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资金才是王道
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超短追板的大户
2022-12-27 08:23:35
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周一沪指在“赛道股”反弹的带动下出现反弹,昨天的文章中我们也分析过,上周市场跌幅较大的三大原因之一中就有“赛道股”的连续下跌,所以如果“赛道股”能够止跌,对于整体市场的稳定有较大的帮助。 从赛道股的反弹性质看,主要还是前期累积跌幅很大、偏度度达到阈值引发,例如周一涨幅居前的光伏设备板块,12月的累积跌幅达到了13.53%,触发了智能均线的偏离阈值,是12月份跌幅最大的板块之一,所以周一反弹的力度最大。 接下来我们需要关注的重点是指数在未来两个交易日的走势是强转折还是弱转折,在上周五的文章中我们也
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2022-12-23 08:36:28
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周四上证指数冲高回落,小幅下跌,沪深300、上证50均小幅上涨,中证1000、中证500均跌幅超过1%,拖累指数的主要是过去两年的热门行业——风、光、锂、储等赛道型行业,这些行业都是中证500和中证1000的权重行业,实际上这些行业的权重股已经跌了很久了,一路下跌的过程中不知道埋了多少人,我们在上半年很多次表达过对它们的看法了。万物皆周期,没有永远好的行业,一股脑的涌进去、急速扩大产能后的结果一定是产能过剩,表现在股价上就是持续阴跌。 在熊股榜上则主要是与疫情相关的医药股居多,这个行业也不再赘述
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2022-12-20 08:44:20
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周一沪指跌破了支撑位后出现急跌,在前面我们已经说过可能会出现这种情况,所以周一的大跌属于可预期的走势,是一种连续弱势后的自然情绪宣泄。 从短期角度,疫情因素依然是影响市场最大的因素,不过相比于“放开”之前,这种影响是短期的,“放开”之前疫情对市场的影响是大家不知道什么时候经济才能有所好转,没有任何“时间表”,是由于“未知”而对远期经济不确定性的担忧;现在的影响则是“羊”的人越来越多,包括基金经理、交易员、股民在内都有很多“羊”的,身体上短期确实不能工作,但是对于远期经济的信心是开始恢复的,因为不
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2022-12-19 09:32:58
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从远期和短期角度,远期市场随着时间的推移,不利因素会逐步减少,市场远期信心在不断增强,所以我们看到“稳增长”线索的传统行业不断的轮番活跃,北上资金持续加仓传统行业龙头;短期市场则受到疫情的压制,大家对实现远期经济复苏的路径和时间点存在分歧,所以我们看到市场成交量出现萎缩,个股的波动加大,而受益于疫情的医药行业则参与的资金最多、个股最活跃、同时也波动最大。 指数方面,上证指数在顶部箱体和日线中枢中轴线附近徘徊了一个周,说明这个位置的支撑还是挺大的,所以一旦跌破重要支撑位可能会有个快速调整,不过由于
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2022-12-15 09:24:52
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最近网上流行一张图,展示的是全国各省市第一波感染高峰的时间预测,按照这张图的预测,在春节前后全国各个省市陆续都会达到第一波感染高峰,是否会有第二波感染目前还不知道,如果预测准确的话,那么在未来一个多月的时间,大家的话题依然会聚焦疫情,不过资本市场总是会提前于基本面兑现,当大家还在讨论疫情时,资本市场兑现的已经是疫情过去的那个阶段。 在前期的文章中,我们说过当前的主线只有三条——疫情后预期复苏行业、医药医疗行业、低估值(国企估值重估)主题,医药行业受短线资金关注度高、拥挤度高、波动大,操作难度也大
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2022-12-13 08:47:15
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不断发酵的疫情信息促使医药板块反复活跃,对这种已经是“明牌”的主题,设置好大的止损线参与即可,走的慢的个股设置高级别的止损线,走的快的个股设置低级别的止损线,剩下的就交给市场去轮动,由于现在连扳个股的数量很少,并且这类高热主题的波动很大,所以追高的胜率不高,低吸相对好一些。 从全市场角度,当下各大规模指数进入了横向震荡的阶段,调整幅度不会太深,明年整个市场的核心主线会围绕国企估值重估展开,当下国企估值重估才走了第一波,调整之后还有第二波、第三波,由于这个主题涉及的个股众多,总市值庞大,对指数有支
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2022-12-12 09:42:46
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在过去一个月的时间里,不管行业怎么轮动,市场围绕的核心始终都是“复苏和疫情”、低估值,也就是这条大的主线是比较明确的,中间偶尔会穿插一些其它小主题,但是没有这三条线索这么清晰,同时我们也可以看出,行业的热度变化速度是比较快的,这个周这些行业热度高、下个周换成另外一些行业热度高,行业的波动是比较剧烈的,说明虽然主线很清晰,但是总体还是属于“资金整体回补”的过程。 什么是“整体回补”?即资金从过去连续流出的行业变成流入,回补到一个正常的水平。以食品饮料和家电行业为例: 北上资金在9月份之前,对食品饮
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2022-12-09 09:11:47
