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无名小韭10150119

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无名小韭10150119

2023-04-05 15:46:16

私密

光模块行业电话会议纪要

1.光模块是唯一我们能打入美国供应链的，唯一有明确订单的，唯一直供英伟达的 2.AI对光模块的拉动远远超过服务器，PCB和存储，光模块的行业增速超过服务器的行业增速，上修未来5年行业增速CGAR15%为30%。 3.光模块的净利润15%平均 4.1G的光模块的单价对应的服务器对应的1G 的单价，光模块的降价远远低于服务器的内卷，这是光模块抗价的优势 5.一个AI服务器用8个GPU，一个GPU平均算下来4个光模块，去年是1000-1200美金今年降价30%，大约600-800美金。 6.结论：AI

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源杰科技

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无名小韭10150119

2023-04-04 19:30:19

光库科技：光模块CPO最大的预期差，没有薄膜铌酸锂就没有CPO

1：近期，澳大利亚皇家墨尔本理工大学（RMIT University）的科学家们发现，由铌酸锂制成的超薄芯片将在光基技术上超过硅片。 2：在美国国防部的一项关于铌酸锂的报告中曾经有过这样一段对铌酸锂的评价：如果电子革命的中心是以使其成为可能的硅材料命名的，那么光子学革命的发源地则很可能就是以铌酸锂命名了。 3：珠海光库科技股份有限公司投资5.4亿元用于薄膜铌酸锂高速调制器芯片研发及产业化项目。此前他们收购了Lumentum的铌酸锂高速调制器产品线，这对推动光通信领域核心光器件国产化的进程将产生积

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光库科技

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无名小韭10150119

2023-04-03 14:45:57

四川长虹-华鲲振宇专家交流纪要

1.华为服务器鲲鹏：通用服务器（web、存储等）；昇腾：AI服务器（训练、推理） 2.长虹跟华为的合作 >三块合作：华鲲振宇（服务器，20年6月注册）、长虹佳华（以前总代）、华存智谷（存储软件），其中最主要的是华鲲振宇 3.华为服务器出货量 >华为鲲鹏22年120亿，23年目标240亿,增速100% >华为昇腾22年20多亿，23年目标70多亿，增速200%+（目前暂未上调目标） 4.服务器市场情况 >通用服务器市场预计今年增速20%+，采购鲲鹏和海光为主，海光被制裁不少客户切鲲鹏>AI服务

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四川长虹

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无名小韭10150119

2023-04-02 19:13:19

不错

@题材梳理社：周末舆情热度（含存储芯片卖方核心推荐梳理）

周末舆情热度：①存储芯片-3月31日，网络安全审查办公室发布《关于对美光公司在华销售产品启动网络安全审查的公告》/据多位业内人士透露，三星电子正在考虑今年削减存储芯片产量，利于库存早日见顶（北京君正、佰维存储、兆易创新、东芯股份、普冉股份等）；②AI安全-意大利政府数据保护局要求禁止Ch

181 赞同-83 评论

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无名小韭10150119

2023-04-02 19:08:16

不错

@顾笙的投资笔记：【浙商证券】存储产业动态·系列研究：复苏之存储Ⅱ，重视存储产业安全-230401

事件：3月31日，我国网络安全审查办公室发布公告，将对美光（Micron）在华销售的产品实施网络安全审查。美光：全球存储三巨头之一，中国大陆营收占比下行显著。FY23Q2财报显示，美光营收结构中DRAM占比74%，NAND占比24%，主要用于数据中心/PC等领域。据集邦咨询，22Q4美光DRAM全球

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无名小韭10150119

2023-04-01 20:57:01

四月看好的标的

四月份重点推荐华为大模型和算力大模型看好：四川长虹，软通动力算力看好：华西股份，仕佳光子次要板块存储芯片:兆易创新北京君正东芯股份光伏：TCL中环欧晶科技

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四川长虹
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华西股份

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无名小韭10150119

2023-04-01 13:52:23

不错

@招财癸卯兔：一图了解chat gpt的炒作脉络

如果图不清楚的可以私信获取。如果图不清楚的可以私信获取。 ChatGPT比其前身 GPT-3 有显著的提升，比起同源的InstructGPT也有着独到的优势，甚至可以说ChatGPT是站在InstructGPT及GPT-3的肩膀上完成的一项伟大的工作。与InstructGPT类似，ChatGPT

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2023-03-31 21:29:02

很好

@逻辑太多，事实几何：光模块：光伏的逆变器

【招商通信-梁程加团队】AI最耀眼的光，光模块全面看多[庆祝][庆祝][庆祝]我们认为本轮光模块不是个别标的受益，而是龙头估值重估引领下的全面性行情🔥一、封装厂：业绩兑现最为明确，通过海外认证拥抱AI800G需求 S中际旭创(sz300308)S S新易盛(sz300502)S 🌟中际旭创：拥

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2023-03-27 09:11:08

不错

@随便看看吧368已处理：巨头模式:国内外11个大模型总结，人工智能第二波最简单的选股思路。

写在开头: 从上周几乎没有人相信的时候作为开始，接下来人工智能一定能整体走出第二波行情。但一定要谨防走出当时元宇宙第二波行情中青宝刚创出新高后一波三连阴的洗盘，k线形态请见2021年10月25日！落实到操作就是:低吸天花板核心，埋伏文章后半部分提到的未发酵巨头体系核心(它们一定会有大动作)。请耐心看

