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王小明
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2021-08-15 09:07:13
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【国盛证券】今晚两家银行龙头中报怎么看 ?
今晚两家银行龙头中报怎么看 ? 1、宁波银行 1)业绩∶收入增速超25% ,利润增速超21%,预计收入增速或仍为市场最高水平。 2)资产质量∶不良率仅0.79%,拨备覆盖率超510%,拨贷比超4%;依然行业顶尖。 3)零售业务∶基金保有量超1000亿,AUM较年初增长755亿元至6000亿,财富管理业务维持高增长态势; 宁波银行去年中报利润增速约15%,几乎不存在低基数效应。 配股预计月内启动,当前股价对应明年底估值约1.5x PB,继续看好,30%以上的空间 ! 2、招商银行∶ 1)业绩∶收入
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宁波银行
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招商银行
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2021-08-15 09:06:10
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【海通银行】招商银行中报点评∶大财富管理的飞轮效应持久可期
【海通银行】招商银行中报点评∶大财富管理的飞轮效应持久可期 【2Q21盈利增速全面显著提高】1H21归母净利润同比增速为22.8%,较1Q21提高7.6pct。 营业收入同比增速13.7%,较1Q21提高3.1pct。 拨备前利润同比增速14.4%,较1Q21提高4.7pct;其中2O21单季度归母净利润同比增长32.5%,较1Q21提升17.3pct。 营收、拨备前利润的加速增长,表明公司的盈利增长质是很高,并不只是去年中报的低基数效应。 【核心日均存款增速高,活期比例高,助力净息差企稳】在存
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招商银行
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2021-08-15 09:05:21
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兆易创新非理性回调。
兆易创新非理性回调。 近日股价连续回调主要系板块整体情绪影响及对于立案调查汽车芯片炒货、海外投行看空memory引发的一系列担忧,我们强调: 1、公司目前基本面仍处于高景气阶段,国产替代+物联网需求拉动是主要因素,且主力产品NOR Flash、MCU均未大幅度调价,小幅调价仅为cover成本上涨,并且在渠道大肆炒货ST32之际大幅提升自身市占率、严控自身代理炒货; 2、目前兆易创新车规级产品出货占比比重仍相当小,车规级NOR稳步提升、车规级MCU预计上月送回开始进行导入验证,部分工控级MCU已经
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兆易创新
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2021-08-15 09:04:47
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中信建投金属&新材料】这个阶段怎么看抚钢的空间
0814这个阶段怎么看抚钢的空间? by 中信建投金属&新材料 罗兴 我们觉得远期看到1000亿问题不大,甚至到某个阶段,如果估值打得特别高,可能会显著超这个市值。 近期也看到一些卖方的观点说自己底部独家推了抚钢,这个不重要。重要的是信任我的买方朋友们包括一些产业里的朋友们大家都赚钱了。大家可以去找找历史微信消息,我去年初刚开始推抚钢的时候是50亿,客观说刚开始给的目标空间是1-2倍,但是随着对公司的研究深入、产业里的印证,逐渐把第一目标调到了300亿、第二目标500亿,目前都实现了。这个过程中
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抚顺特钢
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2021-08-14 22:45:43
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国泰君安】宁波银行中报深度点评 | 营收王者,零售奇兵
2021 年中报超出预期。营收增速延续改善趋势,驱动利润增速进一步提升。收入结构和资产结构均有优化,零售贷款和零售活期存款占比显著提升。阶段性加大投入支持财富管理业务发展。维持目标价46.74元,对应2021年2.35倍PB,维持增持评级。 宁波银行 2021 年中报营收增速超出预期,利润增速符合预期,主要亮点在于: (1)营收高增长支撑盈利增速继续回升。2021H营收增速达到25.21%,延续了2020Q4以来的企稳改善趋势。核心驱动因素在于:①规模延续了此前高增速,且边际上增速还有提升;②净
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宁波银行
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2021-08-14 22:39:56
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【招商证券】宁波银行半年报点评:业绩靓丽,ROE保持高位
1、业绩靓丽,ROE保持高位 盈利增速提升,营收增速保持高位。经济明显复苏之下,宁波银行1H21盈利增速向好,1H21归母净利润增速为21.37%,较1Q21提升2.77个百分点;营收增速为 25.21%,较1Q21下降0.43个百分点,营收和归母净利润都保持高增速。20年中报业绩基数较高,1H21业绩继续保持高增长实属不易。 ROE保持高位。1H21加权平均ROE为17.49%,较20年上升2.59个百分点,同比上升0.02个百分点,得益于盈利大幅增长,加权平均ROE保持高位。 2、二季度信贷
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宁波银行
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2021-08-14 22:37:21
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长春高新2021年中报点评:金赛中报略超预期
长春高新2021年中报点评:金赛中报略超预期,百克受新冠接种影响产品销量下滑 公司发布2021年半年报,实现营业收入49.63亿元(+26.71%),归母净利润19.23亿元(+46.85%)。分季度来看,单Q2实现营业收入26.82亿元(+18.88%),归母净利润10.49亿元(+36.70%)。 21H1公司的毛利率为87.89%(+2.81pcts),毛利率上升的原因主要是收入结构的变化,毛利率较高的制药业收入占比20H1的86.53%提升至94.24%;净利率为40.39%(+3.94
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长春高新
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2021-08-14 22:36:48
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大族激光明年锂电设备业务规划有望升级
0814 大族激光明年锂电设备业务规划有望升级 1、CATL扩产进度持续加快,拉动公司锂电设备业务高增长。公司去年已获得宁德时代订单约14亿元,其中约12亿元预计会在今年交付确认收入,今年上半年以来,因宁德时代产能扩张计划超预期,其对上游的设备采购需求也保持旺盛状态,带动公司锂电设备订单同比大幅增长,目前公司合计获得的宁德时代订单总额约20+亿元(含税),且下半年有望继续导入订单,预计今年锂电设备确认收入部分将达到10-20亿元,产品包括电芯极耳焊接设备,模切设备,烘烤设备等,以及模组设备。明年
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大族激光
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2021-08-13 18:29:07
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新奥股份大涨点评:高质地A股龙头,重估空间仍然较大
