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韭皇
超短追板的老韭菜
2021-08-13 09:06:21
网传美或禁止使用中国光伏产品的项目获得补贴,可能性极低:
【博主说】网传美或禁止使用中国光伏产品的项目获得补贴,可能性极低: 1、辟谣,查看原稿后,是美国某参议院通过了一份禁止使用中国产材料及技术的可再生能源项目获得联邦资金和补贴的提案,但该提案: 1)并未提某些自媒体所传的提案涉及组件、逆变器等,主要还是指矿产。 2)是阿拉斯加州的共和党员提出的,提案中希望使用美国本土矿产,而阿拉斯加矿产资源丰富。 3)需要考虑在民主党执政下该议案通过的可能性。 2、美国参议员提议禁止使用中国产材料及技术可再生项目获得ITC补贴,我们认为该提议与拜登政府发展方向南辕
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隆基绿能
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韭皇
超短追板的老韭菜
2021-08-13 09:02:15
【博主说】宁德巨额定增详细点评:
【博主说】宁德巨额定增详细点评: 宁德现在净资产656亿,本次定增582亿扩产,相当于再造一个宁德,也将成为A股史上最大的民企定增融资额度,先知经过和机构交流后,关注设备商及供应链的机会: 1、宁德公告定增582亿用于扩产及研发,其中有93亿是补充流动性的,70亿是用来研发钠电池相关材料和设备,剩下的419亿都是用来扩产锂电池的。具体项目包括福鼎项目60GWh,肇庆一期30GWh,江苏溧阳四期30GWh,车里湾项目15GWh,湖西二期32GWh,合计167GWh,设备投资额合计约300亿,单位设
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盐湖股份
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韭皇
超短追板的老韭菜
2021-08-12 11:38:20
【博主说】社融不及预期对市场影响点评:
【博主说】社融不及预期对市场影响点评: 7月社融增速的回落以及信贷结构的调整是实体经济需求走弱的结果,这一需求的走弱与进口数据、高频消费数据的表现一致。由于经济走弱的原因,财政大概会在三季度末发力,推动地方债加速发行和使用,年内大概率仍有降准及定向降息,增速将在四季度初开启反弹,这使得下半年经济失速下行的风险大大降低。 与2018年信贷环境的区别在于,本次二季度开启的社融回落更多是需求走弱的结果,而非政策收紧所致。因此当前股票市场系统向下的概率较低,市场有望呈结构化继续震荡上行。 预计紧信用短期
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平安银行
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韭皇
超短追板的老韭菜
2021-08-12 11:31:44
至今32个交易日涨幅182%
【博主说】先知从6.29日底部看好金辰后至今32个交易日涨幅182%,而且后面在技术进展催化下仍有空间,在持续紧密的基本面跟踪过程中,先知各种市场忽略、弹性较大、同业对标、低估待涨、价值重估、不要畏高、很大空间之类的提示不断,操碎了心,请大家多回顾我们的看好逻辑加深认知! 1、公司首台HJT用PECVD设备已运送抵达晋能科技,战略意义重大、晋能是国内最早进行HJT电池研发和量产的龙头企业。 2、公司管式PECVD技术获重要客户晶科引入。此前,公司TOPCon技术已导入晶澳、东方日升2家客户。 3
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金辰股份
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韭皇
超短追板的老韭菜
2021-08-12 09:01:11
【博主说】7月社融数据点评:紧信用短期延续,稳信用在四季度
【博主说】7月社融数据点评:紧信用短期延续,稳信用在四季度 事件:7月新增社融1.06万亿元,大幅低于市场预期15200亿元,社融存量同比达10.7%,较6月下降0.3个百分点。新增信贷1.08万亿元,略低于市场预期1.09万亿元。M2同比增长8.3%,同样低于预期。 核心结论: 三因素导致金融数据全面低于预期,财政未发力(政府债发行缓慢)、经济需求弱(企业中长贷减弱)、严监管仍在(非标压降持续)。5月社融收缩最快的阶段已过,但紧信用还会持续,当前处于信用收缩的尾声,在四季度初我们会看到转向稳信
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平安银行
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韭皇
超短追板的老韭菜
2021-08-10 11:32:05
【博主说】合盛硅业跟踪更新:
【博主说】合盛硅业跟踪更新: 光伏上游工业硅价格迎历史新高,史诗级涨价行情有望延续 1、工业硅441出厂均价16600元/吨,超过历史最高价的15800元/吨,创历史新高,工业硅是碳中和背景下最受益的周期品,自2017年以来工业硅供给端严格限制新增产能,仅有少量水电工业硅新产能项目,且水电硅指标主要集中在龙头合盛硅业手中,未来供给增量来自合盛硅业云南40万吨工业硅项目,预计2022年夏天投产。加上短期国内缺电,尤其云南限电导致工业硅丰水期无法有效增产,预计供给端在2022年夏天之前无新增供给,老
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合盛硅业
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2021-08-09 09:29:00
【博主说】7月挖机销量不及机构预期:
【博主说】7月挖机销量不及机构预期: 据中国工程机械工业协会对25家挖掘机制造企业统计,2021年7月销售各类挖掘机17345台,同比下降9.24%;其中国内12329台,同比下降24.1%;出口5016台,同比增长75.6%。 行业认为7月雨水天气较多,影响了整体工程开工和挖机销量,导致国内挖机销量降幅没有收窄。 展望未来: 1)中央政治局会议要求加快“十四五”规划重大工程项目建设; 2)发改委要求地方在10月底前上报2022年首批专项债项目,这一工作较往年提前了近两个月时间。 3)在国家督促
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三一重工
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韭皇
超短追板的老韭菜
2021-08-09 09:15:03
【博主说】中环股份中报:光伏+半导体双轮驱动,业绩持续高增
【博主说】中环股份2021年中报详评:光伏+半导体双轮驱动,业绩持续高增 中环股份发布2021年半年度报告,2021年上半年度公司实现营收176.44亿元,同比+104.12%;实现归母净利润14.80亿元,同比+174.92%,其中Q2实现归母净利润9.39亿元,同比+228.16%。公司业绩实现高速增长。 预计公司上半年实现硅片出货26-27GW,单瓦实现盈利约7分,其中Q2实现硅片出货约14GW,G12出货占比提升至约40%,单瓦盈利环比有所提升;公司参股新疆协鑫上半年贡献3.6亿元投资收
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TCL中环
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韭皇
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2021-08-09 08:57:50
【博主说】总结一下中环股份的中报要点:
【博主说】总结一下中环股份的中报要点: 1、上半年提取了10亿的研发费用,超过去年同期一倍以上,下半年研发费用大概率低于10亿。今年中环的整体研发费用率是一个偏高的水平,主要原因一方面是整个公司的研发投入随着整个半导体以及光伏的进展是越来越多,另外就是整个公司一定程度上还是在未来储备预留了不少空间。 2、管理费用一项当中,注明本期计提股权激励费用,通过查当时股权激励公告得知计提时间为二季度,金额为3.3亿。此费用两年之内不用再次提取。 3、中环的库存合理,现金流与利润增长匹配。但要注意既然中环给
