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书归要正传
2022-07-08 14:43:08
地产销售逐渐改善!家电拐点已至!!
展望下半年,地产销售逐渐改善,疫情缓解;海外市场高增长基数已过,压力将有所降低,且自主品牌可通过加强推新、适度促销等手段主动应对;利润端上,主要原材料价格回落改善家电企业利润水平。三者共振或将使得家电行业出现拐点。建议关注:海尔智家、小熊电器、科沃斯、盾安环境等。 21H1家电行业综述 地产销售改善及成本端压力释放或将驱动家电行业出现拐点。2Q家电板块整体取得近7%的收益,其中厨房小家电板块率先受益于需求回暖及成本改善,细分板块个股收益明显!自4月中旬该行强调厨小板块投资机会以来,小熊、苏泊尔、
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海尔智家
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盾安环境
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2022-07-07 16:37:20
户外储能产品大热!国内电源管理芯片深度受益产业链发展!!
日前,阿里巴巴国际站发布跨境指数,6月以来,全球采购需求复苏,其中,美容个护、汽摩配、户外及消费电子等行业,同比5月海外需求出现较大增长。疫情居家解除后,宅经济消退,户外经济大热。其中,受户外和消费电子双重利好拉动,户外便携储能产品成海外爆款。该指数显示,近五年来,户外充电设备年复合增长率达148%,预计到2026年全球出货量达3110万台,我国成为主要产地,占全球90%的产量。国内电源管理芯片深度受益产业链发展。 另据相关报告显示,台积电主要客户削减2022年剩余时间的芯片订单,对比去年,多家
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圣邦股份
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必易微
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书归要正传
2022-07-07 12:08:41
首批抗体药物实现商业放行!相关受益公司标的!!
7月7日,腾盛博药及其旗下控股公司腾盛华创宣布,其长效新冠中和抗体安巴韦单抗和罗米司韦单抗联合疗法在中国商业化上市。7月7日,首批抗体药物实现商业放行,标志着这一联合疗法正式开启商业化的重要里程碑。受此消息影响,今日港股腾盛博药-B最高涨30.24%。近期新冠口服药研发进展和相关产业链供应的陆续披露,为新冠治疗产业链带来确定性较强的预期,短期来看,新冠治疗仍然是贯彻全年的确定性机会。 安巴韦单抗和罗米司韦单抗是腾盛博药与深圳市第三人民医院和清华大学合作从新型冠状病毒肺炎(COVID-19)康复期
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腾盛博药-B
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君实生物
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先声药业
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书归要正传
2022-07-06 12:46:50
银行业营收增速或小幅放缓!持续关注这两个方面!!
2Q银行业营收增速或小幅放缓,但业绩表现预计好于此前预期。二季度银行资产负债结构变化,有利于对公信贷投放能力强、负债成本相对较优的上市银行,其有望录得更好中报业绩表现。尤其是可转债进入转股期的一些银行,如果实现转股将进一步拓展经营空间,业绩释放诉求更强。推荐关注:中期财报继续看好江苏银行、南京银行、杭州银行、常熟银行和兴业银行;下半年看好宁波银行、邮政银行、招商银行股价稳定表现。 近期,该行对17家上市银行进行了集中调研,本文将结合调研情况,从信贷投放、资负定价、资产质量等维度对上市银行二季度及
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江苏银行
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招商银行
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2022-07-05 17:54:19
磷矿价格持续性提升!重点关注一体化布局企业!!
磷矿产品价格也在持续性提升,资源属性在持续凸显,长期建议重点关注磷矿行业,看好具有上游资源配套的一体化布局企业。从公司角度看,无论是磷矿产能生产后用于外售,还是全配套自身的下游磷化工产品,都能够充分受益于上游资源端的布局,因而首先建议关注磷矿资源丰富,产能大,品质优异的相关企业。此次能够通过磷矿注入或者逐步由探矿权转成采矿权,提升自身磷矿资源配套的企业也将逐步提升公司在资源端的收益,建议关注有持续新增产能,提升自身磷矿自给能力或者有充足的资源进一步加大下游延伸产业链布局空间的企业,建议关注:云天
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云天化
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兴发集团
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川发龙蟒
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书归要正传
2022-07-05 14:01:40
中长期煤炭供给乏力!需求有望加速释放!!
2022Q2煤炭板块上市公司盈利持续增长,Q3业绩弹性有望继续释放,短期高产量难持续,需求有望加速释放,动力煤需求反弹确定性较强,基本面改善,向上动能较足。推荐以动力煤为主线的投资逻辑。重点关注中煤能源、电投能源、兖矿能源、中国神华等。 短期高产量难持续,需求有望加速释放。 供给端从主产地(晋陕蒙)产能利用率来看,产能利用率已经稳定在84%左右的较高水平,已经处于较饱和状态,预计后期难有突破。受海外煤价高影响,进口量或面临下滑。同时,供给端从增产结构以及进口煤种来看,低热值煤增量较大,供给端量增
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中煤能源
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电投能源
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兖矿能源
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中国神华
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2022-07-04 19:31:41
中高端胶粘剂行业进入壁垒较高!龙头公司需要重点关注!!
中高端胶粘剂行业进入壁垒较高,龙头公司具备良好的成长性和稳定的盈利能力。在产品性能优异、质量稳定和环保性能等方面具有较高的技术水平要求,需要企业具有一定的技术研发能力,技术和工艺水平成为行业新进入者的主要壁垒,新进入者往往难以打破目前的竞争格局。该行认为相关龙头公司具备良好的成长性和盈利能力,建议关注国内胶粘剂龙头公司:回天新材、硅宝科技、康达新材等。 胶粘剂是精细化工品,品种数以万计。 胶粘剂以粘料为主剂,配合各种固化剂、增塑剂和填料等助剂配制,能够把同类或不同类的材料紧密结合在一起的物质,其
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回天新材
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硅宝科技
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康达新材
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2022-07-04 12:36:09
火电经营边际改善!水电业绩增长标的!!
电煤长协有一定改善,但电量表现不佳,预计二季度火电盈利能够实现环比进一步改善,但全面扭亏或仍存一定差距。二季度以来水情明显转丰,预计二季度水电公司有望实现业绩高增长;4-5月份风电、核电偏弱,光伏发电较为稳定,预计二季度风电占比较高的公司表现或难言亮眼,但有大量海风投产的标的预计仍可实现较高增长。推荐关注:华能国际、三峡能源、龙源电力、长江电力等。 火电:确定性的趋势与预期的博弈 2022年2月末出台了《关于进一步完善煤炭市场价格形成机制的通知》,煤电经营进一步改善成为了确定性的趋势。虽然发改委
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华能国际
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三峡能源
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龙源电力
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书归要正传
2022-07-02 17:56:49
新一轮生猪周期已经开启!下半年生猪养殖产业盈利模式即将启动!!
猪价6月涨近24%,生猪期货今日盘中创下新高 7月1日,A股三大指数震荡回调。截至收盘,沪指、深成指下跌0.3%左右,创业板指跌超1%,两市成交连续第七个交易日破万亿。猪肉指数今日上涨1.71%。消息面上,6月国内外三元生猪价格大幅上涨,6月1日均价15.60元/公斤,6月30日均价19.33元/公斤,月内涨幅23.91%。生意社认为,短期内阶段性供应偏紧支撑下,国内猪价仍存一定回升空间,预计7月上旬国内猪价整体将上涨至20元/公斤附近。 期货方面,生猪主力合约2209周内涨幅达到8.59%,价
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2022-07-02 13:36:35
可穿戴设备制造关键技术新进展!相关概念公司标的!!