【中金油气】新奥股份大涨点评:天然气涨价主题发酵,高质地A股龙头,重估空间仍然较大 新奥股份今日早盘触及涨停,我们坚定继续推荐理由如下: 行业层面: 天然气淡季不淡,亚洲现货价有望再摸高。 今年受欧洲天然气市场供不应求,低库存运营的推动,欧洲、亚太天然气价格在传统淡季传下历史新高,我们认为短期供应紧张形势难以缓解,且考虑全球特别是亚洲即将为下一个采暖季提前准备补库存,我们不排除亚洲LNG现货价格可能被进一步推高的可能性。 A股市场每年会在采暖季到来前季节性关注LNG涨价的主题性投资机会,而今年天
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新奥股份
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2021-08-13 18:27:57
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关于宁德定增反驳两个传言,首推先导智能
重要!内容较长但请一定看完,关于宁德定增反驳两个传言,首推先导智能 1、单GWh设备投资额大幅下降的担忧。 市场有传“设备投资额1.8亿/GWh,电芯设备1.4亿/GWh,模组+PACK 0.4亿/GWh”,很多投资者担心电芯设备单GWh投资额下降太快,但其实这是没有研究清楚公告导致的错误。 本次定增里,福鼎时代、瑞庆时代、江苏时代四期这三个项目,均为纯电池项目,不含Pack,总的设备投资额241亿元,总产能120GWh,不含Pack的纯电池设备2.01亿元/GWh,就算全部含0.2亿元模组,纯
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先导智能
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2021-08-13 12:58:37
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CXO板块,重点推荐“一大两新”,即药明康德、皓元医药等
CXO板块,当前重点推荐“一大两新”,即药明康德、皓元医药、诺泰生物等 !!!【请重点支持东吴证券医药朱国广,CXO行业观点】 药明康德:上调业绩、底部加仓药明康德 产业链最全,业务大多覆盖从早期的药物发现到后期的商业化CDMO,订单充足导流效应明显,毛利率有进一步上行的空间,是行业最确定的常青树。良好的先行指标预示未来的高增长,公司当前没有明显的估值溢价,ctdmo业务高增长或将提高公司估值上行。 公司2021-2023年归母净利润42.14/56.20/72.14亿元,上调至49.13/58
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药明康德
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2021-08-13 12:49:18
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【海通医药】药明康德:业绩高增长龙头,利润端增速超预期
【海通医药】药明康德:业绩高增长龙头,利润端增速超预期 公告:21H1公司实现营收105.37亿元(+45.7%)、归母26.75亿元(+55.8%)、扣非归母21.27亿元(+88.05%)、经调整Non-IFRS归母24.48亿元(+67.8%)。 收入及经调整利润增长强劲。21Q2单季度实现收入55.87亿元、经调整Non-IFRS归母净利润15.05亿元,分别同比增长38.2%、59.8%。考虑到部分对冲与经营相关,公司对汇兑波动相关损益进行了口径调整,故也将20H1经调整利润进行了同口
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药明康德
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【华泰计算机】柏楚电子∶业绩超预期,净利增长105%
底层逻辑:工业软件。柏楚底层是CAD、CAM、NC等工业软件。公司毛利率80%以上,软件产品属性明显,且标准化程度较高。净利润60%以上,体现出对下游客户较强议价能力。柏楚是典型工业软件产品型公司。 ❷短期看:激光领域空间被低估。激光器降价放量,激光切割机渗透率有望继续提升,带来激光切割软件下游增量需求释放,业务空间比此前预期的15-20亿元的容量更大。 ❸长期看:产品扩张能力。从激光切割软件,逐步延展至焊接等环节,市场TAM抬升。焊接下游应用场景更多,柏楚依靠通用底层工业软件和行业Knowho
有道云笔记
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柏楚电子
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探店∶培育钻石品牌VRAI【芮爱】【安信商社】
美国硅谷的实验室培育钻石品牌, 由Martin Roscheisen、Jeremy Scholz和Kyle Gazay于2012年创立,总部位于旧金山。核心团队来自麻省理工、斯坦福和普林斯顿等学府的博士科学家。采用CVD技术,产品在珠宝、5G通讯、云计算、高功率电子产品、电力汽车等科技领域有广泛的发展前景。根据钻石观察,公司在过去四年几乎每年实现产量翻倍,并在2020年实现扭亏为盈。
有道云笔记
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中兵红箭
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2021-08-13 08:02:59
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网传美或禁止使用中国光伏产品的项目获得补贴,可能性极低
【海通电新】网传美或禁止使用中国光伏产品的项目获得补贴,可能性极低 有媒体报道,美国参议员提议禁止使用中国产材料及技术可再生项目获得ITC补贴,我们认为该提议与拜登政府发展方向南辕北辙,大概率无法通过。 首先ITC补贴(税收减免)受益者是美国业主,无法获得ITC意味着投资收益率及投资热情受影响 ,对中国企业影响间接而目很有限,但对美国业主影响很大,不合情理;另外,中国光伏核心优势在于不可替代性,仅硅片一个环节,全球产能97%在中国 ,如果采购中国材料就不给ITC,那么ITC将名存实亡,2月拜登上
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隆基绿能
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【国盛证券】今晚两家银行龙头中报怎么看 ?
今晚两家银行龙头中报怎么看 ? 1、宁波银行 1)业绩∶收入增速超25% ,利润增速超21%,预计收入增速或仍为市场最高水平。 2)资产质量∶不良率仅0.79%,拨备覆盖率超510%,拨贷比超4%;依然行业顶尖。 3)零售业务∶基金保有量超1000亿,AUM较年初增长755亿元至6000亿,财富管理业务维持高增长态势; 宁波银行去年中报利润增速约15%,几乎不存在低基数效应。 配股预计月内启动,当前股价对应明年底估值约1.5x PB,继续看好,30%以上的空间 ! 2、招商银行∶ 1)业绩∶收入
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宁波银行
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招商银行
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【海通银行】招商银行中报点评∶大财富管理的飞轮效应持久可期
【海通银行】招商银行中报点评∶大财富管理的飞轮效应持久可期 【2Q21盈利增速全面显著提高】1H21归母净利润同比增速为22.8%,较1Q21提高7.6pct。 营业收入同比增速13.7%,较1Q21提高3.1pct。 拨备前利润同比增速14.4%,较1Q21提高4.7pct;其中2O21单季度归母净利润同比增长32.5%,较1Q21提升17.3pct。 营收、拨备前利润的加速增长,表明公司的盈利增长质是很高,并不只是去年中报的低基数效应。 【核心日均存款增速高,活期比例高,助力净息差企稳】在存
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兆易创新非理性回调。
兆易创新非理性回调。 近日股价连续回调主要系板块整体情绪影响及对于立案调查汽车芯片炒货、海外投行看空memory引发的一系列担忧,我们强调: 1、公司目前基本面仍处于高景气阶段,国产替代+物联网需求拉动是主要因素,且主力产品NOR Flash、MCU均未大幅度调价,小幅调价仅为cover成本上涨,并且在渠道大肆炒货ST32之际大幅提升自身市占率、严控自身代理炒货; 2、目前兆易创新车规级产品出货占比比重仍相当小,车规级NOR稳步提升、车规级MCU预计上月送回开始进行导入验证,部分工控级MCU已经
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中信建投金属&新材料】这个阶段怎么看抚钢的空间
