面涨价只是时间问题。 🌼公司【本轮铜箔龙头公司的重估不仅仅是涨价低估值，更重要的是业绩持续兑现、产能扩张加速、本轮产业红利中上市公司治理的持续改善】。诺德：21Q2扣非净利润1.3亿元，环增111%（Q1有铜价波动损失），单吨盈利提升至1.2万元/吨+

S
诺德股份

15

7

8

18.06
王小明

长线持有

2021-09-22 12:48:16

受限

安徽水泥限电限产影响几何？

【兴证建材】安徽水泥限电限产影响几何？安徽21日下发《关于做好有序用电的紧急通知》。【如果】安徽水泥限产：（1）直接利好江西，水泥行情第三阶段，优选【万年青】（假如安徽限产🏻周边省份受益🏻周边的江苏、浙江已有局部限产🏻只剩江西未限）万年青产能和市场在江西，受益量价齐升。（2）湖北地区也会受益，顺长江来长三角，以及跟随涨价，相关标的【华新水泥】。（3）不用过分担心【海螺】【上峰】，一是限产力度不确定，安徽能耗双控是2个黄灯，二是以价补量，我们【简单】做个测算：假设限产30%，100

S
万年青

1

3

1

10.01
王小明

长线持有

2021-09-22 12:40:52

受限

电价上涨+绿电化预期下，重视公用事业板块估值重塑！

【兴证环保公用蔡屹】电价上涨+绿电化预期下，重视公用事业板块估值重塑！进入8月以来，公用事业板块呈现单边上行行情，我们看到煤炭板块大涨的同时，火电板块也呈现趋势性反转。看似矛盾的背后，是在上游煤炭，燃气价格大幅上行后，【能源价格体系】有望理顺的预期发酵。今年以来，多地出现限电现象，能源稳定供应已经影响到社会的稳定。从峰谷电价到基准价上浮10%，再到近期绿电交易的，双控政策的推出。我们看到的是能源供应清洁化的持续推进，进而带动了整个板块情绪发酵。投资建议:全面看多板块估值重塑，不可忽视的估

S
中国核建

12

12

14

25.62

前往

页

王小明

长线持有

2021-09-24 08:56:53

受限

瀚川智能逻辑梳理：高预期差，C布局换电最受益标的

瀚川智能逻辑梳理：高预期差，C布局换电最受益标的换电市场潜力巨大，放量在即换电相较于充电的优势在于补能快、集中运营可以使锂电池拥有更高的寿命。换电在乘用车场景不具备经济性，但由于商用车带电量巨大，充电补能没有经济性。换电在To B端有巨大市场，以电动重卡为例，20年电动重卡渗透率仅0.16%，但由于电动重卡的里程成本仅燃油重卡的一半，换电重卡会是未来趋势，尤其适用于短倒场景（矿山、港口码头等）。假设 2025 年换电重卡保有量约 33 万辆，单车带电量 400 度，换电服务费 0.8 元/

S
瀚川智能

7

2

6

9.65
王小明

长线持有

2021-09-23 21:00:25

受限

中储股份推荐逻辑:价值被低估的仓储物流龙头

【东北交运】中储股份推荐逻辑 — 价值被低估的仓储物流龙头 ❗中国物流新央企组建在即，重视央企重组后带来的长期价值中储股份、华贸物流与中国铁物正在筹划物流业务整合，形成新公司中国物流。新公司将寄托国家建设现代流通体系的希望，保障产业链、供应链的安全，使命巨大。中储的资质在国内物流企业中最为优质，目前正在运营近1000万平方米的物流仓储用地。基础物流仍为重资产行业，丰厚的固定资产方便公司在重组后扩展经营，国家有望在政策上给予相应的扶持。优秀基础资源加持有助于未来逐步形成新业态。我们认为中储的优质

S
中储股份

9

1

4

9.51
王小明

长线持有

2021-09-23 20:59:12

受限

快递公司8月经营数据点评：圆通量价表现优秀，期待旺季提价落地

【中信交运物流】快递公司2021年8月经营数据点评：圆通量价表现优秀，期待旺季提价落地 8月行业件量同增24.3%，ASP降幅收窄至7.1%。考虑到各大电商平台GMV增长持续放缓，预计下半年月度需求增速将保持20%~25%的水平，国家邮政局预测9月行业件量同增25%。8月同城+异地快递ASP同降10.3%至5.5元，降幅较6月、7月同比下降2.9/2.4pcts，即使淡季条件下价格战缓和持续。重点产粮区，广州/义乌件量同增30.9%/32.8%，环比增速-13.2pcts/+13.7pcts，