2021年中国可穿戴(含耳戴设备、手环、手表)市场出货量近1.4亿台,同比增长25.4%,市场得到复苏。 可穿戴设备制造关键技术新进展 静电纺丝技术是一种从聚合物基材制备具有可调性能的纳米纤维的技术。据相关报道,美国物理联合会出版的《APL生物工程》杂志6月28日最新论文显示,美国塔夫茨大学的研究人员在使用该技术开发可穿戴电子设备和系统方面取得新进展。在最新研究中,他们展示了静电纺丝材料的诸多优势。它们的高表面积与体积比使其具有更高的孔隙率和透气性,这对长期穿戴非常重要。此外,通过适当的聚合物混
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立讯精密
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书归要正传
2022-07-01 18:29:20
电池片是光伏发电的核心部件!核心公司标的!!
电池片是光伏发电的核心部件,N型电池片将接棒P型电池片,有望成为下一代主流技术;TOPCon短期内凭借成本优势产业化进度最快;另HJT电池降本路径清晰,是中期最有优势的技术方向之一;而IBC电池目前成本高,精简工艺步骤,降低制造成本是降本核心。在电池片技术快速迭代背景下,该行看好能进行全产业链配套同时技术储备丰富的一体化组件龙头企业,相关标的:隆基绿能、晶科能源、晶澳科技、天合光能、通威股份、爱旭股份。 电池片是光伏发电的核心部件,其技术路线和工艺水平直接影响光伏组件的发电效率和使用寿命。电池片
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2022-07-01 14:32:49
特高压直流投资预计持续高增!重点关注这几家公司!!
在稳投资、能源保供和能源转型的共同作用下,特高压直流投资预计持续高增,该行维持特高压直流细分行业推荐评级。基于业绩弹性,建议重点关注特高压直流设备企业中国西电、保变电气、许继电气、平高电气、派瑞股份。基于行业份额和集中度,该行建议重点关注特高压直流设备企业国电南瑞、特变电工和高澜股份。 当前为什么要重视特高压直流? 特高压直流投资建设的确定性来源于三个方面:特高压输电通道建设是稳投资举措之一;能源保供和能源转型需要特高压外送通道建设;“十四五”特高压直流投资持续高增长。 特高压直流产业链该关注什
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书归要正传
2022-06-30 17:38:51
风电行业高景气逐步显现!相关概念股业绩有望实现增长!!
随着节能减碳的提速,风电行业的高景气正在显现。 6月28日,举行的“中国这十年”系列主题新闻发布会,加快推进大型风电、光伏基地建设,坚决遏制高能耗、高排放、低水平项目盲目发展。6月29日,中国广核集团(下称“中广核”)内蒙古兴安盟300万千瓦风电项目一期100万千瓦并网发电,标志着我国首个单体百万千瓦级陆上风电基地正式投产。 风电作为新能源领域中的主力军之一,近期装机数量、项目落地的消息频现在各大媒体平台,引起了业内外的高度关注,不少机构看好风电行业下半年的市场预期。 风电项目齐头并进 据相关报
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中国广核
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大连重工
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书归要正传
2022-06-30 13:27:44
券商估值与券商盈利能力息息相关!投行头部集中趋势或将加强!!
券商估值与券商盈利能力息息相关。近年来,随着券商传统经纪业务盈利能力下降,商业模式逐步转向重资产化,行业ROE弹性在下降,一定程度上限制了估值弹性,β属性仍具备但已减弱,券商板块的投资应该更加关注券商股的α属性挖掘。目前情况来看,投行业务、资管业务、财富管理业务更能体现券商差异化发展,我们将重点放在这三个方向上的挖掘上。投行业务方向上,注册制下投行头部集中趋势或将加强,下半年建议重点关注中信建投和中金公司,资产管理方向上,建议重点关注东方证券、长城证券,建议关注中泰证券,财富管理方向上,建议重点
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中信建投
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中金公司
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东方财富
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书归要正传
2022-06-29 18:05:02
下半年钢材供需有望改善!利润有望明显回升!!
下半年钢材供需有望改善,成本压力逐步缓解。上半年由于下游需求不及预期且上游原料供给受限,钢厂利润持续压缩,钢铁板块回落。展望下半年,“双碳“大背景下,2022年将继续压减粗钢产量,钢材供给持续受到约束;需求端伴随“稳增长“政策推进,疫情影响消退,下半年大概率回暖,叠加原料端供给持续恢复,钢厂正度过2022年最困难的时刻,下半年利润有望明显回升。建议关注:宝钢股份、方大特钢、甬金股份、方大炭素等。 需求端:“稳增长”政策发力,下半年需求实质性回暖。2022年的经济工作要以“稳字当头、稳中求进”。随
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宝钢股份
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方大特钢
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久立特材
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地产销售逐渐改善!家电拐点已至!!
展望下半年,地产销售逐渐改善,疫情缓解;海外市场高增长基数已过,压力将有所降低,且自主品牌可通过加强推新、适度促销等手段主动应对;利润端上,主要原材料价格回落改善家电企业利润水平。三者共振或将使得家电行业出现拐点。建议关注:海尔智家、小熊电器、科沃斯、盾安环境等。 21H1家电行业综述 地产销售改善及成本端压力释放或将驱动家电行业出现拐点。2Q家电板块整体取得近7%的收益,其中厨房小家电板块率先受益于需求回暖及成本改善,细分板块个股收益明显!自4月中旬该行强调厨小板块投资机会以来,小熊、苏泊尔、
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户外储能产品大热!国内电源管理芯片深度受益产业链发展!!
日前,阿里巴巴国际站发布跨境指数,6月以来,全球采购需求复苏,其中,美容个护、汽摩配、户外及消费电子等行业,同比5月海外需求出现较大增长。疫情居家解除后,宅经济消退,户外经济大热。其中,受户外和消费电子双重利好拉动,户外便携储能产品成海外爆款。该指数显示,近五年来,户外充电设备年复合增长率达148%,预计到2026年全球出货量达3110万台,我国成为主要产地,占全球90%的产量。国内电源管理芯片深度受益产业链发展。 另据相关报告显示,台积电主要客户削减2022年剩余时间的芯片订单,对比去年,多家
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首批抗体药物实现商业放行!相关受益公司标的!!
7月7日,腾盛博药及其旗下控股公司腾盛华创宣布,其长效新冠中和抗体安巴韦单抗和罗米司韦单抗联合疗法在中国商业化上市。7月7日,首批抗体药物实现商业放行,标志着这一联合疗法正式开启商业化的重要里程碑。受此消息影响,今日港股腾盛博药-B最高涨30.24%。近期新冠口服药研发进展和相关产业链供应的陆续披露,为新冠治疗产业链带来确定性较强的预期,短期来看,新冠治疗仍然是贯彻全年的确定性机会。 安巴韦单抗和罗米司韦单抗是腾盛博药与深圳市第三人民医院和清华大学合作从新型冠状病毒肺炎(COVID-19)康复期
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银行业营收增速或小幅放缓!持续关注这两个方面!!