0814这个阶段怎么看抚钢的空间? by 中信建投金属&新材料 罗兴 我们觉得远期看到1000亿问题不大,甚至到某个阶段,如果估值打得特别高,可能会显著超这个市值。 近期也看到一些卖方的观点说自己底部独家推了抚钢,这个不重要。重要的是信任我的买方朋友们包括一些产业里的朋友们大家都赚钱了。大家可以去找找历史微信消息,我去年初刚开始推抚钢的时候是50亿,客观说刚开始给的目标空间是1-2倍,但是随着对公司的研究深入、产业里的印证,逐渐把第一目标调到了300亿、第二目标500亿,目前都实现了。这个过程中
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国泰君安】宁波银行中报深度点评 | 营收王者,零售奇兵
2021 年中报超出预期。营收增速延续改善趋势,驱动利润增速进一步提升。收入结构和资产结构均有优化,零售贷款和零售活期存款占比显著提升。阶段性加大投入支持财富管理业务发展。维持目标价46.74元,对应2021年2.35倍PB,维持增持评级。 宁波银行 2021 年中报营收增速超出预期,利润增速符合预期,主要亮点在于: (1)营收高增长支撑盈利增速继续回升。2021H营收增速达到25.21%,延续了2020Q4以来的企稳改善趋势。核心驱动因素在于:①规模延续了此前高增速,且边际上增速还有提升;②净
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【招商证券】宁波银行半年报点评:业绩靓丽,ROE保持高位
1、业绩靓丽,ROE保持高位 盈利增速提升,营收增速保持高位。经济明显复苏之下,宁波银行1H21盈利增速向好,1H21归母净利润增速为21.37%,较1Q21提升2.77个百分点;营收增速为 25.21%,较1Q21下降0.43个百分点,营收和归母净利润都保持高增速。20年中报业绩基数较高,1H21业绩继续保持高增长实属不易。 ROE保持高位。1H21加权平均ROE为17.49%,较20年上升2.59个百分点,同比上升0.02个百分点,得益于盈利大幅增长,加权平均ROE保持高位。 2、二季度信贷
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长春高新2021年中报点评:金赛中报略超预期
长春高新2021年中报点评:金赛中报略超预期,百克受新冠接种影响产品销量下滑 公司发布2021年半年报,实现营业收入49.63亿元(+26.71%),归母净利润19.23亿元(+46.85%)。分季度来看,单Q2实现营业收入26.82亿元(+18.88%),归母净利润10.49亿元(+36.70%)。 21H1公司的毛利率为87.89%(+2.81pcts),毛利率上升的原因主要是收入结构的变化,毛利率较高的制药业收入占比20H1的86.53%提升至94.24%;净利率为40.39%(+3.94
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长春高新
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大族激光明年锂电设备业务规划有望升级
0814 大族激光明年锂电设备业务规划有望升级 1、CATL扩产进度持续加快,拉动公司锂电设备业务高增长。公司去年已获得宁德时代订单约14亿元,其中约12亿元预计会在今年交付确认收入,今年上半年以来,因宁德时代产能扩张计划超预期,其对上游的设备采购需求也保持旺盛状态,带动公司锂电设备订单同比大幅增长,目前公司合计获得的宁德时代订单总额约20+亿元(含税),且下半年有望继续导入订单,预计今年锂电设备确认收入部分将达到10-20亿元,产品包括电芯极耳焊接设备,模切设备,烘烤设备等,以及模组设备。明年
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新奥股份大涨点评:高质地A股龙头,重估空间仍然较大
【中金油气】新奥股份大涨点评:天然气涨价主题发酵,高质地A股龙头,重估空间仍然较大 新奥股份今日早盘触及涨停,我们坚定继续推荐理由如下: 行业层面: 天然气淡季不淡,亚洲现货价有望再摸高。 今年受欧洲天然气市场供不应求,低库存运营的推动,欧洲、亚太天然气价格在传统淡季传下历史新高,我们认为短期供应紧张形势难以缓解,且考虑全球特别是亚洲即将为下一个采暖季提前准备补库存,我们不排除亚洲LNG现货价格可能被进一步推高的可能性。 A股市场每年会在采暖季到来前季节性关注LNG涨价的主题性投资机会,而今年天
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关于宁德定增反驳两个传言,首推先导智能
重要!内容较长但请一定看完,关于宁德定增反驳两个传言,首推先导智能 1、单GWh设备投资额大幅下降的担忧。 市场有传“设备投资额1.8亿/GWh,电芯设备1.4亿/GWh,模组+PACK 0.4亿/GWh”,很多投资者担心电芯设备单GWh投资额下降太快,但其实这是没有研究清楚公告导致的错误。 本次定增里,福鼎时代、瑞庆时代、江苏时代四期这三个项目,均为纯电池项目,不含Pack,总的设备投资额241亿元,总产能120GWh,不含Pack的纯电池设备2.01亿元/GWh,就算全部含0.2亿元模组,纯
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CXO板块,重点推荐“一大两新”,即药明康德、皓元医药等
CXO板块,当前重点推荐“一大两新”,即药明康德、皓元医药、诺泰生物等 !!!【请重点支持东吴证券医药朱国广,CXO行业观点】 药明康德:上调业绩、底部加仓药明康德 产业链最全,业务大多覆盖从早期的药物发现到后期的商业化CDMO,订单充足导流效应明显,毛利率有进一步上行的空间,是行业最确定的常青树。良好的先行指标预示未来的高增长,公司当前没有明显的估值溢价,ctdmo业务高增长或将提高公司估值上行。 公司2021-2023年归母净利润42.14/56.20/72.14亿元,上调至49.13/58
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【海通医药】药明康德:业绩高增长龙头,利润端增速超预期
【海通医药】药明康德:业绩高增长龙头,利润端增速超预期 公告:21H1公司实现营收105.37亿元(+45.7%)、归母26.75亿元(+55.8%)、扣非归母21.27亿元(+88.05%)、经调整Non-IFRS归母24.48亿元(+67.8%)。 收入及经调整利润增长强劲。21Q2单季度实现收入55.87亿元、经调整Non-IFRS归母净利润15.05亿元,分别同比增长38.2%、59.8%。考虑到部分对冲与经营相关,公司对汇兑波动相关损益进行了口径调整,故也将20H1经调整利润进行了同口
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【华泰计算机】柏楚电子∶业绩超预期,净利增长105%
底层逻辑:工业软件。柏楚底层是CAD、CAM、NC等工业软件。公司毛利率80%以上,软件产品属性明显,且标准化程度较高。净利润60%以上,体现出对下游客户较强议价能力。柏楚是典型工业软件产品型公司。 ❷短期看:激光领域空间被低估。激光器降价放量,激光切割机渗透率有望继续提升,带来激光切割软件下游增量需求释放,业务空间比此前预期的15-20亿元的容量更大。 ❸长期看:产品扩张能力。从激光切割软件,逐步延展至焊接等环节,市场TAM抬升。焊接下游应用场景更多,柏楚依靠通用底层工业软件和行业Knowho
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探店∶培育钻石品牌VRAI【芮爱】【安信商社】
美国硅谷的实验室培育钻石品牌, 由Martin Roscheisen、Jeremy Scholz和Kyle Gazay于2012年创立,总部位于旧金山。核心团队来自麻省理工、斯坦福和普林斯顿等学府的博士科学家。采用CVD技术,产品在珠宝、5G通讯、云计算、高功率电子产品、电力汽车等科技领域有广泛的发展前景。根据钻石观察,公司在过去四年几乎每年实现产量翻倍,并在2020年实现扭亏为盈。
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网传美或禁止使用中国光伏产品的项目获得补贴,可能性极低
【海通电新】网传美或禁止使用中国光伏产品的项目获得补贴,可能性极低 有媒体报道,美国参议员提议禁止使用中国产材料及技术可再生项目获得ITC补贴,我们认为该提议与拜登政府发展方向南辕北辙,大概率无法通过。 首先ITC补贴(税收减免)受益者是美国业主,无法获得ITC意味着投资收益率及投资热情受影响 ,对中国企业影响间接而目很有限,但对美国业主影响很大,不合情理;另外,中国光伏核心优势在于不可替代性,仅硅片一个环节,全球产能97%在中国 ,如果采购中国材料就不给ITC,那么ITC将名存实亡,2月拜登上
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【国盛证券】今晚两家银行龙头中报怎么看 ?
