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孤独求败的游资
2023-03-20 11:00:22
看好新能源见底反转投资机会-0320
1、是反转不是反弹,拉长时间维度看,特别是下半年切换明年,需求增速媲美新能源的不多,供需问题不仅在新能源,同样存在很多传统行业,往明年看新能源量的增速仍无敌。 往中期看,特斯拉指引的累积240TWh,对应锂电池峰值是22年的23X、光伏逆变器14X、储能逆变器80X(都是量的层面),依旧是星辰大海。 2、反转优先配置的方向: 1)大储:需求的加速度最确定,盈利伴随商业模式、成本下降、产品要求提升而触底反升。标的:阳光、盛弘(预计业绩好于市场乱传的)、中熔、新风光、英维克、同飞等。 微逆:市场担心
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孤独求败的游资
2023-03-19 17:45:33
华为Meta×盘古,软件崛起
管理输出:打造Meta-X产品族,重新定义企业数字化转型。 1)据3月17日深圳大学官网披露,华为创始人任正非在深圳大学颁奖典礼上透露2023年4月份将发布MetaERP,且该产品已经历了华为全球各部门的应用实战考验,成功证明MetaERP有把握推广。 2)华为旨在关注用户体验,搭建统一平台,打造Meta-X产品族,对外输出至华为云及同行业内的其他公司,MetaERP、MetaPDM是华为对外输出的IT服务平台的典型代表。 3)华为提供可共享的核心产品和工具,未来有望引入经验丰富的产品及实施伙伴
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孤独求败的游资
2023-03-19 17:29:39
英伟达GTC大会在即,重视算力+应用侧机会
本周AIGC应用成为市场焦点,OpenAI官宣GPT-4,微软发布带AI助手的新版Office,百度发布文心一言。下周英伟达将召开2023开发者大会,我们将第一时间关注英伟达在AIGC应用和高性能计算硬件的前沿信息。此外我们将持续关注中国移动、中国电信的财报,并研究运营商在5G投资、算力部署和数据要素发展的最新情况。应该充分重视算力与应用侧的机会。算力侧,超算内部,交换机是通信效率瓶颈,交换机将强受益于AI需求;在超算中心内部通信网络升级的过程中,功耗提升是关键性因素之一,CPO与MPO技术是当
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孤独求败的游资
2023-03-19 17:12:42
华为MetaERP:国产化下一城,新格局新机遇,重点推荐!
事件: 近日,任正非在华为“难题揭榜”花火奖座谈会上发言。 点评: 1、华为MetaERP,国产化下一城。美国制裁3年以来,华为坚持高强度研发,2022年研发投入达238亿元,从芯片、数据库、操作系统到华为云等全面推进,目前ERP已具备全国产化环境搭建能力。 2、华为深耕数字化,国产化需求凸显。2015年以来,华为数字化战略持续深化,流程IT、华为云技术赋能;2019年以来,Oracle逐步撤出中国市场,暴露高端ERP国产能力短板,华为ERP自研必要性凸显。 3、MetaERP预计4月宣誓,已通
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孤独求败的游资
2023-03-19 13:12:16
赛意信息:华为自主ERP外溢核心受益者!
公司是我们持续推荐三年的核心标的。作为战略级伙伴,对核心代码和业务理解深度远超市场预期,近期考虑华为自主ERP产业进展迅速,公司有望核心受益。 [太阳]华为MetaERP能力、节奏或官方确认,战略性外溢指日可待。1)根据网易新闻报道,近日,任正非透露,今年4月份华为的MetaERP宣誓,完全用自己的操作系统、数据库、编译器和语言……,做出了自己的管理系统MetaERP软件。MetaERP已经历了公司全球各部门的应用实战考验,经过了公司的总账使用年度结算考验。2)华为核心管理层首次明确,完全基于自
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孤独求败的游资
2023-03-18 09:58:41
华为计算快速崛起,广阔空间大有可为!
我们昨天发布60页华为计算产业链研究框架报告,对华为计算相关环节及标的进行了详细梳理,在当前背景下华为产业链值得重视,核心观点如下: ⭐华为计算产业坚持硬件开放、软件开源、使能伙伴的商业战略。硬件开放指华为聚焦鲲鹏/昇腾芯片及主板的研发,整机优先交由合作伙伴生产,提供多元化算力选择。软件开源指华为将欧拉、高斯、鸿蒙三大核心的基础软件对外开源,支持合作伙伴发行商业版软件,共同繁荣基础软件生态。使能伙伴指华为提供鲲鹏/昇腾应用迁移及应用开发工具链,丰富应用软件生态。 ⭐鲲鹏及昇腾算力强劲,整机厂商前
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孤独求败的游资
2023-03-17 11:21:05
计算芯片企业股价上涨速评🔥
🔥【中金科技硬件】 🌟大家好,今日早盘计算芯片相关个股涨幅较大,截至10:50,寒武纪涨幅超15%,景嘉微涨幅超7%,芯原股份涨幅超6%,海光信息涨幅超5%,龙芯中科涨幅超4%。我们认为背后主要原因是受到近期生成式人工智能领域发展动态频出影响导致,如OpenAI发布更新模型GPT4,百度正式发布大模型文心一言,以及微软发布AI工具copilot等。 🌟我们认为,算力是支撑大模型发展的重要环节,大模型需要对海量的预料信息进行训练,相关推理也需要更高级别的硬件进行支持,大模型的算力底座有望成为
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2023-03-16 20:44:02
大基金减持利空落地,回调机会建议布局
事件: ①3月15日,万业企业公告公司第三大股东大基金拟减持其所持有的股份不超过公司总股本的1%;②3月16日,长川科技公告大基金拟减持其所持有的股份不超过公司总股本的2%。 近期受大基金减持等利空事件影响,半导体设备板块出现了一定调整,大基金减持属于市场化行为,我们推测大基金减出的钱后续依然会投向半导体(一二级)行业,大基金减持短期情绪冲击有望快速释放,基于对招标订单等基本面以及政策等判断,我们对整个板块依然偏多,尤其前期未上车领导,回调建议重点关注。 ①2023年中芯国际资本开支预计维持持平
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2023-03-16 15:12:59
百度文心一言发布会速评
[太阳]文心一言经过5500亿条知识的知识图谱训练而成,能力包括文学创作/商业文案创作/数理逻辑推算/中文理解和多模态生成五个领域: 1)文学创作:可以回答关于三体的提问,并进行一定续写。 2)商业文案创作:可以为公司起名并创作slogan。 3)数理逻辑推算:可解决鸡兔同笼问题,第一次纠正题目错误,第二次回答有解题步骤。 4)中文理解:可理解“洛阳纸贵”这一成语的含义并解释相关经济原理。 5)多模态生成能力:演示了生成图像/音频和视频的能力,其中图像、音频能力已经对公众开放,生成视频的能力已经