2Q银行业营收增速或小幅放缓,但业绩表现预计好于此前预期。二季度银行资产负债结构变化,有利于对公信贷投放能力强、负债成本相对较优的上市银行,其有望录得更好中报业绩表现。尤其是可转债进入转股期的一些银行,如果实现转股将进一步拓展经营空间,业绩释放诉求更强。推荐关注:中期财报继续看好江苏银行、南京银行、杭州银行、常熟银行和兴业银行;下半年看好宁波银行、邮政银行、招商银行股价稳定表现。 近期,该行对17家上市银行进行了集中调研,本文将结合调研情况,从信贷投放、资负定价、资产质量等维度对上市银行二季度及
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磷矿价格持续性提升!重点关注一体化布局企业!!
磷矿产品价格也在持续性提升,资源属性在持续凸显,长期建议重点关注磷矿行业,看好具有上游资源配套的一体化布局企业。从公司角度看,无论是磷矿产能生产后用于外售,还是全配套自身的下游磷化工产品,都能够充分受益于上游资源端的布局,因而首先建议关注磷矿资源丰富,产能大,品质优异的相关企业。此次能够通过磷矿注入或者逐步由探矿权转成采矿权,提升自身磷矿资源配套的企业也将逐步提升公司在资源端的收益,建议关注有持续新增产能,提升自身磷矿自给能力或者有充足的资源进一步加大下游延伸产业链布局空间的企业,建议关注:云天
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中长期煤炭供给乏力!需求有望加速释放!!
2022Q2煤炭板块上市公司盈利持续增长,Q3业绩弹性有望继续释放,短期高产量难持续,需求有望加速释放,动力煤需求反弹确定性较强,基本面改善,向上动能较足。推荐以动力煤为主线的投资逻辑。重点关注中煤能源、电投能源、兖矿能源、中国神华等。 短期高产量难持续,需求有望加速释放。 供给端从主产地(晋陕蒙)产能利用率来看,产能利用率已经稳定在84%左右的较高水平,已经处于较饱和状态,预计后期难有突破。受海外煤价高影响,进口量或面临下滑。同时,供给端从增产结构以及进口煤种来看,低热值煤增量较大,供给端量增
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中高端胶粘剂行业进入壁垒较高!龙头公司需要重点关注!!
中高端胶粘剂行业进入壁垒较高,龙头公司具备良好的成长性和稳定的盈利能力。在产品性能优异、质量稳定和环保性能等方面具有较高的技术水平要求,需要企业具有一定的技术研发能力,技术和工艺水平成为行业新进入者的主要壁垒,新进入者往往难以打破目前的竞争格局。该行认为相关龙头公司具备良好的成长性和盈利能力,建议关注国内胶粘剂龙头公司:回天新材、硅宝科技、康达新材等。 胶粘剂是精细化工品,品种数以万计。 胶粘剂以粘料为主剂,配合各种固化剂、增塑剂和填料等助剂配制,能够把同类或不同类的材料紧密结合在一起的物质,其
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火电经营边际改善!水电业绩增长标的!!
电煤长协有一定改善,但电量表现不佳,预计二季度火电盈利能够实现环比进一步改善,但全面扭亏或仍存一定差距。二季度以来水情明显转丰,预计二季度水电公司有望实现业绩高增长;4-5月份风电、核电偏弱,光伏发电较为稳定,预计二季度风电占比较高的公司表现或难言亮眼,但有大量海风投产的标的预计仍可实现较高增长。推荐关注:华能国际、三峡能源、龙源电力、长江电力等。 火电:确定性的趋势与预期的博弈 2022年2月末出台了《关于进一步完善煤炭市场价格形成机制的通知》,煤电经营进一步改善成为了确定性的趋势。虽然发改委
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新一轮生猪周期已经开启!下半年生猪养殖产业盈利模式即将启动!!
猪价6月涨近24%,生猪期货今日盘中创下新高 7月1日,A股三大指数震荡回调。截至收盘,沪指、深成指下跌0.3%左右,创业板指跌超1%,两市成交连续第七个交易日破万亿。猪肉指数今日上涨1.71%。消息面上,6月国内外三元生猪价格大幅上涨,6月1日均价15.60元/公斤,6月30日均价19.33元/公斤,月内涨幅23.91%。生意社认为,短期内阶段性供应偏紧支撑下,国内猪价仍存一定回升空间,预计7月上旬国内猪价整体将上涨至20元/公斤附近。 期货方面,生猪主力合约2209周内涨幅达到8.59%,价
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可穿戴设备制造关键技术新进展!相关概念公司标的!!
2021年中国可穿戴(含耳戴设备、手环、手表)市场出货量近1.4亿台,同比增长25.4%,市场得到复苏。 可穿戴设备制造关键技术新进展 静电纺丝技术是一种从聚合物基材制备具有可调性能的纳米纤维的技术。据相关报道,美国物理联合会出版的《APL生物工程》杂志6月28日最新论文显示,美国塔夫茨大学的研究人员在使用该技术开发可穿戴电子设备和系统方面取得新进展。在最新研究中,他们展示了静电纺丝材料的诸多优势。它们的高表面积与体积比使其具有更高的孔隙率和透气性,这对长期穿戴非常重要。此外,通过适当的聚合物混
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电池片是光伏发电的核心部件!核心公司标的!!
电池片是光伏发电的核心部件,N型电池片将接棒P型电池片,有望成为下一代主流技术;TOPCon短期内凭借成本优势产业化进度最快;另HJT电池降本路径清晰,是中期最有优势的技术方向之一;而IBC电池目前成本高,精简工艺步骤,降低制造成本是降本核心。在电池片技术快速迭代背景下,该行看好能进行全产业链配套同时技术储备丰富的一体化组件龙头企业,相关标的:隆基绿能、晶科能源、晶澳科技、天合光能、通威股份、爱旭股份。 电池片是光伏发电的核心部件,其技术路线和工艺水平直接影响光伏组件的发电效率和使用寿命。电池片
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特高压直流投资预计持续高增!重点关注这几家公司!!
在稳投资、能源保供和能源转型的共同作用下,特高压直流投资预计持续高增,该行维持特高压直流细分行业推荐评级。基于业绩弹性,建议重点关注特高压直流设备企业中国西电、保变电气、许继电气、平高电气、派瑞股份。基于行业份额和集中度,该行建议重点关注特高压直流设备企业国电南瑞、特变电工和高澜股份。 当前为什么要重视特高压直流? 特高压直流投资建设的确定性来源于三个方面:特高压输电通道建设是稳投资举措之一;能源保供和能源转型需要特高压外送通道建设;“十四五”特高压直流投资持续高增长。 特高压直流产业链该关注什
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风电行业高景气逐步显现!相关概念股业绩有望实现增长!!
随着节能减碳的提速,风电行业的高景气正在显现。 6月28日,举行的“中国这十年”系列主题新闻发布会,加快推进大型风电、光伏基地建设,坚决遏制高能耗、高排放、低水平项目盲目发展。6月29日,中国广核集团(下称“中广核”)内蒙古兴安盟300万千瓦风电项目一期100万千瓦并网发电,标志着我国首个单体百万千瓦级陆上风电基地正式投产。 风电作为新能源领域中的主力军之一,近期装机数量、项目落地的消息频现在各大媒体平台,引起了业内外的高度关注,不少机构看好风电行业下半年的市场预期。 风电项目齐头并进 据相关报
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书归要正传
2022-06-30 13:27:44
券商估值与券商盈利能力息息相关!投行头部集中趋势或将加强!!
