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丛龙辩机
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丛龙辩机
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2023-02-20 18:33:35
【广发机械】出口专题报告:美国制造业回流背景下,工业品的需求韧性或超预期
近期美国制造业公司陆续发布财报、龙头企业均显现景气度回升的趋势。选取代表性企业:卡特彼勒、特雷克斯、联合租赁。从22Q4业绩看,三家公司收入增速在20%左右,且较22Q3均呈现环比持平或加速的状态,美国工业企业的景气程度或超市场预期。 #三家典型公司的业绩、印证美国工业品需求韧性。 (1)卡特的季度销售数据:22Q4卡特北美矿山设备同比增速达61%,较22Q3环比提升了53pct。(2)联合租赁的设备保有量:联合租赁22年设备保有量达102万台,较21年同比增长30.8%,增速达到了近十年的峰值
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三一重工
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徐工机械
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巨星科技
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丛龙辩机
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2023-02-20 18:31:39
重视比亚迪产业链弹性标的【豪能股份】
预计23年比亚迪差速器贡献汽车板块#营收弹性16%且估值15x超预期驱动:差速器格局好,23年快速放量格局:外资为主,本土仅精锻一家,历史享受40%毛利率&20%净利率。公司扩产积极(年化3000w件),报价10%-15%,人工水电成本低,产业链一体化程度高,已拓展主流新能源厂商(TB新势力)。 弹性:比亚迪22-24贡献收入2/3.2/4.6亿,占比10%/13%/14%,弹性16%/6%/5%;利润0.2/0.4/0.7亿,占比9%/12%/12%,弹性14%/9%/9%。 认知差:同步器基
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2023-02-16 13:19:54
抄底!充电桩板块:被低估的高成长赛道,全球需求拐点向上
新能源车保有量快速提升背景下,全球充电桩建设进入快车道。2022年中国充电基础设施数量达到520万台,同比增长近100%。 海外方面, 2021年欧洲/美国分别新增公共充电桩9.5万台/2.4万台。海外充电桩市场空间大、盈利性好,但存在认证及渠道双重壁垒。1)海外车桩比高,补贴加码带动健桩小 高峰到来:海外公共充电桩因为欧美新能源车以C端场景为主、充电桩补贴力度弱等原因建设进展较慢,导致车桩发展错配。随着欧美政策补贴加码以及电动车渗透加速,海外有望迎来一轮建桩小高峰。 2)国内企业在成本、产品技
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盛弘股份
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丛龙辩机
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2023-02-15 12:48:21
风电行业深度报告: 《海上风电走向深 远海的趋势已十分清晰》
核心观点:海上风电向深远海发展将成为明确产业趋势,打开海风行业空间。我们对深远海风发展带来的增量设备环节、以及公司弹性进行了详细测算。结果显示,从各细分环节市场空间复合增速来看: 锚链、风机基础、柔直设备环节在十四五、十五五期间均具备较高的复合增速;锚链、风机基础相关的公司未来业绩弹性更加突出。我们推荐关注以下环节: 1)漂浮式风电从0到1,将成为深远海的新生力量,锚链价值量壁垒最高,是深远海风电弹性最大的方向,看好亚星锚链; 2)深远海基础(导管架和浮体)价值量进一步增大,看好海力风电、大金重
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亚星锚链
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东方电缆
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2023-02-15 12:45:31
欧晶科技:基本面无虞,调整创造布局机会,持续关注!
欧晶科技:基本面无虞,调整创造布局机会,持续关注! 近日欧晶科技股价波动较大,我们了解公司基本面无明显变化,新建产线正常推进。我们持续看好公司2023年业绩表现,股价调整创造布局良机。 量:硅料放量推动光伏需求高增,N型推广内层砂紧缺提升坩埚耗量。硅料供给释放后硅片开工率有望提升,同时N型放量提升坩埚耗量,预计2022-2024年坩埚需求CARG达32%。由于近年石英砂供给增量有限,预计2022-2024年内层砂存在供需缺口-0.1/-0.5/-0.4万吨,或导致硅片企业妥协使用低品质坩埚,进一
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欧晶科技
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2023-02-15 12:42:55
坚定推荐种业板块投资机会!一号文只是预热阶段!
转基因品种审定号有待公示,全面放开在即!且从粮食安全的角度来看,不排除今年国内外粮价还有超预期的可能!坚定看好板块投资机会,持续推荐! 试点区域内销售及盈利表现超预期。 草根调研反馈,目前试点区域内玉米种子市场表现良好,制种成本整体稳定,终端价较非转品种上涨20-30元甚至以上,部分品种出厂价大幅高出我们此前的预期。建议关注后续生物制种落实情况。 转基因时代即将来临,期待中国的种业航母。 我们判断,转基因全面放开后,在渗透率不断提升的过程中,具备核心品种优势的头部种企市占率有望迎来加速提升,期待
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隆平高科
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2022-10-12 20:36:30
风电:利好政策频出,明年风电高景气高确定性,看好Q4底部反转
昨天推荐的大金重工涨停,你get到了吗 【国金电新】风电:利好政策频出,明年风电高景气高确定性,看好Q4底部反转 事件: 1) 10月11日,唐山发布《唐山市海上风电发展规划(2022-2035年)》,其中指出,到2025年,唐山市累计新开工建设海上风电项目2-3个,装机容量300万千瓦;到2035年,累计新开工建设海上风电项目7-9个,装机容量1300万千瓦以上。 2)Q3招标维持高景气。据我们统计, 2022年1-9月风电招标规模达75.15 GW,其中Q3总招标量为24.01GW,环比下降
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大金重工
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市场主线显现,既不是新能源,也不是科技
信创板块爆发,市场主线显现【华西计算机刘泽晶团队】 10月12日,信创板块爆发,中国软件和海量数据涨停,龙芯中科、金山办公、卓易信息、东方通等个股涨幅超过10%。10月7日,美国修订《出口管制条例》,针对我国半导体、超算等行业出口管控升级。我们判断Q4信创有望获得国内政策催化,推进节奏有望加速。我们认为,信创作为国家战略,有利于保障我国软硬件供应链安全和信息安全,另一方面有利于我国核心软硬件企业的发展,助力核 心数字产业升级壮大。梳理受益标的如下: 1、国产CPU相关标的:【海光信息】【龙芯中科
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中国软件
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海量数据
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2022-10-11 16:44:21
国联股份重大事项点评: “双十”交易额再创记录,业绩高增持续可期
1、多多双十电商节交易额高增90%,为Q4业绩高增长奠基2022年10月10日21:10,国联股份第七届多多双十产业电商节提前结束,成交额为172.28亿元,2021年双十电商节成交额为90.58亿,同比增长90.20%。按照往年订单确认的节奏,因此我们认为双十电商节交易的亮眼表现为公司Q4业绩高增长奠定坚实基础。此外,值得关注的是,50家云工厂为本次多多双十产业电商节积极备货,进一步保障了供给,也说明云工厂战略实施成效逐渐显现。 2、境外发行GDR申请获证监会受理,有利于进一步提升公司实力公司
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国联股份
