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王小明
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2021-07-26 21:40:05
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富途控股∶换手率下滑拖累单季盈利、用户数保持强劲增长
计付费用户数仍保持强劲增长。 ► 换手率回落、获客成本提升,预计公司收入及盈利环比降幅明显。 ► 短期beta属性引致业绩波动,长期用户高增长驱动跨周期成长;市场回调提供买入机会。
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富途控股
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2021-07-26 18:26:57
️️【中金快评】市场巨震,哪些没变,哪些变了?
️️【中金快评】市场巨震,哪些没变,哪些变了? 周一A股和港股大跌,引发广泛关注。我们下半年的策略定调“轻指数、重结构、偏成长”。前期“偏成长”演绎得较为极致,近期我们提示结构性高估值可能会加大市场波动。综合市场最近进展,我们快评如下: 🔺1️⃣多重因素导致市场剧烈回调、震荡。周一开盘首先是港股指数大幅回调,随后A股蓝筹指数也跟跌。沪深300指数盘中最大跌幅4.51%,最终收跌3.22%,并创下2月见顶回调以来的新低,创业板指最多回调5.12%,最终收跌2.84%。港股恒生国企指数到目前为止回
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2021-07-26 16:24:18
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【中信证券电子】坚定看好中芯国际和华虹半导体
【中信证券电子】坚定看好中芯国际和华虹半导体 从基本面来看,中芯和华虹今年业绩有望持续高增长。我们预计中芯国际Q2收入同比增速有望达40%,华虹半导体Q2收入同比增速有望达到50%,中芯国际、华虹半导体下半年收入逐季度环比成长。 从产能和景气度来看,2022年产能已开始谈,目前了解到2022年产能预定仍然非常紧张,产能释放(每年20%左右产能增幅)跟不上国内芯片公司需求增长(芯片设计公司产能需求增长远超20%),我们认为高景气度2022年大概率延续。两家公司后续均有持续扩产计划,产能端持续成长,
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中芯国际
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华虹半导体
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2021-07-26 08:38:00
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[申万宏源TMT]海康威视2021中报电话会0724
[申万宏源TMT]海康威视2021中报电话会20210724 Q2超预期解释了退税,指出Q3可能没有这个退税。但是去年Q3有4-5亿汇兑损失,公司刻意弱化没有提去年低基数 半导体的产能瓶颈缓解的时间还需要观察,下半年可能紧张的趋势还会持续。存货的跌价准备严格按照会计准则的要求计提。但是现在原材料存货反而体现了对供应商的谈判能力 EBG的增速,主要研发主要是OKR为支撑。全年BP,每个团队,每个个人。销售主要是数据以外,加入复购率、细分产品、业务数据,方便指引单项目标
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海康威视
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发改委能源局《储能指导意见》正式印发,新增共享储能表述
【光大环保电新 殷中枢】发改委能源局《储能指导意见》正式印发,2025 年装机规模达 30GW以上,新增共享储能表述 事件:7 月 23 日,国家发改委、国家能源局发布关于加快推动新型储能发展的指导意见,是此前4月21日征求意见稿的落地。到 2025 年装机规模达 30GW以上,电源侧“大力推进”、电网侧“积极推动”、用户侧“积极支持”,与此前征求意见稿一致。 新增共享储能表述,经济性提升措施加码。明确新型储能独立市场主体地位,对于储能经济性方面,多种措施健全价格机制,比如电网侧独立储能电站容量
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宁德时代
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2021-07-26 08:33:48
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政策主线沿着一个脉络展开:从〖效率优先〗到〖兼顾公平〗。
领导好,7.1之后,很多政策都有加速、加码推进的迹象,总结下来,目前一系列政策主线都沿着一个脉络展开:从〖效率优先〗到〖兼顾公平〗。 从前〖效率优先〗的30年,为了追求经济的高速发展,我们牺牲了部分环境问题,容忍了腐败、寻租和垄断,容忍了房地产和地方政府的杠杆和债务,容忍了贫富差距的扩大。 但在〖兼顾公平〗的阶段,我们要在一些问题上逐步“拆雷”或是做出补救,对应的就是碳中和、反垄断、反腐败、压制地产和地方政府的杠杆、提高居民可支配收入(降低教育、医疗、住房等刚性支出);同时大力支持高端制造业(发
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阳光电源
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2021-07-25 22:09:56
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近两周新基金发行速度提升——新基金发行跟踪0725
近两周新基金发行速度提升至每周500亿左右——新基金发行跟踪0725
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平安银行
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【长江电新】二季度机构持仓点评:景气相随,车光并进
【长江电新】二季度机构持仓点评:景气相随,车光并进 行业维度:截至2021Q2末,电新行业公募基金重仓股持仓总市值为5295亿元,环比增长77%,行业整体持仓比例16.4%,环比提升5.7pct。持仓市值排名前十的标的持仓市值占比达76%,保持高位。 板块维度: 1)电动车板块,2021Q2基金持仓总市值为3592亿元,环比增长96%;持仓总市值占比环比提升4.6pct至11.1%。 2)新能源板块,2021Q2基金持仓总市值为1338亿元,环比增长61%;对应持仓总市值占比环比提升1.2pct