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TCL中环
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韭皇
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2021-08-06 09:19:55
【博主说】还记得去年疫情后参加的一场策略会
【博主说】还记得去年疫情后参加的一场策略会,笔记上有对半导体行业的几个趋势性判断: 1. 半导体产能供不应求将持续三年以上,尤其是成熟制程。 因为芯片使用更为广泛,且同一功能芯片功能升级过程中对产能占用越来越多(芯片的层数变多)。 2. 过去大家不喜欢的重资产环节-晶圆制造生产环节,正逐渐成为核心资产。由此迫使产业模式天平从fabless代工模式逐渐向IDM模式倾斜。 3. 晶圆生产制造环节在整个半导体剩余价值分配中分得越来越多。过去晶圆制造“捧着金饭碗讨饭吃”(投资回报率很差)的不合理现象将逐
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中芯国际
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韭皇
超短追板的老韭菜
2021-08-06 09:05:45
【博主说】半导体行业思考:
【博主说】半导体行业思考: 市场情绪的力量太大了,情绪之后我们是不是应该思考以下几个问题: 1. 最近半导体板块高涨的情绪从何而来? 2. 未来半导体行业基本面会如何? 第一个问题:最近半导体板块高涨的情绪从何而来? 我们先描述一下过去大半年已经发生的一些事实:自2020年下半年起,半导体行业各个季度开始持续景气提升,一个季度比一个季度的旺,随便翻一个半导体行业的财务报表都可以很清晰地看到这点;然而资本市场很多半导体股票在去年下半年至今年6月份之前表现的不温不火,甚至很多还在不断下跌。这是202
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上海贝岭
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士兰微
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韭皇
超短追板的老韭菜
2021-08-06 09:04:46
【博主说】美国新能源汽车政策更新:
【博主说】美国新能源汽车政策更新: 今日美国政府官网披露,拜登总统宣布采取措施推动美国在清洁汽车和卡车方面的领导地位。 1、总统将签署一项行政命令,制定一个雄心勃勃的新目标,即在 2030 年销售的所有新车中,有一半是零排放汽车,包括纯电动、插电式混合动力电动或燃料电池电动汽车。 2、启动长期燃油效率和排放标准的制定,以节省资金、减少污染、促进公众健康、推进环境正义和应对气候危机。环境保护署 (EPA) 和美国交通部 (USDOT) 将宣布他们将如何解决前任政府对燃油效率和排放标准的问题。这两个
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天赐材料
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韭皇
超短追板的老韭菜
2021-08-05 09:29:04
【博主说】联创股份关注函要点梳理:
【博主说】联创股份关注函要点梳理: 1、供需层面:2021年pvdf锂电级需求1.5万吨,市场供应0.9万吨,有0.6万吨缺口;2022年锂电级需求预计2.3万吨。光伏领域,pvdf背板份额由2016年的35%上升到2019年的53%,但目前价格较高已有企业倾向PVF和PEVE。涂料领域PVDF性能优异,但价格较高部分企业转产聚氨酯涂料。 目前国内142b产能14.5万吨,未来两年新增6.5万吨,国内PVDF现有产能8.25万吨,未来两年新增11.8万吨。 2、价格上涨的原因:主要是下游新能源汽
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联创股份
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韭皇
超短追板的老韭菜
2021-08-05 09:28:38
【博主说】近期新能源板块大幅度波动
【博主说】近期新能源板块大幅度波动,除了市场交易拥挤的原因,先知也讲讲近期参加机构路演的感受与观点: 1、近期虽然逆变器和储能板块近期有不少回撤,但是市场对于储能未来空间高度认可,机构在调整时都在交流调整可以加仓的标的有哪些,且从今年的逆变器公司出货情况来看,储能出货量已经大幅度提升(德业,去年出货3亿元,今年一个月出货1亿元以上,锦浪预计4-5亿元,Q1已经超过去年全年),这不是主题,有坚实的基本面支撑。 2、电动车市场信仰依然充分,机构只是出现了买上游好还是买中游好的分歧,当前中游标的又回到
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通威股份
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韭皇
超短追板的老韭菜
2021-08-05 09:11:04
【博主说】8月动力电池中游月度排产数据跟踪:
【博主说】8月动力电池中游月度排产数据跟踪: 电池:2021年8月预计5家企业三元、铁锂合计排产6.28、11.80GWh,同比分别+76%、+166%,环比分别+2%,+5%。 C排产(鑫椤口径):8月三元、铁锂排产预计分别为5.3、6.1Gwh,同比分别为+141%、+165%,环比分别为+2%、+5%。 B排产:8月三元、铁锂排产预计分别0.1Gwh、3.9Gwh,同比分别为-83%、+333%,环比分别0%、+5%。 G排产:8月三元、铁锂排产预计分别0.08Gwh、1.20Gwh,同比
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永太科技
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2021-08-13 09:06:21
网传美或禁止使用中国光伏产品的项目获得补贴,可能性极低:
【博主说】网传美或禁止使用中国光伏产品的项目获得补贴,可能性极低: 1、辟谣,查看原稿后,是美国某参议院通过了一份禁止使用中国产材料及技术的可再生能源项目获得联邦资金和补贴的提案,但该提案: 1)并未提某些自媒体所传的提案涉及组件、逆变器等,主要还是指矿产。 2)是阿拉斯加州的共和党员提出的,提案中希望使用美国本土矿产,而阿拉斯加矿产资源丰富。 3)需要考虑在民主党执政下该议案通过的可能性。 2、美国参议员提议禁止使用中国产材料及技术可再生项目获得ITC补贴,我们认为该提议与拜登政府发展方向南辕
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2021-08-13 09:02:15
【博主说】宁德巨额定增详细点评:
【博主说】宁德巨额定增详细点评: 宁德现在净资产656亿,本次定增582亿扩产,相当于再造一个宁德,也将成为A股史上最大的民企定增融资额度,先知经过和机构交流后,关注设备商及供应链的机会: 1、宁德公告定增582亿用于扩产及研发,其中有93亿是补充流动性的,70亿是用来研发钠电池相关材料和设备,剩下的419亿都是用来扩产锂电池的。具体项目包括福鼎项目60GWh,肇庆一期30GWh,江苏溧阳四期30GWh,车里湾项目15GWh,湖西二期32GWh,合计167GWh,设备投资额合计约300亿,单位设
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盐湖股份
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2021-08-12 11:38:20
【博主说】社融不及预期对市场影响点评:
