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王小明
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2021-06-07 22:20:54
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【华金电子】华润微调研纪要0607
第三代SIC二极管在卖了,用在功率电源,也在合作看能不能进入充电桩。SIC MOSFET下半年推出市场。先工业用,再跟合作伙伴做车载。GAN6寸8寸都在做,下半年争取产品推向市场。 SIC外延片瀚天天成买。衬底在售产品还是进口为主。国内的在合作认证。SIC用进口的衬底良率还好。国产的良率低一点,成本也就更高。 SIC也不排除收购。衬底外延我们已经投了,制造我们自己有了,现在就缺大功率模块的封装。 掩膜版会考虑跟别人合作,现在只能做到8寸,希望引入外部资本延伸到12寸。正在谈。若顺利的话今年应该能
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2021-06-07 13:40:52
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【国金医药】生物制品行业周度盘点:新冠疫苗持续贡献弹性
【国金医药】生物制品行业周度盘点:新冠疫苗持续贡献弹性,生长激素政策风险可控 根据our world in data数据,截止2021年6月4日,全球已累计接种疫苗20.9亿剂,其中接种总量排名前3的国家分别为中国、美国和欧盟,分别为7.44亿剂、2.99亿剂和2.65亿剂。我国新冠疫苗接种呈现持续加速态势,5天内从接种6亿剂次突破至7亿剂次。
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【广发传媒互联网】各子板块边际变化及重点推荐个股核心跟踪
【广发传媒互联网】各子板块边际变化及重点推荐个股核心跟踪 本周我们重点关注【游戏】、【阅读】、【本地生活】、【博彩】等板块边际变化,核心观点如下: 游戏:《摩尔庄园》IP激发童年情怀,上线表现超预期。《摩尔庄园》手游由淘米网络开发,雷霆游戏代理发行。6月1日早上7点正式开服,上线8小时下载量突破600万,同时在线人数超过100万,空降iOS畅销榜第3名,上线近一周稳定在畅销榜前5,免费榜第1。根据七麦数据,截至6月6日,在iOS、华为、小米、taptap等主流渠道下载量已经达到3249万。在营销
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【国金半导体】事件点评:台疫情加剧产能紧张
【国金半导体】事件点评:台疫情加剧产能紧张,大陆封测企业或将受益 事件 6月4日,台湾地区封测厂京元电由于发生员工群聚感染新冠病毒,宣布自晚上七点开始对包括新竹、竹南、铜锣等七个厂区停工两日进行全面消毒。
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网易云音乐基本情况梳理【东吴传媒互联网】
财务&运营数据梳理 2020FY营收达到48.96亿人名币(yoy+111%),去年为23.18亿元;其中在线音乐业务收入为26.2亿(yoy+48%),占收入比54%;社交娱乐业务收入为22.7亿(yoy+420%),占收入比46%。 2020FY公司MAU为1.8亿人(yoy+23%),去年为1.5亿人。 2020FY公司毛亏损为59.5亿元,去年毛亏损为10.6亿。 2020年公司年度运营用现金流为-9.69亿元。
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【国盛通信周报】各类招标拉开序幕,新—轮5G建设有序开启
随着新一轮5G集采拉开序幕和华为鸿蒙系统正式发布,通信板块持续回暖。我们统计了三大运营商本周以来的各类招标信息,移动光纤光缆集采结果公示,资源池、网关等招标陆续开始,标志今年的5G集采正在拉开序幕,后续随着基站、光模块各类集采陆续开启,行业需求有望得到进一步确认,为通信板块提供更多上行的动力,同时华为鸿蒙系统的发布也进一步促进了各类国产终端设备的发展速度,鸿蒙主打手机和各类智能设备间的互联互通,随着万物互联时代的到来,物联网等赛道有望继续加速发展。
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【国君电新】隔膜:龙头企业满产,涨价蓄势待发
2021年1--5月隔膜出货量环比持续增长,目前单月出货量超过5亿平米,恩捷股份、星源材质等龙头企业基本保持满产状态;Top3占据行业70%以上的出货水平,全年来看预计恩捷股份出货量达到25亿平米、星源材质达到11亿平米、中材科技(包括湖南中锂)出货量达9亿平米。 展望2022年从产能角度来看恩捷股份预计新增有效出货11亿平米左右,星源材质新增2亿平米,中材科技新增4-5亿平米。从下游需求来看,宁德时代预计2020年出货在130GWH左右,展望2022年根据其与天赐材料签订的六氟长单显示预计22
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【安信策略】百亿爆款再现,新基金发行跟踪0606
【安信策略】百亿爆款再现,5月权益类公募新发约1519亿份——新基金发行跟踪0606 至6月6日已有披露情况,考虑五一假期影响,5月共84只权益类基金完成发行,合计募集规模约1519亿份,环比大幅提升。持有期一年及以上份额占比高达49%。6月第一周21只基金完成发行,合计募集约350亿份。
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贵州茅台
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【东吴食品饮料】伊利股份投资者交流电话会议
