行业大背景：    1：半导体国产化大幅加快进程，市场足够大。 中芯国际发布2022年三季报，2022年全年资本支出计划从人民币 320.5亿元上调为人民币456.0亿元，增幅接近50%！中芯国际大幅上调2022年资本支出，逆周期扩产得到进一步体现。消费电子需求疲软背景

【注】全文3800字，认真阅读时长10-15分钟，逻辑清晰，理解起来简单。   公司是做什么的：4类产品 高效节能风机（现在也是未来的主要收入来源）； 节能水泵（行业壁垒低、格局稍差，平稳低增长，不赘述）； 节能燃烧产品，比如换热器、燃烧器

“预计未来3年我国网络安全市场将以24%的年复合增长率快速发展，到2023年我国网络安全市场规模将超过1300亿元。”在近日召开的2021 IT市场年会-网络安全高峰论坛上，中国电子信息产业发展研究院副院长刘文强表示。随着数字经济的快速发展，社会各领域逐渐向数字化、网络化、智能化转型，数字产业化和产

摘要：在全球疫情延续的情况下，安博通（688168.SH）在2021年却交出一份令人惊喜的业绩单：公司实现营业收入3.91亿元，同比增长48.92%；实现归母净利润0.72亿元，同比增长62.33%，营收和归母净利润均呈现高增态势。 在全球疫情延续的情况下，安博通（688168.SH）在2021年却

⛽🪫绿能慧充更新-0215：海外从0到1聚焦欧洲及东南亚，国内聚焦高功率充电市场连续三年翻倍增长！【天风新兴产业】 🎙️我们多次强调公司成长不是简单景气度驱动or单一出海逻辑。产品升级带动充电桩供给格局优化是公司成长核心逻辑。 市场对国内充电桩增长与存量替代升级预期不足：公司20-22年聚焦国内

公司成立十多年来建立起了强大自主创新能力，研发管线覆盖了非小细胞癌、淋巴瘤、肝细胞癌、胰腺癌、甲状腺癌、卵巢癌、白血病等重要疾病领域。目前，公司拥有6款自有产品，包括2代ALK抑制剂、首个国产3代ALK抑制剂、首个国产RET抑制剂、BTK抑制剂、FGFR4抑制剂、WEE1抑制剂等，分别处于临床I-I

 近期公司股价回落较多，基本也接近去年开板价格，市场一直预期对应PE38倍，我们认为在数码印花渗 透率极低，且未来几年确定性属于加速渗透的阶段。关于前期与市场沟通的分歧，我们的解答如下，欢迎 详细沟通！ 1、数码印花市场是一个多大的市场？ 假设2025年数码印花渗透率达到25%测

宏华数科电话会交流纪要宏华数科1Q22交流会纪要 1、今年内外需求都比较复杂，从现在看，今年对设备和墨水的销售计划，和疫情之前是否有变化？A. 现在看疫情对各行各业影响都很大，疫情确实是我们无法控制的。从我们来说，数码喷印本身是一个新工具，是供应链的新装备，需求肯定是大势所趋，趋势是不会变

ChatGPT中美差距究竟有多大 1、一位百度资深人士：他“没有兴趣”谈论ChatGPT，言语之间，五味杂陈。 2、一位人工智能企业创始人：面对ChatGPT的惊艳表现，心痒痒也迷茫，失眠了。他坦承，从模型的规模到效果，差距还比较远。 3、国内某厂商的大模型和ChatGPT：ChatGPT从回答的逻

恒久科技调整，同为股份直接5板奠定了身位板，那么他的补涨股已经可以提上日程了，最好的补涨潜伏逻辑股就是声迅股份  同为股份的几大题材人工智能+数字经济+人脸识别+安防 再看看声迅股份的题材同样是人工智能+数字经济+人脸识别+安防，题材匹配度接近100%而地铁设计今天更是

1.个股（不分先后）飞龙股份：电子水泵及热管理模块加速放量◇公司重点发展高壁垒、高附加值的大功率电子水泵业务。21年电子水泵销量同比提升150.71%，销量38万只；22年持续获得新增订单，销量将超100万只；截止22Q3，23年在手订单超300万只。◇公司较早布局新能源热管理系统，截至目前新能源热

钽矿价格呈现极强的周期性，短期来看供需错配是价格波动的主因，而长期来看需求为行业发展的主要驱动力。当前，国际钽矿价格突破上轮周期峰值，价格或维持高位推动中游加工品单吨毛利提升。建议关注钽金属产业链上中游钽粉钽丝制造商，具备高纯钽提纯能力龙头东方钽业，具备国内先进矿产资源江特电机，刚入局碳化钽产业项目

