欢迎分享市场、板块、题材、个股以及有预期差的一些行业信息。要求写清逻辑和思路，如果能写出与市场不同的看法、前瞻看法就更好了。也欢迎一些长逻辑的分享，跟踪长逻辑也是一门重要的手艺，不一定是非得要求分享完逻辑短期内就大幅上涨，一些优秀的长逻辑或许短期内市场未反应，但这可能正是蓄力上涨的过程。希望这里的回

公司主营业务为风力发电设备设计、研发、制造和销售以及后市场配套服务。公司 是国家清洁能源骨干企业，是中国领先的风电整机制造商与服务商，也是中国最大的海 上风电整机制造商与服务商。公司以“致力于创造有未来的能源”为使命，推动风电成 为重要的未来能源，以“成为全球领先的风电全生命周期服务商”为目标，为用

欢迎分享市场、板块、题材、个股以及有预期差的一些行业信息。要求写清逻辑和思路，如果能写出与市场不同的看法、前瞻看法就更好了。也欢迎一些长逻辑的分享，跟踪长逻辑也是一门重要的手艺，不一定是非得要求分享完逻辑短期内就大幅上涨，一些优秀的长逻辑或许短期内市场未反应，但这可能正是蓄力上涨的过程。希望这里的回

海上风电的工作原理如图，风力带动风车叶片旋转，促使发电机发电，再通过海底电缆连接到海上变电站；海底光电复合缆与陆上变电站相连，再由陆上变电站将电力输送到电网公司。 国外能平价上网的原因目前，德国、荷兰已经实现了部分海上风电项目零补贴，法国、英国新近公开的海上风电项目最低中标价分别为0.39

今天智能制造/工业互联网板块集体大涨，板块已经异动两三天了，维宏股份率先打出了高度，不过事出必有因，先说背后的事件驱动:一、行业逻辑1.高端制造大逻辑：过去十几年，中国期望模仿美国通过发展服务业来推动GDP增长。但经过了2018年中美贸易摩擦和2020年新冠疫情的两次冲击，意识到工业体系的完整和完备

储能变流器(PCS)，其主要作用是控制储能电池充放电过程，使直流电和交流电能够进行变换，对 电网电压频率主动支撑，提高供电电能质量，是储能产业链重要的一环，受益于新能源的发展储能变 流器不仅打开了市场空间，而且给相关企业也带来了较大的盈利弹性。一、国内新型储能发展目标5年10倍&海外鼓励发展储能，储

储能变流器(PCS)，其主要作用是控制储能电池充放电过程，使直流电和交流电能够进行变换，对 电网电压频率主动支撑，提高供电电能质量，是储能产业链重要的一环，受益于新能源的发展储能变 流器不仅打开了市场空间，而且给相关企业也带来了较大的盈利弹性。一、国内新型储能发展目标5年10倍&海外鼓励发展储能，储

中信证券08月02日发布研报点评“电新”：风电：大型化加速降本，成长性持续强化。主要内容包括：1）补贴扶持转型目标引导，风电成长属性有望强化。 2）风机大型化进程提速，风电成本加速下降。 3）陆上风电装机中枢望提升，海上风电开启成长新阶段。风险因素：风电装机增长不及预期；成本下降不及预期；政策落地低

预测中国电建2021-23年EPS为0.58/0.63/0.7元增11/10/10%。锂电等储能/光伏BIPV政策超预期，上调目标价至7.38元（51%空间），对应2021-23年13/12/11倍PE。国家储能/分时电价政策超预期，公司锂电储能订单约51个领先行业被低估。1) 电建全球工程第5/设

中信证券08月02日发布研报点评“电新”：风电：大型化加速降本，成长性持续强化。主要内容包括：1）补贴扶持转型目标引导，风电成长属性有望强化。 2）风机大型化进程提速，风电成本加速下降。 3）陆上风电装机中枢望提升，海上风电开启成长新阶段。风险因素：风电装机增长不及预期；成本下降不及预期；政策落地低