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防疫政策不断优化,不少东部沿海地区和南方地区的城市组织商务团出海寻找商机,实体经济的信心开始逐步恢复,而对于个人来说,如何平衡未来的防疫、治疗和满足个人的经济、消费需求还有一段时间的平衡期,映射在股市上,这段时间的市场也围绕着“既要发展经济、又要个人平衡不同需求”反复找机会和纠结。 本轮沪指的低点是10月31号,那个时间已经传出疫情防控大力优化的传闻,而后市场开启了一小波上涨,此后随着“二十条”、“新十条”的陆续发布,市场开始围绕着“后疫情”受益的品种反复找机会,至今绝大多数与疫情线、经济复苏线
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2022-12-08 08:54:04
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市场轮动的节奏很快,如果总是日内跟随的话难有大的收益,反而聚焦一条主线,跟随趋势的变化收益较好。目前市场的三条主线很明确:国企估值重估、“后疫情”时期受益品种、低估值品种的修复,不过近几天有一条老的主线又重新浮现了出来,就是产业升级或者说是科技自主可控的科技创新品种。 从短期逻辑来说,由于疫情对经济的压制太久,所以无论从舆情还是政策,都偏向于稳经济多一些,而涉及稳经济的品种非常多,房地产、基建、消费等等都是稳经济的大范畴,加上医药、医疗等受益于“后疫情”时期的众多细分主线,市场被众多可能受益于疫
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2022-12-07 08:50:37
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近半个多月的行情,让我们想起了2017年时外资大举流入A股市场,大盘蓝筹股轮动上涨促使指数出现逼空行情,但是有些投资者却因为反复做短线或者踏错了风格没有赚到多少钱。4年多前的行情又重现了。 我们之前说过不要“求快”,而是要看趋势,趋势不破就持有,不要这山望着那山高,因为在预期驱动的市场大底部阶段,板块大多是轮动上涨,如果反复追涨杀跌的做短线,不仅可能会颗粒无收,还可能虽然指数涨了,但是自己却亏钱。 从市场风格角度,大盘价值股明显强于中小盘股,随着宏观经济政策、防疫政策预期的改变,压抑了两年的大盘
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2022-12-06 08:59:15
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周一上证指数突破了3200点,国企估值重估主题领涨,市场的核心主线依然是低估值、超跌品种的估值修复,不过由于国企估值重估主题体量巨大,所以短期集体大涨后有回调需求,在回调的过程中会产生分化,那些前期滞涨的低估值品种依然会轮动补涨。 从中期角度,目前大盘的上涨仍然处于第一阶段,由于沪深300指数临近长期智能均线以及顶部箱体的压力位,加上60分钟级别出现了一定的上涨偏离度,所以接下来会有个回调,不过这种回调不影响市场活跃度,对于中线投资者来说也不必太过关注。 后市除了低估值品种的轮动补涨之外,数字经
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2022-12-05 08:55:51
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上证指数的底部不断抬高,主要是基于政策预期转向的驱动,包括宏观经济政策和防疫政策以及国企估值重估的预期,虽然对于政策的具体落实以及向实体经济的传导效果仍有比较大的分歧,但是市场活跃度的提高表明资金对远期预期的“共识”正逐步提高,而板块的不断轮动则是基于宏观预期的总量“共识”之下,对中观行业现实中暂时未能兑现的“谨慎态度”,资金出现不愿追高、但敢于低吸的心理特征。 如果从现实基本面出发,我们去寻求每一轮市场的底部实际上是“无据可依”的,因为股市领先于基本面3—6个月、甚至更长时间的特征,在历史的每
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2022-12-02 09:12:11
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站在当下,大盘指数仍然是处于上涨的初始阶段,如果未来大盘的上涨有“五浪”,那么现在只是刚刚处于“第一浪”,这个阶段是市场的筑底阶段,不少投资者还具有情绪低落、对未来悲观等心理特征。市场的主要特征则是过去两年超跌的板块不断轮动上涨,进而不断推高市场底部,中间会伴随着冲高回落、波动率放大等清洗套牢盘和短线客的技术特征。 每一次市场大的底部都是从极度悲观开始反弹,然后在反复筑底的过程中伴随着犹豫、彷徨、怀疑、恐惧,市场每涨一段都会迎来短线客和套牢盘的抛售,而正是套牢盘和短线客的不断交易才使得筹码充分交
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2022-12-01 09:00:48
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过去两年来,中小盘股的活跃度明显超过大盘股,主要是因为市场对宏观经济预期比较悲观,大盘股缺乏弹性,资金认为中小盘股才能获得超额的阿尔法,近一个月来,我们明显看到大盘价值股的活跃度开始提升,那些过去曾经被市场抛弃的行业因为政策的转向而频频登上涨幅榜前列。 整个市场看似轮动,但其实核心主线主要是围绕经济复苏预期的强周期超跌行业,以及围绕疫情未来预期展开的各种主题。市场的预期总是会走到现实前面,在经济复苏的预期没有真正兑现、但是民众对经济复苏诉求越发强烈的环境中,政策刺激力度越大的行业越受到市场的关注
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2022-11-29 09:01:33
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周一市场低开后震荡向上,虽没有收红,但表明市场有一定韧性,昨天的文章我们也说过:如果没有重大的政策或者经济形式的变化,沪指的震荡可能会持续2—3个月的时间,这个阶段不必天天太关注每日的涨涨跌跌。 市场有自身的运行轨迹,有整个市场客观的运行规律,不同投资者因为自身的视角或者处境,亦或是受到不同信息的影响,会对市场有不同的判断,以“自我理解、自我视角”去看待整个市场,这个时候往往就会产生自身视角与市场客观之间的偏差,所以在大多数时候,“不测而测”的方法是最准确有效的,因为这种方法不受因自身视角偏差影
