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2021-12-06 11:12:32

功率半导体有多紧俏？博世亲自下场生产碳化硅芯片目标产能上亿

博世今日宣布，公司已着手扩产SiC功率半导体，目标产能在上亿颗水平。同时，博世开始研发功率密度更高的第二代SiC芯片，预计明年投入量产。公司也将成为唯一一家自主生产SiC芯片的汽车零部件供应商。

功率半导体有多紧俏？博世亲自下场生产碳化硅芯片目标产能上亿颗

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三安光电

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九九鸟

2021-12-06 07:41:00

智能网联汽车时代的千里眼

核心逻辑：智能汽车时代全面来临，激光雷达新纪元开启，重点布局上游光学赛道蔚来、长安、北汽、长城等车厂陆续发布搭载激光雷达的自动驾驶方案，2022年或将成为激光雷达量产元年。传感器是实现车辆环境感知的硬件保障，多传感器优势融合互补，激光雷达是不可或缺的重要环节。针对远距小障碍物、近距离加塞、隧道、车库等复杂场景，毫米波雷达存在角分辨率不够、无法识别静止物体，摄像头亦存在受照明条件影响等缺点，未来多传感器优势融合互补趋势不可逆转。在近期广州车展上，众多车企搭载激光雷达的新车型亮相，速腾聚

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九九鸟

2021-12-05 17:41:28

重磅！【广发策略戴康团队】慎思笃行——2022年A股年度策略

报告摘要 ● 大类资产与大势研判：滞胀魅影。 ● 风格&结构：21年的“三个贝塔”走向镜像。 ● 经济增长&盈利：经济增长韧劲，企业盈利回落。 ● 流动性：稳信用稳货币，“双碳”信用周期开启。 ● 21年“上游占优”，22年“增配下游”。

重磅！【广发策略戴康团队】慎思笃行——2022年A股年度策略展望

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宁德时代
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九九鸟

2021-12-05 09:59:33

吹响号角，重点关注数字中国、鸿蒙产业、汽车智能主线

转自：光大证券《计算机行业2022年度投资策略：吹响号角，重点关注数字中国、鸿蒙产业、汽车智能主线》研报附件原文摘录）　　年度复盘：继续酝酿机遇的2021，计算机板块估值已具备较大弹性空间。2021年截至9月30日，2021年度计算机板块涨幅位列全行业第19，计算机总体板块估值已调整至过去10年中位数，板块估值处在合理位置。　　主线一：“数字中国”主线为“纲”，具备五年以上长期布局价值：“十四五”规划中“数字中国”首次独立成章，列为重要目标任务之一。我们认为，数字中国将成为指导未来五年中国计

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九九鸟

2021-12-05 09:53:17

与“便宜”比较起来，“匹配”可能更为重要

转自平安证券周颖2021-12-03 20:54 收录于话题#投资有道26个内容近几日，低估值板块成为了市场上炙手可热的“香饽饽”，水泥、电力、建筑建材以及银行板块在近几日都有不俗的表现。临近年末，市场的风险偏好明显收敛，加之某热门赛道大龙头开启“降价模式”的消息被部分投资者解读为周期结束，引发了市场对于已经涨了两年甚至更久、估值处于历史高位的热门赛道的担忧。于是，估值处于低位、年内缺乏赚钱效应甚至有较大回撤的低估值板块就成为了近期市场资金青睐的对象。算起来，低估值策略此前已经失效良

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九九鸟

2021-12-05 09:49:26

元宇宙分析框架：VRChat 或为元宇宙入口雏形行业观点

 从电影看元宇宙的三种形态：触感+人工智能+数字孪生。1）基础状态—实现触感：类似《头号玩家》中玩家穿戴 VR 眼镜、体感套装等设备进入“绿洲”世界，可实现视听、触感等一般性感知交互。2）进阶状态—叠加人工智能：NPC 高度智能化，类似《失控玩家》中的盖，虚拟世界更接近现实。3）终极状态—叠加数字孪生：虚拟世界成为现实世界的投射，以至于难以辨别世界的真伪，类似《楚门的世界》中楚门对海景镇的感受。  VRChat 或为元宇宙入口雏形：1）3D 虚拟形象+VR 设备，提高沉浸感： VR

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九九鸟

2021-12-03 08:46:30

申昊科技(300853)立足智能电网，发力工业健康

信达证券 2021 年 12 月 1 日本期内容提要: 立足智能电网领域，加快全国区域布局。公司成立于 2002 年，主要为电力系统提供电力设备的智能化监测产品，主要产品包括智能机器人（以巡检为主）、智能电力监测及控制设备等，主要应用在电力产业链的输电、变电、配电环节。2020 年公司获得工信部专精特新“小巨人”称号。公司产品持续迭代升级，品类不断丰富，助力省外业务拓展加快。近些年来公司变电站巡检机器人已经推出第四代，监测设备业务深耕时间最久竞争力持续增强可满足不同地区需求。2

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2021-12-02 17:54:57

深度 | 氢能&燃料电池：深远以计，玉汝于成

中信建投证券研究 2021-12-02 07:30 百年大计氢助力氢能是能源革命的重要载体之一，在利用非化石能源电力、提升电气化率方面具备广阔应用潜力，是电力的重要补充。从现状到“达峰”到“净零”，氢的利用规模有望实现3倍以上的增长，接近1亿吨每年。 2020年，财政部、工信部、科技部和能源局等联合下发《通知》，对燃料电池汽车的购置补贴政策调整为燃料电池汽车示范应用支持政策。2021年8月，北京、上海、广东等三个城市群率先获批。除北上广外，山东、浙江、河北、四川等多个省级行政区公布了其氢能&

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九九鸟

2021-12-02 17:28:30

迎新能源东风量价齐升，锂电铜箔登峰造“极”

华安证券　　锂电铜箔是锂电池负极集流体的核心材料　　电解铜箔根据应用领域的不同可以分为锂电铜箔和标准铜箔。其中锂电铜箔在锂电池电芯材料中的成本占比达到5%-8%，是动力电池企业供应链布局中的重要一环。锂电铜箔有四大制造工序，技术指标复杂、对添加剂配方和生产控制技术等方面要求也很高，因其优质的特性成为锂离子电池负极集流体的首选，且被替代的可能性较低。　　锂电铜箔极薄化发展，新能源汽车产业引爆需求　　登峰造“极”，大势所趋。我们认为支撑极薄化锂电铜箔渗透率提升的逻辑有四：1）电池能量密度提升