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无名小韭10150119

2023-03-23 15:25:22

私密

存储行业机构路演更新

存储行业景气下行进入后半阶段，年内有望出现拐点。2022年，全球存储芯片市场规模约1334亿美元，占整个集成电路市场份额约23%。存储芯片由于标准化程度高，可替代性强，具备大宗商品属性，其价格变动可作为半导体景气度风向标。DRAM和NAND Flash作为主流产品，市场规模存在为期3-4年的周期性波动，上一行业景气度高点为21H2-22H1，当前正处于下行周期，预期2023年内行业有望恢复增长。需求端仍有增量，关注消费复苏、服务器及算力提升机会。智能手机、服务器和PC为存储三大终端需求驱动力。

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江波龙

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无名小韭10150119

2023-03-22 12:59:49

私密

捷佳伟创策略会交流增量观点更新

1、政府帮企业加10倍杠杆带来TOPcon扩产超预期。捷佳21-22年订单分别为60、130亿，2023年一季度订单预计超100亿，历史最高，同比200%+，目前公司排产已经到三季度。 2、TOPcon扩产远未到高点。市场担忧TOPcon已到高点，我们复盘PERC时代，2016-2022年PERC产能合计超450GW，与终端需求比值2倍以上。当前终端需求达到400GW，预计TOPcon最终产能将达到800-1000GW。 3、PE-POLY设备验证顺利。市场担忧捷佳设备在两个龙头客户验证效果不佳

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捷佳伟创

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无名小韭10150119

2023-03-22 12:57:16

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光伏硅片再更新：“预期”的困境反转

从过剩到短缺。高纯石英砂长期供给释放缓慢（参考20-22年的硅料），扩产周期超过18个月，并且很难寻找优质矿源。目前石英砂月度产能是6500-7000吨，对应硅片的月度供应总量约为35-38GW，随着下游需求提升，必然会经历减少内层砂使用、成本梯度提升的过程。于内层砂国产替代效果不理想，低品质石英坩埚使用寿命大幅缩短，拉晶单产显著降低，同时影响硅片企业产能爬坡及产品品质。拥有高品质石英坩埚保供能力的硅片企业非硅成本及产品品质优势显著，有望持续受益。其他环节阶段性紧张都会较快缓解，龙头通过对石英砂

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TCL中环

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无名小韭10150119

2023-03-22 08:33:44

GPT-4的生态影响及产业机会

一、介绍环节第一，GPT-4支持多模态输入，输出依然是单模态的文字模式，多模态是非常重要的提升，视觉在人类输入中占比达75%，而GPT-4已经支持多模态输入，今后会产生深远影响。第二，输入输出容量提升，目前GPT-4宣布能输出25000字，输入方面能够支持更多的token输入，更大的容量也会增加对中文输入上下文的关联和理解的困难程度。GPT基于transformer算法，其中有自注意力机制，会分析每个字之间的关联性，关联性越高给的权重会越高，输入的容量变大之后意味着计算量平方倍增长，对算力的

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英伟达公司

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无名小韭10150119

2023-03-19 17:48:58

有帮助！

@管住手：千亿深桑达A 数据要素运营商中国GPT大模型

信创4期是一个全面信创：不光是政府部分，还要求重点行业，包括了金融、能源、信息等十几个重点大行业的企业。因此信创4期项下实际上是一个几十倍上百倍增量的机会。信创板块过去被资本市场质疑的主要问题在信创4期不会出现颠覆性的变化。首先，安全的重要性上升到了和发展一样，甚至更重要，这意味着一些政府和企业

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无名小韭10150119

2023-03-18 13:30:32

非常详细！

@CCRST：数字经济核心龙头股

数字经济是当下市场最强的市场主线。今年以来，数字经济的政策支持力度空前，数据要素、数据安全、数字中国等相关顶层规划文件陆续出台，马上还要组建国家数据局，专门用于协调促进数字经济的发展。数字经济在国民经济中的比重已超过一半，直接决定了我国未来经济发展的质量与速度。相信后续的政策还会继续加码，数字经济有

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光模块行业电话会议纪要

1.光模块是唯一我们能打入美国供应链的，唯一有明确订单的，唯一直供英伟达的 2.AI对光模块的拉动远远超过服务器，PCB和存储，光模块的行业增速超过服务器的行业增速，上修未来5年行业增速CGAR15%为30%。 3.光模块的净利润15%平均 4.1G的光模块的单价对应的服务器对应的1G 的单价，光模块的降价远远低于服务器的内卷，这是光模块抗价的优势 5.一个AI服务器用8个GPU，一个GPU平均算下来4个光模块，去年是1000-1200美金今年降价30%，大约600-800美金。 6.结论：AI

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光库科技：光模块CPO最大的预期差，没有薄膜铌酸锂就没有CPO