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2023-03-16 12:56:59
GPT4引领认知革命,国内百度文心一言发布在即
[庆祝]文心大模型场景全面,开启我国AI追赶序幕,建议从三大层面关注AI软硬件投资机会。 1⃣AI公司:大模型为AI应用最核心中枢,人工智能公司正打开想象天花板,海外对标模板微软(1.9万亿美金)、OpenAI(290亿美金)。 重点关注:【三六零】A股唯一大模型公司。 2⃣上游算力:训练模型带动算力需求,AI算力芯片为关键,海外对标模板英伟达(5900亿美金)。 重点关注:【寒武纪】A股第一AI算力芯片。 3⃣下游应用:建议关注百度生态合作伙伴及下游垂类应用企业。
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2023-03-15 16:15:04
中油工程交流要点20230315
[礼物]公司中东业务占海外比例高峰超过50%,近两年非洲业务增长较多,中东占比有所降低,最近3年因为疫情海外占比有所下降(21年占比26%),但中石油未来仍将积极拓展海外资源,未来海外占比预计回到上升趋势。总体看中石油在海外投资,非洲快于中东。公司目前来自大股东的业务比例30%-40%。 [礼物]公司也有一利五率及市值的考核压力,但目前中石油集团层面还没有明确的考核机制,去年公司新换董事长后,在管理层面管控更严,效率更高,预计对经营效率有一定提升效果,但总体看,目前与海油工程、中石化炼化工程仍有
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2023-03-15 14:06:49
龙建股份54%空间:一带一路项目遍布俄罗斯远东等16国
投资要点 1、龙建股份首次覆盖给予增持评级。预测2022-24年EPS0.34/0.43/0.51元增速30%/25%/20%。给予公司目标价7.18元,对应2023年16.7倍PE。 2、龙建股份2022年新签合同增81%净利增30%超预期,ROE14%增3个百分点。 (1)公司2022年营收169亿增11%,归母净利3.5亿增30%、比年度计划高25%,主因管理效能提升、营收增长、高新技术企业享受所得税费用减少,ROE13.86%同比提升3.28百分点。(2)2022半年报建造工程/公路收费
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2023-03-15 11:21:57
北方国际47%空间:一带一路转型电力投建营
投资要点 1、北方国际首次覆盖给予增持评级。预测2022-24年EPS0.70/0.89/1.09元增速12%/28%/22%。给予公司目标价16.5元,对应2023年18.5倍PE。2、北方国际2022年末已签约尚未生效项目合同806亿(其中伊朗330多亿),已生效正在执行项目合同485亿,2021年收入130亿。 (1)公司2022年前三季度实现收入92亿同增19%,净利润5亿同增1%、扣非净利润6.6亿同增110%。外币远期锁汇交割及持有亏损2亿。 (2)日前沙特/伊朗/中国在北京发表三方
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2023-03-15 07:34:50
GPT-4速评:曲率引擎已经吹动了发丝
GPT-4官方发布相较以往版本主要三大突破,本质上都是更接近“真人”的通用智能: [太阳]第一,像人一样更具备创造协作输出能力 GPT-4具备更有创造性的写作能力,包括编歌曲、写剧本、学习用户写作风格等 [太阳]第二,像人一样具备视觉输入处理分析能力 可以图文等多模态同时综合分析,给出答案 [太阳]第三,像人一样具备超长文本的处理分析能力 可以处理超过25000字长文本 [太阳]我们认为能够将GPT-4三大新的能力突破集中于一身的应用主要在两个领域: 1、【视频会议AI助理】同时需要视频图文多模
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2023-03-14 23:26:50
半导体设备:强推!
投资要点2022年美国芯片法案进一步限制我国对半导体设备的进口,从而影响国内晶圆厂扩产预期,从当前时间节点来看,海外政策利空在股价端已经反应得较为充分,本土晶圆厂扩产路线明朗,国内半导体设备行业正重拾信心持续成长。 IC制造国产化奠定持续扩产基础,半导体设备需求广阔。根据SEMI数据,预计2022年全球半导体制造设备的销售额将达到1085亿美元并创下新高,同比增长5.9%,同时预计2023年市场将收缩至912亿美元,然后在2024年反弹。 我们认为,半导体设备的投资核心思路在于把握国内晶圆厂扩产
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看好新能源见底反转投资机会-0320
1、是反转不是反弹,拉长时间维度看,特别是下半年切换明年,需求增速媲美新能源的不多,供需问题不仅在新能源,同样存在很多传统行业,往明年看新能源量的增速仍无敌。 往中期看,特斯拉指引的累积240TWh,对应锂电池峰值是22年的23X、光伏逆变器14X、储能逆变器80X(都是量的层面),依旧是星辰大海。 2、反转优先配置的方向: 1)大储:需求的加速度最确定,盈利伴随商业模式、成本下降、产品要求提升而触底反升。标的:阳光、盛弘(预计业绩好于市场乱传的)、中熔、新风光、英维克、同飞等。 微逆:市场担心
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华为Meta×盘古,软件崛起
管理输出:打造Meta-X产品族,重新定义企业数字化转型。 1)据3月17日深圳大学官网披露,华为创始人任正非在深圳大学颁奖典礼上透露2023年4月份将发布MetaERP,且该产品已经历了华为全球各部门的应用实战考验,成功证明MetaERP有把握推广。 2)华为旨在关注用户体验,搭建统一平台,打造Meta-X产品族,对外输出至华为云及同行业内的其他公司,MetaERP、MetaPDM是华为对外输出的IT服务平台的典型代表。 3)华为提供可共享的核心产品和工具,未来有望引入经验丰富的产品及实施伙伴
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英伟达GTC大会在即,重视算力+应用侧机会
本周AIGC应用成为市场焦点,OpenAI官宣GPT-4,微软发布带AI助手的新版Office,百度发布文心一言。下周英伟达将召开2023开发者大会,我们将第一时间关注英伟达在AIGC应用和高性能计算硬件的前沿信息。此外我们将持续关注中国移动、中国电信的财报,并研究运营商在5G投资、算力部署和数据要素发展的最新情况。应该充分重视算力与应用侧的机会。算力侧,超算内部,交换机是通信效率瓶颈,交换机将强受益于AI需求;在超算中心内部通信网络升级的过程中,功耗提升是关键性因素之一,CPO与MPO技术是当
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华为MetaERP:国产化下一城,新格局新机遇,重点推荐!