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宁德时代
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【天风建材鲍荣富】玻璃行业周度动态0725
【天风建材鲍荣富】玻璃行业周度动态0725 浮法价格持续上行,供需紧平衡时间有望延长 上周浮法玻璃国内均价环比上行2.59%,需求端逐步好转,低厂库也对价格形成强力支撑,多数地区价格涨幅较大。上周厂商库存环比降99万重量箱,降雨对部分地区出货速度产生影响,但后续出货修复预期较强。上周浮法玻璃产能环比持平,7月20日新发布的产能置换实施办法中并未放开汽车玻璃产能,我们认为此举有望延长玻璃供需紧平衡的时间,玻璃价格及厂商利润有望较长时间维持高位。短期,我们认为旺季需求支撑下,浮法玻璃价格有望维持高位
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旗滨集团
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【五矿证券】青海省人民政府“世界级盐湖产业基地”高峰论坛
【五矿证券研究】我们今天参加了青海省人民政府“世界级盐湖产业基地”高峰论坛,学习了副省长、省工信厅、盐湖股份董事长等领导的发言,核心结论要点与大家分享公: ( 1 )青海盐湖提锂的政治站位已被提高至相当的高度,一 系列的行动方案和配套措施将陆续出台。 (2 )未来盐湖产业体系构成的关键字:稳定钾、扩大锂、突破镁、开发钠、培育硼、拓展其他元素。核心思路在于综合开发、延伸价值链,充分挖掘盐湖各优势资源的价值,同时我们认为与此前的综合开发尝试不同,本次将更有章法、更有执行力、在更高的战略高度去实施,同
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西藏矿业
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【华西食品】利好!中炬高新向大股东定增不超过77.9亿元
【华西食品】利好!中炬高新向大股东定增不超过77.9亿元,宝能控制权进一步提升,改革有望加速推进!继续回购股份,稳定市场预期,建议从中长期角度布局! 公司拟向大股东中山润田定向发行股票23.899万股,拟募集资金总额不超过77.9亿元,扣除发行费用后的募集资金净额将用于阳西美味鲜食品有限公司300万吨调味品扩产项目和补充流动资金。定增价格32.60元/股,较现价37.75元折价13.6%。 我们认为定价合理,折价在合理范围内。未来定增顺利完成后,大股东中山润田持股比例将从25%提升至42.3%,
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中炬高新
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【天风电子】从AIOT纬度推荐同兴达
【天风电子】从AIOT纬度推荐同兴达 AIOT逻辑的过程有三个阶段,第一个是消费者感受比较直观的产品阶段,如TWS、VR、扫地机器人等。第二个是芯片出货量暴增需求和供给的错配,如SOC、MCU、蓝牙 wifi、射频、晶振等。第三个阶段将是对于模组传统供应链的需求和利润率恢复,我们预计LCM、摄像头将回到增长周期,教育平板、智能硬件、汽车对LCM和摄像头需求拉动大,更重要的是过去两年如LCM等行业没有产能扩张,和成熟制程晶圆厂极其相似,因此可能出现两年维度的利润率提升周期。 1、成功拓展全球知名平
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同兴达
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2021-07-23 08:27:26
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[长江电新]亿纬锂能产能规划更新
[长江电新]亿纬锂能产能规划更新 1、公司今日披露了荆门进一步的产能规划, 计划扩建3GWh圆柱磷酸铁锂、0.7GWh圆柱三元、 3GWh方开形磷酸铁锂、4GWh三元方形和1.5GWh三元方形项目 ,总投资约为24.5亿元。本次项目推进包含于此前与荆门摇刀区规划的104.5GWh的新能源动力储能电池产业园内,标志着公司产能进-步推进。 2、从整体产能规划看,动力电池扩张进一步提速: 1)铁锂Q3产能将达到20GWh以上,伴随荆门6、8期,惠州基地开工, 2022年底有 望形成70GWh以上的产
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亿纬锂能
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2021-07-23 08:17:04
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捷佳伟创:实现集成电路湿法清洗设备交付,向泛半导体迈进!
继续强call 捷佳伟创:实现集成电路湿法清洗设备交付,光伏设备龙头向泛半导体迈进!市场严重低估公司在新技术上的能力【海通机械佘炜超团队】 根据捷佳伟创微信公众号,常州捷佳创子公司创微微电子,已取得重要客户在槽式湿法清洗设备上的批量订单,并于2021年7月21日成功交付3套集成电路全自动槽式湿法清洗设备至客户进行大批量生产。同时正在设计制造中的设备还包含了用于MicroLED、第三代化合物半导体及集成电路IDM厂的槽式清洗设备及相关附属设备,涵盖了集成电路200mm以下近70%湿法工艺步骤,包含
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捷佳伟创
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【国盛郑震湘团队】三安光电:三重拐点的龙头平台公司!
【国盛郑震湘团队】三安光电:三重拐点的龙头平台公司!继续强call! 三安逻辑非常清晰,虽然市场还有部分争议,相信后续几个财报能回答市场的担忧! 作为大平台类公司 应该是承担具备全球竞争能力,三安在三块业务 led、miniled、第三代半导体均具备核心竞争力 1、led,公司已经证明自己全球龙,高端led部分如植物照明(近期我们推荐比较多,还有英飞特等公司)、紫外、投影等均具备领先能力 2、miniled全球领先,可能会有很大惊喜 、三星公司均是主要供应商,产业数据也是超预期,今年是mined
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三安光电
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富途控股∶换手率下滑拖累单季盈利、用户数保持强劲增长
计付费用户数仍保持强劲增长。 ► 换手率回落、获客成本提升,预计公司收入及盈利环比降幅明显。 ► 短期beta属性引致业绩波动,长期用户高增长驱动跨周期成长;市场回调提供买入机会。
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️️【中金快评】市场巨震,哪些没变,哪些变了?