1：近期，澳大利亚皇家墨尔本理工大学（RMIT University）的科学家们发现，由铌酸锂制成的超薄芯片将在光基技术上超过硅片。 2：在美国国防部的一项关于铌酸锂的报告中曾经有过这样一段对铌酸锂的评价：如果电子革命的中心是以使其成为可能的硅材料命名的，那么光子学革命的发源地则很可能就是以铌酸锂命名了。 3：珠海光库科技股份有限公司投资5.4亿元用于薄膜铌酸锂高速调制器芯片研发及产业化项目。此前他们收购了Lumentum的铌酸锂高速调制器产品线，这对推动光通信领域核心光器件国产化的进程将产生积

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四川长虹-华鲲振宇专家交流纪要

1.华为服务器鲲鹏：通用服务器（web、存储等）；昇腾：AI服务器（训练、推理） 2.长虹跟华为的合作 >三块合作：华鲲振宇（服务器，20年6月注册）、长虹佳华（以前总代）、华存智谷（存储软件），其中最主要的是华鲲振宇 3.华为服务器出货量 >华为鲲鹏22年120亿，23年目标240亿,增速100% >华为昇腾22年20多亿，23年目标70多亿，增速200%+（目前暂未上调目标） 4.服务器市场情况 >通用服务器市场预计今年增速20%+，采购鲲鹏和海光为主，海光被制裁不少客户切鲲鹏>AI服务

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周末舆情热度：①存储芯片-3月31日，网络安全审查办公室发布《关于对美光公司在华销售产品启动网络安全审查的公告》/据多位业内人士透露，三星电子正在考虑今年削减存储芯片产量，利于库存早日见顶（北京君正、佰维存储、兆易创新、东芯股份、普冉股份等）；②AI安全-意大利政府数据保护局要求禁止Ch

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事件：3月31日，我国网络安全审查办公室发布公告，将对美光（Micron）在华销售的产品实施网络安全审查。美光：全球存储三巨头之一，中国大陆营收占比下行显著。FY23Q2财报显示，美光营收结构中DRAM占比74%，NAND占比24%，主要用于数据中心/PC等领域。据集邦咨询，22Q4美光DRAM全球

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如果图不清楚的可以私信获取。如果图不清楚的可以私信获取。 ChatGPT比其前身 GPT-3 有显著的提升，比起同源的InstructGPT也有着独到的优势，甚至可以说ChatGPT是站在InstructGPT及GPT-3的肩膀上完成的一项伟大的工作。与InstructGPT类似，ChatGPT

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写在开头: 从上周几乎没有人相信的时候作为开始，接下来人工智能一定能整体走出第二波行情。但一定要谨防走出当时元宇宙第二波行情中青宝刚创出新高后一波三连阴的洗盘，k线形态请见2021年10月25日！落实到操作就是:低吸天花板核心，埋伏文章后半部分提到的未发酵巨头体系核心(它们一定会有大动作)。请耐心看

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存储行业机构路演更新

存储行业景气下行进入后半阶段，年内有望出现拐点。2022年，全球存储芯片市场规模约1334亿美元，占整个集成电路市场份额约23%。存储芯片由于标准化程度高，可替代性强，具备大宗商品属性，其价格变动可作为半导体景气度风向标。DRAM和NAND Flash作为主流产品，市场规模存在为期3-4年的周期性波动，上一行业景气度高点为21H2-22H1，当前正处于下行周期，预期2023年内行业有望恢复增长。需求端仍有增量，关注消费复苏、服务器及算力提升机会。智能手机、服务器和PC为存储三大终端需求驱动力。

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捷佳伟创策略会交流增量观点更新

1、政府帮企业加10倍杠杆带来TOPcon扩产超预期。捷佳21-22年订单分别为60、130亿，2023年一季度订单预计超100亿，历史最高，同比200%+，目前公司排产已经到三季度。 2、TOPcon扩产远未到高点。市场担忧TOPcon已到高点，我们复盘PERC时代，2016-2022年PERC产能合计超450GW，与终端需求比值2倍以上。当前终端需求达到400GW，预计TOPcon最终产能将达到800-1000GW。 3、PE-POLY设备验证顺利。市场担忧捷佳设备在两个龙头客户验证效果不佳

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光伏硅片再更新：“预期”的困境反转

从过剩到短缺。高纯石英砂长期供给释放缓慢（参考20-22年的硅料），扩产周期超过18个月，并且很难寻找优质矿源。目前石英砂月度产能是6500-7000吨，对应硅片的月度供应总量约为35-38GW，随着下游需求提升，必然会经历减少内层砂使用、成本梯度提升的过程。于内层砂国产替代效果不理想，低品质石英坩埚使用寿命大幅缩短，拉晶单产显著降低，同时影响硅片企业产能爬坡及产品品质。拥有高品质石英坩埚保供能力的硅片企业非硅成本及产品品质优势显著，有望持续受益。其他环节阶段性紧张都会较快缓解，龙头通过对石英砂

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GPT-4的生态影响及产业机会

一、介绍环节第一，GPT-4支持多模态输入，输出依然是单模态的文字模式，多模态是非常重要的提升，视觉在人类输入中占比达75%，而GPT-4已经支持多模态输入，今后会产生深远影响。第二，输入输出容量提升，目前GPT-4宣布能输出25000字，输入方面能够支持更多的token输入，更大的容量也会增加对中文输入上下文的关联和理解的困难程度。GPT基于transformer算法，其中有自注意力机制，会分析每个字之间的关联性，关联性越高给的权重会越高，输入的容量变大之后意味着计算量平方倍增长，对算力的