券商估值与券商盈利能力息息相关。近年来,随着券商传统经纪业务盈利能力下降,商业模式逐步转向重资产化,行业ROE弹性在下降,一定程度上限制了估值弹性,β属性仍具备但已减弱,券商板块的投资应该更加关注券商股的α属性挖掘。目前情况来看,投行业务、资管业务、财富管理业务更能体现券商差异化发展,我们将重点放在这三个方向上的挖掘上。投行业务方向上,注册制下投行头部集中趋势或将加强,下半年建议重点关注中信建投和中金公司,资产管理方向上,建议重点关注东方证券、长城证券,建议关注中泰证券,财富管理方向上,建议重点
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2022-06-29 18:05:02
下半年钢材供需有望改善!利润有望明显回升!!
下半年钢材供需有望改善,成本压力逐步缓解。上半年由于下游需求不及预期且上游原料供给受限,钢厂利润持续压缩,钢铁板块回落。展望下半年,“双碳“大背景下,2022年将继续压减粗钢产量,钢材供给持续受到约束;需求端伴随“稳增长“政策推进,疫情影响消退,下半年大概率回暖,叠加原料端供给持续恢复,钢厂正度过2022年最困难的时刻,下半年利润有望明显回升。建议关注:宝钢股份、方大特钢、甬金股份、方大炭素等。 需求端:“稳增长”政策发力,下半年需求实质性回暖。2022年的经济工作要以“稳字当头、稳中求进”。随
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宝钢股份
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书归要正传
2022-07-08 14:43:08
地产销售逐渐改善!家电拐点已至!!
展望下半年,地产销售逐渐改善,疫情缓解;海外市场高增长基数已过,压力将有所降低,且自主品牌可通过加强推新、适度促销等手段主动应对;利润端上,主要原材料价格回落改善家电企业利润水平。三者共振或将使得家电行业出现拐点。建议关注:海尔智家、小熊电器、科沃斯、盾安环境等。 21H1家电行业综述 地产销售改善及成本端压力释放或将驱动家电行业出现拐点。2Q家电板块整体取得近7%的收益,其中厨房小家电板块率先受益于需求回暖及成本改善,细分板块个股收益明显!自4月中旬该行强调厨小板块投资机会以来,小熊、苏泊尔、
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海尔智家
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2022-07-07 16:37:20
户外储能产品大热!国内电源管理芯片深度受益产业链发展!!
日前,阿里巴巴国际站发布跨境指数,6月以来,全球采购需求复苏,其中,美容个护、汽摩配、户外及消费电子等行业,同比5月海外需求出现较大增长。疫情居家解除后,宅经济消退,户外经济大热。其中,受户外和消费电子双重利好拉动,户外便携储能产品成海外爆款。该指数显示,近五年来,户外充电设备年复合增长率达148%,预计到2026年全球出货量达3110万台,我国成为主要产地,占全球90%的产量。国内电源管理芯片深度受益产业链发展。 另据相关报告显示,台积电主要客户削减2022年剩余时间的芯片订单,对比去年,多家
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圣邦股份
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必易微
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书归要正传
2022-07-07 12:08:41
首批抗体药物实现商业放行!相关受益公司标的!!
7月7日,腾盛博药及其旗下控股公司腾盛华创宣布,其长效新冠中和抗体安巴韦单抗和罗米司韦单抗联合疗法在中国商业化上市。7月7日,首批抗体药物实现商业放行,标志着这一联合疗法正式开启商业化的重要里程碑。受此消息影响,今日港股腾盛博药-B最高涨30.24%。近期新冠口服药研发进展和相关产业链供应的陆续披露,为新冠治疗产业链带来确定性较强的预期,短期来看,新冠治疗仍然是贯彻全年的确定性机会。 安巴韦单抗和罗米司韦单抗是腾盛博药与深圳市第三人民医院和清华大学合作从新型冠状病毒肺炎(COVID-19)康复期
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腾盛博药-B
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君实生物
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君实生物
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2022-07-06 12:46:50
银行业营收增速或小幅放缓!持续关注这两个方面!!
2Q银行业营收增速或小幅放缓,但业绩表现预计好于此前预期。二季度银行资产负债结构变化,有利于对公信贷投放能力强、负债成本相对较优的上市银行,其有望录得更好中报业绩表现。尤其是可转债进入转股期的一些银行,如果实现转股将进一步拓展经营空间,业绩释放诉求更强。推荐关注:中期财报继续看好江苏银行、南京银行、杭州银行、常熟银行和兴业银行;下半年看好宁波银行、邮政银行、招商银行股价稳定表现。 近期,该行对17家上市银行进行了集中调研,本文将结合调研情况,从信贷投放、资负定价、资产质量等维度对上市银行二季度及
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2022-07-05 17:54:19
磷矿价格持续性提升!重点关注一体化布局企业!!
磷矿产品价格也在持续性提升,资源属性在持续凸显,长期建议重点关注磷矿行业,看好具有上游资源配套的一体化布局企业。从公司角度看,无论是磷矿产能生产后用于外售,还是全配套自身的下游磷化工产品,都能够充分受益于上游资源端的布局,因而首先建议关注磷矿资源丰富,产能大,品质优异的相关企业。此次能够通过磷矿注入或者逐步由探矿权转成采矿权,提升自身磷矿资源配套的企业也将逐步提升公司在资源端的收益,建议关注有持续新增产能,提升自身磷矿自给能力或者有充足的资源进一步加大下游延伸产业链布局空间的企业,建议关注:云天
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云天化
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川发龙蟒
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2022-07-05 14:01:40
中长期煤炭供给乏力!需求有望加速释放!!
2022Q2煤炭板块上市公司盈利持续增长,Q3业绩弹性有望继续释放,短期高产量难持续,需求有望加速释放,动力煤需求反弹确定性较强,基本面改善,向上动能较足。推荐以动力煤为主线的投资逻辑。重点关注中煤能源、电投能源、兖矿能源、中国神华等。 短期高产量难持续,需求有望加速释放。 供给端从主产地(晋陕蒙)产能利用率来看,产能利用率已经稳定在84%左右的较高水平,已经处于较饱和状态,预计后期难有突破。受海外煤价高影响,进口量或面临下滑。同时,供给端从增产结构以及进口煤种来看,低热值煤增量较大,供给端量增
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中煤能源
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2022-07-04 19:31:41
中高端胶粘剂行业进入壁垒较高!龙头公司需要重点关注!!
中高端胶粘剂行业进入壁垒较高,龙头公司具备良好的成长性和稳定的盈利能力。在产品性能优异、质量稳定和环保性能等方面具有较高的技术水平要求,需要企业具有一定的技术研发能力,技术和工艺水平成为行业新进入者的主要壁垒,新进入者往往难以打破目前的竞争格局。该行认为相关龙头公司具备良好的成长性和盈利能力,建议关注国内胶粘剂龙头公司:回天新材、硅宝科技、康达新材等。 胶粘剂是精细化工品,品种数以万计。 胶粘剂以粘料为主剂,配合各种固化剂、增塑剂和填料等助剂配制,能够把同类或不同类的材料紧密结合在一起的物质,其
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回天新材
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硅宝科技
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2022-07-04 12:36:09
火电经营边际改善!水电业绩增长标的!!
电煤长协有一定改善,但电量表现不佳,预计二季度火电盈利能够实现环比进一步改善,但全面扭亏或仍存一定差距。二季度以来水情明显转丰,预计二季度水电公司有望实现业绩高增长;4-5月份风电、核电偏弱,光伏发电较为稳定,预计二季度风电占比较高的公司表现或难言亮眼,但有大量海风投产的标的预计仍可实现较高增长。推荐关注:华能国际、三峡能源、龙源电力、长江电力等。 火电:确定性的趋势与预期的博弈 2022年2月末出台了《关于进一步完善煤炭市场价格形成机制的通知》,煤电经营进一步改善成为了确定性的趋势。虽然发改委
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华能国际
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三峡能源
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2022-07-02 17:56:49
新一轮生猪周期已经开启!下半年生猪养殖产业盈利模式即将启动!!