今晚两家银行龙头中报怎么看 ? 1、宁波银行 1)业绩∶收入增速超25% ,利润增速超21%,预计收入增速或仍为市场最高水平。 2)资产质量∶不良率仅0.79%,拨备覆盖率超510%,拨贷比超4%;依然行业顶尖。 3)零售业务∶基金保有量超1000亿,AUM较年初增长755亿元至6000亿,财富管理业务维持高增长态势; 宁波银行去年中报利润增速约15%,几乎不存在低基数效应。 配股预计月内启动,当前股价对应明年底估值约1.5x PB,继续看好,30%以上的空间 ! 2、招商银行∶ 1)业绩∶收入
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宁波银行
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招商银行
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王小明
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2021-08-15 09:06:10
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【海通银行】招商银行中报点评∶大财富管理的飞轮效应持久可期
【海通银行】招商银行中报点评∶大财富管理的飞轮效应持久可期 【2Q21盈利增速全面显著提高】1H21归母净利润同比增速为22.8%,较1Q21提高7.6pct。 营业收入同比增速13.7%,较1Q21提高3.1pct。 拨备前利润同比增速14.4%,较1Q21提高4.7pct;其中2O21单季度归母净利润同比增长32.5%,较1Q21提升17.3pct。 营收、拨备前利润的加速增长,表明公司的盈利增长质是很高,并不只是去年中报的低基数效应。 【核心日均存款增速高,活期比例高,助力净息差企稳】在存
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招商银行
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王小明
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2021-08-15 09:05:21
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兆易创新非理性回调。
兆易创新非理性回调。 近日股价连续回调主要系板块整体情绪影响及对于立案调查汽车芯片炒货、海外投行看空memory引发的一系列担忧,我们强调: 1、公司目前基本面仍处于高景气阶段,国产替代+物联网需求拉动是主要因素,且主力产品NOR Flash、MCU均未大幅度调价,小幅调价仅为cover成本上涨,并且在渠道大肆炒货ST32之际大幅提升自身市占率、严控自身代理炒货; 2、目前兆易创新车规级产品出货占比比重仍相当小,车规级NOR稳步提升、车规级MCU预计上月送回开始进行导入验证,部分工控级MCU已经
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兆易创新
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2021-08-15 09:04:47
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中信建投金属&新材料】这个阶段怎么看抚钢的空间
0814这个阶段怎么看抚钢的空间? by 中信建投金属&新材料 罗兴 我们觉得远期看到1000亿问题不大,甚至到某个阶段,如果估值打得特别高,可能会显著超这个市值。 近期也看到一些卖方的观点说自己底部独家推了抚钢,这个不重要。重要的是信任我的买方朋友们包括一些产业里的朋友们大家都赚钱了。大家可以去找找历史微信消息,我去年初刚开始推抚钢的时候是50亿,客观说刚开始给的目标空间是1-2倍,但是随着对公司的研究深入、产业里的印证,逐渐把第一目标调到了300亿、第二目标500亿,目前都实现了。这个过程中
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抚顺特钢
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2021-08-14 22:45:43
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国泰君安】宁波银行中报深度点评 | 营收王者,零售奇兵
2021 年中报超出预期。营收增速延续改善趋势,驱动利润增速进一步提升。收入结构和资产结构均有优化,零售贷款和零售活期存款占比显著提升。阶段性加大投入支持财富管理业务发展。维持目标价46.74元,对应2021年2.35倍PB,维持增持评级。 宁波银行 2021 年中报营收增速超出预期,利润增速符合预期,主要亮点在于: (1)营收高增长支撑盈利增速继续回升。2021H营收增速达到25.21%,延续了2020Q4以来的企稳改善趋势。核心驱动因素在于:①规模延续了此前高增速,且边际上增速还有提升;②净
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宁波银行
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王小明
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2021-08-14 22:39:56
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【招商证券】宁波银行半年报点评:业绩靓丽,ROE保持高位
1、业绩靓丽,ROE保持高位 盈利增速提升,营收增速保持高位。经济明显复苏之下,宁波银行1H21盈利增速向好,1H21归母净利润增速为21.37%,较1Q21提升2.77个百分点;营收增速为 25.21%,较1Q21下降0.43个百分点,营收和归母净利润都保持高增速。20年中报业绩基数较高,1H21业绩继续保持高增长实属不易。 ROE保持高位。1H21加权平均ROE为17.49%,较20年上升2.59个百分点,同比上升0.02个百分点,得益于盈利大幅增长,加权平均ROE保持高位。 2、二季度信贷
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宁波银行
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2021-08-14 22:37:21
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长春高新2021年中报点评:金赛中报略超预期
长春高新2021年中报点评:金赛中报略超预期,百克受新冠接种影响产品销量下滑 公司发布2021年半年报,实现营业收入49.63亿元(+26.71%),归母净利润19.23亿元(+46.85%)。分季度来看,单Q2实现营业收入26.82亿元(+18.88%),归母净利润10.49亿元(+36.70%)。 21H1公司的毛利率为87.89%(+2.81pcts),毛利率上升的原因主要是收入结构的变化,毛利率较高的制药业收入占比20H1的86.53%提升至94.24%;净利率为40.39%(+3.94