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英伟达公司

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@管住手：千亿深桑达A 数据要素运营商中国GPT大模型

信创4期是一个全面信创：不光是政府部分，还要求重点行业，包括了金融、能源、信息等十几个重点大行业的企业。因此信创4期项下实际上是一个几十倍上百倍增量的机会。信创板块过去被资本市场质疑的主要问题在信创4期不会出现颠覆性的变化。首先，安全的重要性上升到了和发展一样，甚至更重要，这意味着一些政府和企业

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@CCRST：数字经济核心龙头股

数字经济是当下市场最强的市场主线。今年以来，数字经济的政策支持力度空前，数据要素、数据安全、数字中国等相关顶层规划文件陆续出台，马上还要组建国家数据局，专门用于协调促进数字经济的发展。数字经济在国民经济中的比重已超过一半，直接决定了我国未来经济发展的质量与速度。相信后续的政策还会继续加码，数字经济有

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光模块行业电话会议纪要

1.光模块是唯一我们能打入美国供应链的，唯一有明确订单的，唯一直供英伟达的 2.AI对光模块的拉动远远超过服务器，PCB和存储，光模块的行业增速超过服务器的行业增速，上修未来5年行业增速CGAR15%为30%。 3.光模块的净利润15%平均 4.1G的光模块的单价对应的服务器对应的1G 的单价，光模块的降价远远低于服务器的内卷，这是光模块抗价的优势 5.一个AI服务器用8个GPU，一个GPU平均算下来4个光模块，去年是1000-1200美金今年降价30%，大约600-800美金。 6.结论：AI

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光库科技：光模块CPO最大的预期差，没有薄膜铌酸锂就没有CPO

1：近期，澳大利亚皇家墨尔本理工大学（RMIT University）的科学家们发现，由铌酸锂制成的超薄芯片将在光基技术上超过硅片。 2：在美国国防部的一项关于铌酸锂的报告中曾经有过这样一段对铌酸锂的评价：如果电子革命的中心是以使其成为可能的硅材料命名的，那么光子学革命的发源地则很可能就是以铌酸锂命名了。 3：珠海光库科技股份有限公司投资5.4亿元用于薄膜铌酸锂高速调制器芯片研发及产业化项目。此前他们收购了Lumentum的铌酸锂高速调制器产品线，这对推动光通信领域核心光器件国产化的进程将产生积

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四川长虹-华鲲振宇专家交流纪要

1.华为服务器鲲鹏：通用服务器（web、存储等）；昇腾：AI服务器（训练、推理） 2.长虹跟华为的合作 >三块合作：华鲲振宇（服务器，20年6月注册）、长虹佳华（以前总代）、华存智谷（存储软件），其中最主要的是华鲲振宇 3.华为服务器出货量 >华为鲲鹏22年120亿，23年目标240亿,增速100% >华为昇腾22年20多亿，23年目标70多亿，增速200%+（目前暂未上调目标） 4.服务器市场情况 >通用服务器市场预计今年增速20%+，采购鲲鹏和海光为主，海光被制裁不少客户切鲲鹏>AI服务

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周末舆情热度：①存储芯片-3月31日，网络安全审查办公室发布《关于对美光公司在华销售产品启动网络安全审查的公告》/据多位业内人士透露，三星电子正在考虑今年削减存储芯片产量，利于库存早日见顶（北京君正、佰维存储、兆易创新、东芯股份、普冉股份等）；②AI安全-意大利政府数据保护局要求禁止Ch

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@顾笙的投资笔记：【浙商证券】存储产业动态·系列研究：复苏之存储Ⅱ，重视存储产业安全-230401

事件：3月31日，我国网络安全审查办公室发布公告，将对美光（Micron）在华销售的产品实施网络安全审查。美光：全球存储三巨头之一，中国大陆营收占比下行显著。FY23Q2财报显示，美光营收结构中DRAM占比74%，NAND占比24%，主要用于数据中心/PC等领域。据集邦咨询，22Q4美光DRAM全球

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四月份重点推荐华为大模型和算力大模型看好：四川长虹，软通动力算力看好：华西股份，仕佳光子次要板块存储芯片:兆易创新北京君正东芯股份光伏：TCL中环欧晶科技

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@招财癸卯兔：一图了解chat gpt的炒作脉络

如果图不清楚的可以私信获取。如果图不清楚的可以私信获取。 ChatGPT比其前身 GPT-3 有显著的提升，比起同源的InstructGPT也有着独到的优势，甚至可以说ChatGPT是站在InstructGPT及GPT-3的肩膀上完成的一项伟大的工作。与InstructGPT类似，ChatGPT

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很好

@逻辑太多，事实几何：光模块：光伏的逆变器

【招商通信-梁程加团队】AI最耀眼的光，光模块全面看多[庆祝][庆祝][庆祝]我们认为本轮光模块不是个别标的受益，而是龙头估值重估引领下的全面性行情🔥一、封装厂：业绩兑现最为明确，通过海外认证拥抱AI800G需求 S中际旭创(sz300308)S S新易盛(sz300502)S 🌟中际旭创：拥