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2022-10-11 16:43:25
【电车】祥鑫科技Q3超预期
公司预计前三季度归母净利润1.6-1.7亿元,同比189%-207%;扣非1.4-1.5亿元,同比 308%-337%。其中Q3归母净利润0.84-0.94亿元,同比1132%-1279%,环比增长 101%-125%,净利率提升至约7.4%(Q1/Q2分别为4.5%14.4%),盈利能力恢复超预期。今年以来,公司新增订单229亿元(全生命周期,去年全年146亿元),其中光储18亿元,电池148亿元,新能源车结构件47亿元。新增订单的大幅增长,一方面源于下游需求的爆发,一方面是公司较强竞争力的体
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祥鑫科技
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2022-10-11 16:42:45
天赐材料预告点评:业绩符合预期,龙头超额优势明显-1010
财务数据公司预告22Q3实现归母净利润13.5-15.5亿元,同增75-101%,扣非净利润12.6-14.6亿元,同增70-97%。22Q2公司归母净利润中值在14.5亿元,同增88%,环增3%,扣非净利润中值在13.65亿元,同增83%,环降2%。Q3股权激励费用约6700W,此外,云锂在2021年计提减值1个多亿,22年Q3冲回9000多万。 此外,7月仍有7000W左右碳酸锂库存收益。业绩拆分1)电解液:我们预计Q3出货约9.2万吨,环增52%,单吨净利1.3万;其中 LiFS1出货18
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天赐材料
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2022-10-11 16:40:57
【个股观点】【中信建投化工】沧州大化:供应再度收缩,关注TDI阶段性供需紧张的涨价弹性
事件:据天天化工和生意社,上海科思创TDI短期临停;同时万华于10日晚间发布年度检修计划,烟台30万吨TDI于11日起停车,预计检修45天。供应持续偏紧,国内供需修复至紧平衡后迎来阶段性供不应求今年全球TDI供应原本就偏紧,只是全球需求较弱。随着出口增加和国内供应收缩,叠加内需略有修复,国内供需已从趋于紧平衡走向阶段性供不应求,华东TDI从8月低点15000元/吨上涨至21000元/吨以上,涨幅超40%。全球总产能约340万吨,欧洲最主要两家巴斯夫30万吨和科思创30万吨仍处不可抗力。国内甘肃银
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沧州大化
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2022-10-11 16:39:26
风电招标保持高增长,大盘企稳后可配置海风(享通/起帆/中天/东缆/大金/天能等)
2022年1-9月国内风机公开招标67.6GW,同比增长118%,其中海风约8GW,陆风约 60GW。8月起零部件发货量环比提升显著,预计今年国内风电新增装机50GW,其中海风约5GW。预计明年国内风电新增装机70GW其中海风12GW 2022年1-8月全国平均弃风率为3.7%,同比0.5pct,弃风现象增加。其中2022年8月弃风率为1.4%,环比-0.7%。陆风消纳问题亟待解决,光伏也存在类似问题。海风靠近消纳中心,长期发展潜力巨大。 投资建议:待大盘企稳后可配 1)海缆:优先享通光电(海缆
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亨通光电
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起帆电缆
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中天科技
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2022-10-11 13:44:52
【国君煤炭】华阳股份:倚钠电转型,争时代弄潮
5月中旬最底部全市场首篇深度推荐,当前时点再度深度更新推荐,新高在即! 转型确定性强:电芯厂9月全球首批量产,性能指标优异、意向客户认可度高,省委省政府领导、中科海钠董事长/总经理出席剪彩,与中 科海钠新签万吨正负极材料协议,公司与中科海钠高度绑定深入,转型之路加速。 转型时间节点预测: 1) 10月底1GwhPACK厂投产; 2) 11月万吨正极材料产线开工; 3) 2025年形成30Gwh钠电生产能力; 煤炭主业受益煤价提升,远期有增量: 1)供需偏紧延续,煤市淡季不淡,煤炭价格稳 中偏强,
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华阳股份
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2022-10-09 21:04:40
【机器人行业点评】: Optimus量产仍需等待,建议关注核心零部件环节
特斯拉于2022 Al Day发布最新版本的 Optimus和机器人,能够实现直立行走、搬运、洒水等复杂动作。具体来看:1)硬件:通过减速机 传感器来实现运动,全身包含50个自由度,躯干28个,双手各1个自由度。同时通过仿生技术来优化结构,提升可靠性。2)动力系统:搭载中央电池组,将会维持机器人一整天的工作;且为减少元件数量和功耗,特斯拉将部邮分传感器和充放电功能都集中于动力系统。3)运动控制:搭载特斯拉汽车同款的FSD计算系统,并结合自动驾驶的视觉处理和传感技术,以确保机器人保持良好的姿态和步
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埃斯顿
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双环传动
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【广发机械】出口专题报告:美国制造业回流背景下,工业品的需求韧性或超预期
近期美国制造业公司陆续发布财报、龙头企业均显现景气度回升的趋势。选取代表性企业:卡特彼勒、特雷克斯、联合租赁。从22Q4业绩看,三家公司收入增速在20%左右,且较22Q3均呈现环比持平或加速的状态,美国工业企业的景气程度或超市场预期。 #三家典型公司的业绩、印证美国工业品需求韧性。 (1)卡特的季度销售数据:22Q4卡特北美矿山设备同比增速达61%,较22Q3环比提升了53pct。(2)联合租赁的设备保有量:联合租赁22年设备保有量达102万台,较21年同比增长30.8%,增速达到了近十年的峰值
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重视比亚迪产业链弹性标的【豪能股份】
预计23年比亚迪差速器贡献汽车板块#营收弹性16%且估值15x超预期驱动:差速器格局好,23年快速放量格局:外资为主,本土仅精锻一家,历史享受40%毛利率&20%净利率。公司扩产积极(年化3000w件),报价10%-15%,人工水电成本低,产业链一体化程度高,已拓展主流新能源厂商(TB新势力)。 弹性:比亚迪22-24贡献收入2/3.2/4.6亿,占比10%/13%/14%,弹性16%/6%/5%;利润0.2/0.4/0.7亿,占比9%/12%/12%,弹性14%/9%/9%。 认知差:同步器基
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抄底!充电桩板块:被低估的高成长赛道,全球需求拐点向上
新能源车保有量快速提升背景下,全球充电桩建设进入快车道。2022年中国充电基础设施数量达到520万台,同比增长近100%。 海外方面, 2021年欧洲/美国分别新增公共充电桩9.5万台/2.4万台。海外充电桩市场空间大、盈利性好,但存在认证及渠道双重壁垒。1)海外车桩比高,补贴加码带动健桩小 高峰到来:海外公共充电桩因为欧美新能源车以C端场景为主、充电桩补贴力度弱等原因建设进展较慢,导致车桩发展错配。随着欧美政策补贴加码以及电动车渗透加速,海外有望迎来一轮建桩小高峰。 2)国内企业在成本、产品技
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风电行业深度报告: 《海上风电走向深 远海的趋势已十分清晰》
核心观点:海上风电向深远海发展将成为明确产业趋势,打开海风行业空间。我们对深远海风发展带来的增量设备环节、以及公司弹性进行了详细测算。结果显示,从各细分环节市场空间复合增速来看: 锚链、风机基础、柔直设备环节在十四五、十五五期间均具备较高的复合增速;锚链、风机基础相关的公司未来业绩弹性更加突出。我们推荐关注以下环节: 1)漂浮式风电从0到1,将成为深远海的新生力量,锚链价值量壁垒最高,是深远海风电弹性最大的方向,看好亚星锚链; 2)深远海基础(导管架和浮体)价值量进一步增大,看好海力风电、大金重
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欧晶科技:基本面无虞,调整创造布局机会,持续关注!