【博主说】社融不及预期对市场影响点评: 7月社融增速的回落以及信贷结构的调整是实体经济需求走弱的结果,这一需求的走弱与进口数据、高频消费数据的表现一致。由于经济走弱的原因,财政大概会在三季度末发力,推动地方债加速发行和使用,年内大概率仍有降准及定向降息,增速将在四季度初开启反弹,这使得下半年经济失速下行的风险大大降低。 与2018年信贷环境的区别在于,本次二季度开启的社融回落更多是需求走弱的结果,而非政策收紧所致。因此当前股票市场系统向下的概率较低,市场有望呈结构化继续震荡上行。 预计紧信用短期
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平安银行
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至今32个交易日涨幅182%
【博主说】先知从6.29日底部看好金辰后至今32个交易日涨幅182%,而且后面在技术进展催化下仍有空间,在持续紧密的基本面跟踪过程中,先知各种市场忽略、弹性较大、同业对标、低估待涨、价值重估、不要畏高、很大空间之类的提示不断,操碎了心,请大家多回顾我们的看好逻辑加深认知! 1、公司首台HJT用PECVD设备已运送抵达晋能科技,战略意义重大、晋能是国内最早进行HJT电池研发和量产的龙头企业。 2、公司管式PECVD技术获重要客户晶科引入。此前,公司TOPCon技术已导入晶澳、东方日升2家客户。 3
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金辰股份
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2021-08-12 09:01:11
【博主说】7月社融数据点评:紧信用短期延续,稳信用在四季度
【博主说】7月社融数据点评:紧信用短期延续,稳信用在四季度 事件:7月新增社融1.06万亿元,大幅低于市场预期15200亿元,社融存量同比达10.7%,较6月下降0.3个百分点。新增信贷1.08万亿元,略低于市场预期1.09万亿元。M2同比增长8.3%,同样低于预期。 核心结论: 三因素导致金融数据全面低于预期,财政未发力(政府债发行缓慢)、经济需求弱(企业中长贷减弱)、严监管仍在(非标压降持续)。5月社融收缩最快的阶段已过,但紧信用还会持续,当前处于信用收缩的尾声,在四季度初我们会看到转向稳信
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2021-08-10 11:32:05
【博主说】合盛硅业跟踪更新:
【博主说】合盛硅业跟踪更新: 光伏上游工业硅价格迎历史新高,史诗级涨价行情有望延续 1、工业硅441出厂均价16600元/吨,超过历史最高价的15800元/吨,创历史新高,工业硅是碳中和背景下最受益的周期品,自2017年以来工业硅供给端严格限制新增产能,仅有少量水电工业硅新产能项目,且水电硅指标主要集中在龙头合盛硅业手中,未来供给增量来自合盛硅业云南40万吨工业硅项目,预计2022年夏天投产。加上短期国内缺电,尤其云南限电导致工业硅丰水期无法有效增产,预计供给端在2022年夏天之前无新增供给,老
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合盛硅业
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2021-08-09 09:29:00
【博主说】7月挖机销量不及机构预期:
【博主说】7月挖机销量不及机构预期: 据中国工程机械工业协会对25家挖掘机制造企业统计,2021年7月销售各类挖掘机17345台,同比下降9.24%;其中国内12329台,同比下降24.1%;出口5016台,同比增长75.6%。 行业认为7月雨水天气较多,影响了整体工程开工和挖机销量,导致国内挖机销量降幅没有收窄。 展望未来: 1)中央政治局会议要求加快“十四五”规划重大工程项目建设; 2)发改委要求地方在10月底前上报2022年首批专项债项目,这一工作较往年提前了近两个月时间。 3)在国家督促
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超短追板的老韭菜
2021-08-09 09:15:03
【博主说】中环股份中报:光伏+半导体双轮驱动,业绩持续高增
【博主说】中环股份2021年中报详评:光伏+半导体双轮驱动,业绩持续高增 中环股份发布2021年半年度报告,2021年上半年度公司实现营收176.44亿元,同比+104.12%;实现归母净利润14.80亿元,同比+174.92%,其中Q2实现归母净利润9.39亿元,同比+228.16%。公司业绩实现高速增长。 预计公司上半年实现硅片出货26-27GW,单瓦实现盈利约7分,其中Q2实现硅片出货约14GW,G12出货占比提升至约40%,单瓦盈利环比有所提升;公司参股新疆协鑫上半年贡献3.6亿元投资收
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2021-08-09 08:57:50
【博主说】总结一下中环股份的中报要点:
【博主说】总结一下中环股份的中报要点: 1、上半年提取了10亿的研发费用,超过去年同期一倍以上,下半年研发费用大概率低于10亿。今年中环的整体研发费用率是一个偏高的水平,主要原因一方面是整个公司的研发投入随着整个半导体以及光伏的进展是越来越多,另外就是整个公司一定程度上还是在未来储备预留了不少空间。 2、管理费用一项当中,注明本期计提股权激励费用,通过查当时股权激励公告得知计提时间为二季度,金额为3.3亿。此费用两年之内不用再次提取。 3、中环的库存合理,现金流与利润增长匹配。但要注意既然中环给
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2021-08-06 09:19:55
【博主说】还记得去年疫情后参加的一场策略会
【博主说】还记得去年疫情后参加的一场策略会,笔记上有对半导体行业的几个趋势性判断: 1. 半导体产能供不应求将持续三年以上,尤其是成熟制程。 因为芯片使用更为广泛,且同一功能芯片功能升级过程中对产能占用越来越多(芯片的层数变多)。 2. 过去大家不喜欢的重资产环节-晶圆制造生产环节,正逐渐成为核心资产。由此迫使产业模式天平从fabless代工模式逐渐向IDM模式倾斜。 3. 晶圆生产制造环节在整个半导体剩余价值分配中分得越来越多。过去晶圆制造“捧着金饭碗讨饭吃”(投资回报率很差)的不合理现象将逐
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2021-08-06 09:05:45
【博主说】半导体行业思考:
【博主说】半导体行业思考: 市场情绪的力量太大了,情绪之后我们是不是应该思考以下几个问题: 1. 最近半导体板块高涨的情绪从何而来? 2. 未来半导体行业基本面会如何? 第一个问题:最近半导体板块高涨的情绪从何而来? 我们先描述一下过去大半年已经发生的一些事实:自2020年下半年起,半导体行业各个季度开始持续景气提升,一个季度比一个季度的旺,随便翻一个半导体行业的财务报表都可以很清晰地看到这点;然而资本市场很多半导体股票在去年下半年至今年6月份之前表现的不温不火,甚至很多还在不断下跌。这是202
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【博主说】美国新能源汽车政策更新:
【博主说】美国新能源汽车政策更新: 今日美国政府官网披露,拜登总统宣布采取措施推动美国在清洁汽车和卡车方面的领导地位。 1、总统将签署一项行政命令,制定一个雄心勃勃的新目标,即在 2030 年销售的所有新车中,有一半是零排放汽车,包括纯电动、插电式混合动力电动或燃料电池电动汽车。 2、启动长期燃油效率和排放标准的制定,以节省资金、减少污染、促进公众健康、推进环境正义和应对气候危机。环境保护署 (EPA) 和美国交通部 (USDOT) 将宣布他们将如何解决前任政府对燃油效率和排放标准的问题。这两个
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2021-08-05 09:29:04
【博主说】联创股份关注函要点梳理:
【博主说】联创股份关注函要点梳理: 1、供需层面:2021年pvdf锂电级需求1.5万吨,市场供应0.9万吨,有0.6万吨缺口;2022年锂电级需求预计2.3万吨。光伏领域,pvdf背板份额由2016年的35%上升到2019年的53%,但目前价格较高已有企业倾向PVF和PEVE。涂料领域PVDF性能优异,但价格较高部分企业转产聚氨酯涂料。 目前国内142b产能14.5万吨,未来两年新增6.5万吨,国内PVDF现有产能8.25万吨,未来两年新增11.8万吨。 2、价格上涨的原因:主要是下游新能源汽