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无名小韭10150119

2023-03-27 09:11:08

不错

@随便看看吧368已处理：巨头模式:国内外11个大模型总结，人工智能第二波最简单的选股思路。

写在开头: 从上周几乎没有人相信的时候作为开始，接下来人工智能一定能整体走出第二波行情。但一定要谨防走出当时元宇宙第二波行情中青宝刚创出新高后一波三连阴的洗盘，k线形态请见2021年10月25日！落实到操作就是:低吸天花板核心，埋伏文章后半部分提到的未发酵巨头体系核心(它们一定会有大动作)。请耐心看

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2023-03-23 15:25:22

私密

存储行业机构路演更新

存储行业景气下行进入后半阶段，年内有望出现拐点。2022年，全球存储芯片市场规模约1334亿美元，占整个集成电路市场份额约23%。存储芯片由于标准化程度高，可替代性强，具备大宗商品属性，其价格变动可作为半导体景气度风向标。DRAM和NAND Flash作为主流产品，市场规模存在为期3-4年的周期性波动，上一行业景气度高点为21H2-22H1，当前正处于下行周期，预期2023年内行业有望恢复增长。需求端仍有增量，关注消费复苏、服务器及算力提升机会。智能手机、服务器和PC为存储三大终端需求驱动力。

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江波龙

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无名小韭10150119

2023-03-22 12:59:49

私密

捷佳伟创策略会交流增量观点更新

1、政府帮企业加10倍杠杆带来TOPcon扩产超预期。捷佳21-22年订单分别为60、130亿，2023年一季度订单预计超100亿，历史最高，同比200%+，目前公司排产已经到三季度。 2、TOPcon扩产远未到高点。市场担忧TOPcon已到高点，我们复盘PERC时代，2016-2022年PERC产能合计超450GW，与终端需求比值2倍以上。当前终端需求达到400GW，预计TOPcon最终产能将达到800-1000GW。 3、PE-POLY设备验证顺利。市场担忧捷佳设备在两个龙头客户验证效果不佳

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捷佳伟创

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2023-03-22 12:57:16

私密

光伏硅片再更新：“预期”的困境反转

从过剩到短缺。高纯石英砂长期供给释放缓慢（参考20-22年的硅料），扩产周期超过18个月，并且很难寻找优质矿源。目前石英砂月度产能是6500-7000吨，对应硅片的月度供应总量约为35-38GW，随着下游需求提升，必然会经历减少内层砂使用、成本梯度提升的过程。于内层砂国产替代效果不理想，低品质石英坩埚使用寿命大幅缩短，拉晶单产显著降低，同时影响硅片企业产能爬坡及产品品质。拥有高品质石英坩埚保供能力的硅片企业非硅成本及产品品质优势显著，有望持续受益。其他环节阶段性紧张都会较快缓解，龙头通过对石英砂

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TCL中环

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2023-03-22 08:33:44

GPT-4的生态影响及产业机会

一、介绍环节第一，GPT-4支持多模态输入，输出依然是单模态的文字模式，多模态是非常重要的提升，视觉在人类输入中占比达75%，而GPT-4已经支持多模态输入，今后会产生深远影响。第二，输入输出容量提升，目前GPT-4宣布能输出25000字，输入方面能够支持更多的token输入，更大的容量也会增加对中文输入上下文的关联和理解的困难程度。GPT基于transformer算法，其中有自注意力机制，会分析每个字之间的关联性，关联性越高给的权重会越高，输入的容量变大之后意味着计算量平方倍增长，对算力的

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英伟达公司

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2023-03-19 17:48:58

有帮助！

@管住手：千亿深桑达A 数据要素运营商中国GPT大模型

信创4期是一个全面信创：不光是政府部分，还要求重点行业，包括了金融、能源、信息等十几个重点大行业的企业。因此信创4期项下实际上是一个几十倍上百倍增量的机会。信创板块过去被资本市场质疑的主要问题在信创4期不会出现颠覆性的变化。首先，安全的重要性上升到了和发展一样，甚至更重要，这意味着一些政府和企业

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无名小韭10150119

2023-03-18 13:30:32

非常详细！

@CCRST：数字经济核心龙头股

数字经济是当下市场最强的市场主线。今年以来，数字经济的政策支持力度空前，数据要素、数据安全、数字中国等相关顶层规划文件陆续出台，马上还要组建国家数据局，专门用于协调促进数字经济的发展。数字经济在国民经济中的比重已超过一半，直接决定了我国未来经济发展的质量与速度。相信后续的政策还会继续加码，数字经济有

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无名小韭10150119

2023-04-05 15:46:16

私密

光模块行业电话会议纪要

1.光模块是唯一我们能打入美国供应链的，唯一有明确订单的，唯一直供英伟达的 2.AI对光模块的拉动远远超过服务器，PCB和存储，光模块的行业增速超过服务器的行业增速，上修未来5年行业增速CGAR15%为30%。 3.光模块的净利润15%平均 4.1G的光模块的单价对应的服务器对应的1G 的单价，光模块的降价远远低于服务器的内卷，这是光模块抗价的优势 5.一个AI服务器用8个GPU，一个GPU平均算下来4个光模块，去年是1000-1200美金今年降价30%，大约600-800美金。 6.结论：AI