️️【中金快评】市场巨震,哪些没变,哪些变了? 周一A股和港股大跌,引发广泛关注。我们下半年的策略定调“轻指数、重结构、偏成长”。前期“偏成长”演绎得较为极致,近期我们提示结构性高估值可能会加大市场波动。综合市场最近进展,我们快评如下: 🔺1️⃣多重因素导致市场剧烈回调、震荡。周一开盘首先是港股指数大幅回调,随后A股蓝筹指数也跟跌。沪深300指数盘中最大跌幅4.51%,最终收跌3.22%,并创下2月见顶回调以来的新低,创业板指最多回调5.12%,最终收跌2.84%。港股恒生国企指数到目前为止回
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【中信证券电子】坚定看好中芯国际和华虹半导体
【中信证券电子】坚定看好中芯国际和华虹半导体 从基本面来看,中芯和华虹今年业绩有望持续高增长。我们预计中芯国际Q2收入同比增速有望达40%,华虹半导体Q2收入同比增速有望达到50%,中芯国际、华虹半导体下半年收入逐季度环比成长。 从产能和景气度来看,2022年产能已开始谈,目前了解到2022年产能预定仍然非常紧张,产能释放(每年20%左右产能增幅)跟不上国内芯片公司需求增长(芯片设计公司产能需求增长远超20%),我们认为高景气度2022年大概率延续。两家公司后续均有持续扩产计划,产能端持续成长,
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[申万宏源TMT]海康威视2021中报电话会0724
[申万宏源TMT]海康威视2021中报电话会20210724 Q2超预期解释了退税,指出Q3可能没有这个退税。但是去年Q3有4-5亿汇兑损失,公司刻意弱化没有提去年低基数 半导体的产能瓶颈缓解的时间还需要观察,下半年可能紧张的趋势还会持续。存货的跌价准备严格按照会计准则的要求计提。但是现在原材料存货反而体现了对供应商的谈判能力 EBG的增速,主要研发主要是OKR为支撑。全年BP,每个团队,每个个人。销售主要是数据以外,加入复购率、细分产品、业务数据,方便指引单项目标
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发改委能源局《储能指导意见》正式印发,新增共享储能表述
【光大环保电新 殷中枢】发改委能源局《储能指导意见》正式印发,2025 年装机规模达 30GW以上,新增共享储能表述 事件:7 月 23 日,国家发改委、国家能源局发布关于加快推动新型储能发展的指导意见,是此前4月21日征求意见稿的落地。到 2025 年装机规模达 30GW以上,电源侧“大力推进”、电网侧“积极推动”、用户侧“积极支持”,与此前征求意见稿一致。 新增共享储能表述,经济性提升措施加码。明确新型储能独立市场主体地位,对于储能经济性方面,多种措施健全价格机制,比如电网侧独立储能电站容量
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政策主线沿着一个脉络展开:从〖效率优先〗到〖兼顾公平〗。
领导好,7.1之后,很多政策都有加速、加码推进的迹象,总结下来,目前一系列政策主线都沿着一个脉络展开:从〖效率优先〗到〖兼顾公平〗。 从前〖效率优先〗的30年,为了追求经济的高速发展,我们牺牲了部分环境问题,容忍了腐败、寻租和垄断,容忍了房地产和地方政府的杠杆和债务,容忍了贫富差距的扩大。 但在〖兼顾公平〗的阶段,我们要在一些问题上逐步“拆雷”或是做出补救,对应的就是碳中和、反垄断、反腐败、压制地产和地方政府的杠杆、提高居民可支配收入(降低教育、医疗、住房等刚性支出);同时大力支持高端制造业(发
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阳光电源
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近两周新基金发行速度提升——新基金发行跟踪0725
近两周新基金发行速度提升至每周500亿左右——新基金发行跟踪0725
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平安银行
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【长江电新】二季度机构持仓点评:景气相随,车光并进
【长江电新】二季度机构持仓点评:景气相随,车光并进 行业维度:截至2021Q2末,电新行业公募基金重仓股持仓总市值为5295亿元,环比增长77%,行业整体持仓比例16.4%,环比提升5.7pct。持仓市值排名前十的标的持仓市值占比达76%,保持高位。 板块维度: 1)电动车板块,2021Q2基金持仓总市值为3592亿元,环比增长96%;持仓总市值占比环比提升4.6pct至11.1%。 2)新能源板块,2021Q2基金持仓总市值为1338亿元,环比增长61%;对应持仓总市值占比环比提升1.2pct
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【天风建材鲍荣富】玻璃行业周度动态0725
【天风建材鲍荣富】玻璃行业周度动态0725 浮法价格持续上行,供需紧平衡时间有望延长 上周浮法玻璃国内均价环比上行2.59%,需求端逐步好转,低厂库也对价格形成强力支撑,多数地区价格涨幅较大。上周厂商库存环比降99万重量箱,降雨对部分地区出货速度产生影响,但后续出货修复预期较强。上周浮法玻璃产能环比持平,7月20日新发布的产能置换实施办法中并未放开汽车玻璃产能,我们认为此举有望延长玻璃供需紧平衡的时间,玻璃价格及厂商利润有望较长时间维持高位。短期,我们认为旺季需求支撑下,浮法玻璃价格有望维持高位
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【五矿证券】青海省人民政府“世界级盐湖产业基地”高峰论坛
【五矿证券研究】我们今天参加了青海省人民政府“世界级盐湖产业基地”高峰论坛,学习了副省长、省工信厅、盐湖股份董事长等领导的发言,核心结论要点与大家分享公: ( 1 )青海盐湖提锂的政治站位已被提高至相当的高度,一 系列的行动方案和配套措施将陆续出台。 (2 )未来盐湖产业体系构成的关键字:稳定钾、扩大锂、突破镁、开发钠、培育硼、拓展其他元素。核心思路在于综合开发、延伸价值链,充分挖掘盐湖各优势资源的价值,同时我们认为与此前的综合开发尝试不同,本次将更有章法、更有执行力、在更高的战略高度去实施,同
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【华西食品】利好!中炬高新向大股东定增不超过77.9亿元
【华西食品】利好!中炬高新向大股东定增不超过77.9亿元,宝能控制权进一步提升,改革有望加速推进!继续回购股份,稳定市场预期,建议从中长期角度布局! 公司拟向大股东中山润田定向发行股票23.899万股,拟募集资金总额不超过77.9亿元,扣除发行费用后的募集资金净额将用于阳西美味鲜食品有限公司300万吨调味品扩产项目和补充流动资金。定增价格32.60元/股,较现价37.75元折价13.6%。 我们认为定价合理,折价在合理范围内。未来定增顺利完成后,大股东中山润田持股比例将从25%提升至42.3%,
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【天风电子】从AIOT纬度推荐同兴达
【天风电子】从AIOT纬度推荐同兴达 AIOT逻辑的过程有三个阶段,第一个是消费者感受比较直观的产品阶段,如TWS、VR、扫地机器人等。第二个是芯片出货量暴增需求和供给的错配,如SOC、MCU、蓝牙 wifi、射频、晶振等。第三个阶段将是对于模组传统供应链的需求和利润率恢复,我们预计LCM、摄像头将回到增长周期,教育平板、智能硬件、汽车对LCM和摄像头需求拉动大,更重要的是过去两年如LCM等行业没有产能扩张,和成熟制程晶圆厂极其相似,因此可能出现两年维度的利润率提升周期。 1、成功拓展全球知名平
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[长江电新]亿纬锂能产能规划更新
[长江电新]亿纬锂能产能规划更新 1、公司今日披露了荆门进一步的产能规划, 计划扩建3GWh圆柱磷酸铁锂、0.7GWh圆柱三元、 3GWh方开形磷酸铁锂、4GWh三元方形和1.5GWh三元方形项目 ,总投资约为24.5亿元。本次项目推进包含于此前与荆门摇刀区规划的104.5GWh的新能源动力储能电池产业园内,标志着公司产能进-步推进。 2、从整体产能规划看,动力电池扩张进一步提速: 1)铁锂Q3产能将达到20GWh以上,伴随荆门6、8期,惠州基地开工, 2022年底有 望形成70GWh以上的产
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亿纬锂能
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捷佳伟创:实现集成电路湿法清洗设备交付,向泛半导体迈进!