事件: 近日,任正非在华为“难题揭榜”花火奖座谈会上发言。 点评: 1、华为MetaERP,国产化下一城。美国制裁3年以来,华为坚持高强度研发,2022年研发投入达238亿元,从芯片、数据库、操作系统到华为云等全面推进,目前ERP已具备全国产化环境搭建能力。 2、华为深耕数字化,国产化需求凸显。2015年以来,华为数字化战略持续深化,流程IT、华为云技术赋能;2019年以来,Oracle逐步撤出中国市场,暴露高端ERP国产能力短板,华为ERP自研必要性凸显。 3、MetaERP预计4月宣誓,已通
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赛意信息:华为自主ERP外溢核心受益者!
公司是我们持续推荐三年的核心标的。作为战略级伙伴,对核心代码和业务理解深度远超市场预期,近期考虑华为自主ERP产业进展迅速,公司有望核心受益。 [太阳]华为MetaERP能力、节奏或官方确认,战略性外溢指日可待。1)根据网易新闻报道,近日,任正非透露,今年4月份华为的MetaERP宣誓,完全用自己的操作系统、数据库、编译器和语言……,做出了自己的管理系统MetaERP软件。MetaERP已经历了公司全球各部门的应用实战考验,经过了公司的总账使用年度结算考验。2)华为核心管理层首次明确,完全基于自
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华为计算快速崛起,广阔空间大有可为!
我们昨天发布60页华为计算产业链研究框架报告,对华为计算相关环节及标的进行了详细梳理,在当前背景下华为产业链值得重视,核心观点如下: ⭐华为计算产业坚持硬件开放、软件开源、使能伙伴的商业战略。硬件开放指华为聚焦鲲鹏/昇腾芯片及主板的研发,整机优先交由合作伙伴生产,提供多元化算力选择。软件开源指华为将欧拉、高斯、鸿蒙三大核心的基础软件对外开源,支持合作伙伴发行商业版软件,共同繁荣基础软件生态。使能伙伴指华为提供鲲鹏/昇腾应用迁移及应用开发工具链,丰富应用软件生态。 ⭐鲲鹏及昇腾算力强劲,整机厂商前
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计算芯片企业股价上涨速评🔥
🔥【中金科技硬件】 🌟大家好,今日早盘计算芯片相关个股涨幅较大,截至10:50,寒武纪涨幅超15%,景嘉微涨幅超7%,芯原股份涨幅超6%,海光信息涨幅超5%,龙芯中科涨幅超4%。我们认为背后主要原因是受到近期生成式人工智能领域发展动态频出影响导致,如OpenAI发布更新模型GPT4,百度正式发布大模型文心一言,以及微软发布AI工具copilot等。 🌟我们认为,算力是支撑大模型发展的重要环节,大模型需要对海量的预料信息进行训练,相关推理也需要更高级别的硬件进行支持,大模型的算力底座有望成为
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大基金减持利空落地,回调机会建议布局
事件: ①3月15日,万业企业公告公司第三大股东大基金拟减持其所持有的股份不超过公司总股本的1%;②3月16日,长川科技公告大基金拟减持其所持有的股份不超过公司总股本的2%。 近期受大基金减持等利空事件影响,半导体设备板块出现了一定调整,大基金减持属于市场化行为,我们推测大基金减出的钱后续依然会投向半导体(一二级)行业,大基金减持短期情绪冲击有望快速释放,基于对招标订单等基本面以及政策等判断,我们对整个板块依然偏多,尤其前期未上车领导,回调建议重点关注。 ①2023年中芯国际资本开支预计维持持平
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[太阳]文心一言经过5500亿条知识的知识图谱训练而成,能力包括文学创作/商业文案创作/数理逻辑推算/中文理解和多模态生成五个领域: 1)文学创作:可以回答关于三体的提问,并进行一定续写。 2)商业文案创作:可以为公司起名并创作slogan。 3)数理逻辑推算:可解决鸡兔同笼问题,第一次纠正题目错误,第二次回答有解题步骤。 4)中文理解:可理解“洛阳纸贵”这一成语的含义并解释相关经济原理。 5)多模态生成能力:演示了生成图像/音频和视频的能力,其中图像、音频能力已经对公众开放,生成视频的能力已经
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GPT4引领认知革命,国内百度文心一言发布在即
[庆祝]文心大模型场景全面,开启我国AI追赶序幕,建议从三大层面关注AI软硬件投资机会。 1⃣AI公司:大模型为AI应用最核心中枢,人工智能公司正打开想象天花板,海外对标模板微软(1.9万亿美金)、OpenAI(290亿美金)。 重点关注:【三六零】A股唯一大模型公司。 2⃣上游算力:训练模型带动算力需求,AI算力芯片为关键,海外对标模板英伟达(5900亿美金)。 重点关注:【寒武纪】A股第一AI算力芯片。 3⃣下游应用:建议关注百度生态合作伙伴及下游垂类应用企业。
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中油工程交流要点20230315
[礼物]公司中东业务占海外比例高峰超过50%,近两年非洲业务增长较多,中东占比有所降低,最近3年因为疫情海外占比有所下降(21年占比26%),但中石油未来仍将积极拓展海外资源,未来海外占比预计回到上升趋势。总体看中石油在海外投资,非洲快于中东。公司目前来自大股东的业务比例30%-40%。 [礼物]公司也有一利五率及市值的考核压力,但目前中石油集团层面还没有明确的考核机制,去年公司新换董事长后,在管理层面管控更严,效率更高,预计对经营效率有一定提升效果,但总体看,目前与海油工程、中石化炼化工程仍有
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龙建股份54%空间:一带一路项目遍布俄罗斯远东等16国
投资要点 1、龙建股份首次覆盖给予增持评级。预测2022-24年EPS0.34/0.43/0.51元增速30%/25%/20%。给予公司目标价7.18元,对应2023年16.7倍PE。 2、龙建股份2022年新签合同增81%净利增30%超预期,ROE14%增3个百分点。 (1)公司2022年营收169亿增11%,归母净利3.5亿增30%、比年度计划高25%,主因管理效能提升、营收增长、高新技术企业享受所得税费用减少,ROE13.86%同比提升3.28百分点。(2)2022半年报建造工程/公路收费
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北方国际47%空间:一带一路转型电力投建营
投资要点 1、北方国际首次覆盖给予增持评级。预测2022-24年EPS0.70/0.89/1.09元增速12%/28%/22%。给予公司目标价16.5元,对应2023年18.5倍PE。2、北方国际2022年末已签约尚未生效项目合同806亿(其中伊朗330多亿),已生效正在执行项目合同485亿,2021年收入130亿。 (1)公司2022年前三季度实现收入92亿同增19%,净利润5亿同增1%、扣非净利润6.6亿同增110%。外币远期锁汇交割及持有亏损2亿。 (2)日前沙特/伊朗/中国在北京发表三方
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GPT-4速评:曲率引擎已经吹动了发丝
GPT-4官方发布相较以往版本主要三大突破,本质上都是更接近“真人”的通用智能: [太阳]第一,像人一样更具备创造协作输出能力 GPT-4具备更有创造性的写作能力,包括编歌曲、写剧本、学习用户写作风格等 [太阳]第二,像人一样具备视觉输入处理分析能力 可以图文等多模态同时综合分析,给出答案 [太阳]第三,像人一样具备超长文本的处理分析能力 可以处理超过25000字长文本 [太阳]我们认为能够将GPT-4三大新的能力突破集中于一身的应用主要在两个领域: 1、【视频会议AI助理】同时需要视频图文多模
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半导体设备:强推!
