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人穷智短
老韭菜
2024-11-10 09:49:23
储量丰富:恒源煤电
恒源煤电主要从事从事煤炭开采、洗选、运输、销售业务,产品包括混煤、精煤、块煤、煤泥等,主要用于电力、钢铁行业。2024年煤炭市场呈现“旺季不旺”态势,整体供需宽松,延续趋弱状态;公司半年原煤产量494.17万吨,商品煤产量384.75万吨,商品煤销量388.15万吨,均较同期增长,但煤炭总体价格处于弱势,营业收入下滑。煤矿储量来看,恒源煤电拥有五座主要矿区,资源储备量11.05亿吨,可开采量5.57亿吨但保证储量仅1.55亿吨,剩余可采年限约15年。 公司最近十年总资产复合增长率4.22%,截至
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恒源煤电
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人穷智短
老韭菜
2024-11-09 10:42:54
持续恶化:华宝股份
华宝股份主要从事香料香精工业,包括食用香精、食品配料以及日用香精板块,广泛应用于食品、日用化工、制药、香烟等行业。香精是由多种香原料、溶剂或载体以及其他辅料调配而成的芳香类混合物,科技含量高,但作为精细化工品,仍有一定周期性。公司食用香精主要为“孔雀品牌”,涵盖甜味香精、咸味香精等,用于休闲食品、饮料、烟草等,其中烟草用香精为公司领先品种,受制于中烟采购情况,总营收持续下滑;总体设计产能2.11万吨,利用率不足40%。食品配料包含天然色素、功能性原料、天然甜味剂、天然抗氧化剂等,用于茶饮、烘焙等
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2024-11-09 10:42:41
化债受益、长期看弱:宏润建设
宏润建设主要从事轨道交通、市政基础设施建设、房屋建筑的建筑施工业务,主要的经营模式是施工总承包模式,作为民营企业主要在长三角区域开展业务,客户集中度较高。2024年半年度新承接工程22.73亿元,其中轨道交通、市政建设、公路项目占比46.63%,新能源项目占比42.78%,房地产业务主要为去库存、无新增开发项目;在手订单约270亿元,已投入金额约140亿,累计确认收入约130亿,总体订单较为充足。公司近年来进军光伏发电及储能业务,光伏发电并网7000万度,在建储能电站约200MW/400MWh。
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老韭菜
2024-11-07 10:40:43
左侧投资:海正药业
海正药业主要从事医药制造行业,包括制剂、原料药、动物药等。制剂涵盖抗感染特治星、纽再乐;心脑血管包括塞斯美、多一达多个产品线;肿瘤药拥有艾诺宁、艾达生等多款经典化疗药物;呼吸及免疫药物包括杰润、喜美欣等核心药物。原料药依托于台州、富阳、南通三大生产基地,涵盖百余个原料药品种,具有发酵1.7万立方、合成0.23万立方的生产能力。动物药建有25条多剂型生产线,布局猪业务、宠物业务、反刍业务、疫苗业务四大领域,现有批文号77个,供应大型养殖集团及宠物医院。目前主要在研项目以抗癌、抗血栓药物为主,多处于
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人穷智短
老韭菜
2024-11-06 20:13:23
待行业回暖:华邦健康
华邦健康业务范围涵盖医药、医疗、农化、新材料、旅游等五大领域。医药包括针对皮肤病的医药制剂、皮肤及肿瘤相关的原料药,终端产品包括异维A酸、盐酸左西替利嗪片、阿那曲唑片等。医疗服务以收购、新设、参股等方式运营综合医疗机构方式开展,包括重庆松山医院、北京华生康复医院等。农化业务包括农药原料药、中间体,种类包括除草剂、杀菌剂、杀虫剂等,行业去库存接近尾声但需求疲软、低价竞争激烈仍未好转,目前产能利用率不足50%。新材料主要为氯化亚砜及硫酰氯、芳纶聚合单体、 对硝基苯甲酰氯、氯乙酰氯、聚醚酮酮等,其中氯
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华邦健康
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老韭菜
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边际转好:红旗连锁
红旗连锁主要从事便利超市的连锁经营,经营区域主要为成都市向周边辐射,如四川省。截至24年中报,公司共有门店3655家,当年度新开店为16家,完成旧店升级改造202家,线上平台引流535万人次。 公司最近十年总资产复合增长率10.16%,截至24年6月末,为80.97亿元,全行业74家上市公司中,居第39位。资产结构以现金、存货、长期投资及固定资产为主。存货余额21.49亿元,均为产成品,近年来有所增长,主要系门店数量大幅扩张所致。长期股权投资11.72亿元,主要为对联营企业新网银行投资11.16
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老韭菜
2024-11-04 14:49:18
隐形冠军:航民股份
航民股份聚焦“纺织印染+黄金饰品”双主业发展,对热电、非织制造、污水处理等配套业务有所涉及,但主要为自用。印染行业具有地域集中、企业占有率低的局面,2024年来看,规模以上企业1777家,亏损率43.28%,行业竞争烈度极高,已连续处于行业微利状态;公司主要采用代加工而非自营模式运作,年加工规模10.2亿米,有一定品牌知名度。黄金饰品业务以加工、批发两种方式开展,前者为加工厂,后者为自购黄金加工售卖模式,年产能80万吨;2024年金价处于历史高位,黄金饰品消费量受到负面影响,但公司报告期内收购深
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航民股份
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老韭菜
2024-11-03 09:54:37
底部观察:海油工程
海油工程是中国海油控股的上市公司,是亚太地区规模最大、实力最强的海洋油气工程总承包之一,从事海洋油气工程总承包、液化天然气、海上风电工程承包业务。公司拥有3 级动力定位深水铺管船、7500 吨起重船等 19 艘船舶组成的专业化海上施工船队,海上安装和铺管能力亚洲领先;深水油气工程能力由300米提升至1500米,推动我国海洋油气开发进入超深水时代。公司主要订单源于中国海油,占比接近2/3,目前持续推进海外业务扩张,2024年上半年新签合同合计125.18亿元,其中海外合同49.75亿元,报告期末在
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海油工程
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2024-11-03 09:53:57
局部向好:海陆重工