周五发布定增预案。本轮融资规模上限130亿元,约占市值的5.4%,与双汇的5.21%的比例保持一致,有可比性。投向,一是液奶生产基地5个项目,二是婴配粉,三是健康饮品继续布局投资长白山矿泉水投资7.4亿募集资金2亿,四是研发中心,五是38亿偿还贷款和补充流动资金。董监高政策不允许,发行期询价,不超过35名,价格底价20日8折;项目时间安排:年底完成发行;
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伊利股份
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[国盛美妆]双周报:天猫618预售开启,抖音直播快速增长
2019 年中国化妆品业市场规模近 4,800 亿,过去五年复合增速近10%,2016 年以来持续提速,19 年同比增速15%。从竞争格局来看,外资品牌强势进攻,行业竞争加剧,国产品牌瞄准敏感肌等细分市场赛道,通过创新及差异化的产品能力,内容化及多元化的渠道营销,积极抢占市场份额,实现弯道超车。
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上海家化
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【广发有色】有“锂”有据:氢氧化锂景气周期,价格有望持续上涨
【广发有色】有“锂”有据:氢氧化锂景气周期,价格有望持续上涨 高镍化趋势明显,引领氢氧化锂需求,价格上涨有望持续,单吨盈利水平不断提升:根据容百科技披露:高镍占三元材料出货量的占比在2019-2020年从9%上升到24.1%。我们判断,随着海外车企新能源车放量,高镍占比有望持续提升。氢氧化锂可降低材料烧结温度、优化电化学性能,是高镍三元的主要原料。根据wind数据,目前氢氧化锂价格达到9.15万元/吨;基于目前锂辉石精矿价格,我们推算单吨氢氧化锂利润有望达到约4万元/吨。受益于美国新能源刺激政策
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天齐锂业
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【土生铂金】贵研铂业股价创历史新高!
【土生铂金】贵研铂业股价创历史新高! 【产业链闭环的贵金属新材料龙头】公司是国内贵金属材料行业龙头,提供从贵金属原料供给到新材料制造和资源回收的一站式闭环解决方案,国六标准下机动车催化净化器业务有望爆发,国产替代助力高速发展,公司前瞻性布局燃料电池产业,未来成长性显著。 【国六标准催化,机动车催化净化器业务或将爆发】公司2020年机动车催化净化器营收同比增长44.81%,毛利率增长0.38个百分点,主要得益于国六标准汽车催化剂实现批量稳定供货。当前国内贵金属材料市场70%被跨国公司垄断,公司抓住
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贵研铂业
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2021-06-06 19:51:41
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【国金策略会丨轻工】思摩尔会议纪要
总体来看,1-5月国内客户产生的收入占比高于去年,去年实际在国内占比23-24%。今年国内客户收入占比23%。跟市场上大家观察到的一致。
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思摩尔国际
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天风证券-资深进出口贸易专家
中国宠物行业的零售额增长速度也非常快,从五六年前的1500多亿,到现在超过2000亿(艾瑞统计口径为3000亿)。市场零售份额很大一部分是宠物用品和食品,宠物用品和食品占比在整个行业里超过60%。尤其是宠物食品方面,在各个宠物行业的展会中,宠物食品都占据了半壁江山。
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佩蒂股份
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【中金传媒】掌阅科技丨投资者交流会纪要
1)外部竞品:之前免费小说行业涌入较多竞争对手,例如米读、疯读、七猫等。近半年竞品回归理性,逐渐发现小说对产品、内容、团队的要求比较高,信息化运营之下很多指标需要非常精细。近半年很多竞品减少投放,处在防守状态,阅读行业获取用户、买量成本回落,行业回归内容本质。之前因竞品涌入造成流量成本大幅波动,现在对公司而言是个获取流量的好时机。 2)小说IP和短剧、短视频的结合:例如快手短剧,在快手中短剧用户占比不低,对短视频用户长时间的留存产生积极的影响,短视频平台对短剧的重视程度逐渐得到验证。 3)海外:
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掌阅科技
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【华金电子】华润微调研纪要0607
第三代SIC二极管在卖了,用在功率电源,也在合作看能不能进入充电桩。SIC MOSFET下半年推出市场。先工业用,再跟合作伙伴做车载。GAN6寸8寸都在做,下半年争取产品推向市场。 SIC外延片瀚天天成买。衬底在售产品还是进口为主。国内的在合作认证。SIC用进口的衬底良率还好。国产的良率低一点,成本也就更高。 SIC也不排除收购。衬底外延我们已经投了,制造我们自己有了,现在就缺大功率模块的封装。 掩膜版会考虑跟别人合作,现在只能做到8寸,希望引入外部资本延伸到12寸。正在谈。若顺利的话今年应该能
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【国金医药】生物制品行业周度盘点:新冠疫苗持续贡献弹性
