BIG NE­WS！大基金二期携手安徽国资刚刚向合肥长鑫增资400多亿，看来两长要同步扩产了。 资本开支增加，利好上游材料及设备！首推 S鼎龙股份(sz300054)S 存储容量增加后的耦合效应问题使得摩尔定律难以为继，3D堆叠技术在此困境下应运而生。存储芯片由2DNAND向3DNAND演

S智度股份(sz000676）S S实益达(sz002137）S S天龙集团(sz300063）S S利欧股份(sz002131）S 今年以来，智度股份的华为鲸鸿动能广告代理业务受益于广告主投放需求的增加，实现快速发展。10月27日晚，智度股份披露2023年三

1.抢货潮下，显卡价格快速上涨。上周，美国商务部工业与安全局（BIS）更新了《先进计算芯片和半导体制造设备出口管制规则》，此举旨在限制中国先进制程工艺和AI领域发展，国内主要的A800、H800等产品均受到影响。在短期内尚有一些零星货源，随着拿卡难度加大，算力运营方开始“抢单”，H800服务器的报价

 1：王毅将于10月26日至28日访问美国2：第十届北京香山论坛将于10月29日在京开幕，美国来访。3：11月中旬，亚太经合组织领导人非正式会议（APEC）将在加州城市旧金山召开。有报道指出，两国元首可能将在会议期间会晤。    中国驻美大使谢锋：中

第一、高新发展———华鲲振宇借壳。　　第二、四川长虹———持有华鲲振宇5%股份，代工华鲲振宇服务器。　　第三、君逸数码———与高新发展相同实控人。　　第四、宁夏建材———子公司与华鲲振宇达成过战略合作。　　第五、远东传动———间接持有华鲲振宇合作商股权。　　第六、华丰科技———华鲲振宇供应商，供应高

【热点行业解析—算力】算力是华为概念的目前表现出来的最后一个分支，也是最强的一个分支；最近有消息称英伟达是完全不给货（此前的消息是不再接单，已接订单继续发）；因此该细分赛道比较强，已手握算力的公司最受追捧。短期来看，从A股短期算力规划上来看，恒润、中贝通讯是最好（二者于华为合作）、鸿博股份是英伟达合

[烟花]事件：10月24日，英伟达发布公告，2023年10月18日美国商务部发布的出口管制，取消30天缓冲期，改为立即生效。将影响英伟达A100、A800、H100、H800和L40S的销售。[烟花]点评：#芯片出口限制持续趋严。10月17日，根据美国联邦公报网站公布的文件显示，美国商务部将进一步扩

事项：中央财政将在四季度增发2023年国债10000亿元，全部通过转移支付方式安排给地方，今年拟安排使用5000亿元，结转明年使用5000亿元。集中力量支持灾后恢复重建和弥补防灾减灾救灾短板。 中央加杠杆补充资金，四季度基建景气有望回升。今年以来基建投资实际景气可能偏低，预计主要因地方政府资金受到土

【国金机械】小鹏发布人形机器人PX5，或掀起车企进军机器人浪潮？ 10月24日，小鹏汽车科技日上，发布了其首款人形机器人PX5；团队耗时 5 个月，实现了机器人高稳定性的行走能力，可2小时以上的室内外行走和越障。何小鹏表示，#汽车公司的未来将是AI汽车和机器人。 配置：全自研高性能关节模组。 灵巧手

🔥联想AI PC大会，投资机遇几何 联想将于今晚召开科技创新大会，携手英伟达微软等全球龙头，畅谈AI PC产业机遇 🔺参会嘉宾：联想杨元庆、微软纳德拉、英伟达黄仁勋、英特尔基辛格、AMD苏资丰、高通安蒙等掌门人 🔺会议时间:10月24日晚23点 💫AI模型本地化是PC发展趋势 AI模型本

周一舆情热度：①卫星互联网-10月25日-27日2023中国卫星应用大会将于北京召开/近期华为宣布了其未来的计划将在未来向太空发射1万颗低轨道通信卫星（天银机电、中国卫通、铖昌科技等）；②大金融-中央汇金公司今日买入交易型开放式指数基金 并将在未来继续增持/传全国金融工作会议10月30-31日举行（

今晚最大的消息就是汇金开始出手增持宽基指数，以及外媒关于增发一万亿基建国债！这个消息出来的时间节点非常好，很多资金想做反弹正巧不知道买什么，新出来的催化必然受到重点关注！一万亿国债有一半的款项将用于水利和防洪工程，而目前最大的水利工程是啥？答案就是浙赣粤大运河！浙赣粤运河，是一项横跨浙江、江西和广东

(粤开证券)（一）什么是库存周期？库存也称存货，是指企业持有的以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料、物料等。库存周期是指企业库存存在3年左右的周期性波动特征。从库存增减来看，库存周期分为补库存和去库存；从库存变化的主导因素来看，又可分为企业主动调整和市