主要逻辑：储量集中在中国、俄罗斯、玻利维亚、塔吉克，产量中国占据一半。近年来由于品味下降、环保疫情等因素，锑资源产量不断走低。 目前时点：锑供需面临重要拐点，供给出清，未来三年全球增量不多，最大看点就是华钰矿业在塔吉克的项目，同样放量缓慢；需求55%是阻燃剂，主要应用在塑料和橡胶，受益房产复苏和新能

主要逻辑：储量集中在中国、俄罗斯、玻利维亚、塔吉克，产量中国占据一半。近年来由于品味下降、环保疫情等因素，锑资源产量不断走低。 目前时点：锑供需面临重要拐点，供给出清，未来三年全球增量不多，最大看点就是华钰矿业在塔吉克的项目，同样放量缓慢；需求55%是阻燃剂，主要应用在塑料和橡胶，受益房产复苏和新能

20230119【华福有色】有色行业三重底及有色板块两重底，珍惜节前仅剩的最佳加仓敞口期，全面看多板块推荐电解铝、锂矿、铜及黄金 有色行业三重底： 1、流动性底：美联储加息放缓为趋势，23年上半年加息有望结束，24年或再次开启降息周期。国内有望持续持续宽松。全球流动性拐点已至。 2、需求季节底：因春

行业大背景：    1：半导体国产化大幅加快进程，市场足够大。 中芯国际发布2022年三季报，2022年全年资本支出计划从人民币 320.5亿元上调为人民币456.0亿元，增幅接近50%！中芯国际大幅上调2022年资本支出，逆周期扩产得到进一步体现。消费电子需求疲软背景

【注】全文3800字，认真阅读时长10-15分钟，逻辑清晰，理解起来简单。   公司是做什么的：4类产品 高效节能风机（现在也是未来的主要收入来源）； 节能水泵（行业壁垒低、格局稍差，平稳低增长，不赘述）； 节能燃烧产品，比如换热器、燃烧器

“预计未来3年我国网络安全市场将以24%的年复合增长率快速发展，到2023年我国网络安全市场规模将超过1300亿元。”在近日召开的2021 IT市场年会-网络安全高峰论坛上，中国电子信息产业发展研究院副院长刘文强表示。随着数字经济的快速发展，社会各领域逐渐向数字化、网络化、智能化转型，数字产业化和产

摘要：在全球疫情延续的情况下，安博通（688168.SH）在2021年却交出一份令人惊喜的业绩单：公司实现营业收入3.91亿元，同比增长48.92%；实现归母净利润0.72亿元，同比增长62.33%，营收和归母净利润均呈现高增态势。 在全球疫情延续的情况下，安博通（688168.SH）在2021年却

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 近期公司股价回落较多，基本也接近去年开板价格，市场一直预期对应PE38倍，我们认为在数码印花渗 透率极低，且未来几年确定性属于加速渗透的阶段。关于前期与市场沟通的分歧，我们的解答如下，欢迎 详细沟通！ 1、数码印花市场是一个多大的市场？ 假设2025年数码印花渗透率达到25%测

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ChatGPT中美差距究竟有多大 1、一位百度资深人士：他“没有兴趣”谈论ChatGPT，言语之间，五味杂陈。 2、一位人工智能企业创始人：面对ChatGPT的惊艳表现，心痒痒也迷茫，失眠了。他坦承，从模型的规模到效果，差距还比较远。 3、国内某厂商的大模型和ChatGPT：ChatGPT从回答的逻

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1.个股（不分先后）飞龙股份：电子水泵及热管理模块加速放量◇公司重点发展高壁垒、高附加值的大功率电子水泵业务。21年电子水泵销量同比提升150.71%，销量38万只；22年持续获得新增订单，销量将超100万只；截止22Q3，23年在手订单超300万只。◇公司较早布局新能源热管理系统，截至目前新能源热

钽矿价格呈现极强的周期性，短期来看供需错配是价格波动的主因，而长期来看需求为行业发展的主要驱动力。当前，国际钽矿价格突破上轮周期峰值，价格或维持高位推动中游加工品单吨毛利提升。建议关注钽金属产业链上中游钽粉钽丝制造商，具备高纯钽提纯能力龙头东方钽业，具备国内先进矿产资源江特电机，刚入局碳化钽产业项目