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周一沪指在“赛道股”反弹的带动下出现反弹,昨天的文章中我们也分析过,上周市场跌幅较大的三大原因之一中就有“赛道股”的连续下跌,所以如果“赛道股”能够止跌,对于整体市场的稳定有较大的帮助。 从赛道股的反弹性质看,主要还是前期累积跌幅很大、偏度度达到阈值引发,例如周一涨幅居前的光伏设备板块,12月的累积跌幅达到了13.53%,触发了智能均线的偏离阈值,是12月份跌幅最大的板块之一,所以周一反弹的力度最大。 接下来我们需要关注的重点是指数在未来两个交易日的走势是强转折还是弱转折,在上周五的文章中我们也
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周四上证指数冲高回落,小幅下跌,沪深300、上证50均小幅上涨,中证1000、中证500均跌幅超过1%,拖累指数的主要是过去两年的热门行业——风、光、锂、储等赛道型行业,这些行业都是中证500和中证1000的权重行业,实际上这些行业的权重股已经跌了很久了,一路下跌的过程中不知道埋了多少人,我们在上半年很多次表达过对它们的看法了。万物皆周期,没有永远好的行业,一股脑的涌进去、急速扩大产能后的结果一定是产能过剩,表现在股价上就是持续阴跌。 在熊股榜上则主要是与疫情相关的医药股居多,这个行业也不再赘述
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周一沪指跌破了支撑位后出现急跌,在前面我们已经说过可能会出现这种情况,所以周一的大跌属于可预期的走势,是一种连续弱势后的自然情绪宣泄。 从短期角度,疫情因素依然是影响市场最大的因素,不过相比于“放开”之前,这种影响是短期的,“放开”之前疫情对市场的影响是大家不知道什么时候经济才能有所好转,没有任何“时间表”,是由于“未知”而对远期经济不确定性的担忧;现在的影响则是“羊”的人越来越多,包括基金经理、交易员、股民在内都有很多“羊”的,身体上短期确实不能工作,但是对于远期经济的信心是开始恢复的,因为不
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从远期和短期角度,远期市场随着时间的推移,不利因素会逐步减少,市场远期信心在不断增强,所以我们看到“稳增长”线索的传统行业不断的轮番活跃,北上资金持续加仓传统行业龙头;短期市场则受到疫情的压制,大家对实现远期经济复苏的路径和时间点存在分歧,所以我们看到市场成交量出现萎缩,个股的波动加大,而受益于疫情的医药行业则参与的资金最多、个股最活跃、同时也波动最大。 指数方面,上证指数在顶部箱体和日线中枢中轴线附近徘徊了一个周,说明这个位置的支撑还是挺大的,所以一旦跌破重要支撑位可能会有个快速调整,不过由于
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最近网上流行一张图,展示的是全国各省市第一波感染高峰的时间预测,按照这张图的预测,在春节前后全国各个省市陆续都会达到第一波感染高峰,是否会有第二波感染目前还不知道,如果预测准确的话,那么在未来一个多月的时间,大家的话题依然会聚焦疫情,不过资本市场总是会提前于基本面兑现,当大家还在讨论疫情时,资本市场兑现的已经是疫情过去的那个阶段。 在前期的文章中,我们说过当前的主线只有三条——疫情后预期复苏行业、医药医疗行业、低估值(国企估值重估)主题,医药行业受短线资金关注度高、拥挤度高、波动大,操作难度也大
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不断发酵的疫情信息促使医药板块反复活跃,对这种已经是“明牌”的主题,设置好大的止损线参与即可,走的慢的个股设置高级别的止损线,走的快的个股设置低级别的止损线,剩下的就交给市场去轮动,由于现在连扳个股的数量很少,并且这类高热主题的波动很大,所以追高的胜率不高,低吸相对好一些。 从全市场角度,当下各大规模指数进入了横向震荡的阶段,调整幅度不会太深,明年整个市场的核心主线会围绕国企估值重估展开,当下国企估值重估才走了第一波,调整之后还有第二波、第三波,由于这个主题涉及的个股众多,总市值庞大,对指数有支
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在过去一个月的时间里,不管行业怎么轮动,市场围绕的核心始终都是“复苏和疫情”、低估值,也就是这条大的主线是比较明确的,中间偶尔会穿插一些其它小主题,但是没有这三条线索这么清晰,同时我们也可以看出,行业的热度变化速度是比较快的,这个周这些行业热度高、下个周换成另外一些行业热度高,行业的波动是比较剧烈的,说明虽然主线很清晰,但是总体还是属于“资金整体回补”的过程。 什么是“整体回补”?即资金从过去连续流出的行业变成流入,回补到一个正常的水平。以食品饮料和家电行业为例: 北上资金在9月份之前,对食品饮
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防疫政策不断优化,不少东部沿海地区和南方地区的城市组织商务团出海寻找商机,实体经济的信心开始逐步恢复,而对于个人来说,如何平衡未来的防疫、治疗和满足个人的经济、消费需求还有一段时间的平衡期,映射在股市上,这段时间的市场也围绕着“既要发展经济、又要个人平衡不同需求”反复找机会和纠结。 本轮沪指的低点是10月31号,那个时间已经传出疫情防控大力优化的传闻,而后市场开启了一小波上涨,此后随着“二十条”、“新十条”的陆续发布,市场开始围绕着“后疫情”受益的品种反复找机会,至今绝大多数与疫情线、经济复苏线
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市场轮动的节奏很快,如果总是日内跟随的话难有大的收益,反而聚焦一条主线,跟随趋势的变化收益较好。目前市场的三条主线很明确:国企估值重估、“后疫情”时期受益品种、低估值品种的修复,不过近几天有一条老的主线又重新浮现了出来,就是产业升级或者说是科技自主可控的科技创新品种。 从短期逻辑来说,由于疫情对经济的压制太久,所以无论从舆情还是政策,都偏向于稳经济多一些,而涉及稳经济的品种非常多,房地产、基建、消费等等都是稳经济的大范畴,加上医药、医疗等受益于“后疫情”时期的众多细分主线,市场被众多可能受益于疫