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长春高新
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2021-08-14 22:36:48
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大族激光明年锂电设备业务规划有望升级
0814 大族激光明年锂电设备业务规划有望升级 1、CATL扩产进度持续加快,拉动公司锂电设备业务高增长。公司去年已获得宁德时代订单约14亿元,其中约12亿元预计会在今年交付确认收入,今年上半年以来,因宁德时代产能扩张计划超预期,其对上游的设备采购需求也保持旺盛状态,带动公司锂电设备订单同比大幅增长,目前公司合计获得的宁德时代订单总额约20+亿元(含税),且下半年有望继续导入订单,预计今年锂电设备确认收入部分将达到10-20亿元,产品包括电芯极耳焊接设备,模切设备,烘烤设备等,以及模组设备。明年
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大族激光
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新奥股份大涨点评:高质地A股龙头,重估空间仍然较大
【中金油气】新奥股份大涨点评:天然气涨价主题发酵,高质地A股龙头,重估空间仍然较大 新奥股份今日早盘触及涨停,我们坚定继续推荐理由如下: 行业层面: 天然气淡季不淡,亚洲现货价有望再摸高。 今年受欧洲天然气市场供不应求,低库存运营的推动,欧洲、亚太天然气价格在传统淡季传下历史新高,我们认为短期供应紧张形势难以缓解,且考虑全球特别是亚洲即将为下一个采暖季提前准备补库存,我们不排除亚洲LNG现货价格可能被进一步推高的可能性。 A股市场每年会在采暖季到来前季节性关注LNG涨价的主题性投资机会,而今年天
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新奥股份
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关于宁德定增反驳两个传言,首推先导智能
重要!内容较长但请一定看完,关于宁德定增反驳两个传言,首推先导智能 1、单GWh设备投资额大幅下降的担忧。 市场有传“设备投资额1.8亿/GWh,电芯设备1.4亿/GWh,模组+PACK 0.4亿/GWh”,很多投资者担心电芯设备单GWh投资额下降太快,但其实这是没有研究清楚公告导致的错误。 本次定增里,福鼎时代、瑞庆时代、江苏时代四期这三个项目,均为纯电池项目,不含Pack,总的设备投资额241亿元,总产能120GWh,不含Pack的纯电池设备2.01亿元/GWh,就算全部含0.2亿元模组,纯
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先导智能
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CXO板块,重点推荐“一大两新”,即药明康德、皓元医药等
CXO板块,当前重点推荐“一大两新”,即药明康德、皓元医药、诺泰生物等 !!!【请重点支持东吴证券医药朱国广,CXO行业观点】 药明康德:上调业绩、底部加仓药明康德 产业链最全,业务大多覆盖从早期的药物发现到后期的商业化CDMO,订单充足导流效应明显,毛利率有进一步上行的空间,是行业最确定的常青树。良好的先行指标预示未来的高增长,公司当前没有明显的估值溢价,ctdmo业务高增长或将提高公司估值上行。 公司2021-2023年归母净利润42.14/56.20/72.14亿元,上调至49.13/58
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药明康德
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【海通医药】药明康德:业绩高增长龙头,利润端增速超预期
【海通医药】药明康德:业绩高增长龙头,利润端增速超预期 公告:21H1公司实现营收105.37亿元(+45.7%)、归母26.75亿元(+55.8%)、扣非归母21.27亿元(+88.05%)、经调整Non-IFRS归母24.48亿元(+67.8%)。 收入及经调整利润增长强劲。21Q2单季度实现收入55.87亿元、经调整Non-IFRS归母净利润15.05亿元,分别同比增长38.2%、59.8%。考虑到部分对冲与经营相关,公司对汇兑波动相关损益进行了口径调整,故也将20H1经调整利润进行了同口
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药明康德
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【华泰计算机】柏楚电子∶业绩超预期,净利增长105%
底层逻辑:工业软件。柏楚底层是CAD、CAM、NC等工业软件。公司毛利率80%以上,软件产品属性明显,且标准化程度较高。净利润60%以上,体现出对下游客户较强议价能力。柏楚是典型工业软件产品型公司。 ❷短期看:激光领域空间被低估。激光器降价放量,激光切割机渗透率有望继续提升,带来激光切割软件下游增量需求释放,业务空间比此前预期的15-20亿元的容量更大。 ❸长期看:产品扩张能力。从激光切割软件,逐步延展至焊接等环节,市场TAM抬升。焊接下游应用场景更多,柏楚依靠通用底层工业软件和行业Knowho
有道云笔记
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柏楚电子
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探店∶培育钻石品牌VRAI【芮爱】【安信商社】
美国硅谷的实验室培育钻石品牌, 由Martin Roscheisen、Jeremy Scholz和Kyle Gazay于2012年创立,总部位于旧金山。核心团队来自麻省理工、斯坦福和普林斯顿等学府的博士科学家。采用CVD技术,产品在珠宝、5G通讯、云计算、高功率电子产品、电力汽车等科技领域有广泛的发展前景。根据钻石观察,公司在过去四年几乎每年实现产量翻倍,并在2020年实现扭亏为盈。
有道云笔记
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中兵红箭
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网传美或禁止使用中国光伏产品的项目获得补贴,可能性极低
【海通电新】网传美或禁止使用中国光伏产品的项目获得补贴,可能性极低 有媒体报道,美国参议员提议禁止使用中国产材料及技术可再生项目获得ITC补贴,我们认为该提议与拜登政府发展方向南辕北辙,大概率无法通过。 首先ITC补贴(税收减免)受益者是美国业主,无法获得ITC意味着投资收益率及投资热情受影响 ,对中国企业影响间接而目很有限,但对美国业主影响很大,不合情理;另外,中国光伏核心优势在于不可替代性,仅硅片一个环节,全球产能97%在中国 ,如果采购中国材料就不给ITC,那么ITC将名存实亡,2月拜登上
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隆基绿能
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【国盛证券】今晚两家银行龙头中报怎么看 ?