欧晶科技:基本面无虞,调整创造布局机会,持续关注! 近日欧晶科技股价波动较大,我们了解公司基本面无明显变化,新建产线正常推进。我们持续看好公司2023年业绩表现,股价调整创造布局良机。 量:硅料放量推动光伏需求高增,N型推广内层砂紧缺提升坩埚耗量。硅料供给释放后硅片开工率有望提升,同时N型放量提升坩埚耗量,预计2022-2024年坩埚需求CARG达32%。由于近年石英砂供给增量有限,预计2022-2024年内层砂存在供需缺口-0.1/-0.5/-0.4万吨,或导致硅片企业妥协使用低品质坩埚,进一
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坚定推荐种业板块投资机会!一号文只是预热阶段!
转基因品种审定号有待公示,全面放开在即!且从粮食安全的角度来看,不排除今年国内外粮价还有超预期的可能!坚定看好板块投资机会,持续推荐! 试点区域内销售及盈利表现超预期。 草根调研反馈,目前试点区域内玉米种子市场表现良好,制种成本整体稳定,终端价较非转品种上涨20-30元甚至以上,部分品种出厂价大幅高出我们此前的预期。建议关注后续生物制种落实情况。 转基因时代即将来临,期待中国的种业航母。 我们判断,转基因全面放开后,在渗透率不断提升的过程中,具备核心品种优势的头部种企市占率有望迎来加速提升,期待
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风电:利好政策频出,明年风电高景气高确定性,看好Q4底部反转
昨天推荐的大金重工涨停,你get到了吗 【国金电新】风电:利好政策频出,明年风电高景气高确定性,看好Q4底部反转 事件: 1) 10月11日,唐山发布《唐山市海上风电发展规划(2022-2035年)》,其中指出,到2025年,唐山市累计新开工建设海上风电项目2-3个,装机容量300万千瓦;到2035年,累计新开工建设海上风电项目7-9个,装机容量1300万千瓦以上。 2)Q3招标维持高景气。据我们统计, 2022年1-9月风电招标规模达75.15 GW,其中Q3总招标量为24.01GW,环比下降
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市场主线显现,既不是新能源,也不是科技
信创板块爆发,市场主线显现【华西计算机刘泽晶团队】 10月12日,信创板块爆发,中国软件和海量数据涨停,龙芯中科、金山办公、卓易信息、东方通等个股涨幅超过10%。10月7日,美国修订《出口管制条例》,针对我国半导体、超算等行业出口管控升级。我们判断Q4信创有望获得国内政策催化,推进节奏有望加速。我们认为,信创作为国家战略,有利于保障我国软硬件供应链安全和信息安全,另一方面有利于我国核心软硬件企业的发展,助力核 心数字产业升级壮大。梳理受益标的如下: 1、国产CPU相关标的:【海光信息】【龙芯中科
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国联股份重大事项点评: “双十”交易额再创记录,业绩高增持续可期
1、多多双十电商节交易额高增90%,为Q4业绩高增长奠基2022年10月10日21:10,国联股份第七届多多双十产业电商节提前结束,成交额为172.28亿元,2021年双十电商节成交额为90.58亿,同比增长90.20%。按照往年订单确认的节奏,因此我们认为双十电商节交易的亮眼表现为公司Q4业绩高增长奠定坚实基础。此外,值得关注的是,50家云工厂为本次多多双十产业电商节积极备货,进一步保障了供给,也说明云工厂战略实施成效逐渐显现。 2、境外发行GDR申请获证监会受理,有利于进一步提升公司实力公司
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2022-10-11 16:43:25
【电车】祥鑫科技Q3超预期
公司预计前三季度归母净利润1.6-1.7亿元,同比189%-207%;扣非1.4-1.5亿元,同比 308%-337%。其中Q3归母净利润0.84-0.94亿元,同比1132%-1279%,环比增长 101%-125%,净利率提升至约7.4%(Q1/Q2分别为4.5%14.4%),盈利能力恢复超预期。今年以来,公司新增订单229亿元(全生命周期,去年全年146亿元),其中光储18亿元,电池148亿元,新能源车结构件47亿元。新增订单的大幅增长,一方面源于下游需求的爆发,一方面是公司较强竞争力的体
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2022-10-11 16:42:45
天赐材料预告点评:业绩符合预期,龙头超额优势明显-1010
财务数据公司预告22Q3实现归母净利润13.5-15.5亿元,同增75-101%,扣非净利润12.6-14.6亿元,同增70-97%。22Q2公司归母净利润中值在14.5亿元,同增88%,环增3%,扣非净利润中值在13.65亿元,同增83%,环降2%。Q3股权激励费用约6700W,此外,云锂在2021年计提减值1个多亿,22年Q3冲回9000多万。 此外,7月仍有7000W左右碳酸锂库存收益。业绩拆分1)电解液:我们预计Q3出货约9.2万吨,环增52%,单吨净利1.3万;其中 LiFS1出货18
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【个股观点】【中信建投化工】沧州大化:供应再度收缩,关注TDI阶段性供需紧张的涨价弹性
事件:据天天化工和生意社,上海科思创TDI短期临停;同时万华于10日晚间发布年度检修计划,烟台30万吨TDI于11日起停车,预计检修45天。供应持续偏紧,国内供需修复至紧平衡后迎来阶段性供不应求今年全球TDI供应原本就偏紧,只是全球需求较弱。随着出口增加和国内供应收缩,叠加内需略有修复,国内供需已从趋于紧平衡走向阶段性供不应求,华东TDI从8月低点15000元/吨上涨至21000元/吨以上,涨幅超40%。全球总产能约340万吨,欧洲最主要两家巴斯夫30万吨和科思创30万吨仍处不可抗力。国内甘肃银
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风电招标保持高增长,大盘企稳后可配置海风(享通/起帆/中天/东缆/大金/天能等)