海陆重工主要从事工业余热锅炉、大型及特种材质压力容器和核安全设备的制造销售业务,以及环境综合治理服务、光伏电站运营业务。余热锅炉主要由受下游电力、钢铁、有色金属、焦化、建材、化工等行业的节能降耗需求决定,作用为利用高温余热的回收对烟气、废气进行减排处理、节能增效。压力容器主要应用于大型石化、炼化、煤化工等行业,在石化行业新材料、新工艺和新产品涌现的背景下,有望迎来景气周期,主要包括换热器、分离器、反应釜、储罐等。核安全设备主要为安注箱、堆内构件吊篮筒体、堆内构件吊具、冷却器、热交换器等,在华龙一
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2024-11-03 08:39:17
底部观察:海油工程
海油工程是中国海油控股的上市公司,是亚太地区规模最大、实力最强的海洋油气工程总承包之一,从事海洋油气工程总承包、液化天然气、海上风电工程承包业务。公司拥有3 级动力定位深水铺管船、7500 吨起重船等 19 艘船舶组成的专业化海上施工船队,海上安装和铺管能力亚洲领先;深水油气工程能力由300米提升至1500米,推动我国海洋油气开发进入超深水时代。公司主要订单源于中国海油,占比接近2/3,目前持续推进海外业务扩张,2024年上半年新签合同合计125.18亿元,其中海外合同49.75亿元,报告期末在
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老韭菜
2024-11-01 22:09:48
有待观察:歌华有线
歌华有线负责北京市广播电视网络的开发、经营管理和维护,并从事广播电视节目收转传送、网络信息服务、视频点播业务,以及基于有线电视网的互联网接入服务、互联网数据传送增值业务等,目前公司正推进向文化服务运营商转型,歌华云居行业前列。报告期内公司尝试多种渠道拓展,包括“重温经典”栏目挽留客户、挖掘客户信息精准营销、推进航天网等散在网整合推进与华住等酒店合作。截至23年末,有线电视缴费用户390.62万户、高清交互缴费用户367.39万户、宽带缴费用户44.95万户。 公司最近十年总资产复合增长率3.93
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老韭菜
2024-10-31 23:32:25
两座大山:国药一致
国药一致主要从事医药分销与零售业务。在集采政策及行业竞争影响下,医药流通面临较大压力:分销业务被集采压缩盈利空间、应收款压力加大、行业同质化严重低价竞争;零售业务竞争激烈,药店数量持续扩张,店均销售额逐年下滑,同时受到线上渠道大幅冲击。公司分销业务主要面向两广地区各类型亿元(包括乡镇医院)提供药品供应、库存管理、院内物流、急救冷僻品供应等服务;零售业务载体主要为国大药房,零售门店10702家,其中直营门店8676家,加盟店2026家;覆盖超过160个城市,拥有36个物流/配送中心,自有仓库面积1
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国药一致
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老韭菜
2024-10-30 16:59:44
捕捞量增加:开创国际
开创国际主要从事远洋捕捞业务,形成海洋捕捞、食品加工、海上运输、渔货贸易一体化产业,产品以金枪鱼、南极磷虾为主。开创远洋目前拥有11艘金枪鱼围网船,年捕捞量居国内较高水平,2024年半年度捕捞4.41万吨,同比增长59%;金枪鱼加工厂投产后运营良好,部分罐头产品在西班牙市场占有率,销售渠道依托于光明集团。磷虾业务主要与深蓝远洋渔业合作经营,生产作业天数较去年减少,捕捞量1.86万吨,同比减少49%,产能不及预期;但加工产品虾粉、冻虾分别为2495吨、395吨,营收翻倍。 公司最近十年总资产复合增
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开创国际
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周期底部:光明肉业
光明肉业核心业务板块为肉类业务和品牌食品业务。肉类业务包括生猪养殖,通过自繁自养和外购仔猪向下游屠宰场销售;除养殖外包括猪牛羊屠宰分销业务,产品为“苏食”和“爱森”牌猪肉、以及“银蕨”牛羊肉,前者聚焦于长三角、后者业务发起于新西兰;此外,肉加工包括梅林罐头、“苏食”卤制、“联豪”牛排等深加工品种。品牌食品包括大白兔奶糖、冠生园蜂蜜等知名产品,以线下商超卖场为主、互联网营销为辅。 公司最近十年总资产复合增长率9.02%,截至24年6月末,为140.61亿元,全行业61家上市公司中,居第5位。资产结
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光明肉业
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老韭菜
2024-10-28 10:02:43
冰火两重:国药现代
国药现代主要从事医药研发、生产、制造,产品涵盖全身用抗感染、心血管、抗肿瘤及免疫调节剂、中枢神经系统、激素、泌尿生殖系统、消化道和新陈代谢、呼吸系统等治疗领域,拥有药品批文1490个,在产804个;兽用药批文19个,在产18个,项目储备较多。报告期内原料药板块氨苄西林酸、阿莫西林、克拉维酸系列增长较快,阿奇霉素量价齐升,头孢系列及特色专科药需求低迷,总体营收、毛利上行。制剂板块受集采联动降价和“四同”药品价格联动影响,营收承压。 公司最近十年总资产复合增长率9.02%,截至24年6月末,为199
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国药现代
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储量丰富:恒源煤电
恒源煤电主要从事从事煤炭开采、洗选、运输、销售业务,产品包括混煤、精煤、块煤、煤泥等,主要用于电力、钢铁行业。2024年煤炭市场呈现“旺季不旺”态势,整体供需宽松,延续趋弱状态;公司半年原煤产量494.17万吨,商品煤产量384.75万吨,商品煤销量388.15万吨,均较同期增长,但煤炭总体价格处于弱势,营业收入下滑。煤矿储量来看,恒源煤电拥有五座主要矿区,资源储备量11.05亿吨,可开采量5.57亿吨但保证储量仅1.55亿吨,剩余可采年限约15年。 公司最近十年总资产复合增长率4.22%,截至
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持续恶化:华宝股份
华宝股份主要从事香料香精工业,包括食用香精、食品配料以及日用香精板块,广泛应用于食品、日用化工、制药、香烟等行业。香精是由多种香原料、溶剂或载体以及其他辅料调配而成的芳香类混合物,科技含量高,但作为精细化工品,仍有一定周期性。公司食用香精主要为“孔雀品牌”,涵盖甜味香精、咸味香精等,用于休闲食品、饮料、烟草等,其中烟草用香精为公司领先品种,受制于中烟采购情况,总营收持续下滑;总体设计产能2.11万吨,利用率不足40%。食品配料包含天然色素、功能性原料、天然甜味剂、天然抗氧化剂等,用于茶饮、烘焙等
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化债受益、长期看弱:宏润建设