今晚两家银行龙头中报怎么看 ? 1、宁波银行 1)业绩∶收入增速超25% ,利润增速超21%,预计收入增速或仍为市场最高水平。 2)资产质量∶不良率仅0.79%,拨备覆盖率超510%,拨贷比超4%;依然行业顶尖。 3)零售业务∶基金保有量超1000亿,AUM较年初增长755亿元至6000亿,财富管理业务维持高增长态势; 宁波银行去年中报利润增速约15%,几乎不存在低基数效应。 配股预计月内启动,当前股价对应明年底估值约1.5x PB,继续看好,30%以上的空间 ! 2、招商银行∶ 1)业绩∶收入
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招商银行
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【海通银行】招商银行中报点评∶大财富管理的飞轮效应持久可期
【海通银行】招商银行中报点评∶大财富管理的飞轮效应持久可期 【2Q21盈利增速全面显著提高】1H21归母净利润同比增速为22.8%,较1Q21提高7.6pct。 营业收入同比增速13.7%,较1Q21提高3.1pct。 拨备前利润同比增速14.4%,较1Q21提高4.7pct;其中2O21单季度归母净利润同比增长32.5%,较1Q21提升17.3pct。 营收、拨备前利润的加速增长,表明公司的盈利增长质是很高,并不只是去年中报的低基数效应。 【核心日均存款增速高,活期比例高,助力净息差企稳】在存
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兆易创新非理性回调。
兆易创新非理性回调。 近日股价连续回调主要系板块整体情绪影响及对于立案调查汽车芯片炒货、海外投行看空memory引发的一系列担忧,我们强调: 1、公司目前基本面仍处于高景气阶段,国产替代+物联网需求拉动是主要因素,且主力产品NOR Flash、MCU均未大幅度调价,小幅调价仅为cover成本上涨,并且在渠道大肆炒货ST32之际大幅提升自身市占率、严控自身代理炒货; 2、目前兆易创新车规级产品出货占比比重仍相当小,车规级NOR稳步提升、车规级MCU预计上月送回开始进行导入验证,部分工控级MCU已经
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中信建投金属&新材料】这个阶段怎么看抚钢的空间
0814这个阶段怎么看抚钢的空间? by 中信建投金属&新材料 罗兴 我们觉得远期看到1000亿问题不大,甚至到某个阶段,如果估值打得特别高,可能会显著超这个市值。 近期也看到一些卖方的观点说自己底部独家推了抚钢,这个不重要。重要的是信任我的买方朋友们包括一些产业里的朋友们大家都赚钱了。大家可以去找找历史微信消息,我去年初刚开始推抚钢的时候是50亿,客观说刚开始给的目标空间是1-2倍,但是随着对公司的研究深入、产业里的印证,逐渐把第一目标调到了300亿、第二目标500亿,目前都实现了。这个过程中
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国泰君安】宁波银行中报深度点评 | 营收王者,零售奇兵
2021 年中报超出预期。营收增速延续改善趋势,驱动利润增速进一步提升。收入结构和资产结构均有优化,零售贷款和零售活期存款占比显著提升。阶段性加大投入支持财富管理业务发展。维持目标价46.74元,对应2021年2.35倍PB,维持增持评级。 宁波银行 2021 年中报营收增速超出预期,利润增速符合预期,主要亮点在于: (1)营收高增长支撑盈利增速继续回升。2021H营收增速达到25.21%,延续了2020Q4以来的企稳改善趋势。核心驱动因素在于:①规模延续了此前高增速,且边际上增速还有提升;②净
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【招商证券】宁波银行半年报点评:业绩靓丽,ROE保持高位
1、业绩靓丽,ROE保持高位 盈利增速提升,营收增速保持高位。经济明显复苏之下,宁波银行1H21盈利增速向好,1H21归母净利润增速为21.37%,较1Q21提升2.77个百分点;营收增速为 25.21%,较1Q21下降0.43个百分点,营收和归母净利润都保持高增速。20年中报业绩基数较高,1H21业绩继续保持高增长实属不易。 ROE保持高位。1H21加权平均ROE为17.49%,较20年上升2.59个百分点,同比上升0.02个百分点,得益于盈利大幅增长,加权平均ROE保持高位。 2、二季度信贷
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长春高新2021年中报点评:金赛中报略超预期
长春高新2021年中报点评:金赛中报略超预期,百克受新冠接种影响产品销量下滑 公司发布2021年半年报,实现营业收入49.63亿元(+26.71%),归母净利润19.23亿元(+46.85%)。分季度来看,单Q2实现营业收入26.82亿元(+18.88%),归母净利润10.49亿元(+36.70%)。 21H1公司的毛利率为87.89%(+2.81pcts),毛利率上升的原因主要是收入结构的变化,毛利率较高的制药业收入占比20H1的86.53%提升至94.24%;净利率为40.39%(+3.94
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大族激光明年锂电设备业务规划有望升级
0814 大族激光明年锂电设备业务规划有望升级 1、CATL扩产进度持续加快,拉动公司锂电设备业务高增长。公司去年已获得宁德时代订单约14亿元,其中约12亿元预计会在今年交付确认收入,今年上半年以来,因宁德时代产能扩张计划超预期,其对上游的设备采购需求也保持旺盛状态,带动公司锂电设备订单同比大幅增长,目前公司合计获得的宁德时代订单总额约20+亿元(含税),且下半年有望继续导入订单,预计今年锂电设备确认收入部分将达到10-20亿元,产品包括电芯极耳焊接设备,模切设备,烘烤设备等,以及模组设备。明年
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新奥股份大涨点评:高质地A股龙头,重估空间仍然较大
【中金油气】新奥股份大涨点评:天然气涨价主题发酵,高质地A股龙头,重估空间仍然较大 新奥股份今日早盘触及涨停,我们坚定继续推荐理由如下: 行业层面: 天然气淡季不淡,亚洲现货价有望再摸高。 今年受欧洲天然气市场供不应求,低库存运营的推动,欧洲、亚太天然气价格在传统淡季传下历史新高,我们认为短期供应紧张形势难以缓解,且考虑全球特别是亚洲即将为下一个采暖季提前准备补库存,我们不排除亚洲LNG现货价格可能被进一步推高的可能性。 A股市场每年会在采暖季到来前季节性关注LNG涨价的主题性投资机会,而今年天
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关于宁德定增反驳两个传言,首推先导智能
重要!内容较长但请一定看完,关于宁德定增反驳两个传言,首推先导智能 1、单GWh设备投资额大幅下降的担忧。 市场有传“设备投资额1.8亿/GWh,电芯设备1.4亿/GWh,模组+PACK 0.4亿/GWh”,很多投资者担心电芯设备单GWh投资额下降太快,但其实这是没有研究清楚公告导致的错误。 本次定增里,福鼎时代、瑞庆时代、江苏时代四期这三个项目,均为纯电池项目,不含Pack,总的设备投资额241亿元,总产能120GWh,不含Pack的纯电池设备2.01亿元/GWh,就算全部含0.2亿元模组,纯
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CXO板块,重点推荐“一大两新”,即药明康德、皓元医药等
CXO板块,当前重点推荐“一大两新”,即药明康德、皓元医药、诺泰生物等 !!!【请重点支持东吴证券医药朱国广,CXO行业观点】 药明康德:上调业绩、底部加仓药明康德 产业链最全,业务大多覆盖从早期的药物发现到后期的商业化CDMO,订单充足导流效应明显,毛利率有进一步上行的空间,是行业最确定的常青树。良好的先行指标预示未来的高增长,公司当前没有明显的估值溢价,ctdmo业务高增长或将提高公司估值上行。 公司2021-2023年归母净利润42.14/56.20/72.14亿元,上调至49.13/58
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【海通医药】药明康德:业绩高增长龙头,利润端增速超预期
【海通医药】药明康德:业绩高增长龙头,利润端增速超预期 公告:21H1公司实现营收105.37亿元(+45.7%)、归母26.75亿元(+55.8%)、扣非归母21.27亿元(+88.05%)、经调整Non-IFRS归母24.48亿元(+67.8%)。 收入及经调整利润增长强劲。21Q2单季度实现收入55.87亿元、经调整Non-IFRS归母净利润15.05亿元,分别同比增长38.2%、59.8%。考虑到部分对冲与经营相关,公司对汇兑波动相关损益进行了口径调整,故也将20H1经调整利润进行了同口
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【华泰计算机】柏楚电子∶业绩超预期,净利增长105%
底层逻辑:工业软件。柏楚底层是CAD、CAM、NC等工业软件。公司毛利率80%以上,软件产品属性明显,且标准化程度较高。净利润60%以上,体现出对下游客户较强议价能力。柏楚是典型工业软件产品型公司。 ❷短期看:激光领域空间被低估。激光器降价放量,激光切割机渗透率有望继续提升,带来激光切割软件下游增量需求释放,业务空间比此前预期的15-20亿元的容量更大。 ❸长期看:产品扩张能力。从激光切割软件,逐步延展至焊接等环节,市场TAM抬升。焊接下游应用场景更多,柏楚依靠通用底层工业软件和行业Knowho