投资要点2022年美国芯片法案进一步限制我国对半导体设备的进口,从而影响国内晶圆厂扩产预期,从当前时间节点来看,海外政策利空在股价端已经反应得较为充分,本土晶圆厂扩产路线明朗,国内半导体设备行业正重拾信心持续成长。 IC制造国产化奠定持续扩产基础,半导体设备需求广阔。根据SEMI数据,预计2022年全球半导体制造设备的销售额将达到1085亿美元并创下新高,同比增长5.9%,同时预计2023年市场将收缩至912亿美元,然后在2024年反弹。 我们认为,半导体设备的投资核心思路在于把握国内晶圆厂扩产
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看好新能源见底反转投资机会-0320
1、是反转不是反弹,拉长时间维度看,特别是下半年切换明年,需求增速媲美新能源的不多,供需问题不仅在新能源,同样存在很多传统行业,往明年看新能源量的增速仍无敌。 往中期看,特斯拉指引的累积240TWh,对应锂电池峰值是22年的23X、光伏逆变器14X、储能逆变器80X(都是量的层面),依旧是星辰大海。 2、反转优先配置的方向: 1)大储:需求的加速度最确定,盈利伴随商业模式、成本下降、产品要求提升而触底反升。标的:阳光、盛弘(预计业绩好于市场乱传的)、中熔、新风光、英维克、同飞等。 微逆:市场担心
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孤独求败的游资
2023-03-19 17:45:33
华为Meta×盘古,软件崛起
管理输出:打造Meta-X产品族,重新定义企业数字化转型。 1)据3月17日深圳大学官网披露,华为创始人任正非在深圳大学颁奖典礼上透露2023年4月份将发布MetaERP,且该产品已经历了华为全球各部门的应用实战考验,成功证明MetaERP有把握推广。 2)华为旨在关注用户体验,搭建统一平台,打造Meta-X产品族,对外输出至华为云及同行业内的其他公司,MetaERP、MetaPDM是华为对外输出的IT服务平台的典型代表。 3)华为提供可共享的核心产品和工具,未来有望引入经验丰富的产品及实施伙伴
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2023-03-19 17:29:39
英伟达GTC大会在即,重视算力+应用侧机会
本周AIGC应用成为市场焦点,OpenAI官宣GPT-4,微软发布带AI助手的新版Office,百度发布文心一言。下周英伟达将召开2023开发者大会,我们将第一时间关注英伟达在AIGC应用和高性能计算硬件的前沿信息。此外我们将持续关注中国移动、中国电信的财报,并研究运营商在5G投资、算力部署和数据要素发展的最新情况。应该充分重视算力与应用侧的机会。算力侧,超算内部,交换机是通信效率瓶颈,交换机将强受益于AI需求;在超算中心内部通信网络升级的过程中,功耗提升是关键性因素之一,CPO与MPO技术是当
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2023-03-19 17:12:42
华为MetaERP:国产化下一城,新格局新机遇,重点推荐!
事件: 近日,任正非在华为“难题揭榜”花火奖座谈会上发言。 点评: 1、华为MetaERP,国产化下一城。美国制裁3年以来,华为坚持高强度研发,2022年研发投入达238亿元,从芯片、数据库、操作系统到华为云等全面推进,目前ERP已具备全国产化环境搭建能力。 2、华为深耕数字化,国产化需求凸显。2015年以来,华为数字化战略持续深化,流程IT、华为云技术赋能;2019年以来,Oracle逐步撤出中国市场,暴露高端ERP国产能力短板,华为ERP自研必要性凸显。 3、MetaERP预计4月宣誓,已通
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2023-03-19 13:12:16
赛意信息:华为自主ERP外溢核心受益者!
公司是我们持续推荐三年的核心标的。作为战略级伙伴,对核心代码和业务理解深度远超市场预期,近期考虑华为自主ERP产业进展迅速,公司有望核心受益。 [太阳]华为MetaERP能力、节奏或官方确认,战略性外溢指日可待。1)根据网易新闻报道,近日,任正非透露,今年4月份华为的MetaERP宣誓,完全用自己的操作系统、数据库、编译器和语言……,做出了自己的管理系统MetaERP软件。MetaERP已经历了公司全球各部门的应用实战考验,经过了公司的总账使用年度结算考验。2)华为核心管理层首次明确,完全基于自
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2023-03-18 09:58:41
华为计算快速崛起,广阔空间大有可为!