2022年1-9月国内风机公开招标67.6GW,同比增长118%,其中海风约8GW,陆风约 60GW。8月起零部件发货量环比提升显著,预计今年国内风电新增装机50GW,其中海风约5GW。预计明年国内风电新增装机70GW其中海风12GW 2022年1-8月全国平均弃风率为3.7%,同比0.5pct,弃风现象增加。其中2022年8月弃风率为1.4%,环比-0.7%。陆风消纳问题亟待解决,光伏也存在类似问题。海风靠近消纳中心,长期发展潜力巨大。 投资建议:待大盘企稳后可配 1)海缆:优先享通光电(海缆
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【国君煤炭】华阳股份:倚钠电转型,争时代弄潮
5月中旬最底部全市场首篇深度推荐,当前时点再度深度更新推荐,新高在即! 转型确定性强:电芯厂9月全球首批量产,性能指标优异、意向客户认可度高,省委省政府领导、中科海钠董事长/总经理出席剪彩,与中 科海钠新签万吨正负极材料协议,公司与中科海钠高度绑定深入,转型之路加速。 转型时间节点预测: 1) 10月底1GwhPACK厂投产; 2) 11月万吨正极材料产线开工; 3) 2025年形成30Gwh钠电生产能力; 煤炭主业受益煤价提升,远期有增量: 1)供需偏紧延续,煤市淡季不淡,煤炭价格稳 中偏强,
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【机器人行业点评】: Optimus量产仍需等待,建议关注核心零部件环节
特斯拉于2022 Al Day发布最新版本的 Optimus和机器人,能够实现直立行走、搬运、洒水等复杂动作。具体来看:1)硬件:通过减速机 传感器来实现运动,全身包含50个自由度,躯干28个,双手各1个自由度。同时通过仿生技术来优化结构,提升可靠性。2)动力系统:搭载中央电池组,将会维持机器人一整天的工作;且为减少元件数量和功耗,特斯拉将部邮分传感器和充放电功能都集中于动力系统。3)运动控制:搭载特斯拉汽车同款的FSD计算系统,并结合自动驾驶的视觉处理和传感技术,以确保机器人保持良好的姿态和步
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2023-02-20 18:33:35
【广发机械】出口专题报告:美国制造业回流背景下,工业品的需求韧性或超预期
近期美国制造业公司陆续发布财报、龙头企业均显现景气度回升的趋势。选取代表性企业:卡特彼勒、特雷克斯、联合租赁。从22Q4业绩看,三家公司收入增速在20%左右,且较22Q3均呈现环比持平或加速的状态,美国工业企业的景气程度或超市场预期。 #三家典型公司的业绩、印证美国工业品需求韧性。 (1)卡特的季度销售数据:22Q4卡特北美矿山设备同比增速达61%,较22Q3环比提升了53pct。(2)联合租赁的设备保有量:联合租赁22年设备保有量达102万台,较21年同比增长30.8%,增速达到了近十年的峰值
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重视比亚迪产业链弹性标的【豪能股份】
预计23年比亚迪差速器贡献汽车板块#营收弹性16%且估值15x超预期驱动:差速器格局好,23年快速放量格局:外资为主,本土仅精锻一家,历史享受40%毛利率&20%净利率。公司扩产积极(年化3000w件),报价10%-15%,人工水电成本低,产业链一体化程度高,已拓展主流新能源厂商(TB新势力)。 弹性:比亚迪22-24贡献收入2/3.2/4.6亿,占比10%/13%/14%,弹性16%/6%/5%;利润0.2/0.4/0.7亿,占比9%/12%/12%,弹性14%/9%/9%。 认知差:同步器基
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抄底!充电桩板块:被低估的高成长赛道,全球需求拐点向上
新能源车保有量快速提升背景下,全球充电桩建设进入快车道。2022年中国充电基础设施数量达到520万台,同比增长近100%。 海外方面, 2021年欧洲/美国分别新增公共充电桩9.5万台/2.4万台。海外充电桩市场空间大、盈利性好,但存在认证及渠道双重壁垒。1)海外车桩比高,补贴加码带动健桩小 高峰到来:海外公共充电桩因为欧美新能源车以C端场景为主、充电桩补贴力度弱等原因建设进展较慢,导致车桩发展错配。随着欧美政策补贴加码以及电动车渗透加速,海外有望迎来一轮建桩小高峰。 2)国内企业在成本、产品技
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2023-02-15 12:48:21
风电行业深度报告: 《海上风电走向深 远海的趋势已十分清晰》
核心观点:海上风电向深远海发展将成为明确产业趋势,打开海风行业空间。我们对深远海风发展带来的增量设备环节、以及公司弹性进行了详细测算。结果显示,从各细分环节市场空间复合增速来看: 锚链、风机基础、柔直设备环节在十四五、十五五期间均具备较高的复合增速;锚链、风机基础相关的公司未来业绩弹性更加突出。我们推荐关注以下环节: 1)漂浮式风电从0到1,将成为深远海的新生力量,锚链价值量壁垒最高,是深远海风电弹性最大的方向,看好亚星锚链; 2)深远海基础(导管架和浮体)价值量进一步增大,看好海力风电、大金重
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亚星锚链
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欧晶科技:基本面无虞,调整创造布局机会,持续关注!
欧晶科技:基本面无虞,调整创造布局机会,持续关注! 近日欧晶科技股价波动较大,我们了解公司基本面无明显变化,新建产线正常推进。我们持续看好公司2023年业绩表现,股价调整创造布局良机。 量:硅料放量推动光伏需求高增,N型推广内层砂紧缺提升坩埚耗量。硅料供给释放后硅片开工率有望提升,同时N型放量提升坩埚耗量,预计2022-2024年坩埚需求CARG达32%。由于近年石英砂供给增量有限,预计2022-2024年内层砂存在供需缺口-0.1/-0.5/-0.4万吨,或导致硅片企业妥协使用低品质坩埚,进一
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欧晶科技
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2023-02-15 12:42:55
坚定推荐种业板块投资机会!一号文只是预热阶段!