【国金医药】生物制品行业周度盘点:新冠疫苗持续贡献弹性,生长激素政策风险可控 根据our world in data数据,截止2021年6月4日,全球已累计接种疫苗20.9亿剂,其中接种总量排名前3的国家分别为中国、美国和欧盟,分别为7.44亿剂、2.99亿剂和2.65亿剂。我国新冠疫苗接种呈现持续加速态势,5天内从接种6亿剂次突破至7亿剂次。
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【广发传媒互联网】各子板块边际变化及重点推荐个股核心跟踪
【广发传媒互联网】各子板块边际变化及重点推荐个股核心跟踪 本周我们重点关注【游戏】、【阅读】、【本地生活】、【博彩】等板块边际变化,核心观点如下: 游戏:《摩尔庄园》IP激发童年情怀,上线表现超预期。《摩尔庄园》手游由淘米网络开发,雷霆游戏代理发行。6月1日早上7点正式开服,上线8小时下载量突破600万,同时在线人数超过100万,空降iOS畅销榜第3名,上线近一周稳定在畅销榜前5,免费榜第1。根据七麦数据,截至6月6日,在iOS、华为、小米、taptap等主流渠道下载量已经达到3249万。在营销
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【国金半导体】事件点评:台疫情加剧产能紧张
【国金半导体】事件点评:台疫情加剧产能紧张,大陆封测企业或将受益 事件 6月4日,台湾地区封测厂京元电由于发生员工群聚感染新冠病毒,宣布自晚上七点开始对包括新竹、竹南、铜锣等七个厂区停工两日进行全面消毒。
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网易云音乐基本情况梳理【东吴传媒互联网】
财务&运营数据梳理 2020FY营收达到48.96亿人名币(yoy+111%),去年为23.18亿元;其中在线音乐业务收入为26.2亿(yoy+48%),占收入比54%;社交娱乐业务收入为22.7亿(yoy+420%),占收入比46%。 2020FY公司MAU为1.8亿人(yoy+23%),去年为1.5亿人。 2020FY公司毛亏损为59.5亿元,去年毛亏损为10.6亿。 2020年公司年度运营用现金流为-9.69亿元。
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【国盛通信周报】各类招标拉开序幕,新—轮5G建设有序开启
随着新一轮5G集采拉开序幕和华为鸿蒙系统正式发布,通信板块持续回暖。我们统计了三大运营商本周以来的各类招标信息,移动光纤光缆集采结果公示,资源池、网关等招标陆续开始,标志今年的5G集采正在拉开序幕,后续随着基站、光模块各类集采陆续开启,行业需求有望得到进一步确认,为通信板块提供更多上行的动力,同时华为鸿蒙系统的发布也进一步促进了各类国产终端设备的发展速度,鸿蒙主打手机和各类智能设备间的互联互通,随着万物互联时代的到来,物联网等赛道有望继续加速发展。
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【国君电新】隔膜:龙头企业满产,涨价蓄势待发
2021年1--5月隔膜出货量环比持续增长,目前单月出货量超过5亿平米,恩捷股份、星源材质等龙头企业基本保持满产状态;Top3占据行业70%以上的出货水平,全年来看预计恩捷股份出货量达到25亿平米、星源材质达到11亿平米、中材科技(包括湖南中锂)出货量达9亿平米。 展望2022年从产能角度来看恩捷股份预计新增有效出货11亿平米左右,星源材质新增2亿平米,中材科技新增4-5亿平米。从下游需求来看,宁德时代预计2020年出货在130GWH左右,展望2022年根据其与天赐材料签订的六氟长单显示预计22
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【安信策略】百亿爆款再现,新基金发行跟踪0606
【安信策略】百亿爆款再现,5月权益类公募新发约1519亿份——新基金发行跟踪0606 至6月6日已有披露情况,考虑五一假期影响,5月共84只权益类基金完成发行,合计募集规模约1519亿份,环比大幅提升。持有期一年及以上份额占比高达49%。6月第一周21只基金完成发行,合计募集约350亿份。
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【东吴食品饮料】伊利股份投资者交流电话会议
周五发布定增预案。本轮融资规模上限130亿元,约占市值的5.4%,与双汇的5.21%的比例保持一致,有可比性。投向,一是液奶生产基地5个项目,二是婴配粉,三是健康饮品继续布局投资长白山矿泉水投资7.4亿募集资金2亿,四是研发中心,五是38亿偿还贷款和补充流动资金。董监高政策不允许,发行期询价,不超过35名,价格底价20日8折;项目时间安排:年底完成发行;
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2019 年中国化妆品业市场规模近 4,800 亿,过去五年复合增速近10%,2016 年以来持续提速,19 年同比增速15%。从竞争格局来看,外资品牌强势进攻,行业竞争加剧,国产品牌瞄准敏感肌等细分市场赛道,通过创新及差异化的产品能力,内容化及多元化的渠道营销,积极抢占市场份额,实现弯道超车。
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【广发有色】有“锂”有据:氢氧化锂景气周期,价格有望持续上涨
【广发有色】有“锂”有据:氢氧化锂景气周期,价格有望持续上涨 高镍化趋势明显,引领氢氧化锂需求,价格上涨有望持续,单吨盈利水平不断提升:根据容百科技披露:高镍占三元材料出货量的占比在2019-2020年从9%上升到24.1%。我们判断,随着海外车企新能源车放量,高镍占比有望持续提升。氢氧化锂可降低材料烧结温度、优化电化学性能,是高镍三元的主要原料。根据wind数据,目前氢氧化锂价格达到9.15万元/吨;基于目前锂辉石精矿价格,我们推算单吨氢氧化锂利润有望达到约4万元/吨。受益于美国新能源刺激政策
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【土生铂金】贵研铂业股价创历史新高!