宏润建设主要从事轨道交通、市政基础设施建设、房屋建筑的建筑施工业务,主要的经营模式是施工总承包模式,作为民营企业主要在长三角区域开展业务,客户集中度较高。2024年半年度新承接工程22.73亿元,其中轨道交通、市政建设、公路项目占比46.63%,新能源项目占比42.78%,房地产业务主要为去库存、无新增开发项目;在手订单约270亿元,已投入金额约140亿,累计确认收入约130亿,总体订单较为充足。公司近年来进军光伏发电及储能业务,光伏发电并网7000万度,在建储能电站约200MW/400MWh。
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2024-11-07 10:40:43
左侧投资:海正药业
海正药业主要从事医药制造行业,包括制剂、原料药、动物药等。制剂涵盖抗感染特治星、纽再乐;心脑血管包括塞斯美、多一达多个产品线;肿瘤药拥有艾诺宁、艾达生等多款经典化疗药物;呼吸及免疫药物包括杰润、喜美欣等核心药物。原料药依托于台州、富阳、南通三大生产基地,涵盖百余个原料药品种,具有发酵1.7万立方、合成0.23万立方的生产能力。动物药建有25条多剂型生产线,布局猪业务、宠物业务、反刍业务、疫苗业务四大领域,现有批文号77个,供应大型养殖集团及宠物医院。目前主要在研项目以抗癌、抗血栓药物为主,多处于
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待行业回暖:华邦健康
华邦健康业务范围涵盖医药、医疗、农化、新材料、旅游等五大领域。医药包括针对皮肤病的医药制剂、皮肤及肿瘤相关的原料药,终端产品包括异维A酸、盐酸左西替利嗪片、阿那曲唑片等。医疗服务以收购、新设、参股等方式运营综合医疗机构方式开展,包括重庆松山医院、北京华生康复医院等。农化业务包括农药原料药、中间体,种类包括除草剂、杀菌剂、杀虫剂等,行业去库存接近尾声但需求疲软、低价竞争激烈仍未好转,目前产能利用率不足50%。新材料主要为氯化亚砜及硫酰氯、芳纶聚合单体、 对硝基苯甲酰氯、氯乙酰氯、聚醚酮酮等,其中氯
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边际转好:红旗连锁
红旗连锁主要从事便利超市的连锁经营,经营区域主要为成都市向周边辐射,如四川省。截至24年中报,公司共有门店3655家,当年度新开店为16家,完成旧店升级改造202家,线上平台引流535万人次。 公司最近十年总资产复合增长率10.16%,截至24年6月末,为80.97亿元,全行业74家上市公司中,居第39位。资产结构以现金、存货、长期投资及固定资产为主。存货余额21.49亿元,均为产成品,近年来有所增长,主要系门店数量大幅扩张所致。长期股权投资11.72亿元,主要为对联营企业新网银行投资11.16
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隐形冠军:航民股份
航民股份聚焦“纺织印染+黄金饰品”双主业发展,对热电、非织制造、污水处理等配套业务有所涉及,但主要为自用。印染行业具有地域集中、企业占有率低的局面,2024年来看,规模以上企业1777家,亏损率43.28%,行业竞争烈度极高,已连续处于行业微利状态;公司主要采用代加工而非自营模式运作,年加工规模10.2亿米,有一定品牌知名度。黄金饰品业务以加工、批发两种方式开展,前者为加工厂,后者为自购黄金加工售卖模式,年产能80万吨;2024年金价处于历史高位,黄金饰品消费量受到负面影响,但公司报告期内收购深
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2024-11-03 09:54:37
底部观察:海油工程
海油工程是中国海油控股的上市公司,是亚太地区规模最大、实力最强的海洋油气工程总承包之一,从事海洋油气工程总承包、液化天然气、海上风电工程承包业务。公司拥有3 级动力定位深水铺管船、7500 吨起重船等 19 艘船舶组成的专业化海上施工船队,海上安装和铺管能力亚洲领先;深水油气工程能力由300米提升至1500米,推动我国海洋油气开发进入超深水时代。公司主要订单源于中国海油,占比接近2/3,目前持续推进海外业务扩张,2024年上半年新签合同合计125.18亿元,其中海外合同49.75亿元,报告期末在
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局部向好:海陆重工
海陆重工主要从事工业余热锅炉、大型及特种材质压力容器和核安全设备的制造销售业务,以及环境综合治理服务、光伏电站运营业务。余热锅炉主要由受下游电力、钢铁、有色金属、焦化、建材、化工等行业的节能降耗需求决定,作用为利用高温余热的回收对烟气、废气进行减排处理、节能增效。压力容器主要应用于大型石化、炼化、煤化工等行业,在石化行业新材料、新工艺和新产品涌现的背景下,有望迎来景气周期,主要包括换热器、分离器、反应釜、储罐等。核安全设备主要为安注箱、堆内构件吊篮筒体、堆内构件吊具、冷却器、热交换器等,在华龙一
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2024-11-03 08:39:17
底部观察:海油工程
海油工程是中国海油控股的上市公司,是亚太地区规模最大、实力最强的海洋油气工程总承包之一,从事海洋油气工程总承包、液化天然气、海上风电工程承包业务。公司拥有3 级动力定位深水铺管船、7500 吨起重船等 19 艘船舶组成的专业化海上施工船队,海上安装和铺管能力亚洲领先;深水油气工程能力由300米提升至1500米,推动我国海洋油气开发进入超深水时代。公司主要订单源于中国海油,占比接近2/3,目前持续推进海外业务扩张,2024年上半年新签合同合计125.18亿元,其中海外合同49.75亿元,报告期末在
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2024-11-01 22:09:48
有待观察:歌华有线
歌华有线负责北京市广播电视网络的开发、经营管理和维护,并从事广播电视节目收转传送、网络信息服务、视频点播业务,以及基于有线电视网的互联网接入服务、互联网数据传送增值业务等,目前公司正推进向文化服务运营商转型,歌华云居行业前列。报告期内公司尝试多种渠道拓展,包括“重温经典”栏目挽留客户、挖掘客户信息精准营销、推进航天网等散在网整合推进与华住等酒店合作。截至23年末,有线电视缴费用户390.62万户、高清交互缴费用户367.39万户、宽带缴费用户44.95万户。 公司最近十年总资产复合增长率3.93
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两座大山:国药一致
国药一致主要从事医药分销与零售业务。在集采政策及行业竞争影响下,医药流通面临较大压力:分销业务被集采压缩盈利空间、应收款压力加大、行业同质化严重低价竞争;零售业务竞争激烈,药店数量持续扩张,店均销售额逐年下滑,同时受到线上渠道大幅冲击。公司分销业务主要面向两广地区各类型亿元(包括乡镇医院)提供药品供应、库存管理、院内物流、急救冷僻品供应等服务;零售业务载体主要为国大药房,零售门店10702家,其中直营门店8676家,加盟店2026家;覆盖超过160个城市,拥有36个物流/配送中心,自有仓库面积1
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2024-10-30 16:59:44
捕捞量增加:开创国际