猪价6月涨近24%,生猪期货今日盘中创下新高 7月1日,A股三大指数震荡回调。截至收盘,沪指、深成指下跌0.3%左右,创业板指跌超1%,两市成交连续第七个交易日破万亿。猪肉指数今日上涨1.71%。消息面上,6月国内外三元生猪价格大幅上涨,6月1日均价15.60元/公斤,6月30日均价19.33元/公斤,月内涨幅23.91%。生意社认为,短期内阶段性供应偏紧支撑下,国内猪价仍存一定回升空间,预计7月上旬国内猪价整体将上涨至20元/公斤附近。 期货方面,生猪主力合约2209周内涨幅达到8.59%,价
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温氏股份
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万科A
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可穿戴设备制造关键技术新进展!相关概念公司标的!!
2021年中国可穿戴(含耳戴设备、手环、手表)市场出货量近1.4亿台,同比增长25.4%,市场得到复苏。 可穿戴设备制造关键技术新进展 静电纺丝技术是一种从聚合物基材制备具有可调性能的纳米纤维的技术。据相关报道,美国物理联合会出版的《APL生物工程》杂志6月28日最新论文显示,美国塔夫茨大学的研究人员在使用该技术开发可穿戴电子设备和系统方面取得新进展。在最新研究中,他们展示了静电纺丝材料的诸多优势。它们的高表面积与体积比使其具有更高的孔隙率和透气性,这对长期穿戴非常重要。此外,通过适当的聚合物混
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立讯精密
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书归要正传
2022-07-01 18:29:20
电池片是光伏发电的核心部件!核心公司标的!!
电池片是光伏发电的核心部件,N型电池片将接棒P型电池片,有望成为下一代主流技术;TOPCon短期内凭借成本优势产业化进度最快;另HJT电池降本路径清晰,是中期最有优势的技术方向之一;而IBC电池目前成本高,精简工艺步骤,降低制造成本是降本核心。在电池片技术快速迭代背景下,该行看好能进行全产业链配套同时技术储备丰富的一体化组件龙头企业,相关标的:隆基绿能、晶科能源、晶澳科技、天合光能、通威股份、爱旭股份。 电池片是光伏发电的核心部件,其技术路线和工艺水平直接影响光伏组件的发电效率和使用寿命。电池片
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书归要正传
2022-07-01 14:32:49
特高压直流投资预计持续高增!重点关注这几家公司!!
在稳投资、能源保供和能源转型的共同作用下,特高压直流投资预计持续高增,该行维持特高压直流细分行业推荐评级。基于业绩弹性,建议重点关注特高压直流设备企业中国西电、保变电气、许继电气、平高电气、派瑞股份。基于行业份额和集中度,该行建议重点关注特高压直流设备企业国电南瑞、特变电工和高澜股份。 当前为什么要重视特高压直流? 特高压直流投资建设的确定性来源于三个方面:特高压输电通道建设是稳投资举措之一;能源保供和能源转型需要特高压外送通道建设;“十四五”特高压直流投资持续高增长。 特高压直流产业链该关注什
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中国西电
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书归要正传
2022-06-30 17:38:51
风电行业高景气逐步显现!相关概念股业绩有望实现增长!!
随着节能减碳的提速,风电行业的高景气正在显现。 6月28日,举行的“中国这十年”系列主题新闻发布会,加快推进大型风电、光伏基地建设,坚决遏制高能耗、高排放、低水平项目盲目发展。6月29日,中国广核集团(下称“中广核”)内蒙古兴安盟300万千瓦风电项目一期100万千瓦并网发电,标志着我国首个单体百万千瓦级陆上风电基地正式投产。 风电作为新能源领域中的主力军之一,近期装机数量、项目落地的消息频现在各大媒体平台,引起了业内外的高度关注,不少机构看好风电行业下半年的市场预期。 风电项目齐头并进 据相关报
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中国广核
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中国能建
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大连重工
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券商估值与券商盈利能力息息相关!投行头部集中趋势或将加强!!
券商估值与券商盈利能力息息相关。近年来,随着券商传统经纪业务盈利能力下降,商业模式逐步转向重资产化,行业ROE弹性在下降,一定程度上限制了估值弹性,β属性仍具备但已减弱,券商板块的投资应该更加关注券商股的α属性挖掘。目前情况来看,投行业务、资管业务、财富管理业务更能体现券商差异化发展,我们将重点放在这三个方向上的挖掘上。投行业务方向上,注册制下投行头部集中趋势或将加强,下半年建议重点关注中信建投和中金公司,资产管理方向上,建议重点关注东方证券、长城证券,建议关注中泰证券,财富管理方向上,建议重点
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下半年钢材供需有望改善!利润有望明显回升!!
下半年钢材供需有望改善,成本压力逐步缓解。上半年由于下游需求不及预期且上游原料供给受限,钢厂利润持续压缩,钢铁板块回落。展望下半年,“双碳“大背景下,2022年将继续压减粗钢产量,钢材供给持续受到约束;需求端伴随“稳增长“政策推进,疫情影响消退,下半年大概率回暖,叠加原料端供给持续恢复,钢厂正度过2022年最困难的时刻,下半年利润有望明显回升。建议关注:宝钢股份、方大特钢、甬金股份、方大炭素等。 需求端:“稳增长”政策发力,下半年需求实质性回暖。2022年的经济工作要以“稳字当头、稳中求进”。随
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地产销售逐渐改善!家电拐点已至!!
展望下半年,地产销售逐渐改善,疫情缓解;海外市场高增长基数已过,压力将有所降低,且自主品牌可通过加强推新、适度促销等手段主动应对;利润端上,主要原材料价格回落改善家电企业利润水平。三者共振或将使得家电行业出现拐点。建议关注:海尔智家、小熊电器、科沃斯、盾安环境等。 21H1家电行业综述 地产销售改善及成本端压力释放或将驱动家电行业出现拐点。2Q家电板块整体取得近7%的收益,其中厨房小家电板块率先受益于需求回暖及成本改善,细分板块个股收益明显!自4月中旬该行强调厨小板块投资机会以来,小熊、苏泊尔、
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户外储能产品大热!国内电源管理芯片深度受益产业链发展!!
日前,阿里巴巴国际站发布跨境指数,6月以来,全球采购需求复苏,其中,美容个护、汽摩配、户外及消费电子等行业,同比5月海外需求出现较大增长。疫情居家解除后,宅经济消退,户外经济大热。其中,受户外和消费电子双重利好拉动,户外便携储能产品成海外爆款。该指数显示,近五年来,户外充电设备年复合增长率达148%,预计到2026年全球出货量达3110万台,我国成为主要产地,占全球90%的产量。国内电源管理芯片深度受益产业链发展。 另据相关报告显示,台积电主要客户削减2022年剩余时间的芯片订单,对比去年,多家
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首批抗体药物实现商业放行!相关受益公司标的!!