转基因品种审定号有待公示,全面放开在即!且从粮食安全的角度来看,不排除今年国内外粮价还有超预期的可能!坚定看好板块投资机会,持续推荐! 试点区域内销售及盈利表现超预期。 草根调研反馈,目前试点区域内玉米种子市场表现良好,制种成本整体稳定,终端价较非转品种上涨20-30元甚至以上,部分品种出厂价大幅高出我们此前的预期。建议关注后续生物制种落实情况。 转基因时代即将来临,期待中国的种业航母。 我们判断,转基因全面放开后,在渗透率不断提升的过程中,具备核心品种优势的头部种企市占率有望迎来加速提升,期待
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风电:利好政策频出,明年风电高景气高确定性,看好Q4底部反转
昨天推荐的大金重工涨停,你get到了吗 【国金电新】风电:利好政策频出,明年风电高景气高确定性,看好Q4底部反转 事件: 1) 10月11日,唐山发布《唐山市海上风电发展规划(2022-2035年)》,其中指出,到2025年,唐山市累计新开工建设海上风电项目2-3个,装机容量300万千瓦;到2035年,累计新开工建设海上风电项目7-9个,装机容量1300万千瓦以上。 2)Q3招标维持高景气。据我们统计, 2022年1-9月风电招标规模达75.15 GW,其中Q3总招标量为24.01GW,环比下降
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市场主线显现,既不是新能源,也不是科技
信创板块爆发,市场主线显现【华西计算机刘泽晶团队】 10月12日,信创板块爆发,中国软件和海量数据涨停,龙芯中科、金山办公、卓易信息、东方通等个股涨幅超过10%。10月7日,美国修订《出口管制条例》,针对我国半导体、超算等行业出口管控升级。我们判断Q4信创有望获得国内政策催化,推进节奏有望加速。我们认为,信创作为国家战略,有利于保障我国软硬件供应链安全和信息安全,另一方面有利于我国核心软硬件企业的发展,助力核 心数字产业升级壮大。梳理受益标的如下: 1、国产CPU相关标的:【海光信息】【龙芯中科
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国联股份重大事项点评: “双十”交易额再创记录,业绩高增持续可期
1、多多双十电商节交易额高增90%,为Q4业绩高增长奠基2022年10月10日21:10,国联股份第七届多多双十产业电商节提前结束,成交额为172.28亿元,2021年双十电商节成交额为90.58亿,同比增长90.20%。按照往年订单确认的节奏,因此我们认为双十电商节交易的亮眼表现为公司Q4业绩高增长奠定坚实基础。此外,值得关注的是,50家云工厂为本次多多双十产业电商节积极备货,进一步保障了供给,也说明云工厂战略实施成效逐渐显现。 2、境外发行GDR申请获证监会受理,有利于进一步提升公司实力公司
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国联股份
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2022-10-11 16:43:25
【电车】祥鑫科技Q3超预期
公司预计前三季度归母净利润1.6-1.7亿元,同比189%-207%;扣非1.4-1.5亿元,同比 308%-337%。其中Q3归母净利润0.84-0.94亿元,同比1132%-1279%,环比增长 101%-125%,净利率提升至约7.4%(Q1/Q2分别为4.5%14.4%),盈利能力恢复超预期。今年以来,公司新增订单229亿元(全生命周期,去年全年146亿元),其中光储18亿元,电池148亿元,新能源车结构件47亿元。新增订单的大幅增长,一方面源于下游需求的爆发,一方面是公司较强竞争力的体
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祥鑫科技
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2022-10-11 16:42:45
天赐材料预告点评:业绩符合预期,龙头超额优势明显-1010
财务数据公司预告22Q3实现归母净利润13.5-15.5亿元,同增75-101%,扣非净利润12.6-14.6亿元,同增70-97%。22Q2公司归母净利润中值在14.5亿元,同增88%,环增3%,扣非净利润中值在13.65亿元,同增83%,环降2%。Q3股权激励费用约6700W,此外,云锂在2021年计提减值1个多亿,22年Q3冲回9000多万。 此外,7月仍有7000W左右碳酸锂库存收益。业绩拆分1)电解液:我们预计Q3出货约9.2万吨,环增52%,单吨净利1.3万;其中 LiFS1出货18
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天赐材料
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2022-10-11 16:40:57
【个股观点】【中信建投化工】沧州大化:供应再度收缩,关注TDI阶段性供需紧张的涨价弹性
事件:据天天化工和生意社,上海科思创TDI短期临停;同时万华于10日晚间发布年度检修计划,烟台30万吨TDI于11日起停车,预计检修45天。供应持续偏紧,国内供需修复至紧平衡后迎来阶段性供不应求今年全球TDI供应原本就偏紧,只是全球需求较弱。随着出口增加和国内供应收缩,叠加内需略有修复,国内供需已从趋于紧平衡走向阶段性供不应求,华东TDI从8月低点15000元/吨上涨至21000元/吨以上,涨幅超40%。全球总产能约340万吨,欧洲最主要两家巴斯夫30万吨和科思创30万吨仍处不可抗力。国内甘肃银
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沧州大化
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2022-10-11 16:39:26
风电招标保持高增长,大盘企稳后可配置海风(享通/起帆/中天/东缆/大金/天能等)
2022年1-9月国内风机公开招标67.6GW,同比增长118%,其中海风约8GW,陆风约 60GW。8月起零部件发货量环比提升显著,预计今年国内风电新增装机50GW,其中海风约5GW。预计明年国内风电新增装机70GW其中海风12GW 2022年1-8月全国平均弃风率为3.7%,同比0.5pct,弃风现象增加。其中2022年8月弃风率为1.4%,环比-0.7%。陆风消纳问题亟待解决,光伏也存在类似问题。海风靠近消纳中心,长期发展潜力巨大。 投资建议:待大盘企稳后可配 1)海缆:优先享通光电(海缆
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【国君煤炭】华阳股份:倚钠电转型,争时代弄潮
5月中旬最底部全市场首篇深度推荐,当前时点再度深度更新推荐,新高在即! 转型确定性强:电芯厂9月全球首批量产,性能指标优异、意向客户认可度高,省委省政府领导、中科海钠董事长/总经理出席剪彩,与中 科海钠新签万吨正负极材料协议,公司与中科海钠高度绑定深入,转型之路加速。 转型时间节点预测: 1) 10月底1GwhPACK厂投产; 2) 11月万吨正极材料产线开工; 3) 2025年形成30Gwh钠电生产能力; 煤炭主业受益煤价提升,远期有增量: 1)供需偏紧延续,煤市淡季不淡,煤炭价格稳 中偏强,
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【机器人行业点评】: Optimus量产仍需等待,建议关注核心零部件环节
特斯拉于2022 Al Day发布最新版本的 Optimus和机器人,能够实现直立行走、搬运、洒水等复杂动作。具体来看:1)硬件:通过减速机 传感器来实现运动,全身包含50个自由度,躯干28个,双手各1个自由度。同时通过仿生技术来优化结构,提升可靠性。2)动力系统:搭载中央电池组,将会维持机器人一整天的工作;且为减少元件数量和功耗,特斯拉将部邮分传感器和充放电功能都集中于动力系统。3)运动控制:搭载特斯拉汽车同款的FSD计算系统,并结合自动驾驶的视觉处理和传感技术,以确保机器人保持良好的姿态和步
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【广发机械】出口专题报告:美国制造业回流背景下,工业品的需求韧性或超预期