继续强call 捷佳伟创:实现集成电路湿法清洗设备交付,光伏设备龙头向泛半导体迈进!市场严重低估公司在新技术上的能力【海通机械佘炜超团队】 根据捷佳伟创微信公众号,常州捷佳创子公司创微微电子,已取得重要客户在槽式湿法清洗设备上的批量订单,并于2021年7月21日成功交付3套集成电路全自动槽式湿法清洗设备至客户进行大批量生产。同时正在设计制造中的设备还包含了用于MicroLED、第三代化合物半导体及集成电路IDM厂的槽式清洗设备及相关附属设备,涵盖了集成电路200mm以下近70%湿法工艺步骤,包含
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【国盛郑震湘团队】三安光电:三重拐点的龙头平台公司!
【国盛郑震湘团队】三安光电:三重拐点的龙头平台公司!继续强call! 三安逻辑非常清晰,虽然市场还有部分争议,相信后续几个财报能回答市场的担忧! 作为大平台类公司 应该是承担具备全球竞争能力,三安在三块业务 led、miniled、第三代半导体均具备核心竞争力 1、led,公司已经证明自己全球龙,高端led部分如植物照明(近期我们推荐比较多,还有英飞特等公司)、紫外、投影等均具备领先能力 2、miniled全球领先,可能会有很大惊喜 、三星公司均是主要供应商,产业数据也是超预期,今年是mined
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【中信证券电子】坚定看好中芯国际和华虹半导体
【中信证券电子】坚定看好中芯国际和华虹半导体 从基本面来看,中芯和华虹今年业绩有望持续高增长。我们预计中芯国际Q2收入同比增速有望达40%,华虹半导体Q2收入同比增速有望达到50%,中芯国际、华虹半导体下半年收入逐季度环比成长。 从产能和景气度来看,2022年产能已开始谈,目前了解到2022年产能预定仍然非常紧张,产能释放(每年20%左右产能增幅)跟不上国内芯片公司需求增长(芯片设计公司产能需求增长远超20%),我们认为高景气度2022年大概率延续。两家公司后续均有持续扩产计划,产能端持续成长,
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中芯国际
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华虹半导体
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王小明
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2021-07-26 08:38:00
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[申万宏源TMT]海康威视2021中报电话会0724
[申万宏源TMT]海康威视2021中报电话会20210724 Q2超预期解释了退税,指出Q3可能没有这个退税。但是去年Q3有4-5亿汇兑损失,公司刻意弱化没有提去年低基数 半导体的产能瓶颈缓解的时间还需要观察,下半年可能紧张的趋势还会持续。存货的跌价准备严格按照会计准则的要求计提。但是现在原材料存货反而体现了对供应商的谈判能力 EBG的增速,主要研发主要是OKR为支撑。全年BP,每个团队,每个个人。销售主要是数据以外,加入复购率、细分产品、业务数据,方便指引单项目标
有道云笔记
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海康威视
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王小明
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2021-07-26 08:36:10
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发改委能源局《储能指导意见》正式印发,新增共享储能表述
【光大环保电新 殷中枢】发改委能源局《储能指导意见》正式印发,2025 年装机规模达 30GW以上,新增共享储能表述 事件:7 月 23 日,国家发改委、国家能源局发布关于加快推动新型储能发展的指导意见,是此前4月21日征求意见稿的落地。到 2025 年装机规模达 30GW以上,电源侧“大力推进”、电网侧“积极推动”、用户侧“积极支持”,与此前征求意见稿一致。 新增共享储能表述,经济性提升措施加码。明确新型储能独立市场主体地位,对于储能经济性方面,多种措施健全价格机制,比如电网侧独立储能电站容量
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宁德时代
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王小明
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2021-07-26 08:33:48
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政策主线沿着一个脉络展开:从〖效率优先〗到〖兼顾公平〗。
领导好,7.1之后,很多政策都有加速、加码推进的迹象,总结下来,目前一系列政策主线都沿着一个脉络展开:从〖效率优先〗到〖兼顾公平〗。 从前〖效率优先〗的30年,为了追求经济的高速发展,我们牺牲了部分环境问题,容忍了腐败、寻租和垄断,容忍了房地产和地方政府的杠杆和债务,容忍了贫富差距的扩大。 但在〖兼顾公平〗的阶段,我们要在一些问题上逐步“拆雷”或是做出补救,对应的就是碳中和、反垄断、反腐败、压制地产和地方政府的杠杆、提高居民可支配收入(降低教育、医疗、住房等刚性支出);同时大力支持高端制造业(发
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阳光电源
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王小明
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2021-07-25 22:09:56
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近两周新基金发行速度提升——新基金发行跟踪0725
近两周新基金发行速度提升至每周500亿左右——新基金发行跟踪0725
有道云笔记
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平安银行
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王小明
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2021-07-25 21:41:46
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【长江电新】二季度机构持仓点评:景气相随,车光并进
【长江电新】二季度机构持仓点评:景气相随,车光并进 行业维度:截至2021Q2末,电新行业公募基金重仓股持仓总市值为5295亿元,环比增长77%,行业整体持仓比例16.4%,环比提升5.7pct。持仓市值排名前十的标的持仓市值占比达76%,保持高位。 板块维度: 1)电动车板块,2021Q2基金持仓总市值为3592亿元,环比增长96%;持仓总市值占比环比提升4.6pct至11.1%。 2)新能源板块,2021Q2基金持仓总市值为1338亿元,环比增长61%;对应持仓总市值占比环比提升1.2pct