开创国际主要从事远洋捕捞业务,形成海洋捕捞、食品加工、海上运输、渔货贸易一体化产业,产品以金枪鱼、南极磷虾为主。开创远洋目前拥有11艘金枪鱼围网船,年捕捞量居国内较高水平,2024年半年度捕捞4.41万吨,同比增长59%;金枪鱼加工厂投产后运营良好,部分罐头产品在西班牙市场占有率,销售渠道依托于光明集团。磷虾业务主要与深蓝远洋渔业合作经营,生产作业天数较去年减少,捕捞量1.86万吨,同比减少49%,产能不及预期;但加工产品虾粉、冻虾分别为2495吨、395吨,营收翻倍。 公司最近十年总资产复合增
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周期底部:光明肉业
光明肉业核心业务板块为肉类业务和品牌食品业务。肉类业务包括生猪养殖,通过自繁自养和外购仔猪向下游屠宰场销售;除养殖外包括猪牛羊屠宰分销业务,产品为“苏食”和“爱森”牌猪肉、以及“银蕨”牛羊肉,前者聚焦于长三角、后者业务发起于新西兰;此外,肉加工包括梅林罐头、“苏食”卤制、“联豪”牛排等深加工品种。品牌食品包括大白兔奶糖、冠生园蜂蜜等知名产品,以线下商超卖场为主、互联网营销为辅。 公司最近十年总资产复合增长率9.02%,截至24年6月末,为140.61亿元,全行业61家上市公司中,居第5位。资产结
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冰火两重:国药现代
国药现代主要从事医药研发、生产、制造,产品涵盖全身用抗感染、心血管、抗肿瘤及免疫调节剂、中枢神经系统、激素、泌尿生殖系统、消化道和新陈代谢、呼吸系统等治疗领域,拥有药品批文1490个,在产804个;兽用药批文19个,在产18个,项目储备较多。报告期内原料药板块氨苄西林酸、阿莫西林、克拉维酸系列增长较快,阿奇霉素量价齐升,头孢系列及特色专科药需求低迷,总体营收、毛利上行。制剂板块受集采联动降价和“四同”药品价格联动影响,营收承压。 公司最近十年总资产复合增长率9.02%,截至24年6月末,为199
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储量丰富:恒源煤电
恒源煤电主要从事从事煤炭开采、洗选、运输、销售业务,产品包括混煤、精煤、块煤、煤泥等,主要用于电力、钢铁行业。2024年煤炭市场呈现“旺季不旺”态势,整体供需宽松,延续趋弱状态;公司半年原煤产量494.17万吨,商品煤产量384.75万吨,商品煤销量388.15万吨,均较同期增长,但煤炭总体价格处于弱势,营业收入下滑。煤矿储量来看,恒源煤电拥有五座主要矿区,资源储备量11.05亿吨,可开采量5.57亿吨但保证储量仅1.55亿吨,剩余可采年限约15年。 公司最近十年总资产复合增长率4.22%,截至
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2024-11-09 10:42:54
持续恶化:华宝股份
华宝股份主要从事香料香精工业,包括食用香精、食品配料以及日用香精板块,广泛应用于食品、日用化工、制药、香烟等行业。香精是由多种香原料、溶剂或载体以及其他辅料调配而成的芳香类混合物,科技含量高,但作为精细化工品,仍有一定周期性。公司食用香精主要为“孔雀品牌”,涵盖甜味香精、咸味香精等,用于休闲食品、饮料、烟草等,其中烟草用香精为公司领先品种,受制于中烟采购情况,总营收持续下滑;总体设计产能2.11万吨,利用率不足40%。食品配料包含天然色素、功能性原料、天然甜味剂、天然抗氧化剂等,用于茶饮、烘焙等
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化债受益、长期看弱:宏润建设
宏润建设主要从事轨道交通、市政基础设施建设、房屋建筑的建筑施工业务,主要的经营模式是施工总承包模式,作为民营企业主要在长三角区域开展业务,客户集中度较高。2024年半年度新承接工程22.73亿元,其中轨道交通、市政建设、公路项目占比46.63%,新能源项目占比42.78%,房地产业务主要为去库存、无新增开发项目;在手订单约270亿元,已投入金额约140亿,累计确认收入约130亿,总体订单较为充足。公司近年来进军光伏发电及储能业务,光伏发电并网7000万度,在建储能电站约200MW/400MWh。
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2024-11-07 10:40:43
左侧投资:海正药业
海正药业主要从事医药制造行业,包括制剂、原料药、动物药等。制剂涵盖抗感染特治星、纽再乐;心脑血管包括塞斯美、多一达多个产品线;肿瘤药拥有艾诺宁、艾达生等多款经典化疗药物;呼吸及免疫药物包括杰润、喜美欣等核心药物。原料药依托于台州、富阳、南通三大生产基地,涵盖百余个原料药品种,具有发酵1.7万立方、合成0.23万立方的生产能力。动物药建有25条多剂型生产线,布局猪业务、宠物业务、反刍业务、疫苗业务四大领域,现有批文号77个,供应大型养殖集团及宠物医院。目前主要在研项目以抗癌、抗血栓药物为主,多处于
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2024-11-06 20:13:23
待行业回暖:华邦健康
华邦健康业务范围涵盖医药、医疗、农化、新材料、旅游等五大领域。医药包括针对皮肤病的医药制剂、皮肤及肿瘤相关的原料药,终端产品包括异维A酸、盐酸左西替利嗪片、阿那曲唑片等。医疗服务以收购、新设、参股等方式运营综合医疗机构方式开展,包括重庆松山医院、北京华生康复医院等。农化业务包括农药原料药、中间体,种类包括除草剂、杀菌剂、杀虫剂等,行业去库存接近尾声但需求疲软、低价竞争激烈仍未好转,目前产能利用率不足50%。新材料主要为氯化亚砜及硫酰氯、芳纶聚合单体、 对硝基苯甲酰氯、氯乙酰氯、聚醚酮酮等,其中氯
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边际转好:红旗连锁
红旗连锁主要从事便利超市的连锁经营,经营区域主要为成都市向周边辐射,如四川省。截至24年中报,公司共有门店3655家,当年度新开店为16家,完成旧店升级改造202家,线上平台引流535万人次。 公司最近十年总资产复合增长率10.16%,截至24年6月末,为80.97亿元,全行业74家上市公司中,居第39位。资产结构以现金、存货、长期投资及固定资产为主。存货余额21.49亿元,均为产成品,近年来有所增长,主要系门店数量大幅扩张所致。长期股权投资11.72亿元,主要为对联营企业新网银行投资11.16
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2024-11-04 14:49:18
隐形冠军:航民股份
航民股份聚焦“纺织印染+黄金饰品”双主业发展,对热电、非织制造、污水处理等配套业务有所涉及,但主要为自用。印染行业具有地域集中、企业占有率低的局面,2024年来看,规模以上企业1777家,亏损率43.28%,行业竞争烈度极高,已连续处于行业微利状态;公司主要采用代加工而非自营模式运作,年加工规模10.2亿米,有一定品牌知名度。黄金饰品业务以加工、批发两种方式开展,前者为加工厂,后者为自购黄金加工售卖模式,年产能80万吨;2024年金价处于历史高位,黄金饰品消费量受到负面影响,但公司报告期内收购深