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九九鸟

2021-12-01 13:48:38

隆基硅片报价下降，产业链价格博弈拐点已现

【东吴电新】事件：11月30日隆基股份官网发布165um硅片报价，166、182、210尺寸价格分别为5.12、5.32、6.2元/片，较10月11日下调0.41、0.41、0.67元/片。观点重申：硅片率先降价，产业链博弈拐点将现。从行业硅片报价来看，11月中旬开始硅片价格松动，主要是由于10-11月下游排产表现一般，负反馈逐渐传导至硅片环节，我们预计近期硅料及组件降价将有所松动，带动产业链排产上行。组件排产是光伏行业投资的晴雨表，硅片降价后带动产业链降价，拉动下游需求提升，刺激板块情绪

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九九鸟

2021-12-01 09:51:25

更强变种 Omicron、HIV的防线、治疗与救命

基本结论  疫情背景：全球疫情起伏，新冠病毒的棘突蛋白拥有 32 个突变点的更强变种 Omicron 出现，其传播在南非急速上升。  疫情严峻，波澜再起；欧洲自 2021年 9 月底以来新冠确诊人数快速上升，11 月已创历史新高。全球累计新冠确诊人数逼近 2.6 亿，致死总人数突破 518 万。一方面，疫苗盾牌之后，特效药承载厚望；另一方面，虽然全球 53.9%的人口已至少接种一剂新冠疫苗，全球新冠疫苗接种总数已高达 78.5 亿剂，但低收入国家与地区新冠疫苗接种比例仅 5.6%。

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九九鸟

2021-12-01 07:44:01

V-01单抗新冠疫苗能防御新冠病毒奥密克戎吗？

一、是因为丽珠集团V-01单抗基因重组蛋白新冠疫苗不仅选择RBD作为靶点，更因为V-01 绕过佐剂短板，采用在单抗干扰素α-2b Fc融合蛋白10年的研发经验，开发了第二代融合蛋白疫苗，即干扰素修饰的RBD二聚体（I-R-F）。I-R-F在N端携带干扰素α，C端与人IgG1 Fc形成二聚体，用单抗技术于靶向淋巴结中的树突状细胞，通过干扰素和Fc二聚体去增强抗原加工和呈递，提高DC捕获，促进疫苗抗体应答和加强T/B细胞应答。等于给人体配了把金钥匙......。 RBD蛋白属于关键的锁芯结构，只要接

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丽珠集团

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2021-12-01 07:36:37

重大突发！新冠特效药不及预期，有效率下降至30%

重大突发！新冠特效药不及预期，有效率下降至30%，影响多大？"奥密克戎"致3国"封国"，来看权威解读新冠变异病毒“奥密克戎”毒株的迅速传播，引发了全球恐慌，以色列、摩洛哥、日本先后实施“封国”。最新消息显示，世卫组织称，新冠病毒“奥密克戎”变异毒株在全球总体风险评估为“非常高”，鉴于其免疫逃逸潜力和可能的传播性突变的优势，“奥密克戎”很可能在全球范围内进一步传播。根据这些特征，在全球范围内，未来可能会出现COVID-19的激增，这可能会产生严重的后果；但这取决于许多因素，包括感染数激增可能发

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2021-12-01 07:24:21

聚焦中高端消费下的“专精特新”

消费品零售行业推荐维持评级核心观点：  研究框架及分析范围：根据产业链上下游逻辑与企业“研产销”框架构建消费品零售行业一体化投资路径图，覆盖上游品牌商和下游渠道商。  政策方向与行业趋势：促进居民消费升级、培育新消费成为“十四五” 时期政策的主题，年内政策旨在引导未来国内消费健康、高质量发展；针对内需市场，深化供给侧改革以满足当下的消费需求，持续扩大优质消费品、中高端产品供给，提升自主品牌影响力和竞争力。后疫情时代消费增速逐步恢复，可选升级类（烟酒、化妆品、珠宝）景气度更高。

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九九鸟

2021-11-30 08:59:21

AI领强算力时代，GPU启新场景落地

　　AI芯片主要承担推断任务，通过将终端设备上的传感器（麦克风阵列、摄像头等）收集的数据代入训练好的模型推理得出推断结果。由于终端场景多种多样各不相同，对于算力和能耗等性能需求也有大有小，应用于终端芯片需要针对特殊场景进行针对性设计以实现最优解方案，最终实现有时间关联度的三维处理能力，这将实现更深层次的产业链升级，是设计、制造、封测和设备材料，以及软件环境的全产业链协同升级过程。　　2、GPU服务器渗透率提升，自动驾驶等级提升推动GPU算力需求　　相比于传统CPU服务器，在提供相同算力情况下

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功率半导体有多紧俏？博世亲自下场生产碳化硅芯片目标产能上亿

博世今日宣布，公司已着手扩产SiC功率半导体，目标产能在上亿颗水平。同时，博世开始研发功率密度更高的第二代SiC芯片，预计明年投入量产。公司也将成为唯一一家自主生产SiC芯片的汽车零部件供应商。

功率半导体有多紧俏？博世亲自下场生产碳化硅芯片目标产能上亿颗

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核心逻辑：智能汽车时代全面来临，激光雷达新纪元开启，重点布局上游光学赛道蔚来、长安、北汽、长城等车厂陆续发布搭载激光雷达的自动驾驶方案，2022年或将成为激光雷达量产元年。传感器是实现车辆环境感知的硬件保障，多传感器优势融合互补，激光雷达是不可或缺的重要环节。针对远距小障碍物、近距离加塞、隧道、车库等复杂场景，毫米波雷达存在角分辨率不够、无法识别静止物体，摄像头亦存在受照明条件影响等缺点，未来多传感器优势融合互补趋势不可逆转。在近期广州车展上，众多车企搭载激光雷达的新车型亮相，速腾聚

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报告摘要 ● 大类资产与大势研判：滞胀魅影。 ● 风格&结构：21年的“三个贝塔”走向镜像。 ● 经济增长&盈利：经济增长韧劲，企业盈利回落。 ● 流动性：稳信用稳货币，“双碳”信用周期开启。 ● 21年“上游占优”，22年“增配下游”。

重磅！【广发策略戴康团队】慎思笃行——2022年A股年度策略展望

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吹响号角，重点关注数字中国、鸿蒙产业、汽车智能主线

转自：光大证券《计算机行业2022年度投资策略：吹响号角，重点关注数字中国、鸿蒙产业、汽车智能主线》研报附件原文摘录）　　年度复盘：继续酝酿机遇的2021，计算机板块估值已具备较大弹性空间。2021年截至9月30日，2021年度计算机板块涨幅位列全行业第19，计算机总体板块估值已调整至过去10年中位数，板块估值处在合理位置。　　主线一：“数字中国”主线为“纲”，具备五年以上长期布局价值：“十四五”规划中“数字中国”首次独立成章，列为重要目标任务之一。我们认为，数字中国将成为指导未来五年中国计