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2021-08-05 09:28:38
【博主说】近期新能源板块大幅度波动
【博主说】近期新能源板块大幅度波动,除了市场交易拥挤的原因,先知也讲讲近期参加机构路演的感受与观点: 1、近期虽然逆变器和储能板块近期有不少回撤,但是市场对于储能未来空间高度认可,机构在调整时都在交流调整可以加仓的标的有哪些,且从今年的逆变器公司出货情况来看,储能出货量已经大幅度提升(德业,去年出货3亿元,今年一个月出货1亿元以上,锦浪预计4-5亿元,Q1已经超过去年全年),这不是主题,有坚实的基本面支撑。 2、电动车市场信仰依然充分,机构只是出现了买上游好还是买中游好的分歧,当前中游标的又回到
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【博主说】8月动力电池中游月度排产数据跟踪:
【博主说】8月动力电池中游月度排产数据跟踪: 电池:2021年8月预计5家企业三元、铁锂合计排产6.28、11.80GWh,同比分别+76%、+166%,环比分别+2%,+5%。 C排产(鑫椤口径):8月三元、铁锂排产预计分别为5.3、6.1Gwh,同比分别为+141%、+165%,环比分别为+2%、+5%。 B排产:8月三元、铁锂排产预计分别0.1Gwh、3.9Gwh,同比分别为-83%、+333%,环比分别0%、+5%。 G排产:8月三元、铁锂排产预计分别0.08Gwh、1.20Gwh,同比
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2021-08-13 09:06:21
网传美或禁止使用中国光伏产品的项目获得补贴,可能性极低:
【博主说】网传美或禁止使用中国光伏产品的项目获得补贴,可能性极低: 1、辟谣,查看原稿后,是美国某参议院通过了一份禁止使用中国产材料及技术的可再生能源项目获得联邦资金和补贴的提案,但该提案: 1)并未提某些自媒体所传的提案涉及组件、逆变器等,主要还是指矿产。 2)是阿拉斯加州的共和党员提出的,提案中希望使用美国本土矿产,而阿拉斯加矿产资源丰富。 3)需要考虑在民主党执政下该议案通过的可能性。 2、美国参议员提议禁止使用中国产材料及技术可再生项目获得ITC补贴,我们认为该提议与拜登政府发展方向南辕
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隆基绿能
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韭皇
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2021-08-13 09:02:15
【博主说】宁德巨额定增详细点评:
【博主说】宁德巨额定增详细点评: 宁德现在净资产656亿,本次定增582亿扩产,相当于再造一个宁德,也将成为A股史上最大的民企定增融资额度,先知经过和机构交流后,关注设备商及供应链的机会: 1、宁德公告定增582亿用于扩产及研发,其中有93亿是补充流动性的,70亿是用来研发钠电池相关材料和设备,剩下的419亿都是用来扩产锂电池的。具体项目包括福鼎项目60GWh,肇庆一期30GWh,江苏溧阳四期30GWh,车里湾项目15GWh,湖西二期32GWh,合计167GWh,设备投资额合计约300亿,单位设
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盐湖股份
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韭皇
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2021-08-12 11:38:20
【博主说】社融不及预期对市场影响点评:
【博主说】社融不及预期对市场影响点评: 7月社融增速的回落以及信贷结构的调整是实体经济需求走弱的结果,这一需求的走弱与进口数据、高频消费数据的表现一致。由于经济走弱的原因,财政大概会在三季度末发力,推动地方债加速发行和使用,年内大概率仍有降准及定向降息,增速将在四季度初开启反弹,这使得下半年经济失速下行的风险大大降低。 与2018年信贷环境的区别在于,本次二季度开启的社融回落更多是需求走弱的结果,而非政策收紧所致。因此当前股票市场系统向下的概率较低,市场有望呈结构化继续震荡上行。 预计紧信用短期
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平安银行
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韭皇
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2021-08-12 11:31:44
至今32个交易日涨幅182%
【博主说】先知从6.29日底部看好金辰后至今32个交易日涨幅182%,而且后面在技术进展催化下仍有空间,在持续紧密的基本面跟踪过程中,先知各种市场忽略、弹性较大、同业对标、低估待涨、价值重估、不要畏高、很大空间之类的提示不断,操碎了心,请大家多回顾我们的看好逻辑加深认知! 1、公司首台HJT用PECVD设备已运送抵达晋能科技,战略意义重大、晋能是国内最早进行HJT电池研发和量产的龙头企业。 2、公司管式PECVD技术获重要客户晶科引入。此前,公司TOPCon技术已导入晶澳、东方日升2家客户。 3
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金辰股份
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韭皇
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2021-08-12 09:01:11
【博主说】7月社融数据点评:紧信用短期延续,稳信用在四季度
【博主说】7月社融数据点评:紧信用短期延续,稳信用在四季度 事件:7月新增社融1.06万亿元,大幅低于市场预期15200亿元,社融存量同比达10.7%,较6月下降0.3个百分点。新增信贷1.08万亿元,略低于市场预期1.09万亿元。M2同比增长8.3%,同样低于预期。 核心结论: 三因素导致金融数据全面低于预期,财政未发力(政府债发行缓慢)、经济需求弱(企业中长贷减弱)、严监管仍在(非标压降持续)。5月社融收缩最快的阶段已过,但紧信用还会持续,当前处于信用收缩的尾声,在四季度初我们会看到转向稳信
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平安银行
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韭皇
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2021-08-10 11:32:05
【博主说】合盛硅业跟踪更新:
【博主说】合盛硅业跟踪更新: 光伏上游工业硅价格迎历史新高,史诗级涨价行情有望延续 1、工业硅441出厂均价16600元/吨,超过历史最高价的15800元/吨,创历史新高,工业硅是碳中和背景下最受益的周期品,自2017年以来工业硅供给端严格限制新增产能,仅有少量水电工业硅新产能项目,且水电硅指标主要集中在龙头合盛硅业手中,未来供给增量来自合盛硅业云南40万吨工业硅项目,预计2022年夏天投产。加上短期国内缺电,尤其云南限电导致工业硅丰水期无法有效增产,预计供给端在2022年夏天之前无新增供给,老
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合盛硅业
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韭皇
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2021-08-09 09:29:00
【博主说】7月挖机销量不及机构预期:
【博主说】7月挖机销量不及机构预期: 据中国工程机械工业协会对25家挖掘机制造企业统计,2021年7月销售各类挖掘机17345台,同比下降9.24%;其中国内12329台,同比下降24.1%;出口5016台,同比增长75.6%。 行业认为7月雨水天气较多,影响了整体工程开工和挖机销量,导致国内挖机销量降幅没有收窄。 展望未来: 1)中央政治局会议要求加快“十四五”规划重大工程项目建设; 2)发改委要求地方在10月底前上报2022年首批专项债项目,这一工作较往年提前了近两个月时间。 3)在国家督促
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三一重工
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韭皇
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2021-08-09 09:15:03
【博主说】中环股份中报:光伏+半导体双轮驱动,业绩持续高增
【博主说】中环股份2021年中报详评:光伏+半导体双轮驱动,业绩持续高增 中环股份发布2021年半年度报告,2021年上半年度公司实现营收176.44亿元,同比+104.12%;实现归母净利润14.80亿元,同比+174.92%,其中Q2实现归母净利润9.39亿元,同比+228.16%。公司业绩实现高速增长。 预计公司上半年实现硅片出货26-27GW,单瓦实现盈利约7分,其中Q2实现硅片出货约14GW,G12出货占比提升至约40%,单瓦盈利环比有所提升;公司参股新疆协鑫上半年贡献3.6亿元投资收
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2021-08-09 08:57:50
【博主说】总结一下中环股份的中报要点:
【博主说】总结一下中环股份的中报要点: 1、上半年提取了10亿的研发费用,超过去年同期一倍以上,下半年研发费用大概率低于10亿。今年中环的整体研发费用率是一个偏高的水平,主要原因一方面是整个公司的研发投入随着整个半导体以及光伏的进展是越来越多,另外就是整个公司一定程度上还是在未来储备预留了不少空间。 2、管理费用一项当中,注明本期计提股权激励费用,通过查当时股权激励公告得知计提时间为二季度,金额为3.3亿。此费用两年之内不用再次提取。 3、中环的库存合理,现金流与利润增长匹配。但要注意既然中环给
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TCL中环
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2021-08-06 09:19:55
【博主说】还记得去年疫情后参加的一场策略会
【博主说】还记得去年疫情后参加的一场策略会,笔记上有对半导体行业的几个趋势性判断: 1. 半导体产能供不应求将持续三年以上,尤其是成熟制程。 因为芯片使用更为广泛,且同一功能芯片功能升级过程中对产能占用越来越多(芯片的层数变多)。 2. 过去大家不喜欢的重资产环节-晶圆制造生产环节,正逐渐成为核心资产。由此迫使产业模式天平从fabless代工模式逐渐向IDM模式倾斜。 3. 晶圆生产制造环节在整个半导体剩余价值分配中分得越来越多。过去晶圆制造“捧着金饭碗讨饭吃”(投资回报率很差)的不合理现象将逐
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中芯国际
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2021-08-06 09:05:45
【博主说】半导体行业思考:
【博主说】半导体行业思考: 市场情绪的力量太大了,情绪之后我们是不是应该思考以下几个问题: 1. 最近半导体板块高涨的情绪从何而来? 2. 未来半导体行业基本面会如何? 第一个问题:最近半导体板块高涨的情绪从何而来? 我们先描述一下过去大半年已经发生的一些事实:自2020年下半年起,半导体行业各个季度开始持续景气提升,一个季度比一个季度的旺,随便翻一个半导体行业的财务报表都可以很清晰地看到这点;然而资本市场很多半导体股票在去年下半年至今年6月份之前表现的不温不火,甚至很多还在不断下跌。这是202
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上海贝岭
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士兰微
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2021-08-06 09:04:46
【博主说】美国新能源汽车政策更新:
【博主说】美国新能源汽车政策更新: 今日美国政府官网披露,拜登总统宣布采取措施推动美国在清洁汽车和卡车方面的领导地位。 1、总统将签署一项行政命令,制定一个雄心勃勃的新目标,即在 2030 年销售的所有新车中,有一半是零排放汽车,包括纯电动、插电式混合动力电动或燃料电池电动汽车。 2、启动长期燃油效率和排放标准的制定,以节省资金、减少污染、促进公众健康、推进环境正义和应对气候危机。环境保护署 (EPA) 和美国交通部 (USDOT) 将宣布他们将如何解决前任政府对燃油效率和排放标准的问题。这两个
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天赐材料
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2021-08-05 09:29:04
【博主说】联创股份关注函要点梳理:
【博主说】联创股份关注函要点梳理: 1、供需层面:2021年pvdf锂电级需求1.5万吨,市场供应0.9万吨,有0.6万吨缺口;2022年锂电级需求预计2.3万吨。光伏领域,pvdf背板份额由2016年的35%上升到2019年的53%,但目前价格较高已有企业倾向PVF和PEVE。涂料领域PVDF性能优异,但价格较高部分企业转产聚氨酯涂料。 目前国内142b产能14.5万吨,未来两年新增6.5万吨,国内PVDF现有产能8.25万吨,未来两年新增11.8万吨。 2、价格上涨的原因:主要是下游新能源汽
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联创股份
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2021-08-05 09:28:38
【博主说】近期新能源板块大幅度波动
【博主说】近期新能源板块大幅度波动,除了市场交易拥挤的原因,先知也讲讲近期参加机构路演的感受与观点: 1、近期虽然逆变器和储能板块近期有不少回撤,但是市场对于储能未来空间高度认可,机构在调整时都在交流调整可以加仓的标的有哪些,且从今年的逆变器公司出货情况来看,储能出货量已经大幅度提升(德业,去年出货3亿元,今年一个月出货1亿元以上,锦浪预计4-5亿元,Q1已经超过去年全年),这不是主题,有坚实的基本面支撑。 2、电动车市场信仰依然充分,机构只是出现了买上游好还是买中游好的分歧,当前中游标的又回到
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通威股份
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2021-08-05 09:11:04
【博主说】8月动力电池中游月度排产数据跟踪:
【博主说】8月动力电池中游月度排产数据跟踪: 电池:2021年8月预计5家企业三元、铁锂合计排产6.28、11.80GWh,同比分别+76%、+166%,环比分别+2%,+5%。 C排产(鑫椤口径):8月三元、铁锂排产预计分别为5.3、6.1Gwh,同比分别为+141%、+165%,环比分别为+2%、+5%。 B排产:8月三元、铁锂排产预计分别0.1Gwh、3.9Gwh,同比分别为-83%、+333%,环比分别0%、+5%。 G排产:8月三元、铁锂排产预计分别0.08Gwh、1.20Gwh,同比
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永太科技
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网传美或禁止使用中国光伏产品的项目获得补贴,可能性极低:
【博主说】网传美或禁止使用中国光伏产品的项目获得补贴,可能性极低: 1、辟谣,查看原稿后,是美国某参议院通过了一份禁止使用中国产材料及技术的可再生能源项目获得联邦资金和补贴的提案,但该提案: 1)并未提某些自媒体所传的提案涉及组件、逆变器等,主要还是指矿产。 2)是阿拉斯加州的共和党员提出的,提案中希望使用美国本土矿产,而阿拉斯加矿产资源丰富。 3)需要考虑在民主党执政下该议案通过的可能性。 2、美国参议员提议禁止使用中国产材料及技术可再生项目获得ITC补贴,我们认为该提议与拜登政府发展方向南辕
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2021-08-13 09:02:15
【博主说】宁德巨额定增详细点评:
【博主说】宁德巨额定增详细点评: 宁德现在净资产656亿,本次定增582亿扩产,相当于再造一个宁德,也将成为A股史上最大的民企定增融资额度,先知经过和机构交流后,关注设备商及供应链的机会: 1、宁德公告定增582亿用于扩产及研发,其中有93亿是补充流动性的,70亿是用来研发钠电池相关材料和设备,剩下的419亿都是用来扩产锂电池的。具体项目包括福鼎项目60GWh,肇庆一期30GWh,江苏溧阳四期30GWh,车里湾项目15GWh,湖西二期32GWh,合计167GWh,设备投资额合计约300亿,单位设
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盐湖股份
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【博主说】社融不及预期对市场影响点评:
【博主说】社融不及预期对市场影响点评: 7月社融增速的回落以及信贷结构的调整是实体经济需求走弱的结果,这一需求的走弱与进口数据、高频消费数据的表现一致。由于经济走弱的原因,财政大概会在三季度末发力,推动地方债加速发行和使用,年内大概率仍有降准及定向降息,增速将在四季度初开启反弹,这使得下半年经济失速下行的风险大大降低。 与2018年信贷环境的区别在于,本次二季度开启的社融回落更多是需求走弱的结果,而非政策收紧所致。因此当前股票市场系统向下的概率较低,市场有望呈结构化继续震荡上行。 预计紧信用短期
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至今32个交易日涨幅182%
【博主说】先知从6.29日底部看好金辰后至今32个交易日涨幅182%,而且后面在技术进展催化下仍有空间,在持续紧密的基本面跟踪过程中,先知各种市场忽略、弹性较大、同业对标、低估待涨、价值重估、不要畏高、很大空间之类的提示不断,操碎了心,请大家多回顾我们的看好逻辑加深认知! 1、公司首台HJT用PECVD设备已运送抵达晋能科技,战略意义重大、晋能是国内最早进行HJT电池研发和量产的龙头企业。 2、公司管式PECVD技术获重要客户晶科引入。此前,公司TOPCon技术已导入晶澳、东方日升2家客户。 3
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【博主说】7月社融数据点评:紧信用短期延续,稳信用在四季度
【博主说】7月社融数据点评:紧信用短期延续,稳信用在四季度 事件:7月新增社融1.06万亿元,大幅低于市场预期15200亿元,社融存量同比达10.7%,较6月下降0.3个百分点。新增信贷1.08万亿元,略低于市场预期1.09万亿元。M2同比增长8.3%,同样低于预期。 核心结论: 三因素导致金融数据全面低于预期,财政未发力(政府债发行缓慢)、经济需求弱(企业中长贷减弱)、严监管仍在(非标压降持续)。5月社融收缩最快的阶段已过,但紧信用还会持续,当前处于信用收缩的尾声,在四季度初我们会看到转向稳信
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【博主说】合盛硅业跟踪更新:
【博主说】合盛硅业跟踪更新: 光伏上游工业硅价格迎历史新高,史诗级涨价行情有望延续 1、工业硅441出厂均价16600元/吨,超过历史最高价的15800元/吨,创历史新高,工业硅是碳中和背景下最受益的周期品,自2017年以来工业硅供给端严格限制新增产能,仅有少量水电工业硅新产能项目,且水电硅指标主要集中在龙头合盛硅业手中,未来供给增量来自合盛硅业云南40万吨工业硅项目,预计2022年夏天投产。加上短期国内缺电,尤其云南限电导致工业硅丰水期无法有效增产,预计供给端在2022年夏天之前无新增供给,老
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【博主说】7月挖机销量不及机构预期:
【博主说】7月挖机销量不及机构预期: 据中国工程机械工业协会对25家挖掘机制造企业统计,2021年7月销售各类挖掘机17345台,同比下降9.24%;其中国内12329台,同比下降24.1%;出口5016台,同比增长75.6%。 行业认为7月雨水天气较多,影响了整体工程开工和挖机销量,导致国内挖机销量降幅没有收窄。 展望未来: 1)中央政治局会议要求加快“十四五”规划重大工程项目建设; 2)发改委要求地方在10月底前上报2022年首批专项债项目,这一工作较往年提前了近两个月时间。 3)在国家督促
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【博主说】中环股份中报:光伏+半导体双轮驱动,业绩持续高增
【博主说】中环股份2021年中报详评:光伏+半导体双轮驱动,业绩持续高增 中环股份发布2021年半年度报告,2021年上半年度公司实现营收176.44亿元,同比+104.12%;实现归母净利润14.80亿元,同比+174.92%,其中Q2实现归母净利润9.39亿元,同比+228.16%。公司业绩实现高速增长。 预计公司上半年实现硅片出货26-27GW,单瓦实现盈利约7分,其中Q2实现硅片出货约14GW,G12出货占比提升至约40%,单瓦盈利环比有所提升;公司参股新疆协鑫上半年贡献3.6亿元投资收
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【博主说】总结一下中环股份的中报要点:
【博主说】总结一下中环股份的中报要点: 1、上半年提取了10亿的研发费用,超过去年同期一倍以上,下半年研发费用大概率低于10亿。今年中环的整体研发费用率是一个偏高的水平,主要原因一方面是整个公司的研发投入随着整个半导体以及光伏的进展是越来越多,另外就是整个公司一定程度上还是在未来储备预留了不少空间。 2、管理费用一项当中,注明本期计提股权激励费用,通过查当时股权激励公告得知计提时间为二季度,金额为3.3亿。此费用两年之内不用再次提取。 3、中环的库存合理,现金流与利润增长匹配。但要注意既然中环给
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【博主说】还记得去年疫情后参加的一场策略会
【博主说】还记得去年疫情后参加的一场策略会,笔记上有对半导体行业的几个趋势性判断: 1. 半导体产能供不应求将持续三年以上,尤其是成熟制程。 因为芯片使用更为广泛,且同一功能芯片功能升级过程中对产能占用越来越多(芯片的层数变多)。 2. 过去大家不喜欢的重资产环节-晶圆制造生产环节,正逐渐成为核心资产。由此迫使产业模式天平从fabless代工模式逐渐向IDM模式倾斜。 3. 晶圆生产制造环节在整个半导体剩余价值分配中分得越来越多。过去晶圆制造“捧着金饭碗讨饭吃”(投资回报率很差)的不合理现象将逐
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【博主说】半导体行业思考:
【博主说】半导体行业思考: 市场情绪的力量太大了,情绪之后我们是不是应该思考以下几个问题: 1. 最近半导体板块高涨的情绪从何而来? 2. 未来半导体行业基本面会如何? 第一个问题:最近半导体板块高涨的情绪从何而来? 我们先描述一下过去大半年已经发生的一些事实:自2020年下半年起,半导体行业各个季度开始持续景气提升,一个季度比一个季度的旺,随便翻一个半导体行业的财务报表都可以很清晰地看到这点;然而资本市场很多半导体股票在去年下半年至今年6月份之前表现的不温不火,甚至很多还在不断下跌。这是202
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【博主说】美国新能源汽车政策更新:
【博主说】美国新能源汽车政策更新: 今日美国政府官网披露,拜登总统宣布采取措施推动美国在清洁汽车和卡车方面的领导地位。 1、总统将签署一项行政命令,制定一个雄心勃勃的新目标,即在 2030 年销售的所有新车中,有一半是零排放汽车,包括纯电动、插电式混合动力电动或燃料电池电动汽车。 2、启动长期燃油效率和排放标准的制定,以节省资金、减少污染、促进公众健康、推进环境正义和应对气候危机。环境保护署 (EPA) 和美国交通部 (USDOT) 将宣布他们将如何解决前任政府对燃油效率和排放标准的问题。这两个
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【博主说】联创股份关注函要点梳理:
【博主说】联创股份关注函要点梳理: 1、供需层面:2021年pvdf锂电级需求1.5万吨,市场供应0.9万吨,有0.6万吨缺口;2022年锂电级需求预计2.3万吨。光伏领域,pvdf背板份额由2016年的35%上升到2019年的53%,但目前价格较高已有企业倾向PVF和PEVE。涂料领域PVDF性能优异,但价格较高部分企业转产聚氨酯涂料。 目前国内142b产能14.5万吨,未来两年新增6.5万吨,国内PVDF现有产能8.25万吨,未来两年新增11.8万吨。 2、价格上涨的原因:主要是下游新能源汽
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【博主说】近期新能源板块大幅度波动
【博主说】近期新能源板块大幅度波动,除了市场交易拥挤的原因,先知也讲讲近期参加机构路演的感受与观点: 1、近期虽然逆变器和储能板块近期有不少回撤,但是市场对于储能未来空间高度认可,机构在调整时都在交流调整可以加仓的标的有哪些,且从今年的逆变器公司出货情况来看,储能出货量已经大幅度提升(德业,去年出货3亿元,今年一个月出货1亿元以上,锦浪预计4-5亿元,Q1已经超过去年全年),这不是主题,有坚实的基本面支撑。 2、电动车市场信仰依然充分,机构只是出现了买上游好还是买中游好的分歧,当前中游标的又回到
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【博主说】8月动力电池中游月度排产数据跟踪:
【博主说】8月动力电池中游月度排产数据跟踪: 电池:2021年8月预计5家企业三元、铁锂合计排产6.28、11.80GWh,同比分别+76%、+166%,环比分别+2%,+5%。 C排产(鑫椤口径):8月三元、铁锂排产预计分别为5.3、6.1Gwh,同比分别为+141%、+165%,环比分别为+2%、+5%。 B排产:8月三元、铁锂排产预计分别0.1Gwh、3.9Gwh,同比分别为-83%、+333%,环比分别0%、+5%。 G排产:8月三元、铁锂排产预计分别0.08Gwh、1.20Gwh,同比
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2021-08-13 09:06:21
网传美或禁止使用中国光伏产品的项目获得补贴,可能性极低:
【博主说】网传美或禁止使用中国光伏产品的项目获得补贴,可能性极低: 1、辟谣,查看原稿后,是美国某参议院通过了一份禁止使用中国产材料及技术的可再生能源项目获得联邦资金和补贴的提案,但该提案: 1)并未提某些自媒体所传的提案涉及组件、逆变器等,主要还是指矿产。 2)是阿拉斯加州的共和党员提出的,提案中希望使用美国本土矿产,而阿拉斯加矿产资源丰富。 3)需要考虑在民主党执政下该议案通过的可能性。 2、美国参议员提议禁止使用中国产材料及技术可再生项目获得ITC补贴,我们认为该提议与拜登政府发展方向南辕
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隆基绿能
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韭皇
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2021-08-13 09:02:15
【博主说】宁德巨额定增详细点评:
【博主说】宁德巨额定增详细点评: 宁德现在净资产656亿,本次定增582亿扩产,相当于再造一个宁德,也将成为A股史上最大的民企定增融资额度,先知经过和机构交流后,关注设备商及供应链的机会: 1、宁德公告定增582亿用于扩产及研发,其中有93亿是补充流动性的,70亿是用来研发钠电池相关材料和设备,剩下的419亿都是用来扩产锂电池的。具体项目包括福鼎项目60GWh,肇庆一期30GWh,江苏溧阳四期30GWh,车里湾项目15GWh,湖西二期32GWh,合计167GWh,设备投资额合计约300亿,单位设
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盐湖股份
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2021-08-12 11:38:20
【博主说】社融不及预期对市场影响点评:
【博主说】社融不及预期对市场影响点评: 7月社融增速的回落以及信贷结构的调整是实体经济需求走弱的结果,这一需求的走弱与进口数据、高频消费数据的表现一致。由于经济走弱的原因,财政大概会在三季度末发力,推动地方债加速发行和使用,年内大概率仍有降准及定向降息,增速将在四季度初开启反弹,这使得下半年经济失速下行的风险大大降低。 与2018年信贷环境的区别在于,本次二季度开启的社融回落更多是需求走弱的结果,而非政策收紧所致。因此当前股票市场系统向下的概率较低,市场有望呈结构化继续震荡上行。 预计紧信用短期
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平安银行
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2021-08-12 11:31:44
至今32个交易日涨幅182%
【博主说】先知从6.29日底部看好金辰后至今32个交易日涨幅182%,而且后面在技术进展催化下仍有空间,在持续紧密的基本面跟踪过程中,先知各种市场忽略、弹性较大、同业对标、低估待涨、价值重估、不要畏高、很大空间之类的提示不断,操碎了心,请大家多回顾我们的看好逻辑加深认知! 1、公司首台HJT用PECVD设备已运送抵达晋能科技,战略意义重大、晋能是国内最早进行HJT电池研发和量产的龙头企业。 2、公司管式PECVD技术获重要客户晶科引入。此前,公司TOPCon技术已导入晶澳、东方日升2家客户。 3
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金辰股份
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2021-08-12 09:01:11
【博主说】7月社融数据点评:紧信用短期延续,稳信用在四季度
【博主说】7月社融数据点评:紧信用短期延续,稳信用在四季度 事件:7月新增社融1.06万亿元,大幅低于市场预期15200亿元,社融存量同比达10.7%,较6月下降0.3个百分点。新增信贷1.08万亿元,略低于市场预期1.09万亿元。M2同比增长8.3%,同样低于预期。 核心结论: 三因素导致金融数据全面低于预期,财政未发力(政府债发行缓慢)、经济需求弱(企业中长贷减弱)、严监管仍在(非标压降持续)。5月社融收缩最快的阶段已过,但紧信用还会持续,当前处于信用收缩的尾声,在四季度初我们会看到转向稳信
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平安银行
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2021-08-10 11:32:05
【博主说】合盛硅业跟踪更新:
【博主说】合盛硅业跟踪更新: 光伏上游工业硅价格迎历史新高,史诗级涨价行情有望延续 1、工业硅441出厂均价16600元/吨,超过历史最高价的15800元/吨,创历史新高,工业硅是碳中和背景下最受益的周期品,自2017年以来工业硅供给端严格限制新增产能,仅有少量水电工业硅新产能项目,且水电硅指标主要集中在龙头合盛硅业手中,未来供给增量来自合盛硅业云南40万吨工业硅项目,预计2022年夏天投产。加上短期国内缺电,尤其云南限电导致工业硅丰水期无法有效增产,预计供给端在2022年夏天之前无新增供给,老
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合盛硅业
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2021-08-09 09:29:00