【土生铂金】贵研铂业股价创历史新高! 【产业链闭环的贵金属新材料龙头】公司是国内贵金属材料行业龙头,提供从贵金属原料供给到新材料制造和资源回收的一站式闭环解决方案,国六标准下机动车催化净化器业务有望爆发,国产替代助力高速发展,公司前瞻性布局燃料电池产业,未来成长性显著。 【国六标准催化,机动车催化净化器业务或将爆发】公司2020年机动车催化净化器营收同比增长44.81%,毛利率增长0.38个百分点,主要得益于国六标准汽车催化剂实现批量稳定供货。当前国内贵金属材料市场70%被跨国公司垄断,公司抓住
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中国宠物行业的零售额增长速度也非常快,从五六年前的1500多亿,到现在超过2000亿(艾瑞统计口径为3000亿)。市场零售份额很大一部分是宠物用品和食品,宠物用品和食品占比在整个行业里超过60%。尤其是宠物食品方面,在各个宠物行业的展会中,宠物食品都占据了半壁江山。
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1)外部竞品:之前免费小说行业涌入较多竞争对手,例如米读、疯读、七猫等。近半年竞品回归理性,逐渐发现小说对产品、内容、团队的要求比较高,信息化运营之下很多指标需要非常精细。近半年很多竞品减少投放,处在防守状态,阅读行业获取用户、买量成本回落,行业回归内容本质。之前因竞品涌入造成流量成本大幅波动,现在对公司而言是个获取流量的好时机。 2)小说IP和短剧、短视频的结合:例如快手短剧,在快手中短剧用户占比不低,对短视频用户长时间的留存产生积极的影响,短视频平台对短剧的重视程度逐渐得到验证。 3)海外:
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网易云音乐基本情况梳理【东吴传媒互联网】
财务&运营数据梳理 2020FY营收达到48.96亿人名币(yoy+111%),去年为23.18亿元;其中在线音乐业务收入为26.2亿(yoy+48%),占收入比54%;社交娱乐业务收入为22.7亿(yoy+420%),占收入比46%。 2020FY公司MAU为1.8亿人(yoy+23%),去年为1.5亿人。 2020FY公司毛亏损为59.5亿元,去年毛亏损为10.6亿。 2020年公司年度运营用现金流为-9.69亿元。
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2021-06-07 08:00:23
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【国盛通信周报】各类招标拉开序幕,新—轮5G建设有序开启
随着新一轮5G集采拉开序幕和华为鸿蒙系统正式发布,通信板块持续回暖。我们统计了三大运营商本周以来的各类招标信息,移动光纤光缆集采结果公示,资源池、网关等招标陆续开始,标志今年的5G集采正在拉开序幕,后续随着基站、光模块各类集采陆续开启,行业需求有望得到进一步确认,为通信板块提供更多上行的动力,同时华为鸿蒙系统的发布也进一步促进了各类国产终端设备的发展速度,鸿蒙主打手机和各类智能设备间的互联互通,随着万物互联时代的到来,物联网等赛道有望继续加速发展。
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【国君电新】隔膜:龙头企业满产,涨价蓄势待发
2021年1--5月隔膜出货量环比持续增长,目前单月出货量超过5亿平米,恩捷股份、星源材质等龙头企业基本保持满产状态;Top3占据行业70%以上的出货水平,全年来看预计恩捷股份出货量达到25亿平米、星源材质达到11亿平米、中材科技(包括湖南中锂)出货量达9亿平米。 展望2022年从产能角度来看恩捷股份预计新增有效出货11亿平米左右,星源材质新增2亿平米,中材科技新增4-5亿平米。从下游需求来看,宁德时代预计2020年出货在130GWH左右,展望2022年根据其与天赐材料签订的六氟长单显示预计22
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【安信策略】百亿爆款再现,新基金发行跟踪0606
【安信策略】百亿爆款再现,5月权益类公募新发约1519亿份——新基金发行跟踪0606 至6月6日已有披露情况,考虑五一假期影响,5月共84只权益类基金完成发行,合计募集规模约1519亿份,环比大幅提升。持有期一年及以上份额占比高达49%。6月第一周21只基金完成发行,合计募集约350亿份。
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【东吴食品饮料】伊利股份投资者交流电话会议
周五发布定增预案。本轮融资规模上限130亿元,约占市值的5.4%,与双汇的5.21%的比例保持一致,有可比性。投向,一是液奶生产基地5个项目,二是婴配粉,三是健康饮品继续布局投资长白山矿泉水投资7.4亿募集资金2亿,四是研发中心,五是38亿偿还贷款和补充流动资金。董监高政策不允许,发行期询价,不超过35名,价格底价20日8折;项目时间安排:年底完成发行;
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[国盛美妆]双周报:天猫618预售开启,抖音直播快速增长