7月7日,腾盛博药及其旗下控股公司腾盛华创宣布,其长效新冠中和抗体安巴韦单抗和罗米司韦单抗联合疗法在中国商业化上市。7月7日,首批抗体药物实现商业放行,标志着这一联合疗法正式开启商业化的重要里程碑。受此消息影响,今日港股腾盛博药-B最高涨30.24%。近期新冠口服药研发进展和相关产业链供应的陆续披露,为新冠治疗产业链带来确定性较强的预期,短期来看,新冠治疗仍然是贯彻全年的确定性机会。 安巴韦单抗和罗米司韦单抗是腾盛博药与深圳市第三人民医院和清华大学合作从新型冠状病毒肺炎(COVID-19)康复期
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银行业营收增速或小幅放缓!持续关注这两个方面!!
2Q银行业营收增速或小幅放缓,但业绩表现预计好于此前预期。二季度银行资产负债结构变化,有利于对公信贷投放能力强、负债成本相对较优的上市银行,其有望录得更好中报业绩表现。尤其是可转债进入转股期的一些银行,如果实现转股将进一步拓展经营空间,业绩释放诉求更强。推荐关注:中期财报继续看好江苏银行、南京银行、杭州银行、常熟银行和兴业银行;下半年看好宁波银行、邮政银行、招商银行股价稳定表现。 近期,该行对17家上市银行进行了集中调研,本文将结合调研情况,从信贷投放、资负定价、资产质量等维度对上市银行二季度及
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磷矿价格持续性提升!重点关注一体化布局企业!!
磷矿产品价格也在持续性提升,资源属性在持续凸显,长期建议重点关注磷矿行业,看好具有上游资源配套的一体化布局企业。从公司角度看,无论是磷矿产能生产后用于外售,还是全配套自身的下游磷化工产品,都能够充分受益于上游资源端的布局,因而首先建议关注磷矿资源丰富,产能大,品质优异的相关企业。此次能够通过磷矿注入或者逐步由探矿权转成采矿权,提升自身磷矿资源配套的企业也将逐步提升公司在资源端的收益,建议关注有持续新增产能,提升自身磷矿自给能力或者有充足的资源进一步加大下游延伸产业链布局空间的企业,建议关注:云天
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中长期煤炭供给乏力!需求有望加速释放!!
2022Q2煤炭板块上市公司盈利持续增长,Q3业绩弹性有望继续释放,短期高产量难持续,需求有望加速释放,动力煤需求反弹确定性较强,基本面改善,向上动能较足。推荐以动力煤为主线的投资逻辑。重点关注中煤能源、电投能源、兖矿能源、中国神华等。 短期高产量难持续,需求有望加速释放。 供给端从主产地(晋陕蒙)产能利用率来看,产能利用率已经稳定在84%左右的较高水平,已经处于较饱和状态,预计后期难有突破。受海外煤价高影响,进口量或面临下滑。同时,供给端从增产结构以及进口煤种来看,低热值煤增量较大,供给端量增
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中高端胶粘剂行业进入壁垒较高!龙头公司需要重点关注!!
中高端胶粘剂行业进入壁垒较高,龙头公司具备良好的成长性和稳定的盈利能力。在产品性能优异、质量稳定和环保性能等方面具有较高的技术水平要求,需要企业具有一定的技术研发能力,技术和工艺水平成为行业新进入者的主要壁垒,新进入者往往难以打破目前的竞争格局。该行认为相关龙头公司具备良好的成长性和盈利能力,建议关注国内胶粘剂龙头公司:回天新材、硅宝科技、康达新材等。 胶粘剂是精细化工品,品种数以万计。 胶粘剂以粘料为主剂,配合各种固化剂、增塑剂和填料等助剂配制,能够把同类或不同类的材料紧密结合在一起的物质,其
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火电经营边际改善!水电业绩增长标的!!
电煤长协有一定改善,但电量表现不佳,预计二季度火电盈利能够实现环比进一步改善,但全面扭亏或仍存一定差距。二季度以来水情明显转丰,预计二季度水电公司有望实现业绩高增长;4-5月份风电、核电偏弱,光伏发电较为稳定,预计二季度风电占比较高的公司表现或难言亮眼,但有大量海风投产的标的预计仍可实现较高增长。推荐关注:华能国际、三峡能源、龙源电力、长江电力等。 火电:确定性的趋势与预期的博弈 2022年2月末出台了《关于进一步完善煤炭市场价格形成机制的通知》,煤电经营进一步改善成为了确定性的趋势。虽然发改委
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新一轮生猪周期已经开启!下半年生猪养殖产业盈利模式即将启动!!
猪价6月涨近24%,生猪期货今日盘中创下新高 7月1日,A股三大指数震荡回调。截至收盘,沪指、深成指下跌0.3%左右,创业板指跌超1%,两市成交连续第七个交易日破万亿。猪肉指数今日上涨1.71%。消息面上,6月国内外三元生猪价格大幅上涨,6月1日均价15.60元/公斤,6月30日均价19.33元/公斤,月内涨幅23.91%。生意社认为,短期内阶段性供应偏紧支撑下,国内猪价仍存一定回升空间,预计7月上旬国内猪价整体将上涨至20元/公斤附近。 期货方面,生猪主力合约2209周内涨幅达到8.59%,价
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可穿戴设备制造关键技术新进展!相关概念公司标的!!
2021年中国可穿戴(含耳戴设备、手环、手表)市场出货量近1.4亿台,同比增长25.4%,市场得到复苏。 可穿戴设备制造关键技术新进展 静电纺丝技术是一种从聚合物基材制备具有可调性能的纳米纤维的技术。据相关报道,美国物理联合会出版的《APL生物工程》杂志6月28日最新论文显示,美国塔夫茨大学的研究人员在使用该技术开发可穿戴电子设备和系统方面取得新进展。在最新研究中,他们展示了静电纺丝材料的诸多优势。它们的高表面积与体积比使其具有更高的孔隙率和透气性,这对长期穿戴非常重要。此外,通过适当的聚合物混
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电池片是光伏发电的核心部件!核心公司标的!!
电池片是光伏发电的核心部件,N型电池片将接棒P型电池片,有望成为下一代主流技术;TOPCon短期内凭借成本优势产业化进度最快;另HJT电池降本路径清晰,是中期最有优势的技术方向之一;而IBC电池目前成本高,精简工艺步骤,降低制造成本是降本核心。在电池片技术快速迭代背景下,该行看好能进行全产业链配套同时技术储备丰富的一体化组件龙头企业,相关标的:隆基绿能、晶科能源、晶澳科技、天合光能、通威股份、爱旭股份。 电池片是光伏发电的核心部件,其技术路线和工艺水平直接影响光伏组件的发电效率和使用寿命。电池片
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2022-07-01 14:32:49
特高压直流投资预计持续高增!重点关注这几家公司!!
在稳投资、能源保供和能源转型的共同作用下,特高压直流投资预计持续高增,该行维持特高压直流细分行业推荐评级。基于业绩弹性,建议重点关注特高压直流设备企业中国西电、保变电气、许继电气、平高电气、派瑞股份。基于行业份额和集中度,该行建议重点关注特高压直流设备企业国电南瑞、特变电工和高澜股份。 当前为什么要重视特高压直流? 特高压直流投资建设的确定性来源于三个方面:特高压输电通道建设是稳投资举措之一;能源保供和能源转型需要特高压外送通道建设;“十四五”特高压直流投资持续高增长。 特高压直流产业链该关注什
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中国西电
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特变电工
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书归要正传
2022-06-30 17:38:51
风电行业高景气逐步显现!相关概念股业绩有望实现增长!!