近期美国制造业公司陆续发布财报、龙头企业均显现景气度回升的趋势。选取代表性企业:卡特彼勒、特雷克斯、联合租赁。从22Q4业绩看,三家公司收入增速在20%左右,且较22Q3均呈现环比持平或加速的状态,美国工业企业的景气程度或超市场预期。 #三家典型公司的业绩、印证美国工业品需求韧性。 (1)卡特的季度销售数据:22Q4卡特北美矿山设备同比增速达61%,较22Q3环比提升了53pct。(2)联合租赁的设备保有量:联合租赁22年设备保有量达102万台,较21年同比增长30.8%,增速达到了近十年的峰值
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抄底!充电桩板块:被低估的高成长赛道,全球需求拐点向上
新能源车保有量快速提升背景下,全球充电桩建设进入快车道。2022年中国充电基础设施数量达到520万台,同比增长近100%。 海外方面, 2021年欧洲/美国分别新增公共充电桩9.5万台/2.4万台。海外充电桩市场空间大、盈利性好,但存在认证及渠道双重壁垒。1)海外车桩比高,补贴加码带动健桩小 高峰到来:海外公共充电桩因为欧美新能源车以C端场景为主、充电桩补贴力度弱等原因建设进展较慢,导致车桩发展错配。随着欧美政策补贴加码以及电动车渗透加速,海外有望迎来一轮建桩小高峰。 2)国内企业在成本、产品技
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风电行业深度报告: 《海上风电走向深 远海的趋势已十分清晰》
核心观点:海上风电向深远海发展将成为明确产业趋势,打开海风行业空间。我们对深远海风发展带来的增量设备环节、以及公司弹性进行了详细测算。结果显示,从各细分环节市场空间复合增速来看: 锚链、风机基础、柔直设备环节在十四五、十五五期间均具备较高的复合增速;锚链、风机基础相关的公司未来业绩弹性更加突出。我们推荐关注以下环节: 1)漂浮式风电从0到1,将成为深远海的新生力量,锚链价值量壁垒最高,是深远海风电弹性最大的方向,看好亚星锚链; 2)深远海基础(导管架和浮体)价值量进一步增大,看好海力风电、大金重
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欧晶科技:基本面无虞,调整创造布局机会,持续关注! 近日欧晶科技股价波动较大,我们了解公司基本面无明显变化,新建产线正常推进。我们持续看好公司2023年业绩表现,股价调整创造布局良机。 量:硅料放量推动光伏需求高增,N型推广内层砂紧缺提升坩埚耗量。硅料供给释放后硅片开工率有望提升,同时N型放量提升坩埚耗量,预计2022-2024年坩埚需求CARG达32%。由于近年石英砂供给增量有限,预计2022-2024年内层砂存在供需缺口-0.1/-0.5/-0.4万吨,或导致硅片企业妥协使用低品质坩埚,进一
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风电:利好政策频出,明年风电高景气高确定性,看好Q4底部反转
昨天推荐的大金重工涨停,你get到了吗 【国金电新】风电:利好政策频出,明年风电高景气高确定性,看好Q4底部反转 事件: 1) 10月11日,唐山发布《唐山市海上风电发展规划(2022-2035年)》,其中指出,到2025年,唐山市累计新开工建设海上风电项目2-3个,装机容量300万千瓦;到2035年,累计新开工建设海上风电项目7-9个,装机容量1300万千瓦以上。 2)Q3招标维持高景气。据我们统计, 2022年1-9月风电招标规模达75.15 GW,其中Q3总招标量为24.01GW,环比下降
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市场主线显现,既不是新能源,也不是科技
信创板块爆发,市场主线显现【华西计算机刘泽晶团队】 10月12日,信创板块爆发,中国软件和海量数据涨停,龙芯中科、金山办公、卓易信息、东方通等个股涨幅超过10%。10月7日,美国修订《出口管制条例》,针对我国半导体、超算等行业出口管控升级。我们判断Q4信创有望获得国内政策催化,推进节奏有望加速。我们认为,信创作为国家战略,有利于保障我国软硬件供应链安全和信息安全,另一方面有利于我国核心软硬件企业的发展,助力核 心数字产业升级壮大。梳理受益标的如下: 1、国产CPU相关标的:【海光信息】【龙芯中科
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国联股份重大事项点评: “双十”交易额再创记录,业绩高增持续可期
1、多多双十电商节交易额高增90%,为Q4业绩高增长奠基2022年10月10日21:10,国联股份第七届多多双十产业电商节提前结束,成交额为172.28亿元,2021年双十电商节成交额为90.58亿,同比增长90.20%。按照往年订单确认的节奏,因此我们认为双十电商节交易的亮眼表现为公司Q4业绩高增长奠定坚实基础。此外,值得关注的是,50家云工厂为本次多多双十产业电商节积极备货,进一步保障了供给,也说明云工厂战略实施成效逐渐显现。 2、境外发行GDR申请获证监会受理,有利于进一步提升公司实力公司
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【电车】祥鑫科技Q3超预期
公司预计前三季度归母净利润1.6-1.7亿元,同比189%-207%;扣非1.4-1.5亿元,同比 308%-337%。其中Q3归母净利润0.84-0.94亿元,同比1132%-1279%,环比增长 101%-125%,净利率提升至约7.4%(Q1/Q2分别为4.5%14.4%),盈利能力恢复超预期。今年以来,公司新增订单229亿元(全生命周期,去年全年146亿元),其中光储18亿元,电池148亿元,新能源车结构件47亿元。新增订单的大幅增长,一方面源于下游需求的爆发,一方面是公司较强竞争力的体
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2022-10-11 16:42:45
天赐材料预告点评:业绩符合预期,龙头超额优势明显-1010
财务数据公司预告22Q3实现归母净利润13.5-15.5亿元,同增75-101%,扣非净利润12.6-14.6亿元,同增70-97%。22Q2公司归母净利润中值在14.5亿元,同增88%,环增3%,扣非净利润中值在13.65亿元,同增83%,环降2%。Q3股权激励费用约6700W,此外,云锂在2021年计提减值1个多亿,22年Q3冲回9000多万。 此外,7月仍有7000W左右碳酸锂库存收益。业绩拆分1)电解液:我们预计Q3出货约9.2万吨,环增52%,单吨净利1.3万;其中 LiFS1出货18
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天赐材料
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丛龙辩机
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2022-10-11 16:40:57
【个股观点】【中信建投化工】沧州大化:供应再度收缩,关注TDI阶段性供需紧张的涨价弹性
事件:据天天化工和生意社,上海科思创TDI短期临停;同时万华于10日晚间发布年度检修计划,烟台30万吨TDI于11日起停车,预计检修45天。供应持续偏紧,国内供需修复至紧平衡后迎来阶段性供不应求今年全球TDI供应原本就偏紧,只是全球需求较弱。随着出口增加和国内供应收缩,叠加内需略有修复,国内供需已从趋于紧平衡走向阶段性供不应求,华东TDI从8月低点15000元/吨上涨至21000元/吨以上,涨幅超40%。全球总产能约340万吨,欧洲最主要两家巴斯夫30万吨和科思创30万吨仍处不可抗力。国内甘肃银
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沧州大化
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2022-10-11 16:39:26
风电招标保持高增长,大盘企稳后可配置海风(享通/起帆/中天/东缆/大金/天能等)
2022年1-9月国内风机公开招标67.6GW,同比增长118%,其中海风约8GW,陆风约 60GW。8月起零部件发货量环比提升显著,预计今年国内风电新增装机50GW,其中海风约5GW。预计明年国内风电新增装机70GW其中海风12GW 2022年1-8月全国平均弃风率为3.7%,同比0.5pct,弃风现象增加。其中2022年8月弃风率为1.4%,环比-0.7%。陆风消纳问题亟待解决,光伏也存在类似问题。海风靠近消纳中心,长期发展潜力巨大。 投资建议:待大盘企稳后可配 1)海缆:优先享通光电(海缆