2019 年中国化妆品业市场规模近 4,800 亿,过去五年复合增速近10%,2016 年以来持续提速,19 年同比增速15%。从竞争格局来看,外资品牌强势进攻,行业竞争加剧,国产品牌瞄准敏感肌等细分市场赛道,通过创新及差异化的产品能力,内容化及多元化的渠道营销,积极抢占市场份额,实现弯道超车。
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【广发有色】有“锂”有据:氢氧化锂景气周期,价格有望持续上涨
【广发有色】有“锂”有据:氢氧化锂景气周期,价格有望持续上涨 高镍化趋势明显,引领氢氧化锂需求,价格上涨有望持续,单吨盈利水平不断提升:根据容百科技披露:高镍占三元材料出货量的占比在2019-2020年从9%上升到24.1%。我们判断,随着海外车企新能源车放量,高镍占比有望持续提升。氢氧化锂可降低材料烧结温度、优化电化学性能,是高镍三元的主要原料。根据wind数据,目前氢氧化锂价格达到9.15万元/吨;基于目前锂辉石精矿价格,我们推算单吨氢氧化锂利润有望达到约4万元/吨。受益于美国新能源刺激政策
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【土生铂金】贵研铂业股价创历史新高!
【土生铂金】贵研铂业股价创历史新高! 【产业链闭环的贵金属新材料龙头】公司是国内贵金属材料行业龙头,提供从贵金属原料供给到新材料制造和资源回收的一站式闭环解决方案,国六标准下机动车催化净化器业务有望爆发,国产替代助力高速发展,公司前瞻性布局燃料电池产业,未来成长性显著。 【国六标准催化,机动车催化净化器业务或将爆发】公司2020年机动车催化净化器营收同比增长44.81%,毛利率增长0.38个百分点,主要得益于国六标准汽车催化剂实现批量稳定供货。当前国内贵金属材料市场70%被跨国公司垄断,公司抓住
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【国金策略会丨轻工】思摩尔会议纪要
总体来看,1-5月国内客户产生的收入占比高于去年,去年实际在国内占比23-24%。今年国内客户收入占比23%。跟市场上大家观察到的一致。
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天风证券-资深进出口贸易专家
中国宠物行业的零售额增长速度也非常快,从五六年前的1500多亿,到现在超过2000亿(艾瑞统计口径为3000亿)。市场零售份额很大一部分是宠物用品和食品,宠物用品和食品占比在整个行业里超过60%。尤其是宠物食品方面,在各个宠物行业的展会中,宠物食品都占据了半壁江山。
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佩蒂股份
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【中金传媒】掌阅科技丨投资者交流会纪要
1)外部竞品:之前免费小说行业涌入较多竞争对手,例如米读、疯读、七猫等。近半年竞品回归理性,逐渐发现小说对产品、内容、团队的要求比较高,信息化运营之下很多指标需要非常精细。近半年很多竞品减少投放,处在防守状态,阅读行业获取用户、买量成本回落,行业回归内容本质。之前因竞品涌入造成流量成本大幅波动,现在对公司而言是个获取流量的好时机。 2)小说IP和短剧、短视频的结合:例如快手短剧,在快手中短剧用户占比不低,对短视频用户长时间的留存产生积极的影响,短视频平台对短剧的重视程度逐渐得到验证。 3)海外:
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掌阅科技
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【华金电子】华润微调研纪要0607
第三代SIC二极管在卖了,用在功率电源,也在合作看能不能进入充电桩。SIC MOSFET下半年推出市场。先工业用,再跟合作伙伴做车载。GAN6寸8寸都在做,下半年争取产品推向市场。 SIC外延片瀚天天成买。衬底在售产品还是进口为主。国内的在合作认证。SIC用进口的衬底良率还好。国产的良率低一点,成本也就更高。 SIC也不排除收购。衬底外延我们已经投了,制造我们自己有了,现在就缺大功率模块的封装。 掩膜版会考虑跟别人合作,现在只能做到8寸,希望引入外部资本延伸到12寸。正在谈。若顺利的话今年应该能
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【国金医药】生物制品行业周度盘点:新冠疫苗持续贡献弹性
【国金医药】生物制品行业周度盘点:新冠疫苗持续贡献弹性,生长激素政策风险可控 根据our world in data数据,截止2021年6月4日,全球已累计接种疫苗20.9亿剂,其中接种总量排名前3的国家分别为中国、美国和欧盟,分别为7.44亿剂、2.99亿剂和2.65亿剂。我国新冠疫苗接种呈现持续加速态势,5天内从接种6亿剂次突破至7亿剂次。
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【广发传媒互联网】各子板块边际变化及重点推荐个股核心跟踪