事件一：中国人大将于周二批准财政部增发略超1万亿元人民币国债，其中水利建设占比一半以上。事件二：近日，浙江省衢州市交通运输局组织召开了浙赣运河前期相关研究项目专家评审会，浙江、江西两省交通运输厅、港航管理中心等相关单位代表与特邀专家出席会议。会上，中交水运规划设计院（简称中交

BIG NE­WS！大基金二期携手安徽国资刚刚向合肥长鑫增资400多亿，看来两长要同步扩产了。 资本开支增加，利好上游材料及设备！首推 S鼎龙股份(sz300054)S 存储容量增加后的耦合效应问题使得摩尔定律难以为继，3D堆叠技术在此困境下应运而生。存储芯片由2DNAND向3DNAND演

S智度股份(sz000676）S S实益达(sz002137）S S天龙集团(sz300063）S S利欧股份(sz002131）S 今年以来，智度股份的华为鲸鸿动能广告代理业务受益于广告主投放需求的增加，实现快速发展。10月27日晚，智度股份披露2023年三

1.抢货潮下，显卡价格快速上涨。上周，美国商务部工业与安全局（BIS）更新了《先进计算芯片和半导体制造设备出口管制规则》，此举旨在限制中国先进制程工艺和AI领域发展，国内主要的A800、H800等产品均受到影响。在短期内尚有一些零星货源，随着拿卡难度加大，算力运营方开始“抢单”，H800服务器的报价

 1：王毅将于10月26日至28日访问美国2：第十届北京香山论坛将于10月29日在京开幕，美国来访。3：11月中旬，亚太经合组织领导人非正式会议（APEC）将在加州城市旧金山召开。有报道指出，两国元首可能将在会议期间会晤。    中国驻美大使谢锋：中

第一、高新发展———华鲲振宇借壳。　　第二、四川长虹———持有华鲲振宇5%股份，代工华鲲振宇服务器。　　第三、君逸数码———与高新发展相同实控人。　　第四、宁夏建材———子公司与华鲲振宇达成过战略合作。　　第五、远东传动———间接持有华鲲振宇合作商股权。　　第六、华丰科技———华鲲振宇供应商，供应高

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[烟花]事件：10月24日，英伟达发布公告，2023年10月18日美国商务部发布的出口管制，取消30天缓冲期，改为立即生效。将影响英伟达A100、A800、H100、H800和L40S的销售。[烟花]点评：#芯片出口限制持续趋严。10月17日，根据美国联邦公报网站公布的文件显示，美国商务部将进一步扩

事项：中央财政将在四季度增发2023年国债10000亿元，全部通过转移支付方式安排给地方，今年拟安排使用5000亿元，结转明年使用5000亿元。集中力量支持灾后恢复重建和弥补防灾减灾救灾短板。 中央加杠杆补充资金，四季度基建景气有望回升。今年以来基建投资实际景气可能偏低，预计主要因地方政府资金受到土

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周一舆情热度：①卫星互联网-10月25日-27日2023中国卫星应用大会将于北京召开/近期华为宣布了其未来的计划将在未来向太空发射1万颗低轨道通信卫星（天银机电、中国卫通、铖昌科技等）；②大金融-中央汇金公司今日买入交易型开放式指数基金 并将在未来继续增持/传全国金融工作会议10月30-31日举行（

今晚最大的消息就是汇金开始出手增持宽基指数，以及外媒关于增发一万亿基建国债！这个消息出来的时间节点非常好，很多资金想做反弹正巧不知道买什么，新出来的催化必然受到重点关注！一万亿国债有一半的款项将用于水利和防洪工程，而目前最大的水利工程是啥？答案就是浙赣粤大运河！浙赣粤运河，是一项横跨浙江、江西和广东

(粤开证券)（一）什么是库存周期？库存也称存货，是指企业持有的以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料、物料等。库存周期是指企业库存存在3年左右的周期性波动特征。从库存增减来看，库存周期分为补库存和去库存；从库存变化的主导因素来看，又可分为企业主动调整和市

事件一：中国人大将于周二批准财政部增发略超1万亿元人民币国债，其中水利建设占比一半以上。事件二：近日，浙江省衢州市交通运输局组织召开了浙赣运河前期相关研究项目专家评审会，浙江、江西两省交通运输厅、港航管理中心等相关单位代表与特邀专家出席会议。会上，中交水运规划设计院（简称中交

BIG NE­WS！大基金二期携手安徽国资刚刚向合肥长鑫增资400多亿，看来两长要同步扩产了。 资本开支增加，利好上游材料及设备！首推 S鼎龙股份(sz300054)S 存储容量增加后的耦合效应问题使得摩尔定律难以为继，3D堆叠技术在此困境下应运而生。存储芯片由2DNAND向3DNAND演

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1.抢货潮下，显卡价格快速上涨。上周，美国商务部工业与安全局（BIS）更新了《先进计算芯片和半导体制造设备出口管制规则》，此举旨在限制中国先进制程工艺和AI领域发展，国内主要的A800、H800等产品均受到影响。在短期内尚有一些零星货源，随着拿卡难度加大，算力运营方开始“抢单”，H800服务器的报价