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与“便宜”比较起来，“匹配”可能更为重要

转自平安证券周颖2021-12-03 20:54 收录于话题#投资有道26个内容近几日，低估值板块成为了市场上炙手可热的“香饽饽”，水泥、电力、建筑建材以及银行板块在近几日都有不俗的表现。临近年末，市场的风险偏好明显收敛，加之某热门赛道大龙头开启“降价模式”的消息被部分投资者解读为周期结束，引发了市场对于已经涨了两年甚至更久、估值处于历史高位的热门赛道的担忧。于是，估值处于低位、年内缺乏赚钱效应甚至有较大回撤的低估值板块就成为了近期市场资金青睐的对象。算起来，低估值策略此前已经失效良

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元宇宙分析框架：VRChat 或为元宇宙入口雏形行业观点

 从电影看元宇宙的三种形态：触感+人工智能+数字孪生。1）基础状态—实现触感：类似《头号玩家》中玩家穿戴 VR 眼镜、体感套装等设备进入“绿洲”世界，可实现视听、触感等一般性感知交互。2）进阶状态—叠加人工智能：NPC 高度智能化，类似《失控玩家》中的盖，虚拟世界更接近现实。3）终极状态—叠加数字孪生：虚拟世界成为现实世界的投射，以至于难以辨别世界的真伪，类似《楚门的世界》中楚门对海景镇的感受。  VRChat 或为元宇宙入口雏形：1）3D 虚拟形象+VR 设备，提高沉浸感： VR

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信达证券 2021 年 12 月 1 日本期内容提要: 立足智能电网领域，加快全国区域布局。公司成立于 2002 年，主要为电力系统提供电力设备的智能化监测产品，主要产品包括智能机器人（以巡检为主）、智能电力监测及控制设备等，主要应用在电力产业链的输电、变电、配电环节。2020 年公司获得工信部专精特新“小巨人”称号。公司产品持续迭代升级，品类不断丰富，助力省外业务拓展加快。近些年来公司变电站巡检机器人已经推出第四代，监测设备业务深耕时间最久竞争力持续增强可满足不同地区需求。2

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深度 | 氢能&燃料电池：深远以计，玉汝于成

中信建投证券研究 2021-12-02 07:30 百年大计氢助力氢能是能源革命的重要载体之一，在利用非化石能源电力、提升电气化率方面具备广阔应用潜力，是电力的重要补充。从现状到“达峰”到“净零”，氢的利用规模有望实现3倍以上的增长，接近1亿吨每年。 2020年，财政部、工信部、科技部和能源局等联合下发《通知》，对燃料电池汽车的购置补贴政策调整为燃料电池汽车示范应用支持政策。2021年8月，北京、上海、广东等三个城市群率先获批。除北上广外，山东、浙江、河北、四川等多个省级行政区公布了其氢能&

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迎新能源东风量价齐升，锂电铜箔登峰造“极”

华安证券　　锂电铜箔是锂电池负极集流体的核心材料　　电解铜箔根据应用领域的不同可以分为锂电铜箔和标准铜箔。其中锂电铜箔在锂电池电芯材料中的成本占比达到5%-8%，是动力电池企业供应链布局中的重要一环。锂电铜箔有四大制造工序，技术指标复杂、对添加剂配方和生产控制技术等方面要求也很高，因其优质的特性成为锂离子电池负极集流体的首选，且被替代的可能性较低。　　锂电铜箔极薄化发展，新能源汽车产业引爆需求　　登峰造“极”，大势所趋。我们认为支撑极薄化锂电铜箔渗透率提升的逻辑有四：1）电池能量密度提升

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隆基硅片报价下降，产业链价格博弈拐点已现

【东吴电新】事件：11月30日隆基股份官网发布165um硅片报价，166、182、210尺寸价格分别为5.12、5.32、6.2元/片，较10月11日下调0.41、0.41、0.67元/片。观点重申：硅片率先降价，产业链博弈拐点将现。从行业硅片报价来看，11月中旬开始硅片价格松动，主要是由于10-11月下游排产表现一般，负反馈逐渐传导至硅片环节，我们预计近期硅料及组件降价将有所松动，带动产业链排产上行。组件排产是光伏行业投资的晴雨表，硅片降价后带动产业链降价，拉动下游需求提升，刺激板块情绪

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更强变种 Omicron、HIV的防线、治疗与救命

基本结论  疫情背景：全球疫情起伏，新冠病毒的棘突蛋白拥有 32 个突变点的更强变种 Omicron 出现，其传播在南非急速上升。  疫情严峻，波澜再起；欧洲自 2021年 9 月底以来新冠确诊人数快速上升，11 月已创历史新高。全球累计新冠确诊人数逼近 2.6 亿，致死总人数突破 518 万。一方面，疫苗盾牌之后，特效药承载厚望；另一方面，虽然全球 53.9%的人口已至少接种一剂新冠疫苗，全球新冠疫苗接种总数已高达 78.5 亿剂，但低收入国家与地区新冠疫苗接种比例仅 5.6%。

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一、是因为丽珠集团V-01单抗基因重组蛋白新冠疫苗不仅选择RBD作为靶点，更因为V-01 绕过佐剂短板，采用在单抗干扰素α-2b Fc融合蛋白10年的研发经验，开发了第二代融合蛋白疫苗，即干扰素修饰的RBD二聚体（I-R-F）。I-R-F在N端携带干扰素α，C端与人IgG1 Fc形成二聚体，用单抗技术于靶向淋巴结中的树突状细胞，通过干扰素和Fc二聚体去增强抗原加工和呈递，提高DC捕获，促进疫苗抗体应答和加强T/B细胞应答。等于给人体配了把金钥匙......。 RBD蛋白属于关键的锁芯结构，只要接

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重大突发！新冠特效药不及预期，有效率下降至30%

重大突发！新冠特效药不及预期，有效率下降至30%，影响多大？"奥密克戎"致3国"封国"，来看权威解读新冠变异病毒“奥密克戎”毒株的迅速传播，引发了全球恐慌，以色列、摩洛哥、日本先后实施“封国”。最新消息显示，世卫组织称，新冠病毒“奥密克戎”变异毒株在全球总体风险评估为“非常高”，鉴于其免疫逃逸潜力和可能的传播性突变的优势，“奥密克戎”很可能在全球范围内进一步传播。根据这些特征，在全球范围内，未来可能会出现COVID-19的激增，这可能会产生严重的后果；但这取决于许多因素，包括感染数激增可能发