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探店∶培育钻石品牌VRAI【芮爱】【安信商社】
美国硅谷的实验室培育钻石品牌, 由Martin Roscheisen、Jeremy Scholz和Kyle Gazay于2012年创立,总部位于旧金山。核心团队来自麻省理工、斯坦福和普林斯顿等学府的博士科学家。采用CVD技术,产品在珠宝、5G通讯、云计算、高功率电子产品、电力汽车等科技领域有广泛的发展前景。根据钻石观察,公司在过去四年几乎每年实现产量翻倍,并在2020年实现扭亏为盈。
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网传美或禁止使用中国光伏产品的项目获得补贴,可能性极低
【海通电新】网传美或禁止使用中国光伏产品的项目获得补贴,可能性极低 有媒体报道,美国参议员提议禁止使用中国产材料及技术可再生项目获得ITC补贴,我们认为该提议与拜登政府发展方向南辕北辙,大概率无法通过。 首先ITC补贴(税收减免)受益者是美国业主,无法获得ITC意味着投资收益率及投资热情受影响 ,对中国企业影响间接而目很有限,但对美国业主影响很大,不合情理;另外,中国光伏核心优势在于不可替代性,仅硅片一个环节,全球产能97%在中国 ,如果采购中国材料就不给ITC,那么ITC将名存实亡,2月拜登上
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【国盛证券】今晚两家银行龙头中报怎么看 ?
今晚两家银行龙头中报怎么看 ? 1、宁波银行 1)业绩∶收入增速超25% ,利润增速超21%,预计收入增速或仍为市场最高水平。 2)资产质量∶不良率仅0.79%,拨备覆盖率超510%,拨贷比超4%;依然行业顶尖。 3)零售业务∶基金保有量超1000亿,AUM较年初增长755亿元至6000亿,财富管理业务维持高增长态势; 宁波银行去年中报利润增速约15%,几乎不存在低基数效应。 配股预计月内启动,当前股价对应明年底估值约1.5x PB,继续看好,30%以上的空间 ! 2、招商银行∶ 1)业绩∶收入
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宁波银行
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招商银行
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王小明
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2021-08-15 09:06:10
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【海通银行】招商银行中报点评∶大财富管理的飞轮效应持久可期
【海通银行】招商银行中报点评∶大财富管理的飞轮效应持久可期 【2Q21盈利增速全面显著提高】1H21归母净利润同比增速为22.8%,较1Q21提高7.6pct。 营业收入同比增速13.7%,较1Q21提高3.1pct。 拨备前利润同比增速14.4%,较1Q21提高4.7pct;其中2O21单季度归母净利润同比增长32.5%,较1Q21提升17.3pct。 营收、拨备前利润的加速增长,表明公司的盈利增长质是很高,并不只是去年中报的低基数效应。 【核心日均存款增速高,活期比例高,助力净息差企稳】在存
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招商银行
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王小明
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2021-08-15 09:05:21
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兆易创新非理性回调。
兆易创新非理性回调。 近日股价连续回调主要系板块整体情绪影响及对于立案调查汽车芯片炒货、海外投行看空memory引发的一系列担忧,我们强调: 1、公司目前基本面仍处于高景气阶段,国产替代+物联网需求拉动是主要因素,且主力产品NOR Flash、MCU均未大幅度调价,小幅调价仅为cover成本上涨,并且在渠道大肆炒货ST32之际大幅提升自身市占率、严控自身代理炒货; 2、目前兆易创新车规级产品出货占比比重仍相当小,车规级NOR稳步提升、车规级MCU预计上月送回开始进行导入验证,部分工控级MCU已经
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兆易创新
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王小明
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2021-08-15 09:04:47
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中信建投金属&新材料】这个阶段怎么看抚钢的空间
0814这个阶段怎么看抚钢的空间? by 中信建投金属&新材料 罗兴 我们觉得远期看到1000亿问题不大,甚至到某个阶段,如果估值打得特别高,可能会显著超这个市值。 近期也看到一些卖方的观点说自己底部独家推了抚钢,这个不重要。重要的是信任我的买方朋友们包括一些产业里的朋友们大家都赚钱了。大家可以去找找历史微信消息,我去年初刚开始推抚钢的时候是50亿,客观说刚开始给的目标空间是1-2倍,但是随着对公司的研究深入、产业里的印证,逐渐把第一目标调到了300亿、第二目标500亿,目前都实现了。这个过程中
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抚顺特钢
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王小明
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2021-08-14 22:45:43
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国泰君安】宁波银行中报深度点评 | 营收王者,零售奇兵
2021 年中报超出预期。营收增速延续改善趋势,驱动利润增速进一步提升。收入结构和资产结构均有优化,零售贷款和零售活期存款占比显著提升。阶段性加大投入支持财富管理业务发展。维持目标价46.74元,对应2021年2.35倍PB,维持增持评级。 宁波银行 2021 年中报营收增速超出预期,利润增速符合预期,主要亮点在于: (1)营收高增长支撑盈利增速继续回升。2021H营收增速达到25.21%,延续了2020Q4以来的企稳改善趋势。核心驱动因素在于:①规模延续了此前高增速,且边际上增速还有提升;②净
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宁波银行
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王小明
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2021-08-14 22:39:56
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【招商证券】宁波银行半年报点评:业绩靓丽,ROE保持高位
1、业绩靓丽,ROE保持高位 盈利增速提升,营收增速保持高位。经济明显复苏之下,宁波银行1H21盈利增速向好,1H21归母净利润增速为21.37%,较1Q21提升2.77个百分点;营收增速为 25.21%,较1Q21下降0.43个百分点,营收和归母净利润都保持高增速。20年中报业绩基数较高,1H21业绩继续保持高增长实属不易。 ROE保持高位。1H21加权平均ROE为17.49%,较20年上升2.59个百分点,同比上升0.02个百分点,得益于盈利大幅增长,加权平均ROE保持高位。 2、二季度信贷
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宁波银行
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王小明
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2021-08-14 22:37:21
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长春高新2021年中报点评:金赛中报略超预期
长春高新2021年中报点评:金赛中报略超预期,百克受新冠接种影响产品销量下滑 公司发布2021年半年报,实现营业收入49.63亿元(+26.71%),归母净利润19.23亿元(+46.85%)。分季度来看,单Q2实现营业收入26.82亿元(+18.88%),归母净利润10.49亿元(+36.70%)。 21H1公司的毛利率为87.89%(+2.81pcts),毛利率上升的原因主要是收入结构的变化,毛利率较高的制药业收入占比20H1的86.53%提升至94.24%;净利率为40.39%(+3.94