我们昨天发布60页华为计算产业链研究框架报告,对华为计算相关环节及标的进行了详细梳理,在当前背景下华为产业链值得重视,核心观点如下: ⭐华为计算产业坚持硬件开放、软件开源、使能伙伴的商业战略。硬件开放指华为聚焦鲲鹏/昇腾芯片及主板的研发,整机优先交由合作伙伴生产,提供多元化算力选择。软件开源指华为将欧拉、高斯、鸿蒙三大核心的基础软件对外开源,支持合作伙伴发行商业版软件,共同繁荣基础软件生态。使能伙伴指华为提供鲲鹏/昇腾应用迁移及应用开发工具链,丰富应用软件生态。 ⭐鲲鹏及昇腾算力强劲,整机厂商前
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2023-03-17 11:21:05
计算芯片企业股价上涨速评🔥
🔥【中金科技硬件】 🌟大家好,今日早盘计算芯片相关个股涨幅较大,截至10:50,寒武纪涨幅超15%,景嘉微涨幅超7%,芯原股份涨幅超6%,海光信息涨幅超5%,龙芯中科涨幅超4%。我们认为背后主要原因是受到近期生成式人工智能领域发展动态频出影响导致,如OpenAI发布更新模型GPT4,百度正式发布大模型文心一言,以及微软发布AI工具copilot等。 🌟我们认为,算力是支撑大模型发展的重要环节,大模型需要对海量的预料信息进行训练,相关推理也需要更高级别的硬件进行支持,大模型的算力底座有望成为
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2023-03-16 20:44:02
大基金减持利空落地,回调机会建议布局
事件: ①3月15日,万业企业公告公司第三大股东大基金拟减持其所持有的股份不超过公司总股本的1%;②3月16日,长川科技公告大基金拟减持其所持有的股份不超过公司总股本的2%。 近期受大基金减持等利空事件影响,半导体设备板块出现了一定调整,大基金减持属于市场化行为,我们推测大基金减出的钱后续依然会投向半导体(一二级)行业,大基金减持短期情绪冲击有望快速释放,基于对招标订单等基本面以及政策等判断,我们对整个板块依然偏多,尤其前期未上车领导,回调建议重点关注。 ①2023年中芯国际资本开支预计维持持平
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2023-03-16 15:12:59
百度文心一言发布会速评
[太阳]文心一言经过5500亿条知识的知识图谱训练而成,能力包括文学创作/商业文案创作/数理逻辑推算/中文理解和多模态生成五个领域: 1)文学创作:可以回答关于三体的提问,并进行一定续写。 2)商业文案创作:可以为公司起名并创作slogan。 3)数理逻辑推算:可解决鸡兔同笼问题,第一次纠正题目错误,第二次回答有解题步骤。 4)中文理解:可理解“洛阳纸贵”这一成语的含义并解释相关经济原理。 5)多模态生成能力:演示了生成图像/音频和视频的能力,其中图像、音频能力已经对公众开放,生成视频的能力已经
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2023-03-16 12:56:59
GPT4引领认知革命,国内百度文心一言发布在即
[庆祝]文心大模型场景全面,开启我国AI追赶序幕,建议从三大层面关注AI软硬件投资机会。 1⃣AI公司:大模型为AI应用最核心中枢,人工智能公司正打开想象天花板,海外对标模板微软(1.9万亿美金)、OpenAI(290亿美金)。 重点关注:【三六零】A股唯一大模型公司。 2⃣上游算力:训练模型带动算力需求,AI算力芯片为关键,海外对标模板英伟达(5900亿美金)。 重点关注:【寒武纪】A股第一AI算力芯片。 3⃣下游应用:建议关注百度生态合作伙伴及下游垂类应用企业。
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2023-03-15 16:15:04
中油工程交流要点20230315
[礼物]公司中东业务占海外比例高峰超过50%,近两年非洲业务增长较多,中东占比有所降低,最近3年因为疫情海外占比有所下降(21年占比26%),但中石油未来仍将积极拓展海外资源,未来海外占比预计回到上升趋势。总体看中石油在海外投资,非洲快于中东。公司目前来自大股东的业务比例30%-40%。 [礼物]公司也有一利五率及市值的考核压力,但目前中石油集团层面还没有明确的考核机制,去年公司新换董事长后,在管理层面管控更严,效率更高,预计对经营效率有一定提升效果,但总体看,目前与海油工程、中石化炼化工程仍有
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中油工程
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2023-03-15 14:06:49
龙建股份54%空间:一带一路项目遍布俄罗斯远东等16国
投资要点 1、龙建股份首次覆盖给予增持评级。预测2022-24年EPS0.34/0.43/0.51元增速30%/25%/20%。给予公司目标价7.18元,对应2023年16.7倍PE。 2、龙建股份2022年新签合同增81%净利增30%超预期,ROE14%增3个百分点。 (1)公司2022年营收169亿增11%,归母净利3.5亿增30%、比年度计划高25%,主因管理效能提升、营收增长、高新技术企业享受所得税费用减少,ROE13.86%同比提升3.28百分点。(2)2022半年报建造工程/公路收费
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2023-03-15 11:21:57
北方国际47%空间:一带一路转型电力投建营
投资要点 1、北方国际首次覆盖给予增持评级。预测2022-24年EPS0.70/0.89/1.09元增速12%/28%/22%。给予公司目标价16.5元,对应2023年18.5倍PE。2、北方国际2022年末已签约尚未生效项目合同806亿(其中伊朗330多亿),已生效正在执行项目合同485亿,2021年收入130亿。 (1)公司2022年前三季度实现收入92亿同增19%,净利润5亿同增1%、扣非净利润6.6亿同增110%。外币远期锁汇交割及持有亏损2亿。 (2)日前沙特/伊朗/中国在北京发表三方
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2023-03-15 07:34:50
GPT-4速评:曲率引擎已经吹动了发丝
GPT-4官方发布相较以往版本主要三大突破,本质上都是更接近“真人”的通用智能: [太阳]第一,像人一样更具备创造协作输出能力 GPT-4具备更有创造性的写作能力,包括编歌曲、写剧本、学习用户写作风格等 [太阳]第二,像人一样具备视觉输入处理分析能力 可以图文等多模态同时综合分析,给出答案 [太阳]第三,像人一样具备超长文本的处理分析能力 可以处理超过25000字长文本 [太阳]我们认为能够将GPT-4三大新的能力突破集中于一身的应用主要在两个领域: 1、【视频会议AI助理】同时需要视频图文多模
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2023-03-14 23:26:50
半导体设备:强推!
投资要点2022年美国芯片法案进一步限制我国对半导体设备的进口,从而影响国内晶圆厂扩产预期,从当前时间节点来看,海外政策利空在股价端已经反应得较为充分,本土晶圆厂扩产路线明朗,国内半导体设备行业正重拾信心持续成长。 IC制造国产化奠定持续扩产基础,半导体设备需求广阔。根据SEMI数据,预计2022年全球半导体制造设备的销售额将达到1085亿美元并创下新高,同比增长5.9%,同时预计2023年市场将收缩至912亿美元,然后在2024年反弹。 我们认为,半导体设备的投资核心思路在于把握国内晶圆厂扩产
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看好新能源见底反转投资机会-0320
1、是反转不是反弹,拉长时间维度看,特别是下半年切换明年,需求增速媲美新能源的不多,供需问题不仅在新能源,同样存在很多传统行业,往明年看新能源量的增速仍无敌。 往中期看,特斯拉指引的累积240TWh,对应锂电池峰值是22年的23X、光伏逆变器14X、储能逆变器80X(都是量的层面),依旧是星辰大海。 2、反转优先配置的方向: 1)大储:需求的加速度最确定,盈利伴随商业模式、成本下降、产品要求提升而触底反升。标的:阳光、盛弘(预计业绩好于市场乱传的)、中熔、新风光、英维克、同飞等。 微逆:市场担心
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华为Meta×盘古,软件崛起
管理输出:打造Meta-X产品族,重新定义企业数字化转型。 1)据3月17日深圳大学官网披露,华为创始人任正非在深圳大学颁奖典礼上透露2023年4月份将发布MetaERP,且该产品已经历了华为全球各部门的应用实战考验,成功证明MetaERP有把握推广。 2)华为旨在关注用户体验,搭建统一平台,打造Meta-X产品族,对外输出至华为云及同行业内的其他公司,MetaERP、MetaPDM是华为对外输出的IT服务平台的典型代表。 3)华为提供可共享的核心产品和工具,未来有望引入经验丰富的产品及实施伙伴
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英伟达GTC大会在即,重视算力+应用侧机会
本周AIGC应用成为市场焦点,OpenAI官宣GPT-4,微软发布带AI助手的新版Office,百度发布文心一言。下周英伟达将召开2023开发者大会,我们将第一时间关注英伟达在AIGC应用和高性能计算硬件的前沿信息。此外我们将持续关注中国移动、中国电信的财报,并研究运营商在5G投资、算力部署和数据要素发展的最新情况。应该充分重视算力与应用侧的机会。算力侧,超算内部,交换机是通信效率瓶颈,交换机将强受益于AI需求;在超算中心内部通信网络升级的过程中,功耗提升是关键性因素之一,CPO与MPO技术是当
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华为MetaERP:国产化下一城,新格局新机遇,重点推荐!