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亨通光电
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起帆电缆
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中天科技
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2022-10-11 13:44:52
【国君煤炭】华阳股份:倚钠电转型,争时代弄潮
5月中旬最底部全市场首篇深度推荐,当前时点再度深度更新推荐,新高在即! 转型确定性强:电芯厂9月全球首批量产,性能指标优异、意向客户认可度高,省委省政府领导、中科海钠董事长/总经理出席剪彩,与中 科海钠新签万吨正负极材料协议,公司与中科海钠高度绑定深入,转型之路加速。 转型时间节点预测: 1) 10月底1GwhPACK厂投产; 2) 11月万吨正极材料产线开工; 3) 2025年形成30Gwh钠电生产能力; 煤炭主业受益煤价提升,远期有增量: 1)供需偏紧延续,煤市淡季不淡,煤炭价格稳 中偏强,
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华阳股份
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2022-10-09 21:04:40
【机器人行业点评】: Optimus量产仍需等待,建议关注核心零部件环节
特斯拉于2022 Al Day发布最新版本的 Optimus和机器人,能够实现直立行走、搬运、洒水等复杂动作。具体来看:1)硬件:通过减速机 传感器来实现运动,全身包含50个自由度,躯干28个,双手各1个自由度。同时通过仿生技术来优化结构,提升可靠性。2)动力系统:搭载中央电池组,将会维持机器人一整天的工作;且为减少元件数量和功耗,特斯拉将部邮分传感器和充放电功能都集中于动力系统。3)运动控制:搭载特斯拉汽车同款的FSD计算系统,并结合自动驾驶的视觉处理和传感技术,以确保机器人保持良好的姿态和步
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埃斯顿
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双环传动
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2023-02-20 18:33:35
【广发机械】出口专题报告:美国制造业回流背景下,工业品的需求韧性或超预期
近期美国制造业公司陆续发布财报、龙头企业均显现景气度回升的趋势。选取代表性企业:卡特彼勒、特雷克斯、联合租赁。从22Q4业绩看,三家公司收入增速在20%左右,且较22Q3均呈现环比持平或加速的状态,美国工业企业的景气程度或超市场预期。 #三家典型公司的业绩、印证美国工业品需求韧性。 (1)卡特的季度销售数据:22Q4卡特北美矿山设备同比增速达61%,较22Q3环比提升了53pct。(2)联合租赁的设备保有量:联合租赁22年设备保有量达102万台,较21年同比增长30.8%,增速达到了近十年的峰值
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三一重工
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徐工机械
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巨星科技
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2023-02-20 18:31:39
重视比亚迪产业链弹性标的【豪能股份】
预计23年比亚迪差速器贡献汽车板块#营收弹性16%且估值15x超预期驱动:差速器格局好,23年快速放量格局:外资为主,本土仅精锻一家,历史享受40%毛利率&20%净利率。公司扩产积极(年化3000w件),报价10%-15%,人工水电成本低,产业链一体化程度高,已拓展主流新能源厂商(TB新势力)。 弹性:比亚迪22-24贡献收入2/3.2/4.6亿,占比10%/13%/14%,弹性16%/6%/5%;利润0.2/0.4/0.7亿,占比9%/12%/12%,弹性14%/9%/9%。 认知差:同步器基
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豪能股份
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2023-02-16 13:19:54
抄底!充电桩板块:被低估的高成长赛道,全球需求拐点向上
新能源车保有量快速提升背景下,全球充电桩建设进入快车道。2022年中国充电基础设施数量达到520万台,同比增长近100%。 海外方面, 2021年欧洲/美国分别新增公共充电桩9.5万台/2.4万台。海外充电桩市场空间大、盈利性好,但存在认证及渠道双重壁垒。1)海外车桩比高,补贴加码带动健桩小 高峰到来:海外公共充电桩因为欧美新能源车以C端场景为主、充电桩补贴力度弱等原因建设进展较慢,导致车桩发展错配。随着欧美政策补贴加码以及电动车渗透加速,海外有望迎来一轮建桩小高峰。 2)国内企业在成本、产品技
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盛弘股份
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绿能慧充
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万马股份
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2023-02-15 12:48:21
风电行业深度报告: 《海上风电走向深 远海的趋势已十分清晰》
核心观点:海上风电向深远海发展将成为明确产业趋势,打开海风行业空间。我们对深远海风发展带来的增量设备环节、以及公司弹性进行了详细测算。结果显示,从各细分环节市场空间复合增速来看: 锚链、风机基础、柔直设备环节在十四五、十五五期间均具备较高的复合增速;锚链、风机基础相关的公司未来业绩弹性更加突出。我们推荐关注以下环节: 1)漂浮式风电从0到1,将成为深远海的新生力量,锚链价值量壁垒最高,是深远海风电弹性最大的方向,看好亚星锚链; 2)深远海基础(导管架和浮体)价值量进一步增大,看好海力风电、大金重
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亚星锚链
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东方电缆
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万马股份
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2023-02-15 12:45:31
欧晶科技:基本面无虞,调整创造布局机会,持续关注!
欧晶科技:基本面无虞,调整创造布局机会,持续关注! 近日欧晶科技股价波动较大,我们了解公司基本面无明显变化,新建产线正常推进。我们持续看好公司2023年业绩表现,股价调整创造布局良机。 量:硅料放量推动光伏需求高增,N型推广内层砂紧缺提升坩埚耗量。硅料供给释放后硅片开工率有望提升,同时N型放量提升坩埚耗量,预计2022-2024年坩埚需求CARG达32%。由于近年石英砂供给增量有限,预计2022-2024年内层砂存在供需缺口-0.1/-0.5/-0.4万吨,或导致硅片企业妥协使用低品质坩埚,进一
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欧晶科技
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2023-02-15 12:42:55
坚定推荐种业板块投资机会!一号文只是预热阶段!