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聚焦中高端消费下的“专精特新”

消费品零售行业推荐维持评级核心观点：  研究框架及分析范围：根据产业链上下游逻辑与企业“研产销”框架构建消费品零售行业一体化投资路径图，覆盖上游品牌商和下游渠道商。  政策方向与行业趋势：促进居民消费升级、培育新消费成为“十四五” 时期政策的主题，年内政策旨在引导未来国内消费健康、高质量发展；针对内需市场，深化供给侧改革以满足当下的消费需求，持续扩大优质消费品、中高端产品供给，提升自主品牌影响力和竞争力。后疫情时代消费增速逐步恢复，可选升级类（烟酒、化妆品、珠宝）景气度更高。

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AI领强算力时代，GPU启新场景落地

　　AI芯片主要承担推断任务，通过将终端设备上的传感器（麦克风阵列、摄像头等）收集的数据代入训练好的模型推理得出推断结果。由于终端场景多种多样各不相同，对于算力和能耗等性能需求也有大有小，应用于终端芯片需要针对特殊场景进行针对性设计以实现最优解方案，最终实现有时间关联度的三维处理能力，这将实现更深层次的产业链升级，是设计、制造、封测和设备材料，以及软件环境的全产业链协同升级过程。　　2、GPU服务器渗透率提升，自动驾驶等级提升推动GPU算力需求　　相比于传统CPU服务器，在提供相同算力情况下

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吹响号角，重点关注数字中国、鸿蒙产业、汽车智能主线

转自：光大证券《计算机行业2022年度投资策略：吹响号角，重点关注数字中国、鸿蒙产业、汽车智能主线》研报附件原文摘录）　　年度复盘：继续酝酿机遇的2021，计算机板块估值已具备较大弹性空间。2021年截至9月30日，2021年度计算机板块涨幅位列全行业第19，计算机总体板块估值已调整至过去10年中位数，板块估值处在合理位置。　　主线一：“数字中国”主线为“纲”，具备五年以上长期布局价值：“十四五”规划中“数字中国”首次独立成章，列为重要目标任务之一。我们认为，数字中国将成为指导未来五年中国计

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瑞芯微

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九九鸟

2021-12-05 09:53:17

与“便宜”比较起来，“匹配”可能更为重要

转自平安证券周颖2021-12-03 20:54 收录于话题#投资有道26个内容近几日，低估值板块成为了市场上炙手可热的“香饽饽”，水泥、电力、建筑建材以及银行板块在近几日都有不俗的表现。临近年末，市场的风险偏好明显收敛，加之某热门赛道大龙头开启“降价模式”的消息被部分投资者解读为周期结束，引发了市场对于已经涨了两年甚至更久、估值处于历史高位的热门赛道的担忧。于是，估值处于低位、年内缺乏赚钱效应甚至有较大回撤的低估值板块就成为了近期市场资金青睐的对象。算起来，低估值策略此前已经失效良

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宁德时代

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九九鸟

2021-12-05 09:49:26

元宇宙分析框架：VRChat 或为元宇宙入口雏形行业观点

 从电影看元宇宙的三种形态：触感+人工智能+数字孪生。1）基础状态—实现触感：类似《头号玩家》中玩家穿戴 VR 眼镜、体感套装等设备进入“绿洲”世界，可实现视听、触感等一般性感知交互。2）进阶状态—叠加人工智能：NPC 高度智能化，类似《失控玩家》中的盖，虚拟世界更接近现实。3）终极状态—叠加数字孪生：虚拟世界成为现实世界的投射，以至于难以辨别世界的真伪，类似《楚门的世界》中楚门对海景镇的感受。  VRChat 或为元宇宙入口雏形：1）3D 虚拟形象+VR 设备，提高沉浸感： VR

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歌尔股份

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九九鸟

2021-12-03 08:46:30

申昊科技(300853)立足智能电网，发力工业健康

信达证券 2021 年 12 月 1 日本期内容提要: 立足智能电网领域，加快全国区域布局。公司成立于 2002 年，主要为电力系统提供电力设备的智能化监测产品，主要产品包括智能机器人（以巡检为主）、智能电力监测及控制设备等，主要应用在电力产业链的输电、变电、配电环节。2020 年公司获得工信部专精特新“小巨人”称号。公司产品持续迭代升级，品类不断丰富，助力省外业务拓展加快。近些年来公司变电站巡检机器人已经推出第四代，监测设备业务深耕时间最久竞争力持续增强可满足不同地区需求。2

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申昊科技

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九九鸟

2021-12-02 17:54:57

深度 | 氢能&燃料电池：深远以计，玉汝于成

中信建投证券研究 2021-12-02 07:30 百年大计氢助力氢能是能源革命的重要载体之一，在利用非化石能源电力、提升电气化率方面具备广阔应用潜力，是电力的重要补充。从现状到“达峰”到“净零”，氢的利用规模有望实现3倍以上的增长，接近1亿吨每年。 2020年，财政部、工信部、科技部和能源局等联合下发《通知》，对燃料电池汽车的购置补贴政策调整为燃料电池汽车示范应用支持政策。2021年8月，北京、上海、广东等三个城市群率先获批。除北上广外，山东、浙江、河北、四川等多个省级行政区公布了其氢能&

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晶澳科技
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九九鸟

2021-12-02 17:28:30

迎新能源东风量价齐升，锂电铜箔登峰造“极”

华安证券　　锂电铜箔是锂电池负极集流体的核心材料　　电解铜箔根据应用领域的不同可以分为锂电铜箔和标准铜箔。其中锂电铜箔在锂电池电芯材料中的成本占比达到5%-8%，是动力电池企业供应链布局中的重要一环。锂电铜箔有四大制造工序，技术指标复杂、对添加剂配方和生产控制技术等方面要求也很高，因其优质的特性成为锂离子电池负极集流体的首选，且被替代的可能性较低。　　锂电铜箔极薄化发展，新能源汽车产业引爆需求　　登峰造“极”，大势所趋。我们认为支撑极薄化锂电铜箔渗透率提升的逻辑有四：1）电池能量密度提升

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嘉元科技
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诺德股份