事件: 近日,任正非在华为“难题揭榜”花火奖座谈会上发言。 点评: 1、华为MetaERP,国产化下一城。美国制裁3年以来,华为坚持高强度研发,2022年研发投入达238亿元,从芯片、数据库、操作系统到华为云等全面推进,目前ERP已具备全国产化环境搭建能力。 2、华为深耕数字化,国产化需求凸显。2015年以来,华为数字化战略持续深化,流程IT、华为云技术赋能;2019年以来,Oracle逐步撤出中国市场,暴露高端ERP国产能力短板,华为ERP自研必要性凸显。 3、MetaERP预计4月宣誓,已通
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赛意信息:华为自主ERP外溢核心受益者!
公司是我们持续推荐三年的核心标的。作为战略级伙伴,对核心代码和业务理解深度远超市场预期,近期考虑华为自主ERP产业进展迅速,公司有望核心受益。 [太阳]华为MetaERP能力、节奏或官方确认,战略性外溢指日可待。1)根据网易新闻报道,近日,任正非透露,今年4月份华为的MetaERP宣誓,完全用自己的操作系统、数据库、编译器和语言……,做出了自己的管理系统MetaERP软件。MetaERP已经历了公司全球各部门的应用实战考验,经过了公司的总账使用年度结算考验。2)华为核心管理层首次明确,完全基于自
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华为计算快速崛起,广阔空间大有可为!
我们昨天发布60页华为计算产业链研究框架报告,对华为计算相关环节及标的进行了详细梳理,在当前背景下华为产业链值得重视,核心观点如下: ⭐华为计算产业坚持硬件开放、软件开源、使能伙伴的商业战略。硬件开放指华为聚焦鲲鹏/昇腾芯片及主板的研发,整机优先交由合作伙伴生产,提供多元化算力选择。软件开源指华为将欧拉、高斯、鸿蒙三大核心的基础软件对外开源,支持合作伙伴发行商业版软件,共同繁荣基础软件生态。使能伙伴指华为提供鲲鹏/昇腾应用迁移及应用开发工具链,丰富应用软件生态。 ⭐鲲鹏及昇腾算力强劲,整机厂商前
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计算芯片企业股价上涨速评🔥
🔥【中金科技硬件】 🌟大家好,今日早盘计算芯片相关个股涨幅较大,截至10:50,寒武纪涨幅超15%,景嘉微涨幅超7%,芯原股份涨幅超6%,海光信息涨幅超5%,龙芯中科涨幅超4%。我们认为背后主要原因是受到近期生成式人工智能领域发展动态频出影响导致,如OpenAI发布更新模型GPT4,百度正式发布大模型文心一言,以及微软发布AI工具copilot等。 🌟我们认为,算力是支撑大模型发展的重要环节,大模型需要对海量的预料信息进行训练,相关推理也需要更高级别的硬件进行支持,大模型的算力底座有望成为
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大基金减持利空落地,回调机会建议布局
事件: ①3月15日,万业企业公告公司第三大股东大基金拟减持其所持有的股份不超过公司总股本的1%;②3月16日,长川科技公告大基金拟减持其所持有的股份不超过公司总股本的2%。 近期受大基金减持等利空事件影响,半导体设备板块出现了一定调整,大基金减持属于市场化行为,我们推测大基金减出的钱后续依然会投向半导体(一二级)行业,大基金减持短期情绪冲击有望快速释放,基于对招标订单等基本面以及政策等判断,我们对整个板块依然偏多,尤其前期未上车领导,回调建议重点关注。 ①2023年中芯国际资本开支预计维持持平
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[太阳]文心一言经过5500亿条知识的知识图谱训练而成,能力包括文学创作/商业文案创作/数理逻辑推算/中文理解和多模态生成五个领域: 1)文学创作:可以回答关于三体的提问,并进行一定续写。 2)商业文案创作:可以为公司起名并创作slogan。 3)数理逻辑推算:可解决鸡兔同笼问题,第一次纠正题目错误,第二次回答有解题步骤。 4)中文理解:可理解“洛阳纸贵”这一成语的含义并解释相关经济原理。 5)多模态生成能力:演示了生成图像/音频和视频的能力,其中图像、音频能力已经对公众开放,生成视频的能力已经
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GPT4引领认知革命,国内百度文心一言发布在即
[庆祝]文心大模型场景全面,开启我国AI追赶序幕,建议从三大层面关注AI软硬件投资机会。 1⃣AI公司:大模型为AI应用最核心中枢,人工智能公司正打开想象天花板,海外对标模板微软(1.9万亿美金)、OpenAI(290亿美金)。 重点关注:【三六零】A股唯一大模型公司。 2⃣上游算力:训练模型带动算力需求,AI算力芯片为关键,海外对标模板英伟达(5900亿美金)。 重点关注:【寒武纪】A股第一AI算力芯片。 3⃣下游应用:建议关注百度生态合作伙伴及下游垂类应用企业。
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中油工程交流要点20230315
[礼物]公司中东业务占海外比例高峰超过50%,近两年非洲业务增长较多,中东占比有所降低,最近3年因为疫情海外占比有所下降(21年占比26%),但中石油未来仍将积极拓展海外资源,未来海外占比预计回到上升趋势。总体看中石油在海外投资,非洲快于中东。公司目前来自大股东的业务比例30%-40%。 [礼物]公司也有一利五率及市值的考核压力,但目前中石油集团层面还没有明确的考核机制,去年公司新换董事长后,在管理层面管控更严,效率更高,预计对经营效率有一定提升效果,但总体看,目前与海油工程、中石化炼化工程仍有
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龙建股份54%空间:一带一路项目遍布俄罗斯远东等16国
投资要点 1、龙建股份首次覆盖给予增持评级。预测2022-24年EPS0.34/0.43/0.51元增速30%/25%/20%。给予公司目标价7.18元,对应2023年16.7倍PE。 2、龙建股份2022年新签合同增81%净利增30%超预期,ROE14%增3个百分点。 (1)公司2022年营收169亿增11%,归母净利3.5亿增30%、比年度计划高25%,主因管理效能提升、营收增长、高新技术企业享受所得税费用减少,ROE13.86%同比提升3.28百分点。(2)2022半年报建造工程/公路收费
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北方国际47%空间:一带一路转型电力投建营
投资要点 1、北方国际首次覆盖给予增持评级。预测2022-24年EPS0.70/0.89/1.09元增速12%/28%/22%。给予公司目标价16.5元,对应2023年18.5倍PE。2、北方国际2022年末已签约尚未生效项目合同806亿(其中伊朗330多亿),已生效正在执行项目合同485亿,2021年收入130亿。 (1)公司2022年前三季度实现收入92亿同增19%,净利润5亿同增1%、扣非净利润6.6亿同增110%。外币远期锁汇交割及持有亏损2亿。 (2)日前沙特/伊朗/中国在北京发表三方
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GPT-4速评:曲率引擎已经吹动了发丝
GPT-4官方发布相较以往版本主要三大突破,本质上都是更接近“真人”的通用智能: [太阳]第一,像人一样更具备创造协作输出能力 GPT-4具备更有创造性的写作能力,包括编歌曲、写剧本、学习用户写作风格等 [太阳]第二,像人一样具备视觉输入处理分析能力 可以图文等多模态同时综合分析,给出答案 [太阳]第三,像人一样具备超长文本的处理分析能力 可以处理超过25000字长文本 [太阳]我们认为能够将GPT-4三大新的能力突破集中于一身的应用主要在两个领域: 1、【视频会议AI助理】同时需要视频图文多模
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半导体设备:强推!