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2024-11-03 09:54:37
底部观察:海油工程
海油工程是中国海油控股的上市公司,是亚太地区规模最大、实力最强的海洋油气工程总承包之一,从事海洋油气工程总承包、液化天然气、海上风电工程承包业务。公司拥有3 级动力定位深水铺管船、7500 吨起重船等 19 艘船舶组成的专业化海上施工船队,海上安装和铺管能力亚洲领先;深水油气工程能力由300米提升至1500米,推动我国海洋油气开发进入超深水时代。公司主要订单源于中国海油,占比接近2/3,目前持续推进海外业务扩张,2024年上半年新签合同合计125.18亿元,其中海外合同49.75亿元,报告期末在
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2024-11-03 09:53:57
局部向好:海陆重工
海陆重工主要从事工业余热锅炉、大型及特种材质压力容器和核安全设备的制造销售业务,以及环境综合治理服务、光伏电站运营业务。余热锅炉主要由受下游电力、钢铁、有色金属、焦化、建材、化工等行业的节能降耗需求决定,作用为利用高温余热的回收对烟气、废气进行减排处理、节能增效。压力容器主要应用于大型石化、炼化、煤化工等行业,在石化行业新材料、新工艺和新产品涌现的背景下,有望迎来景气周期,主要包括换热器、分离器、反应釜、储罐等。核安全设备主要为安注箱、堆内构件吊篮筒体、堆内构件吊具、冷却器、热交换器等,在华龙一
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2024-11-03 08:39:17
底部观察:海油工程
海油工程是中国海油控股的上市公司,是亚太地区规模最大、实力最强的海洋油气工程总承包之一,从事海洋油气工程总承包、液化天然气、海上风电工程承包业务。公司拥有3 级动力定位深水铺管船、7500 吨起重船等 19 艘船舶组成的专业化海上施工船队,海上安装和铺管能力亚洲领先;深水油气工程能力由300米提升至1500米,推动我国海洋油气开发进入超深水时代。公司主要订单源于中国海油,占比接近2/3,目前持续推进海外业务扩张,2024年上半年新签合同合计125.18亿元,其中海外合同49.75亿元,报告期末在
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2024-11-01 22:09:48
有待观察:歌华有线
歌华有线负责北京市广播电视网络的开发、经营管理和维护,并从事广播电视节目收转传送、网络信息服务、视频点播业务,以及基于有线电视网的互联网接入服务、互联网数据传送增值业务等,目前公司正推进向文化服务运营商转型,歌华云居行业前列。报告期内公司尝试多种渠道拓展,包括“重温经典”栏目挽留客户、挖掘客户信息精准营销、推进航天网等散在网整合推进与华住等酒店合作。截至23年末,有线电视缴费用户390.62万户、高清交互缴费用户367.39万户、宽带缴费用户44.95万户。 公司最近十年总资产复合增长率3.93
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2024-10-31 23:32:25
两座大山:国药一致
国药一致主要从事医药分销与零售业务。在集采政策及行业竞争影响下,医药流通面临较大压力:分销业务被集采压缩盈利空间、应收款压力加大、行业同质化严重低价竞争;零售业务竞争激烈,药店数量持续扩张,店均销售额逐年下滑,同时受到线上渠道大幅冲击。公司分销业务主要面向两广地区各类型亿元(包括乡镇医院)提供药品供应、库存管理、院内物流、急救冷僻品供应等服务;零售业务载体主要为国大药房,零售门店10702家,其中直营门店8676家,加盟店2026家;覆盖超过160个城市,拥有36个物流/配送中心,自有仓库面积1
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2024-10-30 16:59:44
捕捞量增加:开创国际
开创国际主要从事远洋捕捞业务,形成海洋捕捞、食品加工、海上运输、渔货贸易一体化产业,产品以金枪鱼、南极磷虾为主。开创远洋目前拥有11艘金枪鱼围网船,年捕捞量居国内较高水平,2024年半年度捕捞4.41万吨,同比增长59%;金枪鱼加工厂投产后运营良好,部分罐头产品在西班牙市场占有率,销售渠道依托于光明集团。磷虾业务主要与深蓝远洋渔业合作经营,生产作业天数较去年减少,捕捞量1.86万吨,同比减少49%,产能不及预期;但加工产品虾粉、冻虾分别为2495吨、395吨,营收翻倍。 公司最近十年总资产复合增
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周期底部:光明肉业
光明肉业核心业务板块为肉类业务和品牌食品业务。肉类业务包括生猪养殖,通过自繁自养和外购仔猪向下游屠宰场销售;除养殖外包括猪牛羊屠宰分销业务,产品为“苏食”和“爱森”牌猪肉、以及“银蕨”牛羊肉,前者聚焦于长三角、后者业务发起于新西兰;此外,肉加工包括梅林罐头、“苏食”卤制、“联豪”牛排等深加工品种。品牌食品包括大白兔奶糖、冠生园蜂蜜等知名产品,以线下商超卖场为主、互联网营销为辅。 公司最近十年总资产复合增长率9.02%,截至24年6月末,为140.61亿元,全行业61家上市公司中,居第5位。资产结
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2024-10-28 10:02:43
冰火两重:国药现代
国药现代主要从事医药研发、生产、制造,产品涵盖全身用抗感染、心血管、抗肿瘤及免疫调节剂、中枢神经系统、激素、泌尿生殖系统、消化道和新陈代谢、呼吸系统等治疗领域,拥有药品批文1490个,在产804个;兽用药批文19个,在产18个,项目储备较多。报告期内原料药板块氨苄西林酸、阿莫西林、克拉维酸系列增长较快,阿奇霉素量价齐升,头孢系列及特色专科药需求低迷,总体营收、毛利上行。制剂板块受集采联动降价和“四同”药品价格联动影响,营收承压。 公司最近十年总资产复合增长率9.02%,截至24年6月末,为199
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储量丰富:恒源煤电
恒源煤电主要从事从事煤炭开采、洗选、运输、销售业务,产品包括混煤、精煤、块煤、煤泥等,主要用于电力、钢铁行业。2024年煤炭市场呈现“旺季不旺”态势,整体供需宽松,延续趋弱状态;公司半年原煤产量494.17万吨,商品煤产量384.75万吨,商品煤销量388.15万吨,均较同期增长,但煤炭总体价格处于弱势,营业收入下滑。煤矿储量来看,恒源煤电拥有五座主要矿区,资源储备量11.05亿吨,可开采量5.57亿吨但保证储量仅1.55亿吨,剩余可采年限约15年。 公司最近十年总资产复合增长率4.22%,截至
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持续恶化:华宝股份
华宝股份主要从事香料香精工业,包括食用香精、食品配料以及日用香精板块,广泛应用于食品、日用化工、制药、香烟等行业。香精是由多种香原料、溶剂或载体以及其他辅料调配而成的芳香类混合物,科技含量高,但作为精细化工品,仍有一定周期性。公司食用香精主要为“孔雀品牌”,涵盖甜味香精、咸味香精等,用于休闲食品、饮料、烟草等,其中烟草用香精为公司领先品种,受制于中烟采购情况,总营收持续下滑;总体设计产能2.11万吨,利用率不足40%。食品配料包含天然色素、功能性原料、天然甜味剂、天然抗氧化剂等,用于茶饮、烘焙等