海上风电领先企业 1、主营业务：公司地处上海，实控人为上海国资委，实控人为上海电气集团，主营业务为风力发电设备设计、研发、制造和销售以及后市场配套服务。公司是国家清洁能源骨干企业，是中国领先的风电整机制造商与服务商，也是中国最大的海上风电整机制造商与服务商。 2、核心看点： 1）在陆上产品方面，公司

据国家能源局发布的最新数据显示，2021年1-6月， 全国风电新增并网装机1084万千瓦，其中陆上风电新增装机869.4万千瓦、海上风电新增装机214.6万千瓦。截至2021年6月底，全国风电累计装机达到2.92亿千瓦，其中陆上风电累计装机2.81亿千瓦、海上风电累计装机1113.4万千瓦。2021

开源证券对PVDF产业链及其景气周期的分析预测不考虑未来继续提价，单目前市场价格拥有全产业链的企业PVDF的利润是15万/吨，外购R142B再生产PVDF的企业利润是12万/吨。但国家对R142B的产能实行配额制，换言之如果企业只有PVDF产线而没有R142B产能，原材料都不一定买得到，所以看图可知

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据国家能源局发布的最新数据显示，2021年1-6月， 全国风电新增并网装机1084万千瓦，其中陆上风电新增装机869.4万千瓦、海上风电新增装机214.6万千瓦。截至2021年6月底，全国风电累计装机达到2.92亿千瓦，其中陆上风电累计装机2.81亿千瓦、海上风电累计装机1113.4万千瓦。2021

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储能变流器(PCS)，其主要作用是控制储能电池充放电过程，使直流电和交流电能够进行变换，对 电网电压频率主动支撑，提高供电电能质量，是储能产业链重要的一环，受益于新能源的发展储能变 流器不仅打开了市场空间，而且给相关企业也带来了较大的盈利弹性。一、国内新型储能发展目标5年10倍&海外鼓励发展储能，储

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中信证券08月02日发布研报点评“电新”：风电：大型化加速降本，成长性持续强化。主要内容包括：1）补贴扶持转型目标引导，风电成长属性有望强化。 2）风机大型化进程提速，风电成本加速下降。 3）陆上风电装机中枢望提升，海上风电开启成长新阶段。风险因素：风电装机增长不及预期；成本下降不及预期；政策落地低

预测中国电建2021-23年EPS为0.58/0.63/0.7元增11/10/10%。锂电等储能/光伏BIPV政策超预期，上调目标价至7.38元（51%空间），对应2021-23年13/12/11倍PE。国家储能/分时电价政策超预期，公司锂电储能订单约51个领先行业被低估。1) 电建全球工程第5/设

中信证券08月02日发布研报点评“电新”：风电：大型化加速降本，成长性持续强化。主要内容包括：1）补贴扶持转型目标引导，风电成长属性有望强化。 2）风机大型化进程提速，风电成本加速下降。 3）陆上风电装机中枢望提升，海上风电开启成长新阶段。风险因素：风电装机增长不及预期；成本下降不及预期；政策落地低

海上风电领先企业 1、主营业务：公司地处上海，实控人为上海国资委，实控人为上海电气集团，主营业务为风力发电设备设计、研发、制造和销售以及后市场配套服务。公司是国家清洁能源骨干企业，是中国领先的风电整机制造商与服务商，也是中国最大的海上风电整机制造商与服务商。 2、核心看点： 1）在陆上产品方面，公司

据国家能源局发布的最新数据显示，2021年1-6月， 全国风电新增并网装机1084万千瓦，其中陆上风电新增装机869.4万千瓦、海上风电新增装机214.6万千瓦。截至2021年6月底，全国风电累计装机达到2.92亿千瓦，其中陆上风电累计装机2.81亿千瓦、海上风电累计装机1113.4万千瓦。2021

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储能变流器(PCS)，其主要作用是控制储能电池充放电过程，使直流电和交流电能够进行变换，对 电网电压频率主动支撑，提高供电电能质量，是储能产业链重要的一环，受益于新能源的发展储能变 流器不仅打开了市场空间，而且给相关企业也带来了较大的盈利弹性。一、国内新型储能发展目标5年10倍&海外鼓励发展储能，储