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近半个多月的行情,让我们想起了2017年时外资大举流入A股市场,大盘蓝筹股轮动上涨促使指数出现逼空行情,但是有些投资者却因为反复做短线或者踏错了风格没有赚到多少钱。4年多前的行情又重现了。 我们之前说过不要“求快”,而是要看趋势,趋势不破就持有,不要这山望着那山高,因为在预期驱动的市场大底部阶段,板块大多是轮动上涨,如果反复追涨杀跌的做短线,不仅可能会颗粒无收,还可能虽然指数涨了,但是自己却亏钱。 从市场风格角度,大盘价值股明显强于中小盘股,随着宏观经济政策、防疫政策预期的改变,压抑了两年的大盘
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周一上证指数突破了3200点,国企估值重估主题领涨,市场的核心主线依然是低估值、超跌品种的估值修复,不过由于国企估值重估主题体量巨大,所以短期集体大涨后有回调需求,在回调的过程中会产生分化,那些前期滞涨的低估值品种依然会轮动补涨。 从中期角度,目前大盘的上涨仍然处于第一阶段,由于沪深300指数临近长期智能均线以及顶部箱体的压力位,加上60分钟级别出现了一定的上涨偏离度,所以接下来会有个回调,不过这种回调不影响市场活跃度,对于中线投资者来说也不必太过关注。 后市除了低估值品种的轮动补涨之外,数字经
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上证指数的底部不断抬高,主要是基于政策预期转向的驱动,包括宏观经济政策和防疫政策以及国企估值重估的预期,虽然对于政策的具体落实以及向实体经济的传导效果仍有比较大的分歧,但是市场活跃度的提高表明资金对远期预期的“共识”正逐步提高,而板块的不断轮动则是基于宏观预期的总量“共识”之下,对中观行业现实中暂时未能兑现的“谨慎态度”,资金出现不愿追高、但敢于低吸的心理特征。 如果从现实基本面出发,我们去寻求每一轮市场的底部实际上是“无据可依”的,因为股市领先于基本面3—6个月、甚至更长时间的特征,在历史的每
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站在当下,大盘指数仍然是处于上涨的初始阶段,如果未来大盘的上涨有“五浪”,那么现在只是刚刚处于“第一浪”,这个阶段是市场的筑底阶段,不少投资者还具有情绪低落、对未来悲观等心理特征。市场的主要特征则是过去两年超跌的板块不断轮动上涨,进而不断推高市场底部,中间会伴随着冲高回落、波动率放大等清洗套牢盘和短线客的技术特征。 每一次市场大的底部都是从极度悲观开始反弹,然后在反复筑底的过程中伴随着犹豫、彷徨、怀疑、恐惧,市场每涨一段都会迎来短线客和套牢盘的抛售,而正是套牢盘和短线客的不断交易才使得筹码充分交
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过去两年来,中小盘股的活跃度明显超过大盘股,主要是因为市场对宏观经济预期比较悲观,大盘股缺乏弹性,资金认为中小盘股才能获得超额的阿尔法,近一个月来,我们明显看到大盘价值股的活跃度开始提升,那些过去曾经被市场抛弃的行业因为政策的转向而频频登上涨幅榜前列。 整个市场看似轮动,但其实核心主线主要是围绕经济复苏预期的强周期超跌行业,以及围绕疫情未来预期展开的各种主题。市场的预期总是会走到现实前面,在经济复苏的预期没有真正兑现、但是民众对经济复苏诉求越发强烈的环境中,政策刺激力度越大的行业越受到市场的关注
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周一市场低开后震荡向上,虽没有收红,但表明市场有一定韧性,昨天的文章我们也说过:如果没有重大的政策或者经济形式的变化,沪指的震荡可能会持续2—3个月的时间,这个阶段不必天天太关注每日的涨涨跌跌。 市场有自身的运行轨迹,有整个市场客观的运行规律,不同投资者因为自身的视角或者处境,亦或是受到不同信息的影响,会对市场有不同的判断,以“自我理解、自我视角”去看待整个市场,这个时候往往就会产生自身视角与市场客观之间的偏差,所以在大多数时候,“不测而测”的方法是最准确有效的,因为这种方法不受因自身视角偏差影
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周四上证指数冲高回落,小幅下跌,沪深300、上证50均小幅上涨,中证1000、中证500均跌幅超过1%,拖累指数的主要是过去两年的热门行业——风、光、锂、储等赛道型行业,这些行业都是中证500和中证1000的权重行业,实际上这些行业的权重股已经跌了很久了,一路下跌的过程中不知道埋了多少人,我们在上半年很多次表达过对它们的看法了。万物皆周期,没有永远好的行业,一股脑的涌进去、急速扩大产能后的结果一定是产能过剩,表现在股价上就是持续阴跌。 在熊股榜上则主要是与疫情相关的医药股居多,这个行业也不再赘述
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周一沪指跌破了支撑位后出现急跌,在前面我们已经说过可能会出现这种情况,所以周一的大跌属于可预期的走势,是一种连续弱势后的自然情绪宣泄。 从短期角度,疫情因素依然是影响市场最大的因素,不过相比于“放开”之前,这种影响是短期的,“放开”之前疫情对市场的影响是大家不知道什么时候经济才能有所好转,没有任何“时间表”,是由于“未知”而对远期经济不确定性的担忧;现在的影响则是“羊”的人越来越多,包括基金经理、交易员、股民在内都有很多“羊”的,身体上短期确实不能工作,但是对于远期经济的信心是开始恢复的,因为不
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从远期和短期角度,远期市场随着时间的推移,不利因素会逐步减少,市场远期信心在不断增强,所以我们看到“稳增长”线索的传统行业不断的轮番活跃,北上资金持续加仓传统行业龙头;短期市场则受到疫情的压制,大家对实现远期经济复苏的路径和时间点存在分歧,所以我们看到市场成交量出现萎缩,个股的波动加大,而受益于疫情的医药行业则参与的资金最多、个股最活跃、同时也波动最大。 指数方面,上证指数在顶部箱体和日线中枢中轴线附近徘徊了一个周,说明这个位置的支撑还是挺大的,所以一旦跌破重要支撑位可能会有个快速调整,不过由于