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宁德时代
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【天风建材鲍荣富】玻璃行业周度动态0725
【天风建材鲍荣富】玻璃行业周度动态0725 浮法价格持续上行,供需紧平衡时间有望延长 上周浮法玻璃国内均价环比上行2.59%,需求端逐步好转,低厂库也对价格形成强力支撑,多数地区价格涨幅较大。上周厂商库存环比降99万重量箱,降雨对部分地区出货速度产生影响,但后续出货修复预期较强。上周浮法玻璃产能环比持平,7月20日新发布的产能置换实施办法中并未放开汽车玻璃产能,我们认为此举有望延长玻璃供需紧平衡的时间,玻璃价格及厂商利润有望较长时间维持高位。短期,我们认为旺季需求支撑下,浮法玻璃价格有望维持高位
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旗滨集团
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【五矿证券】青海省人民政府“世界级盐湖产业基地”高峰论坛
【五矿证券研究】我们今天参加了青海省人民政府“世界级盐湖产业基地”高峰论坛,学习了副省长、省工信厅、盐湖股份董事长等领导的发言,核心结论要点与大家分享公: ( 1 )青海盐湖提锂的政治站位已被提高至相当的高度,一 系列的行动方案和配套措施将陆续出台。 (2 )未来盐湖产业体系构成的关键字:稳定钾、扩大锂、突破镁、开发钠、培育硼、拓展其他元素。核心思路在于综合开发、延伸价值链,充分挖掘盐湖各优势资源的价值,同时我们认为与此前的综合开发尝试不同,本次将更有章法、更有执行力、在更高的战略高度去实施,同
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西藏矿业
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【华西食品】利好!中炬高新向大股东定增不超过77.9亿元
【华西食品】利好!中炬高新向大股东定增不超过77.9亿元,宝能控制权进一步提升,改革有望加速推进!继续回购股份,稳定市场预期,建议从中长期角度布局! 公司拟向大股东中山润田定向发行股票23.899万股,拟募集资金总额不超过77.9亿元,扣除发行费用后的募集资金净额将用于阳西美味鲜食品有限公司300万吨调味品扩产项目和补充流动资金。定增价格32.60元/股,较现价37.75元折价13.6%。 我们认为定价合理,折价在合理范围内。未来定增顺利完成后,大股东中山润田持股比例将从25%提升至42.3%,
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中炬高新
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王小明
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【天风电子】从AIOT纬度推荐同兴达
【天风电子】从AIOT纬度推荐同兴达 AIOT逻辑的过程有三个阶段,第一个是消费者感受比较直观的产品阶段,如TWS、VR、扫地机器人等。第二个是芯片出货量暴增需求和供给的错配,如SOC、MCU、蓝牙 wifi、射频、晶振等。第三个阶段将是对于模组传统供应链的需求和利润率恢复,我们预计LCM、摄像头将回到增长周期,教育平板、智能硬件、汽车对LCM和摄像头需求拉动大,更重要的是过去两年如LCM等行业没有产能扩张,和成熟制程晶圆厂极其相似,因此可能出现两年维度的利润率提升周期。 1、成功拓展全球知名平
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同兴达
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[长江电新]亿纬锂能产能规划更新
[长江电新]亿纬锂能产能规划更新 1、公司今日披露了荆门进一步的产能规划, 计划扩建3GWh圆柱磷酸铁锂、0.7GWh圆柱三元、 3GWh方开形磷酸铁锂、4GWh三元方形和1.5GWh三元方形项目 ,总投资约为24.5亿元。本次项目推进包含于此前与荆门摇刀区规划的104.5GWh的新能源动力储能电池产业园内,标志着公司产能进-步推进。 2、从整体产能规划看,动力电池扩张进一步提速: 1)铁锂Q3产能将达到20GWh以上,伴随荆门6、8期,惠州基地开工, 2022年底有 望形成70GWh以上的产
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亿纬锂能
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王小明
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捷佳伟创:实现集成电路湿法清洗设备交付,向泛半导体迈进!
继续强call 捷佳伟创:实现集成电路湿法清洗设备交付,光伏设备龙头向泛半导体迈进!市场严重低估公司在新技术上的能力【海通机械佘炜超团队】 根据捷佳伟创微信公众号,常州捷佳创子公司创微微电子,已取得重要客户在槽式湿法清洗设备上的批量订单,并于2021年7月21日成功交付3套集成电路全自动槽式湿法清洗设备至客户进行大批量生产。同时正在设计制造中的设备还包含了用于MicroLED、第三代化合物半导体及集成电路IDM厂的槽式清洗设备及相关附属设备,涵盖了集成电路200mm以下近70%湿法工艺步骤,包含
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捷佳伟创
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王小明
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【国盛郑震湘团队】三安光电:三重拐点的龙头平台公司!
【国盛郑震湘团队】三安光电:三重拐点的龙头平台公司!继续强call! 三安逻辑非常清晰,虽然市场还有部分争议,相信后续几个财报能回答市场的担忧! 作为大平台类公司 应该是承担具备全球竞争能力,三安在三块业务 led、miniled、第三代半导体均具备核心竞争力 1、led,公司已经证明自己全球龙,高端led部分如植物照明(近期我们推荐比较多,还有英飞特等公司)、紫外、投影等均具备领先能力 2、miniled全球领先,可能会有很大惊喜 、三星公司均是主要供应商,产业数据也是超预期,今年是mined
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三安光电
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富途控股∶换手率下滑拖累单季盈利、用户数保持强劲增长
计付费用户数仍保持强劲增长。 ► 换手率回落、获客成本提升,预计公司收入及盈利环比降幅明显。 ► 短期beta属性引致业绩波动,长期用户高增长驱动跨周期成长;市场回调提供买入机会。
有道云笔记
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富途控股
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2021-07-26 18:26:57
️️【中金快评】市场巨震,哪些没变,哪些变了?