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源杰科技

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2023-04-04 19:30:19

光库科技：光模块CPO最大的预期差，没有薄膜铌酸锂就没有CPO

1：近期，澳大利亚皇家墨尔本理工大学（RMIT University）的科学家们发现，由铌酸锂制成的超薄芯片将在光基技术上超过硅片。 2：在美国国防部的一项关于铌酸锂的报告中曾经有过这样一段对铌酸锂的评价：如果电子革命的中心是以使其成为可能的硅材料命名的，那么光子学革命的发源地则很可能就是以铌酸锂命名了。 3：珠海光库科技股份有限公司投资5.4亿元用于薄膜铌酸锂高速调制器芯片研发及产业化项目。此前他们收购了Lumentum的铌酸锂高速调制器产品线，这对推动光通信领域核心光器件国产化的进程将产生积

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光库科技

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2023-04-03 14:45:57

四川长虹-华鲲振宇专家交流纪要

1.华为服务器鲲鹏：通用服务器（web、存储等）；昇腾：AI服务器（训练、推理） 2.长虹跟华为的合作 >三块合作：华鲲振宇（服务器，20年6月注册）、长虹佳华（以前总代）、华存智谷（存储软件），其中最主要的是华鲲振宇 3.华为服务器出货量 >华为鲲鹏22年120亿，23年目标240亿,增速100% >华为昇腾22年20多亿，23年目标70多亿，增速200%+（目前暂未上调目标） 4.服务器市场情况 >通用服务器市场预计今年增速20%+，采购鲲鹏和海光为主，海光被制裁不少客户切鲲鹏>AI服务

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2023-04-02 19:13:19

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@题材梳理社：周末舆情热度（含存储芯片卖方核心推荐梳理）

周末舆情热度：①存储芯片-3月31日，网络安全审查办公室发布《关于对美光公司在华销售产品启动网络安全审查的公告》/据多位业内人士透露，三星电子正在考虑今年削减存储芯片产量，利于库存早日见顶（北京君正、佰维存储、兆易创新、东芯股份、普冉股份等）；②AI安全-意大利政府数据保护局要求禁止Ch

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2023-04-02 19:08:16

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@顾笙的投资笔记：【浙商证券】存储产业动态·系列研究：复苏之存储Ⅱ，重视存储产业安全-230401

事件：3月31日，我国网络安全审查办公室发布公告，将对美光（Micron）在华销售的产品实施网络安全审查。美光：全球存储三巨头之一，中国大陆营收占比下行显著。FY23Q2财报显示，美光营收结构中DRAM占比74%，NAND占比24%，主要用于数据中心/PC等领域。据集邦咨询，22Q4美光DRAM全球

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2023-04-01 20:57:01

四月看好的标的

四月份重点推荐华为大模型和算力大模型看好：四川长虹，软通动力算力看好：华西股份，仕佳光子次要板块存储芯片:兆易创新北京君正东芯股份光伏：TCL中环欧晶科技

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四川长虹
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2023-04-01 13:52:23

不错

@招财癸卯兔：一图了解chat gpt的炒作脉络

如果图不清楚的可以私信获取。如果图不清楚的可以私信获取。 ChatGPT比其前身 GPT-3 有显著的提升，比起同源的InstructGPT也有着独到的优势，甚至可以说ChatGPT是站在InstructGPT及GPT-3的肩膀上完成的一项伟大的工作。与InstructGPT类似，ChatGPT

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2023-03-31 21:29:02

很好

@逻辑太多，事实几何：光模块：光伏的逆变器

【招商通信-梁程加团队】AI最耀眼的光，光模块全面看多[庆祝][庆祝][庆祝]我们认为本轮光模块不是个别标的受益，而是龙头估值重估引领下的全面性行情🔥一、封装厂：业绩兑现最为明确，通过海外认证拥抱AI800G需求 S中际旭创(sz300308)S S新易盛(sz300502)S 🌟中际旭创：拥

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写在开头: 从上周几乎没有人相信的时候作为开始，接下来人工智能一定能整体走出第二波行情。但一定要谨防走出当时元宇宙第二波行情中青宝刚创出新高后一波三连阴的洗盘，k线形态请见2021年10月25日！落实到操作就是:低吸天花板核心，埋伏文章后半部分提到的未发酵巨头体系核心(它们一定会有大动作)。请耐心看

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存储行业机构路演更新

存储行业景气下行进入后半阶段，年内有望出现拐点。2022年，全球存储芯片市场规模约1334亿美元，占整个集成电路市场份额约23%。存储芯片由于标准化程度高，可替代性强，具备大宗商品属性，其价格变动可作为半导体景气度风向标。DRAM和NAND Flash作为主流产品，市场规模存在为期3-4年的周期性波动，上一行业景气度高点为21H2-22H1，当前正处于下行周期，预期2023年内行业有望恢复增长。需求端仍有增量，关注消费复苏、服务器及算力提升机会。智能手机、服务器和PC为存储三大终端需求驱动力。

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捷佳伟创策略会交流增量观点更新

1、政府帮企业加10倍杠杆带来TOPcon扩产超预期。捷佳21-22年订单分别为60、130亿，2023年一季度订单预计超100亿，历史最高，同比200%+，目前公司排产已经到三季度。 2、TOPcon扩产远未到高点。市场担忧TOPcon已到高点，我们复盘PERC时代，2016-2022年PERC产能合计超450GW，与终端需求比值2倍以上。当前终端需求达到400GW，预计TOPcon最终产能将达到800-1000GW。 3、PE-POLY设备验证顺利。市场担忧捷佳设备在两个龙头客户验证效果不佳