转基因品种审定号有待公示,全面放开在即!且从粮食安全的角度来看,不排除今年国内外粮价还有超预期的可能!坚定看好板块投资机会,持续推荐! 试点区域内销售及盈利表现超预期。 草根调研反馈,目前试点区域内玉米种子市场表现良好,制种成本整体稳定,终端价较非转品种上涨20-30元甚至以上,部分品种出厂价大幅高出我们此前的预期。建议关注后续生物制种落实情况。 转基因时代即将来临,期待中国的种业航母。 我们判断,转基因全面放开后,在渗透率不断提升的过程中,具备核心品种优势的头部种企市占率有望迎来加速提升,期待
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隆平高科
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2022-10-12 20:36:30
风电:利好政策频出,明年风电高景气高确定性,看好Q4底部反转
昨天推荐的大金重工涨停,你get到了吗 【国金电新】风电:利好政策频出,明年风电高景气高确定性,看好Q4底部反转 事件: 1) 10月11日,唐山发布《唐山市海上风电发展规划(2022-2035年)》,其中指出,到2025年,唐山市累计新开工建设海上风电项目2-3个,装机容量300万千瓦;到2035年,累计新开工建设海上风电项目7-9个,装机容量1300万千瓦以上。 2)Q3招标维持高景气。据我们统计, 2022年1-9月风电招标规模达75.15 GW,其中Q3总招标量为24.01GW,环比下降
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大金重工
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恒润股份
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2022-10-12 20:33:04
市场主线显现,既不是新能源,也不是科技
信创板块爆发,市场主线显现【华西计算机刘泽晶团队】 10月12日,信创板块爆发,中国软件和海量数据涨停,龙芯中科、金山办公、卓易信息、东方通等个股涨幅超过10%。10月7日,美国修订《出口管制条例》,针对我国半导体、超算等行业出口管控升级。我们判断Q4信创有望获得国内政策催化,推进节奏有望加速。我们认为,信创作为国家战略,有利于保障我国软硬件供应链安全和信息安全,另一方面有利于我国核心软硬件企业的发展,助力核 心数字产业升级壮大。梳理受益标的如下: 1、国产CPU相关标的:【海光信息】【龙芯中科
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中国软件
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海量数据
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2022-10-11 16:44:21
国联股份重大事项点评: “双十”交易额再创记录,业绩高增持续可期
1、多多双十电商节交易额高增90%,为Q4业绩高增长奠基2022年10月10日21:10,国联股份第七届多多双十产业电商节提前结束,成交额为172.28亿元,2021年双十电商节成交额为90.58亿,同比增长90.20%。按照往年订单确认的节奏,因此我们认为双十电商节交易的亮眼表现为公司Q4业绩高增长奠定坚实基础。此外,值得关注的是,50家云工厂为本次多多双十产业电商节积极备货,进一步保障了供给,也说明云工厂战略实施成效逐渐显现。 2、境外发行GDR申请获证监会受理,有利于进一步提升公司实力公司
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国联股份
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2022-10-11 16:43:25
【电车】祥鑫科技Q3超预期
公司预计前三季度归母净利润1.6-1.7亿元,同比189%-207%;扣非1.4-1.5亿元,同比 308%-337%。其中Q3归母净利润0.84-0.94亿元,同比1132%-1279%,环比增长 101%-125%,净利率提升至约7.4%(Q1/Q2分别为4.5%14.4%),盈利能力恢复超预期。今年以来,公司新增订单229亿元(全生命周期,去年全年146亿元),其中光储18亿元,电池148亿元,新能源车结构件47亿元。新增订单的大幅增长,一方面源于下游需求的爆发,一方面是公司较强竞争力的体
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祥鑫科技
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2022-10-11 16:42:45
天赐材料预告点评:业绩符合预期,龙头超额优势明显-1010
财务数据公司预告22Q3实现归母净利润13.5-15.5亿元,同增75-101%,扣非净利润12.6-14.6亿元,同增70-97%。22Q2公司归母净利润中值在14.5亿元,同增88%,环增3%,扣非净利润中值在13.65亿元,同增83%,环降2%。Q3股权激励费用约6700W,此外,云锂在2021年计提减值1个多亿,22年Q3冲回9000多万。 此外,7月仍有7000W左右碳酸锂库存收益。业绩拆分1)电解液:我们预计Q3出货约9.2万吨,环增52%,单吨净利1.3万;其中 LiFS1出货18
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【个股观点】【中信建投化工】沧州大化:供应再度收缩,关注TDI阶段性供需紧张的涨价弹性
事件:据天天化工和生意社,上海科思创TDI短期临停;同时万华于10日晚间发布年度检修计划,烟台30万吨TDI于11日起停车,预计检修45天。供应持续偏紧,国内供需修复至紧平衡后迎来阶段性供不应求今年全球TDI供应原本就偏紧,只是全球需求较弱。随着出口增加和国内供应收缩,叠加内需略有修复,国内供需已从趋于紧平衡走向阶段性供不应求,华东TDI从8月低点15000元/吨上涨至21000元/吨以上,涨幅超40%。全球总产能约340万吨,欧洲最主要两家巴斯夫30万吨和科思创30万吨仍处不可抗力。国内甘肃银
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风电招标保持高增长,大盘企稳后可配置海风(享通/起帆/中天/东缆/大金/天能等)
2022年1-9月国内风机公开招标67.6GW,同比增长118%,其中海风约8GW,陆风约 60GW。8月起零部件发货量环比提升显著,预计今年国内风电新增装机50GW,其中海风约5GW。预计明年国内风电新增装机70GW其中海风12GW 2022年1-8月全国平均弃风率为3.7%,同比0.5pct,弃风现象增加。其中2022年8月弃风率为1.4%,环比-0.7%。陆风消纳问题亟待解决,光伏也存在类似问题。海风靠近消纳中心,长期发展潜力巨大。 投资建议:待大盘企稳后可配 1)海缆:优先享通光电(海缆
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【国君煤炭】华阳股份:倚钠电转型,争时代弄潮
5月中旬最底部全市场首篇深度推荐,当前时点再度深度更新推荐,新高在即! 转型确定性强:电芯厂9月全球首批量产,性能指标优异、意向客户认可度高,省委省政府领导、中科海钠董事长/总经理出席剪彩,与中 科海钠新签万吨正负极材料协议,公司与中科海钠高度绑定深入,转型之路加速。 转型时间节点预测: 1) 10月底1GwhPACK厂投产; 2) 11月万吨正极材料产线开工; 3) 2025年形成30Gwh钠电生产能力; 煤炭主业受益煤价提升,远期有增量: 1)供需偏紧延续,煤市淡季不淡,煤炭价格稳 中偏强,
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【机器人行业点评】: Optimus量产仍需等待,建议关注核心零部件环节
特斯拉于2022 Al Day发布最新版本的 Optimus和机器人,能够实现直立行走、搬运、洒水等复杂动作。具体来看:1)硬件:通过减速机 传感器来实现运动,全身包含50个自由度,躯干28个,双手各1个自由度。同时通过仿生技术来优化结构,提升可靠性。2)动力系统:搭载中央电池组,将会维持机器人一整天的工作;且为减少元件数量和功耗,特斯拉将部邮分传感器和充放电功能都集中于动力系统。3)运动控制:搭载特斯拉汽车同款的FSD计算系统,并结合自动驾驶的视觉处理和传感技术,以确保机器人保持良好的姿态和步
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