️️【中金快评】市场巨震,哪些没变,哪些变了? 周一A股和港股大跌,引发广泛关注。我们下半年的策略定调“轻指数、重结构、偏成长”。前期“偏成长”演绎得较为极致,近期我们提示结构性高估值可能会加大市场波动。综合市场最近进展,我们快评如下: 🔺1️⃣多重因素导致市场剧烈回调、震荡。周一开盘首先是港股指数大幅回调,随后A股蓝筹指数也跟跌。沪深300指数盘中最大跌幅4.51%,最终收跌3.22%,并创下2月见顶回调以来的新低,创业板指最多回调5.12%,最终收跌2.84%。港股恒生国企指数到目前为止回
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贵州茅台
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【中信证券电子】坚定看好中芯国际和华虹半导体
【中信证券电子】坚定看好中芯国际和华虹半导体 从基本面来看,中芯和华虹今年业绩有望持续高增长。我们预计中芯国际Q2收入同比增速有望达40%,华虹半导体Q2收入同比增速有望达到50%,中芯国际、华虹半导体下半年收入逐季度环比成长。 从产能和景气度来看,2022年产能已开始谈,目前了解到2022年产能预定仍然非常紧张,产能释放(每年20%左右产能增幅)跟不上国内芯片公司需求增长(芯片设计公司产能需求增长远超20%),我们认为高景气度2022年大概率延续。两家公司后续均有持续扩产计划,产能端持续成长,
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[申万宏源TMT]海康威视2021中报电话会0724
[申万宏源TMT]海康威视2021中报电话会20210724 Q2超预期解释了退税,指出Q3可能没有这个退税。但是去年Q3有4-5亿汇兑损失,公司刻意弱化没有提去年低基数 半导体的产能瓶颈缓解的时间还需要观察,下半年可能紧张的趋势还会持续。存货的跌价准备严格按照会计准则的要求计提。但是现在原材料存货反而体现了对供应商的谈判能力 EBG的增速,主要研发主要是OKR为支撑。全年BP,每个团队,每个个人。销售主要是数据以外,加入复购率、细分产品、业务数据,方便指引单项目标
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发改委能源局《储能指导意见》正式印发,新增共享储能表述
【光大环保电新 殷中枢】发改委能源局《储能指导意见》正式印发,2025 年装机规模达 30GW以上,新增共享储能表述 事件:7 月 23 日,国家发改委、国家能源局发布关于加快推动新型储能发展的指导意见,是此前4月21日征求意见稿的落地。到 2025 年装机规模达 30GW以上,电源侧“大力推进”、电网侧“积极推动”、用户侧“积极支持”,与此前征求意见稿一致。 新增共享储能表述,经济性提升措施加码。明确新型储能独立市场主体地位,对于储能经济性方面,多种措施健全价格机制,比如电网侧独立储能电站容量
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政策主线沿着一个脉络展开:从〖效率优先〗到〖兼顾公平〗。
领导好,7.1之后,很多政策都有加速、加码推进的迹象,总结下来,目前一系列政策主线都沿着一个脉络展开:从〖效率优先〗到〖兼顾公平〗。 从前〖效率优先〗的30年,为了追求经济的高速发展,我们牺牲了部分环境问题,容忍了腐败、寻租和垄断,容忍了房地产和地方政府的杠杆和债务,容忍了贫富差距的扩大。 但在〖兼顾公平〗的阶段,我们要在一些问题上逐步“拆雷”或是做出补救,对应的就是碳中和、反垄断、反腐败、压制地产和地方政府的杠杆、提高居民可支配收入(降低教育、医疗、住房等刚性支出);同时大力支持高端制造业(发
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近两周新基金发行速度提升——新基金发行跟踪0725
近两周新基金发行速度提升至每周500亿左右——新基金发行跟踪0725
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平安银行
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【长江电新】二季度机构持仓点评:景气相随,车光并进
【长江电新】二季度机构持仓点评:景气相随,车光并进 行业维度:截至2021Q2末,电新行业公募基金重仓股持仓总市值为5295亿元,环比增长77%,行业整体持仓比例16.4%,环比提升5.7pct。持仓市值排名前十的标的持仓市值占比达76%,保持高位。 板块维度: 1)电动车板块,2021Q2基金持仓总市值为3592亿元,环比增长96%;持仓总市值占比环比提升4.6pct至11.1%。 2)新能源板块,2021Q2基金持仓总市值为1338亿元,环比增长61%;对应持仓总市值占比环比提升1.2pct
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【天风建材鲍荣富】玻璃行业周度动态0725
【天风建材鲍荣富】玻璃行业周度动态0725 浮法价格持续上行,供需紧平衡时间有望延长 上周浮法玻璃国内均价环比上行2.59%,需求端逐步好转,低厂库也对价格形成强力支撑,多数地区价格涨幅较大。上周厂商库存环比降99万重量箱,降雨对部分地区出货速度产生影响,但后续出货修复预期较强。上周浮法玻璃产能环比持平,7月20日新发布的产能置换实施办法中并未放开汽车玻璃产能,我们认为此举有望延长玻璃供需紧平衡的时间,玻璃价格及厂商利润有望较长时间维持高位。短期,我们认为旺季需求支撑下,浮法玻璃价格有望维持高位
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【五矿证券】青海省人民政府“世界级盐湖产业基地”高峰论坛
【五矿证券研究】我们今天参加了青海省人民政府“世界级盐湖产业基地”高峰论坛,学习了副省长、省工信厅、盐湖股份董事长等领导的发言,核心结论要点与大家分享公: ( 1 )青海盐湖提锂的政治站位已被提高至相当的高度,一 系列的行动方案和配套措施将陆续出台。 (2 )未来盐湖产业体系构成的关键字:稳定钾、扩大锂、突破镁、开发钠、培育硼、拓展其他元素。核心思路在于综合开发、延伸价值链,充分挖掘盐湖各优势资源的价值,同时我们认为与此前的综合开发尝试不同,本次将更有章法、更有执行力、在更高的战略高度去实施,同
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【华西食品】利好!中炬高新向大股东定增不超过77.9亿元
【华西食品】利好!中炬高新向大股东定增不超过77.9亿元,宝能控制权进一步提升,改革有望加速推进!继续回购股份,稳定市场预期,建议从中长期角度布局! 公司拟向大股东中山润田定向发行股票23.899万股,拟募集资金总额不超过77.9亿元,扣除发行费用后的募集资金净额将用于阳西美味鲜食品有限公司300万吨调味品扩产项目和补充流动资金。定增价格32.60元/股,较现价37.75元折价13.6%。 我们认为定价合理,折价在合理范围内。未来定增顺利完成后,大股东中山润田持股比例将从25%提升至42.3%,
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【天风电子】从AIOT纬度推荐同兴达
【天风电子】从AIOT纬度推荐同兴达 AIOT逻辑的过程有三个阶段,第一个是消费者感受比较直观的产品阶段,如TWS、VR、扫地机器人等。第二个是芯片出货量暴增需求和供给的错配,如SOC、MCU、蓝牙 wifi、射频、晶振等。第三个阶段将是对于模组传统供应链的需求和利润率恢复,我们预计LCM、摄像头将回到增长周期,教育平板、智能硬件、汽车对LCM和摄像头需求拉动大,更重要的是过去两年如LCM等行业没有产能扩张,和成熟制程晶圆厂极其相似,因此可能出现两年维度的利润率提升周期。 1、成功拓展全球知名平
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[长江电新]亿纬锂能产能规划更新
[长江电新]亿纬锂能产能规划更新 1、公司今日披露了荆门进一步的产能规划, 计划扩建3GWh圆柱磷酸铁锂、0.7GWh圆柱三元、 3GWh方开形磷酸铁锂、4GWh三元方形和1.5GWh三元方形项目 ,总投资约为24.5亿元。本次项目推进包含于此前与荆门摇刀区规划的104.5GWh的新能源动力储能电池产业园内,标志着公司产能进-步推进。 2、从整体产能规划看,动力电池扩张进一步提速: 1)铁锂Q3产能将达到20GWh以上,伴随荆门6、8期,惠州基地开工, 2022年底有 望形成70GWh以上的产
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捷佳伟创:实现集成电路湿法清洗设备交付,向泛半导体迈进!