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九九鸟

2021-12-01 13:48:38

隆基硅片报价下降，产业链价格博弈拐点已现

【东吴电新】事件：11月30日隆基股份官网发布165um硅片报价，166、182、210尺寸价格分别为5.12、5.32、6.2元/片，较10月11日下调0.41、0.41、0.67元/片。观点重申：硅片率先降价，产业链博弈拐点将现。从行业硅片报价来看，11月中旬开始硅片价格松动，主要是由于10-11月下游排产表现一般，负反馈逐渐传导至硅片环节，我们预计近期硅料及组件降价将有所松动，带动产业链排产上行。组件排产是光伏行业投资的晴雨表，硅片降价后带动产业链降价，拉动下游需求提升，刺激板块情绪

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2021-12-01 09:51:25

更强变种 Omicron、HIV的防线、治疗与救命

基本结论  疫情背景：全球疫情起伏，新冠病毒的棘突蛋白拥有 32 个突变点的更强变种 Omicron 出现，其传播在南非急速上升。  疫情严峻，波澜再起；欧洲自 2021年 9 月底以来新冠确诊人数快速上升，11 月已创历史新高。全球累计新冠确诊人数逼近 2.6 亿，致死总人数突破 518 万。一方面，疫苗盾牌之后，特效药承载厚望；另一方面，虽然全球 53.9%的人口已至少接种一剂新冠疫苗，全球新冠疫苗接种总数已高达 78.5 亿剂，但低收入国家与地区新冠疫苗接种比例仅 5.6%。

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2021-12-01 07:44:01

V-01单抗新冠疫苗能防御新冠病毒奥密克戎吗？

一、是因为丽珠集团V-01单抗基因重组蛋白新冠疫苗不仅选择RBD作为靶点，更因为V-01 绕过佐剂短板，采用在单抗干扰素α-2b Fc融合蛋白10年的研发经验，开发了第二代融合蛋白疫苗，即干扰素修饰的RBD二聚体（I-R-F）。I-R-F在N端携带干扰素α，C端与人IgG1 Fc形成二聚体，用单抗技术于靶向淋巴结中的树突状细胞，通过干扰素和Fc二聚体去增强抗原加工和呈递，提高DC捕获，促进疫苗抗体应答和加强T/B细胞应答。等于给人体配了把金钥匙......。 RBD蛋白属于关键的锁芯结构，只要接

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丽珠集团

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2021-12-01 07:36:37

重大突发！新冠特效药不及预期，有效率下降至30%

重大突发！新冠特效药不及预期，有效率下降至30%，影响多大？"奥密克戎"致3国"封国"，来看权威解读新冠变异病毒“奥密克戎”毒株的迅速传播，引发了全球恐慌，以色列、摩洛哥、日本先后实施“封国”。最新消息显示，世卫组织称，新冠病毒“奥密克戎”变异毒株在全球总体风险评估为“非常高”，鉴于其免疫逃逸潜力和可能的传播性突变的优势，“奥密克戎”很可能在全球范围内进一步传播。根据这些特征，在全球范围内，未来可能会出现COVID-19的激增，这可能会产生严重的后果；但这取决于许多因素，包括感染数激增可能发

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2021-12-01 07:24:21

聚焦中高端消费下的“专精特新”

消费品零售行业推荐维持评级核心观点：  研究框架及分析范围：根据产业链上下游逻辑与企业“研产销”框架构建消费品零售行业一体化投资路径图，覆盖上游品牌商和下游渠道商。  政策方向与行业趋势：促进居民消费升级、培育新消费成为“十四五” 时期政策的主题，年内政策旨在引导未来国内消费健康、高质量发展；针对内需市场，深化供给侧改革以满足当下的消费需求，持续扩大优质消费品、中高端产品供给，提升自主品牌影响力和竞争力。后疫情时代消费增速逐步恢复，可选升级类（烟酒、化妆品、珠宝）景气度更高。

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上海家化
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2021-11-30 08:59:21

AI领强算力时代，GPU启新场景落地

　　AI芯片主要承担推断任务，通过将终端设备上的传感器（麦克风阵列、摄像头等）收集的数据代入训练好的模型推理得出推断结果。由于终端场景多种多样各不相同，对于算力和能耗等性能需求也有大有小，应用于终端芯片需要针对特殊场景进行针对性设计以实现最优解方案，最终实现有时间关联度的三维处理能力，这将实现更深层次的产业链升级，是设计、制造、封测和设备材料，以及软件环境的全产业链协同升级过程。　　2、GPU服务器渗透率提升，自动驾驶等级提升推动GPU算力需求　　相比于传统CPU服务器，在提供相同算力情况下

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2021-12-06 11:12:32

功率半导体有多紧俏？博世亲自下场生产碳化硅芯片目标产能上亿

博世今日宣布，公司已着手扩产SiC功率半导体，目标产能在上亿颗水平。同时，博世开始研发功率密度更高的第二代SiC芯片，预计明年投入量产。公司也将成为唯一一家自主生产SiC芯片的汽车零部件供应商。

功率半导体有多紧俏？博世亲自下场生产碳化硅芯片目标产能上亿颗

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2021-12-06 07:41:00

智能网联汽车时代的千里眼

核心逻辑：智能汽车时代全面来临，激光雷达新纪元开启，重点布局上游光学赛道蔚来、长安、北汽、长城等车厂陆续发布搭载激光雷达的自动驾驶方案，2022年或将成为激光雷达量产元年。传感器是实现车辆环境感知的硬件保障，多传感器优势融合互补，激光雷达是不可或缺的重要环节。针对远距小障碍物、近距离加塞、隧道、车库等复杂场景，毫米波雷达存在角分辨率不够、无法识别静止物体，摄像头亦存在受照明条件影响等缺点，未来多传感器优势融合互补趋势不可逆转。在近期广州车展上，众多车企搭载激光雷达的新车型亮相，速腾聚

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2021-12-05 17:41:28

重磅！【广发策略戴康团队】慎思笃行——2022年A股年度策略

报告摘要 ● 大类资产与大势研判：滞胀魅影。 ● 风格&结构：21年的“三个贝塔”走向镜像。 ● 经济增长&盈利：经济增长韧劲，企业盈利回落。 ● 流动性：稳信用稳货币，“双碳”信用周期开启。 ● 21年“上游占优”，22年“增配下游”。

重磅！【广发策略戴康团队】慎思笃行——2022年A股年度策略展望

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宁德时代
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国电南瑞