【广发传媒互联网】各子板块边际变化及重点推荐个股核心跟踪 本周我们重点关注【游戏】、【阅读】、【本地生活】、【博彩】等板块边际变化,核心观点如下: 游戏:《摩尔庄园》IP激发童年情怀,上线表现超预期。《摩尔庄园》手游由淘米网络开发,雷霆游戏代理发行。6月1日早上7点正式开服,上线8小时下载量突破600万,同时在线人数超过100万,空降iOS畅销榜第3名,上线近一周稳定在畅销榜前5,免费榜第1。根据七麦数据,截至6月6日,在iOS、华为、小米、taptap等主流渠道下载量已经达到3249万。在营销
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【国金半导体】事件点评:台疫情加剧产能紧张
【国金半导体】事件点评:台疫情加剧产能紧张,大陆封测企业或将受益 事件 6月4日,台湾地区封测厂京元电由于发生员工群聚感染新冠病毒,宣布自晚上七点开始对包括新竹、竹南、铜锣等七个厂区停工两日进行全面消毒。
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网易云音乐基本情况梳理【东吴传媒互联网】
财务&运营数据梳理 2020FY营收达到48.96亿人名币(yoy+111%),去年为23.18亿元;其中在线音乐业务收入为26.2亿(yoy+48%),占收入比54%;社交娱乐业务收入为22.7亿(yoy+420%),占收入比46%。 2020FY公司MAU为1.8亿人(yoy+23%),去年为1.5亿人。 2020FY公司毛亏损为59.5亿元,去年毛亏损为10.6亿。 2020年公司年度运营用现金流为-9.69亿元。
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【国盛通信周报】各类招标拉开序幕,新—轮5G建设有序开启
随着新一轮5G集采拉开序幕和华为鸿蒙系统正式发布,通信板块持续回暖。我们统计了三大运营商本周以来的各类招标信息,移动光纤光缆集采结果公示,资源池、网关等招标陆续开始,标志今年的5G集采正在拉开序幕,后续随着基站、光模块各类集采陆续开启,行业需求有望得到进一步确认,为通信板块提供更多上行的动力,同时华为鸿蒙系统的发布也进一步促进了各类国产终端设备的发展速度,鸿蒙主打手机和各类智能设备间的互联互通,随着万物互联时代的到来,物联网等赛道有望继续加速发展。
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【国君电新】隔膜:龙头企业满产,涨价蓄势待发
2021年1--5月隔膜出货量环比持续增长,目前单月出货量超过5亿平米,恩捷股份、星源材质等龙头企业基本保持满产状态;Top3占据行业70%以上的出货水平,全年来看预计恩捷股份出货量达到25亿平米、星源材质达到11亿平米、中材科技(包括湖南中锂)出货量达9亿平米。 展望2022年从产能角度来看恩捷股份预计新增有效出货11亿平米左右,星源材质新增2亿平米,中材科技新增4-5亿平米。从下游需求来看,宁德时代预计2020年出货在130GWH左右,展望2022年根据其与天赐材料签订的六氟长单显示预计22
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【安信策略】百亿爆款再现,新基金发行跟踪0606
【安信策略】百亿爆款再现,5月权益类公募新发约1519亿份——新基金发行跟踪0606 至6月6日已有披露情况,考虑五一假期影响,5月共84只权益类基金完成发行,合计募集规模约1519亿份,环比大幅提升。持有期一年及以上份额占比高达49%。6月第一周21只基金完成发行,合计募集约350亿份。
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周五发布定增预案。本轮融资规模上限130亿元,约占市值的5.4%,与双汇的5.21%的比例保持一致,有可比性。投向,一是液奶生产基地5个项目,二是婴配粉,三是健康饮品继续布局投资长白山矿泉水投资7.4亿募集资金2亿,四是研发中心,五是38亿偿还贷款和补充流动资金。董监高政策不允许,发行期询价,不超过35名,价格底价20日8折;项目时间安排:年底完成发行;
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[国盛美妆]双周报:天猫618预售开启,抖音直播快速增长
2019 年中国化妆品业市场规模近 4,800 亿,过去五年复合增速近10%,2016 年以来持续提速,19 年同比增速15%。从竞争格局来看,外资品牌强势进攻,行业竞争加剧,国产品牌瞄准敏感肌等细分市场赛道,通过创新及差异化的产品能力,内容化及多元化的渠道营销,积极抢占市场份额,实现弯道超车。
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【广发有色】有“锂”有据:氢氧化锂景气周期,价格有望持续上涨
【广发有色】有“锂”有据:氢氧化锂景气周期,价格有望持续上涨 高镍化趋势明显,引领氢氧化锂需求,价格上涨有望持续,单吨盈利水平不断提升:根据容百科技披露:高镍占三元材料出货量的占比在2019-2020年从9%上升到24.1%。我们判断,随着海外车企新能源车放量,高镍占比有望持续提升。氢氧化锂可降低材料烧结温度、优化电化学性能,是高镍三元的主要原料。根据wind数据,目前氢氧化锂价格达到9.15万元/吨;基于目前锂辉石精矿价格,我们推算单吨氢氧化锂利润有望达到约4万元/吨。受益于美国新能源刺激政策
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【土生铂金】贵研铂业股价创历史新高!