S
圆通速递

1

2

2

6.36
王小明

长线持有

2021-09-23 20:58:06

受限

半导体设备 8 月招投标数据（仅限于已公布的数据）

国内半导体设备 8 月招投标数据（仅限于已公布的数据）国内晶圆厂商招标数据：华虹半导体：去胶+2 台，离子注入+1 台，探针台+1 台；华力微电子：PVD+1 台，CVD+3 台，光刻机+1 台，CMP+1 台，后道测试机+1台，探针台+2 台；上海积塔半导体：PVD+1 台，CVD+4 台，光刻机+2 台，干法刻蚀+2 台，前道检测+4 台，湿法清洗+2 台，去胶+1 台，刷片机+1 台，晶圆盒清洗+1 台，涂胶显影+1 台，CMP+2 台，抛光机+1 台，退火+1 台，氧化扩散+2

S
北方华创

3

2

4

4.54
王小明

长线持有

2021-09-23 08:11:37

受限

镁价突破6万，单日涨幅超30%，再创新高

【兴证金属·邱祖学团队】镁价突破6万，单日涨幅超30%，再创新高 📍事件：截至2021年9月22日，据尚镁网消息，99.9%镁锭府谷地区工厂报出厂含税价超6万元/吨，中秋节前价格为4.5-4.6万元/吨；而据百川报价，镁锭价格今日上涨33.26%至6.01万元/吨，创历史新高。 📍点评： 🔥🔥镁价突破6万/吨，创历史新高。受府谷地区能耗双控政策影响，当地镁厂自9月20日起开实施停产；而中国镁冶炼企业原镁产量前10名中有7家企业在陕西榆林，合计产能、产量分别为22、24万吨，占前十大的比例

S
宝武镁业

13

3

9

16.82
王小明

长线持有

2021-09-23 08:10:44

受限

水泥能耗管控或超预期，旺季行情有望重燃

【中金建材】水泥能耗管控或超预期，旺季行情有望重燃据广西人民政府门户网站，8月30日，广西政府召开坚决遇制"两高"项目盲目发展暨加强能耗双控工作电视电话会议，坚决贯彻落实中央和自治区能耗双控工作决策部署，9月1日，据数字水泥网，广西地区因加强能耗双控，对当地水泥企业实施限产要求，其中水泥行业9月份产量不得超过上半年平均月产量的40%；用电负荷不超过上半年的平均月负荷的40%。核心区域能耗明显紧张，旺季限电对供给影响或显超预期。 8月全国限电压力显超预期，多地对水泥行业进行了限电举措，导致供给

S
华新水泥

8

4

3

11.95
王小明

长线持有

2021-09-23 08:10:10

受限

纯碱行业跟踪：期货大涨、现货跟随

纯碱行业跟踪：期货大涨、现货跟随纯碱期货报收3174元，涨7%，再创历史新高。现货方面，节后第一天厂家轻碱普遍调涨50-100元、重碱普遍调整100-150元/吨左右。前耗双控制开，价格继续上涨∶近期多地纯碱企业/反映受到能以耗双控及限电影响，开工率有所降低，其中江苏能耗新政要求监察综合能耗高于5万吨企业，几家纯碱企业开工均受到较大冲击；连云港碱业也被要求在10月底前停止采购。其余多地也有多处产能停车检修。需求端而言，传统旺季支撑需求，维持刚需采购，供需矛盾日渐突出。关注后续能耗双控

S
三友化工

5

3

4

13.41
王小明

长线持有

2021-09-23 08:08:10

受限

电力装备更新

【招商电新】电力装备更新 1、近期电网装备、核电装备等环节关注度都比较高，一方面可能与目前电力比较紧张的背景有关，另外新型电力系统可能确实会带来一些变化和机会。 2、电网投资在过去5年都基本没有增长，2015年之后中国电力系统大反思，投资行为都还比较节制。向未来展望，国内的电力投资应中枢确实可能有所回升（用电量恢复、电网资产利用率比较高了），终端能源消费中电力继续提升是长期态势，大部分用电方式还是在线用电，这个主要就需要靠电网体系来支撑，不过目前综合来判断，国内电网投资的回升可能是温和和渐

S
安靠智电

4

3

7

11.56
王小明

长线持有

2021-09-23 08:02:05

受限

山东钢厂停产力度继续加大，具体情况如下

中秋期间至今，山东钢厂停产力度继续加大，具体情况如下（持续更新）： 1、西王9.20开始全部闷炉，说是突然接到上级通知，听说是因为山东这边限产的指标还没达到，然后目前轧线也全部停产了，理想情况是月底差不多能恢复 2、鲁丽这边还是执行限产50%左右的力度，然后两条棒材轧线目前9月份是确定开不起来了，10月份再看情况 3、广富这边听说也是全停了，高炉、轧线和电炉，10月份再看情况 4、潍坊特钢9.20开始棒材轧线也停产了，目前高炉、电炉这些间歇性生产，说是差不多9.26恢复吧，预计棒材影响2万吨产量

S
宝钢股份

4

3

3

11.14
王小明

长线持有

2021-09-22 21:10:23

受限

太钢不锈逻辑再梳理

双碳背景下，钢厂已开启实质性减产，近期交流各大区域钢厂已陆续公布下半年减产计划。未来限产或间歇性限产或将常态化，有量增长逻辑公司实属难得。年内山西地区影响小。上半年山西降低能耗进度为橙色预警，而总量控制目标为绿色预警，山西地区“双限”影响目前较小。太钢去年粗钢产量1068万吨，今年上半年618万吨，预计下半年受到减产影响较小，产量预估在580万吨左右。未来三年不锈钢产能翻两番。按照公司产能规划，三年翻两番，不锈钢市占提升至40%，主要通过兼并重组、海外布局等方式。