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2021-12-05 09:59:33

吹响号角，重点关注数字中国、鸿蒙产业、汽车智能主线

转自：光大证券《计算机行业2022年度投资策略：吹响号角，重点关注数字中国、鸿蒙产业、汽车智能主线》研报附件原文摘录）　　年度复盘：继续酝酿机遇的2021，计算机板块估值已具备较大弹性空间。2021年截至9月30日，2021年度计算机板块涨幅位列全行业第19，计算机总体板块估值已调整至过去10年中位数，板块估值处在合理位置。　　主线一：“数字中国”主线为“纲”，具备五年以上长期布局价值：“十四五”规划中“数字中国”首次独立成章，列为重要目标任务之一。我们认为，数字中国将成为指导未来五年中国计

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与“便宜”比较起来，“匹配”可能更为重要

转自平安证券周颖2021-12-03 20:54 收录于话题#投资有道26个内容近几日，低估值板块成为了市场上炙手可热的“香饽饽”，水泥、电力、建筑建材以及银行板块在近几日都有不俗的表现。临近年末，市场的风险偏好明显收敛，加之某热门赛道大龙头开启“降价模式”的消息被部分投资者解读为周期结束，引发了市场对于已经涨了两年甚至更久、估值处于历史高位的热门赛道的担忧。于是，估值处于低位、年内缺乏赚钱效应甚至有较大回撤的低估值板块就成为了近期市场资金青睐的对象。算起来，低估值策略此前已经失效良

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元宇宙分析框架：VRChat 或为元宇宙入口雏形行业观点

 从电影看元宇宙的三种形态：触感+人工智能+数字孪生。1）基础状态—实现触感：类似《头号玩家》中玩家穿戴 VR 眼镜、体感套装等设备进入“绿洲”世界，可实现视听、触感等一般性感知交互。2）进阶状态—叠加人工智能：NPC 高度智能化，类似《失控玩家》中的盖，虚拟世界更接近现实。3）终极状态—叠加数字孪生：虚拟世界成为现实世界的投射，以至于难以辨别世界的真伪，类似《楚门的世界》中楚门对海景镇的感受。  VRChat 或为元宇宙入口雏形：1）3D 虚拟形象+VR 设备，提高沉浸感： VR

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申昊科技(300853)立足智能电网，发力工业健康

信达证券 2021 年 12 月 1 日本期内容提要: 立足智能电网领域，加快全国区域布局。公司成立于 2002 年，主要为电力系统提供电力设备的智能化监测产品，主要产品包括智能机器人（以巡检为主）、智能电力监测及控制设备等，主要应用在电力产业链的输电、变电、配电环节。2020 年公司获得工信部专精特新“小巨人”称号。公司产品持续迭代升级，品类不断丰富，助力省外业务拓展加快。近些年来公司变电站巡检机器人已经推出第四代，监测设备业务深耕时间最久竞争力持续增强可满足不同地区需求。2

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深度 | 氢能&燃料电池：深远以计，玉汝于成

中信建投证券研究 2021-12-02 07:30 百年大计氢助力氢能是能源革命的重要载体之一，在利用非化石能源电力、提升电气化率方面具备广阔应用潜力，是电力的重要补充。从现状到“达峰”到“净零”，氢的利用规模有望实现3倍以上的增长，接近1亿吨每年。 2020年，财政部、工信部、科技部和能源局等联合下发《通知》，对燃料电池汽车的购置补贴政策调整为燃料电池汽车示范应用支持政策。2021年8月，北京、上海、广东等三个城市群率先获批。除北上广外，山东、浙江、河北、四川等多个省级行政区公布了其氢能&

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迎新能源东风量价齐升，锂电铜箔登峰造“极”

华安证券　　锂电铜箔是锂电池负极集流体的核心材料　　电解铜箔根据应用领域的不同可以分为锂电铜箔和标准铜箔。其中锂电铜箔在锂电池电芯材料中的成本占比达到5%-8%，是动力电池企业供应链布局中的重要一环。锂电铜箔有四大制造工序，技术指标复杂、对添加剂配方和生产控制技术等方面要求也很高，因其优质的特性成为锂离子电池负极集流体的首选，且被替代的可能性较低。　　锂电铜箔极薄化发展，新能源汽车产业引爆需求　　登峰造“极”，大势所趋。我们认为支撑极薄化锂电铜箔渗透率提升的逻辑有四：1）电池能量密度提升

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隆基硅片报价下降，产业链价格博弈拐点已现

【东吴电新】事件：11月30日隆基股份官网发布165um硅片报价，166、182、210尺寸价格分别为5.12、5.32、6.2元/片，较10月11日下调0.41、0.41、0.67元/片。观点重申：硅片率先降价，产业链博弈拐点将现。从行业硅片报价来看，11月中旬开始硅片价格松动，主要是由于10-11月下游排产表现一般，负反馈逐渐传导至硅片环节，我们预计近期硅料及组件降价将有所松动，带动产业链排产上行。组件排产是光伏行业投资的晴雨表，硅片降价后带动产业链降价，拉动下游需求提升，刺激板块情绪

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更强变种 Omicron、HIV的防线、治疗与救命

基本结论  疫情背景：全球疫情起伏，新冠病毒的棘突蛋白拥有 32 个突变点的更强变种 Omicron 出现，其传播在南非急速上升。  疫情严峻，波澜再起；欧洲自 2021年 9 月底以来新冠确诊人数快速上升，11 月已创历史新高。全球累计新冠确诊人数逼近 2.6 亿，致死总人数突破 518 万。一方面，疫苗盾牌之后，特效药承载厚望；另一方面，虽然全球 53.9%的人口已至少接种一剂新冠疫苗，全球新冠疫苗接种总数已高达 78.5 亿剂，但低收入国家与地区新冠疫苗接种比例仅 5.6%。

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V-01单抗新冠疫苗能防御新冠病毒奥密克戎吗？

一、是因为丽珠集团V-01单抗基因重组蛋白新冠疫苗不仅选择RBD作为靶点，更因为V-01 绕过佐剂短板，采用在单抗干扰素α-2b Fc融合蛋白10年的研发经验，开发了第二代融合蛋白疫苗，即干扰素修饰的RBD二聚体（I-R-F）。I-R-F在N端携带干扰素α，C端与人IgG1 Fc形成二聚体，用单抗技术于靶向淋巴结中的树突状细胞，通过干扰素和Fc二聚体去增强抗原加工和呈递，提高DC捕获，促进疫苗抗体应答和加强T/B细胞应答。等于给人体配了把金钥匙......。 RBD蛋白属于关键的锁芯结构，只要接