 1：王毅将于10月26日至28日访问美国2：第十届北京香山论坛将于10月29日在京开幕，美国来访。3：11月中旬，亚太经合组织领导人非正式会议（APEC）将在加州城市旧金山召开。有报道指出，两国元首可能将在会议期间会晤。    中国驻美大使谢锋：中

第一、高新发展———华鲲振宇借壳。　　第二、四川长虹———持有华鲲振宇5%股份，代工华鲲振宇服务器。　　第三、君逸数码———与高新发展相同实控人。　　第四、宁夏建材———子公司与华鲲振宇达成过战略合作。　　第五、远东传动———间接持有华鲲振宇合作商股权。　　第六、华丰科技———华鲲振宇供应商，供应高

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[烟花]事件：10月24日，英伟达发布公告，2023年10月18日美国商务部发布的出口管制，取消30天缓冲期，改为立即生效。将影响英伟达A100、A800、H100、H800和L40S的销售。[烟花]点评：#芯片出口限制持续趋严。10月17日，根据美国联邦公报网站公布的文件显示，美国商务部将进一步扩

事项：中央财政将在四季度增发2023年国债10000亿元，全部通过转移支付方式安排给地方，今年拟安排使用5000亿元，结转明年使用5000亿元。集中力量支持灾后恢复重建和弥补防灾减灾救灾短板。 中央加杠杆补充资金，四季度基建景气有望回升。今年以来基建投资实际景气可能偏低，预计主要因地方政府资金受到土

【国金机械】小鹏发布人形机器人PX5，或掀起车企进军机器人浪潮？ 10月24日，小鹏汽车科技日上，发布了其首款人形机器人PX5；团队耗时 5 个月，实现了机器人高稳定性的行走能力，可2小时以上的室内外行走和越障。何小鹏表示，#汽车公司的未来将是AI汽车和机器人。 配置：全自研高性能关节模组。 灵巧手

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(粤开证券)（一）什么是库存周期？库存也称存货，是指企业持有的以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料、物料等。库存周期是指企业库存存在3年左右的周期性波动特征。从库存增减来看，库存周期分为补库存和去库存；从库存变化的主导因素来看，又可分为企业主动调整和市

事件一：中国人大将于周二批准财政部增发略超1万亿元人民币国债，其中水利建设占比一半以上。事件二：近日，浙江省衢州市交通运输局组织召开了浙赣运河前期相关研究项目专家评审会，浙江、江西两省交通运输厅、港航管理中心等相关单位代表与特邀专家出席会议。会上，中交水运规划设计院（简称中交

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【热点行业解析—算力】算力是华为概念的目前表现出来的最后一个分支，也是最强的一个分支；最近有消息称英伟达是完全不给货（此前的消息是不再接单，已接订单继续发）；因此该细分赛道比较强，已手握算力的公司最受追捧。短期来看，从A股短期算力规划上来看，恒润、中贝通讯是最好（二者于华为合作）、鸿博股份是英伟达合

[烟花]事件：10月24日，英伟达发布公告，2023年10月18日美国商务部发布的出口管制，取消30天缓冲期，改为立即生效。将影响英伟达A100、A800、H100、H800和L40S的销售。[烟花]点评：#芯片出口限制持续趋严。10月17日，根据美国联邦公报网站公布的文件显示，美国商务部将进一步扩

事项：中央财政将在四季度增发2023年国债10000亿元，全部通过转移支付方式安排给地方，今年拟安排使用5000亿元，结转明年使用5000亿元。集中力量支持灾后恢复重建和弥补防灾减灾救灾短板。 中央加杠杆补充资金，四季度基建景气有望回升。今年以来基建投资实际景气可能偏低，预计主要因地方政府资金受到土

【国金机械】小鹏发布人形机器人PX5，或掀起车企进军机器人浪潮？ 10月24日，小鹏汽车科技日上，发布了其首款人形机器人PX5；团队耗时 5 个月，实现了机器人高稳定性的行走能力，可2小时以上的室内外行走和越障。何小鹏表示，#汽车公司的未来将是AI汽车和机器人。 配置：全自研高性能关节模组。 灵巧手

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周一舆情热度：①卫星互联网-10月25日-27日2023中国卫星应用大会将于北京召开/近期华为宣布了其未来的计划将在未来向太空发射1万颗低轨道通信卫星（天银机电、中国卫通、铖昌科技等）；②大金融-中央汇金公司今日买入交易型开放式指数基金 并将在未来继续增持/传全国金融工作会议10月30-31日举行（

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(粤开证券)（一）什么是库存周期？库存也称存货，是指企业持有的以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料、物料等。库存周期是指企业库存存在3年左右的周期性波动特征。从库存增减来看，库存周期分为补库存和去库存；从库存变化的主导因素来看，又可分为企业主动调整和市

事件一：中国人大将于周二批准财政部增发略超1万亿元人民币国债，其中水利建设占比一半以上。事件二：近日，浙江省衢州市交通运输局组织召开了浙赣运河前期相关研究项目专家评审会，浙江、江西两省交通运输厅、港航管理中心等相关单位代表与特邀专家出席会议。会上，中交水运规划设计院（简称中交