投资要点2022年美国芯片法案进一步限制我国对半导体设备的进口,从而影响国内晶圆厂扩产预期,从当前时间节点来看,海外政策利空在股价端已经反应得较为充分,本土晶圆厂扩产路线明朗,国内半导体设备行业正重拾信心持续成长。 IC制造国产化奠定持续扩产基础,半导体设备需求广阔。根据SEMI数据,预计2022年全球半导体制造设备的销售额将达到1085亿美元并创下新高,同比增长5.9%,同时预计2023年市场将收缩至912亿美元,然后在2024年反弹。 我们认为,半导体设备的投资核心思路在于把握国内晶圆厂扩产
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看好新能源见底反转投资机会-0320
1、是反转不是反弹,拉长时间维度看,特别是下半年切换明年,需求增速媲美新能源的不多,供需问题不仅在新能源,同样存在很多传统行业,往明年看新能源量的增速仍无敌。 往中期看,特斯拉指引的累积240TWh,对应锂电池峰值是22年的23X、光伏逆变器14X、储能逆变器80X(都是量的层面),依旧是星辰大海。 2、反转优先配置的方向: 1)大储:需求的加速度最确定,盈利伴随商业模式、成本下降、产品要求提升而触底反升。标的:阳光、盛弘(预计业绩好于市场乱传的)、中熔、新风光、英维克、同飞等。 微逆:市场担心
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孤独求败的游资
2023-03-19 17:45:33
华为Meta×盘古,软件崛起
管理输出:打造Meta-X产品族,重新定义企业数字化转型。 1)据3月17日深圳大学官网披露,华为创始人任正非在深圳大学颁奖典礼上透露2023年4月份将发布MetaERP,且该产品已经历了华为全球各部门的应用实战考验,成功证明MetaERP有把握推广。 2)华为旨在关注用户体验,搭建统一平台,打造Meta-X产品族,对外输出至华为云及同行业内的其他公司,MetaERP、MetaPDM是华为对外输出的IT服务平台的典型代表。 3)华为提供可共享的核心产品和工具,未来有望引入经验丰富的产品及实施伙伴
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孤独求败的游资
2023-03-19 17:29:39
英伟达GTC大会在即,重视算力+应用侧机会
本周AIGC应用成为市场焦点,OpenAI官宣GPT-4,微软发布带AI助手的新版Office,百度发布文心一言。下周英伟达将召开2023开发者大会,我们将第一时间关注英伟达在AIGC应用和高性能计算硬件的前沿信息。此外我们将持续关注中国移动、中国电信的财报,并研究运营商在5G投资、算力部署和数据要素发展的最新情况。应该充分重视算力与应用侧的机会。算力侧,超算内部,交换机是通信效率瓶颈,交换机将强受益于AI需求;在超算中心内部通信网络升级的过程中,功耗提升是关键性因素之一,CPO与MPO技术是当
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孤独求败的游资
2023-03-19 17:12:42
华为MetaERP:国产化下一城,新格局新机遇,重点推荐!
事件: 近日,任正非在华为“难题揭榜”花火奖座谈会上发言。 点评: 1、华为MetaERP,国产化下一城。美国制裁3年以来,华为坚持高强度研发,2022年研发投入达238亿元,从芯片、数据库、操作系统到华为云等全面推进,目前ERP已具备全国产化环境搭建能力。 2、华为深耕数字化,国产化需求凸显。2015年以来,华为数字化战略持续深化,流程IT、华为云技术赋能;2019年以来,Oracle逐步撤出中国市场,暴露高端ERP国产能力短板,华为ERP自研必要性凸显。 3、MetaERP预计4月宣誓,已通
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孤独求败的游资
2023-03-19 13:12:16
赛意信息:华为自主ERP外溢核心受益者!
公司是我们持续推荐三年的核心标的。作为战略级伙伴,对核心代码和业务理解深度远超市场预期,近期考虑华为自主ERP产业进展迅速,公司有望核心受益。 [太阳]华为MetaERP能力、节奏或官方确认,战略性外溢指日可待。1)根据网易新闻报道,近日,任正非透露,今年4月份华为的MetaERP宣誓,完全用自己的操作系统、数据库、编译器和语言……,做出了自己的管理系统MetaERP软件。MetaERP已经历了公司全球各部门的应用实战考验,经过了公司的总账使用年度结算考验。2)华为核心管理层首次明确,完全基于自
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孤独求败的游资
2023-03-18 09:58:41
华为计算快速崛起,广阔空间大有可为!