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重大突发！新冠特效药不及预期，有效率下降至30%

重大突发！新冠特效药不及预期，有效率下降至30%，影响多大？"奥密克戎"致3国"封国"，来看权威解读新冠变异病毒“奥密克戎”毒株的迅速传播，引发了全球恐慌，以色列、摩洛哥、日本先后实施“封国”。最新消息显示，世卫组织称，新冠病毒“奥密克戎”变异毒株在全球总体风险评估为“非常高”，鉴于其免疫逃逸潜力和可能的传播性突变的优势，“奥密克戎”很可能在全球范围内进一步传播。根据这些特征，在全球范围内，未来可能会出现COVID-19的激增，这可能会产生严重的后果；但这取决于许多因素，包括感染数激增可能发

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聚焦中高端消费下的“专精特新”

消费品零售行业推荐维持评级核心观点：  研究框架及分析范围：根据产业链上下游逻辑与企业“研产销”框架构建消费品零售行业一体化投资路径图，覆盖上游品牌商和下游渠道商。  政策方向与行业趋势：促进居民消费升级、培育新消费成为“十四五” 时期政策的主题，年内政策旨在引导未来国内消费健康、高质量发展；针对内需市场，深化供给侧改革以满足当下的消费需求，持续扩大优质消费品、中高端产品供给，提升自主品牌影响力和竞争力。后疫情时代消费增速逐步恢复，可选升级类（烟酒、化妆品、珠宝）景气度更高。

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AI领强算力时代，GPU启新场景落地

　　AI芯片主要承担推断任务，通过将终端设备上的传感器（麦克风阵列、摄像头等）收集的数据代入训练好的模型推理得出推断结果。由于终端场景多种多样各不相同，对于算力和能耗等性能需求也有大有小，应用于终端芯片需要针对特殊场景进行针对性设计以实现最优解方案，最终实现有时间关联度的三维处理能力，这将实现更深层次的产业链升级，是设计、制造、封测和设备材料，以及软件环境的全产业链协同升级过程。　　2、GPU服务器渗透率提升，自动驾驶等级提升推动GPU算力需求　　相比于传统CPU服务器，在提供相同算力情况下

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功率半导体有多紧俏？博世亲自下场生产碳化硅芯片目标产能上亿

博世今日宣布，公司已着手扩产SiC功率半导体，目标产能在上亿颗水平。同时，博世开始研发功率密度更高的第二代SiC芯片，预计明年投入量产。公司也将成为唯一一家自主生产SiC芯片的汽车零部件供应商。

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智能网联汽车时代的千里眼

核心逻辑：智能汽车时代全面来临，激光雷达新纪元开启，重点布局上游光学赛道蔚来、长安、北汽、长城等车厂陆续发布搭载激光雷达的自动驾驶方案，2022年或将成为激光雷达量产元年。传感器是实现车辆环境感知的硬件保障，多传感器优势融合互补，激光雷达是不可或缺的重要环节。针对远距小障碍物、近距离加塞、隧道、车库等复杂场景，毫米波雷达存在角分辨率不够、无法识别静止物体，摄像头亦存在受照明条件影响等缺点，未来多传感器优势融合互补趋势不可逆转。在近期广州车展上，众多车企搭载激光雷达的新车型亮相，速腾聚

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重磅！【广发策略戴康团队】慎思笃行——2022年A股年度策略

报告摘要 ● 大类资产与大势研判：滞胀魅影。 ● 风格&结构：21年的“三个贝塔”走向镜像。 ● 经济增长&盈利：经济增长韧劲，企业盈利回落。 ● 流动性：稳信用稳货币，“双碳”信用周期开启。 ● 21年“上游占优”，22年“增配下游”。

重磅！【广发策略戴康团队】慎思笃行——2022年A股年度策略展望

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吹响号角，重点关注数字中国、鸿蒙产业、汽车智能主线

转自：光大证券《计算机行业2022年度投资策略：吹响号角，重点关注数字中国、鸿蒙产业、汽车智能主线》研报附件原文摘录）　　年度复盘：继续酝酿机遇的2021，计算机板块估值已具备较大弹性空间。2021年截至9月30日，2021年度计算机板块涨幅位列全行业第19，计算机总体板块估值已调整至过去10年中位数，板块估值处在合理位置。　　主线一：“数字中国”主线为“纲”，具备五年以上长期布局价值：“十四五”规划中“数字中国”首次独立成章，列为重要目标任务之一。我们认为，数字中国将成为指导未来五年中国计

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与“便宜”比较起来，“匹配”可能更为重要

转自平安证券周颖2021-12-03 20:54 收录于话题#投资有道26个内容近几日，低估值板块成为了市场上炙手可热的“香饽饽”，水泥、电力、建筑建材以及银行板块在近几日都有不俗的表现。临近年末，市场的风险偏好明显收敛，加之某热门赛道大龙头开启“降价模式”的消息被部分投资者解读为周期结束，引发了市场对于已经涨了两年甚至更久、估值处于历史高位的热门赛道的担忧。于是，估值处于低位、年内缺乏赚钱效应甚至有较大回撤的低估值板块就成为了近期市场资金青睐的对象。算起来，低估值策略此前已经失效良

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2021-12-05 09:49:26

元宇宙分析框架：VRChat 或为元宇宙入口雏形行业观点

 从电影看元宇宙的三种形态：触感+人工智能+数字孪生。1）基础状态—实现触感：类似《头号玩家》中玩家穿戴 VR 眼镜、体感套装等设备进入“绿洲”世界，可实现视听、触感等一般性感知交互。2）进阶状态—叠加人工智能：NPC 高度智能化，类似《失控玩家》中的盖，虚拟世界更接近现实。3）终极状态—叠加数字孪生：虚拟世界成为现实世界的投射，以至于难以辨别世界的真伪，类似《楚门的世界》中楚门对海景镇的感受。  VRChat 或为元宇宙入口雏形：1）3D 虚拟形象+VR 设备，提高沉浸感： VR

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歌尔股份

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九九鸟

2021-12-03 08:46:30

申昊科技(300853)立足智能电网，发力工业健康

信达证券 2021 年 12 月 1 日本期内容提要: 立足智能电网领域，加快全国区域布局。公司成立于 2002 年，主要为电力系统提供电力设备的智能化监测产品，主要产品包括智能机器人（以巡检为主）、智能电力监测及控制设备等，主要应用在电力产业链的输电、变电、配电环节。2020 年公司获得工信部专精特新“小巨人”称号。公司产品持续迭代升级，品类不断丰富，助力省外业务拓展加快。近些年来公司变电站巡检机器人已经推出第四代，监测设备业务深耕时间最久竞争力持续增强可满足不同地区需求。2