有道云笔记

S
太钢不锈

1

3

6

6.35
王小明

长线持有

2021-09-22 21:05:02

受限

安靠智电：国内 GIL 输电行业领军企业

【中信建投电新团队】安靠智电：国内 GIL 输电行业领军企业公司率先研发气体绝缘输电产品（GIL），拿到全球第一个1000kV GIL型式试验报告，220kV三相共箱GIL全球首创，率先在城市电网应用；公司参与制定了500kV电缆连接件国家标准，研发的500kV电缆连接件打破了国外的长期垄断；公司新开启“智慧模块化变电站”研发，将变压器和高压开关创新融合成一体，使变电站空间占用减少50%-80%，适应新能源、储能发展，构建新型电力系统。 GIL——更为安全高效的输电方式 GIL（Gas Ins

S
安靠智电

2

1

4

12.20
王小明

长线持有

2021-09-22 14:52:00

受限

金力永磁:晶界渗透产品放量，风电、新能源核心原材料

金力永磁（300748）：晶界渗透产品放量，风电、新能源核心原材料 1、2020年公司高性能钕铁硼国内市场市占率达20.81%，国内排名第一。公司在手订单饱满，产能加速释放。21H1收入18.09 亿元，同比增长87.75%；实现毛利 4.45 亿元，同比增长101.88%，创历史最佳单季盈利。其中晶界渗透产品加速放量，生产 2777 吨，占同期公司产品总产量的 49.70%，较上年同期增长 73.35%。新能源收入同比增长 149.63%，营收占比由 13.18%增长至17.52%，随着产品放

S
金力永磁

2

8

9

11.77
王小明

长线持有

2021-09-22 12:49:02

受限

铜箔板块更新

【天风电新】铜箔板块更新 ——————————— 🌼行业看明年，铜箔是供需最紧张的环节，看后年系隔膜。持续看好价格弹性，本轮除C，其他客户已经完成加工费调整，本轮调整幅度平均为5k/吨。看到Q4，产业内没有大的新增产能，而需求持续向上，全面涨价只是时间问题。 🌼公司【本轮铜箔龙头公司的重估不仅仅是涨价低估值，更重要的是业绩持续兑现、产能扩张加速、本轮产业红利中上市公司治理的持续改善】。诺德：21Q2扣非净利润1.3亿元，环增111%（Q1有铜价波动损失），单吨盈利提升至1.2万元/吨+

S
诺德股份

15

7

8

18.06
王小明

长线持有

2021-09-22 12:48:16

受限

安徽水泥限电限产影响几何？

【兴证建材】安徽水泥限电限产影响几何？安徽21日下发《关于做好有序用电的紧急通知》。【如果】安徽水泥限产：（1）直接利好江西，水泥行情第三阶段，优选【万年青】（假如安徽限产🏻周边省份受益🏻周边的江苏、浙江已有局部限产🏻只剩江西未限）万年青产能和市场在江西，受益量价齐升。（2）湖北地区也会受益，顺长江来长三角，以及跟随涨价，相关标的【华新水泥】。（3）不用过分担心【海螺】【上峰】，一是限产力度不确定，安徽能耗双控是2个黄灯，二是以价补量，我们【简单】做个测算：假设限产30%，100

S
万年青

1

3

1

10.01
王小明

长线持有

2021-09-22 12:40:52

受限

电价上涨+绿电化预期下，重视公用事业板块估值重塑！

【兴证环保公用蔡屹】电价上涨+绿电化预期下，重视公用事业板块估值重塑！进入8月以来，公用事业板块呈现单边上行行情，我们看到煤炭板块大涨的同时，火电板块也呈现趋势性反转。看似矛盾的背后，是在上游煤炭，燃气价格大幅上行后，【能源价格体系】有望理顺的预期发酵。今年以来，多地出现限电现象，能源稳定供应已经影响到社会的稳定。从峰谷电价到基准价上浮10%，再到近期绿电交易的，双控政策的推出。我们看到的是能源供应清洁化的持续推进，进而带动了整个板块情绪发酵。投资建议:全面看多板块估值重塑，不可忽视的估

S
中国核建

12

12

14

25.62

前往

页

28

关注

2975

粉丝

57163.00

工分

社区规则服务协议隐私政策

沪ICP备20009443号

© 2020 上海韭研信息科技有限公司

关于韭研公社

问题反馈

有问题请联系@韭菜团子

公社愿景：韭研公社，原韭菜公社，投资干货最多的共享社群，汇聚全网最深度的基本面研究，消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。

风险提示：韭研公社里任何网友的发言，都有其特定立场，均不构成投资建议，请投资者独立审慎决策。

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251