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光伏硅片再更新：“预期”的困境反转

从过剩到短缺。高纯石英砂长期供给释放缓慢（参考20-22年的硅料），扩产周期超过18个月，并且很难寻找优质矿源。目前石英砂月度产能是6500-7000吨，对应硅片的月度供应总量约为35-38GW，随着下游需求提升，必然会经历减少内层砂使用、成本梯度提升的过程。于内层砂国产替代效果不理想，低品质石英坩埚使用寿命大幅缩短，拉晶单产显著降低，同时影响硅片企业产能爬坡及产品品质。拥有高品质石英坩埚保供能力的硅片企业非硅成本及产品品质优势显著，有望持续受益。其他环节阶段性紧张都会较快缓解，龙头通过对石英砂

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GPT-4的生态影响及产业机会

一、介绍环节第一，GPT-4支持多模态输入，输出依然是单模态的文字模式，多模态是非常重要的提升，视觉在人类输入中占比达75%，而GPT-4已经支持多模态输入，今后会产生深远影响。第二，输入输出容量提升，目前GPT-4宣布能输出25000字，输入方面能够支持更多的token输入，更大的容量也会增加对中文输入上下文的关联和理解的困难程度。GPT基于transformer算法，其中有自注意力机制，会分析每个字之间的关联性，关联性越高给的权重会越高，输入的容量变大之后意味着计算量平方倍增长，对算力的

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@管住手：千亿深桑达A 数据要素运营商中国GPT大模型

信创4期是一个全面信创：不光是政府部分，还要求重点行业，包括了金融、能源、信息等十几个重点大行业的企业。因此信创4期项下实际上是一个几十倍上百倍增量的机会。信创板块过去被资本市场质疑的主要问题在信创4期不会出现颠覆性的变化。首先，安全的重要性上升到了和发展一样，甚至更重要，这意味着一些政府和企业

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@CCRST：数字经济核心龙头股

数字经济是当下市场最强的市场主线。今年以来，数字经济的政策支持力度空前，数据要素、数据安全、数字中国等相关顶层规划文件陆续出台，马上还要组建国家数据局，专门用于协调促进数字经济的发展。数字经济在国民经济中的比重已超过一半，直接决定了我国未来经济发展的质量与速度。相信后续的政策还会继续加码，数字经济有

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光模块行业电话会议纪要

1.光模块是唯一我们能打入美国供应链的，唯一有明确订单的，唯一直供英伟达的 2.AI对光模块的拉动远远超过服务器，PCB和存储，光模块的行业增速超过服务器的行业增速，上修未来5年行业增速CGAR15%为30%。 3.光模块的净利润15%平均 4.1G的光模块的单价对应的服务器对应的1G 的单价，光模块的降价远远低于服务器的内卷，这是光模块抗价的优势 5.一个AI服务器用8个GPU，一个GPU平均算下来4个光模块，去年是1000-1200美金今年降价30%，大约600-800美金。 6.结论：AI

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光库科技：光模块CPO最大的预期差，没有薄膜铌酸锂就没有CPO

1：近期，澳大利亚皇家墨尔本理工大学（RMIT University）的科学家们发现，由铌酸锂制成的超薄芯片将在光基技术上超过硅片。 2：在美国国防部的一项关于铌酸锂的报告中曾经有过这样一段对铌酸锂的评价：如果电子革命的中心是以使其成为可能的硅材料命名的，那么光子学革命的发源地则很可能就是以铌酸锂命名了。 3：珠海光库科技股份有限公司投资5.4亿元用于薄膜铌酸锂高速调制器芯片研发及产业化项目。此前他们收购了Lumentum的铌酸锂高速调制器产品线，这对推动光通信领域核心光器件国产化的进程将产生积

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四川长虹-华鲲振宇专家交流纪要

1.华为服务器鲲鹏：通用服务器（web、存储等）；昇腾：AI服务器（训练、推理） 2.长虹跟华为的合作 >三块合作：华鲲振宇（服务器，20年6月注册）、长虹佳华（以前总代）、华存智谷（存储软件），其中最主要的是华鲲振宇 3.华为服务器出货量 >华为鲲鹏22年120亿，23年目标240亿,增速100% >华为昇腾22年20多亿，23年目标70多亿，增速200%+（目前暂未上调目标） 4.服务器市场情况 >通用服务器市场预计今年增速20%+，采购鲲鹏和海光为主，海光被制裁不少客户切鲲鹏>AI服务

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周末舆情热度：①存储芯片-3月31日，网络安全审查办公室发布《关于对美光公司在华销售产品启动网络安全审查的公告》/据多位业内人士透露，三星电子正在考虑今年削减存储芯片产量，利于库存早日见顶（北京君正、佰维存储、兆易创新、东芯股份、普冉股份等）；②AI安全-意大利政府数据保护局要求禁止Ch