随着节能减碳的提速,风电行业的高景气正在显现。 6月28日,举行的“中国这十年”系列主题新闻发布会,加快推进大型风电、光伏基地建设,坚决遏制高能耗、高排放、低水平项目盲目发展。6月29日,中国广核集团(下称“中广核”)内蒙古兴安盟300万千瓦风电项目一期100万千瓦并网发电,标志着我国首个单体百万千瓦级陆上风电基地正式投产。 风电作为新能源领域中的主力军之一,近期装机数量、项目落地的消息频现在各大媒体平台,引起了业内外的高度关注,不少机构看好风电行业下半年的市场预期。 风电项目齐头并进 据相关报
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中国广核
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中国能建
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中国重工
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大连重工
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三一重能
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书归要正传
2022-06-30 13:27:44
券商估值与券商盈利能力息息相关!投行头部集中趋势或将加强!!
券商估值与券商盈利能力息息相关。近年来,随着券商传统经纪业务盈利能力下降,商业模式逐步转向重资产化,行业ROE弹性在下降,一定程度上限制了估值弹性,β属性仍具备但已减弱,券商板块的投资应该更加关注券商股的α属性挖掘。目前情况来看,投行业务、资管业务、财富管理业务更能体现券商差异化发展,我们将重点放在这三个方向上的挖掘上。投行业务方向上,注册制下投行头部集中趋势或将加强,下半年建议重点关注中信建投和中金公司,资产管理方向上,建议重点关注东方证券、长城证券,建议关注中泰证券,财富管理方向上,建议重点
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中信建投
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中金公司
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书归要正传
2022-06-29 18:05:02
下半年钢材供需有望改善!利润有望明显回升!!
下半年钢材供需有望改善,成本压力逐步缓解。上半年由于下游需求不及预期且上游原料供给受限,钢厂利润持续压缩,钢铁板块回落。展望下半年,“双碳“大背景下,2022年将继续压减粗钢产量,钢材供给持续受到约束;需求端伴随“稳增长“政策推进,疫情影响消退,下半年大概率回暖,叠加原料端供给持续恢复,钢厂正度过2022年最困难的时刻,下半年利润有望明显回升。建议关注:宝钢股份、方大特钢、甬金股份、方大炭素等。 需求端:“稳增长”政策发力,下半年需求实质性回暖。2022年的经济工作要以“稳字当头、稳中求进”。随
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宝钢股份
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方大特钢
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甬金股份
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久立特材
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书归要正传
2022-07-08 14:43:08
地产销售逐渐改善!家电拐点已至!!
展望下半年,地产销售逐渐改善,疫情缓解;海外市场高增长基数已过,压力将有所降低,且自主品牌可通过加强推新、适度促销等手段主动应对;利润端上,主要原材料价格回落改善家电企业利润水平。三者共振或将使得家电行业出现拐点。建议关注:海尔智家、小熊电器、科沃斯、盾安环境等。 21H1家电行业综述 地产销售改善及成本端压力释放或将驱动家电行业出现拐点。2Q家电板块整体取得近7%的收益,其中厨房小家电板块率先受益于需求回暖及成本改善,细分板块个股收益明显!自4月中旬该行强调厨小板块投资机会以来,小熊、苏泊尔、
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海尔智家
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小熊电器
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科沃斯
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盾安环境
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书归要正传
2022-07-07 16:37:20
户外储能产品大热!国内电源管理芯片深度受益产业链发展!!
日前,阿里巴巴国际站发布跨境指数,6月以来,全球采购需求复苏,其中,美容个护、汽摩配、户外及消费电子等行业,同比5月海外需求出现较大增长。疫情居家解除后,宅经济消退,户外经济大热。其中,受户外和消费电子双重利好拉动,户外便携储能产品成海外爆款。该指数显示,近五年来,户外充电设备年复合增长率达148%,预计到2026年全球出货量达3110万台,我国成为主要产地,占全球90%的产量。国内电源管理芯片深度受益产业链发展。 另据相关报告显示,台积电主要客户削减2022年剩余时间的芯片订单,对比去年,多家
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圣邦股份
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必易微
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书归要正传
2022-07-07 12:08:41
首批抗体药物实现商业放行!相关受益公司标的!!
7月7日,腾盛博药及其旗下控股公司腾盛华创宣布,其长效新冠中和抗体安巴韦单抗和罗米司韦单抗联合疗法在中国商业化上市。7月7日,首批抗体药物实现商业放行,标志着这一联合疗法正式开启商业化的重要里程碑。受此消息影响,今日港股腾盛博药-B最高涨30.24%。近期新冠口服药研发进展和相关产业链供应的陆续披露,为新冠治疗产业链带来确定性较强的预期,短期来看,新冠治疗仍然是贯彻全年的确定性机会。 安巴韦单抗和罗米司韦单抗是腾盛博药与深圳市第三人民医院和清华大学合作从新型冠状病毒肺炎(COVID-19)康复期
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腾盛博药-B
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君实生物
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君实生物
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先声药业
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歌礼制药-B
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书归要正传
2022-07-06 12:46:50
银行业营收增速或小幅放缓!持续关注这两个方面!!
2Q银行业营收增速或小幅放缓,但业绩表现预计好于此前预期。二季度银行资产负债结构变化,有利于对公信贷投放能力强、负债成本相对较优的上市银行,其有望录得更好中报业绩表现。尤其是可转债进入转股期的一些银行,如果实现转股将进一步拓展经营空间,业绩释放诉求更强。推荐关注:中期财报继续看好江苏银行、南京银行、杭州银行、常熟银行和兴业银行;下半年看好宁波银行、邮政银行、招商银行股价稳定表现。 近期,该行对17家上市银行进行了集中调研,本文将结合调研情况,从信贷投放、资负定价、资产质量等维度对上市银行二季度及
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江苏银行
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南京银行
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兴业银行
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宁波银行
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招商银行
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书归要正传
2022-07-05 17:54:19
磷矿价格持续性提升!重点关注一体化布局企业!!
磷矿产品价格也在持续性提升,资源属性在持续凸显,长期建议重点关注磷矿行业,看好具有上游资源配套的一体化布局企业。从公司角度看,无论是磷矿产能生产后用于外售,还是全配套自身的下游磷化工产品,都能够充分受益于上游资源端的布局,因而首先建议关注磷矿资源丰富,产能大,品质优异的相关企业。此次能够通过磷矿注入或者逐步由探矿权转成采矿权,提升自身磷矿资源配套的企业也将逐步提升公司在资源端的收益,建议关注有持续新增产能,提升自身磷矿自给能力或者有充足的资源进一步加大下游延伸产业链布局空间的企业,建议关注:云天
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云天化
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中毅达
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兴发集团
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川发龙蟒
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川恒股份
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书归要正传
2022-07-05 14:01:40
中长期煤炭供给乏力!需求有望加速释放!!
2022Q2煤炭板块上市公司盈利持续增长,Q3业绩弹性有望继续释放,短期高产量难持续,需求有望加速释放,动力煤需求反弹确定性较强,基本面改善,向上动能较足。推荐以动力煤为主线的投资逻辑。重点关注中煤能源、电投能源、兖矿能源、中国神华等。 短期高产量难持续,需求有望加速释放。 供给端从主产地(晋陕蒙)产能利用率来看,产能利用率已经稳定在84%左右的较高水平,已经处于较饱和状态,预计后期难有突破。受海外煤价高影响,进口量或面临下滑。同时,供给端从增产结构以及进口煤种来看,低热值煤增量较大,供给端量增
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中煤能源
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电投能源
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兖矿能源
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中国神华
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书归要正传
2022-07-04 19:31:41
中高端胶粘剂行业进入壁垒较高!龙头公司需要重点关注!!