主要逻辑：储量集中在中国、俄罗斯、玻利维亚、塔吉克，产量中国占据一半。近年来由于品味下降、环保疫情等因素，锑资源产量不断走低。 目前时点：锑供需面临重要拐点，供给出清，未来三年全球增量不多，最大看点就是华钰矿业在塔吉克的项目，同样放量缓慢；需求55%是阻燃剂，主要应用在塑料和橡胶，受益房产复苏和新能

主要逻辑：储量集中在中国、俄罗斯、玻利维亚、塔吉克，产量中国占据一半。近年来由于品味下降、环保疫情等因素，锑资源产量不断走低。 目前时点：锑供需面临重要拐点，供给出清，未来三年全球增量不多，最大看点就是华钰矿业在塔吉克的项目，同样放量缓慢；需求55%是阻燃剂，主要应用在塑料和橡胶，受益房产复苏和新能

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行业大背景：    1：半导体国产化大幅加快进程，市场足够大。 中芯国际发布2022年三季报，2022年全年资本支出计划从人民币 320.5亿元上调为人民币456.0亿元，增幅接近50%！中芯国际大幅上调2022年资本支出，逆周期扩产得到进一步体现。消费电子需求疲软背景

【注】全文3800字，认真阅读时长10-15分钟，逻辑清晰，理解起来简单。   公司是做什么的：4类产品 高效节能风机（现在也是未来的主要收入来源）； 节能水泵（行业壁垒低、格局稍差，平稳低增长，不赘述）； 节能燃烧产品，比如换热器、燃烧器

“预计未来3年我国网络安全市场将以24%的年复合增长率快速发展，到2023年我国网络安全市场规模将超过1300亿元。”在近日召开的2021 IT市场年会-网络安全高峰论坛上，中国电子信息产业发展研究院副院长刘文强表示。随着数字经济的快速发展，社会各领域逐渐向数字化、网络化、智能化转型，数字产业化和产

摘要：在全球疫情延续的情况下，安博通（688168.SH）在2021年却交出一份令人惊喜的业绩单：公司实现营业收入3.91亿元，同比增长48.92%；实现归母净利润0.72亿元，同比增长62.33%，营收和归母净利润均呈现高增态势。 在全球疫情延续的情况下，安博通（688168.SH）在2021年却

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公司成立十多年来建立起了强大自主创新能力，研发管线覆盖了非小细胞癌、淋巴瘤、肝细胞癌、胰腺癌、甲状腺癌、卵巢癌、白血病等重要疾病领域。目前，公司拥有6款自有产品，包括2代ALK抑制剂、首个国产3代ALK抑制剂、首个国产RET抑制剂、BTK抑制剂、FGFR4抑制剂、WEE1抑制剂等，分别处于临床I-I

 近期公司股价回落较多，基本也接近去年开板价格，市场一直预期对应PE38倍，我们认为在数码印花渗 透率极低，且未来几年确定性属于加速渗透的阶段。关于前期与市场沟通的分歧，我们的解答如下，欢迎 详细沟通！ 1、数码印花市场是一个多大的市场？ 假设2025年数码印花渗透率达到25%测

宏华数科电话会交流纪要宏华数科1Q22交流会纪要 1、今年内外需求都比较复杂，从现在看，今年对设备和墨水的销售计划，和疫情之前是否有变化？A. 现在看疫情对各行各业影响都很大，疫情确实是我们无法控制的。从我们来说，数码喷印本身是一个新工具，是供应链的新装备，需求肯定是大势所趋，趋势是不会变

ChatGPT中美差距究竟有多大 1、一位百度资深人士：他“没有兴趣”谈论ChatGPT，言语之间，五味杂陈。 2、一位人工智能企业创始人：面对ChatGPT的惊艳表现，心痒痒也迷茫，失眠了。他坦承，从模型的规模到效果，差距还比较远。 3、国内某厂商的大模型和ChatGPT：ChatGPT从回答的逻

恒久科技调整，同为股份直接5板奠定了身位板，那么他的补涨股已经可以提上日程了，最好的补涨潜伏逻辑股就是声迅股份  同为股份的几大题材人工智能+数字经济+人脸识别+安防 再看看声迅股份的题材同样是人工智能+数字经济+人脸识别+安防，题材匹配度接近100%而地铁设计今天更是

1.个股（不分先后）飞龙股份：电子水泵及热管理模块加速放量◇公司重点发展高壁垒、高附加值的大功率电子水泵业务。21年电子水泵销量同比提升150.71%，销量38万只；22年持续获得新增订单，销量将超100万只；截止22Q3，23年在手订单超300万只。◇公司较早布局新能源热管理系统，截至目前新能源热