储能变流器(PCS)，其主要作用是控制储能电池充放电过程，使直流电和交流电能够进行变换，对 电网电压频率主动支撑，提高供电电能质量，是储能产业链重要的一环，受益于新能源的发展储能变 流器不仅打开了市场空间，而且给相关企业也带来了较大的盈利弹性。一、国内新型储能发展目标5年10倍&海外鼓励发展储能，储

中信证券08月02日发布研报点评“电新”：风电：大型化加速降本，成长性持续强化。主要内容包括：1）补贴扶持转型目标引导，风电成长属性有望强化。 2）风机大型化进程提速，风电成本加速下降。 3）陆上风电装机中枢望提升，海上风电开启成长新阶段。风险因素：风电装机增长不及预期；成本下降不及预期；政策落地低

预测中国电建2021-23年EPS为0.58/0.63/0.7元增11/10/10%。锂电等储能/光伏BIPV政策超预期，上调目标价至7.38元（51%空间），对应2021-23年13/12/11倍PE。国家储能/分时电价政策超预期，公司锂电储能订单约51个领先行业被低估。1) 电建全球工程第5/设

中信证券08月02日发布研报点评“电新”：风电：大型化加速降本，成长性持续强化。主要内容包括：1）补贴扶持转型目标引导，风电成长属性有望强化。 2）风机大型化进程提速，风电成本加速下降。 3）陆上风电装机中枢望提升，海上风电开启成长新阶段。风险因素：风电装机增长不及预期；成本下降不及预期；政策落地低

海上风电领先企业 1、主营业务：公司地处上海，实控人为上海国资委，实控人为上海电气集团，主营业务为风力发电设备设计、研发、制造和销售以及后市场配套服务。公司是国家清洁能源骨干企业，是中国领先的风电整机制造商与服务商，也是中国最大的海上风电整机制造商与服务商。 2、核心看点： 1）在陆上产品方面，公司

据国家能源局发布的最新数据显示，2021年1-6月， 全国风电新增并网装机1084万千瓦，其中陆上风电新增装机869.4万千瓦、海上风电新增装机214.6万千瓦。截至2021年6月底，全国风电累计装机达到2.92亿千瓦，其中陆上风电累计装机2.81亿千瓦、海上风电累计装机1113.4万千瓦。2021

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中信证券08月02日发布研报点评“电新”：风电：大型化加速降本，成长性持续强化。主要内容包括：1）补贴扶持转型目标引导，风电成长属性有望强化。 2）风机大型化进程提速，风电成本加速下降。 3）陆上风电装机中枢望提升，海上风电开启成长新阶段。风险因素：风电装机增长不及预期；成本下降不及预期；政策落地低

海上风电领先企业 1、主营业务：公司地处上海，实控人为上海国资委，实控人为上海电气集团，主营业务为风力发电设备设计、研发、制造和销售以及后市场配套服务。公司是国家清洁能源骨干企业，是中国领先的风电整机制造商与服务商，也是中国最大的海上风电整机制造商与服务商。 2、核心看点： 1）在陆上产品方面，公司

据国家能源局发布的最新数据显示，2021年1-6月， 全国风电新增并网装机1084万千瓦，其中陆上风电新增装机869.4万千瓦、海上风电新增装机214.6万千瓦。截至2021年6月底，全国风电累计装机达到2.92亿千瓦，其中陆上风电累计装机2.81亿千瓦、海上风电累计装机1113.4万千瓦。2021

开源证券对PVDF产业链及其景气周期的分析预测不考虑未来继续提价，单目前市场价格拥有全产业链的企业PVDF的利润是15万/吨，外购R142B再生产PVDF的企业利润是12万/吨。但国家对R142B的产能实行配额制，换言之如果企业只有PVDF产线而没有R142B产能，原材料都不一定买得到，所以看图可知