【土生铂金】贵研铂业股价创历史新高! 【产业链闭环的贵金属新材料龙头】公司是国内贵金属材料行业龙头,提供从贵金属原料供给到新材料制造和资源回收的一站式闭环解决方案,国六标准下机动车催化净化器业务有望爆发,国产替代助力高速发展,公司前瞻性布局燃料电池产业,未来成长性显著。 【国六标准催化,机动车催化净化器业务或将爆发】公司2020年机动车催化净化器营收同比增长44.81%,毛利率增长0.38个百分点,主要得益于国六标准汽车催化剂实现批量稳定供货。当前国内贵金属材料市场70%被跨国公司垄断,公司抓住
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总体来看,1-5月国内客户产生的收入占比高于去年,去年实际在国内占比23-24%。今年国内客户收入占比23%。跟市场上大家观察到的一致。
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中国宠物行业的零售额增长速度也非常快,从五六年前的1500多亿,到现在超过2000亿(艾瑞统计口径为3000亿)。市场零售份额很大一部分是宠物用品和食品,宠物用品和食品占比在整个行业里超过60%。尤其是宠物食品方面,在各个宠物行业的展会中,宠物食品都占据了半壁江山。
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1)外部竞品:之前免费小说行业涌入较多竞争对手,例如米读、疯读、七猫等。近半年竞品回归理性,逐渐发现小说对产品、内容、团队的要求比较高,信息化运营之下很多指标需要非常精细。近半年很多竞品减少投放,处在防守状态,阅读行业获取用户、买量成本回落,行业回归内容本质。之前因竞品涌入造成流量成本大幅波动,现在对公司而言是个获取流量的好时机。 2)小说IP和短剧、短视频的结合:例如快手短剧,在快手中短剧用户占比不低,对短视频用户长时间的留存产生积极的影响,短视频平台对短剧的重视程度逐渐得到验证。 3)海外:
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【国金医药】生物制品行业周度盘点:新冠疫苗持续贡献弹性
【国金医药】生物制品行业周度盘点:新冠疫苗持续贡献弹性,生长激素政策风险可控 根据our world in data数据,截止2021年6月4日,全球已累计接种疫苗20.9亿剂,其中接种总量排名前3的国家分别为中国、美国和欧盟,分别为7.44亿剂、2.99亿剂和2.65亿剂。我国新冠疫苗接种呈现持续加速态势,5天内从接种6亿剂次突破至7亿剂次。
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【广发传媒互联网】各子板块边际变化及重点推荐个股核心跟踪 本周我们重点关注【游戏】、【阅读】、【本地生活】、【博彩】等板块边际变化,核心观点如下: 游戏:《摩尔庄园》IP激发童年情怀,上线表现超预期。《摩尔庄园》手游由淘米网络开发,雷霆游戏代理发行。6月1日早上7点正式开服,上线8小时下载量突破600万,同时在线人数超过100万,空降iOS畅销榜第3名,上线近一周稳定在畅销榜前5,免费榜第1。根据七麦数据,截至6月6日,在iOS、华为、小米、taptap等主流渠道下载量已经达到3249万。在营销
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【国金半导体】事件点评:台疫情加剧产能紧张,大陆封测企业或将受益 事件 6月4日,台湾地区封测厂京元电由于发生员工群聚感染新冠病毒,宣布自晚上七点开始对包括新竹、竹南、铜锣等七个厂区停工两日进行全面消毒。
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【国盛通信周报】各类招标拉开序幕,新—轮5G建设有序开启
随着新一轮5G集采拉开序幕和华为鸿蒙系统正式发布,通信板块持续回暖。我们统计了三大运营商本周以来的各类招标信息,移动光纤光缆集采结果公示,资源池、网关等招标陆续开始,标志今年的5G集采正在拉开序幕,后续随着基站、光模块各类集采陆续开启,行业需求有望得到进一步确认,为通信板块提供更多上行的动力,同时华为鸿蒙系统的发布也进一步促进了各类国产终端设备的发展速度,鸿蒙主打手机和各类智能设备间的互联互通,随着万物互联时代的到来,物联网等赛道有望继续加速发展。
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【国君电新】隔膜:龙头企业满产,涨价蓄势待发
2021年1--5月隔膜出货量环比持续增长,目前单月出货量超过5亿平米,恩捷股份、星源材质等龙头企业基本保持满产状态;Top3占据行业70%以上的出货水平,全年来看预计恩捷股份出货量达到25亿平米、星源材质达到11亿平米、中材科技(包括湖南中锂)出货量达9亿平米。 展望2022年从产能角度来看恩捷股份预计新增有效出货11亿平米左右,星源材质新增2亿平米,中材科技新增4-5亿平米。从下游需求来看,宁德时代预计2020年出货在130GWH左右,展望2022年根据其与天赐材料签订的六氟长单显示预计22
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【安信策略】百亿爆款再现,新基金发行跟踪0606
【安信策略】百亿爆款再现,5月权益类公募新发约1519亿份——新基金发行跟踪0606 至6月6日已有披露情况,考虑五一假期影响,5月共84只权益类基金完成发行,合计募集规模约1519亿份,环比大幅提升。持有期一年及以上份额占比高达49%。6月第一周21只基金完成发行,合计募集约350亿份。
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【东吴食品饮料】伊利股份投资者交流电话会议
周五发布定增预案。本轮融资规模上限130亿元,约占市值的5.4%,与双汇的5.21%的比例保持一致,有可比性。投向,一是液奶生产基地5个项目,二是婴配粉,三是健康饮品继续布局投资长白山矿泉水投资7.4亿募集资金2亿,四是研发中心,五是38亿偿还贷款和补充流动资金。董监高政策不允许,发行期询价,不超过35名,价格底价20日8折;项目时间安排:年底完成发行;