【博主说】7月挖机销量不及机构预期:
【博主说】7月挖机销量不及机构预期: 据中国工程机械工业协会对25家挖掘机制造企业统计,2021年7月销售各类挖掘机17345台,同比下降9.24%;其中国内12329台,同比下降24.1%;出口5016台,同比增长75.6%。 行业认为7月雨水天气较多,影响了整体工程开工和挖机销量,导致国内挖机销量降幅没有收窄。 展望未来: 1)中央政治局会议要求加快“十四五”规划重大工程项目建设; 2)发改委要求地方在10月底前上报2022年首批专项债项目,这一工作较往年提前了近两个月时间。 3)在国家督促
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三一重工
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2021-08-09 09:15:03
【博主说】中环股份中报:光伏+半导体双轮驱动,业绩持续高增
【博主说】中环股份2021年中报详评:光伏+半导体双轮驱动,业绩持续高增 中环股份发布2021年半年度报告,2021年上半年度公司实现营收176.44亿元,同比+104.12%;实现归母净利润14.80亿元,同比+174.92%,其中Q2实现归母净利润9.39亿元,同比+228.16%。公司业绩实现高速增长。 预计公司上半年实现硅片出货26-27GW,单瓦实现盈利约7分,其中Q2实现硅片出货约14GW,G12出货占比提升至约40%,单瓦盈利环比有所提升;公司参股新疆协鑫上半年贡献3.6亿元投资收
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TCL中环
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2021-08-09 08:57:50
【博主说】总结一下中环股份的中报要点:
【博主说】总结一下中环股份的中报要点: 1、上半年提取了10亿的研发费用,超过去年同期一倍以上,下半年研发费用大概率低于10亿。今年中环的整体研发费用率是一个偏高的水平,主要原因一方面是整个公司的研发投入随着整个半导体以及光伏的进展是越来越多,另外就是整个公司一定程度上还是在未来储备预留了不少空间。 2、管理费用一项当中,注明本期计提股权激励费用,通过查当时股权激励公告得知计提时间为二季度,金额为3.3亿。此费用两年之内不用再次提取。 3、中环的库存合理,现金流与利润增长匹配。但要注意既然中环给
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TCL中环
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2021-08-06 09:19:55
【博主说】还记得去年疫情后参加的一场策略会
【博主说】还记得去年疫情后参加的一场策略会,笔记上有对半导体行业的几个趋势性判断: 1. 半导体产能供不应求将持续三年以上,尤其是成熟制程。 因为芯片使用更为广泛,且同一功能芯片功能升级过程中对产能占用越来越多(芯片的层数变多)。 2. 过去大家不喜欢的重资产环节-晶圆制造生产环节,正逐渐成为核心资产。由此迫使产业模式天平从fabless代工模式逐渐向IDM模式倾斜。 3. 晶圆生产制造环节在整个半导体剩余价值分配中分得越来越多。过去晶圆制造“捧着金饭碗讨饭吃”(投资回报率很差)的不合理现象将逐
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中芯国际
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2021-08-06 09:05:45
【博主说】半导体行业思考:
【博主说】半导体行业思考: 市场情绪的力量太大了,情绪之后我们是不是应该思考以下几个问题: 1. 最近半导体板块高涨的情绪从何而来? 2. 未来半导体行业基本面会如何? 第一个问题:最近半导体板块高涨的情绪从何而来? 我们先描述一下过去大半年已经发生的一些事实:自2020年下半年起,半导体行业各个季度开始持续景气提升,一个季度比一个季度的旺,随便翻一个半导体行业的财务报表都可以很清晰地看到这点;然而资本市场很多半导体股票在去年下半年至今年6月份之前表现的不温不火,甚至很多还在不断下跌。这是202
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上海贝岭
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士兰微
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2021-08-06 09:04:46
【博主说】美国新能源汽车政策更新:
【博主说】美国新能源汽车政策更新: 今日美国政府官网披露,拜登总统宣布采取措施推动美国在清洁汽车和卡车方面的领导地位。 1、总统将签署一项行政命令,制定一个雄心勃勃的新目标,即在 2030 年销售的所有新车中,有一半是零排放汽车,包括纯电动、插电式混合动力电动或燃料电池电动汽车。 2、启动长期燃油效率和排放标准的制定,以节省资金、减少污染、促进公众健康、推进环境正义和应对气候危机。环境保护署 (EPA) 和美国交通部 (USDOT) 将宣布他们将如何解决前任政府对燃油效率和排放标准的问题。这两个
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天赐材料
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2021-08-05 09:29:04
【博主说】联创股份关注函要点梳理:
【博主说】联创股份关注函要点梳理: 1、供需层面:2021年pvdf锂电级需求1.5万吨,市场供应0.9万吨,有0.6万吨缺口;2022年锂电级需求预计2.3万吨。光伏领域,pvdf背板份额由2016年的35%上升到2019年的53%,但目前价格较高已有企业倾向PVF和PEVE。涂料领域PVDF性能优异,但价格较高部分企业转产聚氨酯涂料。 目前国内142b产能14.5万吨,未来两年新增6.5万吨,国内PVDF现有产能8.25万吨,未来两年新增11.8万吨。 2、价格上涨的原因:主要是下游新能源汽
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联创股份
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2021-08-05 09:28:38
【博主说】近期新能源板块大幅度波动
【博主说】近期新能源板块大幅度波动,除了市场交易拥挤的原因,先知也讲讲近期参加机构路演的感受与观点: 1、近期虽然逆变器和储能板块近期有不少回撤,但是市场对于储能未来空间高度认可,机构在调整时都在交流调整可以加仓的标的有哪些,且从今年的逆变器公司出货情况来看,储能出货量已经大幅度提升(德业,去年出货3亿元,今年一个月出货1亿元以上,锦浪预计4-5亿元,Q1已经超过去年全年),这不是主题,有坚实的基本面支撑。 2、电动车市场信仰依然充分,机构只是出现了买上游好还是买中游好的分歧,当前中游标的又回到
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通威股份
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2021-08-05 09:11:04
【博主说】8月动力电池中游月度排产数据跟踪:
【博主说】8月动力电池中游月度排产数据跟踪: 电池:2021年8月预计5家企业三元、铁锂合计排产6.28、11.80GWh,同比分别+76%、+166%,环比分别+2%,+5%。 C排产(鑫椤口径):8月三元、铁锂排产预计分别为5.3、6.1Gwh,同比分别为+141%、+165%,环比分别为+2%、+5%。 B排产:8月三元、铁锂排产预计分别0.1Gwh、3.9Gwh,同比分别为-83%、+333%,环比分别0%、+5%。 G排产:8月三元、铁锂排产预计分别0.08Gwh、1.20Gwh,同比
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永太科技
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