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申昊科技

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九九鸟

2021-12-02 17:54:57

深度 | 氢能&燃料电池：深远以计，玉汝于成

中信建投证券研究 2021-12-02 07:30 百年大计氢助力氢能是能源革命的重要载体之一，在利用非化石能源电力、提升电气化率方面具备广阔应用潜力，是电力的重要补充。从现状到“达峰”到“净零”，氢的利用规模有望实现3倍以上的增长，接近1亿吨每年。 2020年，财政部、工信部、科技部和能源局等联合下发《通知》，对燃料电池汽车的购置补贴政策调整为燃料电池汽车示范应用支持政策。2021年8月，北京、上海、广东等三个城市群率先获批。除北上广外，山东、浙江、河北、四川等多个省级行政区公布了其氢能&

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隆基绿能
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晶澳科技
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亿华通

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九九鸟

2021-12-02 17:28:30

迎新能源东风量价齐升，锂电铜箔登峰造“极”

华安证券　　锂电铜箔是锂电池负极集流体的核心材料　　电解铜箔根据应用领域的不同可以分为锂电铜箔和标准铜箔。其中锂电铜箔在锂电池电芯材料中的成本占比达到5%-8%，是动力电池企业供应链布局中的重要一环。锂电铜箔有四大制造工序，技术指标复杂、对添加剂配方和生产控制技术等方面要求也很高，因其优质的特性成为锂离子电池负极集流体的首选，且被替代的可能性较低。　　锂电铜箔极薄化发展，新能源汽车产业引爆需求　　登峰造“极”，大势所趋。我们认为支撑极薄化锂电铜箔渗透率提升的逻辑有四：1）电池能量密度提升

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嘉元科技
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诺德股份

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九九鸟

2021-12-01 13:48:38

隆基硅片报价下降，产业链价格博弈拐点已现

【东吴电新】事件：11月30日隆基股份官网发布165um硅片报价，166、182、210尺寸价格分别为5.12、5.32、6.2元/片，较10月11日下调0.41、0.41、0.67元/片。观点重申：硅片率先降价，产业链博弈拐点将现。从行业硅片报价来看，11月中旬开始硅片价格松动，主要是由于10-11月下游排产表现一般，负反馈逐渐传导至硅片环节，我们预计近期硅料及组件降价将有所松动，带动产业链排产上行。组件排产是光伏行业投资的晴雨表，硅片降价后带动产业链降价，拉动下游需求提升，刺激板块情绪

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隆基绿能
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东方日升
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天合光能
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阳光电源

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九九鸟

2021-12-01 09:51:25

更强变种 Omicron、HIV的防线、治疗与救命

基本结论  疫情背景：全球疫情起伏，新冠病毒的棘突蛋白拥有 32 个突变点的更强变种 Omicron 出现，其传播在南非急速上升。  疫情严峻，波澜再起；欧洲自 2021年 9 月底以来新冠确诊人数快速上升，11 月已创历史新高。全球累计新冠确诊人数逼近 2.6 亿，致死总人数突破 518 万。一方面，疫苗盾牌之后，特效药承载厚望；另一方面，虽然全球 53.9%的人口已至少接种一剂新冠疫苗，全球新冠疫苗接种总数已高达 78.5 亿剂，但低收入国家与地区新冠疫苗接种比例仅 5.6%。

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药明生物
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复星医药
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义翘神州

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九九鸟

2021-12-01 07:44:01

V-01单抗新冠疫苗能防御新冠病毒奥密克戎吗？

一、是因为丽珠集团V-01单抗基因重组蛋白新冠疫苗不仅选择RBD作为靶点，更因为V-01 绕过佐剂短板，采用在单抗干扰素α-2b Fc融合蛋白10年的研发经验，开发了第二代融合蛋白疫苗，即干扰素修饰的RBD二聚体（I-R-F）。I-R-F在N端携带干扰素α，C端与人IgG1 Fc形成二聚体，用单抗技术于靶向淋巴结中的树突状细胞，通过干扰素和Fc二聚体去增强抗原加工和呈递，提高DC捕获，促进疫苗抗体应答和加强T/B细胞应答。等于给人体配了把金钥匙......。 RBD蛋白属于关键的锁芯结构，只要接

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丽珠集团

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九九鸟

2021-12-01 07:36:37

重大突发！新冠特效药不及预期，有效率下降至30%

重大突发！新冠特效药不及预期，有效率下降至30%，影响多大？"奥密克戎"致3国"封国"，来看权威解读新冠变异病毒“奥密克戎”毒株的迅速传播，引发了全球恐慌，以色列、摩洛哥、日本先后实施“封国”。最新消息显示，世卫组织称，新冠病毒“奥密克戎”变异毒株在全球总体风险评估为“非常高”，鉴于其免疫逃逸潜力和可能的传播性突变的优势，“奥密克戎”很可能在全球范围内进一步传播。根据这些特征，在全球范围内，未来可能会出现COVID-19的激增，这可能会产生严重的后果；但这取决于许多因素，包括感染数激增可能发

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智飞生物
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沃森生物
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复星医药

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九九鸟

2021-12-01 07:24:21

聚焦中高端消费下的“专精特新”

消费品零售行业推荐维持评级核心观点：  研究框架及分析范围：根据产业链上下游逻辑与企业“研产销”框架构建消费品零售行业一体化投资路径图，覆盖上游品牌商和下游渠道商。  政策方向与行业趋势：促进居民消费升级、培育新消费成为“十四五” 时期政策的主题，年内政策旨在引导未来国内消费健康、高质量发展；针对内需市场，深化供给侧改革以满足当下的消费需求，持续扩大优质消费品、中高端产品供给，提升自主品牌影响力和竞争力。后疫情时代消费增速逐步恢复，可选升级类（烟酒、化妆品、珠宝）景气度更高。

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上海家化
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贝泰妮
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华致酒行

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九九鸟

2021-11-30 08:59:21

AI领强算力时代，GPU启新场景落地

　　AI芯片主要承担推断任务，通过将终端设备上的传感器（麦克风阵列、摄像头等）收集的数据代入训练好的模型推理得出推断结果。由于终端场景多种多样各不相同，对于算力和能耗等性能需求也有大有小，应用于终端芯片需要针对特殊场景进行针对性设计以实现最优解方案，最终实现有时间关联度的三维处理能力，这将实现更深层次的产业链升级，是设计、制造、封测和设备材料，以及软件环境的全产业链协同升级过程。　　2、GPU服务器渗透率提升，自动驾驶等级提升推动GPU算力需求　　相比于传统CPU服务器，在提供相同算力情况下

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