我们昨天发布60页华为计算产业链研究框架报告,对华为计算相关环节及标的进行了详细梳理,在当前背景下华为产业链值得重视,核心观点如下: ⭐华为计算产业坚持硬件开放、软件开源、使能伙伴的商业战略。硬件开放指华为聚焦鲲鹏/昇腾芯片及主板的研发,整机优先交由合作伙伴生产,提供多元化算力选择。软件开源指华为将欧拉、高斯、鸿蒙三大核心的基础软件对外开源,支持合作伙伴发行商业版软件,共同繁荣基础软件生态。使能伙伴指华为提供鲲鹏/昇腾应用迁移及应用开发工具链,丰富应用软件生态。 ⭐鲲鹏及昇腾算力强劲,整机厂商前
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拓维信息
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2023-03-17 11:21:05
计算芯片企业股价上涨速评🔥
🔥【中金科技硬件】 🌟大家好,今日早盘计算芯片相关个股涨幅较大,截至10:50,寒武纪涨幅超15%,景嘉微涨幅超7%,芯原股份涨幅超6%,海光信息涨幅超5%,龙芯中科涨幅超4%。我们认为背后主要原因是受到近期生成式人工智能领域发展动态频出影响导致,如OpenAI发布更新模型GPT4,百度正式发布大模型文心一言,以及微软发布AI工具copilot等。 🌟我们认为,算力是支撑大模型发展的重要环节,大模型需要对海量的预料信息进行训练,相关推理也需要更高级别的硬件进行支持,大模型的算力底座有望成为
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2023-03-16 20:44:02
大基金减持利空落地,回调机会建议布局
事件: ①3月15日,万业企业公告公司第三大股东大基金拟减持其所持有的股份不超过公司总股本的1%;②3月16日,长川科技公告大基金拟减持其所持有的股份不超过公司总股本的2%。 近期受大基金减持等利空事件影响,半导体设备板块出现了一定调整,大基金减持属于市场化行为,我们推测大基金减出的钱后续依然会投向半导体(一二级)行业,大基金减持短期情绪冲击有望快速释放,基于对招标订单等基本面以及政策等判断,我们对整个板块依然偏多,尤其前期未上车领导,回调建议重点关注。 ①2023年中芯国际资本开支预计维持持平
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2023-03-16 15:12:59
百度文心一言发布会速评
[太阳]文心一言经过5500亿条知识的知识图谱训练而成,能力包括文学创作/商业文案创作/数理逻辑推算/中文理解和多模态生成五个领域: 1)文学创作:可以回答关于三体的提问,并进行一定续写。 2)商业文案创作:可以为公司起名并创作slogan。 3)数理逻辑推算:可解决鸡兔同笼问题,第一次纠正题目错误,第二次回答有解题步骤。 4)中文理解:可理解“洛阳纸贵”这一成语的含义并解释相关经济原理。 5)多模态生成能力:演示了生成图像/音频和视频的能力,其中图像、音频能力已经对公众开放,生成视频的能力已经
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2023-03-16 12:56:59
GPT4引领认知革命,国内百度文心一言发布在即
[庆祝]文心大模型场景全面,开启我国AI追赶序幕,建议从三大层面关注AI软硬件投资机会。 1⃣AI公司:大模型为AI应用最核心中枢,人工智能公司正打开想象天花板,海外对标模板微软(1.9万亿美金)、OpenAI(290亿美金)。 重点关注:【三六零】A股唯一大模型公司。 2⃣上游算力:训练模型带动算力需求,AI算力芯片为关键,海外对标模板英伟达(5900亿美金)。 重点关注:【寒武纪】A股第一AI算力芯片。 3⃣下游应用:建议关注百度生态合作伙伴及下游垂类应用企业。
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2023-03-15 16:15:04
中油工程交流要点20230315
[礼物]公司中东业务占海外比例高峰超过50%,近两年非洲业务增长较多,中东占比有所降低,最近3年因为疫情海外占比有所下降(21年占比26%),但中石油未来仍将积极拓展海外资源,未来海外占比预计回到上升趋势。总体看中石油在海外投资,非洲快于中东。公司目前来自大股东的业务比例30%-40%。 [礼物]公司也有一利五率及市值的考核压力,但目前中石油集团层面还没有明确的考核机制,去年公司新换董事长后,在管理层面管控更严,效率更高,预计对经营效率有一定提升效果,但总体看,目前与海油工程、中石化炼化工程仍有
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2023-03-15 14:06:49
龙建股份54%空间:一带一路项目遍布俄罗斯远东等16国
投资要点 1、龙建股份首次覆盖给予增持评级。预测2022-24年EPS0.34/0.43/0.51元增速30%/25%/20%。给予公司目标价7.18元,对应2023年16.7倍PE。 2、龙建股份2022年新签合同增81%净利增30%超预期,ROE14%增3个百分点。 (1)公司2022年营收169亿增11%,归母净利3.5亿增30%、比年度计划高25%,主因管理效能提升、营收增长、高新技术企业享受所得税费用减少,ROE13.86%同比提升3.28百分点。(2)2022半年报建造工程/公路收费
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2023-03-15 11:21:57
北方国际47%空间:一带一路转型电力投建营
投资要点 1、北方国际首次覆盖给予增持评级。预测2022-24年EPS0.70/0.89/1.09元增速12%/28%/22%。给予公司目标价16.5元,对应2023年18.5倍PE。2、北方国际2022年末已签约尚未生效项目合同806亿(其中伊朗330多亿),已生效正在执行项目合同485亿,2021年收入130亿。 (1)公司2022年前三季度实现收入92亿同增19%,净利润5亿同增1%、扣非净利润6.6亿同增110%。外币远期锁汇交割及持有亏损2亿。 (2)日前沙特/伊朗/中国在北京发表三方
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北方国际
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2023-03-15 07:34:50
GPT-4速评:曲率引擎已经吹动了发丝
GPT-4官方发布相较以往版本主要三大突破,本质上都是更接近“真人”的通用智能: [太阳]第一,像人一样更具备创造协作输出能力 GPT-4具备更有创造性的写作能力,包括编歌曲、写剧本、学习用户写作风格等 [太阳]第二,像人一样具备视觉输入处理分析能力 可以图文等多模态同时综合分析,给出答案 [太阳]第三,像人一样具备超长文本的处理分析能力 可以处理超过25000字长文本 [太阳]我们认为能够将GPT-4三大新的能力突破集中于一身的应用主要在两个领域: 1、【视频会议AI助理】同时需要视频图文多模
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2023-03-14 23:26:50
半导体设备:强推!
投资要点2022年美国芯片法案进一步限制我国对半导体设备的进口,从而影响国内晶圆厂扩产预期,从当前时间节点来看,海外政策利空在股价端已经反应得较为充分,本土晶圆厂扩产路线明朗,国内半导体设备行业正重拾信心持续成长。 IC制造国产化奠定持续扩产基础,半导体设备需求广阔。根据SEMI数据,预计2022年全球半导体制造设备的销售额将达到1085亿美元并创下新高,同比增长5.9%,同时预计2023年市场将收缩至912亿美元,然后在2024年反弹。 我们认为,半导体设备的投资核心思路在于把握国内晶圆厂扩产
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