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最近网上流行一张图,展示的是全国各省市第一波感染高峰的时间预测,按照这张图的预测,在春节前后全国各个省市陆续都会达到第一波感染高峰,是否会有第二波感染目前还不知道,如果预测准确的话,那么在未来一个多月的时间,大家的话题依然会聚焦疫情,不过资本市场总是会提前于基本面兑现,当大家还在讨论疫情时,资本市场兑现的已经是疫情过去的那个阶段。 在前期的文章中,我们说过当前的主线只有三条——疫情后预期复苏行业、医药医疗行业、低估值(国企估值重估)主题,医药行业受短线资金关注度高、拥挤度高、波动大,操作难度也大
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不断发酵的疫情信息促使医药板块反复活跃,对这种已经是“明牌”的主题,设置好大的止损线参与即可,走的慢的个股设置高级别的止损线,走的快的个股设置低级别的止损线,剩下的就交给市场去轮动,由于现在连扳个股的数量很少,并且这类高热主题的波动很大,所以追高的胜率不高,低吸相对好一些。 从全市场角度,当下各大规模指数进入了横向震荡的阶段,调整幅度不会太深,明年整个市场的核心主线会围绕国企估值重估展开,当下国企估值重估才走了第一波,调整之后还有第二波、第三波,由于这个主题涉及的个股众多,总市值庞大,对指数有支
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在过去一个月的时间里,不管行业怎么轮动,市场围绕的核心始终都是“复苏和疫情”、低估值,也就是这条大的主线是比较明确的,中间偶尔会穿插一些其它小主题,但是没有这三条线索这么清晰,同时我们也可以看出,行业的热度变化速度是比较快的,这个周这些行业热度高、下个周换成另外一些行业热度高,行业的波动是比较剧烈的,说明虽然主线很清晰,但是总体还是属于“资金整体回补”的过程。 什么是“整体回补”?即资金从过去连续流出的行业变成流入,回补到一个正常的水平。以食品饮料和家电行业为例: 北上资金在9月份之前,对食品饮
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防疫政策不断优化,不少东部沿海地区和南方地区的城市组织商务团出海寻找商机,实体经济的信心开始逐步恢复,而对于个人来说,如何平衡未来的防疫、治疗和满足个人的经济、消费需求还有一段时间的平衡期,映射在股市上,这段时间的市场也围绕着“既要发展经济、又要个人平衡不同需求”反复找机会和纠结。 本轮沪指的低点是10月31号,那个时间已经传出疫情防控大力优化的传闻,而后市场开启了一小波上涨,此后随着“二十条”、“新十条”的陆续发布,市场开始围绕着“后疫情”受益的品种反复找机会,至今绝大多数与疫情线、经济复苏线
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市场轮动的节奏很快,如果总是日内跟随的话难有大的收益,反而聚焦一条主线,跟随趋势的变化收益较好。目前市场的三条主线很明确:国企估值重估、“后疫情”时期受益品种、低估值品种的修复,不过近几天有一条老的主线又重新浮现了出来,就是产业升级或者说是科技自主可控的科技创新品种。 从短期逻辑来说,由于疫情对经济的压制太久,所以无论从舆情还是政策,都偏向于稳经济多一些,而涉及稳经济的品种非常多,房地产、基建、消费等等都是稳经济的大范畴,加上医药、医疗等受益于“后疫情”时期的众多细分主线,市场被众多可能受益于疫
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近半个多月的行情,让我们想起了2017年时外资大举流入A股市场,大盘蓝筹股轮动上涨促使指数出现逼空行情,但是有些投资者却因为反复做短线或者踏错了风格没有赚到多少钱。4年多前的行情又重现了。 我们之前说过不要“求快”,而是要看趋势,趋势不破就持有,不要这山望着那山高,因为在预期驱动的市场大底部阶段,板块大多是轮动上涨,如果反复追涨杀跌的做短线,不仅可能会颗粒无收,还可能虽然指数涨了,但是自己却亏钱。 从市场风格角度,大盘价值股明显强于中小盘股,随着宏观经济政策、防疫政策预期的改变,压抑了两年的大盘
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周一上证指数突破了3200点,国企估值重估主题领涨,市场的核心主线依然是低估值、超跌品种的估值修复,不过由于国企估值重估主题体量巨大,所以短期集体大涨后有回调需求,在回调的过程中会产生分化,那些前期滞涨的低估值品种依然会轮动补涨。 从中期角度,目前大盘的上涨仍然处于第一阶段,由于沪深300指数临近长期智能均线以及顶部箱体的压力位,加上60分钟级别出现了一定的上涨偏离度,所以接下来会有个回调,不过这种回调不影响市场活跃度,对于中线投资者来说也不必太过关注。 后市除了低估值品种的轮动补涨之外,数字经
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上证指数的底部不断抬高,主要是基于政策预期转向的驱动,包括宏观经济政策和防疫政策以及国企估值重估的预期,虽然对于政策的具体落实以及向实体经济的传导效果仍有比较大的分歧,但是市场活跃度的提高表明资金对远期预期的“共识”正逐步提高,而板块的不断轮动则是基于宏观预期的总量“共识”之下,对中观行业现实中暂时未能兑现的“谨慎态度”,资金出现不愿追高、但敢于低吸的心理特征。 如果从现实基本面出发,我们去寻求每一轮市场的底部实际上是“无据可依”的,因为股市领先于基本面3—6个月、甚至更长时间的特征,在历史的每
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站在当下,大盘指数仍然是处于上涨的初始阶段,如果未来大盘的上涨有“五浪”,那么现在只是刚刚处于“第一浪”,这个阶段是市场的筑底阶段,不少投资者还具有情绪低落、对未来悲观等心理特征。市场的主要特征则是过去两年超跌的板块不断轮动上涨,进而不断推高市场底部,中间会伴随着冲高回落、波动率放大等清洗套牢盘和短线客的技术特征。 每一次市场大的底部都是从极度悲观开始反弹,然后在反复筑底的过程中伴随着犹豫、彷徨、怀疑、恐惧,市场每涨一段都会迎来短线客和套牢盘的抛售,而正是套牢盘和短线客的不断交易才使得筹码充分交
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过去两年来,中小盘股的活跃度明显超过大盘股,主要是因为市场对宏观经济预期比较悲观,大盘股缺乏弹性,资金认为中小盘股才能获得超额的阿尔法,近一个月来,我们明显看到大盘价值股的活跃度开始提升,那些过去曾经被市场抛弃的行业因为政策的转向而频频登上涨幅榜前列。 整个市场看似轮动,但其实核心主线主要是围绕经济复苏预期的强周期超跌行业,以及围绕疫情未来预期展开的各种主题。市场的预期总是会走到现实前面,在经济复苏的预期没有真正兑现、但是民众对经济复苏诉求越发强烈的环境中,政策刺激力度越大的行业越受到市场的关注