有道云笔记
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伊利股份
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王小明
长线持有
2021-06-06 22:10:47
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[国盛美妆]双周报:天猫618预售开启,抖音直播快速增长
2019 年中国化妆品业市场规模近 4,800 亿,过去五年复合增速近10%,2016 年以来持续提速,19 年同比增速15%。从竞争格局来看,外资品牌强势进攻,行业竞争加剧,国产品牌瞄准敏感肌等细分市场赛道,通过创新及差异化的产品能力,内容化及多元化的渠道营销,积极抢占市场份额,实现弯道超车。
有道云笔记
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上海家化
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王小明
长线持有
2021-06-06 20:00:35
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【广发有色】有“锂”有据:氢氧化锂景气周期,价格有望持续上涨
【广发有色】有“锂”有据:氢氧化锂景气周期,价格有望持续上涨 高镍化趋势明显,引领氢氧化锂需求,价格上涨有望持续,单吨盈利水平不断提升:根据容百科技披露:高镍占三元材料出货量的占比在2019-2020年从9%上升到24.1%。我们判断,随着海外车企新能源车放量,高镍占比有望持续提升。氢氧化锂可降低材料烧结温度、优化电化学性能,是高镍三元的主要原料。根据wind数据,目前氢氧化锂价格达到9.15万元/吨;基于目前锂辉石精矿价格,我们推算单吨氢氧化锂利润有望达到约4万元/吨。受益于美国新能源刺激政策
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天齐锂业
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赣锋锂业
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王小明
长线持有
2021-06-06 19:59:56
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【土生铂金】贵研铂业股价创历史新高!
【土生铂金】贵研铂业股价创历史新高! 【产业链闭环的贵金属新材料龙头】公司是国内贵金属材料行业龙头,提供从贵金属原料供给到新材料制造和资源回收的一站式闭环解决方案,国六标准下机动车催化净化器业务有望爆发,国产替代助力高速发展,公司前瞻性布局燃料电池产业,未来成长性显著。 【国六标准催化,机动车催化净化器业务或将爆发】公司2020年机动车催化净化器营收同比增长44.81%,毛利率增长0.38个百分点,主要得益于国六标准汽车催化剂实现批量稳定供货。当前国内贵金属材料市场70%被跨国公司垄断,公司抓住
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贵研铂业
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王小明
长线持有
2021-06-06 19:51:41
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【国金策略会丨轻工】思摩尔会议纪要
总体来看,1-5月国内客户产生的收入占比高于去年,去年实际在国内占比23-24%。今年国内客户收入占比23%。跟市场上大家观察到的一致。
有道云笔记
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思摩尔国际
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王小明
长线持有
2021-06-06 19:50:42
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天风证券-资深进出口贸易专家
中国宠物行业的零售额增长速度也非常快,从五六年前的1500多亿,到现在超过2000亿(艾瑞统计口径为3000亿)。市场零售份额很大一部分是宠物用品和食品,宠物用品和食品占比在整个行业里超过60%。尤其是宠物食品方面,在各个宠物行业的展会中,宠物食品都占据了半壁江山。
有道云笔记
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佩蒂股份
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王小明
长线持有
2021-06-06 19:50:05
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【中金传媒】掌阅科技丨投资者交流会纪要
1)外部竞品:之前免费小说行业涌入较多竞争对手,例如米读、疯读、七猫等。近半年竞品回归理性,逐渐发现小说对产品、内容、团队的要求比较高,信息化运营之下很多指标需要非常精细。近半年很多竞品减少投放,处在防守状态,阅读行业获取用户、买量成本回落,行业回归内容本质。之前因竞品涌入造成流量成本大幅波动,现在对公司而言是个获取流量的好时机。 2)小说IP和短剧、短视频的结合:例如快手短剧,在快手中短剧用户占比不低,对短视频用户长时间的留存产生积极的影响,短视频平台对短剧的重视程度逐渐得到验证。 3)海外:
有道云笔记
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掌阅科技
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