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长春高新
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王小明
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2021-08-14 22:36:48
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大族激光明年锂电设备业务规划有望升级
0814 大族激光明年锂电设备业务规划有望升级 1、CATL扩产进度持续加快,拉动公司锂电设备业务高增长。公司去年已获得宁德时代订单约14亿元,其中约12亿元预计会在今年交付确认收入,今年上半年以来,因宁德时代产能扩张计划超预期,其对上游的设备采购需求也保持旺盛状态,带动公司锂电设备订单同比大幅增长,目前公司合计获得的宁德时代订单总额约20+亿元(含税),且下半年有望继续导入订单,预计今年锂电设备确认收入部分将达到10-20亿元,产品包括电芯极耳焊接设备,模切设备,烘烤设备等,以及模组设备。明年
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大族激光
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王小明
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2021-08-13 18:29:07
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新奥股份大涨点评:高质地A股龙头,重估空间仍然较大
【中金油气】新奥股份大涨点评:天然气涨价主题发酵,高质地A股龙头,重估空间仍然较大 新奥股份今日早盘触及涨停,我们坚定继续推荐理由如下: 行业层面: 天然气淡季不淡,亚洲现货价有望再摸高。 今年受欧洲天然气市场供不应求,低库存运营的推动,欧洲、亚太天然气价格在传统淡季传下历史新高,我们认为短期供应紧张形势难以缓解,且考虑全球特别是亚洲即将为下一个采暖季提前准备补库存,我们不排除亚洲LNG现货价格可能被进一步推高的可能性。 A股市场每年会在采暖季到来前季节性关注LNG涨价的主题性投资机会,而今年天
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新奥股份
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王小明
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关于宁德定增反驳两个传言,首推先导智能
重要!内容较长但请一定看完,关于宁德定增反驳两个传言,首推先导智能 1、单GWh设备投资额大幅下降的担忧。 市场有传“设备投资额1.8亿/GWh,电芯设备1.4亿/GWh,模组+PACK 0.4亿/GWh”,很多投资者担心电芯设备单GWh投资额下降太快,但其实这是没有研究清楚公告导致的错误。 本次定增里,福鼎时代、瑞庆时代、江苏时代四期这三个项目,均为纯电池项目,不含Pack,总的设备投资额241亿元,总产能120GWh,不含Pack的纯电池设备2.01亿元/GWh,就算全部含0.2亿元模组,纯
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先导智能
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王小明
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2021-08-13 12:58:37
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CXO板块,重点推荐“一大两新”,即药明康德、皓元医药等
CXO板块,当前重点推荐“一大两新”,即药明康德、皓元医药、诺泰生物等 !!!【请重点支持东吴证券医药朱国广,CXO行业观点】 药明康德:上调业绩、底部加仓药明康德 产业链最全,业务大多覆盖从早期的药物发现到后期的商业化CDMO,订单充足导流效应明显,毛利率有进一步上行的空间,是行业最确定的常青树。良好的先行指标预示未来的高增长,公司当前没有明显的估值溢价,ctdmo业务高增长或将提高公司估值上行。 公司2021-2023年归母净利润42.14/56.20/72.14亿元,上调至49.13/58
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药明康德
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王小明
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2021-08-13 12:49:18
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【海通医药】药明康德:业绩高增长龙头,利润端增速超预期
【海通医药】药明康德:业绩高增长龙头,利润端增速超预期 公告:21H1公司实现营收105.37亿元(+45.7%)、归母26.75亿元(+55.8%)、扣非归母21.27亿元(+88.05%)、经调整Non-IFRS归母24.48亿元(+67.8%)。 收入及经调整利润增长强劲。21Q2单季度实现收入55.87亿元、经调整Non-IFRS归母净利润15.05亿元,分别同比增长38.2%、59.8%。考虑到部分对冲与经营相关,公司对汇兑波动相关损益进行了口径调整,故也将20H1经调整利润进行了同口
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药明康德
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王小明
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2021-08-13 12:48:36
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【华泰计算机】柏楚电子∶业绩超预期,净利增长105%
底层逻辑:工业软件。柏楚底层是CAD、CAM、NC等工业软件。公司毛利率80%以上,软件产品属性明显,且标准化程度较高。净利润60%以上,体现出对下游客户较强议价能力。柏楚是典型工业软件产品型公司。 ❷短期看:激光领域空间被低估。激光器降价放量,激光切割机渗透率有望继续提升,带来激光切割软件下游增量需求释放,业务空间比此前预期的15-20亿元的容量更大。 ❸长期看:产品扩张能力。从激光切割软件,逐步延展至焊接等环节,市场TAM抬升。焊接下游应用场景更多,柏楚依靠通用底层工业软件和行业Knowho
有道云笔记
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柏楚电子
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王小明
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2021-08-13 12:47:15
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探店∶培育钻石品牌VRAI【芮爱】【安信商社】
美国硅谷的实验室培育钻石品牌, 由Martin Roscheisen、Jeremy Scholz和Kyle Gazay于2012年创立,总部位于旧金山。核心团队来自麻省理工、斯坦福和普林斯顿等学府的博士科学家。采用CVD技术,产品在珠宝、5G通讯、云计算、高功率电子产品、电力汽车等科技领域有广泛的发展前景。根据钻石观察,公司在过去四年几乎每年实现产量翻倍,并在2020年实现扭亏为盈。
有道云笔记
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中兵红箭
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王小明
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2021-08-13 08:02:59
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网传美或禁止使用中国光伏产品的项目获得补贴,可能性极低
【海通电新】网传美或禁止使用中国光伏产品的项目获得补贴,可能性极低 有媒体报道,美国参议员提议禁止使用中国产材料及技术可再生项目获得ITC补贴,我们认为该提议与拜登政府发展方向南辕北辙,大概率无法通过。 首先ITC补贴(税收减免)受益者是美国业主,无法获得ITC意味着投资收益率及投资热情受影响 ,对中国企业影响间接而目很有限,但对美国业主影响很大,不合情理;另外,中国光伏核心优势在于不可替代性,仅硅片一个环节,全球产能97%在中国 ,如果采购中国材料就不给ITC,那么ITC将名存实亡,2月拜登上
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隆基绿能
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