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化债受益、长期看弱:宏润建设
宏润建设主要从事轨道交通、市政基础设施建设、房屋建筑的建筑施工业务,主要的经营模式是施工总承包模式,作为民营企业主要在长三角区域开展业务,客户集中度较高。2024年半年度新承接工程22.73亿元,其中轨道交通、市政建设、公路项目占比46.63%,新能源项目占比42.78%,房地产业务主要为去库存、无新增开发项目;在手订单约270亿元,已投入金额约140亿,累计确认收入约130亿,总体订单较为充足。公司近年来进军光伏发电及储能业务,光伏发电并网7000万度,在建储能电站约200MW/400MWh。
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2024-11-07 10:40:43
左侧投资:海正药业
海正药业主要从事医药制造行业,包括制剂、原料药、动物药等。制剂涵盖抗感染特治星、纽再乐;心脑血管包括塞斯美、多一达多个产品线;肿瘤药拥有艾诺宁、艾达生等多款经典化疗药物;呼吸及免疫药物包括杰润、喜美欣等核心药物。原料药依托于台州、富阳、南通三大生产基地,涵盖百余个原料药品种,具有发酵1.7万立方、合成0.23万立方的生产能力。动物药建有25条多剂型生产线,布局猪业务、宠物业务、反刍业务、疫苗业务四大领域,现有批文号77个,供应大型养殖集团及宠物医院。目前主要在研项目以抗癌、抗血栓药物为主,多处于
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2024-11-06 20:13:23
待行业回暖:华邦健康
华邦健康业务范围涵盖医药、医疗、农化、新材料、旅游等五大领域。医药包括针对皮肤病的医药制剂、皮肤及肿瘤相关的原料药,终端产品包括异维A酸、盐酸左西替利嗪片、阿那曲唑片等。医疗服务以收购、新设、参股等方式运营综合医疗机构方式开展,包括重庆松山医院、北京华生康复医院等。农化业务包括农药原料药、中间体,种类包括除草剂、杀菌剂、杀虫剂等,行业去库存接近尾声但需求疲软、低价竞争激烈仍未好转,目前产能利用率不足50%。新材料主要为氯化亚砜及硫酰氯、芳纶聚合单体、 对硝基苯甲酰氯、氯乙酰氯、聚醚酮酮等,其中氯
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边际转好:红旗连锁
红旗连锁主要从事便利超市的连锁经营,经营区域主要为成都市向周边辐射,如四川省。截至24年中报,公司共有门店3655家,当年度新开店为16家,完成旧店升级改造202家,线上平台引流535万人次。 公司最近十年总资产复合增长率10.16%,截至24年6月末,为80.97亿元,全行业74家上市公司中,居第39位。资产结构以现金、存货、长期投资及固定资产为主。存货余额21.49亿元,均为产成品,近年来有所增长,主要系门店数量大幅扩张所致。长期股权投资11.72亿元,主要为对联营企业新网银行投资11.16
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隐形冠军:航民股份
航民股份聚焦“纺织印染+黄金饰品”双主业发展,对热电、非织制造、污水处理等配套业务有所涉及,但主要为自用。印染行业具有地域集中、企业占有率低的局面,2024年来看,规模以上企业1777家,亏损率43.28%,行业竞争烈度极高,已连续处于行业微利状态;公司主要采用代加工而非自营模式运作,年加工规模10.2亿米,有一定品牌知名度。黄金饰品业务以加工、批发两种方式开展,前者为加工厂,后者为自购黄金加工售卖模式,年产能80万吨;2024年金价处于历史高位,黄金饰品消费量受到负面影响,但公司报告期内收购深
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底部观察:海油工程
海油工程是中国海油控股的上市公司,是亚太地区规模最大、实力最强的海洋油气工程总承包之一,从事海洋油气工程总承包、液化天然气、海上风电工程承包业务。公司拥有3 级动力定位深水铺管船、7500 吨起重船等 19 艘船舶组成的专业化海上施工船队,海上安装和铺管能力亚洲领先;深水油气工程能力由300米提升至1500米,推动我国海洋油气开发进入超深水时代。公司主要订单源于中国海油,占比接近2/3,目前持续推进海外业务扩张,2024年上半年新签合同合计125.18亿元,其中海外合同49.75亿元,报告期末在
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局部向好:海陆重工
海陆重工主要从事工业余热锅炉、大型及特种材质压力容器和核安全设备的制造销售业务,以及环境综合治理服务、光伏电站运营业务。余热锅炉主要由受下游电力、钢铁、有色金属、焦化、建材、化工等行业的节能降耗需求决定,作用为利用高温余热的回收对烟气、废气进行减排处理、节能增效。压力容器主要应用于大型石化、炼化、煤化工等行业,在石化行业新材料、新工艺和新产品涌现的背景下,有望迎来景气周期,主要包括换热器、分离器、反应釜、储罐等。核安全设备主要为安注箱、堆内构件吊篮筒体、堆内构件吊具、冷却器、热交换器等,在华龙一
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底部观察:海油工程
海油工程是中国海油控股的上市公司,是亚太地区规模最大、实力最强的海洋油气工程总承包之一,从事海洋油气工程总承包、液化天然气、海上风电工程承包业务。公司拥有3 级动力定位深水铺管船、7500 吨起重船等 19 艘船舶组成的专业化海上施工船队,海上安装和铺管能力亚洲领先;深水油气工程能力由300米提升至1500米,推动我国海洋油气开发进入超深水时代。公司主要订单源于中国海油,占比接近2/3,目前持续推进海外业务扩张,2024年上半年新签合同合计125.18亿元,其中海外合同49.75亿元,报告期末在
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有待观察:歌华有线
歌华有线负责北京市广播电视网络的开发、经营管理和维护,并从事广播电视节目收转传送、网络信息服务、视频点播业务,以及基于有线电视网的互联网接入服务、互联网数据传送增值业务等,目前公司正推进向文化服务运营商转型,歌华云居行业前列。报告期内公司尝试多种渠道拓展,包括“重温经典”栏目挽留客户、挖掘客户信息精准营销、推进航天网等散在网整合推进与华住等酒店合作。截至23年末,有线电视缴费用户390.62万户、高清交互缴费用户367.39万户、宽带缴费用户44.95万户。 公司最近十年总资产复合增长率3.93
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两座大山:国药一致
国药一致主要从事医药分销与零售业务。在集采政策及行业竞争影响下,医药流通面临较大压力:分销业务被集采压缩盈利空间、应收款压力加大、行业同质化严重低价竞争;零售业务竞争激烈,药店数量持续扩张,店均销售额逐年下滑,同时受到线上渠道大幅冲击。公司分销业务主要面向两广地区各类型亿元(包括乡镇医院)提供药品供应、库存管理、院内物流、急救冷僻品供应等服务;零售业务载体主要为国大药房,零售门店10702家,其中直营门店8676家,加盟店2026家;覆盖超过160个城市,拥有36个物流/配送中心,自有仓库面积1