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周一市场低开后震荡向上,虽没有收红,但表明市场有一定韧性,昨天的文章我们也说过:如果没有重大的政策或者经济形式的变化,沪指的震荡可能会持续2—3个月的时间,这个阶段不必天天太关注每日的涨涨跌跌。 市场有自身的运行轨迹,有整个市场客观的运行规律,不同投资者因为自身的视角或者处境,亦或是受到不同信息的影响,会对市场有不同的判断,以“自我理解、自我视角”去看待整个市场,这个时候往往就会产生自身视角与市场客观之间的偏差,所以在大多数时候,“不测而测”的方法是最准确有效的,因为这种方法不受因自身视角偏差影
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周一沪指在“赛道股”反弹的带动下出现反弹,昨天的文章中我们也分析过,上周市场跌幅较大的三大原因之一中就有“赛道股”的连续下跌,所以如果“赛道股”能够止跌,对于整体市场的稳定有较大的帮助。 从赛道股的反弹性质看,主要还是前期累积跌幅很大、偏度度达到阈值引发,例如周一涨幅居前的光伏设备板块,12月的累积跌幅达到了13.53%,触发了智能均线的偏离阈值,是12月份跌幅最大的板块之一,所以周一反弹的力度最大。 接下来我们需要关注的重点是指数在未来两个交易日的走势是强转折还是弱转折,在上周五的文章中我们也
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周四上证指数冲高回落,小幅下跌,沪深300、上证50均小幅上涨,中证1000、中证500均跌幅超过1%,拖累指数的主要是过去两年的热门行业——风、光、锂、储等赛道型行业,这些行业都是中证500和中证1000的权重行业,实际上这些行业的权重股已经跌了很久了,一路下跌的过程中不知道埋了多少人,我们在上半年很多次表达过对它们的看法了。万物皆周期,没有永远好的行业,一股脑的涌进去、急速扩大产能后的结果一定是产能过剩,表现在股价上就是持续阴跌。 在熊股榜上则主要是与疫情相关的医药股居多,这个行业也不再赘述
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周一沪指跌破了支撑位后出现急跌,在前面我们已经说过可能会出现这种情况,所以周一的大跌属于可预期的走势,是一种连续弱势后的自然情绪宣泄。 从短期角度,疫情因素依然是影响市场最大的因素,不过相比于“放开”之前,这种影响是短期的,“放开”之前疫情对市场的影响是大家不知道什么时候经济才能有所好转,没有任何“时间表”,是由于“未知”而对远期经济不确定性的担忧;现在的影响则是“羊”的人越来越多,包括基金经理、交易员、股民在内都有很多“羊”的,身体上短期确实不能工作,但是对于远期经济的信心是开始恢复的,因为不
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从远期和短期角度,远期市场随着时间的推移,不利因素会逐步减少,市场远期信心在不断增强,所以我们看到“稳增长”线索的传统行业不断的轮番活跃,北上资金持续加仓传统行业龙头;短期市场则受到疫情的压制,大家对实现远期经济复苏的路径和时间点存在分歧,所以我们看到市场成交量出现萎缩,个股的波动加大,而受益于疫情的医药行业则参与的资金最多、个股最活跃、同时也波动最大。 指数方面,上证指数在顶部箱体和日线中枢中轴线附近徘徊了一个周,说明这个位置的支撑还是挺大的,所以一旦跌破重要支撑位可能会有个快速调整,不过由于
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最近网上流行一张图,展示的是全国各省市第一波感染高峰的时间预测,按照这张图的预测,在春节前后全国各个省市陆续都会达到第一波感染高峰,是否会有第二波感染目前还不知道,如果预测准确的话,那么在未来一个多月的时间,大家的话题依然会聚焦疫情,不过资本市场总是会提前于基本面兑现,当大家还在讨论疫情时,资本市场兑现的已经是疫情过去的那个阶段。 在前期的文章中,我们说过当前的主线只有三条——疫情后预期复苏行业、医药医疗行业、低估值(国企估值重估)主题,医药行业受短线资金关注度高、拥挤度高、波动大,操作难度也大
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不断发酵的疫情信息促使医药板块反复活跃,对这种已经是“明牌”的主题,设置好大的止损线参与即可,走的慢的个股设置高级别的止损线,走的快的个股设置低级别的止损线,剩下的就交给市场去轮动,由于现在连扳个股的数量很少,并且这类高热主题的波动很大,所以追高的胜率不高,低吸相对好一些。 从全市场角度,当下各大规模指数进入了横向震荡的阶段,调整幅度不会太深,明年整个市场的核心主线会围绕国企估值重估展开,当下国企估值重估才走了第一波,调整之后还有第二波、第三波,由于这个主题涉及的个股众多,总市值庞大,对指数有支
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在过去一个月的时间里,不管行业怎么轮动,市场围绕的核心始终都是“复苏和疫情”、低估值,也就是这条大的主线是比较明确的,中间偶尔会穿插一些其它小主题,但是没有这三条线索这么清晰,同时我们也可以看出,行业的热度变化速度是比较快的,这个周这些行业热度高、下个周换成另外一些行业热度高,行业的波动是比较剧烈的,说明虽然主线很清晰,但是总体还是属于“资金整体回补”的过程。 什么是“整体回补”?即资金从过去连续流出的行业变成流入,回补到一个正常的水平。以食品饮料和家电行业为例: 北上资金在9月份之前,对食品饮
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防疫政策不断优化,不少东部沿海地区和南方地区的城市组织商务团出海寻找商机,实体经济的信心开始逐步恢复,而对于个人来说,如何平衡未来的防疫、治疗和满足个人的经济、消费需求还有一段时间的平衡期,映射在股市上,这段时间的市场也围绕着“既要发展经济、又要个人平衡不同需求”反复找机会和纠结。 本轮沪指的低点是10月31号,那个时间已经传出疫情防控大力优化的传闻,而后市场开启了一小波上涨,此后随着“二十条”、“新十条”的陆续发布,市场开始围绕着“后疫情”受益的品种反复找机会,至今绝大多数与疫情线、经济复苏线