继续强call 捷佳伟创:实现集成电路湿法清洗设备交付,光伏设备龙头向泛半导体迈进!市场严重低估公司在新技术上的能力【海通机械佘炜超团队】 根据捷佳伟创微信公众号,常州捷佳创子公司创微微电子,已取得重要客户在槽式湿法清洗设备上的批量订单,并于2021年7月21日成功交付3套集成电路全自动槽式湿法清洗设备至客户进行大批量生产。同时正在设计制造中的设备还包含了用于MicroLED、第三代化合物半导体及集成电路IDM厂的槽式清洗设备及相关附属设备,涵盖了集成电路200mm以下近70%湿法工艺步骤,包含
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【国盛郑震湘团队】三安光电:三重拐点的龙头平台公司!
【国盛郑震湘团队】三安光电:三重拐点的龙头平台公司!继续强call! 三安逻辑非常清晰,虽然市场还有部分争议,相信后续几个财报能回答市场的担忧! 作为大平台类公司 应该是承担具备全球竞争能力,三安在三块业务 led、miniled、第三代半导体均具备核心竞争力 1、led,公司已经证明自己全球龙,高端led部分如植物照明(近期我们推荐比较多,还有英飞特等公司)、紫外、投影等均具备领先能力 2、miniled全球领先,可能会有很大惊喜 、三星公司均是主要供应商,产业数据也是超预期,今年是mined
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富途控股∶换手率下滑拖累单季盈利、用户数保持强劲增长
计付费用户数仍保持强劲增长。 ► 换手率回落、获客成本提升,预计公司收入及盈利环比降幅明显。 ► 短期beta属性引致业绩波动,长期用户高增长驱动跨周期成长;市场回调提供买入机会。
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️️【中金快评】市场巨震,哪些没变,哪些变了?
️️【中金快评】市场巨震,哪些没变,哪些变了? 周一A股和港股大跌,引发广泛关注。我们下半年的策略定调“轻指数、重结构、偏成长”。前期“偏成长”演绎得较为极致,近期我们提示结构性高估值可能会加大市场波动。综合市场最近进展,我们快评如下: 🔺1️⃣多重因素导致市场剧烈回调、震荡。周一开盘首先是港股指数大幅回调,随后A股蓝筹指数也跟跌。沪深300指数盘中最大跌幅4.51%,最终收跌3.22%,并创下2月见顶回调以来的新低,创业板指最多回调5.12%,最终收跌2.84%。港股恒生国企指数到目前为止回
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【中信证券电子】坚定看好中芯国际和华虹半导体
【中信证券电子】坚定看好中芯国际和华虹半导体 从基本面来看,中芯和华虹今年业绩有望持续高增长。我们预计中芯国际Q2收入同比增速有望达40%,华虹半导体Q2收入同比增速有望达到50%,中芯国际、华虹半导体下半年收入逐季度环比成长。 从产能和景气度来看,2022年产能已开始谈,目前了解到2022年产能预定仍然非常紧张,产能释放(每年20%左右产能增幅)跟不上国内芯片公司需求增长(芯片设计公司产能需求增长远超20%),我们认为高景气度2022年大概率延续。两家公司后续均有持续扩产计划,产能端持续成长,
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发改委能源局《储能指导意见》正式印发,新增共享储能表述
【光大环保电新 殷中枢】发改委能源局《储能指导意见》正式印发,2025 年装机规模达 30GW以上,新增共享储能表述 事件:7 月 23 日,国家发改委、国家能源局发布关于加快推动新型储能发展的指导意见,是此前4月21日征求意见稿的落地。到 2025 年装机规模达 30GW以上,电源侧“大力推进”、电网侧“积极推动”、用户侧“积极支持”,与此前征求意见稿一致。 新增共享储能表述,经济性提升措施加码。明确新型储能独立市场主体地位,对于储能经济性方面,多种措施健全价格机制,比如电网侧独立储能电站容量
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宁德时代
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王小明
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政策主线沿着一个脉络展开:从〖效率优先〗到〖兼顾公平〗。
领导好,7.1之后,很多政策都有加速、加码推进的迹象,总结下来,目前一系列政策主线都沿着一个脉络展开:从〖效率优先〗到〖兼顾公平〗。 从前〖效率优先〗的30年,为了追求经济的高速发展,我们牺牲了部分环境问题,容忍了腐败、寻租和垄断,容忍了房地产和地方政府的杠杆和债务,容忍了贫富差距的扩大。 但在〖兼顾公平〗的阶段,我们要在一些问题上逐步“拆雷”或是做出补救,对应的就是碳中和、反垄断、反腐败、压制地产和地方政府的杠杆、提高居民可支配收入(降低教育、医疗、住房等刚性支出);同时大力支持高端制造业(发
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阳光电源
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王小明
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近两周新基金发行速度提升——新基金发行跟踪0725
近两周新基金发行速度提升至每周500亿左右——新基金发行跟踪0725
有道云笔记
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平安银行
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王小明
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【长江电新】二季度机构持仓点评:景气相随,车光并进
【长江电新】二季度机构持仓点评:景气相随,车光并进 行业维度:截至2021Q2末,电新行业公募基金重仓股持仓总市值为5295亿元,环比增长77%,行业整体持仓比例16.4%,环比提升5.7pct。持仓市值排名前十的标的持仓市值占比达76%,保持高位。 板块维度: 1)电动车板块,2021Q2基金持仓总市值为3592亿元,环比增长96%;持仓总市值占比环比提升4.6pct至11.1%。 2)新能源板块,2021Q2基金持仓总市值为1338亿元,环比增长61%;对应持仓总市值占比环比提升1.2pct
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宁德时代
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王小明
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【天风建材鲍荣富】玻璃行业周度动态0725