中高端胶粘剂行业进入壁垒较高,龙头公司具备良好的成长性和稳定的盈利能力。在产品性能优异、质量稳定和环保性能等方面具有较高的技术水平要求,需要企业具有一定的技术研发能力,技术和工艺水平成为行业新进入者的主要壁垒,新进入者往往难以打破目前的竞争格局。该行认为相关龙头公司具备良好的成长性和盈利能力,建议关注国内胶粘剂龙头公司:回天新材、硅宝科技、康达新材等。 胶粘剂是精细化工品,品种数以万计。 胶粘剂以粘料为主剂,配合各种固化剂、增塑剂和填料等助剂配制,能够把同类或不同类的材料紧密结合在一起的物质,其
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回天新材
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硅宝科技
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康达新材
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书归要正传
2022-07-04 12:36:09
火电经营边际改善!水电业绩增长标的!!
电煤长协有一定改善,但电量表现不佳,预计二季度火电盈利能够实现环比进一步改善,但全面扭亏或仍存一定差距。二季度以来水情明显转丰,预计二季度水电公司有望实现业绩高增长;4-5月份风电、核电偏弱,光伏发电较为稳定,预计二季度风电占比较高的公司表现或难言亮眼,但有大量海风投产的标的预计仍可实现较高增长。推荐关注:华能国际、三峡能源、龙源电力、长江电力等。 火电:确定性的趋势与预期的博弈 2022年2月末出台了《关于进一步完善煤炭市场价格形成机制的通知》,煤电经营进一步改善成为了确定性的趋势。虽然发改委
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华能国际
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福能股份
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三峡能源
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龙源电力
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长江电力
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书归要正传
2022-07-02 17:56:49
新一轮生猪周期已经开启!下半年生猪养殖产业盈利模式即将启动!!
猪价6月涨近24%,生猪期货今日盘中创下新高 7月1日,A股三大指数震荡回调。截至收盘,沪指、深成指下跌0.3%左右,创业板指跌超1%,两市成交连续第七个交易日破万亿。猪肉指数今日上涨1.71%。消息面上,6月国内外三元生猪价格大幅上涨,6月1日均价15.60元/公斤,6月30日均价19.33元/公斤,月内涨幅23.91%。生意社认为,短期内阶段性供应偏紧支撑下,国内猪价仍存一定回升空间,预计7月上旬国内猪价整体将上涨至20元/公斤附近。 期货方面,生猪主力合约2209周内涨幅达到8.59%,价
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温氏股份
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牧原股份
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万科A
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巨星农牧
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*ST傲农
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书归要正传
2022-07-02 13:36:35
可穿戴设备制造关键技术新进展!相关概念公司标的!!
2021年中国可穿戴(含耳戴设备、手环、手表)市场出货量近1.4亿台,同比增长25.4%,市场得到复苏。 可穿戴设备制造关键技术新进展 静电纺丝技术是一种从聚合物基材制备具有可调性能的纳米纤维的技术。据相关报道,美国物理联合会出版的《APL生物工程》杂志6月28日最新论文显示,美国塔夫茨大学的研究人员在使用该技术开发可穿戴电子设备和系统方面取得新进展。在最新研究中,他们展示了静电纺丝材料的诸多优势。它们的高表面积与体积比使其具有更高的孔隙率和透气性,这对长期穿戴非常重要。此外,通过适当的聚合物混
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立讯精密
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ST新纶
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佳禾智能
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环旭电子
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奋达科技
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书归要正传
2022-07-01 18:29:20
电池片是光伏发电的核心部件!核心公司标的!!
电池片是光伏发电的核心部件,N型电池片将接棒P型电池片,有望成为下一代主流技术;TOPCon短期内凭借成本优势产业化进度最快;另HJT电池降本路径清晰,是中期最有优势的技术方向之一;而IBC电池目前成本高,精简工艺步骤,降低制造成本是降本核心。在电池片技术快速迭代背景下,该行看好能进行全产业链配套同时技术储备丰富的一体化组件龙头企业,相关标的:隆基绿能、晶科能源、晶澳科技、天合光能、通威股份、爱旭股份。 电池片是光伏发电的核心部件,其技术路线和工艺水平直接影响光伏组件的发电效率和使用寿命。电池片
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隆基绿能
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晶澳科技
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晶科能源
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通威股份
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爱旭股份
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2022-07-01 14:32:49
特高压直流投资预计持续高增!重点关注这几家公司!!
在稳投资、能源保供和能源转型的共同作用下,特高压直流投资预计持续高增,该行维持特高压直流细分行业推荐评级。基于业绩弹性,建议重点关注特高压直流设备企业中国西电、保变电气、许继电气、平高电气、派瑞股份。基于行业份额和集中度,该行建议重点关注特高压直流设备企业国电南瑞、特变电工和高澜股份。 当前为什么要重视特高压直流? 特高压直流投资建设的确定性来源于三个方面:特高压输电通道建设是稳投资举措之一;能源保供和能源转型需要特高压外送通道建设;“十四五”特高压直流投资持续高增长。 特高压直流产业链该关注什
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风电行业高景气逐步显现!相关概念股业绩有望实现增长!!
随着节能减碳的提速,风电行业的高景气正在显现。 6月28日,举行的“中国这十年”系列主题新闻发布会,加快推进大型风电、光伏基地建设,坚决遏制高能耗、高排放、低水平项目盲目发展。6月29日,中国广核集团(下称“中广核”)内蒙古兴安盟300万千瓦风电项目一期100万千瓦并网发电,标志着我国首个单体百万千瓦级陆上风电基地正式投产。 风电作为新能源领域中的主力军之一,近期装机数量、项目落地的消息频现在各大媒体平台,引起了业内外的高度关注,不少机构看好风电行业下半年的市场预期。 风电项目齐头并进 据相关报
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书归要正传
2022-06-30 13:27:44
券商估值与券商盈利能力息息相关!投行头部集中趋势或将加强!!
券商估值与券商盈利能力息息相关。近年来,随着券商传统经纪业务盈利能力下降,商业模式逐步转向重资产化,行业ROE弹性在下降,一定程度上限制了估值弹性,β属性仍具备但已减弱,券商板块的投资应该更加关注券商股的α属性挖掘。目前情况来看,投行业务、资管业务、财富管理业务更能体现券商差异化发展,我们将重点放在这三个方向上的挖掘上。投行业务方向上,注册制下投行头部集中趋势或将加强,下半年建议重点关注中信建投和中金公司,资产管理方向上,建议重点关注东方证券、长城证券,建议关注中泰证券,财富管理方向上,建议重点
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中信建投
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2022-06-29 18:05:02
下半年钢材供需有望改善!利润有望明显回升!!
下半年钢材供需有望改善,成本压力逐步缓解。上半年由于下游需求不及预期且上游原料供给受限,钢厂利润持续压缩,钢铁板块回落。展望下半年,“双碳“大背景下,2022年将继续压减粗钢产量,钢材供给持续受到约束;需求端伴随“稳增长“政策推进,疫情影响消退,下半年大概率回暖,叠加原料端供给持续恢复,钢厂正度过2022年最困难的时刻,下半年利润有望明显回升。建议关注:宝钢股份、方大特钢、甬金股份、方大炭素等。 需求端:“稳增长”政策发力,下半年需求实质性回暖。2022年的经济工作要以“稳字当头、稳中求进”。随
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