钽矿价格呈现极强的周期性，短期来看供需错配是价格波动的主因，而长期来看需求为行业发展的主要驱动力。当前，国际钽矿价格突破上轮周期峰值，价格或维持高位推动中游加工品单吨毛利提升。建议关注钽金属产业链上中游钽粉钽丝制造商，具备高纯钽提纯能力龙头东方钽业，具备国内先进矿产资源江特电机，刚入局碳化钽产业项目

主要逻辑：储量集中在中国、俄罗斯、玻利维亚、塔吉克，产量中国占据一半。近年来由于品味下降、环保疫情等因素，锑资源产量不断走低。 目前时点：锑供需面临重要拐点，供给出清，未来三年全球增量不多，最大看点就是华钰矿业在塔吉克的项目，同样放量缓慢；需求55%是阻燃剂，主要应用在塑料和橡胶，受益房产复苏和新能

主要逻辑：储量集中在中国、俄罗斯、玻利维亚、塔吉克，产量中国占据一半。近年来由于品味下降、环保疫情等因素，锑资源产量不断走低。 目前时点：锑供需面临重要拐点，供给出清，未来三年全球增量不多，最大看点就是华钰矿业在塔吉克的项目，同样放量缓慢；需求55%是阻燃剂，主要应用在塑料和橡胶，受益房产复苏和新能

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行业大背景：    1：半导体国产化大幅加快进程，市场足够大。 中芯国际发布2022年三季报，2022年全年资本支出计划从人民币 320.5亿元上调为人民币456.0亿元，增幅接近50%！中芯国际大幅上调2022年资本支出，逆周期扩产得到进一步体现。消费电子需求疲软背景

【注】全文3800字，认真阅读时长10-15分钟，逻辑清晰，理解起来简单。   公司是做什么的：4类产品 高效节能风机（现在也是未来的主要收入来源）； 节能水泵（行业壁垒低、格局稍差，平稳低增长，不赘述）； 节能燃烧产品，比如换热器、燃烧器

“预计未来3年我国网络安全市场将以24%的年复合增长率快速发展，到2023年我国网络安全市场规模将超过1300亿元。”在近日召开的2021 IT市场年会-网络安全高峰论坛上，中国电子信息产业发展研究院副院长刘文强表示。随着数字经济的快速发展，社会各领域逐渐向数字化、网络化、智能化转型，数字产业化和产

摘要：在全球疫情延续的情况下，安博通（688168.SH）在2021年却交出一份令人惊喜的业绩单：公司实现营业收入3.91亿元，同比增长48.92%；实现归母净利润0.72亿元，同比增长62.33%，营收和归母净利润均呈现高增态势。 在全球疫情延续的情况下，安博通（688168.SH）在2021年却

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公司成立十多年来建立起了强大自主创新能力，研发管线覆盖了非小细胞癌、淋巴瘤、肝细胞癌、胰腺癌、甲状腺癌、卵巢癌、白血病等重要疾病领域。目前，公司拥有6款自有产品，包括2代ALK抑制剂、首个国产3代ALK抑制剂、首个国产RET抑制剂、BTK抑制剂、FGFR4抑制剂、WEE1抑制剂等，分别处于临床I-I

 近期公司股价回落较多，基本也接近去年开板价格，市场一直预期对应PE38倍，我们认为在数码印花渗 透率极低，且未来几年确定性属于加速渗透的阶段。关于前期与市场沟通的分歧，我们的解答如下，欢迎 详细沟通！ 1、数码印花市场是一个多大的市场？ 假设2025年数码印花渗透率达到25%测

宏华数科电话会交流纪要宏华数科1Q22交流会纪要 1、今年内外需求都比较复杂，从现在看，今年对设备和墨水的销售计划，和疫情之前是否有变化？A. 现在看疫情对各行各业影响都很大，疫情确实是我们无法控制的。从我们来说，数码喷印本身是一个新工具，是供应链的新装备，需求肯定是大势所趋，趋势是不会变

ChatGPT中美差距究竟有多大 1、一位百度资深人士：他“没有兴趣”谈论ChatGPT，言语之间，五味杂陈。 2、一位人工智能企业创始人：面对ChatGPT的惊艳表现，心痒痒也迷茫，失眠了。他坦承，从模型的规模到效果，差距还比较远。 3、国内某厂商的大模型和ChatGPT：ChatGPT从回答的逻