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近半个多月的行情,让我们想起了2017年时外资大举流入A股市场,大盘蓝筹股轮动上涨促使指数出现逼空行情,但是有些投资者却因为反复做短线或者踏错了风格没有赚到多少钱。4年多前的行情又重现了。 我们之前说过不要“求快”,而是要看趋势,趋势不破就持有,不要这山望着那山高,因为在预期驱动的市场大底部阶段,板块大多是轮动上涨,如果反复追涨杀跌的做短线,不仅可能会颗粒无收,还可能虽然指数涨了,但是自己却亏钱。 从市场风格角度,大盘价值股明显强于中小盘股,随着宏观经济政策、防疫政策预期的改变,压抑了两年的大盘
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周一上证指数突破了3200点,国企估值重估主题领涨,市场的核心主线依然是低估值、超跌品种的估值修复,不过由于国企估值重估主题体量巨大,所以短期集体大涨后有回调需求,在回调的过程中会产生分化,那些前期滞涨的低估值品种依然会轮动补涨。 从中期角度,目前大盘的上涨仍然处于第一阶段,由于沪深300指数临近长期智能均线以及顶部箱体的压力位,加上60分钟级别出现了一定的上涨偏离度,所以接下来会有个回调,不过这种回调不影响市场活跃度,对于中线投资者来说也不必太过关注。 后市除了低估值品种的轮动补涨之外,数字经
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上证指数的底部不断抬高,主要是基于政策预期转向的驱动,包括宏观经济政策和防疫政策以及国企估值重估的预期,虽然对于政策的具体落实以及向实体经济的传导效果仍有比较大的分歧,但是市场活跃度的提高表明资金对远期预期的“共识”正逐步提高,而板块的不断轮动则是基于宏观预期的总量“共识”之下,对中观行业现实中暂时未能兑现的“谨慎态度”,资金出现不愿追高、但敢于低吸的心理特征。 如果从现实基本面出发,我们去寻求每一轮市场的底部实际上是“无据可依”的,因为股市领先于基本面3—6个月、甚至更长时间的特征,在历史的每
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过去两年来,中小盘股的活跃度明显超过大盘股,主要是因为市场对宏观经济预期比较悲观,大盘股缺乏弹性,资金认为中小盘股才能获得超额的阿尔法,近一个月来,我们明显看到大盘价值股的活跃度开始提升,那些过去曾经被市场抛弃的行业因为政策的转向而频频登上涨幅榜前列。 整个市场看似轮动,但其实核心主线主要是围绕经济复苏预期的强周期超跌行业,以及围绕疫情未来预期展开的各种主题。市场的预期总是会走到现实前面,在经济复苏的预期没有真正兑现、但是民众对经济复苏诉求越发强烈的环境中,政策刺激力度越大的行业越受到市场的关注
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周一市场低开后震荡向上,虽没有收红,但表明市场有一定韧性,昨天的文章我们也说过:如果没有重大的政策或者经济形式的变化,沪指的震荡可能会持续2—3个月的时间,这个阶段不必天天太关注每日的涨涨跌跌。 市场有自身的运行轨迹,有整个市场客观的运行规律,不同投资者因为自身的视角或者处境,亦或是受到不同信息的影响,会对市场有不同的判断,以“自我理解、自我视角”去看待整个市场,这个时候往往就会产生自身视角与市场客观之间的偏差,所以在大多数时候,“不测而测”的方法是最准确有效的,因为这种方法不受因自身视角偏差影
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周四上证指数冲高回落,小幅下跌,沪深300、上证50均小幅上涨,中证1000、中证500均跌幅超过1%,拖累指数的主要是过去两年的热门行业——风、光、锂、储等赛道型行业,这些行业都是中证500和中证1000的权重行业,实际上这些行业的权重股已经跌了很久了,一路下跌的过程中不知道埋了多少人,我们在上半年很多次表达过对它们的看法了。万物皆周期,没有永远好的行业,一股脑的涌进去、急速扩大产能后的结果一定是产能过剩,表现在股价上就是持续阴跌。 在熊股榜上则主要是与疫情相关的医药股居多,这个行业也不再赘述
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2022-12-13 08:47:15
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不断发酵的疫情信息促使医药板块反复活跃,对这种已经是“明牌”的主题,设置好大的止损线参与即可,走的慢的个股设置高级别的止损线,走的快的个股设置低级别的止损线,剩下的就交给市场去轮动,由于现在连扳个股的数量很少,并且这类高热主题的波动很大,所以追高的胜率不高,低吸相对好一些。 从全市场角度,当下各大规模指数进入了横向震荡的阶段,调整幅度不会太深,明年整个市场的核心主线会围绕国企估值重估展开,当下国企估值重估才走了第一波,调整之后还有第二波、第三波,由于这个主题涉及的个股众多,总市值庞大,对指数有支
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2022-12-12 09:42:46
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在过去一个月的时间里,不管行业怎么轮动,市场围绕的核心始终都是“复苏和疫情”、低估值,也就是这条大的主线是比较明确的,中间偶尔会穿插一些其它小主题,但是没有这三条线索这么清晰,同时我们也可以看出,行业的热度变化速度是比较快的,这个周这些行业热度高、下个周换成另外一些行业热度高,行业的波动是比较剧烈的,说明虽然主线很清晰,但是总体还是属于“资金整体回补”的过程。 什么是“整体回补”?即资金从过去连续流出的行业变成流入,回补到一个正常的水平。以食品饮料和家电行业为例: 北上资金在9月份之前,对食品饮
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2022-12-09 09:11:47
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防疫政策不断优化,不少东部沿海地区和南方地区的城市组织商务团出海寻找商机,实体经济的信心开始逐步恢复,而对于个人来说,如何平衡未来的防疫、治疗和满足个人的经济、消费需求还有一段时间的平衡期,映射在股市上,这段时间的市场也围绕着“既要发展经济、又要个人平衡不同需求”反复找机会和纠结。 本轮沪指的低点是10月31号,那个时间已经传出疫情防控大力优化的传闻,而后市场开启了一小波上涨,此后随着“二十条”、“新十条”的陆续发布,市场开始围绕着“后疫情”受益的品种反复找机会,至今绝大多数与疫情线、经济复苏线