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事件：3月31日，我国网络安全审查办公室发布公告，将对美光（Micron）在华销售的产品实施网络安全审查。美光：全球存储三巨头之一，中国大陆营收占比下行显著。FY23Q2财报显示，美光营收结构中DRAM占比74%，NAND占比24%，主要用于数据中心/PC等领域。据集邦咨询，22Q4美光DRAM全球

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四月看好的标的

四月份重点推荐华为大模型和算力大模型看好：四川长虹，软通动力算力看好：华西股份，仕佳光子次要板块存储芯片:兆易创新北京君正东芯股份光伏：TCL中环欧晶科技

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@招财癸卯兔：一图了解chat gpt的炒作脉络

如果图不清楚的可以私信获取。如果图不清楚的可以私信获取。 ChatGPT比其前身 GPT-3 有显著的提升，比起同源的InstructGPT也有着独到的优势，甚至可以说ChatGPT是站在InstructGPT及GPT-3的肩膀上完成的一项伟大的工作。与InstructGPT类似，ChatGPT

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【招商通信-梁程加团队】AI最耀眼的光，光模块全面看多[庆祝][庆祝][庆祝]我们认为本轮光模块不是个别标的受益，而是龙头估值重估引领下的全面性行情🔥一、封装厂：业绩兑现最为明确，通过海外认证拥抱AI800G需求 S中际旭创(sz300308)S S新易盛(sz300502)S 🌟中际旭创：拥

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写在开头: 从上周几乎没有人相信的时候作为开始，接下来人工智能一定能整体走出第二波行情。但一定要谨防走出当时元宇宙第二波行情中青宝刚创出新高后一波三连阴的洗盘，k线形态请见2021年10月25日！落实到操作就是:低吸天花板核心，埋伏文章后半部分提到的未发酵巨头体系核心(它们一定会有大动作)。请耐心看

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存储行业机构路演更新

存储行业景气下行进入后半阶段，年内有望出现拐点。2022年，全球存储芯片市场规模约1334亿美元，占整个集成电路市场份额约23%。存储芯片由于标准化程度高，可替代性强，具备大宗商品属性，其价格变动可作为半导体景气度风向标。DRAM和NAND Flash作为主流产品，市场规模存在为期3-4年的周期性波动，上一行业景气度高点为21H2-22H1，当前正处于下行周期，预期2023年内行业有望恢复增长。需求端仍有增量，关注消费复苏、服务器及算力提升机会。智能手机、服务器和PC为存储三大终端需求驱动力。

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捷佳伟创策略会交流增量观点更新

1、政府帮企业加10倍杠杆带来TOPcon扩产超预期。捷佳21-22年订单分别为60、130亿，2023年一季度订单预计超100亿，历史最高，同比200%+，目前公司排产已经到三季度。 2、TOPcon扩产远未到高点。市场担忧TOPcon已到高点，我们复盘PERC时代，2016-2022年PERC产能合计超450GW，与终端需求比值2倍以上。当前终端需求达到400GW，预计TOPcon最终产能将达到800-1000GW。 3、PE-POLY设备验证顺利。市场担忧捷佳设备在两个龙头客户验证效果不佳

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光伏硅片再更新：“预期”的困境反转

从过剩到短缺。高纯石英砂长期供给释放缓慢（参考20-22年的硅料），扩产周期超过18个月，并且很难寻找优质矿源。目前石英砂月度产能是6500-7000吨，对应硅片的月度供应总量约为35-38GW，随着下游需求提升，必然会经历减少内层砂使用、成本梯度提升的过程。于内层砂国产替代效果不理想，低品质石英坩埚使用寿命大幅缩短，拉晶单产显著降低，同时影响硅片企业产能爬坡及产品品质。拥有高品质石英坩埚保供能力的硅片企业非硅成本及产品品质优势显著，有望持续受益。其他环节阶段性紧张都会较快缓解，龙头通过对石英砂

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GPT-4的生态影响及产业机会

一、介绍环节第一，GPT-4支持多模态输入，输出依然是单模态的文字模式，多模态是非常重要的提升，视觉在人类输入中占比达75%，而GPT-4已经支持多模态输入，今后会产生深远影响。第二，输入输出容量提升，目前GPT-4宣布能输出25000字，输入方面能够支持更多的token输入，更大的容量也会增加对中文输入上下文的关联和理解的困难程度。GPT基于transformer算法，其中有自注意力机制，会分析每个字之间的关联性，关联性越高给的权重会越高，输入的容量变大之后意味着计算量平方倍增长，对算力的

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@管住手：千亿深桑达A 数据要素运营商中国GPT大模型

信创4期是一个全面信创：不光是政府部分，还要求重点行业，包括了金融、能源、信息等十几个重点大行业的企业。因此信创4期项下实际上是一个几十倍上百倍增量的机会。信创板块过去被资本市场质疑的主要问题在信创4期不会出现颠覆性的变化。首先，安全的重要性上升到了和发展一样，甚至更重要，这意味着一些政府和企业

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非常详细！

@CCRST：数字经济核心龙头股

数字经济是当下市场最强的市场主线。今年以来，数字经济的政策支持力度空前，数据要素、数据安全、数字中国等相关顶层规划文件陆续出台，马上还要组建国家数据局，专门用于协调促进数字经济的发展。数字经济在国民经济中的比重已超过一半，直接决定了我国未来经济发展的质量与速度。相信后续的政策还会继续加码，数字经济有

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