恒久科技调整，同为股份直接5板奠定了身位板，那么他的补涨股已经可以提上日程了，最好的补涨潜伏逻辑股就是声迅股份  同为股份的几大题材人工智能+数字经济+人脸识别+安防 再看看声迅股份的题材同样是人工智能+数字经济+人脸识别+安防，题材匹配度接近100%而地铁设计今天更是

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钽矿价格呈现极强的周期性，短期来看供需错配是价格波动的主因，而长期来看需求为行业发展的主要驱动力。当前，国际钽矿价格突破上轮周期峰值，价格或维持高位推动中游加工品单吨毛利提升。建议关注钽金属产业链上中游钽粉钽丝制造商，具备高纯钽提纯能力龙头东方钽业，具备国内先进矿产资源江特电机，刚入局碳化钽产业项目

主要逻辑：储量集中在中国、俄罗斯、玻利维亚、塔吉克，产量中国占据一半。近年来由于品味下降、环保疫情等因素，锑资源产量不断走低。 目前时点：锑供需面临重要拐点，供给出清，未来三年全球增量不多，最大看点就是华钰矿业在塔吉克的项目，同样放量缓慢；需求55%是阻燃剂，主要应用在塑料和橡胶，受益房产复苏和新能

主要逻辑：储量集中在中国、俄罗斯、玻利维亚、塔吉克，产量中国占据一半。近年来由于品味下降、环保疫情等因素，锑资源产量不断走低。 目前时点：锑供需面临重要拐点，供给出清，未来三年全球增量不多，最大看点就是华钰矿业在塔吉克的项目，同样放量缓慢；需求55%是阻燃剂，主要应用在塑料和橡胶，受益房产复苏和新能

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行业大背景：    1：半导体国产化大幅加快进程，市场足够大。 中芯国际发布2022年三季报，2022年全年资本支出计划从人民币 320.5亿元上调为人民币456.0亿元，增幅接近50%！中芯国际大幅上调2022年资本支出，逆周期扩产得到进一步体现。消费电子需求疲软背景

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“预计未来3年我国网络安全市场将以24%的年复合增长率快速发展，到2023年我国网络安全市场规模将超过1300亿元。”在近日召开的2021 IT市场年会-网络安全高峰论坛上，中国电子信息产业发展研究院副院长刘文强表示。随着数字经济的快速发展，社会各领域逐渐向数字化、网络化、智能化转型，数字产业化和产

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1.个股（不分先后）飞龙股份：电子水泵及热管理模块加速放量◇公司重点发展高壁垒、高附加值的大功率电子水泵业务。21年电子水泵销量同比提升150.71%，销量38万只；22年持续获得新增订单，销量将超100万只；截止22Q3，23年在手订单超300万只。◇公司较早布局新能源热管理系统，截至目前新能源热

钽矿价格呈现极强的周期性，短期来看供需错配是价格波动的主因，而长期来看需求为行业发展的主要驱动力。当前，国际钽矿价格突破上轮周期峰值，价格或维持高位推动中游加工品单吨毛利提升。建议关注钽金属产业链上中游钽粉钽丝制造商，具备高纯钽提纯能力龙头东方钽业，具备国内先进矿产资源江特电机，刚入局碳化钽产业项目

主要逻辑：储量集中在中国、俄罗斯、玻利维亚、塔吉克，产量中国占据一半。近年来由于品味下降、环保疫情等因素，锑资源产量不断走低。 目前时点：锑供需面临重要拐点，供给出清，未来三年全球增量不多，最大看点就是华钰矿业在塔吉克的项目，同样放量缓慢；需求55%是阻燃剂，主要应用在塑料和橡胶，受益房产复苏和新能

主要逻辑：储量集中在中国、俄罗斯、玻利维亚、塔吉克，产量中国占据一半。近年来由于品味下降、环保疫情等因素，锑资源产量不断走低。 目前时点：锑供需面临重要拐点，供给出清，未来三年全球增量不多，最大看点就是华钰矿业在塔吉克的项目，同样放量缓慢；需求55%是阻燃剂，主要应用在塑料和橡胶，受益房产复苏和新能

20230119【华福有色】有色行业三重底及有色板块两重底，珍惜节前仅剩的最佳加仓敞口期，全面看多板块推荐电解铝、锂矿、铜及黄金 有色行业三重底： 1、流动性底：美联储加息放缓为趋势，23年上半年加息有望结束，24年或再次开启降息周期。国内有望持续持续宽松。全球流动性拐点已至。 2、需求季节底：因春