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2022-12-08 08:54:04
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市场轮动的节奏很快,如果总是日内跟随的话难有大的收益,反而聚焦一条主线,跟随趋势的变化收益较好。目前市场的三条主线很明确:国企估值重估、“后疫情”时期受益品种、低估值品种的修复,不过近几天有一条老的主线又重新浮现了出来,就是产业升级或者说是科技自主可控的科技创新品种。 从短期逻辑来说,由于疫情对经济的压制太久,所以无论从舆情还是政策,都偏向于稳经济多一些,而涉及稳经济的品种非常多,房地产、基建、消费等等都是稳经济的大范畴,加上医药、医疗等受益于“后疫情”时期的众多细分主线,市场被众多可能受益于疫
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2022-12-07 08:50:37
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近半个多月的行情,让我们想起了2017年时外资大举流入A股市场,大盘蓝筹股轮动上涨促使指数出现逼空行情,但是有些投资者却因为反复做短线或者踏错了风格没有赚到多少钱。4年多前的行情又重现了。 我们之前说过不要“求快”,而是要看趋势,趋势不破就持有,不要这山望着那山高,因为在预期驱动的市场大底部阶段,板块大多是轮动上涨,如果反复追涨杀跌的做短线,不仅可能会颗粒无收,还可能虽然指数涨了,但是自己却亏钱。 从市场风格角度,大盘价值股明显强于中小盘股,随着宏观经济政策、防疫政策预期的改变,压抑了两年的大盘
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2022-12-06 08:59:15
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周一上证指数突破了3200点,国企估值重估主题领涨,市场的核心主线依然是低估值、超跌品种的估值修复,不过由于国企估值重估主题体量巨大,所以短期集体大涨后有回调需求,在回调的过程中会产生分化,那些前期滞涨的低估值品种依然会轮动补涨。 从中期角度,目前大盘的上涨仍然处于第一阶段,由于沪深300指数临近长期智能均线以及顶部箱体的压力位,加上60分钟级别出现了一定的上涨偏离度,所以接下来会有个回调,不过这种回调不影响市场活跃度,对于中线投资者来说也不必太过关注。 后市除了低估值品种的轮动补涨之外,数字经
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2022-12-05 08:55:51
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上证指数的底部不断抬高,主要是基于政策预期转向的驱动,包括宏观经济政策和防疫政策以及国企估值重估的预期,虽然对于政策的具体落实以及向实体经济的传导效果仍有比较大的分歧,但是市场活跃度的提高表明资金对远期预期的“共识”正逐步提高,而板块的不断轮动则是基于宏观预期的总量“共识”之下,对中观行业现实中暂时未能兑现的“谨慎态度”,资金出现不愿追高、但敢于低吸的心理特征。 如果从现实基本面出发,我们去寻求每一轮市场的底部实际上是“无据可依”的,因为股市领先于基本面3—6个月、甚至更长时间的特征,在历史的每
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2022-12-02 09:12:11
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站在当下,大盘指数仍然是处于上涨的初始阶段,如果未来大盘的上涨有“五浪”,那么现在只是刚刚处于“第一浪”,这个阶段是市场的筑底阶段,不少投资者还具有情绪低落、对未来悲观等心理特征。市场的主要特征则是过去两年超跌的板块不断轮动上涨,进而不断推高市场底部,中间会伴随着冲高回落、波动率放大等清洗套牢盘和短线客的技术特征。 每一次市场大的底部都是从极度悲观开始反弹,然后在反复筑底的过程中伴随着犹豫、彷徨、怀疑、恐惧,市场每涨一段都会迎来短线客和套牢盘的抛售,而正是套牢盘和短线客的不断交易才使得筹码充分交
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2022-12-01 09:00:48
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过去两年来,中小盘股的活跃度明显超过大盘股,主要是因为市场对宏观经济预期比较悲观,大盘股缺乏弹性,资金认为中小盘股才能获得超额的阿尔法,近一个月来,我们明显看到大盘价值股的活跃度开始提升,那些过去曾经被市场抛弃的行业因为政策的转向而频频登上涨幅榜前列。 整个市场看似轮动,但其实核心主线主要是围绕经济复苏预期的强周期超跌行业,以及围绕疫情未来预期展开的各种主题。市场的预期总是会走到现实前面,在经济复苏的预期没有真正兑现、但是民众对经济复苏诉求越发强烈的环境中,政策刺激力度越大的行业越受到市场的关注
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2022-11-29 09:01:33
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周一市场低开后震荡向上,虽没有收红,但表明市场有一定韧性,昨天的文章我们也说过:如果没有重大的政策或者经济形式的变化,沪指的震荡可能会持续2—3个月的时间,这个阶段不必天天太关注每日的涨涨跌跌。 市场有自身的运行轨迹,有整个市场客观的运行规律,不同投资者因为自身的视角或者处境,亦或是受到不同信息的影响,会对市场有不同的判断,以“自我理解、自我视角”去看待整个市场,这个时候往往就会产生自身视角与市场客观之间的偏差,所以在大多数时候,“不测而测”的方法是最准确有效的,因为这种方法不受因自身视角偏差影
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