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捕捞量增加:开创国际
开创国际主要从事远洋捕捞业务,形成海洋捕捞、食品加工、海上运输、渔货贸易一体化产业,产品以金枪鱼、南极磷虾为主。开创远洋目前拥有11艘金枪鱼围网船,年捕捞量居国内较高水平,2024年半年度捕捞4.41万吨,同比增长59%;金枪鱼加工厂投产后运营良好,部分罐头产品在西班牙市场占有率,销售渠道依托于光明集团。磷虾业务主要与深蓝远洋渔业合作经营,生产作业天数较去年减少,捕捞量1.86万吨,同比减少49%,产能不及预期;但加工产品虾粉、冻虾分别为2495吨、395吨,营收翻倍。 公司最近十年总资产复合增
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周期底部:光明肉业
光明肉业核心业务板块为肉类业务和品牌食品业务。肉类业务包括生猪养殖,通过自繁自养和外购仔猪向下游屠宰场销售;除养殖外包括猪牛羊屠宰分销业务,产品为“苏食”和“爱森”牌猪肉、以及“银蕨”牛羊肉,前者聚焦于长三角、后者业务发起于新西兰;此外,肉加工包括梅林罐头、“苏食”卤制、“联豪”牛排等深加工品种。品牌食品包括大白兔奶糖、冠生园蜂蜜等知名产品,以线下商超卖场为主、互联网营销为辅。 公司最近十年总资产复合增长率9.02%,截至24年6月末,为140.61亿元,全行业61家上市公司中,居第5位。资产结
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冰火两重:国药现代
国药现代主要从事医药研发、生产、制造,产品涵盖全身用抗感染、心血管、抗肿瘤及免疫调节剂、中枢神经系统、激素、泌尿生殖系统、消化道和新陈代谢、呼吸系统等治疗领域,拥有药品批文1490个,在产804个;兽用药批文19个,在产18个,项目储备较多。报告期内原料药板块氨苄西林酸、阿莫西林、克拉维酸系列增长较快,阿奇霉素量价齐升,头孢系列及特色专科药需求低迷,总体营收、毛利上行。制剂板块受集采联动降价和“四同”药品价格联动影响,营收承压。 公司最近十年总资产复合增长率9.02%,截至24年6月末,为199
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储量丰富:恒源煤电
恒源煤电主要从事从事煤炭开采、洗选、运输、销售业务,产品包括混煤、精煤、块煤、煤泥等,主要用于电力、钢铁行业。2024年煤炭市场呈现“旺季不旺”态势,整体供需宽松,延续趋弱状态;公司半年原煤产量494.17万吨,商品煤产量384.75万吨,商品煤销量388.15万吨,均较同期增长,但煤炭总体价格处于弱势,营业收入下滑。煤矿储量来看,恒源煤电拥有五座主要矿区,资源储备量11.05亿吨,可开采量5.57亿吨但保证储量仅1.55亿吨,剩余可采年限约15年。 公司最近十年总资产复合增长率4.22%,截至
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2024-11-09 10:42:54
持续恶化:华宝股份
华宝股份主要从事香料香精工业,包括食用香精、食品配料以及日用香精板块,广泛应用于食品、日用化工、制药、香烟等行业。香精是由多种香原料、溶剂或载体以及其他辅料调配而成的芳香类混合物,科技含量高,但作为精细化工品,仍有一定周期性。公司食用香精主要为“孔雀品牌”,涵盖甜味香精、咸味香精等,用于休闲食品、饮料、烟草等,其中烟草用香精为公司领先品种,受制于中烟采购情况,总营收持续下滑;总体设计产能2.11万吨,利用率不足40%。食品配料包含天然色素、功能性原料、天然甜味剂、天然抗氧化剂等,用于茶饮、烘焙等
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2024-11-09 10:42:41
化债受益、长期看弱:宏润建设
宏润建设主要从事轨道交通、市政基础设施建设、房屋建筑的建筑施工业务,主要的经营模式是施工总承包模式,作为民营企业主要在长三角区域开展业务,客户集中度较高。2024年半年度新承接工程22.73亿元,其中轨道交通、市政建设、公路项目占比46.63%,新能源项目占比42.78%,房地产业务主要为去库存、无新增开发项目;在手订单约270亿元,已投入金额约140亿,累计确认收入约130亿,总体订单较为充足。公司近年来进军光伏发电及储能业务,光伏发电并网7000万度,在建储能电站约200MW/400MWh。
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2024-11-07 10:40:43
左侧投资:海正药业
海正药业主要从事医药制造行业,包括制剂、原料药、动物药等。制剂涵盖抗感染特治星、纽再乐;心脑血管包括塞斯美、多一达多个产品线;肿瘤药拥有艾诺宁、艾达生等多款经典化疗药物;呼吸及免疫药物包括杰润、喜美欣等核心药物。原料药依托于台州、富阳、南通三大生产基地,涵盖百余个原料药品种,具有发酵1.7万立方、合成0.23万立方的生产能力。动物药建有25条多剂型生产线,布局猪业务、宠物业务、反刍业务、疫苗业务四大领域,现有批文号77个,供应大型养殖集团及宠物医院。目前主要在研项目以抗癌、抗血栓药物为主,多处于
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海正药业
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2024-11-06 20:13:23
待行业回暖:华邦健康
华邦健康业务范围涵盖医药、医疗、农化、新材料、旅游等五大领域。医药包括针对皮肤病的医药制剂、皮肤及肿瘤相关的原料药,终端产品包括异维A酸、盐酸左西替利嗪片、阿那曲唑片等。医疗服务以收购、新设、参股等方式运营综合医疗机构方式开展,包括重庆松山医院、北京华生康复医院等。农化业务包括农药原料药、中间体,种类包括除草剂、杀菌剂、杀虫剂等,行业去库存接近尾声但需求疲软、低价竞争激烈仍未好转,目前产能利用率不足50%。新材料主要为氯化亚砜及硫酰氯、芳纶聚合单体、 对硝基苯甲酰氯、氯乙酰氯、聚醚酮酮等,其中氯
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2024-11-05 23:09:22
边际转好:红旗连锁
红旗连锁主要从事便利超市的连锁经营,经营区域主要为成都市向周边辐射,如四川省。截至24年中报,公司共有门店3655家,当年度新开店为16家,完成旧店升级改造202家,线上平台引流535万人次。 公司最近十年总资产复合增长率10.16%,截至24年6月末,为80.97亿元,全行业74家上市公司中,居第39位。资产结构以现金、存货、长期投资及固定资产为主。存货余额21.49亿元,均为产成品,近年来有所增长,主要系门店数量大幅扩张所致。长期股权投资11.72亿元,主要为对联营企业新网银行投资11.16
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2024-11-04 14:49:18