【天风建材鲍荣富】玻璃行业周度动态0725 浮法价格持续上行,供需紧平衡时间有望延长 上周浮法玻璃国内均价环比上行2.59%,需求端逐步好转,低厂库也对价格形成强力支撑,多数地区价格涨幅较大。上周厂商库存环比降99万重量箱,降雨对部分地区出货速度产生影响,但后续出货修复预期较强。上周浮法玻璃产能环比持平,7月20日新发布的产能置换实施办法中并未放开汽车玻璃产能,我们认为此举有望延长玻璃供需紧平衡的时间,玻璃价格及厂商利润有望较长时间维持高位。短期,我们认为旺季需求支撑下,浮法玻璃价格有望维持高位
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旗滨集团
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王小明
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【五矿证券】青海省人民政府“世界级盐湖产业基地”高峰论坛
【五矿证券研究】我们今天参加了青海省人民政府“世界级盐湖产业基地”高峰论坛,学习了副省长、省工信厅、盐湖股份董事长等领导的发言,核心结论要点与大家分享公: ( 1 )青海盐湖提锂的政治站位已被提高至相当的高度,一 系列的行动方案和配套措施将陆续出台。 (2 )未来盐湖产业体系构成的关键字:稳定钾、扩大锂、突破镁、开发钠、培育硼、拓展其他元素。核心思路在于综合开发、延伸价值链,充分挖掘盐湖各优势资源的价值,同时我们认为与此前的综合开发尝试不同,本次将更有章法、更有执行力、在更高的战略高度去实施,同
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西藏矿业
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王小明
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【华西食品】利好!中炬高新向大股东定增不超过77.9亿元
【华西食品】利好!中炬高新向大股东定增不超过77.9亿元,宝能控制权进一步提升,改革有望加速推进!继续回购股份,稳定市场预期,建议从中长期角度布局! 公司拟向大股东中山润田定向发行股票23.899万股,拟募集资金总额不超过77.9亿元,扣除发行费用后的募集资金净额将用于阳西美味鲜食品有限公司300万吨调味品扩产项目和补充流动资金。定增价格32.60元/股,较现价37.75元折价13.6%。 我们认为定价合理,折价在合理范围内。未来定增顺利完成后,大股东中山润田持股比例将从25%提升至42.3%,
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中炬高新
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王小明
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【天风电子】从AIOT纬度推荐同兴达
【天风电子】从AIOT纬度推荐同兴达 AIOT逻辑的过程有三个阶段,第一个是消费者感受比较直观的产品阶段,如TWS、VR、扫地机器人等。第二个是芯片出货量暴增需求和供给的错配,如SOC、MCU、蓝牙 wifi、射频、晶振等。第三个阶段将是对于模组传统供应链的需求和利润率恢复,我们预计LCM、摄像头将回到增长周期,教育平板、智能硬件、汽车对LCM和摄像头需求拉动大,更重要的是过去两年如LCM等行业没有产能扩张,和成熟制程晶圆厂极其相似,因此可能出现两年维度的利润率提升周期。 1、成功拓展全球知名平
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同兴达
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王小明
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[长江电新]亿纬锂能产能规划更新
[长江电新]亿纬锂能产能规划更新 1、公司今日披露了荆门进一步的产能规划, 计划扩建3GWh圆柱磷酸铁锂、0.7GWh圆柱三元、 3GWh方开形磷酸铁锂、4GWh三元方形和1.5GWh三元方形项目 ,总投资约为24.5亿元。本次项目推进包含于此前与荆门摇刀区规划的104.5GWh的新能源动力储能电池产业园内,标志着公司产能进-步推进。 2、从整体产能规划看,动力电池扩张进一步提速: 1)铁锂Q3产能将达到20GWh以上,伴随荆门6、8期,惠州基地开工, 2022年底有 望形成70GWh以上的产
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亿纬锂能
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王小明
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捷佳伟创:实现集成电路湿法清洗设备交付,向泛半导体迈进!
继续强call 捷佳伟创:实现集成电路湿法清洗设备交付,光伏设备龙头向泛半导体迈进!市场严重低估公司在新技术上的能力【海通机械佘炜超团队】 根据捷佳伟创微信公众号,常州捷佳创子公司创微微电子,已取得重要客户在槽式湿法清洗设备上的批量订单,并于2021年7月21日成功交付3套集成电路全自动槽式湿法清洗设备至客户进行大批量生产。同时正在设计制造中的设备还包含了用于MicroLED、第三代化合物半导体及集成电路IDM厂的槽式清洗设备及相关附属设备,涵盖了集成电路200mm以下近70%湿法工艺步骤,包含
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捷佳伟创
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王小明
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【国盛郑震湘团队】三安光电:三重拐点的龙头平台公司!
【国盛郑震湘团队】三安光电:三重拐点的龙头平台公司!继续强call! 三安逻辑非常清晰,虽然市场还有部分争议,相信后续几个财报能回答市场的担忧! 作为大平台类公司 应该是承担具备全球竞争能力,三安在三块业务 led、miniled、第三代半导体均具备核心竞争力 1、led,公司已经证明自己全球龙,高端led部分如植物照明(近期我们推荐比较多,还有英飞特等公司)、紫外、投影等均具备领先能力 2、miniled全球领先,可能会有很大惊喜 、三星公司均是主要供应商,产业数据也是超预期,今年是mined
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三安光电
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