隐形冠军:航民股份
航民股份聚焦“纺织印染+黄金饰品”双主业发展,对热电、非织制造、污水处理等配套业务有所涉及,但主要为自用。印染行业具有地域集中、企业占有率低的局面,2024年来看,规模以上企业1777家,亏损率43.28%,行业竞争烈度极高,已连续处于行业微利状态;公司主要采用代加工而非自营模式运作,年加工规模10.2亿米,有一定品牌知名度。黄金饰品业务以加工、批发两种方式开展,前者为加工厂,后者为自购黄金加工售卖模式,年产能80万吨;2024年金价处于历史高位,黄金饰品消费量受到负面影响,但公司报告期内收购深
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2024-11-03 09:54:37
底部观察:海油工程
海油工程是中国海油控股的上市公司,是亚太地区规模最大、实力最强的海洋油气工程总承包之一,从事海洋油气工程总承包、液化天然气、海上风电工程承包业务。公司拥有3 级动力定位深水铺管船、7500 吨起重船等 19 艘船舶组成的专业化海上施工船队,海上安装和铺管能力亚洲领先;深水油气工程能力由300米提升至1500米,推动我国海洋油气开发进入超深水时代。公司主要订单源于中国海油,占比接近2/3,目前持续推进海外业务扩张,2024年上半年新签合同合计125.18亿元,其中海外合同49.75亿元,报告期末在
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2024-11-03 09:53:57
局部向好:海陆重工
海陆重工主要从事工业余热锅炉、大型及特种材质压力容器和核安全设备的制造销售业务,以及环境综合治理服务、光伏电站运营业务。余热锅炉主要由受下游电力、钢铁、有色金属、焦化、建材、化工等行业的节能降耗需求决定,作用为利用高温余热的回收对烟气、废气进行减排处理、节能增效。压力容器主要应用于大型石化、炼化、煤化工等行业,在石化行业新材料、新工艺和新产品涌现的背景下,有望迎来景气周期,主要包括换热器、分离器、反应釜、储罐等。核安全设备主要为安注箱、堆内构件吊篮筒体、堆内构件吊具、冷却器、热交换器等,在华龙一
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2024-11-03 08:39:17
底部观察:海油工程
海油工程是中国海油控股的上市公司,是亚太地区规模最大、实力最强的海洋油气工程总承包之一,从事海洋油气工程总承包、液化天然气、海上风电工程承包业务。公司拥有3 级动力定位深水铺管船、7500 吨起重船等 19 艘船舶组成的专业化海上施工船队,海上安装和铺管能力亚洲领先;深水油气工程能力由300米提升至1500米,推动我国海洋油气开发进入超深水时代。公司主要订单源于中国海油,占比接近2/3,目前持续推进海外业务扩张,2024年上半年新签合同合计125.18亿元,其中海外合同49.75亿元,报告期末在
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2024-11-01 22:09:48
有待观察:歌华有线
歌华有线负责北京市广播电视网络的开发、经营管理和维护,并从事广播电视节目收转传送、网络信息服务、视频点播业务,以及基于有线电视网的互联网接入服务、互联网数据传送增值业务等,目前公司正推进向文化服务运营商转型,歌华云居行业前列。报告期内公司尝试多种渠道拓展,包括“重温经典”栏目挽留客户、挖掘客户信息精准营销、推进航天网等散在网整合推进与华住等酒店合作。截至23年末,有线电视缴费用户390.62万户、高清交互缴费用户367.39万户、宽带缴费用户44.95万户。 公司最近十年总资产复合增长率3.93
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2024-10-31 23:32:25
两座大山:国药一致
国药一致主要从事医药分销与零售业务。在集采政策及行业竞争影响下,医药流通面临较大压力:分销业务被集采压缩盈利空间、应收款压力加大、行业同质化严重低价竞争;零售业务竞争激烈,药店数量持续扩张,店均销售额逐年下滑,同时受到线上渠道大幅冲击。公司分销业务主要面向两广地区各类型亿元(包括乡镇医院)提供药品供应、库存管理、院内物流、急救冷僻品供应等服务;零售业务载体主要为国大药房,零售门店10702家,其中直营门店8676家,加盟店2026家;覆盖超过160个城市,拥有36个物流/配送中心,自有仓库面积1
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2024-10-30 16:59:44
捕捞量增加:开创国际
开创国际主要从事远洋捕捞业务,形成海洋捕捞、食品加工、海上运输、渔货贸易一体化产业,产品以金枪鱼、南极磷虾为主。开创远洋目前拥有11艘金枪鱼围网船,年捕捞量居国内较高水平,2024年半年度捕捞4.41万吨,同比增长59%;金枪鱼加工厂投产后运营良好,部分罐头产品在西班牙市场占有率,销售渠道依托于光明集团。磷虾业务主要与深蓝远洋渔业合作经营,生产作业天数较去年减少,捕捞量1.86万吨,同比减少49%,产能不及预期;但加工产品虾粉、冻虾分别为2495吨、395吨,营收翻倍。 公司最近十年总资产复合增
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开创国际
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2024-10-30 16:59:25
周期底部:光明肉业
光明肉业核心业务板块为肉类业务和品牌食品业务。肉类业务包括生猪养殖,通过自繁自养和外购仔猪向下游屠宰场销售;除养殖外包括猪牛羊屠宰分销业务,产品为“苏食”和“爱森”牌猪肉、以及“银蕨”牛羊肉,前者聚焦于长三角、后者业务发起于新西兰;此外,肉加工包括梅林罐头、“苏食”卤制、“联豪”牛排等深加工品种。品牌食品包括大白兔奶糖、冠生园蜂蜜等知名产品,以线下商超卖场为主、互联网营销为辅。 公司最近十年总资产复合增长率9.02%,截至24年6月末,为140.61亿元,全行业61家上市公司中,居第5位。资产结
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光明肉业
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2024-10-28 10:02:43
冰火两重:国药现代
国药现代主要从事医药研发、生产、制造,产品涵盖全身用抗感染、心血管、抗肿瘤及免疫调节剂、中枢神经系统、激素、泌尿生殖系统、消化道和新陈代谢、呼吸系统等治疗领域,拥有药品批文1490个,在产804个;兽用药批文19个,在产18个,项目储备较多。报告期内原料药板块氨苄西林酸、阿莫西林、克拉维酸系列增长较快,阿奇霉素量价齐升,头孢系列及特色专科药需求低迷,总体营收、毛利上行。制剂板块受集采联动降价和“四同”药品价格联动影响,营收承压。 公司最近十年总资产复合增长率9.02%,截至24年6月末,为199
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国药现代
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